油價怒飆逾10%,日內最大升幅創逾28年之最;沙特油設遭襲,全球減供5%;美國威脅動武

周一(9月16日),國際油價怒飆升,盤中最大漲幅創1991年海外戰爭以來之最。沙特阿拉伯石油設施上周末遇襲,導致全球石油供給減少5%。沙特官員未給出恢複全部供應的時間表。
油價怒飆逾10%,日內最大升幅創逾28年之最;沙特油設遭襲,全球減供5%;美國威脅動武

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:20,NYMEX原油期貨暴漲8.90%至59.75美元/桶;ICE布倫特原油期貨怒漲9.78%至66.12美元/桶。NYMEX原油和ICE布倫特原油盤中最大漲幅分別達到15.48%和13.49%。
油價怒飆逾10%,日內最大升幅創逾28年之最;沙特油設遭襲,全球減供5%;美國威脅動武
油價怒飆逾10%,日內最大升幅創逾28年之最;沙特油設遭襲,全球減供5%;美國威脅動武

沙特阿拉伯是世界上最大的石油出口國。針對該國國有油企沙特阿美位於Abqaiq和Khurais兩處設施的襲擊,導致該國產能銳減570萬桶/日。知情人士告訴記者,恢複該國全部石油產能預計需要“數周而不是數天”時間。

谘詢公司Energy Aspects在一份報告中表示,沙特阿拉伯將在襲擊發生後成為重要石化產品的買家。沙特阿美公司可能削減原油的出口,同時購買大量汽油、柴油、燃料油等。

悉尼Frame Funds董事總經理Hue Frame表示:“我們認為,襲擊事件給投資者發出了警訊。盡管全球供給規模短期內會收縮,但美國有能力填補缺口。”

美國總統特朗普上周日(9月15日)表示,對於沙特阿拉伯石油設施遭到襲擊,美國已經“彈藥上膛”做好可能的回應準備。

特朗普還在推特上表示:“有理由相信我們知道誰幹了這件事,我們彈藥已經上膛,等待核實結果,不過我們也在等待聽取沙特的意見,看他們認為是誰發動了這次攻擊,以及我們後續要依據哪些條件采取行動。”

新加坡經紀公司Phillip Futures的分析師Benjamin Lu表示:“對供應緊張的擔憂以及中東地緣政治緊張局勢的加劇將增加油價的風險溢價。若供應中斷長期化,且中東軍事對峙加劇,交易商無法回避當前不斷增長的風險。”

多國釋放戰略儲備


不過油價隨後震蕩回落,回吐部分漲勢。因美國總統特朗普授權釋放該國戰略儲備原油,確保市場供給穩定。韓國隨後也表示,如果原油進口情況惡化,該國考慮從其戰略儲備中釋放石油。

沙特阿美公司告訴一家印度煉油廠,襲擊事件不會立即對石油供應產生影響,因為它將從其他來源調運原油,並保有充足的庫存。印度是沙特原油的主要進口國。

巴克萊周一表示:“上周末對沙特重要石油基礎設施的襲擊不太可能大幅減少該國的石油出口,市場可能不會在意短期供需脫節。然後,市場可能對供給側翹尾風險作出新的評估,進而給油價提供更為持續的推升作用。”

沙特阿美通知客戶:已恢複石油裝運作業


兩名接獲沙特阿美通知的消息人士周一表示,沙特阿拉伯國家石油公司(沙特阿美)已通知部分客戶,沙特石油設施周末遇襲造成作業中斷後,船隻已恢複油貨裝運。

據消息人士引述,沙特阿美石油供應規劃與調度中心(OSPAS)通知稱裝運作業正在進行中。

三位來自亞洲主要煉油商的消息人士向表示,截至周一他們的油輪裝運情況正常,其中一人已見到沙特阿美的港口通知。

國際金價大漲1%,沙特石油設施遭襲,大膽領責者被無視,美國卻另有所指“元凶”

周一(9月16日),國際金價大漲逾1%,因沙特石油設施遇襲打擊了風險偏好,提振了市場對避險黃金的需求。另外,投資者等待從本周主要央行會議中獲得有關貨幣寬鬆的線索。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:15,現貨黃金上漲0.95%至1502.72美元/盎司;美元指數上浮0.06%至98.249。
國際金價大漲1%,沙特石油設施遭襲,大膽領責者被無視,美國卻另有所指“元凶”

上周金價連續第三周收跌,跌幅為1.2%,因貿易局勢繼續往好的方面進展。持續逾一年的貿易爭端損害了全球商業情緒,各國央行面臨越來越大的寬鬆壓力,需要給萎靡不振的經濟提供政策支持。

