黃金被遺忘,美元反彈力不從心

中美貿易談判相對順利,國際市場也相對太平,目前黃金區間盤整,可操作空間不大,建議觀望,等待出現明確方向後再入場。美聯儲加息預期進一步削弱,美元卻不跌反漲,呈現向上反抽格局,主要因為最近歐元走勢相對疲軟,從而支撐了美元,但MACD在0軸下方金叉,表明行情屬於空方的調整階段。
黃金被遺忘,美元反彈力不從心

黃金:


基本面:

目前,中美貿易談判相對順利,國際市場也相對太平,黃金沒有什麼特別好的上漲的理由。同時,美國股市也處於走高的狀態,沒有出現之前的大幅下跌,導致投資者的避險情緒相對較弱,因此,黃金沒能出現多頭的進一步發展,始終橫在這個位置,它雖不漲但也相對抗跌。當前,市場投資者普遍看多黃金,但黃金仍需基本面推動,在沒有利多環境的刺激下,黃金很難持續走高。

技術面:
黃金被遺忘,美元反彈力不從心

從黃金的日圖級別來看,黃金高位震蕩,整體向上趨勢依然沒有改變。從形態來看,黃金正在收斂三角形內運行,後市即將選擇方向,但通常會向上繼續按原方向運行。指標依舊在多方區域內運行,KD在50上方停止下行,表明行情有變盤可能。MACD在多方區域內調整,時間周期還未到,可能還會繼續震蕩幾日。獅子金融認為,目前黃金區間盤整,可操作空間不大,建議觀望,等待出現明確方向後再入場。

美元指數


基本面:

最近,公布的美國進出口物價指數創逾兩年來最差表現。同時,美聯儲褐皮書透露美國經濟增長放緩,導致加息預期進一步削弱。但是,美元卻不跌反漲,呈現向上反抽格局。主要因為最近歐元走勢相對疲軟,從而支撐了美元。近期美國政府停擺,很多經濟數據延遲公布,市場觀望情緒濃厚,並沒有太強的交易意願。所以,就美元自身而言,做多、做空的信號都不是特別明顯。

技術面:
黃金被遺忘,美元反彈力不從心

美元指數的日圖級別來看,美指呈現向上反彈格局,來到前期頸線位附近受阻,表明對前期跌破以後的確認。目前,均線走勢相對糾結,沒有明顯趨勢,MACD在0軸下方金叉,表明行情屬於空方的調整階段。從K線的形態來看,似乎也沒有準備向上突破頸線的現象出現。獅子金融認為,美指走勢相對迷茫,可能後市走勢受歐元影響的可能性較大,建議不要盲目追多。

本文由獅子金融金牌分析師Steven周五(1月18日)供稿

別想搶它的風頭!英鎊反彈近20點,無視黯淡零售數據

周五(1月18日)北京時間17:00,英國公布銷售數據,12月銷售額有所下降,盡管市場已經預期到數據或由於11月黑色星期五提前支付而走低,但實際數據還是更壞了些。不過目前市場主要關注脫歐進展,而對經濟基本面方面的數據不太敏感,此前英鎊兌美元刷新日內低點至1.2927,大跌近0.4%。因此數據公布後反彈近20點,可見市場主要波動仍是受脫歐進展影響。
別想搶它的風頭!英鎊反彈近20點,無視黯淡零售數據

英國12月消費數據因黑色星期五提前支付而下跌


英國12月零售銷售較前月降幅創下自2017年5月以來最大。英國12月扣除能源的零售銷售較前月降幅也創下自2017年5月以來最大。

市場預期12月消費料下滑,但實際數據顯示下滑更為明顯,暗示英國經濟疲軟。

英國國家統計局表示,由於購物者提前支付了11月黑色星期五的折扣,12月份的銷售額有所下降。

英國脫歐亂局之下,英鎊邁向第五周上漲;


上日英鎊兌美元觸及兩個月以來新高至1.30,今日則大幅回調,盡管日內英鎊兌美元大幅下跌近0.5%,但是英鎊邁向一年來最長的周連漲周期,之前英國工黨領袖科爾賓表示進行第二次脫歐公投仍然是一個選項。目前市場主要關注脫歐進展,而對經濟基本面方面的數據不太敏感,料市場仍將因脫歐進展產生較大波動。

