21家大型投行前瞻:美國3月非農就業人口、失業率及薪資數據

北京時間周五(4月3日)20:30將公布美國3月季調後非農就業人口變動和失業率,周三(4月1日)包括摩根士丹利(Morgan Stanley)在內的21家大型投行發表了對此次數據的前瞻,具體如下。

21家大型投行前瞻:美國3月非農就業人口、失業率及薪資數據

21家大型投行預測顯示,各投行對非農就業人口增幅的預期普遍為負值,具體而言,美國3月季調後非農就業人口增幅料介於-70萬至10萬,失業率料介於3.5%-4.3%,平均時薪年率增幅料介於2.8%-3.1%。

21家大型投行前瞻:美國3月非農就業人口、失業率及薪資數據

此外北京時間周三20:15將公布美國3月ADP就業人數,該數據素有“小非農”之稱,包括德意誌銀行在內的11家大型投行發表了對此的前瞻:

匯豐銀行 7.5萬,美銀美林 7.5萬,凱投宏觀 9.5萬,荷蘭國際集團 15萬,勞埃德銀行 8萬,野村證券 20萬,西太平洋銀行 15萬,法國巴黎銀行 10萬,加拿大豐業銀行 20萬,高盛 10萬,道明證券 10萬,前值 18.3萬。

美聯儲研究顯示,有6680萬美國就業人口的工作是有很大風險被解雇的。其它一些研究則表明,美國有2730萬就業人口的工作是需要密切接觸的,包括餐廳服務員、空乘和發型師等,即在疫情影響下將無法工作。以上述數據計算,報告指出有4700萬人將失業,意味著美國總計失業人數將達到5280萬,是大蕭條頂部水平的三倍。30%的失業率也超過了大蕭條時24.9%的失業率。

不過好消息是,這種情況也許不會持續太長時間。聖路易斯聯儲主席布拉德在上周的采訪中表示,美國的失業數據是空前的,但也不少那麼糟糕。這是一個特別的季度,一點疫情結束,並且應對正確,那麼大家很快就能重返工作崗位,一切都會好起來。

周四(4月2日)將公布美國截至3月28日當周初請失業金人數,繼上周大增328萬後,料連續第二周創下紀錄最高,最悲觀的預測顯示該數據將翻番;相比非農就業數據,市場目前更關注失業救濟金申領人數,因為它更及時顯示了歐美國家的新型冠狀病毒和社交遏製措施對就業市場的影響,預期中值預期為350萬;Bandque Pictet&Cie的Thomas Costerg預估650萬,最為悲觀,高盛預估525萬,花旗則預估400萬。

富國銀行經濟學家Sam Bullard發布報告稱,該數據可能會反映新失業工人以及各州由於此前申領需求旺盛而尚未來得及在係統中記錄的之前申領情況,但他沒有給出具體預測數字。 而周五將公布的3月非農就業料將出現較為溫和下降,因主要反映了與疫情相關經濟停頓之前的數據,因此更大的就業損失,失業率可能上升幾個百分點,更有可能出現在5月公布的4月數據中。

歐市盤前:大宗商品盡顯頹勢,澳元再度承壓;美布兩油價差收窄,黃金回升20美元

周三(4月1日)亞洲時段,美元指數徘徊於99大關,日內股票市場整體依舊弱勢,疫情在全球範圍的惡化依舊在繼續,而也衝擊著全球經濟。澳洲聯儲會議紀要顯示,澳大利亞可能出現實質性的萎縮,大宗商品依舊弱勢,且全球貿易遭遇重創。美布兩油價差縮小,沙特表示進一步增加出口,從4月1日開始,OPEC+成員將不再受到生產上限或減產的約束。美國和俄羅斯能源高官結束通話,沒有拿出解決油價空前下跌局面的公開行動方案。美國能源部正在考慮將國家緊急石油儲備空間租給原油滿溢的國內生產商。
歐市盤前:大宗商品盡顯頹勢,澳元再度承壓;美布兩油價差收窄,黃金回升20美元

本交易日主要關注多國PMI數據,同時關注美國ADP就業數據,晚間也將有EIA庫存報告。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元走低,匯價現報0.6116,跌幅0.24%;澳洲聯儲會議紀要顯示,澳大利亞可能出現實質性的萎縮,央行預計一旦疫情得到控製將迎來複蘇,澳洲和全球經濟前景高度不確定。大宗商品依舊弱勢,且全球貿易遭遇重創,加拿大帝國商業銀行策略師帕貝內特(Patrick Bennett)表示,鑒於中國是澳大利亞最大的貿易夥伴,澳元的反彈步伐將取決於中國經濟的複蘇速度;亞洲和中國可能比其他國家更快擺脫疫情,而這將使澳元受益。

亞盤時段,英鎊兌美元走低,匯價現報1.2389,跌幅0.25%;歐股期貨普遍走低,英國富時100指數期貨跌超3%,英國疫情的惡化仍在繼續中,同時英國采取的應對經濟危機的措施較為有限,關注日內英國3月Markit製造業PMI終值數據。 

亞盤時段,現貨黃金探底回升,金價現報1585.22美元/盎司,漲幅0.42%;日內金價最低跌破1570大關,亞洲股市有所走高,黃金避險需求不再,而疫情的繼續惡化也不利於黃金的實物需求,大宗商品整體依舊弱勢,通脹前景渺茫,這也不利於金價持續走高,鑒於黃金資產相比其他資產仍在高位,黃金難以獲得更多的吸引力。

亞盤時段,國際油價弱勢依舊,美油現報20.2美元/桶,跌幅1.42%;布油現報25.82美元/桶,跌幅2%。美布兩油價差縮小,沙特表示進一步增加出口,從4月1日開始,OPEC+成員將不再受到生產上限或減產的約束。美國和俄羅斯能源高官結束通話,沒有拿出解決油價空前下跌局面的公開行動方案。美國能源部正在考慮將國家緊急石油儲備空間租給原油滿溢的國內生產商,鑒於倉庫和管道裏滿是原油,國內生產商可能會開始減少鑽探活動。法國巴黎銀行分析師Harry Tchilinguirian在周二的報告中表示,不論有沒有俄羅斯或美國參與,OPEC都非常不可能達成充分的產量解決方案以應對石油需求下滑。

經濟數據


歐市盤前:大宗商品盡顯頹勢,澳元再度承壓;美布兩油價差收窄,黃金回升20美元

財經事件


由於歐佩克和非歐佩克產油國未能達成共識,從4月1日開始,這些國家將不再受到生產上限或減產的約束。

亞洲時段消息回顧


特朗普可能讓鑽井企業把過剩石油存入聯邦倉庫;
據三位因消息還未正式宣布而要求匿名的知情人士透露,美國能源部正在考慮將國家緊急石油儲備空間租給原油滿溢的國內生產商;此舉將幫助到在價格低廉和需求低迷之際已經沒地方囤積產品的鑽探企業。鑒於倉庫和管道裏滿是原油,國內生產商可能會開始減少鑽探活動;隨著油罐裝得滿滿當當,管道運營商已開始要求生產商減產。美國最大的原油運輸商之一Plains All American Pipeline LP的營銷部門上周寫信請求其供應商們“為應對大流行病而采取措施、減少石油產量。”德克薩斯州最高石油監管機構的一名成員周六表示,鑽探企業也收到了其他管道運營商的類似通知;北美幾種主要品級原油的實物交割價格已經暴跌;能源部沒有立即回應置評請求。 

歐洲央行加大壓力要求銀行推遲派發股息以應對病毒危機;
①歐洲央行加大了要求銀行在冠狀病毒危機期間限製股息和獎金的壓力,稱如果銀行不遵守要求,它將采取具有法律約束力的措施。
②歐洲央行的最高銀行監管官員Andrea Enria周二對彭博電視表示,歐洲央行預計所有銀行都遵循其建議,將股息推遲到至少10月。盡管他沒有指明任何一家銀行,但無疑是對行動遲緩銀行的明確警告,尤其是那些向股東承諾返還巨額資金的法國銀行。
歐洲央行越來越強硬的路線表明,在向銀行提供貸款擔保並臨時性允許它們動用資本緩衝之後,監管機構和政府希望銀行業也盡自己的一份力量。如果銀行在經濟不景氣中幸存下來,股東會從中受益,但股息的損失對於這個長期以來落後於整個股市的行業來說是一個重大挫折。 

美聯儲推出臨時回購機製,向外國央行提供美元;
① 美聯儲周二表示,已針對外國央行推出一項臨時回購便利工具,從而支持金融市場的平穩運轉;該計劃將讓參與者暫時性地將美國國債兌換為美元,隨後可以將美元提供給轄區內的機構使用;
② 美聯儲在一份聲明中說:“這一機製通過提供公開市場證券發行之外的臨時性美元替代來源,應有助於支持美國國債市場的平穩運轉”;
③ 聲明顯示,該機製將於4月6日投入使用,持續至少六個月;消息公布後,美元回吐漲幅,短期美國國債收益率持穩,美股期貨維持跌勢。 

全球新冠肺炎確診超過80萬,死亡病例超4萬;
美國約翰斯·霍普金斯大學3月31日公布的最新統計數據顯示,全球新冠肺炎死亡病例已超過4萬例。數據顯示,截至美國東部時間3月31日13時55分(北京時間4月1日1時55分),全球新冠肺炎確診823479例,死亡病例達40708例。(新華社) 

最新!美國新冠肺炎死亡病例超過4000例; 
根據美國約翰斯·霍普金斯大學公布的全球實時疫情數據,截至美國東部時間3月31日22時08分,美國累計新冠肺炎死亡病例超過4000例,達到4076例。(環球網) 

澳洲聯儲會議紀要:澳大利亞可能出現實質性的萎縮;
澳洲聯儲會議紀要:需要強調的重要一點是,央行預計一旦疫情得到控製將迎來複蘇,澳洲和全球經濟前景高度不確定,疫情受控後,預計經濟將在一段時間內複蘇,但具體時間尚未確定。