OANDA分析師Jeffrey Halley表示,沙特石油設施遇襲已導致投資者對股市的興趣轉移至避險資產。由於中東緊張情勢升高,再加上對全球主要央行釋出更多刺激政策的期望,金價下道目標將會是1530美元。

也門胡塞武裝稱,上周六(9月14日)襲擊了沙特兩處石油設施,使得沙特石油產量減少逾一半。(胡塞武裝普遍被視為伊朗的政治代理人。)

美國高官劍指伊朗


不過一名美國高級官員對表示,這起襲擊的證據顯示伊朗為幕後主使,而非宣稱對此事負責的也門胡塞武裝。

這位要求匿名的美國官員稱,遇襲的沙特石油設施有19處彈著點,且有證據顯示,發射區域位於遇襲目標的西北偏西方向,而非來自位於目標南部的也門。

美國國務卿蓬佩奧也表示,並無證據表明襲擊來自也門。以沙特為首的聯合部隊在也門同胡塞武裝的戰爭已曆時四年有餘,這場衝突被普遍看作沙特與什葉派穆斯林國家伊朗之間的代理人戰爭。

美國總統特朗普上周日(9月15日)表示,對於沙特阿拉伯石油設施遭到襲擊,美國已經“彈藥上膛”做好可能的回應準備。

特朗普在推特上表示:“有理由相信我們知道誰幹了這件事,我們彈藥已經上膛,等待核實結果,不過我們也在等待聽取沙特的意見,看他們認為是誰發動了這次攻擊,以及我們後續要依據哪些條件采取行動。”

伊朗外交部發言人Abbas Mousavi駁斥美國的指控,稱美方要伊朗負責是“毫無意義的”。伊朗伊斯蘭革命衛隊一位高級指揮官警告稱,伊朗為“全面”戰爭做好了準備。

中國數據不佳或影響他國央行決策


中國經濟數據表現欠佳也打擊冒險意願:最新出爐的中國8月投資、消費和工業數據均遜於預期。投資人也等待美聯儲以及日本央行本周政策會議結論,以了解其未來的政策方向。

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)周二(9月17日)將開啟為期兩天的政策會議,美聯儲主席鮑威爾在會議聲明發布後將召開記者會。

輝立期貨分析師Benjamin Lu在一份報告中稱:“全球主要央行的寬鬆政策將在2019下半年支撐黃金的魅力。”

現貨黃金上破1524美元概率不大


現貨黃金日內受阻於1512美元,它是前期下行((a))浪(1557-1484美元區間)的38.2%斐波那契回檔位。金價當前處於自1484美元啟動的((b))浪中。
國際金價大漲1%,沙特石油設施遭襲,大膽領責者被無視,美國卻另有所指“元凶”

((b))浪料呈現橫盤震蕩走勢,後市料重新上摸1521美元,即((a))浪的50%斐波那契回檔位。但((b))上破9月12日高點1524美元的可能性不大。隨後金價料開啟下行((c))浪走勢。

((a))浪和((b))浪都是自1557美元開啟的下行4浪的子浪,4浪回調目標在1453美元附近。4浪則是始於1160美元的上行(C)浪的子浪。

美聯儲本周降息25點料無意外!通脹回升不足以暫停寬鬆,年內恐還剩兩次降息

北京時間本周四(9月19日)淩晨02:00 美聯儲公布利率決議,同時公布經濟預期和加息點陣圖,隨後美聯儲主席鮑威爾出席新聞發布會。對此,市場廣泛預計美聯儲9月降息25個基點,但其對未來計劃的看法將決定股市是否繼續保持在曆史高位,料年底前或將需再降息一到二次。

貨幣政策聲明的措辭料不會出現重大轉變,預計美聯儲主席鮑維爾將強調工業板塊及海外環境所帶來的風險,但承認美國消費及服務板塊表現堅挺。
美聯儲本周降息25點料無意外!通脹回升不足以暫停寬鬆,年內恐還剩兩次降息

特朗普炮轟美聯儲無所作為


本月費率會議決定的緊張局勢很高。美聯儲主席鮑威爾在美聯儲董事會中面臨一些不相信經濟疲軟到不能保證降息的成員的異議。兩名成員反對最後一次降息,甚至更多人反對這一降息。

美聯儲也受到金融市場的壓力,金融市場在今年夏天早些時候因為擔心美聯儲走得太慢以避免經濟衰退而興奮不已。最重要的是,美聯儲面臨前所未有的白宮批評。

上周三,特朗普就再次對美聯儲發起了攻擊,他將經濟減速歸咎於美聯儲,在推特上稱“美聯儲應該將利率調低至零,甚至是降息至負利率區域。”另外,他還在推文中將美聯儲官員稱作“笨蛋”。 
 