英鎊本周兌所有主要其他貨幣均走高;在脫歐協議被議會否決之後,英國首相特雷莎·梅政府開始與反對黨談判,以結束脫歐僵局。

法興銀行駐東京的外匯和貨幣市場銷售主管Kyosuke Suzuki表示,圍繞英國脫歐的價格波動正在逐漸消退,市場認為底線是權衡利弊歐盟和英國都不會選擇硬脫歐。

荷蘭合作銀行資深外匯策略師Jane Foley表示,可以說,在過去的幾天裏,很多投資者都認為英國脫歐會延遲,或押注英國將不會硬脫歐。事實上,我們沒有任何具體的東西支持這個看法,所以我們在接下來的一周需要看到一些情況,真正讓投資者保持信心,認為英國不會硬脫歐。

許多反對脫歐的人更寄望,特雷莎·梅版本的脫歐協議在議會闖關失敗,最終將導致英國就歐盟成員國地位再次舉行場公投,親歐盟的保守黨議員已經提交了為第二次脫歐公投做準備的立法提案。

鈀金站上1400碾壓黃金,貴金屬格局大洗牌,投資者“移情別戀”合適嗎?

周五(1月18日),國際鈀金價格站穩每盎司1400美元上方。上日再創曆史新高,因供應吃緊且需求強勁。與此同時黃金明顯走弱,因高位久盤必跌美元保持反彈勢頭。
鈀金站上1400碾壓黃金,貴金屬格局大洗牌,投資者“移情別戀”合適嗎?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:40,現貨黃金下跌0.51%至1285.44美元/盎司;美元指數上浮0.05%至96.099;現貨鈀金上漲1.14%至1414.75美元/盎司。

鈀金可望連續四周上漲,並創2018年9月21日當周以來的單周最大漲幅。本月以來則累計漲約12%。鈀金自2018年8月中的低點已勁揚近70%,12月初時價格在16年來首次超越黃金。
鈀金站上1400碾壓黃金,貴金屬格局大洗牌,投資者“移情別戀”合適嗎?

瑞銀財富管理駐香港大宗商品和亞太外匯部主管Dominic Schnider說道:“這將是連續第八年鈀金供不應求,且也鮮有跡象顯示這一趨勢會改變。”

跟蹤的鈀金上市交易基金持倉相比去年1月已近腰斬,因供應不足,大家紛紛提貨出售或拿其做抵押。

鈀主要用於製造汽油車尾氣過濾係統。相比柴油車,購車一族更青睞汽油車,進而支撐鈀金價格在最近幾年內不斷走強。而主要鈀金生產國——俄羅斯和南非——的供給量預計將下降。

現貨黃金刷新1月9日以來低點至1283.68美元/盎司,過去兩周以來形成的高位震蕩格局有望被打破。
鈀金站上1400碾壓黃金,貴金屬格局大洗牌,投資者“移情別戀”合適嗎?

不過美國政府部分停擺已接近滿月,其帶來不確定性仍將支撐黃金價格。投資者務必關注十大重要節點。此外全球黃金生產大國南非也不斷傳出產量下滑的消息。

正如Alpari信息與分析中心的高級分析師Anna Bodrova在評論中指出的那樣:“哪怕是價格局部波動,機構也能實現迅速回購黃金,就這一點充分證實,黃金仍然是全球資本市場的一種廣受歡迎的保護性資產。”

美國政府停擺接近滿月,國情谘文可能被叫停,需關注十大重要節點!

當地時間1月17日,部分美國政府關門進入第27天,80萬員工無薪可領,機場安檢延誤,國家公園基本無人值守。如果這種情況持續下去的話,其影響還將進一步擴大,包括聯邦雇員繼續領不到工資、2018年GDP數據延遲發布、某些公司推行IPO遇阻、甚至特朗普的國情谘文也要延遲。

美國政府停擺接近滿月,國情谘文可能被叫停,需關注十大重要節點!

美國總統特朗普(Donald Trump)要求獲得50多億美元,為他提議的邊境牆提供資金,但遭到了民主黨的拒絕,目前看來很難達成協議重開美國政府。展望未來,聯邦工作人員可能繼續無薪可領,還有很多人將失去政府原先提供的食品和住房援助。此外,政府關門還將繼續推遲一些經濟報告的發布,甚至可能擾亂美國的稅收申報。

若9個聯邦部門(約占政府的四分之一)繼續關閉,以下10個關鍵節點需要引起關注(均為美國當地時間):


①1月20日:支付食品券的最後期限

依賴食品券的美國人在2月份仍將領取救濟金。各州必須在1月20日或之前分配這些福利。

②1月25日:聯邦雇員第二次領不到工資

從1月11日起,大約80萬名聯邦雇員開始被拖欠工資,迫使許多人忙著應付賬單和生活基本費用。如果政府繼續關閉,這些員工將面臨更多困難。下一輪的發薪日將從1月25日開始,也就說他們那天會領不到工資。

