INE原油大漲超2%,伊朗刀尖舔血,中國車市回暖;但油市不乏警訊,歐美工廠顯露疲態

周一(7月8日)上海原油價格上漲。主力合約SC1908,以441.7元/桶收盤,上漲10.4元,漲幅為2.41%。因伊朗周日宣布違反鈾濃縮限製,令中東局勢升級,美國總統特朗普表示伊朗“在玩火”。另外從需求端看,中國廣義乘用車零售銷量13個月來首次同比上升,而美國6月非農部門新增就業崗位好於市場預期,帶動國際油價當天收漲。不過Ritterbusch and Associates表示,由於人們越來越預期全球經濟放緩將影響石油需求,油市仍被本周早些時候出現的沉重氣氛所籠罩。

德國5月工業訂單降幅遠超預期,德國經濟部表示,未來數月德國工業訂單可能仍將疲弱。然而5月美國工廠新訂單連續第二個月下滑,引發經濟憂慮。OPEC和俄羅斯等產油國通過延長減產協議來支撐油價;中東的緊張局勢也提供了支持,尤其是對布油。芝加哥Price Futures Group分析師Phil Flynn表示,布油比美油消化了更多的地緣政治風險。調查顯示,OPEC6月石油產量降至五年新低,因沙特供應增加未能抵消伊朗和委內瑞拉因美國製裁而減產,及其他OPEC成員國生產受擾造成的損失。 
INE原油大漲超2%,伊朗刀尖舔血,中國車市回暖;但油市不乏警訊,歐美工廠顯露疲態 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年7月8日(周一)
INE原油大漲超2%,伊朗刀尖舔血,中國車市回暖;但油市不乏警訊,歐美工廠顯露疲態
INE原油大漲超2%,伊朗刀尖舔血,中國車市回暖;但油市不乏警訊,歐美工廠顯露疲態

交易綜述與交易策略


上海原油價格上漲。主力合約SC1908,以441.7元/桶收盤,上漲10.4元,漲幅為2.41%。全部合約成交314914手,持倉增加952手至59444手。主力合約成交297186手,持倉增加636手至31084手。
INE原油大漲超2%,伊朗刀尖舔血,中國車市回暖;但油市不乏警訊,歐美工廠顯露疲態

交易邏輯:因伊朗周日宣布違反鈾濃縮限製,令中東局勢升級,美國總統特朗普表示伊朗“在玩火”。中國廣義乘用車零售銷量13個月來首次同比上升,而美國6月非農部門新增就業崗位好於市場預期。

支撐位:美油55整數關口支撐強勁;INE原油下方420支撐延續。

阻力位:INE原油MA40日均線及450關口構成強阻力位;美原油上方60關口構成阻力。

交易策略:短線基本面多空各有,空頭建議450之上做空,多頭建議背靠420介入多單。

中國及海外消息



國內原油變化率始終處於正值區間,因此明晚24時國內成品油限價面臨上調。據卓創資訊測算,截至7月5日收盤,國內第9個工作日參考原油變化率為4.19%,對應汽柴油上調158元/噸,折合成升價,92#汽油將上調0.12元/升,0#柴油上調0.13元/升。按此幅度計算,廣大私家車主出行成本將增加,油箱容量在50L的家用轎車,加滿一箱油將多花6元。卓創資訊分析認為,沙特的減產決心、伊朗與以色列局部衝突及美原油季節性需求增加等利好消息面注入油市,料原油底部支撐作用較強,或有逐步回暖的可能。目前國內原油變化率處於正值高位,7月9日24時,國內成品油限價將迎來上調。


Wind數據顯示,A股的化工類上市企業共有337家。據新京報記者不完全統計,2019年3月-6月,已有ST昌九、豐山集團、南京化纖等近20家上市化工公司發布了停產公告。目前南通、鹽城等多地的化工集體停工整改,後續複產情況需要等待政府的集體驗收。截至6月底,江蘇省已經完成一整輪的化工企業安全檢查工作。在一些公司等待複產的背後,也有公司選擇遷移,有的上市公司已經在謀求重組。


國內目前正在進行中的市場化改革,就是要放開兩端,管住中間。目前這上下兩端還都是主要以三桶油為主,要實現市場化就需要更多的市場參與者。外資的加入勢必會造成兩方面的影響,一是國內自產增量會更明顯,自供能力更強,減少對進口資源的依賴。二是促進油氣行業特別是上遊生產環節的市場化改革進程。因為就目前來看,特別是在天然氣上遊環節,如果沒有實質性的改革政策,很難有民企能夠吃到這塊“大餅”,外資巨頭的話還是有一定的競爭力的。


卓創認為,加強成品油市場整治,一方面,淘汰違規加油站點,有利於維護合法加油站的利益,亦有利於維護加油站的品牌形象。另一方面,取締“自流黑”,使符合國家質量標準的油品流入市場,不僅保護了國家稅收,且有利於環境質量的改善,因此強化監督管理,打擊擾亂成品油市場經營秩序的行為,建立成品油市場長效管理機製,不僅能夠全面提升油品質量,而且有利於營造公平競爭的市場環境。


國家發改委、商務部於6月30日發布《鼓勵外商投資產業目錄(2019年版)》,其中第二大類采礦業的第16-18條目錄為:石油的勘探和開發;提高原油采收率及相關新技術的開發與應用;物探、鑽井、測井、錄井、井下作業等石油勘探開發新技術的開發與應用。這意味著國家將全面鼓勵外商進入中國石油產業鏈的上遊環節——勘探與開發,這將打破中國原油上遊環節壟斷的局面,中國的石油巨頭們將面對更多來自國外企業的挑戰。


