國際油價大漲,創逾一周新高;敏感的時間和地點,中東油輪受襲,有人想攪渾水的節奏

周一(5月13日),國際原油期貨大漲,創逾一周新高,因市場對中東地區原油供應受擾日漸擔憂,盡管在中美貿易談判陷入僵局之際,投資者和交易員對全球經濟增長前景感到憂心。
國際油價大漲,創逾一周新高;敏感的時間和地點,中東油輪受襲,有人想攪渾水的節奏

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:08,NYMEX原油期貨大漲1.30%至62.46美元/桶,創5月6日以來新高至62.62美元/桶;ICE布倫特原油期貨大漲1.57%至71.72美元/桶,刷新5月2日以來高點至71.91美元/桶。
國際油價大漲,創逾一周新高;敏感的時間和地點,中東油輪受襲,有人想攪渾水的節奏

沙特能源部長法利赫周一說,兩艘沙特油輪上周日(5月12日)在富查伊拉外海遭到“蓄意攻擊”,威脅到全球石油供應的安全。

聲明說,這次襲擊沒有導致任何人員傷亡或漏油,但對船隻結構造成了重大損害。根據最新數據顯示,沙特和阿聯酋分別是石油輸出國組織(OPEC)最大和第三大產油國。

不過由於事發地位於國際能源生命線——霍爾木茲海峽附近,此事還是引發了伊朗方面的回應。伊朗外交部稱,事件“令人擔憂和可怕”,並要求對此事進行調查。

倫敦Interfax Energy分析師主管Abhishek Kumar表示:“中東地緣政治緊張升高,加上委內瑞拉和伊朗供應大減,仍將對油價有利。”

美國在去年退出於2015年和伊朗及其他世界主要大國簽署的核協議,並在隨後恢複對伊朗實施製裁。美國正努力完全封鎖伊朗石油出口。並且美國還壓製委內瑞拉出口,而委內瑞拉基礎建設的問題也使其產出受限。

不過美國和中國間的貿易摩擦於上周加劇,將令油價上檔受限。國際能源署(IEA)的數據顯示,2019年第一季,美國和中國在全球石油消費中總計占比34%。

Kumar指出:“市場人士將會密切關注中國對於美國提高關稅稅率的報複措施。”他並稱,這場爭端可能對全球石油需求增長特別不利。

美國政府上周五公布的數據顯示,貿易動蕩促使對衝基金將其對美國原油的看漲投注降至一個月以來的最低水平,並將提升布倫特原油的看漲押注至近七個月以來的最高水平。

美國油服公司貝克休斯公布的數據顯示,美國能源公司上周減少兩台石油鑽井,總數下降至805——2018年3月第五周以來的最低水平。這是四周內第三次減少。

美國原油短線上看63美元


美國原油上看63美元關口,它也是始於61.21美元的上行((C))浪的61.8%目標位,100%目標位看到64.10美元。
國際油價大漲,創逾一周新高;敏感的時間和地點,中東油輪受襲,有人想攪渾水的節奏

((C))是始於60.05美元的反彈ii浪的子浪。而後者則是始於66.60美元的下行(i)浪的子浪。但從日線上看,油價已經從66.60美元開啟大的下行((c))浪走勢。
國際油價大漲,創逾一周新高;敏感的時間和地點,中東油輪受襲,有人想攪渾水的節奏

目前油價在60.89美元附近獲得支撐,即42.36美元-66.60美元上行((b))浪的23.6%斐波那契回檔位。但預計終將失守,下一道支撐看到38.2%斐波那契回檔位57.34美元。

英國“拖”歐進展龜速,梅姨擬重啟與歐盟談判,欲獲工黨支持

周一(5月13日),特雷莎·梅政府承諾將重啟與歐盟的脫歐談判,試圖為其與工黨的談判注入生機,並在今年夏天前脫離歐盟。值得注意,英國因遲遲未能脫歐而必須參加歐洲議會選舉,執政的保守黨與主要反對黨工黨支持率低迷,預料會慘敗給上月才成立的脫歐黨。
英國“拖”歐進展龜速,梅姨擬重啟與歐盟談判,欲獲工黨支持

民調結果顯示,脫歐黨有望在5月23日的歐洲議會選舉中拿下34%的選票,這比工黨的21%和保守黨的11%相加還要高,自由民主黨的得票率則預計為12%。

截止北京時間17:00,美元兌英鎊徘徊1.3關口,報1.3010,日內微漲0.09%。考慮到英國脫歐風險持續,以及英國國內政治不確定性,英鎊較長期波動率“被低估”。不難設想英鎊兌美元可能升至1.50關口或跌至1.10關口的情景,而對其進行期權配置已開始顯得具有吸引力。
英國“拖”歐進展龜速,梅姨擬重啟與歐盟談判,欲獲工黨支持(英鎊兌美元60分鍾圖)

道富銀行表示,目前對英鎊持中性看法,但押注英鎊未來六個月的隱含波動是有吸引力的,因其涵蓋了10月31日英國脫歐的最後期限。

不過,該行歐洲宏觀戰略主管Timothy Graf表示,一旦出現一些重大的消息,英鎊就有可能瞬間出現逾1%的大波動,他認為沒有人能預測其向哪個方向發展。

梅面臨的壓力與日俱增


上周日英國首相辦公室表示,政府本周將與歐盟探討如何改寫關於未來海關關係的政治協議框架,歐盟表示也願意這麼做。而一名工黨高級官員警告稱如果不舉行二次公投,工黨議員不會支持脫歐協議。

由於未能完成英國脫歐,首相梅面臨的壓力與日俱增,該黨在民意調查中的支持率正在下滑,越來越多的保守黨內人士呼籲其下台。其中,很多人對於梅與歐盟談判的脫歐協議在議會投票中遭遇三連敗之後,轉而尋求工黨領導人科爾賓的幫助,感到不滿。

工黨官員和高級政府談判小組等定於周一舉行會議,包括梅的副手David Lidington和幕僚長Gavin Barwell。官員表示,他們將對過去一個月談判的所有工作和建議進行匯總。

