特朗普示好,美法“熄火”,提振歐盟貿易前景!感恩民主黨總統候選人?歐元或升至1.15

美國總統特朗普來到達沃斯大肆鼓吹他的經貿政策,儼然那就是全世界的典範,同時他還向那些經受了他將近三年關稅威脅的歐洲國家傳達出了有些溫暖、有些喜憂參半的訊息。特朗普之前的那些關稅威脅所涉及的產品從汽車到卡門貝爾奶酪,可謂無所不包。
特朗普示好,美法“熄火”,提振歐盟貿易前景!感恩民主黨總統候選人?歐元或升至1.15

周一,法國總統馬克龍與特朗普達成了暫停數字稅爭端的協議,法國和美國今年都不會開征懲罰性關稅。而就在上周,法國官員們還認為華盛頓對其數字稅舉措實施關稅報複肯定馬上就會成為現實。

接著,在達沃斯世界經濟論壇的開幕講話中,特朗普期待與英國談成一項極為精彩的新協議,稱“他們有一位非常出色的新首相,非常希望達成協議。”

馮德萊恩呼籲多看雙方相似點


特朗普正加緊推動與歐盟的貿易談判,希望達成一項“重大貿易協議”,歐盟委員會主席呼籲在談判過程中多利用雙方相似之處。

特朗普周二在瑞士達沃斯告訴記者:“我們所有各方都希望能夠在我們與歐洲之間達成協議。”在與馮德萊恩會談時,特朗普稱眾所周知她是個“非常強硬的談判對手,這對我們來說是個壞消息,因為我們將討論一項重大的貿易協議。”

馮德萊恩稱,美國和歐盟“永遠不該忘記”他們擁有“曆史悠久的共同的基礎”。“70多年來以來,雙方有許多商業往來、友誼、青年交流、科學、文化,因此,美國人民和歐洲人民是好朋友。我們有需要討論的問題,我們將進行談判。”

Economy的研究顯示,隨著中美兩國於1月15日簽署了貿易協議,可能使歐盟在明年損失約110億美元貿易額。

英國希望與歐盟達成全面的自由貿易協定


英國財政大臣Sajid Javid表示,“離開歐盟之後,我們就不在單一市場內了,我們就不在關稅聯盟之內了,也不會被動地接受規則。”

Javid在布魯塞爾與歐盟財政部長會面之前表示,“與此同時,我們希望達成深入、全面的自由貿易協定,我們正在就此努力。

他表示,在英國努力與歐盟和其他夥伴達成自由貿易協定之際,也在密切地與本土和外國企業展開合作。“在與歐盟的朋友,與世界各地的朋友尋求新的自由貿易協議時,我們滿懷信心地期待,這對英國企業來說,將是非常重要的時機,我可以預見,英國經濟也將繼續強盛。”
特朗普示好,美法“熄火”,提振歐盟貿易前景!感恩民主黨總統候選人?歐元或升至1.15

歐元下一波漲勢或許要感謝民主黨總統候選人


期權交易員開始對衝伯尼·桑德斯贏得民主黨總統候選人提名的可能性,方法是做多歐元。

距離艾奧瓦州民主黨初選還有不到兩周時間,一位駐歐洲的交易員稱,對衝基金一直在買入歐元兌美元看漲期權價差--押注若桑德斯獲勝幾率上升,美元可能承壓。

這幫助推高了投資者在未來數月做多歐元的期權費,並可能為歐元提供一些支撐。歐元兌美元今年以來走勢掙紮,跌到了1.11美元附近,調查預估為到2020年末歐元兌美元將回升至1.15。

民調顯示,桑德斯在艾奧瓦州的支持率落後喬·拜登約4個百分點,在2月份新罕布什爾州初選的預期支持率排名第一。桑德斯自稱民主社會主義者,他提議征收財富稅,亦即通過對華爾街交易征稅和加稅來用於醫療保健支出。

億萬富翁基金經理Jeffrey Gundlach本月表示,關於市場他最堅信的是美元將貶值,2020年市場最大風險是桑德斯支持率上升。瑞信也認為,美國大選可能讓低估桑德斯勝選前景的投資者措手不及。
特朗普示好,美法“熄火”,提振歐盟貿易前景!感恩民主黨總統候選人?歐元或升至1.15(歐元兌美元日線圖)

截止北京時間12:29,歐元兌美元報1.1082。

金價下半年有望升至1650美元,回調就是建倉良機?道明為何如此有信心!