① 歐洲主要國家敦促伊朗改變其最新做出的、違反2015年核協議下有關鈾濃縮限製水平的決定,但沒有威脅采取製裁行動;
② 英國和歐盟表示,他們對伊朗放棄鈾濃縮限製的舉動表示擔憂。英國和歐盟均表示,他們正在就下一步的行動與協議其他各方進行接觸;
③ 伊朗周日宣布違反鈾濃縮限製,這讓歐洲繼續面臨著幫助緩解美國嚴重製裁影響的壓力。美國總統特朗普一年前退出了協議,之後開始實施製裁。雖然伊朗官員們表示,每隔60天就會采取更多措施來收縮伊朗方面做出的承諾,但他們還是為通過談判挽救協議敞開大門。“歐洲方面尚未努力滿足我們要求的這一事實並不意味著外交磋商已經結束,”伊朗外交部副部長Abbas Araghchi表示。“在取消製裁的條件下,美國參加談判並沒有障礙”。


乘聯會:中國6月份廣義乘用車銷量為180萬輛,中國6月份廣義乘用車零售銷量同比增長4.9%。


① 伊朗最高領袖大阿亞圖拉阿裏·哈梅內伊的高級顧問暗示,伊朗方面可能著手將濃縮鈾豐度提高至5%;
② 韋拉亞提說,“濃縮鈾豐度將依照我們和平活動的需要加以提高,對布什爾核反應堆而言,我們需要5%的豐度,這完全是(出於)一個和平目標。”(新華網) 

機構觀點



① 上半年來看,Brent/Dubai月差走強(實貨升貼水很強)+庫存積累更多是下遊煉廠與貿易商主動補庫存的結果,這一行為主要來自委內伊朗製裁以及OPEC減產所帶來的油價上漲預期,而上半年真實的市場供需是偏過剩的,煉廠加工量與終端成品油消費量表現均較為疲軟,市場參與者對市場本身的認知存在較大的預期差,從而形成了油價上漲與囤貨之間的正反饋循環,而到了目前這一時點,這一正反饋已經開始轉化為負反饋。

② 從Kpler公布的船期數據來看,伊朗6月份出口量僅53萬桶/日,較5月份的100萬桶/日下降近50%,然而近期不管是Dubai月差還是Brent月差均開始轉弱回落(雖然依然是Back結構),這表明當前雖然供給收緊,但亞太買興依然不足,煉廠當前的原油采購采取的是觀望策略(wait and see),以消化前期庫存為主,從Kayrros公布的衛星庫存數據來看,近兩周有明顯回落的跡象,尤其是中國原油庫存,這也側面印證了我們的觀點。

③ 亞洲買盤受壓製:1、中東產油國沙特、伊拉克等OSP依然偏高,從經濟性上看中東原油的性價比不高,且買家預期未來沙特會下調OSP(8月已經下調,但降幅不大);2、近期波斯灣油輪遇襲事件頻發導致運費上漲,戰爭保險附加費用大致增加了租家0.4美元/桶的成本,這也要算在煉廠頭上;3、亞太煉廠的利潤依然不佳,雖然近期反彈到5年均值左右,但整體來看依然是近3年來的較低利潤水平。

④ 因此,我們預計原油實貨將階段性的迎來一個買興偏弱的周期,但Q3的原油平衡表上看指向去庫存,所以近期可能會看到與上半年完全相反的圖景,全球去庫存+原油價差結構走軟,在當前的負反饋周期當中,我們認為隻有終端需求恢複所帶來煉廠利潤的回升疊加原油貼水回落到一定程度之後,才有可能再度提振買盤的增加。因此下半年原油市場的主要矛盾依然在需求端而非供給端。


澳大利亞聯邦銀行分析師Vivek Dhar表示,美國和伊朗對峙,以及美國對伊朗的製裁,加上利比亞持續的戰鬥是今年下半年的供應風險,對原油的實體需求“不像目前價格所反映的那麼差”,因此對需求的悲觀情緒過度,並且市場面臨嚴重的供應中斷風險,美國頁岩油的增加是一個關鍵題材,但它更可能在2020年成為影響因素;下半年布倫特原油平均價格將在65-70美元/桶,由於美國頁岩油的緣故,價格可能在明年下跌 

國際油價走強,中東局勢料進一步邁向火坑;但需求憂慮進一步高企,FED降息門檻仍較低

周一(7月8日),國際油價走強,受上周五(7月5日)美國就業數據優於預期及地緣政治風險因素支撐,但全球經濟放緩將壓抑石油需求的憂慮,令油價漲勢受限。
國際油價走強,中東局勢料進一步邁向火坑;但需求憂慮進一步高企,FED降息門檻仍較低

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:07,NYMEX原油期貨上浮0.52%至57.81美元/桶;ICE布倫特原油期貨抬升0.51%至64.56美元/桶。
國際油價走強,中東局勢料進一步邁向火坑;但需求憂慮進一步高企,FED降息門檻仍較低

ICE布倫特和NYMEX原油期貨上周雙雙收跌,因有關全球經濟放緩的擔憂蓋過了供應減少的風險。

Vanguard Markets駐曼穀的執行合夥人Stephen Innes稱:“油價受到(非農就業)數據優於預期支撐,但交易員仍對全球經濟前景趨淡非常審慎。”

美國勞工部上周五發布的數據顯示,美國6月就業增長強勁反彈,政府就業人數大幅增加,暗示5月新增就業崗位急劇放緩可能隻是一次性現象。

美國6月非農就業崗位增加22.4萬個。全球貿易局勢打壓了全球經濟增長與石油需求前景。美聯儲在7月30-31日政策會議上降息的門檻可能仍較低。

日本核心機械訂單月率創出八個月來最大降幅,這令人擔憂全球貿易緊張局勢正在對企業投資構成打擊。

上周石油輸出國組織(OPEC)及其他產油國決定延長減產行動。與此同時,上周美國能源企業三周來首度減少鑽井平台數量。油價還從中東緊張形勢中獲得一些支撐。

伊朗上周日(7月7日)表示,將很快把濃縮鈾豐度提升至超過2015年伊核協議所規定的上限。美國總統特朗普為此警告伊朗“小心點兒”,他一直在向德黑蘭施壓重新談判該協議。