上周四,在歐央行宣布降息後,特朗普再次將“槍口”對準了美聯儲。特朗普發布推特稱,歐央行成功地令歐元兌美元貶值,傷害了美國的出口。“歐央行行動迅速,降息10個基點。歐洲央行嚐試,並成功地令歐元兌非常強勢的美元貶值,損害了美國的出口。美聯儲坐著、坐著、坐著。他們借錢是有報酬的,而我們還在支付利息。”
 
消息人士提醒,美國官員已經表示,他們準備迅速采取行動征收關稅。未來幾周投資者需密切關注特朗普是否對歐盟采取“以打促談”的策略。從另一方面來看,如果美聯儲如果本周不向特朗普妥協“降息至0%”,特朗普或者真的會拿歐盟開刀。 
美聯儲本周降息25點料無意外!通脹回升不足以暫停寬鬆,年內恐還剩兩次降息

美聯儲面臨著“雞或雞蛋”的問題


在此背景下,面對全球經濟放緩,美聯儲加入其他央行以放鬆政策,股市正在創出新高,因國際貿易談判可能取得進展的跡象推動市場上漲。

State Street Global Advisors的首席投資策略師Michael Arone表示,隨著貿易緊張局勢得到穩定,投資者更關心央行的寬鬆政策。如果美聯儲沒有明確承諾更多寬鬆政策,美聯儲將令市場失望。

美聯儲可以在利率預測的季度預測中做到這一點,該預測將在會後公布其經濟預測。除了利率之外,美聯儲官員還包括增長和通脹預測,這些預測出現在被稱為“點狀圖”的圖表中。

目前面臨的問題是美聯儲是否願意繼續降息,或者他們是否會建議這個周期中期調整接近尾聲。預計央行不會把自己放回一個角落,會給自己留出足夠的空間在某個時刻再次削減,這將是目前最大的風險。在接下來的幾個季度中,市場正在定價降息,並且美聯儲將會實現這一目標,這會是一個摩擦點。

一些策略師表示,由於美聯儲官員不一致支持政策行動,美聯儲的前景變得更加不確定,因此市場波動性增加的可能性就越大。預計美聯儲的會後聲明將反映經濟活動略微疲軟,並且可能會提到勞動力市場可能隻是“穩固”而不是“強勢”,而就業增長已經放緩。這使得大門更加開放減息,點圖顯示了今年年底還會有一次降息。

機構觀點


大華銀行:年內還將累計降息75個基點;
大華銀行預計,美聯儲在年底前剩餘的所有三次政策會議上都會采取降息行動,年內還將累計降息75個基點,屆時聯邦基金利率將降至1.25-1.50%區間,遠低於此前業內人士預測的1.75-2.00%水平。而此後,如果全球貿易局勢沒有出現根本性的好轉,美聯儲在2020年一季度還仍有繼續降息的可能。

澳新銀行:美聯儲年內料再降息兩次;
市場廣泛預計美聯儲9月降息25個基點,澳新銀行認為年底前美聯儲將需再降息一次,貨幣政策聲明的措辭料不會出現重大轉變,預計美聯儲主席鮑維爾將強調工業板塊及海外環境所帶來的風險,但承認美國消費及服務板塊表現堅挺。

荷蘭合作銀行:美聯儲本周將降息25個基點;
荷蘭合作銀行預計,美聯儲本周將降息25個基點。此外,收益率曲線倒掛指向2020年將出現衰退,這將迫使美聯儲在2020年底之前降息至0%。

北歐聯合銀行:美聯儲9月料再度降息25點;
北歐聯合銀行分析師團隊認為,美國係列經濟指標表現令人失望,國際貿易緊張局勢持續,美聯儲7月利率決議以來,大部分美債收益率曲線出現倒掛,也就是說,美聯儲存在大量理由進一步轉向更鴿派;
本周美聯儲將公布9月利率決議,預計將宣布降息25個基點,將為7月降息以來再度降息,兩位鷹派委員料再度持否定意見。

摩根大通:通脹上升不足以使美聯儲暫停寬鬆;
美聯儲似乎正在承受通脹上行的壓力,從8月份的數據報告中可以看到各種趨勢通脹指標在走高,預計還未公布的其它8月份通脹指標也將保持這種上升趨勢;
不過,美聯儲青睞的潛在通脹指標仍可能低於目標水平,再考慮到與貨幣政策相關的其它發展因素,我行認為,近期通脹企穩不足以阻止美聯儲在即將舉行的政策會議上放鬆政策。