日本刺激規模已達創紀錄的5550億美元,安倍晉三可能還會加碼; 
① 首相安倍晉三幫助日本家庭和企業挺過冠狀病毒大流行的刺激計劃已經達到創紀錄水平,然而曆史經驗表明未來還會有更多。上一份經濟刺激計劃出台還不到四個月,日本執政黨又提出了60萬億日元(5,550億美元)的一攬子措施,價值超過國內生產總值的10%。首相已要求實施比全球金融危機期間更大規模的措施,日本製造商信心降至2013年以來最低水平;
② 在央行調查顯示日本大型企業信心急劇下降之後,安倍晉三周三重申了提供日本有史以來最大經濟刺激方案的承諾。不過,重新采取2008年雷曼兄弟倒閉後的支出措施表明,鑒於海外疫情帶來的額外影響,安倍晉三大規模的疫情急救措施不會是最後一步;
③ 自安倍晉三去年12月的經濟刺激措施出台以來,世界已經發生了巨大變化,一些大型經濟體實施了大範圍封鎖,以遏製不斷上升的死亡人數。工廠閑置,商店和餐館關門,造成了廣泛的裁員並讓消費支出幾乎完全局限於基本必需品。釋放更多支出的計劃使得日本加入了美國、德國、意大利和韓國采取積極支持措施的行列。 

日本工廠活動萎縮速度為2009年以來最快,新訂單下滑;
日本3月工廠活動萎縮速度創下約10年最快,因新冠疫情危機導致國內外需求嚴重下滑。這是企業和經濟受到疫情衝擊的最新證據,並凸顯了決策者面臨的挑戰。3月經季節調整的Jibun銀行製造業采購經理人指數(PMI)終值由2月的47.8降至44.8,為2009年4月來最低。“未來幾個月製造業衰退加劇的可能性很高,”調查編製方IHS Markit的經濟學家Joe Hayes稱。“整體來說,新冠疫情對全球經濟一連串的衝擊,正使得出現V型複蘇的機會下降。”調查顯示,產出與新訂單下降至2011年4月--日本311地震與海嘯侵襲後一個月來最低水準,部分企業報告稱生產完全停擺。 

美國救濟申請擠爆各地辦公室,初請失業金紀錄即將被破; 
①經濟學家和各州官員預測,隨著當地勞工辦公室消化大量待決申請,且新刺激法案將使自營職業者也能享受失業救濟,上周創下的美國初請失業金人數最高紀錄將很快被打破。
②根據路透對經濟學家的一項調查,在截至3月28日的一周中,經季節調整後的初請失業金人數可能攀升至350萬。該調查中給出的最高估計達525萬。
③這將比一周前的328萬增加22萬,所反映的是新增加的失業者,以及各州加緊補辦由於申請量過大而尚未記錄在係統中的先前提交的申請。上周,更多州實施了“待在家裏”的政策。
④勞工部放寬了申請限製,也導致了救濟申請數激增。一些經濟學家表示,新法案將鼓勵失業救濟申請。“刺激措施不可避免地產生了一些有害的激勵,有可能使失業人數膨脹,”凱投宏觀(Capital Economics)駐紐約的資深經濟學家Michael Pearce表示。“每周增加600美元的聯邦失業保險,相當於每周40小時每小時15美元,這意味著在某些情況下,工人們可能更願意接受臨時裁員。 

德國經濟部長:疫情對德國經濟的衝擊將超過金融危機;
① 德國經濟部長Peter Altmaier表示,新冠病毒疫情對經濟造成的衝擊可能比2009年金融危機時更加嚴重;
② Altmaier對德國報紙《萊茵郵報》表示,目前大多數人預計經濟增速降幅將超過金融危機時期,與金融危機期間相比,現在我們向經濟投入的資金更多;
③ Altmaier表示,德國經濟可能仍會在下半年反彈,但這場危機給美國造成的衝擊帶來不確定性。 

特朗普呼籲推出2萬億美元基礎設施法案以創造就業機會;
① 美國總統唐納德·特朗普正利用新冠疫情爆發的機會再次嚐試推動他長期以來的重點政策之一,呼籲國會為美國基礎設施建設提供2萬億美元資金;
② 特朗普周二發推文稱,眼下正是通過大規模基礎設施法案的好時機,因為利率接近於零。特朗普長期以來一直在推進一項基礎設施建設計劃,但從未解決好資金問題;
③ 美國土木工程師學會稱,光是到2025年,美國基礎設施建設就需要超過2萬億美元的額外資金;根據該學會的全球競爭力報告,今年世界經濟論壇對美國的基礎設施排名為第13位;排名更靠前的地區包括新加坡、香港、瑞士、日本、韓國和西班牙;
④ 白宮和國會已經開始構思第四輪刺激計劃,以應對新冠疫情帶來的經濟影響;特朗普簽署2萬億美元法案幾天後,他和眾議院議長南希·佩洛西都已經開始提出關於第四輪援助方面的設想。 

韓國:所有入境人員不分國籍隔離兩周;
據人民日報客戶端,韓國中央防疫對策本部1日通報,從今天零時起,所有入境韓國人員不分國籍一律接受為期兩周的隔離。有症狀者須在機場接受病毒檢測,無症狀的韓國公民和長期居留外國人須居家隔離,境內沒有固定住所的外國人須在臨時設施內隔離,隔離期出現症狀者須及時接受檢測。自歐入境外國人不論居留時間和症狀有無均須接受檢測,自歐入境韓國人也須在入境三天內接受檢測。(每日經濟新聞) 

中國3月財新製造業PMI50.1,大幅好於預期45; 
財新智庫莫尼塔研究董事長、首席經濟學家鍾正生表示,3月製造業承受雙重壓力;一方面,複工複產尚不充分;另一方面,外需惡化、國內消費需求尚未大面積啟動,因而造成生產擴張仍比較有限,沒有看到明顯的生產回補。但是,企業家信心仍然較足,就業吸納基本恢複到疫情之前的水平,給經濟在疫情之後的快速修複奠定了良好基礎。中國製造業界普遍對未來12個月生產抱有信心。

韓國3月工廠活動因疫情癱瘓,萎縮速度創11年來最快;
① 周三公布的民間企業調查顯示,韓國3月工廠活動萎縮速度創11年來最快,新冠疫情使全球需求和供應鏈陷入癱瘓。韓國3月IHS Markit製造業采購經理人指數(PMI)降至44.2,創2009年1月來最低。該指數2月為48.7。由於新冠疫情進一步打壓需求,新訂單萎縮幅度為2009年1月以來最大。出口銷售降幅為逾11年來最高。工廠產出也受到沉重打擊,該指數從一個月前的44.4挫跌至38.5,降幅為11年來最大;
② 製造業產出大幅萎縮反映出“供應鏈中斷的影響加劇,且訂單大幅減少,需求面的負面衝擊更為強烈,”IHS Markit分析師Joe Hayes表示。韓國企劃財政部長官兼副總理洪楠基在一場新聞發布會上表示,將製訂一項7.1萬億韓元(58.0億美元)的第二套追加預算,作為對家庭發放現金的資金來源,以緩解新型冠狀病毒的相關衝擊。   

美國和俄羅斯能源部長討論石油問題,承諾將繼續對話;
美國和俄羅斯能源高官結束通話,沒有拿出解決油價空前下跌局面的公開行動方案。據能源部的一份公告,美國能源部長Dan Brouillette和俄羅斯能源部長Alexander Novak周二進行了“富有成果的討論”,並同意“繼續在G20等主要能源生產國和消費國之間推進對話”。能源部未詳細披露雙方為抑製油價下跌而在考慮的任何措施。上述對話進行之際,特朗普呼籲與俄羅斯和沙特一起舉行會議遏製油價的曆史性下跌。截至周二,全球油價創出最大季度跌幅,因昔日盟友掀起價格戰,承諾向本已供應過剩的石油市場加大供應。與此同時,需求勢將跌至前所未有的低點,因為疫情相關的封鎖措施正在影響著全球的交通運輸。 

白宮協調員:最壞情況是美國將有150萬到220萬人死於新冠肺炎; 
① 據美國消費者新聞與商業頻道(CNBC)當地時間3月31日消息,在當天白宮舉行的新聞發布會上,白宮新冠病毒應對工作組協調員德博拉·伯克斯(Deborah Birx)與美國國家過敏症和傳染病研究所所長安東尼·福奇(Anthony Fauci)表示,他們仍然預計在美國有10萬到20萬人死亡,而未來兩周死亡人數將達到峰值。發布會現場展示的一張幻燈片,多達24萬人死於新冠肺炎;
② 另據美聯社報道,當天,德博拉表示,這場大流行最初的預測是美國將有150萬到220萬人死亡,但這是最壞的局面,是以不采取保持“社交距離”等緩解新冠病毒傳播措施作為前提的;
③ 《國會山報》當天在報道上述“10萬至20萬美國人死亡”這一預測時提到,這一數字是在即使美國實行嚴格的“社交距離”指導方針的情況下也可能出現的。報道也提到,如果不采取任何措施來緩解病毒傳播,預測死亡數字將躍升至150萬至220萬之間。(環球網) 

紐約市長稱最糟糕的情況還沒到來,紐約市實際感染人數遠遠超過目前的統計數字; 
紐約市市長德布拉西奧3月31日接受媒體采訪時表示,盡管紐約市新冠肺炎確診病例已多達近4萬例,但是紐約市疫情最糟糕的情況還沒有到來。德布拉西奧承認,紐約市在早期階段未能充分檢測疑似病例,由於社區傳播早已開始,加上輕症患者依然達不到檢測標準,因此紐約市新冠肺炎實際感染人數遠遠超過了目前的統計數字。他說,未來一兩周情況可能會繼續惡化,並且一直持續到5月。(央視新聞) 

G20財長會同意實施應對新冠肺炎疫情路線圖;
① 二十國集團(G20)財長和央行行長3月31日召開視頻會議,就實施應對新冠肺炎疫情路線圖達成共識,以落實日前舉行的G20領導人特別峰會所作的承諾;
② 根據會議發表的聲明,這份路線圖包括:製定G20應對疫情的聯合行動計劃,概述G20各國已采取和將采取的應對疫情的行動,重點介紹需要采取的支持全球經濟的中期措施;
③ 解決疫情期間低收入國家的債務脆弱性風險問題,使這些國家能夠集中精力應對疫情等 (新華社) 