OANDA資深市場分析師Edward Moya表示:“目前仍充滿地緣政治風險,但本周之初可望見到伊朗疑慮降溫。”

美國原油或反彈至58.67美元


美國原油運行在自56.05美元開啟的反彈b浪中,油價在57.67美元附近受阻,它是下行a浪(60.28美元-56.05美元區間)的38.2%斐波那契回檔位。
國際油價走強,中東局勢料進一步邁向火坑;但需求憂慮進一步高企,FED降息門檻仍較低

若b浪繼續反彈,油價有望挑戰a浪50%斐波那契回檔位58.17美元,以及61.8%斐波那契回檔位58.67美元。反之,油價料開啟下行c浪走勢。

非農數據意外大好,特朗普喊話成黃金救星

上周五(7月5日),美國非農數據意外好於預期,使得美元指數大漲,促使黃金明顯回落。但特朗普的講話壓抑美指的上行,給黃金的止跌反彈帶來動力。雖然非農數據表現亮眼,但美聯儲未來降息的可能性不能避免,美元黃金仍將按原趨勢運行。
非農數據意外大好,特朗普喊話成黃金救星

美元指數


基本面

上周五,美國勞工部公布的非農數據顯示,美國6月非農就業人口增加22.4萬,大幅好於預期,這令市場的投資者對7月降息50個基點的可能性進一步放緩,美元指數因此大幅攀升。

雖然,美國非農數據不錯,但是市場仍認為美聯儲在本月可能會降息25個基點。隻要降息預期在,美元的反彈高度就會受限。當然,一旦正式進入降息周期,美元指數還將進一步下跌。

技術面

美元指數日圖級別來看,美指受到基本面的影響,出現了強勢拉升的格局,再次回到了前期的上升趨勢線的上方,表明多頭的反彈力量較為強勢。
非農數據意外大好,特朗普喊話成黃金救星美元指數日線圖)

從K線來看,K線收出上影線,表明多頭續航力不強,並且上方受到60天線的強壓製,有衝高回落的可能。同時,K線遠離均線,有回踩5天線的需求。美元指數雖然出現強勢上漲的格局,但上方空間不大,且隨時有回落的可能,操作上不宜追高。

現貨黃金


基本面

由於非農數據刺激了美元指數的大漲,從而使得黃金受到明顯的下跌壓力。數據公布後,黃金快速下挫,但美國總統特朗普隨後表示,盡管美國就業數據向好,但美聯儲仍有降息的必要,使得黃金下跌之後出現明顯的反彈。

目前,黃金的走強主要是因為美聯儲的降息預期。隻要美聯儲沒有改變未來會降息的可能,黃金就不太會重回空頭結構,任何下跌都是為了之後更好的上漲。

技術面

從黃金日圖級別來看,黃金高位寬幅震蕩,表明多頭市場進行調整。目前。均線維持向上,表明整體趨勢依然看多。從K線來看,前期的大陽線,加之上周五的長下影線,表明黃金下方支撐非常強烈。
非農數據意外大好,特朗普喊話成黃金救星(黃金日線圖)

同時,指標也處於多方的調整架構,調整結束之後進一步上漲的概率極大。黃金處於高位區間盤整狀態,可逢區間下軌做多,或等待向上突破後的多頭繼續形態。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿

歐市盤前:金價強勢回升13美元,多空鏖戰千四關口!非農靚麗動搖7月降息?

周一(7月8日),黃金市場早盤一度從1399美元下跌逾6美元,最低至1392.88美元,因上周五美國非農就業強勁對金價構成下行壓力。然而跌勢未能延續,金價午後再度發力上行,上破1400美元關口至1405.78美元。受金價企穩1400美元關口上方的影響,令市場看漲情緒升溫,料進一步測試1411美元附近。
歐市盤前:金價強勢回升13美元,多空鏖戰千四關口!非農靚麗動搖7月降息?

留意本周美聯儲主席鮑威爾在國會參眾兩院作半年度貨幣政策證詞陳述。美國6月非農數據表示,就業市場強勁,失業率仍處於半個世紀地位附近。美聯儲決策層對於經濟不確定性是否支持降息的看法料進一步出現分歧。

隻要美聯儲官員在當周進一步坐實7月降息25個基點的預期,美元指數料站穩97關口上方;反之若透露出任何悲觀色彩,美指料重回97下方。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,歐元兌美元震蕩微漲,匯價現報1.1230,日內漲幅0.04%。本周,歐元方面需關注7月11日公布的6月份歐洲央行會議紀要,投資者可以從中尋找該行未來政策的相關跡象,關注是否有更多歐洲央行理事會成員呼籲加大貨幣政策刺激力度。從技術面看,歐元兌美元出現多個看跌的跡象,本周可能延續跌勢。匯價上行阻力依次關注1.1275一線及1.13關口,下方支撐留意1.12-1.1180區間。

亞盤時段,英鎊兌美元橫盤震蕩,匯價報1.2530,日內漲幅0.07%。無論是約翰遜還是亨特當選黨魁,都面臨著如何實現黨內意見統一的問題。此前“脫歐”協議在議會遭到否決,部分原因也是保守黨內部不團結,導致大票差落敗。如果新領導人無法實現保守黨黨內團結,恐怕很難在“脫歐”問題上有所突破。匯價上行阻力關注1.2590一線,下方支撐留意1.25關口。