道明證券:美聯儲9月份會議會再降息25個基點;
① 道明證券分析師表示,美聯儲預期再度降息25個基點;我們也預期超額存款準備金利率會下降25個基點,美聯儲基金利率(2.13%)將保持在美聯儲目標範圍上部下方;
② 在實際上,全球經濟增長繼續令人失望,貿易不確定性仍在上升;預計美聯儲也將繼續把降息解釋為“周期內調整”,或者“保險型降息”,而非放寬周期的開端。然而,他們也不會關閉再次降息的大門,我們預期10月份會再度降息25個基點,然後2020年會降息75個基點;
③ 對於10月份降息的預期是基於1998年類似的場景,當時美聯儲在隨後的會議中持續放寬利率75個基點。另外,美聯儲援引的研究表明應該更快放寬,讓利率接近零;同時,貿易關係之前新一輪的惡化所造成的更高關稅顯然會引起美聯儲關注;
④ 7月份時美聯儲主席鮑威爾曾判斷這些風險會“一觸即發”,副主席克拉裏達也指出,上次美聯儲會議以來,“全球前景惡化”;最新和解可能削弱擔憂,但不確定性尚存;總體來看,我們認為7月份美聯儲會議以來美國國內和海外的進展都支持美聯儲9月份再次降息。

銀河證券周世一:美聯儲預計將降息25個基點;
銀河證券宏觀分析師周世一發文稱,美國8月零售銷售月率0.4%,消費信心指數從3年半的低位反彈至92,居民8月實際收入環比增0.6%,消費拉動三季度經濟繼續維持曆史最長增長周期;
通脹水平微升,但壓力有限:美國8月PPI環比增0.1%,同比增1.8%,CPI年率下滑至1.7%,環比0;低通脹、美債倒掛,貿易戰、經濟放緩,下周美聯儲預計降息25個基點,並在2019年第4季度再次降息。

約翰遜、容克今日會面!北愛問題當道,協議料難達成,準時脫歐或成一紙空談

周一(9月16日)英國首相約翰遜將與歐盟委員會主席容克會面,唐寧街一位消息人士表示,約翰遜將當面告訴容克,英國不準備將脫歐時間推遲到10月31日的最後期限之後。

約翰遜、容克今日會面!北愛問題當道,協議料難達成,準時脫歐或成一紙空談

歐盟脫歐首席談判代表米歇爾·巴尼耶(Michel Barnier)也將出席在盧森堡舉行的會議,約翰遜將由英國脫歐大臣史蒂夫·巴克利(Steve Barclay)和唐寧街脫歐代表戴維·弗羅斯特(David Frost)陪同。

約翰遜稱不會容忍任何拖延


唐寧街消息人士表示,約翰遜“將明確表示,他不會再容忍任何拖延”。任何進一步的延期都將是一個巨大的錯誤。這不僅僅是一個額外的猶豫和拖延的問題,這也是一個額外的長時間的仇恨和分裂的問題,所有這一切都付出了巨大的代價。盡管約翰遜希望確保達成脫歐協議,但如果10月18日之前不能達成協議,他的政策是10月31日不達成協議就離開——並拒絕歐盟提出的任何拖延。

然而,參與脫歐談判的歐盟官員表示,他們沒有看到英國所談論的談判桌上取得的進展。英國前司法大臣戴維·高克(David Gauke)周一表示:英國政府仍未就如何取代愛爾蘭後備計劃提出詳細建議。在周日接受采訪時,容克還表示,他不確定除了這項計劃,是否還有其他選擇。

此前,英國國會議員通過了一項法律,如果在10月19日前未能達成協議,首相將不得不請求歐盟將最後期限延長。

北愛問題依然是脫歐協議的關鍵


約翰遜撰文稱,大量議員“隻是試圖粉碎英國退歐”。他表示,他相信自己能在幾周內與歐盟達成協議,並“竭盡全力達成協議”。如果我們能在未來幾天取得足夠的進展,我打算去參加那個至關重要的峰會,最終達成一項協議,保護英吉利海峽兩岸以及愛爾蘭邊境兩岸企業和公民的利益。

約翰遜表示,為了在10月31日脫離歐盟,即使沒有達成協議,英國也將像卡通人物綠巨人(Incredible Hulk)那樣掙脫“枷鎖”。但他還補充稱,達成協議是可能的。內政大臣帕特爾表示,整個政府機構”都在致力於達成協議。約翰遜還表示,他對達成英國退歐協議“謹慎樂觀”,但巴尼耶上周表示,沒有“理由樂觀”。