機構觀點


蒙特利爾銀行:美聯儲提高流動性的最新努力“令人放心”;  
①BMO資本市場策略師Ian Lyngen表示,美聯儲周二宣布的最新臨時性回購安排“在美國國債市場已經顯示出流動性需求時提供了更多流動性。美聯儲在過去一周半時間內實施的計劃實際上已經解決了許多潛在的流動性擔憂,美聯儲繼續提供新計劃,這讓人很放心”;
②Ian Lyngen指出,鑒於預測美國經濟第二季度將收縮25%-25%甚至更多,“考慮到三分之一以上的國內經濟已經消失,打擊不可謂不大”,不過疫情造成實際GDP下降35%與以前的收縮並不相同,因為當重新開門時,大部分生產將重新出現,“投資者在精神上放棄2020年上半年,是‘可怕的經濟後果’”
③Ian Lyngen稱,“我們繼續看到收益率下降的空間,尤其是在曲線的前端,但10年以上期限也越來越多”;預計10年期國債收益率依然有望再度試探0.314%的曆史低點。 

百達資管:全球央行料向市場注入5.7萬億美元;
瑞士百達資產管理周三表示,預計全球央行會向市場注入相當於GDP10%的流動性,即約5.7萬億美元,當中約3.4萬億美元將來自美國。首席策略師Luca Paolini在評論中指出,全球央行將注入的5.7萬億美元流動性較2008年金融危機時多三分之一。而美聯儲預計還有更多彈藥,購債規模可以增加至當前水平的兩倍。此外,現時股票已出現超賣跡象,但隨著疫情對經濟的打擊陸續浮現,在未來數星期相信金融市場會再次出現波動。

11家大型投行前瞻美國3月ADP“小非農”;
北京時間周三(4月1日)20:15將公布美國3月ADP就業人數,該數據素有“小非農”之稱,包括德意誌銀行在內的11家大型投行發表了對此的前瞻:
匯豐銀行 7.5萬,美銀美林 7.5萬,凱投宏觀 9.5萬,荷蘭國際集團 15萬,勞埃德銀行 8萬,野村證券 20萬,西太平洋銀行 15萬,法國巴黎銀行 10萬,加拿大豐業銀行 20萬,高盛 10萬,道明證券 10萬,前值 18.3萬。

高盛預期美國經濟第二季度收縮率料為34%;
① 隨著冠狀病毒疫情衝擊企業,引發了大規模的失業潮,高盛預計,美國經濟將經曆比先前所預期更深的衰退;以Jan Hatzius為首的經濟學家在報告中寫道,全球最大經濟體第二季度年化萎縮率料為34%,此前的估計為24%;他們寫道,到今年年中,失業率將從先前預估的9%激增至15%;
② 不過,這些經濟學家現在預計第三季度將有更強勁的複蘇,GDP擴張19%;他們寫道,根據他們的估計,到了年底,近期產值下降的半數以上將補回;盡管較長期的收入和支出可能存在受到衝擊的風險,但美聯儲和政府的積極行動應有助於遏製這種情況。 

原油需求進入毀滅期,未來數年整個行業格局或將重塑;  
原油本月將進入一個史無前例的需求毀滅期,由此可能會在未來數年中重塑整個行業的格局;根據世界最具影響力的一些能源分析師的預測,今年4月的原油日消費量相比去年同期將會銳減1,500萬桶到2,200萬桶。這種需求的崩潰已經促使煉油廠在大幅縮減原油加工量,同時油田也紛紛停產,全球範圍內的儲油設施油滿為患;Jeffrey Currie和Damien Courvalin等高盛分析師在3月30日的一份報告中稱,石油行業的格局可能將會因此而發生變化,如此大的需求銳減不可能不對供給側產生巨大而持久的影響 

美股2008年來的最差季度表現為標普500,看跌期權奉上了1000%的利得; 
① 華爾街期權交易員把目光投向了他們認為有望創出CBOE交易大廳3月16日臨時關閉以來之最的期權交易。一份今日到期的季度看跌期權將錄得高達1000%的利得。將於今日到期的名義價值45億美元、執行價3,055美元的標普500指數季度看跌期權當前的價格是12月31日最初買入價的10倍;
② 標普500指數2019年收於3230點,一個月實際波動率僅7%多一點。周二該指數已經跌至2585點,一個月波動率則高達84%。股指20%的季度跌幅源於新冠病毒疫情引發的劇烈市場動蕩,世界許多地區的經濟已經因為疫情而陷入了幾乎停擺的狀態。賣出執行價3055美元看跌期權的投資者似乎同時已買入了6月30日到期的新的季度看跌價差期權,以此對衝股市進一步下跌的風險。他們的策略是買入執行價2,465美元的季度看跌期權,同時賣出執行價2075美元的看跌期權和執行價2785美元的看漲期權。今天的名義交易規模可能會在65億美元多一點。 

新債王岡拉克稱美國股市將跌破3月觸及的低點;
① 債券基金經理Jeffrey Gundlach認為,隨著經濟的不確定性進一步令投資者焦慮緊張,標普500指數4月份可能跌破3月觸及的低點,並且股市可能在很長一段時間都無法追平近期創下的高點。“我認為4月份將再次出現那種類似於恐慌的感覺,”身為DoubleLine Capital首席投資官的Gundlach周二在有關新冠病毒大流行的市場和經濟影響的網絡直播中表示;
② 標普500指數3月下跌了12.5%,為2008年10月以來的最差月度表現。該指數的跌勢為有史以來最長的牛市畫上句號。Gundlach表示,美國很可能步日本、歐洲和新興經濟體的後塵,這些地區的股票市場還沒有反彈到十多年前觸及的高點。“股市很長一段時間都不會回到以前的水平,”他說。“尤其是從實際水平來看。”Gundlach還表示,美國經濟最終變得強大需要時間和犧牲。“我們將會回到一個更好的地方,但是不會以V型反彈至2020年1月的情形”,大型銀行對美國經濟將從即將到來的衰退中迅速複蘇的預測過於樂觀。當前的經濟狀況類似於“蕭條”,美國的經濟和貨幣刺激措施有可能達到10萬億美元,失業率將上升到10%。 

CIBC:美聯儲擴大資產負債表將推低美元;
CIBC外匯策略師Bipan Rai周二發布客戶報告稱,隨著資金壓力緩解以及美聯儲擴大資產負債表,美元匯率“中期而言將需要走低”,做空美元的最可靠理由是因為自危機爆發以來美聯儲采取了非常措施,以史為鑒,任何資產負債表的積極擴張(比如每年20-40%)都伴隨著美元貿易加權匯率的下滑,這次我們將再度達到這一擴張速度”,建議做多歐元、日元和黃金兌美元。 

機構:疫情若消退,澳元有望反彈至0.70,但下行風險依存;
①Crestone財富管理公司的資產配置專家霍爾德(Rob Holder)表示,澳元兌美元可能會回升到0.7高位,問題是這種情況何時發生;一旦疫情消退,澳元將出現相當強勁的反彈,這點不足為奇;
②根據澳大利亞國民銀行策略師卡特裏爾(Rodrigo Catril)的說法,市場依然對疫情感到擔憂,預計澳元兌美元很可能在年底收於0.63,相比目前的水平高了約150點;
③卡特裏爾稱,市場可能會保持動蕩,控製疫情的措施對全球經濟的影響在一段時間可能未知;不能排除澳元跌至0.55低位的風險,但持續時間可能不會太長。 

加拿大帝國商業銀行:現在澳元依然便宜;
①加拿大帝國商業銀行策略師帕貝內特(Patrick Bennett)表示,鑒於中國是澳大利亞最大的貿易夥伴,澳元的反彈步伐將取決於中國經濟的複蘇速度;
②作為全球第二大經濟體,中國經濟似乎正在好轉,這無疑將利好澳元;
③在貝內特看來,亞洲和中國可能比其他國家更快擺脫疫情,而這將使澳元受益。他還認為,從長遠的角度來看,現在澳元依然是便宜的。 

羅傑斯:預計未來幾年將出現“最糟糕的熊市”;
①隨著全球股市試圖從全球金融危機以來的最大季度跌幅中反彈,投資老將吉姆·羅傑斯稱更糟的情況還在前面。
②羅傑斯稱,在一波極度悲觀的情緒過後,當前市場反彈可能會持續一段時間,但再次下跌近在眼前。這是因為未來面臨三重打擊:新冠疫情造成的經濟衝擊、債務水平高企、利率雖處低位但會在上行時帶來衝擊。
③羅傑斯在電話采訪中說:“我預計在未來幾年,我們將經曆我有生以來最糟糕的熊市。”由於圍繞經濟衰退幾乎板上釘釘的擔憂橫掃市場,今年前三個月股市重挫。一項涵蓋新興和發達市場股票的全球指標創出2008年以來最差季度表現,盡管全球各地政府已經投入數萬億美元來刺激經濟,央行也先後緊急降息。
④羅傑斯對近期資金湧向高質資產不感到驚訝,稱這是市場在困境中的“探索和真實”運行機能的展現。他表示,“毫無疑問,縱觀曆史,當你進入熊市,低負債公司通常最受人喜歡,因為他們不需要擔心破產。”市場份額強勁的公司也傾向於相對不受影響,除非他們的杠杆很高。 

蒙特利爾銀行:除非政府或OPEC介入,否則WTI原油在下個月可能跌破10美元/桶;
蒙特利爾銀行(BMO)分析師Randy Ollenberger等人在報告中稱,除非政府或OPEC介入,否則WTI原油在下個月可能跌破10美元/桶;需求萎縮和供應增加可能導致2020年二季度的庫存水平增加約10億桶,當疫情危機結束,需求將恢複到1億桶/日。 

大宗商品貿易商托克(Trafigura)經濟學家表示,受疫情影響,4月份的石油需求可能減少3000萬桶/日;預計全球煉油廠日產量在未來幾周內減少1200萬桶-1300萬桶/日;如果原油需求減少3000萬桶/日,全球原油儲量將在1個月後達到儲存能力極限; 

原油交易提醒:斡旋無效,沙特執意增產?美國或失去頭號產油國交椅,警惕4月更多供應衝擊

周三(4月1日)美原油弱勢震蕩,現報20.54美元,漲幅0.29%。

周二因中國PMI數據向好,美原油一度漲逾8%,但是因疫情持續蔓延,市場認為美國經濟衰退已經沒有懸念,且API原油和汽油庫存數據意外大增,因此美原油衝高回落,再度測試20美元關口。