亞盤時段,現貨黃金回升1400美元關口上方,金價現報1405.78美元/盎司,漲幅逾0.40%,刷新日內高位。伊朗方面地緣局勢依然緊張,投資者需要留意避險情緒的變化和大跌後的短線調整行情。但美國非農新增就業意外表現特別靚麗,一定程度上施壓黃金,金價後市偏向震蕩下行。金價上方阻力關注1411美元一線,下方支撐留意1394美元一線。

亞盤時段,國際油價先漲後跌,均刷新日內低位。美油報57.43美元/桶,日內跌幅0.14%;布油報64.12美元/桶,日內跌幅0.12%。國際貿易問題始終打壓了全球經濟增長與石油需求前景,令油價承壓。不過上周五美國公布非農就業數據好於預期、且OPEC+決定延長減產,多少抵消了需求疲態帶來的賣壓。美油上行阻力關注58美元關口,下方支撐關注57美元關口。

財經數據


歐市盤前:金價強勢回升13美元,多空鏖戰千四關口!非農靚麗動搖7月降息?

亞洲時段消息回顧


英兩大黨力阻無協議脫歐,工黨醞釀發起不信任投票;
① 英國工黨貿易問題發言人巴裏·加德納稱,如果確信能夠得到足夠多保守黨議員的支持,工黨將發起對政府的不信任投票。幾名保守黨人士表示,他們將考慮投票讓打算“無協議”脫歐的政府下台;
② 加德納說,“當我們相信,那些曾表示支持對政府發起不信任動議以阻止無協議脫歐的保守黨議員可能會支持這種動議時,我們將發起不信任投票。” 被問及工黨是否在與這些議員進行對話時,加德納回答說“當然”。

泰國央行行長:央行不樂見湧入泰國的熱錢,有時采取了行動對泰銖的過度波動進行干預。干預不是為了獲得貿易上的競爭優勢,泰銖強勢是受到美元走軟、外資流入以及泰國巨大的經常帳盈餘所推動。

法國央行行長維勒魯瓦:歐洲央行必要時將采取行動支持歐元區經濟;
① 法國央行行長維勒魯瓦表示,歐洲央行有決心和能力在必要時采取行動支持地區經濟,任何行動都將取決於未來幾個月的經濟數據;經濟“持續放緩”,伴隨著歐元區薪資“大幅”增長,而且就業機會也在增多;
② 需要等待下一屆管理委員會,會有幾個新委員上任,待評估數據後再作決定;現任歐洲央行行長馬裏奧·德拉基將主持召開管理委員會會議直至10月31日他的任期結束,國際貨幣基金組織總裁拉加德已獲提名接替他擔任歐洲央行行長。

法國總統馬克龍稱,他已與伊朗總統魯哈尼達成協議,“在7月15日前探討恢複各方對話的條件。”

美國國務卿蓬佩奧:伊朗核計劃的最新擴張將導致進一步孤立和製裁,擁有核武器的伊朗政權將對全球構成更大威脅。

伊朗或著手提高濃縮鈾豐度至5%,遠低於武器級別;
① 伊朗最高領袖大阿亞圖拉阿裏·哈梅內伊的高級顧問暗示,伊朗方面可能著手將濃縮鈾豐度提高至5%;
② 韋拉亞提說,“濃縮鈾豐度將依照我們和平活動的需要加以提高,對布什爾核反應堆而言,我們需要5%的豐度,這完全是(出於)一個和平目標。”

希臘反對黨新民主黨贏得議會選舉;
① 據新華社8日消息,希臘7日舉行議會選舉;對90%選票的統計結果,主要反對黨新民主黨擊敗總理齊普拉斯領導的激進左翼聯盟贏得大選。新民主黨領導人米佐塔基斯將於8日宣誓就任希臘總理;
② 米佐塔基斯當晚發表獲勝演說時表示,這一選舉結果表明民眾有強烈的變革意願和要求;他將致力於深化改革,以推動希臘經濟進一步複蘇;
③  他同時將尋求與國際債權人重新談判,以降低財政盈餘目標,為希臘尋求經濟複蘇贏得更多喘息空間。

市場觀點


Pimco高級經濟學家警告稱特朗普的抨擊令美聯儲陷入“必輸”的境地;
① 太平洋投資管理公司(Pimco)的一位高級經濟學家警告說,美國總統特朗普對美聯儲的批評正在削弱美聯儲的政治獨立性,並在其討論放鬆貨幣政策之際使其陷入“必輸”的困境;
② 在上周五特朗普再次發推文抨擊美聯儲,土耳其總統埃爾多安周六解除其最高貨幣政策製定者的職務後,Pimco的全球經濟顧問Joachim Fels在發送給客戶的報告中宣告“中央銀行獨立的鼎盛時期已經結束”;
③ Fels表示,美聯儲主席鮑威爾和他的同事們所面臨的風險是,在他們考慮本月是否應降息以及降息幅度之際,他們處於進退維穀的局面。一個潛在的不利影響是為了證明其獨立性,美聯儲本應該放鬆政策卻不放鬆,而另一方面,任何寬鬆政策都會被看作是屈服於政治壓力的結果。

摩根士丹利將全球股票評級下調至低配,謹慎情緒升溫;
摩根士丹利跨資產團隊報告稱,全球股市的風險/回報看起來“很差”,尤其是未來3個月;市場對盈利增長的預期仍然過高,全球采購經理人指數繼續令人失望,相對於美國和新興市場,更青睞日本和歐洲的股票,對全球股票的配置權重降至2014年跨資產覆蓋開始以來的最低水平。