重要障礙


盡管梅最近幾周表示,雙方在工黨的關鍵要求方面,尤其是在保護工人的權利和環境方面,以及英國脫歐後與歐盟保持密切的關稅安排方面分歧不是很大,但達成協議仍然存在重要障礙。政府仍然可能會對科爾賓想要的全面關稅同盟感到不滿。

梅已排除了這一點,表示全年的關稅同盟將阻止英國與非歐盟國家達成自由貿易協議,而這正是保守黨內支持脫歐人士的關鍵目標。梅必須決定在談判中可以做出多少讓步,同時不會令保守黨失去太多選票。

《泰晤士報》 周一報道,就業與養老金大臣Amber Rudd和商務大臣Greg Clark等內閣大臣準備呼籲梅放棄與工黨會談。他們希望她轉而在議會就方案B進行投票,之前政府就已表示如果與工黨的談判失敗,將會采取這一計劃。

與此同時,工黨內部也存在分歧。該黨首席脫歐發言人Keir Starmer表示,如果不舉行第二次全民公投,跨黨脫歐協議難以在議會通過。如果沒有得到確定性投票,大量工黨議員(150名或120名)不會支持這一協議。

INE原油逼近500大關,創逾兩周新高;沙特油輪事件發酵,供應緊張加劇

周一(5月13日)上海原油價格上漲。主力合約SC1906,以496.8元/桶收盤,上漲11.3元,漲幅為2.33%。人民幣大跌提振了國內油價表現,在美油有限波動的情況下,國內原油大漲超2%。原油市場方向不定,波動性巨大,一方面受貿易惡化的宏觀施壓,而另一方面則受供應地緣局勢提振,特別是伊朗,委內瑞拉和利比亞局勢緊張。沙特始終在嚴格執行減產則提供較強支撐。據美聯社剛剛消息,伊朗外交部13日要求沙特對其兩艘沙特油輪遭破壞事件做出澄清。沙特能源部長當天曾稱,該國兩艘油輪遭蓄意襲擊,破壞嚴重。另外,英國能源谘詢機構Energy Aspects認為,投資者過於關注貿易形勢,忽略了俄羅斯原油受汙染嚴重的情況。

但分析師普遍認為,受地緣政治等因素影響,國際原油市場供應依然趨緊,預計未來油價仍將上行。部分投資者預期在完成季節性維護後,美國墨西哥灣沿岸和中西部煉油廠將在美國夏季駕車季開始前增加石油需求。原油有進一步上漲的潛力,機構石油價格信息服務的首席石油分析師科洛薩表示,“隨著墨西哥灣區煉廠恢複生產,未來100天左右的需求將遠遠高於供應。”英國能源谘詢機構Energy Aspects認為,投資者過於關注貿易形勢,忽略了俄羅斯原油受汙染嚴重的情況。
INE原油逼近500大關,創逾兩周新高;沙特油輪事件發酵,供應緊張加劇 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年5月13日(周一)
INE原油逼近500大關,創逾兩周新高;沙特油輪事件發酵,供應緊張加劇
INE原油逼近500大關,創逾兩周新高;沙特油輪事件發酵,供應緊張加劇

交易綜述與交易策略


上海原油價格上漲。主力合約SC1906,以496.8元/桶收盤,上漲11.3元,漲幅為2.33%。全部合約成交278530手,持倉增加5634手至54386手。主力合約成交260830手,持倉增加1978手至33738手。
INE原油逼近500大關,創逾兩周新高;沙特油輪事件發酵,供應緊張加劇

交易邏輯:因受到人民幣短期持續貶值影響,INE原油強於美油;短期受到貿易摩擦和地緣局勢的雙重影響,趨勢性機會不明顯。

支撐位:INE原油480關口支撐明顯,美油60關口支撐強勁。

阻力位:INE原油短線阻力有限,看500大關阻力;美原油MA10,30日均線形成阻力。

交易策略:短線基本面偏多,方向仍建議逢低買入;短期波動加劇,中期目標仍看60,當下看60-63區間震蕩。

中國及海外消息



① 據美聯社剛剛消息,伊朗外交部13日要求沙特對其兩艘沙特油輪遭破壞事件做出澄清。沙特能源部長當天曾稱,該國兩艘油輪遭蓄意襲擊,破壞嚴重;
② 伊朗外交部發言人穆薩維當天說,該地區的航運與海上運輸安全至關重要;
③伊朗國家通訊社伊斯蘭共和國通訊社(IRNA)13日援引穆薩維的話說,要警惕任何“惡意分子精心策劃的陰謀”與“外國勢力的冒險主義”,以免破壞該地區的穩定與安全(環球網) 


生意社數據顯示,5日液化天然氣均價為3326.67元/噸,截止5月10日液化天然氣均價為3363.33元/噸,LNG價格五一節之後小幅上漲,漲幅1.1%。由於前期連續降價,液廠虧損嚴重,基於成本考慮,加之氣源競拍等多重因素影響,LNG出貨轉暢情況下,價格得以提升,北方地區漲價意願強烈。


據世界能源網2019年5月10日休斯頓報道,挪威著名能源研究和商業情報公司雷斯塔能源公司(Rystad Energy)表示,北美致密油正在成為全球第二廉價的石油供應來源,僅次於中東陸上市場。雷斯塔能源公司指出,就在4年前,美國的頁岩油還是世界上第二昂貴的石油資源。雷斯塔能源公司上遊研究主管埃斯彭?埃林森表示:“由於石油巨頭一直在努力取代常規液體,而致密油毫無疑問是另外資源的一個豐富來源。”在過去幾年裏,致密油——諸如美國陸上頁岩油——出現了令人印象深刻的好轉。根據雷斯塔能源公司的全球液體燃料成本曲線,2015年,北美頁岩油以每桶68美元的平均保本價格排名第二。布倫特原油對致密油的平均保本價格目前估計在每桶46美元,僅比沙特阿拉伯和其他中東國家的大型陸上油田多4美元。