1月21日,道明證券的分析師認為,未來幾個月金價將上漲,並預計在2020年下半年某個時候,金價將達到1650美元/盎司,因此任何修正都將被視為建立長期多頭頭寸的機會。黃金分析師Omkar Godbole認為,從短期看,金價若能有效突破1564美元,接下去有望挑戰阻力位1573美元(50%斐波納契回撤位)和1580美元。

金價下半年有望升至1650美元,回調就是建倉良機?道明為何如此有信心!

道明證券認為,金價近期突破1600美元後未能繼續上行,隨後進入相對狹窄的區間,目前接近1550美元。與過去幾個月的情況類似,黃金價格受到技術面和宏觀經濟因素的支撐。

黃金的表現持續相對較好,因為包括各國央行在內的許多投資者都將其視為防止負利率和股市大幅調整的保險性投資方式。據報道,各國央行的黃金購金量幾乎創下五十年的高位。

道明證券指出:“我們目前處於這樣一種情況下:即使美元和股票價格上漲,黃金也表現良好,這意味著可能有更多係統性的理由去購買黃金。”

此外,特朗普總統即將任命兩位美聯儲理事候選人,而這將延長美聯儲政策傾向鴿派的時間。這無疑是金價面臨的另一個利好消息。

自道明證券認為美聯儲可能再降息兩次,隨後適度放緩降息趨勢,該機構就上調了金價預期,預測2020年-2021年金價有望升至1700美元的高位。而且,除非整體情況發生根本變化,否則金價不會出現實質性的修正。

盡管道明證券認為,黃金交易有些擁擠,長期性投機頭寸仍接近極限水平,但金價不太可能大幅下跌。實際上,道明證券認為金價在1515-1550美元窄幅區間存在強勁支撐。

不確定的宏觀經濟環境,強勁的央行購買熱情以及較低的波動性,應使CTAs保持長期看多趨勢,這也有助於防止金價出現暴跌。由於道明預計金價2020年下半年達到1650美元,因此任何修正都將被視為建立長期多頭頭寸的機會。 

從技術角度看,黃金分析師Omkar Godbole認為,金價若能有效突破1564美元,接下去有望挑戰下一個阻力位1573美元(50%斐波納契回撤位)和1580美元。

現貨黃金日線圖

金價下半年有望升至1650美元,回調就是建倉良機?道明為何如此有信心!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間1月22日10:36,現貨黃金報1555.23美元/盎司。

投行觀點匯總:加拿大央行1月大概率維穩,“謹慎”或為政策主旋律

北京時間周三(1月22日)23:00加拿大央行將公布利率決議及貨幣政策報告,共識預期為其維持隔夜利率在1.75%不變,貨幣政策基調將為此次決議的關鍵,多數投行預期加拿大央行或維持謹慎樂觀基調,不過少數認為可能鴿派維穩。

據外媒調查,加拿大經濟可能已經在複蘇當中,多數分析師認為沒有降息的必要,預測貨幣政策今年將保持不變。39位提供年底展望的分析師中有27位(近70%)預期,央行今年將維持指標利率在1.75%不變,12月初調查的31位分析師中有16位抱有這種預期。在最新調查中,除一位外其他分析師都預期央行在1月22日會議上將按兵不動,與利率期貨市場的看法一致。

投行觀點匯總:加拿大央行1月大概率維穩,“謹慎”或為政策主旋律

花旗:加拿大經濟動能增強,2020年央行料按兵不動


花旗經濟分析師Veronica Clark表示,12月就業反彈應能讓加拿大央行感到鼓舞,保持決策依賴數據的模式,2020年不太可能降息。12月就業崗位反彈是令人鼓舞的跡象,顯示近來數據中出現的第四季初疲軟情況是暫時的。

1月13-16日對逾40名經濟分析師的調查預測,加拿大本季經濟增長年率料為1.6%,上季料為增長0.8%。從下季到2021年中,失業率料平均為5.8%,略低於10月調查預估的5.9%。上季失業率平均為5.7%。通脹率料維持在約2%的央行目標下方,今年和明年平均為1.9%。23名分析師中有17名稱,加拿大經濟2020年底前不需靠降息來支撐。上月一份調查中分析師對於是否需要降息看法近呈五五波。

美銀美林:加拿大央行料樂觀維穩


美銀美林發布加拿大央行會議前瞻指出,預計加拿大央行將在政策會議上維持隔夜利率在1.75%不變,因加拿大通脹和核心通脹略高於目標水平,同時經濟增長也保持在全力範圍。