有報道稱,約翰遜和他的團隊正在考慮一項計劃,使北愛爾蘭在英國退歐後與歐盟保持更緊密的聯盟,他們希望該計劃將消除對北愛爾蘭後備計劃的需要。

盡管在議會中支持保守黨的民主統一黨(Democratic Unionist Party)拒絕了任何將北愛爾蘭區別於英國其它地區對待的計劃,但英國政府還是做出了上述決定。

約翰遜最近與德國、法國和愛爾蘭領導人舉行了會談。他周日表示:就如何解決北愛爾蘭邊境問題展開了非常非常好的對話。

上周日,容克在接受德國電台采訪時表示,沒有一個“愛國”的英國人會希望不達成脫歐協議,因為這會讓英國陷入“混亂”,他警告稱,時間已經不多了。

此外,在上周向歐洲議會(European Parliament)提交的最新報告中,巴尼耶表示,盡管“英國已表現出加強聯係的意願……我們將在未來幾周看到,英國是否能夠以書面形式向我們提出切實可行的建議。”

上周,由於脫歐進程出現良好進展,無協議脫歐風險降低,英鎊兌美元大幅反彈。今日,英國外交大臣拉布稱將要完成一份協議,不支持延長過渡期,英鎊兌美元短線重新下跌。本周,英國脫歐進程是英鎊的主要推動力,此次約翰遜與容克的會面將會給英鎊帶來較大影響,如果約翰遜在會面時堅稱,無論是否達成協議,都將在10月31日前帶領英國脫歐,預計英鎊將進一步承壓。

約翰遜、容克今日會面!北愛問題當道,協議料難達成,準時脫歐或成一紙空談

北京時間9月16日 16:06,英鎊兌美元1.2457.

油市創曆史最大漲幅後,沙特產量回血速度成焦點,若美伊局勢升級油價或測試年內高點

周一(9月16日)亞市盤初,布倫特原油開盤跳漲19%,升破70關口,最高觸及71.95美元/桶,為1988年期貨開始交易以來美元計價最大漲幅;美原油開盤跳漲約15%,升破60關口,最高觸及63.34美元/桶;兩者均創下5月22日以來新高。因上周六(9月14日),全球最大石油企業沙特阿美兩處石油設施受到無人機攻擊後起火,此次襲擊對沙特500萬桶/日的產油量造成負面影響,由於受影響的產油量占沙特當前產油量的一半,給油價提供了強勁的上漲動能。如果美伊局勢近期有升級的跡象,美布兩油或分別測試年內高點66.66美元和74.75美元一線
油市創曆史最大漲幅後,沙特產量回血速度成焦點,若美伊局勢升級油價或測試年內高點

沙特石油生產恢複速度備受矚目


現如今所有人都在關注沙特阿拉伯能以多快的速度恢複生產。該國關鍵設施周末遭到毀滅性打擊,影響到全球大約5%的供應,觸發油價創出曆史最大漲幅。

據知情人士周末表示,大部分產能可以在幾天內恢複,但全部產能恢複到正常水平可能仍需要數周時間。行業顧問公司Energy Aspects周日在一份報告中估計,該國最早在周一就能恢複近一半損失的產量。沙特阿美公司在周六的一份聲明中說,公司將在大約48小時後發布最新情況。

Stratas Advisors高級石油市場分析師Ashley Peterson表示:“我們需要知道中斷的時間是48小時還是四周,這確實會影響油價走勢。”

根據國際能源署(IEA)的數據,沙特估計每天570萬桶的石油產出損失將為曆史最大的突然中斷,超越1990年8月科威特和伊拉克的供應損失,以及1979年伊朗在伊斯蘭革命期間的產出損失。

周一市場開盤時,作為全球基準的布倫特原油上漲超過19%。以美元計算,近12美元的漲幅為1988年交易開始以來最大盤中漲幅。
油市創曆史最大漲幅後,沙特產量回血速度成焦點,若美伊局勢升級油價或測試年內高點

Sanford C. Bernstein & Co.的分析師在一份報告中寫道:“我們預計油價短期內會繼續上漲,如果影響持續下去,漲幅可能超過20%,但這在很大程度上取決於阿美公司關於生產恢複速度的表態。”

沙特石油設施屢次遭襲暗示石油供給的脆弱性,市場對於原油的定價是錯誤的?