此外數據顯示,美國斡旋沙特和俄羅斯價格戰並未取得進展,沙特3月產量已經明顯增加。不過OPEC+的3月產量仍符合減產協議。

但是分析人士指出,在OPEC+協議仍產生約束的情況下,原油今年已經跌去三分之二的價格,隨著4月各產油國大幅增產,可能加劇油市下行壓力。

同時分析人士普遍認為,隨著沙特增產和美國頁岩油廠商入不敷出,美國今年失去頭號產油國頭銜幾無懸念。

不過美國和俄羅斯就當前油價暴跌不符合雙方利益達成共識,且特朗普表示必要時將會介入價格戰,如果近期沙特、俄羅斯和美國就產量問題達成共識預計可以部分緩解油市的壓力,但是在疫情出現明顯拐點之前,預計油價持續反彈可能性不大。

日內關注美國ADP和ISM製造業PMI數據以尋找美國經濟線索,同時關注EIA原油和汽油庫存數據。
原油交易提醒:斡旋無效,沙特執意增產?美國或失去頭號產油國交椅,警惕4月更多供應衝擊

API原油和汽油庫存數據超預期大增,日內關注EIA數據


北京時間周三(3月31日)淩晨,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至3月27日當周API原油庫存超預期大增1050萬桶,預期增加433萬桶;汽油庫存超預期增加610萬桶;精煉油庫存意外減少450萬桶;數據公布後,美油短線走低。
原油交易提醒:斡旋無效,沙特執意增產?美國或失去頭號產油國交椅,警惕4月更多供應衝擊

知名金融博客零對衝表示,分析師預期美國原油庫存將會繼續增加,API數據顯示符合預期趨勢,不過增幅大於預期,意外的是汽油庫存也錄得增加,結束了連續8周的下降趨勢,油價受此影響下跌。

瑞穗證券美國能源總監Robert Yawger表示,本周的美國原油庫存報告預計就跟上周的初請數據一樣讓人震撼,數據可能會大幅增加,可能刷新多年高位,我在過去兩周就預期原油庫存報告的數據會驚人,不過最後都沒有發生,所以很可能在這周出現爆炸性的數據。出口可能大降,煉油產的利用率可能大幅回落,這將導致原油庫存激增,預計未來九周美國原油庫存可能以大約1000萬桶的增幅上升。

日內關注EIA原油和汽油庫存數據,最新的一份調查顯示,美國上周原油庫存料連續第10周增加,成品油庫存亦料上升,其中汽油庫存預計出現九周以來首次上升。

受訪的10位分析師平均估計,3月27日止當周美國原油庫存跳升約400萬桶。同時分析師預估上周汽油庫存可能增加190萬桶;精煉油庫存料增加100萬桶,此前已連降10周。

同時調查還顯示,上周煉廠產能利用率預計較3月20日當周的87.3%下滑1.2個百分點。

沙特3月出口已經明顯增加,表明美國斡旋尚未取得進展


盡管美國施壓沙特結束石油戰,但沙特正在努力實現4月份原油出口達到創紀錄的1230萬桶/日的目標,這將遠遠高於2月份時的970萬桶/日。在俄羅斯拒絕同OPEC+其他成員國一起減產後,沙特本月初大幅下調了石油官方售價並宣布增產。

這一聲明在市場上被解釋為價格戰,導致油價大跌。自那以後,各國因為抗擊疫情而實施的封鎖措施引發石油需求暴跌,進一步壓低了價格。

3月下旬石油運輸量激增表明沙特正在打開產油閥門,3月的前三周,沙特阿拉伯的出口量約為700萬桶/日,但在當月的第四個星期,這一數字躍升至超過900萬桶/日。

盡管面臨外交壓力,沙特仍準備在未來幾天內出口更多石油。 根據跟蹤的運輸數據,至少有16艘超大型原油運輸船停靠在Ras Tanura和Yanbu的石油碼頭附近,總計可運載約3200萬桶。

倫敦谘詢公司Energy Aspects Ltd.的首席石油分析師Amrita Sen表示,“雖然最近新聞報道說美國給沙特施加壓力,但我們認為沙特或俄羅斯的政策目前不會有任何改變。”

沙特阿美要求油服公司支持其增產至1200萬桶/日計劃


沙特一位石油業消息人士周二表示,沙特國家石油公司(沙特阿美)已要求主要能源服務公司支持其從4月1日起“在可預見的未來”將石油產量提高至最大產能1200萬桶/日的計劃。

該沙特消息人士稱,沙特阿美還要求服務公司“充分利用包括勞動力和設備在內的必要資源”,幫助其將產能提高至1300萬桶/日。

OPEC和業內消息人士表示,從長期來看,沙特這個全球最大的石油出口國願意維持其適者生存的石油戰略,利用其龐大的供應和財務實力,將成本較高的競爭對手擠出市場。

OPEC事實上的領導者沙特計劃從5月起將石油出口量提高至每日1060萬桶。沙特能源部一位官員周一表示,該國用於發電的石油消耗量正在減少,國內消費也有所下降。

沙特3月表示,已指示沙特阿美在未來數月維持每日1230萬桶的創紀錄原油供應,並從5月起每日出口逾1000萬桶。

該公司計劃將其石油產能提高到1300萬桶/日,這是十多年來的第一次。但是沙特並未透露何時達到這一目標

3月OPEC產量仍符合減產協議,但或是暴風雨前的寧靜,因4月各產油國將大幅增產


最新數據顯示,OPEC的3月份石油產量從2月創下的10多年來的最低水平有所上升,原因是OPEC牽頭的減產同盟瓦解後,沙特提高了產量,抵消了利比亞、伊朗和委內瑞拉產量的進一步下降。

調查顯示,3月OPEC平均產量為2793萬桶/日,較2月數據增加9萬桶/日。

跟蹤石油運輸的Petro-Logistics表示,盡管沙特計劃在OPEC+同盟瓦解後增加供應,但OPEC的產量尚未發生太大變化,因為針對3月產量的出口協議在此之前已經簽署。

“3月OPEC供應與2月大體持平,徘徊在紀錄低位,”Petro-Logistics執行長Daniel Gerber表示。“到3月6日OPEC+減產同盟瓦解時,3月份的原油去向已經鎖定。”

但是Gerber警告稱,這對於油市可能是一個危險的信號。“這可能是風暴來臨前的平靜,因為許多OPEC國家已宣布在4月份將供應和出口最大化。早期跡象顯示,沙特、阿聯酋和科威特的出口速度開始加快。”

根據此前減產協議,OPEC+在3月31日前減產170萬桶/日,以支撐油價。到3月末,受協議約束的10個OPEC成員國3月份的減產履行率仍超過了協議承諾,為106%,但低於2月份的128%。

即便如此,今年油價已經跌去了三分之二,隨著4月OPEC原油產量將大幅增加,對於市場的壓力將會進一步顯現。

疫情加劇了全球經濟下行的趨勢打壓了原油需求


另一個施壓油價的因素,在產油國即將增加原油產量之際,因疫情衝擊了全球經濟使得原油需求仍處於持續下滑。

美國約翰斯·霍普金斯大學3月31日公布的最新統計數據顯示,全球新冠肺炎死亡病例已超過4萬例。數據顯示,截至美國東部時間3月31日13時55分(北京時間4月1日1時55分),全球新冠肺炎確診823479例,死亡病例達40708例。其中美國確診病例數為全球之最,而且隨著更大範圍的擴大病毒檢測,這個數字可能會飆升。

隨著美國采取更多的封鎖措施,進一步對經濟構成損害,高盛預期美國經濟第二季度經濟折合成年率的萎縮幅度將為34%,大於此前估計的24%。到今年年中,失業率將從先前預估的9%激增至15%。

此前德國伊福經濟研究所(Ifo)經濟學家也表示,受疫情的影響,德國經濟今年可能最多萎縮20%,德國企業信心跌至2009年全球金融危機以來的最低水平。

周二(3月31日)國際三大評級機構之一的標準普爾全球評級預計,隨著歐美國家疫情造成的全球經濟動蕩,以及主要國家在全國範圍內強製實施的封鎖政策,全球經濟恐驚現零增長。

該行全球首席經濟學家Paul?Gruenwald在報告中指出,為應對歐美國家的冠狀病毒大流行對經濟活動和金融市場持續且非同尋常的影響,已將今年全球經濟增長率下調至僅0.4%,略低於1982年經濟崩潰時的水平,2021年將增長至4.9%,經濟活動下降的幅度將非常大。在歐美疫情大流行之前,標普對2020年全球經濟增長的預計還高達3.3%。

隨著全球經濟下行壓力加大,多數機構預期二季度全球原油需求預期將下降1500萬桶/日至2000萬桶./日,這也對油價構成壓力。

美國2020年將失去頭號產油國交椅


經濟學家稱,今年美國可能失去其在全球石油生產國中的頭把交椅。隨著油價繼續下滑,沙特重申其大幅增產的計劃,美國生產商正在進一步減少鑽井數量並削減開支計劃。

阿聯酋NBD大宗商品分析師愛德華·貝爾表示:“美國失去全球最大石油生產國地位幾乎是確定無疑的,而且可能會比市場預期的更快到來。”

IHS Markit的丹尼爾·耶爾金(Daniel Yergin)表示,由於疫情的持續蔓延,導致石油需求大幅下降,因此美國今年的石油產量將大幅回落。我們認為在即將到來的4月中,石油需求可能減少2000萬桶/日,這是前所未有的,這比金融危機期間最大衰退水平的6倍。”

本月初,維托爾首席執行官拉塞爾·哈迪(?Russell Hardy)表示,他預計這次疫情爆發導致全球原油需求減少五分之一。

目前美原油交投於20美元/桶附近,但在美國許多地區實際情況可能更糟。因需求乏力,許多區域級石油的交易價格已經低於每桶20美元,甚至低於10美元,這迫使生產商減少生產以節約成本。

根據貝克·休斯數據顯示,上周原油鑽井數下降44口,自2016年初以來最大當周下降。同時,美國頁岩油公司無論規模如何都在調整支出計劃,部分公司甚至認為當前油市的狀況甚至比2014-2016年還要糟糕。

普京和特朗普認同當前油價不符合兩國利益


克裏姆林宮發言人Dmitry Peskov在電話會議上對記者表示,俄羅斯總統普京和美國總特朗普周一在電話通話中認同“當前的油價不符合兩國的利益”,但沒有討論有關委內瑞拉的話題。

兩人的通話詳盡並富有建設性,領導人同意要求能源部長開始就全球石油市場進行磋商。不過,Peskov拒絕透露磋商的時間表,並拒絕評論領導人是否討論了沙特或該國是否將參加磋商。