ThinkMarkets的首席市場分析師Naeem Aslam:黃金遭拋售主要是因為投資者認為美聯儲沒有了理由積極寬鬆,意味著降息不會有50個基點。

渣打:預估在美聯儲降息後更多資金料將流入新興市場債券;
① 渣打銀行宏觀和外匯策略師Lemon Zhang稱,美聯儲在今年7月即將舉行的會議降息後,料將有更多資金流入新興市場本地債券 ;
② 自今年年初以來,新興市場的硬通貨債券已經從資金流入中受益,渣打預估,美聯儲今年7月將降息25個基點,12月再降息25個基點;在就業報告後,排除今年7月將降息50個基點的可能性;
③ 由於13萬億美元的負收益債務來自發達市場,其占全球債券市場的20%-30%,因此看漲新興市場債券和新興市場貨幣;預期印尼債券將受益於美聯儲降息,由於美國與世界其他地區的利率差縮小,美元將下跌,渣打看漲日元。

國金證券:美聯儲7月是否降息仍存疑;
① 國金證券指出,雖然從CME聯儲觀察來看,市場對於美聯儲7月降息的概率依然是100%,但從經濟基本面來看,雖然美國通脹趨弱,但當前美國就業市場依然表現較好,美聯儲立刻降息的必要性並不足,最早降息或在9月;
② 需要注意的是雖然經濟增速會影響就業和通脹,但經濟增速的下降並不意味著美聯儲會降息;
③ 通脹方面,雖然美國勞動力市場趨緊,薪資增速也開始回升,但並沒有推升通脹水平,以下是兩點原因:短期來看,考慮到實際工資等於勞動生產率,因此,名義工資增速=價格增速+勞動生產率增速;
④ 雖然美國勞動力市場趨緊,薪資增速加快,但是勞動生產率的提升,製約了價格的上漲,是通脹低迷的原因之一;
⑤ 長期來看,在全球化過程中,美國進口耐用品的比例越來越高,來自於發展中國家低廉的產品價格拉低了耐用品的價格,從而製約了整體價格的提升,也是通脹低迷的原因之一;
⑥ 就業方面,美國就業市場較好,非農就業、職位空缺數維持高位,初次申請失業金人數、失業率維持低位,雖然非農企業周工時、製造業加班工時開始走弱,但考慮到失業率本身是經濟的滯後指標,美國就業數據全面走弱尚早。

拉加德提名歐銀行長寬鬆後繼有人,歐元將延續跌勢?

自從IMF主席拉加德被提名為歐銀行長後,有人對她的資質提出質疑,不少人對她可能實行的政策進行各種猜測。7月7日,德國執政黨黨魁表示,拉加德應該改變歐洲央行的政策,將尊重並堅持歐洲央行獨立以及2%左右通脹目標的使命。加拿大帝國商業銀行預測,拉加德上任之後將會延續歐央行當前的寬鬆政策,歐元有望進一步走弱。不過,在其上任之前歐洲央行還會有三次政策聲明,潛在的人事調動也有可能發生,所以在一切塵埃落定前不要太早得出結論。

拉加德提名歐銀行長寬鬆後繼有人,歐元將延續跌勢?

德國執政黨稱若拉加德擔任歐銀行長,應該改變貨幣政策


現任歐洲央行行長德拉基將主持召開管理委員會會議,直至10月31日他的任期結束。有消息稱,IMF主席拉加德已獲提名接替他擔任歐洲央行行長。

一些批評人士認為拉加德缺乏擔任歐銀行長的資格。與她的前任不同,她不是受過專業訓練的經濟學家,也沒有央行的工作經驗。但是,歐銀執委科爾(Benoit Coeure)在7日辯護稱,在歐元區內外都面臨挑戰之際,拉加德具備領導歐洲央行的獨特資格。她知道全球經濟是如何運作的,知道歐洲是怎麼運作的,也知道如何與金融市場對話。”

拉加德的提名增強了金融市場這樣一種預期:如果需要的話,歐洲央行將出台更多的貨幣政策放鬆措施,從而拉低債券收益率。拉加德是一名訓練有素的律師,曾在時任法國前總統薩科齊(Nicolas Sarkozy)手下擔任法國財政部長,直到她離職領導IMF。 

7月7日,德國執政黨基民盟黨魁卡倫鮑爾(Annegret Kramp-Karrenbauer)評論稱,拉加德應該改變貨幣政策,使之符合歐洲央行的使命。

卡倫鮑爾表示,她預計拉加德將尊重並堅持歐洲央行的獨立使命,以及2%左右的通脹目標。歐元區目前的通脹率遠低於這一水平。這對財富和儲蓄產生了負面影響,這就是為什麼她非常相信,需要做出一定的妥協,而拉加德需要和同事們一起製定正確的路線,她不會獨自做出決定。

基民盟發言人稍後澄清了卡倫鮑爾的言論,稱她預計拉加德將謹慎調整政策,因歐洲央行正努力實現物價穩定,以擺脫超低利率。上周有報道稱,歐盟各國政府正在考慮讓英國央行行長卡尼接替拉加德成為下一任歐洲央行行長。卡尼出生在加拿大,擁有英國和愛爾蘭護照。

若拉加德延續寬鬆,歐元或繼續走軟,需關注上任前歐銀未來三次政策聲明


雖然拉加德最近得到一些人士的支持,但能否成功當選歐銀央行並未板上釘釘。

加拿大帝國商業銀行此前發表報告稱,拉加德的任命仍存在一定的變數,同時歐元也有進一步貶值的預期。如果拉加德順利上任,其施政方針也會與職業經濟學家出身的德拉基有著顯著的區別,她勢必會更加依賴歐洲央行的智囊提出的建議。

加拿大帝國銀行預測拉加德上任之後將會延續歐央行當前的寬鬆政策,歐元有望進一步走弱。拉加德曾經對歐央行充滿爭議的資產購買計劃表示支持,同時也曾呼籲美聯儲和歐洲央行“更加耐心”。

該行認為,拉加德毫無疑問會更加依賴歐央行的技術官僚,但別忘了在其上任之前歐洲央行還會有三次政策聲明,潛在的人事調動也有可能發生,所以在一切塵埃落定前不要太早得出結論