③1月25日:司法機構預計資金告罄

據報道,支持聯邦法院係統的美國法院行政辦公室將於1月25日耗盡資金。沒有這筆資金,聯邦法院還能繼續運作,但隻有一些普通雇員工作。

④1月28日:美國國稅局預計將開始接受納稅申報

美國國稅局計劃按原計劃從1月28日開始接受納稅申報單。特朗普政府表示關閉不會影響納稅申報單。美國國稅局(IRS)計劃召回數萬名因這項任務而休假的工人,但他們暫時得不到工資。

⑤1月29日:特朗普發表國情谘文

特朗普將於1月29日向國會發表年度國情谘文。1月16日,眾議院議長佩洛西敦促他重新安排講話時間,或者以書面形式提交給國會議員。特朗普隨後告訴佩洛西,他將推遲佩洛西原定的海外之行。美國國土安全部部長尼爾森稱,國土安全部“已做好充分準備,支持和保障聯邦的安全”。

需要注意的是,如果1月28日美國政府還處於停擺狀態,那麼特朗普很有可能暫停發表國情谘文,延遲到政府開門才進行。

⑥1月30日:2018年GDP報告可能延遲

目前尚不清楚,美國政府能否在本月晚些時候,發布計劃中的2018年第四季度和全年GDP報告。據悉,美國政府停擺已經推遲了其他關鍵經濟指標的發布,如零售銷售、房屋開工和企業庫存數據。

⑦2月8日:聯邦雇員第三次拿不到工資

如果政府停擺問題得不到解決,2月8日聯邦雇員將第三次拿不到工資。

⑧2月14日:可能影響某些公司推行IPO

如果美國政府持續停擺,可能會損害優步(Uber)和Lyft等希望2019年進行IPO的公司。這次公司目前沒有得到美國證券交易委員會的指導。據報道,如果美國政府停擺的時間持續到2月14日以後,他們必須提供更新過的、經過審計的2018年財務信息。

⑨2月22日:聯邦雇員第四次拿不到工資

如果美國停擺持續到2月22日那麼晚的話,聯邦雇員將第四次無法領到工資。

⑩3月1日:中美達成貿易協議的截止日期

美國和中國希望通過貿易談判,在3月1日前達成一項新協議。政府關門可能會使這一事情變得複雜化,預計在政府關門期間,美國貿易代表辦公室隻有約30%的員工還在工作。

此外,運輸安全管理局,移民法庭,食品檢查正在承受政府停擺的衝擊。美國運輸安全管理局一些暫時沒有工資的人員請病假,導致一些機場的航班延誤。此外,政府停擺已經阻止了食品和藥物管理局的一些食品檢查。自政府關閉以來,成千上萬的移民法庭聽證會也被取消。

INE原油創一個月來新高,面對美國增產OPEC放狠話

周五(1月18日)上海原油價格上漲。主力合約SC1903以432元/桶收盤,上漲9.9元,漲幅為2.35%。刷新一個月來新高至433.3元/桶,多重支撐致原油偏強運行, 雖然美國成品油庫存和原油產量數據對油價帶來利空,但美股、天氣、市場情緒及中國需求等多方面因素依舊有力支撐油價。大宗商品集體上漲,A股表現也較為強勢。俄羅斯表示將設法擴大石油減產力度,OPEC表示,油市尚未走出困境,但對2019年健康需求持樂觀態度。減產的主要目的是確保避免工業國庫存增長高於5年均值。

OPEC計劃於4月17日至18日在維也納舉行會議,檢討1月開始實施的減產協議;盡管OPEC主導的減產措施減少了石油供應,但美國上周的石油日產量仍接近1200萬桶;一些交易員和投資者擔心,今年全球供應的增長將超過需求。CHS Hedging LLC能源市場分析師Tony Headrick稱,這是導致隔夜下跌的一個關鍵因素,美股主要股指小幅走高,幫助穩定原油期貨。
INE原油創一個月來新高,面對美國增產OPEC放狠話

交易綜述


上海原油價格上漲。主力合約SC1903以432元/桶收盤,上漲9.9元,漲幅為2.35%。全部合約成交523136手,持倉增加528手至63552手。主力合約成交516038手,持倉量減少46手至48930手。移倉換月中。
INE原油創一個月來新高,面對美國增產OPEC放狠話

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年1月18日(周五)
INE原油創一個月來新高,面對美國增產OPEC放狠話
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中國及海外消息





