加拿大重質原油暴跌至白菜價,大量煉油廠恐被迫停產,美加有望上測1.50

周五(3月27日)亞市盤中,美元兌加元震蕩走升後回吐部分漲幅,現交投於1.4022附近。

加拿大重質原油已變得如此廉價,以致於運輸至煉廠的成本超過了加拿大重質原油本身的價格,在這種情況下,可能有更多的油砂生產商關閉。煉油廠停產可能導致加拿大生產商供應嚴重過剩,進一步施壓本已大跌的國際油價,鑒於國際油價和加元通常呈正相關關聯,加元料承壓。此外煉油廠停產也將對加拿大經濟造成衝擊,施壓加元。

加拿大重質原油暴跌至白菜價,大量煉油廠恐被迫停產,美加有望上測1.50

周四(3月26日)加拿大西部精選原油下跌2.84美元至6.45美元/桶,幾乎等同於星巴克大杯南瓜拿鐵的價格,合成原油的價格進一步深跌9.94至紀錄低位10.85美元/桶

目前加拿大重質原油的成本已低於油企支付給加拿大著名能源運輸公司安橋公司通過Mainline油管和Flanagan South油管運輸至得克薩斯州州的價格,這對於諸如加拿大Cenovus能源公司等油砂生產商而言是個難題,此前這些砂生產商承諾每日運輸75000桶原油。另一重質油生產商加拿大MEG能源公司每日需運輸50000桶原油,並計劃在2020年上半年將日運輸量提升至100000桶。

安橋公司安橋公司將加拿大西部重質原油運送到得克薩斯州,每桶收費約7美元-9美元,其中包含了諸如電費等額外收費。鑒於相對孤立和管道出口的能力有限,加拿大油田將最先感受到國際原油期貨價格暴跌的衝擊。能源投資銀行TudorPickering Holt & Co.預計更多煉廠將關閉。

周四原油期貨在紐約市場重挫7.7%,為本周以來首次下跌。此前國際能源署(IEA)署長Fatih Birol表示,石油需求量可能下滑高達2000萬桶/日。在美國能源部取消戰略儲備原油采購招標後,IEA這一暗淡的預期加劇了投資者的悲觀情緒。此外越來越多的歐美國家的新冠病毒疫情相關旅行限製大幅削減全球燃料需求,蓋過了預期美國2萬億美元刺激計劃將給經濟活動帶去的提振。

凱投宏觀分析師Kieran Clancy發布電郵報告稱,隻要遏製歐美國家的冠狀病毒的措施使得需求繼續低迷,供應減少對提高價格無濟於事。我們的估算表明,迄今宣布的減產措施將無法防止2020年的巨大供過於求。

IHS Markit表示,全球石油供需嚴重失衡,三個月後恐將無處儲存。高盛集團也警告需求的大幅萎縮,稱這種局面甚至是OPEC供應凍結或減產都無法修正的。

OTC Futures總裁Mike Hiley表示,我們以前從未見過這樣的事情。鑒於供需同時受到衝擊,石油將繼續陷入困境。經濟刺激措施並不能真正解決這些問題。人們的口袋裏有更多的錢,並不意味著他們就會開車出行。

在全球第三大原油進口國印度,據一家大型中東供應商估計,印度的煉油廠準備把原油處理能力大幅下調一半。

蒙特利爾銀行表示,預計加元在未來幾個月仍將承壓,美元兌加元可能會試探1.50(或加元兌美元0.67水平)。不過預計加元將在下半年與其它市場一道穩定下來,但即便是在2021年,它也將面臨重返0.75美元上方的挑戰。

加拿大重質原油暴跌至白菜價,大量煉油廠恐被迫停產,美加有望上測1.50

北京時間11:00,美元兌加元報1.4022/24。

疫情衝擊經濟和公共財政!惠譽警告“美國短期負面評級風險上升”,市場苦日子還沒完

3月27日消息,評級機構惠譽確認美國主權信用評級為AAA,前景展望穩定。但是,鑒於疫情對美國經濟及公共財政帶來巨大衝擊,近期采取負面評級行動的風險已經上升。惠譽預計,美國2020年GDP將萎縮約3%。若美國疫情在今年下半年受控,美國真實GDP將恢複增長。

疫情衝擊經濟和公共財政!惠譽警告“美國短期負面評級風險上升”,市場苦日子還沒完

惠譽警告稱,一係列經濟風險下,美國的3A評級可能降至負面


值得注意的是,自兩周前“直升機撒錢”開始成為主流以來,美國的主權信用風險明顯上升。美國主權債信評級受到經濟規模、高企的人均收入和充滿活力的商業環境等結構性優勢的支撐。

美元是世界上最重要的儲備貨幣,美國受益於美元的發行,並受益於與之相關的非凡的融資靈活性。惠譽認為,美國的債務容忍度高於其他“AAA”主權國家。然而,高企的財政赤字和債務——甚至在疫情引發的巨大經濟衝擊爆發之前就已經在上升——正開始侵蝕這些信貸優勢。

鑒於美國經濟遭受重創、對抗疫情的公共財政、相應和必要的財政政策回應,近期美國評級下調至負面的風險已經上升,尤其是在缺乏可信的整合計劃,以應對美國此前就存在的、長期的公共財政和政府債務挑戰的情況下。

此輪疫情對美國金融市場和經濟活動造成了前所未有的衝擊,政策製定者正努力避免經濟陷入更持久的低迷。與其他發達國家一樣,美國已經關閉了部分經濟部門以減緩疫情的蔓延,這將導致以2020年第二季度GDP嚴重收縮,失業率大幅上升。

惠譽假定,遏製措施可在2020年下半年解除,從而使美國經濟連續增長,且勞動力市場得以複蘇。由於很大程度上取決於疫情的具體進展,該機構的經濟預測存在很大程度的不確定性。

疫情發展局勢、政府措施有效性和經濟複蘇程度影響美國信用評級


根據惠譽不斷變化的基本預測,2020年美國的GDP將收縮3%(盡管這一預測可能會進一步修正),這是和平時期前所未有的情況,比2009年的收縮幅度更大。如果疫情能在2020年下半年得到控製,惠譽預計美國實際GDP增長將在2021年強勁複蘇,且有望大幅反彈。但美國經濟也可能下行,如果出現第二輪疫情擴散,美國部分地區封鎖時間更長,這將導致美國2020年出現更大的產出下降,2021年複蘇勢頭減弱。

美國將動用全方位的政策工具來應對危機,包括規模達2萬億美元的財政刺激計劃,以及美聯儲承諾無限量購買美國國債和抵押貸款支持證券,從而為大規模的協同應對政策提供支持。美國的儲備貨幣地位(美元占全球外匯儲備的60%以上)和政策可信度為其旨在保持金融市場運轉的積極貨幣政策回應提供了支持。

美聯儲於3月15日將利率降至零,重新為銀行打開貼現窗口,加強美國與外國央行的互換額度,宣布大規模購買美國國債和機構債券,隨後從財政部獲得授權,購買高達1萬億美元的商業票據。一級交易商信貸工具將接受範圍廣泛的抵押品。銀行比2008年更強大,美聯儲的行動似乎已經防範了金融體係核心的風險,但企業部門的杠杆率增加了脆弱性。