油價問題損害了美國石油行業。對此,特朗普周二表示,他會在必要時加入沙特和俄羅斯的討論,磋商因兩國價格戰導致油價急劇下跌的情況。

特朗普在白宮對記者表示,“沙特和俄羅斯正在討論這一問題,如有需要,我會在適當的時候加入。”並稱他此前和沙特王儲穆罕默德以及俄羅斯總統普京的各自單獨對話中,都進行了“很好的”討論。

此外,美國能源部長和俄羅斯能源部長繼續就主要能源生產國和消費國之間對話,同意在20國集團繼續討論石油市場波動。

如果美國確實取得了富有成就性的談判,預計將緩解油價下行的壓力。但是在疫情的拐點出現之前,預計油價出現持續反彈的可能性不大。

美聯儲被要求接手州和地方政府債務!若真加大放水力度,美元指數或下破200日均線支撐

3月31日有消息稱,美國民主黨正在推動美聯儲委員會接手州和地方政府債務,將財政部從決策中排除。美聯儲3月份已采取緊急降息,推行QE等政策應對疫情衝擊。若美聯儲按照民主黨意願加大放水,跌破100關口的美元指數恐再遭打壓,出現新一輪下滑。 

美聯儲被要求接手州和地方政府債務!若真加大放水力度,美元指數或下破200日均線支撐

美國民主黨敦促美聯儲接手州和地方政府債務


預計美聯儲將宣布一項新的緊急措施,以支持市政債務,這是上周批準的2萬億美元刺激計劃的一部分。該計劃得到了進步的民主黨人士和保守派共和黨人士的支持,包括參議員沃倫和克拉波。他們敦促美聯儲和財政部迅速采取行動。

疫情已經削弱了美國各州和地區的稅收來源。在此之際,包括醫護人員和醫院在內的美國各方都在致力於抗擊疫情。

在下一輪立法中,眾議院議長佩洛西和一些國會民主黨人士希望進一步推進相關措施。他們傾向於決定如何使用政治領域中移出的資金,並將其完全交給獨立的美聯儲。

這個想法已經在國會的進步主義者中流傳了幾個月。如果對相關法律做出改變,通過指定美聯儲委員會為陷入困境的州和市政當局債務的最後買家,這將給美聯儲賦予另一個目標,即穩定物價和最大就業人數。

阿爾法夥伴資本公司Capital Alpha Partners)的分析師卡茨(Ian Katz)稱:“如果你想讓資金迅速流向某個地方,那麼每個人現在的想法就是讓美聯儲介入其中。但這沒有考慮到一點,即美聯儲必須建立這些設施和結構來做從未做過的事情。”

民主黨參議員梅嫩德斯(Robert Menendez)提出了這一立法,這要對《美聯儲法案》進行永久性修改,以允許美聯儲“在特殊和緊急情況下”通過公開市場操作直接購買債券。目前,美聯儲和財政部正在根據《聯邦儲備法》第13.3條進行操作。該條款允許美聯儲在獲得財政部許可的情況下實行基本措施,以在緊急情況下為陷入困境的金融市場提供支持。

實際上,美聯儲干預的預期已經導致市政債券反彈。巴克萊指數顯示,上周州和地方債務創下1982年以來最佳表現。在本月初數十億交易被取消後,部分債務發行人已經能夠在過去幾天為交易定價,這表明市場開始重新站穩腳跟。

惠譽評級公司的州政府評級負責人埃裏克·金(Eric Kim)表示,刺激計劃中為州和地方政府預留的1500億美元僅限於償還,可能不會動用。他在3月27日表示:“除了像紐約州這種疫情嚴重的地區,對於大多數州來說,增加支出並不是問題,真正的問題是經濟活動嚴重減少導致收入遭重創。

美聯儲近期已擴大放貸權限,民主黨希望其能為支持市政債務做更多貢獻


美聯儲主席鮑威爾最近擴大了美聯儲的放貸權限,包括對公司和中型企業的支持。但是,民主黨人士存在一個長期興趣點,即美聯儲利用其在公開市場上運作的權力直接為陷入困境的地區做些事情。

國會議員特萊布(Rashida Tlaib)是密歇根州民主黨人。今年2月,他曾與鮑威爾就支持市政債務的權力進行了激烈交流。特萊布當時問鮑威爾:“您不相信底特律和波多黎各政府也應發揮至關重要的作用嗎,即使金融危機使他們難以借錢?”

鮑威爾回答稱,向州和地方政府提供貸款,並在他們破產時提供支持,這不是美聯儲的工作,也不屬於美聯儲的職責範圍。特萊布最後表示強烈不同意。

佩洛西也對鮑威爾直接支持各州和地區的能力感興趣。她在周二接受采訪時表示:“我希望,在下一個法案中,我們能夠解決我們州和地方政府的擔憂。我們需要通過撥款、稅法、政策以及美聯儲行動等渠道解決這些問題。”

若美聯儲加大放水,美元指數恐再跌一波


實際上,為了應對公共衛生安全威脅對經濟的衝擊,美聯儲3月份已經采取了很多行動,包括將利率從1.25%大幅降低到0.15%,推出了超過7000億美元的QE,宣布將開始購買商業票據(短期公司債),推出一項1.5萬億美元的回購計劃。

隨後,美國國會也將采取行動,通過法案允許美聯儲直接購買公司長期債券。上周,前美聯儲主席耶倫、伯南克發表聯合公開信,敦促美聯儲開始購買公司債券。 分析人士認為,隨著美聯儲被允許購買長期公司債,允許購買公司股票或許並不遙遠。

從走勢圖上看,經曆上周的下滑後,美元指數已經跌破100關口,接下去將測試30日和60日均線。若美聯儲未來按照民主黨的要求,真的開始接手州和地方政府債務,加大放水力度,美元指數恐遭打壓跌破200日均線98.05附近支撐,並增加中線看空信號,投資者需對此保持關注。

美聯儲被要求接手州和地方政府債務!若真加大放水力度,美元指數或下破200日均線支撐
美元指數日線圖)

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間4月1日11:21,美元指數報99.0831。

黃金交易提醒:黃金跌破1600趨勢反轉?美國經濟衰退已成定局,日內ADP和PMI數據將提供指引

周三(4月1日)現貨黃金小幅反彈,因隔夜黃金大跌後,隨著美聯儲推出臨時回購機製令美元回落逾百點,使得黃金上方壓力緩解,現報1581.28美元,漲幅0.26%。

周二(3月31日)因中國PMI數據大幅好於預期,令市場信心回升,同時歐美疫情蔓延使得市場轉向美元,推動美元大漲一度逼近100關口,這使得黃金大跌逾2%,並在周三一度跌破1570關口。

不過美聯儲推出臨時回購機製繼續釋放流動性,美元應聲回落。同時越來越多的數據顯示美國經濟已經陷入衰退,且市場預期二季度美國失業率將超過10%,分析人士認為黃金仍將受到追捧。

隨著經濟下行壓力加大,預計更多的刺激措施將出台,這可能會小幅施壓金價。但是越來越多的分析人士質疑刺激措施的有效性,因為迄今危機全球已經累計釋放10萬億美元的刺激,超過了2008年金融危機時的水平,但是刺激效果卻不甚理想,隨著刺激力度加大,可能會加劇全球的財政壓力,並導致負收益資產飆升。

富國銀行預計美國2020年債務將增加2.8萬億美元,為此前年增速的近3倍,這將削弱美元的吸引力。

日內數據密集,除了各國公布製造業PMI數據外,美國還將公布ADP就業數據。同時歐元區失業率和德國的零售銷售月率也值得關注。
黃金交易提醒:黃金跌破1600趨勢反轉?美國經濟衰退已成定局,日內ADP和PMI數據將提供指引

美元流動性需求+中國PMI數據向好,金價跌破1570,但美聯儲臨時回購機製緩解部分壓力


周二現貨黃金大跌逾2%,並在周三進一步走低,跌破1570美元關口,刷新一周低點至1569.07美元,因中國PMI數據向好提振了市場的信心。
黃金交易提醒:黃金跌破1600趨勢反轉?美國經濟衰退已成定局,日內ADP和PMI數據將提供指引

國家統計局表示,3月份PMI指數為52.0%,可以直觀地理解為3月份有一半以上企業生產經營狀況比2月份有所好轉。21個製造業行業PMI均有不同程度回升。

受此影響,斯托克歐洲600指數上漲1.6%,報320.06點英國富時100指數上漲1.9%,報5671.96點;法國CAC 40指數上漲0.4%,報4396.12點;德國DAX指數上漲1.2%,報9935.84點。

與此同時,周二美元一度逼近100關口也給黃金帶來了部分壓力。

對此FXTM分析師Lukman Otunuga表示:“隨著投資者從中國積極的經濟數據中得到安慰,整體市場情緒似乎正在改善。然而,一種謹慎的情緒仍在空氣中徘徊,這刺激了對美元的需求。”

西聯商業解決方案(Western Union Business Solutions)高級市場分析師Joe Manimbo表示,“美聯儲迄今采取的措施是最接近於遏製美元強勢的舉措。但在第二季度美國和全球經濟增長預計將受到沉重打擊之前,持有美元的意願依然高漲。”

不過因周二美聯儲推出臨時回購機製,向外國央行提供美元以釋放流動性,美元指數回落逾100點,這緩解了黃金的部分壓力。
黃金交易提醒:黃金跌破1600趨勢反轉?美國經濟衰退已成定局,日內ADP和PMI數據將提供指引

全球更多的刺激措施將跟進可能會短時間施壓黃金


隨著全球經濟衰退跡象越發明顯,各國可能會進一步加大刺激力度以提振經濟,這可能會短時間對黃金構成部分壓力。

周二特朗普呼籲推出2萬億美元基礎設施法案以創造就業機會。目前白宮和國會已經開始構思第四輪刺激計劃。特朗普表示未來兩周美國將“非常艱難”。

特朗普據悉將宣布允許部分關稅延期90天繳納,但這項行政令將不適用於針對鋼鋁等而征收的關稅

同時美聯儲針對外國央行推出一項臨時回購便利工具,將允許外國央行暫時性地將美國國債兌換為美元,隨後可以將美元提供給轄區內的機構使用。該機製將於4月6日投入使用,持續至少六個月。美聯儲還決定將確定銀行控製權的新框架推遲六個月至9月30日施行。