中汽協:中國1-4月新能源汽車銷量同比增長59.8%;中國4月份新能源汽車銷量同比增長18.1% ;中國4月份乘用車銷量同比下降17.7%。


自去年10月份浙江出台第四批企業減負降本政策後,省減負辦立即啟動了第五批企業減負降本政策文件研究起草工作。通過半年時間的深入調研和反複修改,《浙江省企業減負降本政策(2019年第一批)》已於近日正式印發。


Awilco液化天然氣集團公司表示,2019年第一季度全球液化天然氣(LNG)船運需求與2018年第一季度相比基本持平,而且自2018年第一季度以來,船隊數量增長了10%。這家擁有液化天然氣運輸船的挪威公司表示,遠東地區相對溫暖的冬季,以及中國和韓國的高儲存量,導致該季度天然氣購買興趣減弱,2018年第四季度天然氣價格下行壓力延續至2019年第一季度。由於需求疲軟和貨物充足,2019年第二季度交付的亞洲液化天然氣期貨價格持續下跌,直到4月初,此時買家開始為季節性較強的夏季月份做準備。


5月6日Radio Poland報道,俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom)在俄領海內開建北溪2號天然氣管道第一段,該段長度100公裏,將在1個月內完成。北溪2號天然氣管道長1200公裏,預計2019年完工,將穿過俄羅斯、芬蘭、瑞典、丹麥和德國領海,繞過波蘭、波羅的海國家和烏克蘭,丹麥仍未批準建設該管道,俄羅斯通過該管道每年可向德國供應約550億立方米天然氣。


① 分析師楊霞表示,受美國與伊朗對抗加劇及全球貿易局勢緊張等因素影響,本計價周期以來,國際油市整體寬幅震蕩,國內參考的原油變化率穩居負值範圍,本輪成品油零售限價下調已成定局;
② 截至5月10日收盤,參考原油變化率為-1.89%,對應汽柴油下調85元/噸;
③ 折合成升價,92#汽油及0#柴油分別下跌0.06、0.07元,箱容量在50L左右的小型私家車加滿一箱油,車主將少花3元左右 (中新網) 


阿聯酋外交部12日發布聲明說,4艘商業船隻當天在其領海水域遭遇“蓄意破壞”,阿聯酋有關方面已采取一切必要措施,並正在與本地和國際機構合作對此事件進行調查。阿聯酋外交部在聲明中說,此次破壞事件發生在阿聯酋富查伊拉酋長國以東的海域,事件中沒有人員傷亡,也沒有造成有害化學物質或燃料泄漏。(新華社) 


這段時間,在全世界目光的聚焦下,中美經貿磋商出現了令人印象深刻的一幕幕:第十一輪中美經貿高級別磋商前夕,面臨加征關稅威脅,中方代表團依然頂著壓力赴美談判,以最大誠意和責任擔當推動問題解決;磋商期間,美方對2000億美元中國輸美商品加征的關稅從10%升至25%;面對美方此舉,中方強烈反對,明確表示將不得不采取必要反製措施;
是非自有曲直,公道自在人心。美方無視中方富有誠意的態度和行動,出爾反爾、極限施壓,導致磋商未果,這是美方推行貿易霸淩主義的結果,責任完全在美方。無論面臨多大壓力,中方都堅決捍衛國家核心利益和人民根本利益,在重大原則問題上決不讓步。同時,中方始終本著相互尊重、平等互利的精神,敞開協商與合作的大門,努力推動中美經貿問題的解決沿著正確方向前進(新華網)

機構觀點



① 考慮到當前伊朗豁免額度到期且沙特未顯著增產,中東不能替代美國,我們認為中國將加大對北海、西非、地中海等西區原油的采購,而對於歐洲煉廠而言,由於本地資源更多地流向東區,從美國進口原油的需求將會增加;
② 除此之外,中國以外的亞洲買家的策略也值得關注,去年貿易摩擦期間,美國原油的出口並未明顯減少,原因在於韓國、印度等國家顯著增加了美國原油的進口量,從而部分彌補了中國采購的缺位。今年以來在伊朗出口被禁的影響下,韓國、印度等國家對美國油的進口仍在持續增加;
③ 因此,我們認為貿易摩擦將再度對美國原油的出口流向產生重要影響,我們認為有兩種可能路徑(暫時不考慮美油出口總量波動的影響):第一種可能性是中國以外的亞太買家維持當前的進口量不增加美油進口,這樣美油出口流向在歐洲和中國之間再平衡,即歐洲對美國進口增加,北海等原油采購減少,中國對北海、西非、地中海進口增加,這意味著WTI對Brent的貼水要擴大,因為隻有WTI對Brent貼水擴大,其對於歐洲煉廠的競爭力才會增加;
④ 第二種路徑是亞太買家內部之間的再平衡,也就是中國減少美國油進口增加其他西區油進口,而韓國印度等增加美國油的進口減少其他西區油的進口,這樣使得美國對亞太總體的出口量波動不會太大,歐洲煉廠則不需要從美國多進口原油,這意味著如果純粹從價格層面來看,WTI對Dubai的貼水要擴大,而Brent-Dubai EFS依然要維持堅挺,因為不需要西區到東區的套利窗口開啟,因此這也意味著WTI-Brent價差拉大;
⑤ 我們認為更為可能的路徑是這兩者之間的雜糅,但不論如何,貿易摩擦使得WTI價格最為不利,而Brent、Dubai的強弱更多將取決於以上兩種路徑的選擇,如果偏向第一種路徑,可能排序是Dubai>Brent>WTI,如果偏向第二種,可能排序是Brent>Dubai>WTI,值得注意的是,以上還未考慮美國市場自身供需平衡對原油出口量的影響,而這一點在分析的過程中也非常重要,但考慮到周報篇幅問題不做展開。


英國能源谘詢機構Energy Aspects認為,投資者過於關注貿易形勢,忽略了俄羅斯原油受汙染嚴重的情況。其分析師稱,俄羅斯原油受到嚴重汙染,將大大加劇伊朗原油供應減少的影響,預計本季度原油需求將超出供應約100萬桶/日。據估算,因為缺少清潔的原油供應,而且俄羅斯減產70萬桶/日,整個歐洲西北部的精煉廠產量會減少40萬桶/日。這一供應面情況的影響會在未來幾日逐步顯現。