隨著財政和貨幣政策的有效結合,政府將加大支出,以緩衝家庭和企業遭受的收入損失,並減少對潛在產出的破壞。美國國會將通過一項2萬億美元的財政收入和支出刺激計劃,包括增加失業救濟、向個人提供現金援助、向各州提供現金援助以及向公共衛生係統提供更多資金。

對惠譽來說,在確定美國信用評級時,該國經濟複蘇的程度,財政刺激措施最終解除的程度將是其主要的評級考量。隨著2015年赤字降至GDP的2.4%,通過2008-2009年可自由支配開支的前一輪危機刺激後來逆轉,但還是不能阻止政府債務比率的上升,以及自那以後預算赤字再次增加。永久性增加預算赤字的前景將越來越嚴重地影響主權信用,因為在未來公共支出和債務方面的艱難決定上,美國尚未形成政治共識。

刺激方案的預算影響尚未得到官方評估,但據保守估計,聯邦財政赤字占GDP的比例將從2019財年的4.6%升至2020年的13%以上。政府赤字將進一步擴大,因為各州和市政當局的財政將面臨更多的需求,例如支付失業救濟金,並將吸收更多的聯邦轉移。截至2019年,政府總債務約為GDP的100%,但到2020年底將升至GDP的115%。如果不進行整合,這將使債務比率超過惠譽此前認為不符合“AAA”評級的水平。

惠譽認為,盡管有美聯儲的積極支持和美國借貸成本的曆史性下降(10年期美國國債收益率為1%),但不斷惡化的債務狀況對主權信用來說是一個越來越大的風險。即使在極低的利率下,經常性赤字仍將推高債務占GDP的比例。在接下來的10年裏,政府債務占GDP的比例已經呈上升趨勢,這是受社會保障支出尤其是醫療支出增加的推動。經濟衰退可能會使聯邦計劃的信托基金耗盡,如果不進行改革,聯邦預算撥款將用於支持這些計劃。

惠譽認為,近期美國國債市場的混亂和流動性不足,反映了市場結構的變化和特殊情況,並不意味著投資者對美國信貸風險的認知增強。不過,美國作為避風港的資產可能會受到削弱,特別是如果美國在危機過後經濟實力減弱,債務水平大幅上升的話。此外,以美元升值為特征的全球美元流動性吃緊,再次凸顯了全球金融體係的弱點,並可能加速向其他貨幣融資的轉變。

美國定於11月初舉行大選,前副總統拜登將成為民主黨總統候選人,與現任總統特朗普展開角逐。預計民主黨將保留眾議院多數席位,但無法奪回參議院多數席位,而總統選舉的結果則更加不確定。疫情擴散的威脅,和政府的應對可能在很大程度上改變政策辯論,可能有利於更強大的安全網和更多的公共衛生支出。惠譽預計,民主黨政府將尋求增加公共支出,部分被增稅抵消。

刺激史無前例,美聯儲資產負債表首超5萬億美元!流動性最緊張時刻或已過去?

隨其通過大規模購債計劃緩衝疫情對經濟衝擊的積極努力,美聯儲的資產負債表規模首次突破了5萬億美元。美聯儲當前的債券購買計劃已經超越了上次金融危機後實施的類似計劃的規模。

刺激史無前例,美聯儲資產負債表首超5萬億美元!流動性最緊張時刻或已過去?

周四發布於美聯儲網站的數據顯示,在截至3月25日的一周,美聯儲持有的資產規模增加5860億美元,達到了5.25萬億美元。銀行的美聯儲貼現窗口借款量飆升到了508億美元。近幾周來美聯儲的資產負債表規模急速攀升。

美國知名財經網站Zerohedge分析稱,若美聯儲不踩刹車,6月份資產負債表規模恐達10萬億美元。過去兩周,外國央行拋售了高達500億美元的美國國債,而這些拋售可能加劇了美國國債市場創紀錄的波動性,才促使美聯儲出手干預。

從美聯儲主席鮑威爾堅稱的“非量化寬鬆”(確切地說,是QE 4.0)到7500億美元QE 5.0,再到美聯儲的“All in”量化寬鬆,似乎隻在眨眼之間。在過去一周裏,美聯儲的“印鈔機模式”已全面開啟。從3月19日到3月25日,美聯儲一共購買了5870億美元證券(3750億美元國債,2120億美元MBS),占到美國GDP總額的2.7%。

如下圖所示,最近幾周美聯儲通過購買債券迅速擴大資產負債表。白線代表美聯儲購買的總體資產情況。

刺激史無前例,美聯儲資產負債表首超5萬億美元!流動性最緊張時刻或已過去?

美聯儲用其實際行動向全世界表明,不管是從時間、強度還是貨幣價值方面來講,其對於歐美國家的疫情全球性大流行的應對力度,都要比2008年金融危機期間所推行救助舉措的力度更大、更猛烈。EvercoreISI央行策略和全球政策負責人古哈(Krishna Guha)也指出,做完這一切後,美聯儲的資產負債表可能會飆升至近10萬億美元,該資產負債表主要由該央行為支撐市場和經濟而購買的債券構成。

過去幾周美聯儲推出了多個流動性計劃,以期在疫情引發投資者恐慌的情況下,保持金融市場和實體經濟有穩定的信貸資金流。美聯儲當前的債券購買計劃已經超越了上次金融危機後實施的類似計劃的規模。美聯儲還將出台普通美國企業貸款計劃,為國內中小型企業提供幫助。

截至周三,一級交易商信貸安排計劃下的借款量為277億美元,貨幣市場共同基金流動性安排達到306億美元。繼美聯儲3月19日宣布擴大貨幣互換國家範圍後,外國央行借款飆升至2060億美元,創出了2009年來的最高水平。

隨著美聯儲無限量量化寬鬆等多項政策的陸續出台,來自海內外投行、基金公司的分析人士認為,美國金融市場流動性壓力最大的時刻或已經過去,但海外的核心變量還是疫情本身,這部分的不確定性仍然較高。

黃金交易提醒:美國二季度GDP或萎縮25%!美元認慫,美聯儲擴表加速,黃金多頭或延續攻勢

周五(3月27日)現貨黃金小幅走低,因各國和國際組織出台的刺激措施緩解了市場的擔憂情緒,現報1623.81美元,跌幅0.41%。

周四美國上周初請失業金人數飆升至逾300萬人的紀錄高位,凸顯疫情對於美國經濟的衝擊,美元創11年最大單日跌幅,推動黃金刷新兩周高點。更多的機構進一步下調了美國的經濟增速預期。

與此同時美聯儲資產負債表本周首次飆升至逾5萬億美元,隨著近期國際市場拋售加劇,預計美聯儲的資產負債表將進一步擴大,這可能會進一步削弱美元作為儲備貨幣吸引力。
黃金交易提醒:美國二季度GDP或萎縮25%!美元認慫,美聯儲擴表加速,黃金多頭或延續攻勢