歐洲央行進一步敦促銀行推遲派發股息以應對疫情危機。歐洲央行官員Vasle表示,如果疫情持續時間更長,央行準備好采取新措施來減輕負面影響。

持續的刺激措施可能會短時間提振市場情緒並施壓金價。

更多數據顯示美國經濟已經陷入衰退,道指錄得1987年以來最大季度跌幅增強黃金吸引力


盡管中國經濟數據改善提振了市場的樂觀情緒,但是隨著疫情“震中”轉移到了美國,且更多的跡象顯示美國的經濟已經陷入了衰退,市場的避險情緒依舊高企。

美國約翰斯·霍普金斯大學3月31日公布的最新統計數據顯示,全球新冠肺炎死亡病例已超過4萬例。數據顯示,截至美國東部時間3月31日13時55分(北京時間4月1日1時55分),全球新冠肺炎確診823479例,死亡病例達40708例。其中美國確診病例數為全球之最,而且隨著更大範圍的擴大病毒檢測,這個數字可能會飆升。

隨著美國采取更多的封鎖措施,進一步對經濟構成損害,高盛預期美國經濟第二季度經濟折合成年率的萎縮幅度將為34%,大於此前估計的24%。到今年年中,失業率將從先前預估的9%激增至15%。

隔夜美國經濟數據顯示,3月消費者信心指數跌至2017年以來最低。零售業超50萬人無薪休假。

對此舊金山聯儲主席戴利表示:“如果我們現在還沒有處於衰退,那我們將會陷入,而我認為我們已經陷入衰退;不可能千百萬人失去工作、成千上萬人無限期無薪休假而經濟卻沒有衰退,衰退的持續時間當然受到疫情的影響”。

不過戴利表示:“如果我們做正確的事,居家隔離,遏製疫情的傳播,經濟將最有可能反彈。”

受美國經濟陷入衰退的影響,周二美國股市下跌。標普500指數下跌1.6%,報2584.59點;道瓊斯工業平均指數下跌1.8%,報21917.16點;納斯達克綜合指數下跌1.0%,報7700.098點。

值得一提的是,隨著第一季度落幕,受疫情的衝擊,道指錄得1987年以來最大季度跌幅,標普500指數錄得金融危機以來最大季度跌幅,都凸顯市場信心大幅受損,這對避險資產構成支撐。

特朗普稱未來兩周將非常艱難,敦促美國人遵循社交指引


 美國總統特朗普及其高級醫療顧問周二敦促美國人遵守聯邦政府的保持社交距離相關指引,稱“未來兩周將非常艱難”,這期間美國可能會有至少10萬人死於疫情。

“對於美國人民來說,在未來30天內遵循這些指引是絕對重要的。這是生死攸關的問題,”特朗普在白宮舉行的新聞發布會上表示。特朗普稱未來兩周將“非常、非常痛苦”。

白宮新冠疫情應對協調員Deborah Birx展示了帶有數據和模型的圖表。這些數據和模型顯示,未來幾個月死於新冠病毒的人數將大幅躍升至10-24萬人。

特朗普說,根據模型顯示,如果不努力緩解疫情,死亡人數可能會達到220萬人。上周日他在宣布打算延長這項聯邦指引時引用了這些高預測值。一改他原本想讓美國經濟在4月12日複活節前恢複正常的想法。

分析人士指出,隨著特朗普希望美國盡管複工的希望成泡影,這將進一步打擊美國的經濟表現。

持續的刺激措施可能加大全球的政策壓力,2020年美國借債水平或上升至近3倍


盡管各國出台一係列刺激計劃以緩解市場的擔憂情緒,但是分析人士質疑持續刺激措施的有效性,從此前一係列刺激措施的實施效果來看,對於經濟提振作用效果有限,因為各國實施的限製措施使得刺激效果大打折扣。

數據顯示,自疫情蔓延以來全球央行注資近6萬億美元,而20國集團(G20)領導人已承諾注資超過5萬億美元,加起來的資金總額遠遠超過了2008年全球金融危機之後的刺激規模。

隨著各國加碼刺激,分析人士擔憂這可能會導致各國的財政壓力加大,使得全球負收益資產激增。

富國銀行(Wells Fargo)的分析師周二表示,美國政府可能在第二季度增加其債務1.4萬億美元。


上周五簽署了特朗普一項2.2萬億美元的援助計劃,這是有史以來規模最大經濟刺激計劃,包括向美國人發放現金,並在大流行的第一線向醫療服務提供者提供數十億美元的資金。

同時美國政府還將所得稅的提交期限從4月15日推遲到7月15日,這增加了其債務壓力。

富國銀行預計2020財年美國預算赤字可能增至2.4萬億美元,占國內生產總值的11.2%,這將是自第二次世界大戰以來的最大赤字。該銀行預計到2020年末美國政府債務淨增加2.8萬億美元。

隨著一係列刺激措施使得市場的流動性恢複充裕,負收益資產激增和美國債務規模不斷擴大可能會進一步降低美元的吸引力,進而打壓美元,推動市場買入黃金等避險資產。

日內關注ADP就業數據


隨著上一周公布的初請失業金人數為此前記錄峰值69.2萬人的近5倍,暗示疫情已經對美國的就業市場造成了嚴重打擊,隨著近期疫情擴散以及更多的限製措施出台,預計這一數字有增加的風險。

本周剩餘的三個交易日將陸續公布一係列就業數據,日內首先公布的ADP就業數據,周四將公布上周初請失業金人數,周五將公布3月非農數據。

最新的美聯儲研究顯示,有6680萬美國就業人口的工作是有很大風險被解雇的。其它一些研究則表明,美國有2730萬就業人口的工作是需要密切接觸的,包括餐廳服務員、空乘和發型師等,即在疫情影響下將無法工作;

以上述數據計算,報告指出有4700萬人將失業,意味著美國總計失業人數將達到5280萬,是大蕭條頂部水平的三倍。30%的失業率也超過了大蕭條時24.9%的失業率;不過好消息是,這種情況也許不會持續太長時間。

對此克利夫蘭聯儲主席梅斯特則預計美國失業率最高將超過10%,但不同意超過30%的其他預測。梅斯特在接受CNBC采訪時說:“我們在克利夫蘭聯儲估計的不是30%這樣的數字,但肯定超過10%,考慮到我們已經關閉了許多經濟部門,這一水平合情合理;預計第一季度、第二季度經濟數字會非常糟糕,之後的情況將完全取決於疫情的發展”。

日內關注ADP就業數據,市場預期為-15萬人,前值為18.3萬人,這將對美國股市、美元和黃金產生直接的影響。

關注全球製造業表現,特別需要關注美國製造業就業狀況


另一方面日內關注美國的ISM製造業PMI數據和各國的PMI數據終值。

從此前歐洲各國的PMI和美國Markit製造業PMI初值數據來看,盡管製造業PMI均繼續走弱,但是總體下滑幅度不大,因企業在疫情蔓延初期沒有停工。

但是隨著3月疫情持續蔓延,全球各國出台了一係列限製措施,對於製造業的影響將開始顯現。

目前市場都小幅下調了對於歐美各國PMI終值的預期,其中美國Markit製造業PMI終值預期是48,低於前值49.2,此前49.2為2008年金融危機以來的最低水平。

日內關注ISM製造業PMI數據,市場預期僅有45,如果符合預期甚至差於預期,也將錄得逾10年最差水平。


值得一提的是,市場需關注製造業就業數據。自2019年8月以來該數據一直處於收縮的狀態,如果近期疫情衝擊明顯,預計該數據將進一步大幅走低,這將在就業數據中有所體現。
黃金交易提醒:黃金跌破1600趨勢反轉?美國經濟衰退已成定局,日內ADP和PMI數據將提供指引

後市前瞻


① 14:00 德國2月實際零售銷售月率
② 15:50 法國3月Markit製造業PMI
③ 15:55 德國3月Markit製造業PMI
④ 16:00 歐元區3月Markit製造業PMI
⑤ 16:30 英國3月Markit製造業PMI
⑥ 17:00 歐元區2月失業率
⑦ 20:15 美國3月ADP就業人數
⑧ 21:45 美國3月Markit製造業PMI
⑨ 22:00 美國3月ISM製造業PMI

多重利好提振下,澳元創17年低點後有望強勁反彈!無奈一大利空施壓,反彈之路恐多有波折

3月31日,市場分析師Ruth Carson撰文稱,受到沉重打擊的澳元有望反彈,但從2002年低點複蘇的道路可能有些坎坷。根據他的說法,創下自2008年以來最大的季度跌幅後,澳元兌美元可能在年底前上漲13%至0.70。澳洲聯儲的刺激措施,中國經濟複蘇都是提振澳元反彈的因素。但是,澳大利亞國民銀行警告,考慮到圍繞疫情的不確定性,不能排除澳元跌至0.55的風險。 

多重利好提振下,澳元創17年低點後有望強勁反彈!無奈一大利空施壓,反彈之路恐多有波折

3月創下2002年以來最差季度表現後,澳元有望因多種利好強勁反彈


估值、澳大利亞當局的刺激、以及中國經濟預期複蘇,這些因素將推動澳元反彈。在過去三個月中,對風險敏感的澳元表現不及多數其他G10貨幣,因為疫情的蔓延促使投資者湧向資金避風港。 

澳元的上漲能力將衡量澳洲聯儲推進量化寬鬆政策是否有效,該政策促使製定者購買債券並削減利率以支撐經濟。

Crestone財富管理公司的資產配置專家霍爾德(Rob Holder)表示:“澳元兌美元可能會回升到0.7高位,問題是這種情況何時發生。一旦疫情消退,澳元將出現相當強勁的反彈,這點不足為奇。”

由於疫情在全球進一步蔓延,導致全球經濟面臨衰退的威脅,3月19日澳元一度跌至2002年以來低點0.5510。過去三個月裏,澳元暴跌近13%,部分原因是市場擔心流動性緊縮,促使投資者湧向避險貨幣美元。

由於疫情使澳大利亞經濟幾乎陷入停頓,政府推出了1300億澳元(803億美元)的救助計劃。澳洲聯儲還加入日本央行和歐洲央行的陣營,一起購買債券以平息動蕩的市場。

加拿大帝國商業銀行策略師帕貝內特(Patrick Bennett)表示,鑒於中國是澳大利亞最大的貿易夥伴,澳元的反彈步伐將取決於中國經濟的複蘇速度。作為全球第二大經濟體,中國經濟似乎正在好轉,這無疑將利好澳元。