歐元兌美元日線圖

拉加德提名歐銀行長寬鬆後繼有人,歐元將延續跌勢?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7月8日13:50,歐元兌美元報1.1227/29。

7月8日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周一(7月8日)亞洲時段,美元指數在逾兩周高位附近震蕩,上周大漲後匯價存在一些調整需求,但整體依然偏向多頭;現貨黃金窄幅震蕩,非農後美元的走強令金價承壓,但股市走弱和地緣局勢也給金價提供支撐,短線多空可能來回拉鋸,但震蕩下行的風險略高;原油市場,地緣局勢給油價提供支撐,但全球股市下跌令多頭有所顧忌,短線走勢變數較大。

7月8日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★7月8日金融市場熱點

1、美國6月份CPI、PPI數據;
2、美聯儲會議紀要;
3、美聯儲主席鮑威爾國會證詞;
4、美聯儲官員講話;
5、歐洲央行會議紀要;
6、中國6月份CPI、PPI數據、貿易數據;
7、歐佩克公布月度原油市場報告;
8、EIA公布月度短期能源展望報告;
9、IEA公布月度原油市場報告;
10、加拿大央行利率決議;
11、地緣局勢相關消息;
12、國際貿易局勢相關消息;

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★7月8日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析

1、美元指數

解析:歐元和英鎊大幅走弱,一是因為歐元區經濟增速持續放緩,歐洲央行降息預期升溫,二是英國政局混亂,脫歐前景依然陰雲密布,這給美元提供支撐;而且上周五美國非農新增就業人數意外表現特別靚麗,給美元提供強勁上漲動能,雖然短線不能排除震蕩調整的可能,但後市整體偏向多頭。投資者本周需重點關注美聯儲官員講話和美聯儲會議紀要的表現。

周線級別:震蕩;匯價在受到200周均線的支撐後大幅反彈,再次站在所有均線上方,KDJ初步結成金叉,後市匯價有望重新試探前期高點98.37附近阻力;當然,6月21日當周高點97.77附近也還存在一定的阻力。
由於MACD死叉信號仍在,下方留意5周均線96.87附近支撐,若意外失守該位置,則削弱短線看漲信號;在失守5周均線前,後市偏向多頭。
7月8日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數周線圖)

日線級別:震蕩上漲;MACD和KDJ金叉,短期均線金叉運行,匯價初步頂破了100日均線97.11附近強阻力,目前該位置已經轉化為初步支撐所在,在失守該位置前,後市偏向多頭,初步阻力在97.41附近,該位置是98.37-95.84跌勢的61.8%回撤位,若頂破該阻力,則暗示匯價有望重新漲向98.37附近。

下方進一步支撐在5日均線96.95附近,若意外失守該位置,則削弱短線看漲信號;然後200日均線支撐在96.75附近。
7月8日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

阻力:97.41;97.77;98.00;98.19;98.37;
支撐:97.11;96.95;96.75;96.45;96.17;

結論:
失守96.95前,後市偏向震蕩上漲。

2、現貨黃金

解析:美國非農新增就業意外表現特別靚麗,幫助美元大漲突破100日均線阻力,金價則失守1400重要支撐,金價後市偏向震蕩下行;但伊朗方面地緣局勢依然緊張,投資者需要留意避險情緒的變化和大跌後的短線調整行情。

周線級別:單邊上漲後受阻;MACD金叉,KDJ高位有結成死叉的趨勢,K線高位“倒錘子線”後緊跟“類十字星”,暗示上方阻力較強,金價面臨見頂風險;5周均線支撐在1389.52附近,2016年高點支撐在1375.31附近,1月份高點支撐在1366.05附近,2月份高點支撐在1346.73附近,1160-1439漲勢的38.2%回撤位支撐在1331.89附近,該位置可能是中線的目標位所在。

上方則繼續關注近期高點1438.75附近阻力,需頂破該阻力,才能打開進一步上漲空間。
7月8日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金周線圖)

日線級別:高位震蕩;MACD和KDJ高位死叉運行,金價失守10日均線支撐,形態上有點“M頂”的趨勢,短線偏向震蕩下行,初步支撐在20日均線1384.11附近,然後是上周低點1381.69附近支撐,若失守該支撐,則增加中線看空信號;1266-1439漲勢的38.2%回撤位支撐在1372.83附近,50%回撤位支撐在1352.47附近。

上方初步阻力在1400整數關口,較強的阻力在10日均線1408.56附近,若意外收複該位置,則削弱短線看空信號。
7月8日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金日線圖)

此外,上周五非農後金價的反彈高點1404.12附近也存在一定的阻力;日內低點1392.56附近也存在一些支撐。

阻力:1400.00;1404.13;1408.56;1412.13;1416.19;
支撐:1392.56;1389.50;1384.12;1381.69;1375.31;

短線交易策略:保守者觀望;激進者逢高做空。

3、現貨白銀

周線級別:震蕩;銀價受到中長線下行趨勢線的壓製,K線出現十字星後緊跟陰線,後市面臨重回跌勢的風險;留意10周均線14.90附近支撐,若失守該位置,則可能會重新試探5月低點14.29附近支撐;另外6月14日當周低點14.65附近也存在較強的支撐。

由於MACD和KDJ的金叉尚未被完全破壞,上周大幅下跌短線也存在溫和反彈的機會,留意60周均線15.16附近阻力,在收複該位置前,後市仍偏向下行。
7月8日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨白銀周線圖)

日線級別:震蕩下跌;短期均線拐頭向下,MACD和KDJ死叉運行,銀價初步失守布林線中軌和100日均線的雙重支撐15.08支撐,在收複該位置前,後市仍有進一步下行風險;短線留意60日均線14.89附近支撐,若失守該位置,則可能會進一步試探6月10日低點14.65附近支撐;6月17日低點14.78附近也存在一些支撐。