在我們看來,加拿大央行將維持樂觀的基調。第一、聯邦政府公布的財政刺激手段效果穩固;第二、貿易局勢的不確定性開始下降;第三、移民帶來加拿大的人口增長;第四、2019年錄得了高於預期的投資規模。

目前美元兌加元交投於我們的中期公允預估,短線內看到部分風險溢價開始累積,因此有望上觸1.32一線。

道明證券:加拿大央行料謹慎樂觀維穩


道明證券預計,加拿大央行1月決議料維持謹慎樂觀立場,承認家庭支出將放緩,但可能會認為人口增長和薪資上升將提振支出,貿易緊張局勢緩解將支持商業投資。

預計加拿大央行對2020年和2021年的增長預測將分別保持在1.7%和1.8%不變,而2021年增長預期或出現上修,對全球增長的預期或出現上修,將使得加拿大央行決議呈現鷹派意味,預期加拿大央行將繼續提出加拿大經濟接近產能,而CPI和核心CPI預期仍將接近目標水平。

三菱東京日聯:加拿大央行謹慎立場恐致加元下行


三菱東京日聯銀行表示,最近加拿大發布的一係列令人失望的經濟數據表明,在降低加拿大央行今年的降息預期方面,利率市場可能走得太遠了。6月政策會議前降息的可能性降至“四分之一”左右,而僅僅幾個月前降息的可能性幾乎完全被市場消化。

加拿大經濟上一次如此疲弱是在2015-2016年,當時政府做出了50個基點的降息回應。如果加拿大央行在本周的政策會議上采取更為謹慎的基調,將使加元面臨下行風險

荷蘭國際集團:加拿大央行1月或鴿派維穩


荷蘭國際集團表示,市場過於積極地推高加拿大央行實施寬鬆政策的預期,加元風險平衡似乎是傾向於下行。

過去數月當中,市場對加拿大央行寬鬆政策前景發生較大變化,預期加拿大央行或將下修經濟增長預期,利率決議不會出現較大調整

加元風險平衡似乎是傾向於下行,加拿大央行下調經濟增長預期,將加大市場對其降息的預期。市場對加拿大央行降息預期加大將為意外鷹派帶來較高門檻。

對加元長線存在建設性看法,並認為在接下來數月若加拿大央行一次性降息,不會影響這一趨勢。由於原油前景不樂觀,美元兌加元將難以在近期內持續跌破1.30。

財經網站Fxstreet分析師Joseph Trevisani預計加拿大央行將維持隔夜利率在1.75%不變。

丹斯克銀行:美元兌加元似乎被高估


丹麥丹斯克銀行認為,美元兌加元似乎被高估,未來12個月料下跌,全球經濟前景改善且油價上漲提振加元,加拿大近期經濟數據疲弱,提升加拿大央行年內降息的可能性, 1月22日加央行會議非常重要,但堅持認為2020年加拿大央行將降息兩次,略高於市場預期。

從基本面因素來看,仍認為美元兌加元被高估,公允價值估計為1.20,預計一個月、三個月、六個月和十二個月目標依次為1.32、1.32、1.29和1.27。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間9:05,美元兌加元報1.3083/85。

特朗普再度發出關稅威脅,黃金為何仍承壓1560?因亞洲疫情恐衝擊實物買需

周三(1月22日)亞市盤初,國際現貨黃金價格微幅震蕩下行,現交投於1556美元附近。

美國總統特朗普周二(1月21日)對與歐洲的貿易談判表達了謹慎樂觀的態度,但仍將對汽車征收新關稅的威脅擺在了桌面上,此舉加劇了市場對美歐之間貿易進展局勢升級的憂慮,為金價提供支撐,不過市場擔心亞洲疫情可能會損害假日高峰期實物黃金的市場需求,施壓金價。

特朗普再度發出關稅威脅,黃金為何仍承壓1560?因亞洲疫情恐衝擊實物買需

特朗普謹慎樂觀看待歐洲貿易談判,但仍發出汽車關稅威脅


特朗普長期以來一直指責歐盟(EU)獲得不公平的貿易優勢,並曾威脅要對歐洲汽車和汽車零部件征收新關稅。汽車和汽車零部件是歐洲至關重要的出口產品,尤其是對歐元區最大經濟體德國來說。