① OPEC決定在4月17日召開一次全面部長級會議,以討論石油市場的狀況以及如何進一步貫徹減產協議;
② 同時在4月18日所有OPEC+成員國將參加OPEC全體大會;
③ 同時OPEC表示,6月的例行部長級會議也將如期舉行;
④ 不過目前具體的日期尚沒有完全確定,但是全面監督管理委員會將在3月17日至3月18日阿塞拜疆的巴庫舉行會議,屆時沙特、俄羅斯、科威特、委內瑞拉以及阿爾及利亞和阿曼也都會參加該會議;
⑤ 市場人士表示,之所以OPEC+安排在4月舉行全面會議是有道理的,因為各產油國將會就6月是否延長減產協議作出討論;
⑥ 同時隨著5月份美國對於伊朗原油的製裁豁免也到期,這也是非常值得關注的事情。


中國石油天然氣集團公司青海油田分公司18日透露,經過近兩年試采評價,尖北新區已累計生產天然氣1.03億立方米,成為甘青藏地區天然氣保供的“接力棒”,標誌著柴達木盆地第四大氣區已經探實。(中國新聞網)


法國巴黎銀行18日舉行媒體交流會,法國巴黎銀行中國首席經濟學家陳興動認為,市場對中國更大規模的減稅降費呼聲越來越高,預計今年中國減稅降費規模有望達到2萬億元人民幣,相當於全年GDP的2%左右。他認為,2萬億左右的減稅降費規模是可以負擔得了的,也是可行的。目前,通過貨幣政策刺激的空間和效果越來越受到限製,財政政策對遏製經濟快速下滑的托底作用被認為越來越重要。相對於貨幣刺激,財政刺激的效果更具針對性也更為直接。(國是直通車) 


據卓創資訊對沿海以及內江周邊30家社會貿易單位調研發現,截至1月17日,國內成品油貿易單位柴油庫存占庫容的比重在22.54%,較12月底上漲0.54個百分點。
卓創資訊認為,下旬國際油價難以呈現大幅上漲走勢,消息面對國內成品油市場提振微弱。此外,隨著春節假期臨近,物流運輸車輛將會減少,廠礦等終端企業開工率將會繼續降低,國內柴油需求或進一步下滑,故而預計1月下旬國內柴油市場仍將表現較為低迷,1月底國內社會單位柴油庫存或將繼續下滑。
價格方面,在需求及消息面均無支撐的情況下,預計下旬國內柴油價格將會整體下跌,跌幅或在100-200元/噸。


2018年中國石油風險勘探取得6項重大戰略突破。中秋1井開辟了塔裏木盆地天然氣勘探新領域;高探1井創造了中國陸上深層超深層碎屑岩儲層最高單井產量紀錄,證實了盆地南緣衝斷帶含油氣富集;永探1井開辟了四川盆地全新的火山岩勘探領域;沙探1井開辟了準噶爾盆地沙灣凹陷含油新領域,展現出與瑪湖凹陷類似的多層係立體勘探潛力;五探1井打開四川盆地川東地區天然氣勘探新局面;隆平1井獲得工業氣流,展現了鬆遼盆地天然氣勘探的良好潛力。六大增儲新領域為保障國家能源安全進一步夯實了資源“家底”。

中國石油集團:2019年確保原油產量穩中上升,天然氣快速上產,今年大力提升勘探開發力度,加快提高油氣自給率.


中國石油集團2019年工作會議1月17日召開。董事長王宜林表示,2019年,要大力提升勘探開發力度,加快提高油氣自給率,確保原油產量穩中上升和天然氣快速上產。打造一批大型化、特色化、一體化的煉化企業。要全面擴大國內對外合作,積極穩妥推進全產業鏈合資合作,深化與民營資本、金融資本、社會資本和國際大公司的務實合作。


1月16日,國家高端智庫中國石油經濟技術研究院在京舉辦《2018年國內外油氣行業發展報告》發布會。對於剛剛過去的2018年,報告的基本判斷是:油氣行業改革開放力度進一步加大,市場化政策逐步推進落實,國內三大油企發揮了能源安全保障的主體作用,我國原油產量下降勢頭得到有效遏製,天然氣供應保障體係建設取得積極進展。國際油氣秩序重構,石油地緣政治博弈加劇。


IHS Markit近日表示,歐洲化學工業2018年上半年經曆了強勁增長,隨後該地區的化學品生產和消費開始下滑,並在11月出現急劇下降。目前,2019年預期增速已被下調。化工行業對於此番下跌到底是暫時的還是下一輪下行周期的開始並不確定。與此同時,在英國退歐還不到3個月的時間裏,仍未達成脫歐協議,化工界越來越擔心可能出現達不成協議的局面,這也將對歐洲化工行業發展產生不利影響。