上方進一步阻力在5日均線15.19附近,若意外收複該位置,則削弱短線看空信號。

由於上一交易日銀價跌幅較大,銀價也可能在14.89-15.19區域調整幾個交易日後再延續跌勢。
7月8日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨白銀日線圖)

阻力:15.08;15.16;15.34;15.47;
支撐:15.00;14.89;14.78;14.65;

結論:短線偏向震蕩調整或者震蕩下跌;激進的可以逢高布局空單。

4、美國原油:

解析:非農就業人數好於預期略微改善了需求預期,伊朗地緣局勢也給油價提供支撐,但美元走強,全球股市走弱,令油價承壓;國際貿易局勢依然緊張,油價下行風險仍未完全排除。

周線級別:震蕩;上方受到100周均線60.45附近阻力壓製,下方受到5周均線支撐,目前該支撐在56.74附近;KDJ勉強金叉,MACD勉強死叉,後市走勢變數較大;留意56.74-60.45區域突破情況,突破該區域將為短線走勢提供指引。

上方進一步阻力在5月24日當周高點63.94附近,下方進一步支撐在200周均線52.94附近,突破該區域將為中線走勢提供指引。
7月8日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約周線圖)

日線級別:震蕩;均線交織,MACD金叉但紅色柱萎縮,KDJ死叉,短線走勢變數較大,不過整體油價受到200日均線58.57附近阻力壓製,7月2日的大陰線看空信號仍未被破壞,後市略微偏向震蕩下行;下方留意20日均線 55.94附近支撐,若失守該位置,則有望打開較大的下行空間;6月10日高點支撐在54.84附近,6月19日低點支撐在53.50附近。

上方10日均線阻力在58.15附近,200日均線阻力目前在58.57附近,若意外收複該位置,則削弱短線看空信號;上周高點阻力在60.28附近,100日均線59.03附近也存在一些阻力。
7月8日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約日線圖)

阻力:58.15;58.57;59.03;60.28;61.40;
支撐:57.11;55.95;54.84;55.30;52.94;

結論:短線走勢變數較大,中線略微偏向空頭;激進的可以逢高謹慎做空。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:判斷行情,隻是做交易的一個部分而已,投資者還需要對市場有敬畏之心,牢記交易紀律,同時對倉位做嚴格的把控,減少貪婪,克服恐懼,盡量保持一個平常心做交易。因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

歐美本周還要繼續跌!若跌破6月低點1.1181,或再跌70點下探5月低點

7月7日,外匯分析師Joaquin Monfort指出,從技術分析角度看,歐元兌美元出現多個看跌的跡象,本周可能延續跌勢。他認為,如果歐元兌美元跌破6月份低點1.1181,可能進一步跌向5月份主要低點1.1107,隨後反彈,接著在這兩個低點之間橫盤震蕩。

歐美本周還要繼續跌!若跌破6月低點1.1181,或再跌70點下探5月低點

本周歐美或延續跌勢,可能跌向5月份低點1.1107


歐元兌美元上周下跌了1.25%,7月8日亞市早盤交投於1.1224附近。Joaquin Monfort對走勢圖進行技術研究後認為,本周歐元兌美元可能繼續下跌。 

用來預測短期走勢的4小時圖顯示,自7月初以來,歐元兌美元一直下滑,甚至可能逆轉趨勢。兩個低點不斷下探,而高點不及前高,這表明匯價走勢可能發生逆轉。

歐美本周還要繼續跌!若跌破6月低點1.1181,或再跌70點下探5月低點

Joaquin Monfort警告稱,歐元兌美元跌穿了之前的下跌通道,這是一個非常悲觀的信號。若匯價跌破6月份低點1.1181,則可能意味著進一步跌向5月份主要低點1.1107。RSI動量指標位於超賣區域,表明匯價存在反彈或橫向移動的風險。

日線圖更清楚地顯示,歐元兌美元回落至下降通道內。整體而言,這是一個出乎意料的看跌跡象。

歐美本周還要繼續跌!若跌破6月低點1.1181,或再跌70點下探5月低點

另外一個值得注意的現象是,歐元兌美元也跌破了50日均線,然後收於該均線以下,這是另一個看跌跡象。

Joaquin Monfort認為,歐元兌美元可能繼續跌向5月份低點1.1107。在那之後,匯價可能出現反彈,並在5月份至6月份低點之間橫盤整理。

周線圖顯示歐元兌美元如何有所突破,然後又回到了下降通道或下降楔型。從目前的情況看,匯價的回落抹去了此前的漲幅。

歐美本周還要繼續跌!若跌破6月低點1.1181,或再跌70點下探5月低點

Joaquin Monfort預測,若歐元兌美元能突破6月份高點1.1418,將為看漲行情注入新的活力,接下去可能升至1.1560和1.1800的目標位。但是,若匯價跌破6月低點1.1107,正如4小時和日線圖所示的那樣,跌勢可能延續,甚至可能跌破6月低點進一步跌向1.1000。
 

本周影響歐元和美元的關鍵數據和事件


本周,歐元方面需關注7月11日公布的6月份歐洲央行會議紀要,投資者可以從中尋找該行未來政策的相關跡象。分析人士主要關注,是否有更多歐洲央行理事會成員呼籲加大貨幣政策刺激力度。如果真是這樣,歐元將出現走軟。此外,投資者還需關注7月8日德國和7月12日的歐元區工業產出數據。

本周美元的主要推動因素可能是對美聯儲未來貨幣政策的臆測。7月10日和11日,美聯儲主席鮑威爾將分別向國會和參議院委員會發表半年度證詞。他可能會重申美聯儲在6月會議上較為鴿派的信息,即如果美國經濟狀況惡化,美聯儲隨時準備降息。