不過隨著各國意識到疫情對於經濟的嚴重衝擊,紛紛出台一係列的刺激措施,使得市場擔憂情緒緩解,美國股市創90年來最大三日漲幅,同時黃金ETF持倉增速也有所放緩,因此黃金仍在1703.39/1451.55的23.6%分位1643.55美元附近承壓。

但是分析人士指出,隻要疫情沒有出現明顯緩解跡象,預計市場的避險情緒將繼續推動黃金走高,預計短時間黃金將反複測試1643.55附近,任何時候明確站上這一點位預計將直接測試1680附近。下方短時間兩個前期密集成交點位1600和1580。
黃金交易提醒:美國二季度GDP或萎縮25%!美元認慫,美聯儲擴表加速,黃金多頭或延續攻勢

日內關注美國2月個人支出月率、美國2月核心PCE物價指數月率和美國3月密歇根大學消費者信心指數。

美國上周初請失業金人數創此前曆史峰值的五倍,黃金刷新兩周高點


美國上周初請失業金人數飆升至逾300萬人的紀錄高位,因嚴格控製疫情的措施令美國經濟戛然而止,引發一大波裁員,可能結束美國曆史上持續時間最長的就業熱潮。

美國勞工部公布,截至3月21日當周初請失業金人數增加300萬人,經季節調整後為328萬人,超過1982年創下的69.5萬人的紀錄。報告還顯示,在3月14日結束的該周,續領失業金人數增加了10.1萬人,達到180萬人,這是自2018年4月以來的最高水平。

受此影響,周四黃金擴大漲幅,刷新兩周高點至1645.02美元。美元則邁向11年來最大跌幅,跌破100關口。
黃金交易提醒:美國二季度GDP或萎縮25%!美元認慫,美聯儲擴表加速,黃金多頭或延續攻勢

Midas Fund(MIDSX)投資組合經理托馬斯·溫米爾(Thomas Winmill)說:“當失業率很高時,這意味著政府可能會繼續采取寬鬆的貨幣政策,將利率保持在較低水平,並試圖刺激商業活動並使人們重返工作崗位。”

“低利率往往會導致負面的實際利率環境。這通常對黃金等大宗商品非常有利。對人們來說,這是個艱難的時期,但相對於金融投資,比如固定收益,投資大宗商品可能非常有利。”

溫米爾還表示,低利率除了最終會刺激通貨膨脹外,還有可能削弱美元,而美元走低對黃金有幫助。此外,低利率意味著投資者可能會轉向像黃金這樣的非收益資產,因為他們在固定收益資產上獲得的利息幾乎為零。

申請失業金人數可能仍被低估,四月非農數據料引爆行情


盡管周四失業金申請人數創此前曆史峰值的5倍,但是經濟學家們估計,本周將有超過100萬人繼續申請失業金,這意味著該數字將會突飛猛進,而非漸進式增長。

拉薩爾期貨集團(LaSalle Futures Group)的高級市場策略師查理·內多斯(Charlie Nedoss)表示:“上周初請失業金人數達到330萬人是一個巨大的數字。我認為市場已經為此做好了準備,因為接下來我們還將看到這一數字繼續刷新。”

內多斯稱,一些申請失業救濟的人已經遇到了網站負擔過重的問題,這意味著有更多的人正在申請失業金的路上。

CIBC World Economics的高級經濟學家安德魯·格蘭瑟姆(Andrew Grantham)指出,根據3月初發布的2月份就業報告的家庭調查,失業人數占就業人口的2%以上。

“有人認為,州網站和電話係統正在努力應對申請者的數量,這意味著今天的數字實際上可能低估了失業人數,並暗示我們將在未來幾周內看到更高的申請人數”,格蘭瑟姆說。
他說,盡管國會通過的財政支持計劃有助於部分打消市場的疑慮,但隨著越來越多的美國經濟面臨停工和更多公司裁員,預計短期內初請失業金人數將保持“高位”。

格蘭瑟姆(Grantham)補充說,下個月公布的3月份就業報告可能不會反映出申請失業金人數的激增,因為失業金申請調查周期是在3月份非農調查之後得出的。到目前為止,共識估計是失業率將上升到4%左右。但隨著四月份數據的發布,將會看到更大的飛躍。”

美國股市三日連漲,凸顯流動性危機緩解,黃金買盤正在逐漸回歸


盡管周四公布的失業金初請數據為此前曆史峰值的5倍,但是周四美國股市仍錄得較大的漲幅。

美國股市道指周四創1931年來最大三日漲幅,因市場關注點仍在史無前例的2萬億美元刺激計劃上,該議案目前正在等待美國眾議院的投票。市場的預期是糟糕的失業金數據可能會推動眾議院周五快速通過2萬億美元的經濟刺激法案,因此部分抵消了失業金數據的影響。

道瓊斯工業指數躍升6.38%,收報22552.17點;標普500指數飆升6.24%,報2630.07點。納斯達克指數大漲5.6%,報7797.54點。

歐洲股市逆轉盤中跌勢收高,追隨華爾街股市上漲,同時投資者等待歐盟立法者就旨在緩解疫情打擊的緊急資金進行投票。泛歐STOXX 600指數收高2.6%,過去三個交易日累計上漲近15%。意大利和西班牙股市分別收高0.7%和1.3%。德國股指上漲1.3%,英國富時100指數收高2.24%,法股CAC-40指數上漲2.51%。

不過分析人士表示股市上漲並不意味著對黃金施加壓力,相反他可能恰好體現了流動性危機和緩後,資金正在重新配置投資組合。

RJO Futures資深大宗商品經紀人丹尼爾·帕維洛尼斯(Daniel Pavilonis)表示,最近的股市穩定對黃金具有建設性,因為它消除了促使本月大部分時間拋售的因素。早些時候股票遭到大幅拋售時,市場的恐慌情緒促使投資者拋售手中包括黃金在內的一切其他資產,以應付追加保證金並抵消其他地方的損失。


帕維洛尼斯表示,市場似乎存在風險,我認為這對黃金有好處,隨著黃金此前遭遇了大量的清算,買盤似乎已經回歸。”

帕維洛尼斯和沃爾什貿易公司(Walsh Trading)商業對衝聯合主管肖恩·盧斯克都表示,盡管黃金可能短時間仍存在下修的可能,但是進一步上漲是可以確定的。

帕維洛尼斯表示:“盡管我不確定是否會再發生一次風險回撤事件,但黃金看上去相當堅挺,發生崩跌的可能性微乎其微,未來黃金將繼續大幅走高”

盧斯克則表示,在4月期貨價格1450.90美元之後,“巨額資金”開始重新進入黃金市場,因為隨著短期內實際利率降至負數,黃金變得更加有吸引力。

美國成疫情“震中”,市場進一步下調美國經濟預期


根據美國約翰斯·霍普金斯大學實時統計數據,截至北京時間3月27日早5時37分,全球確診病例累計超過52萬,累計死亡超2.3萬例。其中,美國疫情持續嚴峻,目前已成為全球確診人數最多的國家。