周六襲擊事件的打擊目標是位於Abqaiq的全球最大原油加工設施和沙特在Khurais的第二大油田。這一事件暴露出全球石油市場核心部分的脆弱性。也門胡塞武裝宣布這一襲擊事件是該組織所為,而美國將此歸咎於伊朗。

“無論沙特恢複石油生產需要的時間是五天還是更長,從沙特基礎設施周末遭遇無人機襲擊中都隻能得出一個合理的結論--基礎設施非常容易受到攻擊,市場對石油的定價一直以來都是錯誤的,”花旗集團的Ed Morse在一份研究報告中寫道。

美國總統唐納德·特朗普已授權在必要時釋放美國戰略石油儲備,而幫助協調工業化國家緊急燃料庫存的國際能源署表示正在關注形勢。

美伊局勢將成為後市油市走向的焦點


盡管伊朗支持的也門胡塞武裝聲稱對襲擊負責,但美國國務卿蓬佩奧在沒有提供相關證據的情況下直接歸咎於伊朗。伊朗外交部稱蓬佩奧的言論是“盲目無效的指責”。

胡塞武裝稱此次襲擊是由10架無人機實施的,這是自伊拉克的薩達姆·侯賽因在第一次海灣戰爭期間向沙特發射飛毛腿導彈以來,沙特石油設施遭受的最嚴重襲擊事件。
油市創曆史最大漲幅後,沙特產量回血速度成焦點,若美伊局勢升級油價或測試年內高點

分析人士認為,盡管沙特石油設施遭襲導致短時間供應大量中斷是推動油價走高的最直接的因素,但是沙特方面承諾將盡快恢複產量,因此市場仍在關注美伊局勢的進展。

上周早些時候因白宮安全顧問博爾頓遭解雇,且特朗普表示願意和伊朗進行磋商,這令地緣擔憂情緒有所緩解,油價一度出現逾3%的跌幅,因市場預期美伊關係緩解可能使得部分伊朗原油回歸市場。

但是隨著隨著沙特核心油田遭襲,這令美伊談判前景蒙陰,且不排除美伊局勢有再度升級的可能。

特朗普周日稱:“有理由相信我們知道誰幹了這件事,我們彈藥已經上膛,等待核實結果,不過我們也在等待聽取沙特的意見,看他們認為是誰發動了這次攻擊,以及我們後續要依據哪些條件采取行動”。特朗普暗指的是伊朗。

這意味著如果近期美伊緊張關係有升級的跡象,可能會進一步推動油價走高。

技術分析


因沙特油田遇襲,美原油大幅走高,但是日內收出一根長上影,但是因需求前景的擔憂情緒仍製掣油價漲幅,短時間關注前期密集成交區63.6美元一線壓力。

如果近期因美伊局勢升級導致或者沙特恢複產量速度不及預期,料美原油大概率測試2019年高點66.6美元一線。
油市創曆史最大漲幅後,沙特產量回血速度成焦點,若美伊局勢升級油價或測試年內高點

下方關注缺口所在的58美元至59美元一線,任何時候跌破這一位置意味著上行走勢終結。

北京時間14:40,美原油主力合約現報59.66美元/桶。

沙特油田遇襲避險貨幣再獲追捧,但日本央行鴿派預期或給日元多頭降溫

上周末沙特阿美遇襲事件讓避險情緒急劇升溫,日元高走,美元兌日元周一(9月16日)在亞洲市場不出意料跳空低開逾0.5%,至107.46。但本周的美聯儲和日本央行的利率決議,或讓日元貶值。

沙特油田遇襲避險貨幣再獲追捧,但日本央行鴿派預期或給日元多頭降溫

整個夏季,美國公債收益率(殖利率)大跌推高日元,因投機客增加對美國經濟衰退的押注。拋售強勁到足以使2年期和10年期美國國債收益率反轉,這是許多人用來預測未來衰退的一個跡象。

在貿易緊張局勢有所緩和後,投資者開始重新考慮經濟衰退的風險。這鼓勵長期債券投資者開始湧入,在此過程中推高了利率。美國利率走高幫助擴大了美國國債和日本國債之間的息差。這使得美元對投資者更具吸引力。

本周三,美聯儲將召開利率決議。市場已經消化了降息25個基點的預期。然而,數周前,美聯儲還預計今年12月將進行第三次降息。自那以來,美國經濟和貿易爭端均有所改善,降低了第三次降息的可能性。如果央行官員表現出強硬態度,美元兌日元可能在美聯儲宣布降息後大幅走高,導致美聯儲在年底前再次降息的可能性降低。