① 國際油價和金價在多空因素影響下震蕩。不過,截至上周收盤價格變化幅度不大。值得注意的是當周第一個交易日,紐約商品交易所輕質原油期貨價格、倫敦布倫特原油期貨價格出現大幅波動,波動幅度超過3%。此後幾個交易日,由於多空力量膠著,國際油價波動幅度有所收窄;
② 與前一周最後一個交易日收盤價相比,上周紐約商品交易所6月份交貨的輕質原油價格和7月份交貨的倫敦布倫特原油期貨價格分別下跌0.45%和0.32%。但分析師普遍認為,受地緣政治等因素影響,國際原油市場供應依然趨緊,預計未來油價仍將上行;
③ 部分投資者預期在完成季節性維護後,美國墨西哥灣沿岸和中西部煉油廠將在美國夏季駕車季開始前增加石油需求。“原油有進一步上漲的潛力”,機構石油價格信息服務的首席石油分析師科洛薩表示,“隨著墨西哥灣區煉廠恢複生產,未來100天左右的需求將遠遠高於供應。”(經濟參考報) 

國際金價下挫,因美元兌人民幣創四個月新高,全球頭號買家中國需求料受抑

周一(5月13日),國際金價下跌,因中美貿易緊張關係以及達成協議的不確定性打壓人民幣,使得黃金對於中國買家變得昂貴,中國需求前景料將受抑。中國是全球最大黃金消費國。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:58,現貨黃金下跌0.17%至1283.84美元/盎司;美元指數上浮0.02%至97.338。
國際金價下挫,因美元兌人民幣創四個月新高,全球頭號買家中國需求料受抑

美元兌人民幣離岸價創去年12月25日以來新高至6.9037,在岸價創1月7日以來新高至6.8679。
國際金價下挫,因美元兌人民幣創四個月新高,全球頭號買家中國需求料受抑

ABC Bullion全球總經理Nicholas Frappell表示:“自從5月初以來,人民幣計價的黃金價格已大幅上漲。這可能讓需求勢頭稍稍減弱,或許還會引發部分人士賣出黃金。”

美國總統特朗普對價值2000億美元中國輸美商品加征關稅的措施,上周五(5月10日)已生效,北京方面表示將不得不采取反製措施。這在中美貿易協議關鍵談判進行之際,升高了雙方的緊繃關係。

華僑銀行分析師Howie Lee表示:“市場目前仍懷抱著一絲樂觀,但隨著貿易摩擦全面開打的現實浮現,這樣的樂觀情緒可能隨著時間消退,我預期黃金需求將在未來幾周增強。”

盡管全球市場大跌,投資人間的避險情緒令金價成功找到支撐,不過過去一周價格在上下15美元的區間內波動。

INTL FCStone分析師Edward Meir在一份報告中表示,“不論對多頭還是空頭而言,黃金表現令人失望。”

上周印度黃金需求跳漲,因在重要節日和婚禮來臨時,零售商增加出貨。業內人士表示,在印度教耆那教節日Akshaya Tritiya期間,印度黃金銷量至少同比增長10%。

法律顧問上周五表示,工會要求阻止Sibanye-Stillwater收購競爭對手Lonmin的企圖,對此南非競爭訴求法庭將在下周作出裁決。Sibanye-Stillwater是南非最大黃金私人企業,也是全球十大黃金礦商之一。

全球最大黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust表示,上周五持倉量減少0.91%至733.23噸,上周四(5月9日)為739.94噸。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周表示,對衝基金經理在截至5月7日的一周中提高了COMEX黃金淨多頭頭寸。

現貨黃金在1290美元遇阻


現貨黃金料從1290美元啟動下行(iii)浪走勢,下方支撐看到1277美元和1272美元,即(iii)浪的100%和138.2%目標位。
國際金價下挫,因美元兌人民幣創四個月新高,全球頭號買家中國需求料受抑

(iii)浪是隸屬於自1292美元開啟的下行((iii))浪,((iii))浪的61.8%目標位在1256美元。((iii))浪則是自1325美元開啟的下行3浪的子浪。3浪的100%目標位在1259美元。
國際金價下挫,因美元兌人民幣創四個月新高,全球頭號買家中國需求料受抑

智庫:關稅聯盟還不如無協議脫歐!英央行鷹派立場不會變

英國最著名的學術經濟預測機構—英國國家經濟與社會研究所(NIESR)表示,若英國脫離歐盟,並保留關稅同盟,則長期來看英國經濟將下滑3%左右。與留在歐盟相比,10年後的長期損失相當於每人每年損失800英鎊左右。特雷莎·梅的協議三度遭議會否決迫使她推遲退歐後,迄今尚未達成任何協議。憤怒的保守黨議員要求她詳細說明什麼時候離任,

NIESR表示,在關稅同盟的設想下,英國脫歐10年後的GDP將比英國留在歐盟時低3.1%,稅收收入將下降2.9%。移民減少將把人均GDP的降幅限製在2.3%,相當於每人800英鎊。

英國退歐後與歐盟的貿易條款將不像現在那麼有利於英國。這將阻礙在英投資,如果英國留在歐盟,最終英國工人的生產率將低於他們原本的水平。NIESR的經濟學家加裏·楊表示,脫離歐盟加入關稅聯盟將使英國與家門口的一個大市場進行貿易的成本更高,特別是在占英國經濟80%的服務業。
智庫:關稅聯盟還不如無協議脫歐!英央行鷹派立場不會變
相比英國完全不與歐盟達成協議的情況下,關稅聯盟容易讓貨物跨境流動,但它不會保證貿易暢通,還會限製英國達成自己的自由貿易協議的能力。

脫歐支持者辯稱,在歐盟及其關稅同盟之外,英國將更容易與增長速度超過歐盟的經濟體達成協議,即使這些經濟體目前在英國貿易中所占份額相當小。
大多數經濟學家認為,這一舉措的好處可能會被歐盟市場準入的減少所抵消。歐盟目前是英國最大的貿易夥伴。