在貝內特看來,亞洲和中國可能比其他國家更快擺脫疫情,而這將使澳元受益。他還認為,從長遠的角度來看,現在澳元依然是便宜的。 

圍繞疫情的不確定性持續,澳元將保持動蕩,不能排除跌至0.55低位的風險


根據澳大利亞國民銀行策略師卡特裏爾(Rodrigo Catril)的說法,市場依然對疫情感到擔憂,預計澳元兌美元很可能在年底收於0.63,相比目前的水平高了約150點。  

卡特裏爾稱:“市場可能會保持動蕩,控製疫情的措施對全球經濟的影響在一段時間可能未知。不能排除澳元跌至0.55低位的風險,但持續時間可能不會太長。 

澳元面臨的風險很明顯。因為疫情的蔓延,美國經濟的停滯狀況可能要持續到6月份。

不過,對於標準普爾全球評級公司而言,近期全球市場情緒的穩定可能有助於澳元在第四季度反彈至0.65。按照標普新加坡分公司亞太區首席經濟學家羅奇(Shaun Roache)的說法,市場已經完全消化了澳洲聯儲新的非常規貨幣政策製度。美聯儲與另外9家中央銀行建立了臨時的美元流動性互換安,進一步擴大了迅速出台的金融危機時代的刺激計劃,以應對疫情對經濟的影響,而這也減輕了澳元承受的壓力。 

多重利好提振下,澳元創17年低點後有望強勁反彈!無奈一大利空施壓,反彈之路恐多有波折
澳元兌美元日線圖)
匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間4月1日10:00,澳元兌美元報0.6121/23。

高盛預計美國經濟將衰退34%,美股以“光速”由牛轉熊,創逾30年最差季度表現

高盛大幅下調美國第二季經濟預估至驟降34%,失業率料急升至15%,失業數據顯示,產出和勞動力市場的崩潰幅度甚至比此前預期的還要大,這引發了對未來收入和支出造成更嚴重的第二輪影響的恐懼。

美國股市周二(3月31日)下跌,道瓊斯工業平均指數第一季度創出1987年以來最大季度跌幅,標普500指數錄得金融危機以來最大季度跌幅,並成為史上由牛轉熊速度最快的行情之一。與此同時,幾乎可以肯定歐美國家的冠狀病毒大流行已經使美國經濟陷入了衰退。

高盛預計美國經濟將衰退34%,美股以“光速”由牛轉熊,創逾30年最差季度表現

高盛大幅下調美國第二季經濟預估,失業率料急升


高盛周二表示,美國第二季經濟下滑幅度將遠高於先前預估,失業率也將攀升,因民間證據和歐美國家的新冠病毒疫情導致“初請失業金人數飆升”

高盛現在預測,第二季美國實質國內生產總值(GDP)環比年率將下降34%,而此前的預測為下降24%。該行首席經濟學家哈哲思(Jan Hatzius)稱,將美國第一季經濟目標從此前預計的下降6%下調至下降9%。

高盛目前預計,到今年年中,失業率將升至15%,而此前的預期為9%。失業數據顯示,產出和勞動力市場的崩潰幅度甚至比此前預期的還要大,這引發了對未來收入和支出造成更嚴重的第二輪影響的恐懼。

歐美國家的新冠疫情全球蔓延打擊了經濟預期,因為許多企業已經停擺,至少是暫時停擺,因為世界各國政府要求人們呆在家裏,以減少進一步的傳染。

美國總統特朗普周一(3月30日)表示,聯邦政府可能會收緊社交疏離指導方針,包括不鼓勵超過10人的聚會。周日(3月29日)特朗普宣布將目前的限製措施延長至4月30日。

盡管如此,高盛預計寬鬆的貨幣和財政政策將有助於控製對經濟的第二輪影響,並有助於未來的增長

這裏所指的是規模遠大於預期的第三階段美國財政刺激方案,和預期將出台的第四階段州財政援助方案,以及美聯儲可能大舉利用美國政府向財政部外匯穩定基金新注入的4540億美元來設立特殊目的工具(SPV),向家庭和企業提供信貸支持,並購買市政債券

盡管存在很大的不確定性,但該行表示,封閉措施和社交疏離將在未來一個月導致新感染病例大幅減少,因此病毒傳播速度放緩以及企業和個人逐步適應這些舉措,應該為從5月或6月開始逐漸複工打下基礎。

該行將第三季度美國GDP環比增長年率預期上調至19%,高於此前設定的12%的增長目標。預計4月GDP將比1月和2月的趨勢水平低13%,但隨後這種拖累對服務業的影響將每月逐步減少10%,對製造業和建築業的影響每月逐步減少12.5%。

據統計,美國因感染新冠病毒死亡的人數周二達到3393人,位居世界第三,僅次於意大利和西班牙。

受疫情影響,美股錄得逾30年最差季度表現


美國股市三大股指周二全線下跌,道指錄得1987年以來最大季度跌幅,標普500指數錄得金融危機以來最大季度跌幅,因越來越多的證據顯示,歐美國家的冠狀病毒大流行對經濟造成巨大損害。

標普500指數周二收盤下跌42.10點,跌幅1.60%,報2584.59點;納斯達克指數收盤下跌74.00點,跌幅0.95%,報7700.10點;道瓊斯指數收盤下跌410.30點,跌幅1.84%,報21917.16點。

公用事業股和房地產股位列周二跌幅最大的板塊之列,分別下跌4%和3%。這兩個板塊近期上漲,受助於投資者尋求能夠抵禦經濟低迷的股票。能源股上漲近1.6%。美國原油和布倫特原油整個3月都因歐美國家的新冠病毒疫情導致全球經濟停擺,以及俄羅斯和沙特之間的價格戰而遭受重創。科技股收跌1.9%,盤中走勢振蕩。

紐約證交所跌漲股家數比為1.25:1,納斯達克證券交易所為1.04:1。標普500指數成份股中有一隻觸及52周新高,無一隻觸及新低。有14隻納斯達克指數成份股觸及新高,37隻觸及新低。

美國各證交所共計成交131.3億股,低於過去20個交易日的日均成交量157.5億股。

隨著美國的這場公共健康危機狀況惡化,商業和企業活動陷入停滯,標普500指數和道指在第一季度結束時都比2019年底下跌了20%以上,成為史上由牛轉熊速度最快的行情之一

這也是標普500指數有記錄以來最大的第一季度跌幅,因為政府要求消費者呆在家中,導致商鋪暫時停業、企業停工,大量員工被暫時解雇。科技股權重較大的納斯達克指數創下2018年底以來最大季度跌幅。

因此經濟學家大幅下調了2020年的增長預期,投資者關注將會十分慘淡的季度財報,擔心企業違約和大規模裁員將引發嚴重衰退。

一輪前所未見的財政和貨幣刺激措施幫助股市上周小幅走高,此前股市大幅震蕩,指標標普500指數在連續兩個交易日都出現了先暴漲9%,然後暴跌12%的走勢。但這還不足以給投資者信心。

Abbot Downing副首席投資長Carol Schleif表示,在過去一個月遭受重創後,人們現在不願在任何方向上大舉押注,特別是從下周開始,我們將從首批財報的評論中一窺企業的表現。

富瑞金融集團策略師Steven DeSanctis表示,在周四(4月2日)公布初請失業金數據和周五(4月3日)公布3月非農就業報告之前,許多投資者也可能持謹慎態度。本周晚些時候會有更多重磅消息。

4月1日財經早餐:美聯儲多管齊下美元回落百點,黃金跌近3%失守1580;油價創下紀錄最大季度跌幅

周二(3月31日)美元指數從日高回落逾百點,因美聯儲多管齊下確保流動性而下滑,但首季美元大漲2.55%領跑。現貨黃金一度跌近3%,創近一周新低至1574.73美元/盎司,投資者從中國積極的經濟數據中得到安慰,整體市場情緒似乎正在改善;央行需求放緩的跡象也打壓了價格。油價創下紀錄最大季度跌幅,WTI原油期貨第一季度下跌逾66%,因疫情和原油價格戰對石油供需造成雙重打擊。
4月1日財經早餐:美聯儲多管齊下美元回落百點,黃金跌近3%失守1580;油價創下紀錄最大季度跌幅
商品收盤方面,COMEX 6月黃金期貨收跌46.60美元,跌幅2.8%,報1596.60美元/盎司,創逾一周收盤新低,3月份則累漲1.6%。WTI 5月原油期貨收漲0.39美元,漲幅1.94%,報20.48美元/桶,3月份累計重挫54%,一季度累跌66%;布倫特5月原油期貨收跌0.02美元,跌幅0.09%,結算價報每桶22.74美元。

美股三大指數全線收跌,標普500指數收盤下跌42.10點,跌幅1.60%,報2584.59點;納斯達克指數收盤下跌74.00點,跌幅0.95%,報7700.10點;道瓊斯指數收盤下跌410.30點,跌幅1.84%,報21917.16點。

周三前瞻


時間區域指標前值
09:45中國3月財新製造業PMI40.3
14:00德國2月實際零售銷售月率(%)1.0
14:00德國2月實際零售銷售年率(%)2.1
15:50法國3月Markit製造業PMI終值42.9
15:55德國3月Markit製造業PMI終值45.7
16:00歐元區3月Markit製造業PMI終值44.8
16:30英國3月Markit製造業PMI終值48
17:00歐元區2月失業率(%)7.4
20:15美國3月ADP就業人數(萬)18.3
21:45美國3月Markit製造業PMI終值49.2
22:00美國3月ISM製造業PMI50.1
22:30美國截至3月27日當周EIA原油庫存變動(萬桶)162.3
22:30美國截至3月27日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)-67.8
22:30美國截至3月27日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)-153.7
22:30美國截至3月27日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)-153.7

08:30 澳洲聯儲公布3月18日計劃外貨幣政策會議紀要。

全球主要市場行情一覽


4月1日財經早餐:美聯儲多管齊下美元回落百點,黃金跌近3%失守1580;油價創下紀錄最大季度跌幅
美國股市周二下跌,道瓊斯工業平均指數第一季度創出1987年以來最大季度跌幅。與此同時,幾乎可以肯定冠狀病毒大流行已經使美國經濟陷入了衰退。道瓊斯指數在今年前三個月中下跌了23%,周二下跌1.8%。標普500指數表現也相差不大,其為期一周高達17%的反彈在周二止步。納斯達克100指數在主要股指中跌幅最小,得益於一些投資者逢低買入現金充裕的高科技大盤股。