美聯儲態度轉變之際,美元也出現了一段時間的疲軟,這證實了未來幾個月降息的暗示往往對美元不利。

美聯儲將於7月10日公布6月份會議記錄,有助於投資者進一步了解美聯儲官員對未來貨幣政策走勢的看法。如果會議紀要中有任何跡象表明,美聯儲成員特別鴿派(即支持降息),這可能對美元構成壓力;如果他們出人意料地鷹派(即支持加息),則將有利於提振美元。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7月8日10:23,歐元兌美元報1.1226/28。

日本資本支出下滑,機械訂單半年首次下降!日銀維持極低利率不變

周一(7月8日),日本機械訂單自1月份以來首次下降,且降幅超出預期,在全球經濟放緩之際讓人對未來幾個月的資本投資力度產生懷疑。日本央行行長黑田東彥表示,該央行將把利率保持在很低水平至少到2020年春季前後將繼續擴大基礎貨幣,直至通脹率穩居2%上方。
日本資本支出下滑,機械訂單半年首次下降!日銀維持極低利率不變

日本5月份機械訂單大幅下滑


日本內閣府周一公布,5月份核心機械訂單較4月份下降7.8%,核心機械訂單是資本支出的領先指標。經濟學家此前預計下降3.8%,核心機械訂單較上年同期下降3.7%。

盡管全球經濟增長放緩導致出口下滑,但資本支出在最近幾個季度仍是經濟的重要支撐。

由於日本持續的勞動力短缺增加了對自動化的需求,非製造商的資本投資尤其強勁。2020年奧運會繼續為國內投資提供便利。
日本資本支出下滑,機械訂單半年首次下降!日銀維持極低利率不變

5月份工業產值增長2.3%表明國內經濟需求走強,經濟連續兩個季度實現增長。展望未來,機械訂單可能會在第二季度溫和複蘇。盡管如此,訂單的增長不太可能像企業計劃所暗示的那樣強勁。

5月份經常項目餘額顯示盈餘為1.59萬億日元,而經濟學家預估盈餘為1.40萬億日元。

三井住友資產管理首席經濟分析師宅森昭吉此前曾表示,IT相關產品的庫存調整以及貿易局勢可能促使企業推遲資本支出,另一方面,在內需穩健以及就業市場不錯的情況下,對於節省人工方面投資的需求支撐了機械訂單。

資本支出下滑或令決策者憂心


資本支出一直是日本脆弱經濟中的亮點,幫助第一季國內生產總值(GDP)環比成長年率達到2.2%。不過,外部風險使依賴出口的日本經濟蒙陰,將給日本企業信心構成重壓,從而拖累資本支出。

資本支出下滑或令決策者憂心,他們指望內需來抵銷貿易和全球需求放緩等風險。這些不利因素可能導致日本經濟脫軌。

在安倍政府篤定將在10月將消費稅上調至10%之際,這可能徒增對於國內需求的擔憂。日本2014年4月將消費稅從5%上調至8%時,給消費者帶來打擊,引發經濟大幅下滑,此後安倍晉三已兩度推遲再次上調消費稅的計劃。內閣府維持對機械訂單的評估,稱機械訂單正呈現上升態勢。

黑田東彥:保持極低的利率不變


日本央行行長黑田東彥說,至少在明年春天左右,將保持極低的利率不變,央行將密切關注價格動能的風險。央行將繼續擴大基礎貨幣,直至通脹率穩居2%上方
日本資本支出下滑,機械訂單半年首次下降!日銀維持極低利率不變

日本經濟處於溫和擴展趨勢,金融體係保持穩定,但出口和產出收到海外經濟放緩影響。CPI在0.5%-1%區間變化,預計通脹率將逐步回升至2%。

日本央行行長黑田東彥:一段時間內央行將繼續維持短期、長期利率在目前的極低水平,至少持續至2020年春季前後。央行將在必要時維持QQE,並根據需要控製收益率曲線,以穩定方式實現2%的通脹。

日韓陷貿易糾紛,韓國研討向WTO申述


日本一直實施出口管製的三種材料從本月4日開始,將韓國從簡化出口手續的優待名單中剔除。以後每次對韓國出口都必須向日本政府提交申請,審查需要約90天時間。

媒體認為,此舉是日本政府針對2018年韓國勞工賠償訴訟一事,為敦促韓國政府盡快拿出解決方案,而采取的強硬對抗措施。7月4日,韓國副總理兼企劃財政部長官洪楠基譴責日本限製對韓國出口為經濟報複。這將給韓國經濟乃至日本造成影響。

多名韓國政府官員7月3日披露,就日本對韓方施行3種半導體產業原材料出口管製,韓方已經著手研究向世界貿易組織提出申訴的法律程序。韓國政府3日決定,將斥資推進半導體材料和零部件國產化。

作為一個典型的出口導向型經濟體,韓國正面臨嚴峻的考驗,韓國企劃財政部周三將2019年經濟增長預期從2.6-2.7%下調至2.4-2.5%,意味著今年增速可能創7年新低,主要是考慮到全球貿易衝突的影響

韓國財長洪南基表示,日方行動可能對全球經濟造成負面影響,將幫助國內公司把日本出口限製帶來的損失降到最低。針對日本的出口限製將為本土企業提供幫助,將對外部不確定性采取措施,日方出口限製違反WTO協議。
日本資本支出下滑,機械訂單半年首次下降!日銀維持極低利率不變(美元兌日元60分鍾圖)

截至北京時間7月8日10:00,美元兌日元報108.45,日內微跌0.03%。匯價正處於橫盤整理,下方先留意108關口支撐性,跌破預計進一步下滑至105.87一線附近;上方阻力位依次留意4月10日低點110.84和111關口,然後是2015-2019年下降趨勢線112關口附近。