英央行放鷹:近三年不會加息


英國貨幣政策委員會委員桑德斯(Michael Saunders)周四表示,即使英國順利脫歐後經濟複蘇,英國央行也不太可能大幅或快速升息,隻會隨著時間推移有限的、穩步的上揚,桑德斯補充稱,利率基準可能在2%左右,而2008年金融危機前為5%。上周英國央行行長馬克·卡尼(Mark Carney)也表示,市場對未來三年加息一次的假設太過樂觀。英國央行上次加息是在8月份,將利率上調了0.25個百分點,至0.75%。金融市場認為今年加息的可能性很小,而英國將以何種條件退出歐盟仍不明朗。

桑德斯是英國央行去年首位投票支持加息的政策製定者。他表示,自2016年6月英國公投決定退出歐盟以來,英國錯過了兩到三年的商業投資增長。不達成脫歐協議是不可能的,預計脫歐協議達成後,企業投資將略有複蘇,經濟將繼續穩步增長,失業率料下降。

同時,英國順利脫歐後,企業投資可能會加強,但一係列"走鋼絲"的企業投資可能導致停滯不前。順利實現英國脫歐,之後再與歐盟建立貿易關係,可能不會像許多企業擔心的那樣糟糕。
智庫:關稅聯盟還不如無協議脫歐!英央行鷹派立場不會變
提醒,整體來說,英鎊兌美元在13日保持低位震蕩的格局,站穩1.30關口,1.3030-35區域可能繼續成為鎊美的直接阻力,若能成功突破,可能再度嚐試收複1.31的圓形關口。英國脫歐後經濟複蘇以及英國央行放鷹的兩大利好因素仍將持續,因此中長期看好英鎊走勢。

梅姨欲再向歐盟求援為跨黨派協議鋪路,若成功英鎊有望暴漲160點創月內新高

5月12日有消息稱,英國首相特雷莎·梅承諾重啟與歐盟的脫歐談判,以贏得工黨的支持,爭取夏天前脫歐。歐盟表示,他們願意對政治宣言做出改變,但尚未鬆口答應重啟脫歐協議談判。此外,工黨官員和政府高級談判小組定於5月13日繼續舉行會議,英國住房大臣布羅肯希爾稱有望與工黨達成協議。若成真,英鎊兌美元有望受提振,或測試5月3日高點1.3177。

梅姨欲再向歐盟求援為跨黨派協議鋪路,若成功英鎊有望暴漲160點創月內新高

梅姨承諾與歐盟重啟脫歐談判,夏天前讓英國離開歐盟


英國首相特雷莎·梅(Theresa May)承諾重啟與歐盟的脫歐談判,試圖為與反對黨工黨的談判注入活力,並在今年夏天之前讓英國退出歐盟。

5月12日(周日),英國首相辦公室表示,政府本周將與歐盟探索如何重寫未來的政治協議大綱--歐盟曾表示願意這麼做,盡管工黨的一位高級官員警告稱,工黨議員不會支持沒有二次公投的協議。 

因為未能完成脫歐,特雷莎·梅所在的保守黨支持率下滑,越來越多的保守派政界人士要求她辭職,這位女首相因此面臨越來越大的壓力。隨著議會三次否決自己的脫歐協議,特雷莎·梅向工黨領袖科爾賓(Jeremy Corbyn)尋求幫助,試圖達成跨黨派協議打破脫歐僵局,但此舉也引發許多人的不滿。 

英國想達成跨黨派協議依然面臨阻礙


上周,工黨領袖科爾賓與特雷莎·梅舉行自1月議會否決“脫歐”協議後的首次談話。同時,科爾賓發布致特雷莎·梅的公開信,稱如果滿足工黨有關“脫歐”的五項要求,那麼作為交換她將能獲得工黨的支持。工黨提出的五項要求包括:一個“永久和全面的歐洲關稅同盟”、與單一市場的緊密結合、英國工人的權利與保護措施標準不落後於歐盟、對未來英國參與歐盟機構和融資計劃的明確承諾,以及有關未來英國安全的明確協議。

實際上,保守黨與工黨的協商也並不順利,目前尚未達成實質性的成果。工黨官員和政府高級談判小組定於5月13日繼續舉行會議,參與人士包括特雷莎·梅的實際副手利丁頓(David Lidington)和幕僚長巴維爾(Gavin Barwell)。特雷莎·梅的官員們表示,他們將把過去一個月的所有工作和提議匯集在一起進行討論。

盡管特雷莎·梅在最近幾周表示,在工黨的關鍵要求上,尤其是在保護工人權利和環境方面,以及在脫歐後與歐盟達成的緊密海關安排方面,雙方的分歧並不大。但是,雙方想達成協議依然面臨阻礙。在科爾賓所希望的全面關稅聯盟上,英國政府的態度依然可能猶豫不決。

特雷莎·梅排除了這一可能性,稱這將阻止英國與非歐盟國家達成自由貿易協議。她必須決定,在不讓自己失去太多選票的情況下,能在談判中做出多少讓步。

《泰晤士報》在5月13日報道稱,包括就業和養老金部長拉德和商務部長克拉克在內的內閣部長準備呼籲特雷莎·梅放棄勞工談判。他們希望她轉而在議會就B計劃的選項進行投票,政府曾表示,如果與反對派的談判失敗,B計劃將會跟進。

脫歐僵局持續,民調稱歐洲議會選舉保守黨或將慘敗


與此同時,工黨也有自己的分歧。該黨首席脫歐發言人斯塔默(Keir Starmer)表示,如果不進行第二次公投,跨黨派脫歐協議不太可能在議會獲得通過。他在接受《衛報》采訪時表示:“沒有確認投票,相當多的工黨議員(如果不是150名,也可能是120名)不會支持雙方試圖達成的協議。”

科爾賓拒絕了黨內成員提出的要求,即以二次公投作為工黨支持達成一項協議的代價,因為他試圖避免失去脫歐派的支持者。

但斯塔默稱,他擔心的一點是,工黨在本月的地方選舉中失去席位,這表明工黨可能會失去和保持選民的權利。在當地選舉中創下糟糕的表現後,保守黨將遭受另一個打擊,即參加5月23日的歐洲議會選舉,而這是特雷莎·梅不願面對的情況。 