CDC副主任對國會表示,紐約市的疫情隻是個預演,紐約以外其他城市的病例數開始上升。

特朗普告訴各州州長,應根據疫情風險對各縣進行劃分,以決定維持、增加還是放鬆防控措施。白宮顧問Conway稱,特朗普說複活節前解封經濟隻是“舉個例子”,在這個問題上會依科學行事,暗示此前特朗普已經不再在4月中旬之前放寬防疫管控。

周四的失業金數據凸顯了美國經濟已經遭受衝擊,進一步證明美國經濟已經陷入衰退。

周四美聯儲主席鮑威爾罕見接受電視采訪,他在美國國家廣播公司(NBC)今日秀節目中表示,美國“很可能已經陷入衰退”,但在控製疫情擴散方面取得的進展將決定何時能全面重啟經濟活動。

隨著疫情在美國持續擴散,這意味著近期美國的經濟數據有進一步下行的風險。經濟學家們表示,美國經濟正邁向嚴重衰退,一些經濟學家預測季度國內生產總值(GDP)將出現1947年有記錄以來的最嚴重滑坡。

摩根大通在過去一周對疫情防控措施和經濟刺激措施進行評估後,大幅下調美國第一和第二季度經濟增長預測。

“上周我們下調增長預測時,人們普遍認為這過於悲觀,”摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli和分析師Jesse Edgerton在報告中稱。“現在看起來是有些樂觀了;形勢發展速度就是這樣。”

他們預期第一季度實際國內生產總值(GDP)折合年率萎縮10%,之前預期為收縮4%。預計第二季度將出現25%的曆史性萎縮,先前預測為萎縮14%。

美國資產負債表首次飆升至於5萬億美元,料進一步擴大並降低美元的吸引力


美聯儲資產負債表本周首次飆升至逾5萬億美元,為了應對全球疫情大流行,美聯儲以史無前例的做法支持美國經濟增長,大舉購債券並全力向銀行、共同基金與其他國家央行提供貸款。

美聯儲的資產負債表整體規模在一周內暴增逾5000億美元,截至周三,資產總額為5.3萬億美元。

截至3月25日,美聯儲資產負債表增加約6500億美元,達到5.3億美元,過去兩周增加了1.2萬億美元,約為美國GDP的5.6%。

一些更令市場感到恐懼的統計數據顯示,如果美聯儲以目前的每周6250億美元的速度繼續進行量化寬鬆,那麼到6月,美聯儲的資產負債表將達到10萬億美元,僅略低於美國GDP的50%。即便是美聯儲近期有所收斂,它的資產負債表幾乎肯定會在6月達到7萬億美元。

更重要的是,過去10年美國國債的最大買家——外國官方機構(即央行和儲備管理機構)現在變成了賣家。而隨著私人投資者也無意購買美債,隻有美聯儲能夠為美國爆炸式的預算赤字提供資金,這意味著美聯儲的資產負債表將不斷擴大。

分析人士指出,美聯儲將使得美國債務貨幣化,這導致的一個結果就是逐漸弱化美元的儲備貨幣的地位,進一步降低美元的吸引力,從而推動資金流入黃金等避險資產。

G20峰會啟動5萬億美元經濟計劃,全球刺激措施可能短時間限製黃金漲幅


不過盡管全球經濟面臨進一步衰退的風險,但是各國仍在積極出台各種救助措施以提振經濟,這可能會短時間限製黃金的漲幅。

周四G20領導人以視頻方式舉行應對疫情特別峰會。二十國集團將啟動總價值5萬億美元的經濟計劃,以應對疫情對全球社會、經濟和金融帶來的負面影響,並支持各國央行采取措施促進金融穩定和增強全球市場的流動性。

公報強調,二十國集團成員國財政部長和央行行長將定期進行協調,並將在4月的部長級會議上進一步確定一係列的應對疫情緊急行動計劃;二十國集團承諾共同努力,增加對疫苗和藥品研發資金的投入力度,加強對數字技術和醫療科學領域的國際合作。

受G20出台刺激措施影響,黃金盤中一度回落逾10美元。

同時3月27日黃金ETFs數據顯示,截止3月26日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量953.54噸,較上一交易日增加4.39噸。盡管本周黃金ETF持倉持續增加,但是周四持倉增速有所放緩,此前三個交易日增量均超過10噸,暗示一係列刺激措施已經初見成效,短時間緩解了市場的疑慮,這可能短時間限製黃金的漲幅。

但是市場的共識是在疫情出現明顯和緩的跡象前,料市場的避險情緒將繼續高企,這將繼續支撐黃金等避險資產。

後市前瞻


① 16:30 英國2月BBA房屋購買抵押貸款許可件數
② 20:30 美國2月個人支出月率、美國2月核心PCE物價指數月率
③ 21:00 美國眾議院將審議刺激法案
④ 22:00 美國3月密歇根大學消費者信心指數

曆史性災難?美國二季度GDP恐萎縮25%!佩洛西欲迅速通過刺激法案,數萬億美元從天而降

美國眾議院議長南希·佩洛西表示,眾議院將在周五(3月27日)迅速采取行動,以使國會最終批準具有曆史意義的2萬億美元疫情救助計劃,然後眾議院將著眼於考慮采取進一步措施來支持陷入困境的經濟。

該法案於周三晚通過參議院,目前正由眾議院審議。一旦大規模抗疫援助法案簽署生效,美聯儲將向美國經濟播撒數萬億美元。這些行動將是史無前例的,超越2008年金融危機期間的任何行動,意味著美國面臨巨大挑戰。

Wrightson ICAP首席經濟學家Lou Crandall說,“這是直升機撒信貸,他們仍然扮演救火隊員的角色,而不是刺激角色。”

摩根大通在過去一周對疫情防控措施和經濟刺激措施進行評估後,大幅下調美國第一和第二季度經濟增長預測。他們預計美國第一季度GDP年率萎縮10%,之前預期為收縮4%。預計第二季度將出現25%的曆史性萎縮,先前預測為萎縮14%。

曆史性災難?美國二季度GDP恐萎縮25%!佩洛西欲迅速通過刺激法案,數萬億美元從天而降

摩根大通:預計美國二季度GDP曆史性萎縮25%


摩根大通在過去一周對疫情防控措施和經濟刺激措施進行評估後,大幅下調美國第一和第二季度經濟增長預測。他們預計美國第一季度GDP年率萎縮10%,之前預期為收縮4%。預計第二季度將出現25%的曆史性萎縮,先前預測為萎縮14%。

報告稱,經濟嚴重萎縮是由於廣泛的禁足令擴大了經濟活動受損範圍,同時聯邦政府的刺激計劃應該隻能部分抵消當前的收入損失,貸款將增加商業部門的債務負擔。聯邦政府與各州在疫情防控做法上的分歧越來越大,可能會降低人們對這些市場經濟所仰賴的機構的信心。

該行警告,即使采取如此龐大的刺激措施,也不太可能抵消疫情帶來的衝擊,以及此次疫情與經濟中已有薄弱點之間相互作用的影響。企業仍可能在未來幾個月內受到融資緊張束縛,限製招聘和資本支出反彈的速度。對消費者信心、勞動力市場和淨資產的打擊可能還會持續很長時間。

摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli和分析師Jesse Edgerton在報告中稱,上周下調增長預測時,人們普遍認為這過於悲觀,現在看起來是有些樂觀了,形勢發展速度就是這樣。