天然氣對外依存度在2018年進一步攀升至45.3%,同比增加6.2個百分點。《報告》預計,2018年進口天然氣預計達1254億立方米,增量接近300億立方米,是補足國內消費增長的最主要來源,中亞管道氣和液化天然氣分別占進口量的17.2%和26%。進口管道氣增速近21%,預計達到520億立方米,增量主要來自哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦;LNG進口增長更為高速,因市場需求增加、新LNG接收站投運、新合同進入執行窗口期等影響,預計全年LNG進口量達5400萬噸(約合734億立方米),同比增41.1%,來源主要是澳大利亞、卡塔爾、印尼,其中來自澳大利亞的占LNG總進口量的42%。

原油與大類資產比價關係


INE原油創一個月來新高,面對美國增產OPEC放狠話
INE原油創一個月來新高,面對美國增產OPEC放狠話
INE原油創一個月來新高,面對美國增產OPEC放狠話

INE原油交易策略


華泰期貨-關注布倫特月差修複
昨日OPEC公布月報,對於18/19兩年的預測基本較上個月月報持平,修正幅度不大,對2019全球需求增長預估為130萬桶/日,非OPEC供應增長預估為210萬桶/日,較上月月報僅下修6萬桶/日,在OPEC看來,此前的油價下跌仍不足以對今年的供給增長帶來增速上的顯著下滑,此外,仍然需要關注布倫特月差修複的情況,目前已經修複至平水。

澳新銀行原油評論
今年年初油價走勢強勁。貿易緊張局勢的緩解提振了市場人氣,然而,今年仍有許多遺留問題需要市場關注。我們預計OPEC+減產對於保持原油市場緊俏並支撐油價將是至關重要的。迄今為止的證據表明,生產國遵守了減產協議。在這種背景下,地緣政治風險正在強勁上升可能會嚴重擾亂供應,美國對伊朗製裁的豁免似乎不會延長,美國對委內瑞拉實施製裁的可能性非常大。美國頁岩氣生產商即將公布的支出計劃,可能決定美國2019年頁岩氣供應的增長方式,我們預計,今年美國頁岩油產量的增長將會放緩。隨著船運公司爭相尋找替代能源,燃油中硫含量的限製可能會推高原油價格。

歐市盤前:特朗普取消議程留守白宮,聚焦美聯儲三把手開嗓

周五(1月18日),美元指數報96.072,幾乎持平於開盤。晚間22:05,FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯將就美國經濟前景和貨幣政策發表講話。最近數日多位美聯儲高官發表偏鴿派言論,作為美聯儲的三把手,威廉姆斯的講話料對市場產生不小的影響。

與此同時,聯邦政府停擺的影響持續加劇,特朗普總統不僅以此為由取消美國代表團參加達沃斯論壇的計劃,還向其他美國官員下了禁足令。眾議院議長佩洛西和民主黨其他議員甚至在乘坐飛機離開前被緊急攔下。
歐市盤前:特朗普取消議程留守白宮,聚焦美聯儲三把手開嗓

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元震蕩上行,匯價現報109.31,日內漲幅0.05%。在美聯儲主席鮑威爾暗示將暫停緊縮政策之際,匯價與美日兩國收益率利差之間的關係加強,不少策略師預計日元將延續近期的漲勢。匯價上行阻力關注109.70-110.00區間,下方支撐則關注109.00關口。

亞盤時段,英鎊兌美元窄幅震蕩,承壓於1.300關口,匯價現報1.2985,日內跌幅0.01%。英鎊本周兌所有主要其他貨幣均走高,邁向一年來最長的周連漲周期。在脫歐協議被議會否決之後,英國首相特雷莎·梅政府開始與反對黨談判,以結束脫歐僵局。匯價上行阻力關注1.3030一線,下方支撐關注1.2960一線。

亞盤時段,美布兩油盤中均漲幅逾1%,美油現報53.02美元/桶,日內漲幅1.26%;布倫特原油現報61.94美元/桶,日內漲幅1.23%。全球貿易前景的樂觀情緒升溫,OPEC產量創近兩年內最大降幅,提振油價。不過警惕美國石油產量處於創紀錄水平、汽油庫存飆升。美油上行阻力關注53.30美元一線,下方支撐關注52.40美元一線。 