特朗普在達沃斯與歐盟執委會主席馮德萊恩會晤後表示,他們進行了“非常好的”會談,但他堅稱,如果不能達成協議,華盛頓將強烈考慮征收汽車關稅。

美國總統特朗普在達沃斯表示,我們預期與歐洲就汽車關稅達成協議。特朗普表示,如果沒有達成協議,將大力考慮關稅。如果歐洲公平,我們就不會有問題。

特朗普再度發出關稅威脅,黃金為何仍承壓1560?因亞洲疫情恐衝擊實物買需

特朗普在世界經濟論壇年會間隙表示,我們希望能夠與歐洲達成協議。如果不能,我們肯定會給予非常強烈的考慮,他指的是關稅。

1月美國與中國、墨西哥和加拿大達成了新的貿易協議,修訂了特朗普長期以來聲稱的之前的不公平協議。

美國財政部長努欽稱,這些協議今年可能提振美國經濟,經濟增長將超過預期,包括國際貨幣基金組織(IMF)的預測。

白宮多次推遲決定是否對來自歐洲的汽車和汽車零部件征收高達25%的關稅,利用這些威脅作為談判的籌碼。

歐洲龐大的製造業去年陷入衰退,主要原因是汽車出口需求下降,這加大了歐盟官員達成協議的壓力。

特朗普威脅要對一項重要的歐洲出口產品加征關稅,引發了歐洲官員和企業的強烈譴責。汽車業在歐盟雇傭員工數量在各行業中居前列。

本月早些時候,《華盛頓郵報》報道稱,特朗普政府曾威脅稱,如果英國、法國和德國不正式指責伊朗違反2015年的一項核協議,美國將對歐洲進口汽車征收25%的關稅。

歐盟委員會主席呼籲在美歐談判中多利用雙方相似點


特朗普加緊推動與歐盟的貿易談判,希望達成一項“重大貿易協議”,歐盟委員會主席呼籲在談判過程中多利用雙方相似之處。

特朗普周二在瑞士達沃斯稱,“我們所有各方都希望能夠在我們與歐洲之間達成協議。”

在與歐盟委員會主席馮德萊恩會談時,特朗普稱眾所周知她是個“非常強硬的談判對手,這對我們來說是個壞消息,因為我們將討論一項重大的貿易協議。

就在周一,法國總統伊曼紐爾·馬克龍與特朗普達成了暫停數字稅爭端的協議,法國和美國今年都不會開征懲罰性關稅。

馮德萊恩稱,美國和歐盟“永遠不該忘記”他們擁有“曆史悠久的共同的基礎。70多年來以來,雙方有許多商業往來、友誼、青年交流、科學、文化,因此,美國人民和歐洲人民是好朋友。我們有需要討論的問題,我們將進行談判。”

歐盟貿易專員稱特朗普的關稅威脅是短視策略


歐盟新任貿易專員在首次華盛頓之行中直言不諱,他稱美國總統唐納德·特朗普的關稅威脅是一種短視策略,動機是為了競選連任,並警告稱保護主義將造成廣泛的經濟損害

Phil Hogan稱,特朗普的“美國優先”策略幫助製造了一個“國際貿易體係的高壓危機時刻”。他敦促美國政府與歐盟合作維持開放的商業環境。

Hogan在華盛頓的一個會議上表示,如果以正確的方式處理這個問題,通力合作,那麼就能實現非常重大的互惠互利,不過如果我們不這樣做,那麼損害將是巨大的,不僅對我們雙方,對整個世界都是如此。

Hogan尋求阻止跨大西洋商業關係惡化,因為幾個月來歐美在飛機補貼和農業關稅等諸多問題上的分歧令雙方關係受挫。他直言不諱地談及歐盟對美國的單邊主義愈加感到不滿,稱特朗普此舉的動機是為了大選連任。

Hogan在另外一個與Global Counsel主席Peter Mandelson視頻采訪中表示,這是短視思維,從現在到11月美國大選的這段時間是特朗普在考慮的內容。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7:54,國際現貨黃金價格報1556.24美元/盎司,跌0.14%。