交易員還將關注日本央行的決定。日本央行可以降息,但沒有太多空間。

7月下旬,日本央行推遲了擴大刺激計劃的計劃,但如果全球經濟放緩危及日本經濟複蘇,日本央行將“毫不猶豫”地這麼做。日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)表示,由於保護主義政策和貿易緊張局勢推遲了全球經濟增長預期的反彈,日本央行加強了先發製人、防範經濟風險的承諾。

黑田東彥在新聞發布會上表示,他不認為日本已經失去了實現日本央行價格目標的動力,也不認為出現這種情況的風險迫在眉睫。但海外市場正在升溫。如果這種情況持續下去,可能會增加日本的風險,並威脅到日本經濟實現價格目標的勢頭。如果出現這種情況,他們將毫不猶豫地放鬆政策。

野村證券表示,出於對利率前瞻指引的有效性降低、10年期國債收益率的目標區間已喪失本質、日本公債收益率曲線趨平、利差波動為日元提供支撐、市場對日本央行可能進行的降息計價等因素的考慮,預計日本央行將考慮轉變貨幣政策框架,並於未來數月更大幅降息,除非國際貿易局勢意外出現大幅轉變,從而改變當前趨平的全球各國國債收益率水平及走升的日元。

道明證券表示,日本央行在追隨歐洲央行和美聯儲方面擁有後發優勢,近期債券收益率回升應該會讓日本央行感到安慰。道明證券確實看到十月收益率曲線控製(YCC)出現調整、收益率風險上升的情況得到緩解等情況。在本周的會議上,預計日本央行可能會暗示曲線走廊增強或YCC曲線下滑。

丹麥丹斯克銀行表示,預計日本央行將仍維持配合收益率曲線控製的QQE政策,日本央行在考慮有限的政策工具時需保持耐心,日本通縮壓力的主要來源為全球經濟表現,全球政局不確定性令日本經濟面臨一定壓力,且日元存在升值壓力,日本央行進一步實施寬鬆貨幣政策的幾率提升。

日本央行會不會調整貨幣政策,到如今依然是個未知數,但如果日本央行整體表現偏向鴿派,則導致日元貶值。而美聯儲如果以鷹派立場表示將降息25個基點,因為市場已經消化了降息25個基點的預期,再加上全球央行都在放寬貨幣政策,這也許或讓美元不降反升。此消彼長下,預計美元兌日元也會出現上漲。

沙特油田遇襲避險貨幣再獲追捧,但日本央行鴿派預期或給日元多頭降溫
北京時間9月16日,14:03,美元兌日元107.87.

沙特油田遇襲金價為之一振!若衝擊加劇後市有望挑戰千六

9月16日,黃金分析師Ranjeetha Pakiam撰文稱,因沙特油田遇襲,增加了美國在中東采取報複性軍事行動的可能性,黃金因此得到提振。Oanda Corp資深市場分析師稱,若緊張局勢進一步加劇,金價可能挑戰1600美元高位。 
 
沙特油田遇襲金價為之一振!若衝擊加劇後市有望挑戰千六

9月14日,沙特內政部發表聲明稱,當天淩晨,有數架無人機襲擊了沙特阿美的兩處石油設施並引發火災。沙特能源部長當天表示,沙特阿美的兩個石油設施已暫時停產,導致該公司削減約一半的總產量。不過,沙特官員表示,將在星期一恢複到正常的石油產量水平。

因沙特油田遇襲,增加了美國在中東采取報複性軍事行動的可能性,本周初投資者紛紛湧向避險資產,導致黃金和白銀價格出現上漲。本周,包括美聯儲在內的多國央行也將做出重要政策決定,將對金融市場造成一定影響,投資者也需保持關注。

隨著投資者對油田受襲的後果進行評估,金價上漲了1.5%以上。美國國務卿蓬佩奧(Michael Pompeo)指責伊朗破壞沙特油田,但伊朗拒絕了這一指控。

下圖顯示的是現貨黃金價格的走勢,其因需求增加而上漲(圈圈處)。

沙特油田遇襲金價為之一振!若衝擊加劇後市有望挑戰千六

隨著全球經濟增長放緩推動央行放鬆貨幣政策,金價9月4日一度觸及6年高點1557.11美元,地緣政治緊張局勢在支撐金價方面發揮了次要作用。 

在7月份降息之後,美聯儲現準備在9月17-18日會議上再次降息。IndiaNivesh Commodities的董事Manoj Kumar Jain表示,若美聯儲本周宣布大幅降息,將支撐金價。