亞盤時段,現貨黃金幾乎持平於開盤,金價現報1291.93美元/盎司,日內跌幅0.01%。全球股市回暖、美元企穩反彈,金價千三關口持續受壓,不過市場預計國際貿易局勢有望改善,給予金價些支撐。金價上方阻力先關注1300美元關口,下方支撐在1286.60美元一線。

財經數據


時間國家指標名稱前值
17:30英國12月季調後零售銷售月率(%)1.4
17:30英國12月季調後核心零售銷售月率(%)1.2
21:30美國11月貿易帳(億美元)(1/18-1/25)-555
21:30加拿大12月CPI年率(%)1.7
21:30加拿大12月核心CPI年率(%)1.5
21:30美國12月零售銷售月率(%)(1/18-1/25)0.2
21:30美國12月核心零售銷售月率(%)(1/18-1/25)0.2
23:00美國1月密歇根大學消費者信心指數初值98.3
23:00美國11月工廠訂單月率(%)(1/18-1/25)-2.1
23:00美國11月耐用品訂單月率終值(%)(1/16-1/25)0.8
淩晨02:00美國1月18日當周總鑽井總數(口)1075
淩晨02:00美國1月18日當周石油鑽井總數(口)873
淩晨02:00美國1月18日當周天然氣鑽井總數(口)202


財經事件


17:00  IEA公布月度原油市場報告
22:05  美國紐約聯儲主席、FOMC永久票委威廉姆斯在新澤西州銀行家協會經濟領袖論壇上就美國經濟前景和貨幣政策發表講話

亞洲時段消息回顧


美國眾議院將就6項新開支案進行表決,邊境牆資金不在其中;
據外媒,在呼籲終結政府部分停擺局面之際,美國眾議院民主黨人公布了六項新的開支案,但是由於其中並不包含美國國土安全部所需資金,也就是興建邊境牆所需要的資金,國會恐怕還是難以打破當前的僵局。眾議院多數黨領袖霍耶 在一份聲明中表示,眾議院將在下周把六項開支案作為一個整體進行投票表決。

俄羅斯減產誠意不足,但是承諾1月底減產5萬桶/日;
① 正如此前表示,俄羅斯是OPEC+產油國中的不確定性因素,因該國在產量削減上力度不足;
② 就在本周四,俄羅斯能源部長諾瓦克表示,由於俄羅斯的寒冷冬季以及地質條件,俄羅斯無法快速的削減產量;諾瓦克上周表示,與10月相比俄羅斯已經減產了3萬桶/日,但是俄羅斯仍會按計劃在1月底減產5萬桶/日;
③ 而就在幾個交易日前,沙特能源部長法利赫也表示,俄羅斯減產的速度比想象中更慢;下周俄羅斯將會在達沃斯論壇上與法利赫討論減產協議,以及製定詳細的合作計劃。

美國務院要求員工回歸崗位,2月發工資;
① 據悉,美國國務院下令,要求該機構員工和美國外交官重返工作崗位,並稱將在2月中旬正常發放未來兩周的工資;
② 負責管理的國務院高級官員托德在一份聲明中稱:“作為一個國家安全機構,國務院必須完成其使命。我們隻有在大使館、領事館和國內辦事處人員充足時才能展現最佳狀態。”
③ 托德稱,從20日開始的兩周期間,包括美國國內職工和海外外交崗位的工作人員都將獲得報酬。他說,員工們會在2月14日收到按時支付的工資,此後該部門將“審查賬戶資金並谘詢相關法律機構,試圖解決未來的工資。”但聲明中並未提供有關資金來源的具體細節。

因美國政府停擺,加拿大12月貿易數據將推遲發布;
加拿大聯邦統計部門表示,由於美國政府停擺,導致美加兩國之間統計數據交換合作項目中止,因此加拿大原定於2月5日公布的該國2018年12月貿易數據將無限期推遲發布,直至美國數據統計部門回複工作;
加拿大方面官員指出,由於美國是加拿大最重要的貿易夥伴,缺少了對美貿易數據統計的加拿大貿易帳將沒有任何可參考意義。然而,盡管美國政府停擺造成困擾,但加拿大方面仍不會在日後停止與美國的數據合作分享活動。

市場觀點


野村證券:看漲歐元兌美元;
野村證券分析師表示,歐元走勢似乎已經計入了不利於歐元的歐美經濟增長背離。記住投資規則“逢低買,逢高賣”,目前歐元區經濟周期可能會複蘇。歐元負面數據最差的情況已經過去。