受美國經濟衰退的擔憂情緒影響,金價周四走高,現貨黃金一度刷新近二周高點至1645.02美元/盎司。

U.S. Global Investors首席交易員Michael Matousek稱,預計將有更多的國家出台不同形式的刺激舉措,這對黃金來說是件大事。此外,初請失業金人數也大幅增加。這告訴投資者,量化寬鬆將持續更長時間。各國央行已經轉向量化寬鬆政策,即大規模購買政府債券和其他金融資產,向經濟中注入資金。

佩洛西預計會迅速通過刺激法案


佩洛西在接受彭博電視台采訪時說:“我們將進行兩黨的強有力投票,希望在周五中午之前完成。”之後法案將遞交特朗普總統簽署。參議院在周三晚上以96比0的投票結果通過了這項前所未有的包含貸款、稅收減免和直接付款的方案,在病毒的傳播使經濟陷入停頓之際顯示出政界的團結跡象。

盡管該方案的規模使之前的刺激措施相形見絀,,但可能仍不足以緩解短期對經濟的嚴重衝擊和失業率的急劇上升。在截至3月21日的一周中,有創紀錄的328萬人申請失業救濟,國會議員也與許多經濟學家一樣表示,將需要更多刺激措施。

佩洛西3月26日在國會山舉行的新聞發布會上講話稱,下一輪的目標包括保護退休金,增加食品券的資金以及為州和地方政府提供更多資金,還希望確保冠狀病毒感染的測試和後續治療都得到覆蓋。“我們還有一些未完成的任務,下一項法案將傾向於複蘇,未來我們將如何創造高薪工作,也許會建設美國的基礎設施。”

美聯儲將啟動數萬億美元“直升機撒信貸”


刺激法案於周三晚通過參議院,目前正由眾議院審議。一旦大規模抗疫援助法案簽署生效,美聯儲將向美國經濟播撒數萬億美元。這些行動將是史無前例的,超越2008年金融危機期間的任何行動,意味著美國面臨巨大挑戰。

即將到來的信用甘霖在規模和範圍上都是曆史性的。其基礎是援助法案中留給財政部用於支持美聯儲信貸的4540億美元。央行可以用這筆錢作為杠杆,為廣大的美國借款人提供大量融資。佩洛西也敦促鮑威爾和美聯儲為處於抗疫第一線、壓力巨大的州政府做更多的事情。

鮑威爾周四早間在罕見的全國電視采訪中說,“財政部後備支持每消化1美元損失,足以支持價值10美元的貸款。談到貸款,我們不會沒有彈藥。”並表示,美聯儲正試圖在第二季度可能的經濟大幅下滑和下半年某個時間恢複增長之間架起一座橋梁。

雖然美聯儲可以通過保持低利率和確保信貸流動來提供幫助,但對美國人的“直接救濟”將來自國會的一攬子援助計劃。該法案包括向中低收入美國家庭直接派錢,每個成年人1200美元,每個孩子500美元。結合無限製的量化寬鬆計劃,美聯儲的增強貸款工具將使央行的資產負債表從已經創紀錄的4.7萬億美元急劇上升。

參議員Pat Toomey周三告訴記者,“我們希望很快建立一個廣泛的貸款工具,可以撬動2-3萬億美元。我們希望這是一種可以使企業存活數周或數月、直到我們經濟得以恢複的機製。”

一些分析師表示,這一數字可能會達到9到10萬億美元的峰值。摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli表示:“美聯儲實際上已從銀行的最後貸款人轉變為整個經濟的最後商業銀行。”
曆史性災難?美國二季度GDP恐萎縮25%!佩洛西欲迅速通過刺激法案,數萬億美元從天而降

截止當前,金價報1622.86美元/盎司,日內跌幅0.52%。

鮑威爾承認美國經濟陷入衰退!初請失業金人數創紀錄,美元跌創逾一周新低

周四(3月26日)美國初請失業金人數前所未見地大幅飆升至創紀錄的328萬人,這表明遏製疫情蔓延的嚴格措施令美國經濟活動陷入停止狀態,引發一波裁員潮,這可能終結美國曆史上持續時間最長的就業熱潮,持續了逾十年的經濟擴張周期或已結束;美聯儲主席鮑威爾罕見的在接受電視采訪中表示,美國“很可能已經陷入衰退”,在控製疫情擴散方面取得的進展將決定何時能全面重啟經濟活動。。

受此數據和鮑威爾悲觀言論影響,美元周四全線下跌,一度刷新逾一周低點至99.23附近。盡管數據令人沮喪,但股市連續第三天上漲,因投資者關注出台更多刺激措施的前景。

鮑威爾承認美國經濟陷入衰退!初請失業金人數創紀錄,美元跌創逾一周新低

保德信金融集團首席市場策略師Quincy Krosby說,“該數據讓整個金融市場不寒而栗。如果這樣的數據持續三到四周,將會引發對更多財政支持的需求,也會要求美聯儲提供更多貨幣政策支持。”

鮑威爾強調美國陷入衰退


正當眾多美國人呆在家中,密切關注形勢發展之際,鮑威爾選擇在一檔晨間電視節目接受采訪,這本身就是他想傳遞的信息的一部分,即讓人們準備好迎接即將出爐的低迷經濟數據,勸誡人們保持耐心不要急於重返工作崗位,並保證美聯儲將“積極”采取行動,幫助企業和家庭度過難關。

鮑威爾利用此次電視采訪機會,而不是新聞節目或經濟會議等美聯儲主席通常露面的場合,來強調上述信息,並在經濟數據證實之前就承認經濟可能已開始萎縮,這對一位美聯儲聯儲決策來說實屬罕見。
    
但鑒於目前的形勢非同尋常,政策製定者一改往日的做法,直言不諱地指出,政府出於公共健康安全的考量,經深思熟慮後決定關閉店鋪,正如鮑威爾所說,“這不是典型的經濟低迷……我們的經濟基本面沒有任何問題。”
    
不過,正如請領失業金數據反應的那樣,預計即將出爐的其他數據也將顯示失業率大幅上升、產出迅速下滑,政策重點已轉向如何確保企業和家庭在財務狀況完好無損的情況下度過這段時期。
鮑威爾承認美國經濟陷入衰退!初請失業金人數創紀錄,美元跌創逾一周新低

鮑威爾表示,美聯儲過去兩周出台的數萬億美元貸款安排和債券購買計劃,正是為了在今年晚些時候強勁反彈之前,讓原本體質健康的經濟暫停足夠長時間,以保障人們的安全。
    
美聯儲將“積極”放貸以確保這一目標得以實現,預計美國財政部將承諾撥款4,240億美元來彌補這些舉措可能出現的任何損失,這使得美聯儲可以向實體經濟“主街”提供約4萬億美元的信貸。
    
鮑威爾表示,“我們越早度過這段時期、越早控製住疫情,複蘇就能越早到來…我們知道,經濟活動可能會在第二季大幅放緩,但我認為許多人預計,我也預計經濟活動將在今年下半年恢複並出現反彈。”