道瓊斯指數的投資者幾乎無處可藏,因為其30支成份股中,隻有一支股票今年沒有下跌。波音暴跌54%,雪佛龍和埃克森美孚都下跌至少39%,油價也經曆了有史以來最嚴重的季度下跌。微軟表現最好,第一季度收盤上漲0.01%

在第一季度,各國政府采取了前所未有的封鎖措施,以遏製致命的冠狀病毒的傳播,全球風險資產也隨之暴跌。大規模的政府支出措施和貨幣刺激行動使美國股市從一度達到33%的暴跌中反彈,但GDP依然遭受重創,高盛目前預測第二季度經濟收縮34%,然後會急劇反彈。

美國股市創紀錄的牛市在3月12日跌入熊市,距離上次熊市結束時隔11年零三天。周二投資者的關注重點在國會可能實施第四輪刺激計劃之上。有報道稱,美國總統特朗普尋求通過2萬億美元的基礎設施建設方案。

貴金屬與原油


4月1日財經早餐:美聯儲多管齊下美元回落百點,黃金跌近3%失守1580;油價創下紀錄最大季度跌幅 
周二金價大幅走低,現貨黃金一度跌近3%,刷新近一周低點至1574.73美元/盎司,美元連續反彈令金價承壓,投資者從中國積極的經濟數據中得到安慰,整體市場情緒似乎正在改善;央行需求放緩的跡象也打壓了價格;有分析師指出,隨著全球黃金最大買家俄羅斯央行宣布4月1日起不再買入黃金,在油價維持低水平情況下,那麼各個原油出口國的央行可能都會減少黃金增持量,這對金價不是好消息。
4月1日財經早餐:美聯儲多管齊下美元回落百點,黃金跌近3%失守1580;油價創下紀錄最大季度跌幅
不過黃金期貨連續第六個季度上漲,是2011年以來最長季度連漲。由於經濟動蕩和低利率,黃金需求未來幾個月料將進一步獲得提振。金價第一季上漲4.8%,但這個季度內的走勢極其震蕩。

股票大跌促使一些投資者拋售黃金來籌集現金以彌補其他地方的損失,而全球供應鏈的中斷也對黃金期貨造成擠壓。分析師認為,中央銀行的財政刺激和貨幣寬鬆是金價上漲的基礎。

法國巴黎銀行經濟學家表示,我們預計黃金需求將保持強勁,至少能維持到經濟狀況穩定並且前景開始好轉之時。

原油期貨創下紀錄最大季度跌幅,因冠狀病毒疫情和原油價格戰對石油供需造成雙重打擊。WTI原油期貨第一季度下跌逾66%;WTI和布倫特原油期貨維持在每桶20美元上方,原油實物和期貨價差擴大到幾十年來的最高水平。
4月1日財經早餐:美聯儲多管齊下美元回落百點,黃金跌近3%失守1580;油價創下紀錄最大季度跌幅
在特朗普和普京同意就穩定能源市場進行討論後,油市出現一些買盤;之前油市在逾三周的時間裏大幅震蕩,因沙特和俄羅斯未能就延長減產並加大減產力度,以緩解日益嚴峻的新冠病毒疫情造成的影響達成一致;這導致本月早些時候油價大幅下跌,但隨著疫情惡化,市場跌幅擴大。

到目前為止,尚不清楚特朗普和普京的努力是否會取得成果;周二,沙特和OPEC其他成員國未能就4月舉行會議達成一致;OPEC實際領頭羊沙特和俄羅斯仍然爭執不下;俄羅斯與OPEC從2016年末開始組建的減產同盟本月瓦解;一位沙特官員稱,該國計劃5月起將石油口量增至1060萬桶/日,因國內消費下降

IHS Markit石油分析師Roger Diwan表示,實物原油價格顯示比原油期貨承受更大的壓力
即期布倫特原油價格周一報每桶17.79美元,創2002年以來最低。在德克薩斯州和北達科他州的主要頁岩油地區,油價低於每桶10美元。

外匯


在一季度最後一個交易日,外匯市場仍保持震蕩走勢,倫敦定盤後美元回吐一度達0.9%的漲幅,因美聯儲為確保全球金融體係有足夠流動性而采取了多項措施;數據顯示美國3月消費者信心降至近三年低點後,美元也走軟。隨著大型外匯市場參與者結賬,這在一定程度上加劇了市場的波動,大量的頭寸調整導致美元早些時候走強。第一季度,美元漲幅最大,上漲2.55%。挪威克朗是最大的輸家,兌美元下跌18%。
4月1日財經早餐:美聯儲多管齊下美元回落百點,黃金跌近3%失守1580;油價創下紀錄最大季度跌幅
美元指數下跌0.06%至98.95;美元指數在公司和大型基金重新調整投資組合之際回吐漲幅;成交量大大下降;美元指數3月漲幅為0.86%,季度漲幅為2.55%;10年期美國國債收益率下跌5個基點至0.60%;美元在美聯儲宣布計劃啟動回購回協議工具後縮減漲幅,這項工具的參與方可以賣美國國債獲得美元,然後提供給自己司法轄區內的機構。

美元今日稍早受益於投資組合經理季度末和日本企業財政年度末的需求,但市場交投震蕩,美元在平盤上下波動。分析師表示,3月美國股市暴跌,導致資產管理公司增加美元買盤,希望在月底重新調整投資組合。

在周二美聯儲采取最新舉措擴大數十家外國央行在冠狀病毒危機期間獲取美元的能力後,美元縮減了漲幅。實際上,美聯儲允許外國央行將其持有的美債換成隔夜美元貸款。這是美聯儲為解決由冠狀病毒大流行對經濟造成的影響所導致的流動性問題而采取的一係列措施之一。隨著美元供應量的擴大,這遮蓋了美元的一些光澤。

加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示,目前,美元將難以大幅延續漲勢,因為從美聯儲流出的美元現金相對較多。

本月早些時候,隨著全球市場拋售加劇了對美元的搶購,美元指數一度至逾三年來的最高水平102.99。美元需求已經減弱,但分析師仍預計美元將進一步上漲,隨著投資者準備迎接未來幾個季度的經濟急劇下滑,美元可能會繼續受到支撐。

西聯商業解決方案(Western Union Business Solutions)高級市場分析師Joe Manimbo表示,美聯儲迄今采取的措施是最接近於遏製美元強勢的舉措。但在第二季度美國和全球經濟增長預計將受到沉重打擊之前,持有美元的意願依然高漲。

歐元兌美元下跌0.15%至1.1031;一度跌1.1%至1.0927美元;3月微漲0.05%,第一季度下跌1.61%。歐元在疲弱的通脹數據公布後保持跌勢,一名駐紐約交易員稱,公司交易活動是歐元震蕩的原因。英鎊兌美元接近持平,報1.2420;東京定盤前一度下跌1.4%;3月累計跌幅為3.14%

美元兌日元跌0.20%至107.54;一度觸及過108.73;月跌幅為0.32%,季度跌幅為1.12%;知情人士稱,日本央行向國內銀行提供廉價美元,鼓勵他們需要多少就借多少;日本央行還全面調整4月債券購買計劃,可以更靈活地買入較短期債券。周二是日本本財年的最後一個交易日,也是其他地區主要投資者本季度末的最後一個交易日。

其它貨幣對方面,美元兌加元下跌0.73%至1.4062,此前美元兌加元一度上漲1.3%,因價格戰繼續油價削減漲幅。美元兌瑞郎漲0.29%至0.9611;澳元兌美元八個交易日以來首次下跌;下跌0.7%至0.6131,稍早一度跌至0.6078。

國際要聞


美聯儲表示,向在紐約聯儲開設賬戶的外國央行提供回購便利協議,新的協議將允許外國央行利用其持有的美國國債獲取美元,以供其管轄範圍內使用。

美國至3月27日當周API汽油庫存增加610萬桶,精煉油庫存減少450萬桶,庫欣原油庫存增加290萬桶;美國上周原油進口減少14.6萬桶/日至650萬桶/日。


  
財聯社4月1日訊,美聯儲官員戴利表示,懷疑美國經濟已經陷入衰退,疫情將決定經濟下行的幅度和持續時間。美聯儲準備好在權力範圍內不惜一切代價采取措施,疫情將決定政策行動所需的時間和規模。



歐盟理事會主席米歇爾在當晚發布的聲明中表示,要助推歐盟經濟,必須要在成員國及歐盟層面動用所有可用的工具,歐盟的預算也必須根據當前的危機作出調整。目前歐盟亟需一個協調的危機退出策略、一項全面的複興計劃以及前所未有的投資。歐盟理事會已責成歐元集團在兩周之內提交計劃方案,歐盟理事會與歐盟委員會也將協同歐洲央行等機構共同製定複興計劃。

消息人士稱,歐佩克主席Algeria連同其它歐佩克國家希望在4月份舉行歐佩克經濟委員會會議,不過,至少有4個歐佩克成員國(沙特、阿聯酋、科威特和尼日利亞)認為沒有必要;一名消息人士表示,科威特沒有收到官方邀請,並且認為無需舉行這個會議;另一名消息人士表示,在油市波動充滿不確定性的情況下,最好還是按此前安排在6月舉行經濟委員會會議;經濟委員會會議屬於級別較低的會議,一般由國家代表出席,代表們不會在該會議上製定政策,但會傳達各自國家能源部長的決定。





國內要聞


一份來自私募業內的最新問卷調查顯示,近7成的股票私募機構預期4月份A股市場將迎來底部拐點,而目前散戶投資者對於A股後市仍偏於謹慎。在私募布局意願最為突出的行業板塊上,春節之後以及上周以來的三大人氣板塊(科技、消費及農產品),成為焦點。(中國證券報)

又到年報季,上市保險公司高管在和投資者的交流中,多有談及對資本市場的看法。中國人保高管透露,近期外圍市場震蕩帶動A股下跌,但人保投資組合回撤小於大盤回撤,一方面是倉位控製得比較好,另一方面是抓住了結構性機會。今年,人保要“搶抓”三個機遇,即市場下行帶來的戰略機遇、下跌中出現分化的行業性機遇,以及波動帶來的戰術機遇。(證券時報)