德國商業銀行:歐元有望漲至1.22水平;
① 據德國商業銀行稱,隨著美元趨軟,歐元今年有望升至1.22美元,隻是歐洲央行加息預期的降溫會使其漲幅受限;
② 該行外匯策略師Thu Lan Nguyen和Antje Praefcke在報告中表示,2019年歐洲央行政策轉身的前景,是過去18個月歐元逐步走高的主要原因之一,當前的經濟增速放緩應會阻礙歐洲央行在今年采取行動;
③ 德國商業銀行修訂了對歐洲央行政策的預期,目前預計它要到2020年才會加息。歐洲央行啟動利率正常化進程的進一步延遲,以及美聯儲加息周期的終結,意味著歐元和美元今年的前景都不容樂觀。經驗表明,若是歐元區沒有什麼大事,有關美元的議論通常是影響匯率走勢的主要因素。

機構調查:分析師預計加拿大央行至少4月前不會加息;
調查顯示,分析師預計加拿大央行下一次加息至少推遲至4月,並稱他們對加拿大央行今年加息路徑的信心減弱。與2018年10月調查時相比,加拿大2018年12月當季和今年第一季經濟增長預期大幅下調,主要因其計劃削減原油產量。荷蘭合作銀行認為,如果美聯儲3月不加息,那麼加拿大央行也不會加。

億萬富翁Sam Zell:黃金將出現供應緊張狀況;
億萬富翁Sam Zell押注黃金將出現供應緊張狀況,並首次買入,“這是我有生以來第一次買入黃金,因為它是一種很好的對衝工具。黃金供應正在萎縮,這將對價格產生積極影響。”

芝加哥聯儲行長:美聯儲評估經濟前景的同時可對加息保持耐心;
① 芝加哥聯邦儲備銀行行長Charles Evans表示,在金融市場起伏不定及通脹低迷的形勢下,美聯儲對經濟發展前景進行評估的同時,無疑可以對進一步加息保持耐心。“我們恰好處於暫停加息的好時點,我並不擔心通貨膨脹失控”;
② Evans今年擁有在聯邦公開市場委員會的投票權,其觀點與美聯儲主席鮑威爾及其他政策製定者觀點一致,最近幾周他們表示可能會暫停穩步加息的步伐。

經濟概念上的亞洲要“日本除外”?拜托,這個劃分已經過時啦

經濟學研究人士經常使用“日本以外亞洲”這個概念,來指代亞洲新興經濟體,但眼下,專家卻指出,隨著亞洲經濟格局的深化發展,曾經鶴立雞群的日本經濟,如今已是泯然眾人,如果探討亞洲整體經濟狀況時再繼續把“日本除外”,就可能已經不合時宜。

“日本以外亞洲”的概念在1980-90年代甚為流行,因為當時處於巔峰時代的日本是亞洲唯一的發達經濟體,其GDP規模甚至超過了其他亞洲經濟體之和。然而,過去20年間,日本經濟持續停滯,周邊經濟體卻持續崛起,這使得日本在亞洲已經不再擁有過往的超然特殊地位,眼下更該被視作在亞太經濟圈內平起平坐的一員。
經濟概念上的亞洲要“日本除外”?拜托,這個劃分已經過時啦

於是,“日本例外論”越來越不再有市場,該國經濟相比其鄰國已不再具有超然特殊性。反而,日本經濟走過的“彎路”,其至今為止停滯了整整一代人的經濟增長困境,卻開始成為周邊文化曆史背景相似的各個經濟體競相吸取的前車之鑒教訓。因為之前困擾日本的低生育率、嚴重老齡化、企業“僵屍”化等經濟問題,也已開始在亞洲其他經濟體漸漸浮現。分析師表示,日本之所以失去特殊性,不是因為該國主動與亞洲靠攏,而是亞洲其他經濟體正變得和日本越來越像。

但無論如何,日本至今仍是全球經濟重鎮,其龐大的企業與銀行在整個區域也仍有著舉足輕重的地位,同時,日本也仍是主要投資輸出國之一,並且是全球最大的債權國。並且,日元作為一種重要融資貨幣的地位在全球經濟版圖上仍無法撼動。其他亞洲貨幣在外匯市場上的交易總量,仍隻有日元的一個零頭。而最被看好的中國內地證券市場,其影響力指數也要至少到2023年才能超過日本東京證券交易所。

然而,這無法掩蓋日本經濟占全球比重在不斷下降的窘境。預計到2030年,日本的GDP總量在全球的排名將從當前的第三位進一步滑落,被印度乃至巴西等國超過。這意味著該國也勢必從曾經的“經濟超級大國”王座進一步跌落,成為亞洲經濟圈內的一個普通國家。