上周末沙特油田遭襲擊之後,美國總統特朗普表示,美國將根據對伊朗發動襲擊的核實情況來鎖定和裝載武器,這引發市場擔憂美國可能采取某種形式的軍事回應。 

Oanda Corp資深市場分析師哈雷(Jeffrey Halley)在一份報告中稱:“因預期的避險潮,加上本周央行即將降息,黃金和白銀應該從中受益。如果緊張局勢繼續升級,或者中東地區完全陷入敵對狀態,金價將很快挑戰1600美元/盎司高位。

現貨黃金日線圖

沙特油田遇襲金價為之一振!若衝擊加劇後市有望挑戰千六

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間9月16日13:10,現貨黃金報1504.13美元/盎司。

最後一次降息?貿易爭端緩和、美債收益率上升,美聯儲能否收手

隨著貿易爭端的緩解和美國核心CPI上漲,市場繼續縮減對美聯儲降息的押注,並開始認為9月美聯儲降息是周期中期調整的最後一次。

最後一次降息?貿易爭端緩和、美債收益率上升,美聯儲能否收手

上周,在雙方做出一些讓步後,貿易問題有所緩解,各方越來越有希望以某種形式緩和緊張局勢。雙方在籌備10月份的會晤方面似乎進行了良好的溝通。

風險偏好的回歸可以從國債收益率的反彈中明顯看出。德國10年期公債收益率(殖利率)從-0.634跳升至接近0.445,本月稍早為-0.739的紀錄低點。日本10年期公債收益率也從-0.245跳升至-0.155,本月低點為-0.285。日圓收低,加元緊隨其後。英鎊走強,因10月31日看來更有可能避免無協議脫歐。

隨著貿易爭端進一步升溫的威脅緩解,以及核心CPI數據強於預期,市場繼續縮減對美聯儲降息的押注。截至目前,9月19日,美聯儲基金期貨顯示,本周再次降息25個基點的可能性僅為79.6%,至1.75-2.00%。這明顯低於一個月前的100%和一個星期前的90%。

更重要的是,美聯儲基金期貨價格顯示,12月份再次降息的可能性隻有54.9%,至1.50-1.75%。一個月前,市場預計有89%的可能性。換句話說,交易員開始相信,即使美聯儲本周降息,這也可能是此次“周期中段”調整的最後一次降息。聯邦公開市場委員會(FOMC)的聲明和美聯儲主席傑羅姆?鮑威爾(Jerome Powell)的新聞發布會肯定會受到密切關注。

10年期和30年期國債收益率將進一步走高。市場情緒的轉變最能體現在美國國債收益率的強勁反彈上。10年期美國國債收益率從1.429加速反彈,上周強勁收於1.903。55天均線的實線突破表明短期底部至少在1.429處形成。TNX現在的目標應該是38.2%的回調,從3.248回調到1.429,下一個目標是2.123。不過,就目前而言,預計美國經濟還不會出現強勁突破,至少在有跡象顯示美國經濟正在恢複動力之前不會。

同樣,30年期公債收益率也至少在1.905水準形成短期底部。隨著55天均線被堅定地拋出,TYX應該會進一步上漲到38.2%的回檔位3.455到1.905,在接下來的2.497。

不過,也有分析師認為這些不足以使美聯儲暫緩寬鬆。

上周四晚間,歐洲央行宣布,下調存款利率10個基點至-0.5%,預期-0.5%,前值-0.4%,此為歐洲央行自2016年以來的首次降息。歐洲央行維持主要再融資利率在0.00%不變,維持邊際借貸利率在0.25%不變。歐洲央行還宣布重啟QE,並將開始實施利率分級製度,從11月1日起購債200億歐元/月。

有市場人士認為歐洲央行宣布的大規模刺激計劃給美聯儲帶來了壓力,預計美聯儲下將宣布更大幅度的降息。此前,美國總統特朗普在推特上再次抨擊鮑威爾,稱“歐洲央行迅速采取行動,降息10個基點。”

他們正在嚐試,並成功地使歐元對非常堅挺的美元貶值,損害了美國的出口。市場人士預計央行將降息25個基點,但聲明並未承諾進一步降息。上周,美國通脹出現了令人鼓舞的跡象,8月份核心CPI同比上漲2.4%,連續第三個月上漲。

然而,根據最新的數據,美聯儲最喜歡的通脹指標核心PCE通脹率在7月份為1.6%。似乎沒有理由削減超過預期的25個基點。

從8月份的數據報告中可以看到各種趨勢通脹指標在走高,預計還未公布的其它8月份通脹指標也將保持這種上升趨勢。不過,美聯儲青睞的潛在通脹指標仍可能低於目標水平,再考慮到與貨幣政策相關的其它發展因素,近期通脹企穩可能不足以阻止美聯儲在即將舉行的政策會議上放鬆政策。