因為英國脫歐僵局持續,民調顯示英國主要政黨的支持率遭到重創。根據《觀察家報》的一項民意調查,上月擦成立的英國“脫歐黨”獲得了34%的支持率,而保守黨和工黨的支持率僅為11%和21%。歐洲議會保守黨主席阿什利·福克斯接受法新社訪問時坦承,在選民不滿日益加深的情況下,此次選舉對保守黨來說將是一場硬戰。由保守派政治網站Conservative Home進行的民調顯示,每五名保守黨黨員中,就有三人打算投票支持脫歐黨。該網站分析指出,這些人可能是對脫歐進程停滯不前不滿而想投票抗議,或是認為新成立的“脫歐黨”是值得支持的替代選項。一些人也可能希望,選舉慘敗會促使首相特雷莎·梅加速下台,引發新黨魁之爭。

現在,英國政府正在考慮關稅聯盟方面的妥協方案,包括2022年大選前的暫時性安排,而這與科爾賓的意願相反。英國首相辦公室稱,未來幾天,政府將與歐盟一道探索,何時可以就改變未來關係的政治宣言重啟會談。雙方可能討論修改文本,將特雷莎·梅與工黨達成的任何協議考慮進去--特別是關稅安排、環境保護和工人權利等內容。

歐盟表示,他們願意對政治宣言做出改變——這是英國脫歐協議的非約束性部分,重點是雙方未來的關係。但是,歐盟拒絕重啟脫歐協議談判,其中包括有爭議的愛爾蘭邊境問題,而英國政府並沒有要求就此進行重新談判。

脫歐僵局持續,而特雷莎·梅的下台威脅絲毫沒有減弱的跡象,這些因素都成為施壓英鎊的因素。英保守黨議員格雷厄姆·布雷迪周六(11日)表示,預計英國首相特雷莎·梅會在周三(15日)與他會面時透露有關辭職日期的更多詳情。報道稱,布雷迪表示,盡管特雷莎·梅此前已宣布將在“脫歐”協議在英國國會通過後辭職,但部分英國國會議員更想要一個具體時間。布雷迪承認英國政府和反對黨工黨有關“脫歐”協議的談判困難重重,但他也表示,希望能在周三會面時得到有關辭職的準確信息。

董事協會(Institute of Directors)臨時總經理Edwin Morgan在采訪中表示,英國可能會意外地從歐盟退出,或者被歐盟領導人強迫在沒有達成協議的情況下退出,因為他們對於英國脫歐的混亂局面感到不耐煩。他認為,特雷莎·梅可能會被一位支持無協議退出的保守黨領導人替代,或者法國總統伊曼紐爾·馬克龍可能會阻止脫歐的進一步推遲。他稱,英國也可能在大選或第二次公投的餘波之後退歐。

不過,5月13日似乎傳來了一些好消息,英國住房大臣布羅肯希爾稱,有可能與工黨達成脫歐協議。

從技術分析角度看,在脫歐僵局持續的情況下,因受到30日均線1.2946附近的支持,英鎊兌美元圍繞1.3000附近來回震蕩。投資者未來需關注保守黨和工黨以及歐盟的談判情況。如能像布羅肯希爾所稱的那樣,英國政府能和工黨達成協議,脫歐僵局有望打破,英鎊兌美元有望受提振上漲,測試5月3日高點1.3177,距離目前水平約160點左右。 

英鎊兌美元日線圖
梅姨欲再向歐盟求援為跨黨派協議鋪路,若成功英鎊有望暴漲160點創月內新高

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間5月13日14:41,英鎊兌美元報1.3013/15。

歐市盤前:本周“恐怖數據”恐施壓美元,聚焦美聯儲官員立場

周一(5月13日),美元指數窄幅震蕩,現報97.31,日內微跌0.02%。美國本周將公布有“恐怖數據”之稱的零售銷售數據,該數據不佳可能會使得美國經濟前景有所惡化。目前市場的預期僅有0.2%,遠低於前值1.6%,因此如果符合預期甚至不及預期,將是2019年以來最低水平,這可能會被市場認為是消費所產生的通脹壓力下降的重要因素,因而施壓美元。

此外,晚間將有美聯儲官員輪番講話,從此前克拉裏達的講話來看,她認為通脹壓力溫和,總體保持穩定的水平。盡管上周美國CPI數據回歸2%水平,但不及預期。分析人士認為這不足以使得美聯儲改變立場,因此市場將關注美聯儲作何解讀。
歐市盤前:本周“恐怖數據”恐施壓美元,聚焦美聯儲官員立場

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元持續走低,匯價現報0.6975,日內跌幅0.39%。本周澳元方面重點關注澳洲就業數據,目前就業市場仍相對強勁,這也是澳洲聯儲沒有降息的一個重要因素。因此如果該數據有走壞的跡象,料會強化市場對於澳洲聯儲8月和11月降息的預期,反之則會使得澳元有所反彈。匯價上行阻力關注0.700-0.7018區間,下方支撐關注0.69關口。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩上行,匯價現報1.3014,日內漲幅0.14%。英國因遲遲未能脫歐而必須參加歐洲議會選舉,最新民調顯示,執政的保守黨與主要反對黨工黨支持率低迷,預料會慘敗給上月才成立的脫歐黨。在選民不滿日益加深的情況下,此次選舉對保守黨來說將是一場硬戰。匯價上行阻力關注1.3040一線,上破後料測試1.3080一線;下方支撐先關注1.2990一線,跌破後留意1.2968一線。

亞盤時段,國際原油盤中走強,美油報61.72美元/桶,日內漲幅0.08%;布油承壓71美元關口,報70.97美元/桶,日內漲幅0.50%。盡管俄羅斯逐步恢複經Druzhba管道向歐洲客戶供應石油,但波斯灣地區不斷趨緊的地緣形勢,可能成為引發新一輪石油供給不穩定的爆點,投資者擔心貿易摩擦將長期影響油價波動。美油上行阻力關注62.00美元關口,上破後進一步關注62.60一線;下方支撐關注61.00美元關口,失守後料回撤至60.40一線附近。