鮑威爾的講話與總統特朗普的部分顧問敦促加快重啟經濟活動的做法形成了鮮明對比。總統本人曾表示,他希望美國經濟在複活節前,也就是兩周多一點的時間以後恢複運轉。就這一問題發聲的美聯儲官員(包括鮑威爾)則沒那麼樂觀,他們認為重點是首先要控製住疫情,然後重塑工人和消費者的信心,讓他們覺得複工複產是安全的。
鮑威爾承認美國經濟陷入衰退!初請失業金人數創紀錄,美元跌創逾一周新低

美元普跌美股走高,或有更多刺激舉措出台


美國初請失業金人數前所未見地大幅飆升,促使投資人預計美國政府和美聯儲將出台新舉措來刺激經濟,令美元周四全線下跌。盡管數據令人沮喪,但好於投資者的最壞預期。美國股市道指周四創90年來最大三日漲幅,市場關注點仍在史無前例的2萬億美元刺激計劃上,該議案目前正在等待美國眾議院的投票。

道瓊斯工業指數躍升6.38%,收報22552.17點;標普500指數飆升6.24%,報2630.07點。納斯達克指數大漲5.6%,報7797.54點。

美國參議院周三一致通過一項2萬億美元的刺激計劃議案,該計劃旨在幫助失業工人和受疫情影響的行業,並撥款數十億美元購買急需的醫療設備。美國眾議院議長佩洛希表示,下一步將立法解決養老金、食品援助以及向州和地方政府提供更多援助等問題。她說,毫無疑問,需要更多資金。

美聯儲上周出台了新的債券購買和貸款計劃,試圖緩解市場流動性短缺。美聯儲還與其他主要央行建立了互換額度,之前,因企業和投資者爭相買入美元,導致美元兌歐元上周升至三年高位,兌英鎊升至35年高位,兌澳元升至17年高位。

但許多分析師認為,市場波動將持續下去,直到疫情最嚴重時期及其影響過去。美國銀行外匯分析師周四在一份報告中稱,盡管美聯儲的最新舉措幫助平息了市場波動,但隻要疫情危機持續,全球經濟活動實際上仍處於停止狀態,預計市場仍將保持震蕩走勢。

截止北京時間08:00,美元指數報99.34,日內跌幅0.08%。

G20承諾向全球注資5萬億美元,美股暴漲道指重回牛市區域,聚焦美眾院巨量刺激表決

周四(3月26日)美股三大指數暴漲,道指創90年來最大三日漲幅,美國上周初請失業金人數創紀錄,但好於投資者的最壞預期,而且G20集團視頻會議承諾“不惜代價”對抗疫情危機,各國舉措向全球注資5萬億美元,也提振投資者信心;市場關注點仍在史無前例的2萬億美元刺激計劃上,該議案目前正在等待美國眾議院的投票。

道指較周一(3月23日)觸及的低位已上漲21%,根據一個廣泛使用的定義,該指數已回升至牛市區域。道指周四創下自1931年以來最大三日百分比漲幅

G20承諾向全球注資5萬億美元,美股暴漲道指重回牛市區域,聚焦美眾院巨量刺激表決

G20承諾“不惜代價”對抗疫情危機,各國舉措向全球注資5萬億美元


20國集團(G20)將“不惜一切代價”戰勝歐美國家的新冠病毒危機,並在周四表示,通過各國措施向全球經濟注入5萬億美元,以減輕其影響

在通過視頻連線舉行特別峰會之後,G20領導人承諾實施和為所有保護生命所必要的衛生措施提供資金,同時最大程度地降低疫情造成的經濟和社會損害,並避免對國際貿易產生不必要的幹擾。

他們還對脆弱國家,尤其是非洲國家,和難民等人群面臨的風險表示擔憂,承認有必要加強全球金融安全網和國家衛生係統。

G20領導人在90分鍾的視頻會議後發表聯合聲明稱,“我們堅定地致力於形成統一戰線,應對這一共同威脅。”

目前擔任20國集團輪值主席國的沙特阿拉伯召集了此次峰會。外界早些時候批評該組織在應對歐美國家的新冠疫情方面行動遲緩。全球已有逾47萬人感染新冠病毒,逾2.1萬人死亡。疫情預計還將引發全球經濟衰退。

面對對可能出台的保護主義措施的擔憂不斷加劇,G20領導人堅稱將保持市場開放,“旨在保護健康的緊急措施將是有針對性的、適當的、透明的和臨時性的。”

沙特國王薩勒曼在開幕式上表示,G20應盡快恢複包括重要醫療物資在內的商品和服務的正常流動,以幫助恢複對全球經濟的信心。

除了5萬億美元針對性財政政策、經濟措施和擔保計劃外,G20還承諾提供大規模的財政支持。

世界衛生組織總幹事譚德塞在G20峰會上發表講話,在全球短缺的情況下為增加對衛生工作者個人防護設備的資助和生產尋求支持。

譚德賽周三在日內瓦的新聞發布會上說,“作為人類,尤其是像G20這樣的國家,我們有全球責任,他們應該有能力支持世界各國。”

在衛生方面,G20領導人承諾填補世衛組織應對危機計劃的資金缺口,加強其授權,擴大醫療用品的生產能力,加強應對傳染病的能力,並共享臨床數據。

道指創1931年來最大三日漲幅,重回牛市區域


周四道瓊斯指數收盤上漲1351.60點,漲幅6.38%,報22552.17點,創1931年10月以來最佳連續3日漲幅;標普500指數收盤上漲154.50點,漲幅6.24%,報2630.07點,創1933年4月以來最佳連續三日漲幅;納斯達克指數收盤上漲413.20點,漲幅5.60%,報7797.54點。

標普公用事業股在11個板塊中表現最為強勁,跳漲8.4%。紐約證交所漲跌股家數比為5.15:1,納斯達克證券交易所為3.71:1。

標普500指數成份股中無一隻觸及52周新高,也無一隻觸及新低。有四隻納斯達克指數成份股觸及新高,13隻觸及新低。美國各證交所共計成交150億股,低於過去20個完整交易日的日均成交量162億股。

美國眾議院有望周五(3月27日)投票表決2萬億美元的救助計劃,參議院周三(3月25日)晚間批準了該計劃。該議案旨在向經濟注入大量現金,以緩解不斷加劇的歐美國家的新冠疫情給經濟造成的重創。在美國,疫情已導致約1000人死亡,近7萬人感染。

美國上周初請失業金人數飆升至逾300萬人的紀錄高位,因嚴格控製歐美國家的新冠病毒疫情的措施令美國經濟戛然而止,引發一波裁員潮。接受調查的分析師的預估中值為,初請失業金人數升至100萬人,但分析師的最高預估為400萬人。

和道指一樣,標普500指數指數自2月中以來首次錄得三連漲,當時對歐美國家的新冠病毒疫情的擔憂令華爾街股市這輪長達11年的牛市嘎然而止。自周一以來,標普500指數已累計大漲約17%,不過仍較2月19日觸及的紀錄高位低22%。

嘉信理財(Charles Schwab)負責交易和衍生品的副總裁Randy Frederick表示,看到人們在前一天大漲後繼續買進令人鼓舞,因為我們已經一個月沒有看到這種情況了。這並不能保證股市已經觸底,但它是一個築底過程開始的跡象。

波音猛漲14%,受助於最新刺激議案中一項580億美元給航空航天業的撥款。過去四個交易日,波音股價已飆升逾90%。

美聯儲主席鮑威爾表示,除周一宣布的史無前例的寬鬆政策外,美聯儲隨時準備再采取“積極”行動,支撐市場信貸,此番講話進一步提振市場樂觀情緒

JFD Group高級市場分析師Charalumbers PisSouros表示,他的意思是,美聯儲工具箱不會見底,公開市場委員會仍有采取更多行動的政策空間。鮑威爾的這番講話引發了這樣一個疑問,即他們會實施負利率嗎?