所以,以往將日本單獨列出,以示和亞洲新興市場相區分的劃分機製,現在即使繼續被延用,也隻是出於習慣使然。雖然,日本仍是亞太地區唯一的G7成員國,但G7的存在本來就是一種曆史性的延續,其影響力在2008年經濟危機之後就已越來越被涵蓋面更廣泛的G20取代。

而不光是“除日本以外亞洲”的這個經濟地理分類已經顯得不合時宜,諸如“新興市場”這樣邊界模糊的概念,也正在被經濟研究人士加倍質疑。然而,必須承認,習慣的力量是如此強大,以致於國際宏觀經濟研究人士仍然需要不時削足適履,用已經過時的舊術語套用在不斷湧現的國際經濟新狀況上。

歐元區舉步艱難,留給歐洲央行的加息時間窗口或僅剩一個春天

隔夜歐元區的通脹數據顯示,物價壓力進一步遠離歐洲央行2%的目標,這可能迫使歐洲央行推遲啟動加息的時間。外媒的經濟學家預計,在歐元區經濟變得太過疲弱之前,歐洲央行隻有2020年春季這一個狹窄時間窗口來緊縮貨幣政策。

歐元區舉步艱難,留給歐洲央行的加息時間窗口或僅剩一個春天

根據調查顯示,經濟學家預計,在歐元區經濟變得太過疲弱之前,歐洲央行將隻有一個狹窄的時間窗口來上調利率。

預計歐洲央行行長馬裏奧·德拉吉將在2019年10月份、在其任期的最後一次會議上,上調存款機製利率;但是他的繼任者將隻有到2020年春季這段時間來緊縮政策,在那之後由於歐元區經濟增長疲,這將迫使央行長時間按兵不動。

歐洲央行在去年12月發布的一份研究顯示,歐元區的“中性實質利率”可能是負值,意味著歐洲央行未來幾年可能沒有什麼升息空間;所謂中性利率是既不刺激、也不妨礙經濟的利率水準。

被稱為歐元之父的伊興曾預測,如果經濟轉為下行,歐洲央行將以零利率為起點,再次啟動寬鬆周期。

歐元區舉步艱難,留給歐洲央行的加息時間窗口或僅剩一個春天

荷蘭合作銀行的高級市場經濟學家Elwin de Groot說:“如果他們看到好機會,他們將會行動,但是這前提必須是經濟增長動能重新複蘇,到2020年底,我們實際上可能面臨更加困難的情況。”

從本周公布的數據來看,歐元區經濟仍未見較大起色,德國2018年GDP放緩至1.5%,較2017年2.2%增速出現明顯下滑。持續下滑的全球需求和汽車行業為其排放標準的修改給這個歐元區經濟火車頭帶來巨大的衝擊。

從歐元區其它成員角度來看,此前法國黃背心運動惡化導致該國政府預算惡化,法國興業銀行經濟師米歇爾·馬蒂內的研究報道,如果法國政府不進一步削減開支,2019年度公共預算赤字將超過國內生產總值的3%,超出歐盟規定,恐招致歐盟處罰。

意大利與歐盟委員會間的預算矛盾表從面上已經得到解決,但一些疑歐派的言論依舊存在,民粹主義仍可能重新升溫。

德拉基在本周二(1月15日)告訴歐洲議會,歐元區經濟並未走向衰退,不過目前的經濟放緩持續時間可能會超過預期。

德拉基的講話反映了歐洲央行官員日益擔憂,歐洲六年來的經濟複蘇可能受到歐元區以外一係列威脅損害,包括英國脫歐和國際貿易緊張關係。

歐元區舉步艱難,留給歐洲央行的加息時間窗口或僅剩一個春天

他表示,中期內仍需要大量的貨幣政策刺激措施來支持區內價格壓力的進一步回升以及整體通脹發展,這似乎也暗示了即使歐元區開啟加息周期,可能也是曇花一現,最終迫於經濟壓力仍會轉變成刺激性貨幣政策。

提醒,歐洲央行管委會將於1月24日召開決策會議,德拉基也會在隨後舉行的新聞發布會中發言,屆時投資者需密切留意對歐元行情的影響。

分析師Haresh Menghani撰文指出,歐元繼續受到市場對歐元區經濟放緩的擔憂拖累,這令歐元兌美元在創下近三個月高點1.1570後承受進一步下行壓力。除了歐洲貨幣走軟以外,美債收益率的大幅上升也為美元提供了一些額外支撐。

歐元區舉步艱難,留給歐洲央行的加息時間窗口或僅剩一個春天
(歐元兌美元日線圖)