亞盤時段,現貨黃金震蕩走低,金價現報1283.88美元/盎司,日內跌幅0.17%。美盡管避險情緒給金價提供支撐,但短線上探1300附近阻力的可能性有所增加,令金價日內承壓。不過國CPI數據表現差於預期,美元指數出現走弱跡象。市場對本周將出爐的美國零售銷售數據的預期也不樂觀,數據出爐前有望給金價提供支撐。上方阻力關注1291.50美元一線,下方支撐先留意1279.40美元一線。

亞洲時段,新興市場貨幣普遍走低。其中美元兌人民幣直逼6.9關口,逾4個月高位,匯率的波動反映了市場在不確定性增加後的反應。與此同時,美元兌韓元短線刷新28個月新高至1188.05,漲幅0.7%

財經數據


日內無重要經濟數據

國際假期預告


中國香港證券交易所因佛誕假期,休市一日。

財經事件


--:--  歐盟外長舉行會談。
--:--  美國國務卿蓬佩奧就伊朗等問題與歐洲領導人進行商討。
21:05  美國2019年FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫在“Fed Listens”會議致歡迎詞。
21:10  美聯儲副主席克拉裏達在“Fed Listens”會議致開幕詞。

亞洲時段消息回顧


美企不支持特朗普降息呼籲;
美國總統特朗普多次向美聯儲施壓,批評當局的貨幣政策取態;不過,據CNBC最近的一項調查顯示,美國上市公司並不支持美聯儲再次降息;在全球範圍內,69%的CFO認為美聯儲利率合適;24%的CFO認為利率太低;隻有4%的CFO認為利率太高。

特雷莎·梅本周將公布辭職時間;
① 英國保守黨“1922委員會”主席布雷迪在接受媒體采訪時表示,英國首相特雷莎·梅或將在接下來的幾天公布自己的辭職時間;
② 據英國廣播公司(BBC)報道,布雷迪稱,特雷莎·梅本周三(15日)將和委員會見面,他希望在那個時候,特雷莎·梅已經對自己辭職的時間表有清楚的認識和理解,如果不能在與委員會見面時給出離任的具體時間,這將會顯得非常奇怪;
③ 另外,布雷迪堅持,如果特雷莎·梅下台,他不會成為繼任者。

脫歐僵局持續,民調:歐洲議會選舉保守黨或將慘敗; 
① 據新加坡《聯合早報》報道,英國因遲遲未能脫歐而必須參加歐洲議會選舉,最新民調顯示,執政的保守黨與主要反對黨工黨支持率低迷,預料會慘敗給上月才成立的脫歐黨;
② 《觀察家報》委托調查機構Opinium進行的民調結果顯示,脫歐黨有望在5月23日的歐洲議會選舉中拿下34%的選票,這比工黨的21%和保守黨的11%相加還要高。自由民主黨的得票率則預計為12%;
③ 歐洲議會保守黨主席阿什利·福克斯接受法新社訪問時坦承,在選民不滿日益加深的情況下,此次選舉對保守黨來說將是一場硬戰;
④ 民調顯示,每五名保守黨黨員中,就有三人打算投票支持脫歐黨;這些人可能是對脫歐進程停滯不前不滿而想投票抗議,或是認為法拉奇的新黨是值得支持的替代選項。一些人也可能希望,選舉慘敗會促使首相特雷莎·梅加速下台,引發新黨魁之爭。

菲律賓中期選舉投票舉行,將檢驗杜特爾特支持度;
① 據《菲律賓商報》報道,13日,菲律賓中期選舉進行投票,超過6100萬登記選民將選出逾1.8萬名官員。這次選舉被認為是民眾對菲律賓總統杜特爾特支持程度的一次檢驗;
② 此次選舉的投票時間延長,定在上午6點至晚上6點,這是考慮到引入了選民登記核查係統,預計每人的投票過程增加5分鍾;
③ 選舉署發言人希敏尼斯說:“我們預料選民登記核查係統的過程將不會超過5分鍾。”他相信,選民登記核查係統將加快未來選舉的投票程序。

市場觀點


Energy Aspects:俄羅斯原油汙染與減產將導致油市供應減少;
① 英國能源谘詢機構Energy Aspects認為,投資者過於關注貿易形勢,忽略了俄羅斯原油受汙染嚴重的情況;其分析師稱,俄羅斯原油受到嚴重汙染,將大大加劇伊朗原油供應減少的影響,預計本季度原油需求將超出供應約100萬桶/日;
② 據估算,因為缺少清潔的原油供應,而且俄羅斯減產70萬桶/日,整個歐洲西北部的精煉廠產量會減少40萬桶/日,這一供應面情況的影響會在未來幾日逐步顯現。

摩根大通前瞻澳大利亞失業率數據;
澳洲聯儲上周明確表示,降息與否將取決於就業市場的情況。 在上周四發布的4月報中,摩根大通預計失業率將穩定在5%左右;但其模型顯示,隨著勞動力需求指標的減弱,導致去年失業率下降的政府就業數據現已恢複正常,未來6個月內失業率將上升25個基點。

AMP資本市場:澳洲聯儲離明確的寬鬆政策並不遠;
① AMP資本市場首席經濟學家謝恩·奧利弗認為,直到下周會議紀要公布時,澳洲聯儲才會明確地表示其寬鬆傾向。他指出,澳洲聯儲傾向於在會議紀要或官員講話中提出前瞻指引;
② 同時,奧利弗預計,到年底,失業率將從3月的5%上升到5.5%左右;此外,隨著澳洲聯儲把新的重點放在就業上,這樣的失業率將導致在2020年前降息50個基點;奧利弗曾預計,澳洲聯儲將會在6月降息一次,但也可能再等待一段時間。