許多分析師預計,市場將出現更劇烈的波動,宏觀經濟指標或將在第二季惡化,因企業活動停止和對企業違約的擔憂預示著全球將陷入深度衰退。

CBOE市場波動率指標下跌2.9點,但仍接近遠高於2018年和2019年水平的位置。

Bleakley Advisory Group首席投資官Peter Boockvar表示,我們都知道感受到痛苦和經濟損失是由這個該死的病毒引起的,但是因為我們是如此接近渡過最糟糕的傳播,我們需要開始想象重啟之後將是什麼樣子。

經濟學家David Rosenberg稱,投資者對令人印象深刻的全球政策反應感到歡欣鼓舞,但周四的美國數據讓他們知道,這場戰鬥是艱巨的。

Rosenberg表示,我沒有看到正常市場行為的任何特征,仍然認為在交易以外的風險上轉為看多過於脆弱,我能說的最好的一點是,對第二季度後美國經濟前景的悲觀程度,要低於政府出台有力的政策應對措施之前。盡管如此,周四的冒險態度暗示投資者預期未來會有更多刺激措施。

傳奇交易員Paul Tudor Jones認為,在重新測試低點後,美國股市將在三到五個月內走高,我確實認為,一旦流行病曲線見頂,股市就會觸底,我毫不懷疑股市會反彈。

瑞信:標普500指數正尋求構築重要底部


瑞士信貸經濟學家表示,過去數個交易日當中,標普500指數出現反彈,突破關鍵阻力位2577點。反彈當中的關鍵阻力被認為是200周均線、2020年跌勢的38.2%斐波那契回撤位2643/51點,關鍵高點2711點處在該均線上方。

若突破該水平,將消除自3215/12點以來維持的中期看跌前景,並可能暗示標普500指數正構築重要底部。

盡管該指數或出現更大程度的上行整理,但如果跌破低極端下行區域和200周均線後,未來1-2個月技術前景將明顯惡化。下一個支撐位是2192點,然後是2030/2000點,該水平為2008/2020年上升趨勢的50%斐波那契回撤位。 

G20承諾向全球注資5萬億美元,美股暴漲道指重回牛市區域,聚焦美眾院巨量刺激表決

佩洛西預計會迅速通過刺激法案,將采取下一步支持經濟的行動


美國眾議院議長南希·佩洛西周四表示,眾議院將在周五迅速采取行動,以使國會最終批準具有曆史意義的2萬億美元冠狀病毒救助計劃,然後眾議院將著眼於考慮采取進一步措施來支持陷入困境的經濟。

佩洛西在接受采訪時說:“我們將進行兩黨的強有力投票,希望在中午之前完成。”之後法案將遞交總統唐納德·特朗普簽署。

佩洛西3月26日在國會山舉行的新聞發布會上講話稱,她下一輪的目標包括保護退休金,增加食品券的資金以及為州和地方政府提供更多資金。她還希望確保冠狀病毒感染的測試和後續治療都得到覆蓋。“我們還有一些未完成的任務,”她說。“我們的下一項法案將傾向於複蘇,未來我們將如何創造高薪工作,也許會建設美國的基礎設施。”

3月27日財經早餐:美國失業數據創記錄,美元暴跌黃金升至二周高位,油價重挫逾5%

周四(3月26日)由於報告顯示上周美國首次申請失業救濟人數上升至創紀錄水平,美元指數暴跌1.52%,為2015年12月以來最大跌幅;英鎊美元漲逾300點,創下2008年以來的最佳三日表現。現貨黃金刷新近二周高點至1645美元/盎司,美元大幅下滑支撐了金價,此外投資者買回黃金期貨以避免實物交割,引發了一輪空頭回補。在國際能源署(IEA)警告全球石油需求“自由落體”式下滑後,原油期貨重拾跌勢,美油跌逾5%。
3月27日財經早餐:美國失業數據創記錄,美元暴跌黃金升至二周高位,油價重挫逾5%
商品收盤方面,COMEX 4月黃金期貨收漲17.80美元,漲幅1.1%,報1651.20美元/盎司。WTI 5月原油期貨收跌1.89美元,跌幅7.72%,報22.60美元/桶;布倫特5月原油期貨收跌1.05美元,報26.34美元/桶,跌幅3.83%。

美股三大指數暴漲,道瓊斯指數收盤上漲1351.60點,漲幅6.38%,報22552.17點,創1931年10月以來最佳連續3日漲幅;標普500指數收盤上漲154.50點,漲幅6.24%,報2630.07點,創1933年4月以來最佳連續三日漲幅;納斯達克指數收盤上漲413.20點,漲幅5.60%,報7797.54點。

周五前瞻


時間區域指標前值
07:30日本3月東京CPI年率(%)0.4
09:30中國2月規模以上工業企業利潤金額-單月(億元)5883.9
09:30中國2月規模以上工業企業利潤年率-單月(%)-6.3
16:30英國2月BBA房屋購買抵押貸款許可件數(萬件)4.68
20:30美國2月PCE物價指數年率(%)1.7
20:30美國2月核心PCE物價指數年率(%)1.6
20:30美國2月個人支出月率(%)0.2
22:00美國3月密歇根大學消費者信心指數終值95.9
淩晨01:00美國截至3月27日當周總鑽井總數(口)772
淩晨01:00美國截至3月27日當周天然氣鑽井總數(口)106
淩晨01:00美國截至3月27日當周石油鑽井總數(口)664

21:00 美國眾議院將審議刺激法案

全球主要市場行情一覽


3月27日財經早餐:美國失業數據創記錄,美元暴跌黃金升至二周高位,油價重挫逾5%
美國股市再度上漲,因投資者推測國會即將通過的2萬億美元救助計劃將緩和冠狀病毒大流行對經濟的衝擊。標普500指數收盤在盤中高點附近,為2月以來首次三連漲;道瓊斯工業平均指數創下1931年以來最大三日漲幅,目前較3月23日的低點高出21%,得益於波音公司的又一次大幅上漲。

上周首次申領失業救濟人數激增至創紀錄的328萬人,因很多企業為了防疫而關門;盡管數字超出預期,但美國政府的幫助彌補了對工人和企業的損害。美聯儲主席鮑威爾還試圖向公眾保證,中央銀行應對危機不會彈盡糧絕。