1月22日財經早餐:金融市場不安,美元持穩日元走強,黃金從二周高位回落,靜待加銀利率決議

周二(1月21日)美元指數持穩,對病毒蔓延的擔憂推動日元上漲。黃金小幅下滑,金融市場不安,低利率環境和持續的地緣政治緊張局勢支撐下,現貨黃金一度觸及近二周新高,不過市場擔心亞洲疫情可能會損害假日高峰期實物黃金的市場需求,金價回吐漲幅。原油收複部分盤中失地,盡管其他主要生產國產量充裕,但對利比亞和伊拉克供應中斷的擔憂加劇。
1月22日財經早餐:金融市場不安,美元持穩日元走強,黃金從二周高位回落,靜待加銀利率決議
商品收盤方面,COMEX 2月黃金期貨收跌約0.2%,報1557.90美元/盎司。WTI 2月原油期貨收跌0.20美元,跌幅0.34%,報58.34美元/桶;布倫特3月原油期貨收跌0.61美元,跌幅0.94%,報64.59美元/桶。

美國三大股指集體收跌,標普500指數收盤下跌8.80點,跌幅0.26%,報3320.82點;納斯達克指數收盤下跌18.10點,跌幅0.19%,報9370.81點;道瓊斯指數收盤下跌151.90點,跌幅0.52%,報29196.24點。

周三前瞻


時間區域指標前值
19:00英國1月CBI工業訂單差值-28
21:30加拿大12月CPI年率(%)2.2
21:30加拿大12月核心CPI-普通年率(%)1.9
22:00美國11月FHFA房價指數月率(%)0.2
22:00美國12月成屋銷售年化總數(萬戶)535
22:00加拿大1月央行隔夜貸款利率(%)1.75
22:00加拿大1月央行隔夜貸款利率(%)1.75
淩晨05:30美國截至1月17日當周API原油庫存變動(萬桶)110
淩晨05:30美國截至1月17日當周API汽油庫存變動(萬桶)320
淩晨05:30美國截至1月17日當周API精煉油庫存變動(萬桶)678

15:40 英國央行行長卡尼在彭博舉辦的氣候論壇上發表講話
23:00 加拿大央行公布利率決議及貨幣政策報告
淩晨00:15 加拿大央行行長波洛茲(Stephen Poloz)和央行高級副行長威爾金斯(Carolyn Wilkins)召開新聞發布會

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數3052.14-43.65-1.41%3085.793051.233095.79
深證成指10953.41-162.47-1.46%11078.0410948.5811115.88
日經22523864.56-218.95-0.91%24081.7523843.4824083.51
恒生指數27985.33-947.00-3.27%28492.0327980.5028932.33
德國DAX3013555.876.930.05%13560.6813443.2513548.94
法國CAC406045.99-32.55-0.54%6045.995994.176078.54
英國FTSE1007610.70-40.74-0.53%7651.447550.477651.44
道瓊斯工業指數29196.04-152.06-0.52%29341.2129146.4729348.10
納斯達克指數9370.81-18.14-0.19%9397.589350.209388.94
標普5003320.83-8.79-0.26%3329.793316.613329.62

美國股市下跌,標普500指數從紀錄高位回落,工業和消費類股在表現最差之列;奢侈品類股票創下10月以來的最大跌幅,市場擔心新型冠狀病毒將影響春節假期期間的支出;此前,亞洲和歐洲股市亦走低,香港股市遭受的衝擊最大;因有報道稱中國新型冠狀病毒傳入美國,引發了對潛在經濟影響的擔憂。

新型冠狀病毒在中國的出現,以及對這種病毒如今將在中國以外蔓延的擔憂,使一些市場觀察人士回想起17年前的非典疫情,盡管目前的狀況還沒有那麼嚴重。這些事態發展為推動美國股市上周創下曆史新高的投資者提供了稍作停歇的借口,進而評估全球增長前景以及企業利潤狀況。

Wells Fargo Investment Institute高級全球市場策略師Sameer Samana表示,曆史告訴我們,大多數情況下此類疫情都可以得到遏製,我們要關注的是它是否會變成一個大問題,大到足以開始改變消費者的行為?

貴金屬與原油


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
現貨黃金1558.17-2.70-0.17%1568.671546.411560.87
現貨鈀金2401.69-143.31-5.63%2530.392381.432545.00
現貨白銀17.788-0.290-1.60%18.15617.63418.078
現貨鉑金1000.93-19.10-1.87%1026.87990.521020.03
美國原油連續58.24-0.34-0.58%59.7757.7158.58

周二黃金小幅下滑,金融市場不安,低利率環境和持續的地緣政治緊張局勢支撐下,現貨黃金一度觸及近二周新高,不過市場擔心亞洲疫情可能會損害假日高峰期實物黃金的市場需求,金價回吐漲幅。
1月22日財經早餐:金融市場不安,美元持穩日元走強,黃金從二周高位回落,靜待加銀利率決議
道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示,金價一段時間內表現相當不錯,我們正在回吐部分漲幅。他補充稱,目前金價可能會守在每盎司1550美元附近的窄幅區間內,我還沒有聽到任何消息表明黃金下跌是某種結構性的、長期的基本面發展。這更像是一次由技術面導致的向下回調。