華泰證券:證券行業經營環境最壞時期已過;
① 華泰證券非銀分析師沈娟在公布的2019年中期報告中表示,回顧行業自2018年以來的表現,證券板塊從底部磨礪走出大幅上漲行情,券商業績否極泰來向上改善;當前,證券行業經營環境最壞時期已過。市場改善助力行業走出低穀,境內外增量資金入場引導資本市場成熟深化;
② 未來,證券行業新一輪戰略轉型開啟,長周期看高階轉型將驅動ROE上行、估值模式從β走向α。優質券商掌握轉型先機,有望贏得α溢價,並引導中小券商估值溢價走向收斂。

減產會議在即俄羅斯亮起增產紅燈,警惕布油在75美元築頂

距離OPEC+舉行減產會議還有一個半月的時間,但是俄羅斯方面就維持減產計劃發出了不同的聲音。4月底俄羅斯總統普京表示,俄羅斯已經作好準備,不僅僅滿足中國的需求,還會滿足我們全球各地夥伴的需求。這被市場視作是俄羅斯再次考慮增產的一大信號。

這對於市場而言並不是什麼新鮮事,因為自2017年1月以來在對各方對所達成的供應和生產協議進行表決和實施時,俄羅斯總是會拖累OPEC+的總體節奏。同時自2017年之後,在每次OPEC會議召開之前,包括俄羅斯總統普京在內的高級官員都會暗示放棄減產協議。

但是這一次不同的是,隨著美國對於伊朗和委內瑞拉的製裁,國際石油供應短缺的狀況開始凸顯,這對於OPEC+的減產協議提出了挑戰。
減產會議在即俄羅斯亮起增產紅燈,警惕布油在75美元築頂

俄羅斯在減產上模糊的態度由來已久


在2019年2月初俄羅斯國家石油公司總裁同時也是普京密友的謝欽在一封給普京的信中稱,俄羅斯與OPEC達成的減產協議是“戰略威脅”,並且把原本屬於俄羅斯的國際石油市場份額拱手讓給了美國人。

在三月末的時候,三名知情人士便表示,沙特在說服俄羅斯在OPEC+達成的減產協議上維持更長時間時,俄羅斯方面稱可能隻會同意延長三個月。消息稱,諾瓦克直接用“其內部承受著結束減產的巨大壓力”來回應沙特的請求。

而到了四月,一部分此前堅定減產的官員立場也開始鬆動,其中包括促成與俄羅斯和OPEC達成供應協議的關鍵俄方官員之一德米特理耶夫。

德米特理耶夫是俄羅斯直接投資基金(RDIF)的首席執行官,是首位預測2016年與OPEC達成協議的俄羅斯官員,自那之後,他成為這份協議的關鍵維護者,盡管俄羅斯國內油企施壓要求放棄該協議。但是在4月初的時候他表示6月與OPEC開會時俄羅斯希望提高石油產出,因為市況改善且庫存不斷下降。顯示其立場發生明顯轉變。

而俄羅斯財政部長安東西盧諾夫早些時候也表示,OPEC和俄羅斯可能會選擇爭奪美國的市場份額,即使這意味著退出減產協議並使油價大幅走低。

俄羅斯打起增產小算盤之際遭遇意外減產,或強化其增產的預期


早在2018年12月俄羅斯便承諾將在2019年前六個月減產22.8萬桶/日,但是直到目前尚未達成這一目標。相反,俄羅斯對於增產以填補伊朗原油生產的空白似乎留有更大的興趣。

而就在俄羅斯著手擴大增產之際,因俄羅斯輸油管道汙染事件導致俄羅斯的產量出現了大幅的回落。消息稱,俄羅斯5月1-6日原油產量下降至1119萬桶/日,4月為1123萬桶/日,同時5月初俄羅斯產油商已經減少65萬桶/日對俄羅斯石油運輸公司的原油供應。

隨著上周六Druzhba管道恢複了向歐洲客戶轉輸石油,俄羅斯產量料將很快恢複至事故發生前的水平。不過分析人士表示,隨著事故得以排除,可能會強化俄羅斯增產的預期,以填補此前的產量損失。

同時分析人士指出,近幾個月俄羅斯一直在努力將原油產量減至規定限額的下方。盡管俄羅斯石油公司受益於油價的不斷上漲,但是對於旨在開發新油田和抵消烏拉爾地區和西西伯利亞地區成熟油田減產的俄羅斯公司而言,更高的產量也十分的重要。

同時俄羅斯並不需要依靠油價的不斷上漲來維持預算的平衡,因此俄羅斯在減產問題上一直態度不明。莫斯科投資公司Finam的分析師阿列克謝·卡拉切夫表示,俄羅斯的石油公司認為生產與石油價格一樣重要。

關注6月減產會議


不過分析人士指出,俄羅斯尚沒有明確表示放棄減產的立場,因此該國是否會考慮增產可能要到減產會議當天才能夠得知。

美國投資銀行高盛的分析報告認為,美國禁止伊朗石油出口會導致油價上漲。而OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國將在今年6月決定是否把原定為期半年的減產協議延長至下半年,如果俄羅斯在6月後開始增產則將導致油價下跌,因此今後幾個月國際油價波動性或加大。

三星期貨駐首爾的商品分析師Kim Kwang-rae則表示,由於俄羅斯退出OPEC+減產協議的可能性仍然存在,這限製了油價進一步走高。盡管外界對俄羅斯堅守減產意願的疑慮升溫,但是在OPEC和其他產油國決定是否延長減產之前料油價仍難以選擇方向。

技術分析


周線來看,此前在75美元附近布油收出一根長上影,同時此後一周僅僅反彈至72.8美元附近,這個位置也恰好對應本段行情高點和低點的38.2%分位。
減產會議在即俄羅斯亮起增產紅燈,警惕布油在75美元築頂

隨著上周布油一度跌破70美元至68.79美元,但隨後出現反彈,這個位置恰好對應50%分位於68.49。

短時間而言如果布油重新收至72.8美元上方,則重新回歸漲勢,預計未來有重新測試75美元的可能。反之任何時候明確跌破68.49美元則意味著在75美元附近築頂,料油價將進一步跌至64.17美元(61.8%分位)。