貴金屬與原油


3月27日財經早餐:美國失業數據創記錄,美元暴跌黃金升至二周高位,油價重挫逾5%
周四金價走高,現貨黃金一度漲逾1.7%,刷新近二周高點至1645.02美元/盎司,此前美國初請失業金人數創下紀錄高位,打壓美元,並提振對出台進一步刺激措施以緩衝全球經濟受到疫情衝擊的預期。
3月27日財經早餐:美國失業數據創記錄,美元暴跌黃金升至二周高位,油價重挫逾5%
U.S. Global Investors首席交易員Michael Matousek稱,預計將有更多的國家出台不同形式的刺激舉措,這對黃金來說是件大事。此外,初請失業金人數也大幅增加。這告訴投資者,量化寬鬆將持續更長時間。各國央行已經轉向量化寬鬆政策,即大規模購買政府債券和其他金融資產,向經濟中注入資金。

在國際能源署(IEA)警告全球石油需求“自由落體”式下滑後,原油期貨重拾跌勢。主要產油國增產之際,新冠疫情引發的限製人員流動措施對石油消費造成了嚴重衝擊。
3月27日財經早餐:美國失業數據創記錄,美元暴跌黃金升至二周高位,油價重挫逾5%
原油期貨在紐約市場重挫7.7%,為本周以來首次下跌。此前國際能源署(IEA)署長Fatih Birol表示,石油需求量可能下滑高達2000萬桶/日。在美國能源部取消戰略儲備原油采購招標後,IEA這一暗淡的預期加劇了投資者的悲觀情緒。

市場指標一直表現疲軟,IHS Markit表示,全球石油供需嚴重失衡,三個月後恐將無處儲存。高盛集團也警告需求的大幅萎縮,稱這種局面甚至是OPEC供應凍結或減產都無法修正的。

OTC Futures總裁Mike Hiley表示,我們以前從未見過這樣的事情,鑒於供需同時受到衝擊,石油將繼續陷入困境。經濟刺激措施並不能真正解決這些問題。人們的口袋裏有更多的錢,並不意味著他們就會開車出行”

在全球第三大原油進口國印度,據一家大型中東供應商估計,印度的煉油廠準備把原油處理能力大幅下調一半。

外匯


由於報告顯示上周美國首次申請失業救濟人數上升至創紀錄水平,美元邁向2015年12月以來最大跌幅。英鎊美元創下2008年以來的最佳三日表現,挪威克朗則帶動大宗商品貨幣走高。挪威克朗、英鎊和紐元領漲。
3月27日財經早餐:美國失業數據創記錄,美元暴跌黃金升至二周高位,油價重挫逾5%
美元指數下跌1.52%至99.41,此前公布的數據顯示美國初請失業金人數前所未見地大幅飆升,促使投資人預計美國政府和美聯儲將出台新舉措來刺激經濟。美國上周初請失業金人數飆升至逾300萬人的紀錄高位,因遏製冠狀病毒疫情蔓延的嚴格措施令美國經濟活動陷入停止狀態,引發一波裁員潮,這可能終結美國曆史上持續時間最長的就業熱潮。

保德信金融集團首席市場策略師Quincy Krosby表示,該數據讓整個金融市場不寒而栗。如果這樣的數據持續三到四周,將會引發對更多財政支持的需求,也會要求美聯儲提供更多貨幣政策支持。

在初請失業金數據公布前不久,美聯儲主席鮑威爾表示,美國經濟“可能已陷入衰退”,但控製冠狀病毒疫情蔓延的進展將決定何時才能完全恢複經濟活動。他的這番言論等於是在數據證實之前,就承認經濟可能已經開始萎縮,對一位美聯儲主席來說實屬罕見。

ING外匯策略師Petr Krpata在周四的一份報告中寫道,政府采取的行動加上美元資金短缺緩解的跡象,暗示全球外匯市場可能即將擺脫美元兌其他貨幣無差別大幅升值的局面。

美國眾議院有望周五投票表決2萬億美元的救助計劃;參議院周三晚間批準了該計劃。

美聯儲上周出台了新的債券購買和貸款計劃,試圖緩解市場流動性短缺。美聯儲還與其他主要央行建立了互換額度,之前,因企業和投資者爭相買入美元,導致美元兌歐元上周升至三年高位,兌英鎊升至35年高位,兌澳元升至17年高位。但許多分析師認為,市場波動將持續下去,直到疫情最嚴重時期及其影響過去。

美國銀行外匯分析師周四在一份報告中稱,盡管美聯儲的最新舉措幫助平息了市場波動,但隻要新冠危機持續,全球經濟活動實際上仍處於停止狀態,我們預計市場仍將保持震蕩走勢。

歐元兌美元上漲1.38%至1.1032,連續第四日上漲;歐洲央行取消了其對抗病毒經濟影響的緊急計劃中購買主權債的限製。美國銀行預計疲軟的經濟環境將拖累歐元。預計歐元兌美元第二季度和第三季度將從周四的1.10跌至1.02;預計年底時小幅回升至1.05美元。

美元兌日元下跌1.8%至109.22;連續第二天走低;未能守住關鍵樞軸位111.61令看空情緒增強;避風港地位重新顯現,因為投資者擔心隨著病毒影響的擴散,日本又將陷入通縮。美元兌瑞郎跌1.57%至0.9620,為3月18日以來最低。

英鎊兌美元上漲2.74%至1.2203;創下2008年以來的最大三日漲幅;匯率突破了阻力位1.2095,該水平是3月9日以來跌幅的38.2%斐波那契回撤位。

其它貨幣對方面,美元兌加元跌1.20至1.4020;澳元兌美元收複了多達1.5%的跌幅,上漲1.75%至0.6063;連續五天上漲;紐元兌美元漲1.9%至0.5962.

國際要聞






二十國集團將啟動總價值5萬億美元的經濟計劃,以應對疫情對全球社會、經濟和金融帶來的負面影響,並支持各國中央銀行采取措施促進金融穩定和增強全球市場的流動性。(央視新聞)





IMF總裁格奧爾基耶娃表示,IMF預計全球經濟產出在2020年陷入萎縮,並在2021年複蘇。萎縮的幅度以及複蘇的速度將取決於控製疫情的情況。



美國能源部一位高級官員周四表示,能源部已預留足夠資金用於推進潛在的石油采購計劃。此前,因國會的經濟刺激法案並未為能源部提供足夠資金,能源部被迫取消戰略儲備石油采購招標。該名官員還表示,預留資金將用於潛在收購,能源部正與美國國會就細節展開合作,目前尚不清楚有多少資金可用。

國內要聞


面對突如其來的疫情,A股市場波動幅度相對較小,投資者的行為更加理性。年內329家上市公司發布363份並購計劃,通過並購重組,A股上市公司的潛力不斷被挖掘,經營業績也隨之增長。三大國際指數提升A股權重漸次生效,表現出外資對A股刮目相看。而這些,也展現出A股比較強的韌性和抗風險能力。

中華人民共和國外交部、國家移民管理局:鑒於新冠肺炎疫情在全球範圍快速蔓延,中方決定自2020年3月28日0時起,暫時停止外國人持目前有效來華簽證和居留許可入境。暫停外國人持APEC商務旅行卡入境。(央視)