原油期貨價格周二收跌,對全球原油供應量增大以及經濟增長放緩的潛在擔憂,影響力超過了中東局勢動蕩引發的供應短缺憂慮;一種致命的病毒從中國傳入美國,也令原油價格承受壓力。
1月22日財經早餐:金融市場不安,美元持穩日元走強,黃金從二周高位回落,靜待加銀利率決議
紐市尾盤,美油跌幅收窄,收盤基本持平於每桶58美元附近;利比亞港口危機持續至第四天,使這個北非最大石油供應國的出口受阻。同時,伊拉克的動亂不斷蔓延,威脅到這個OPEC第二大產油國的出口。Price Futures Group Inc.的分析師Phil Flynn表示,利比亞方面的中斷非常重要,因為努力遵守更嚴格燃油規則的煉油廠“對輕質低硫原油的需求很大”。

Schneider Electric商品期貨分析師Christin Redmond則指出,盡管利比亞國民軍領導人哈利法-哈夫塔爾(Halifa Haftar)宣布實行的每日減產80萬桶措施引起了市場立即的看漲反應,但美國和其他地區的充足庫存,使該行動對全球市場的供應幾乎沒有任何影響。此外,美國駐利比亞大使館還要求立即恢複石油生產,這增加了哈夫塔爾部隊面臨的壓力。

外匯


美元持穩,美元兌G-10貨幣漲跌互見;日元延續漲勢,因為有報道稱,最早出現在中國的病毒性肺炎已經確認傳入美國,刺激了對避險貨幣的需求。歐元回吐漲幅,盤中稍早受強於預期的數據推動上漲;英鎊受強勁就業數據提振上漲。大多數貨幣和大多數期限的匯率波動性都上升。
1月22日財經早餐:金融市場不安,美元持穩日元走強,黃金從二周高位回落,靜待加銀利率決議
美元指數基本持平,由於日元和英鎊普遍上漲,該指數一度上漲0.2%之後回落。沒有重大美國經濟數據發布,美國聯邦儲備委員會官員在1月29的央行會議之前保持沉默。

歐元兌美元跌0.12%至1.1082,盤中一度升至1.1118美元,受到德國1月份ZEW數據超出預期提振;對歐洲央行將在周四開會時對經濟提出更樂觀看法的預期也支撐了歐元。德國智庫ZEW周二公布的月度調查顯示,1月反映投資者經濟信心的經濟景氣指數從12月的10.7升至26.7,為2015年7月以來的最高水平,且遠高於預期的15.0。歐洲交易員稱,在1.1080下方有雙向的交易興趣,支撐位於100日均線1.1071;阻力位在200日均線所在的1.1134。

道明證券高級外匯策略師Mazen Issa表示,我們可以看到更多的謹慎樂觀情緒,這讓人們對歐元更感興趣了一點。

美元兌日元跌0.28%至109.87,由於風險偏好減弱,美元兌日元受到交叉匯率相關拋盤的打壓;紐約交易員稱,若明確跌破109.80,可能進一步測試109.50。之前有在109.70的買盤,在110.30有顯著賣盤。歐元兌日元未能守住122.30水平,下跌0.2%至121.99左右。

日本央行周二維持貨幣政策穩定,並略微調升經濟增長預估,還暗示對全球經濟持謹慎樂觀看法,但仍表示,持續的風險意味著現在考慮縮減其大規模刺激計劃還為時過早。法國興業銀行分析師Kit Juckes表示,日元走強,避險情緒席卷所有市場。

英鎊兌美元尾盤升0.31%,報1.3050美元;匯率守在1.3000心理水平上方,但在21日均線1.3074受阻。貨幣市場顯示,英國1月30日降息的可能性為60%,周五為70%左右。周二公布的數據顯示,英國11月止三個月內就業增長創下近一年來最強勁表現,這可能削弱英國央行下周降息的理據,該消息給英鎊帶來提振。歐元/英鎊跌破在0.8520的55日移動均線。

其它貨幣對方面,美元兌加元漲0.17%至1.3070,周三加拿大央行將舉行會議。美元兌瑞郎漲0.03%至0.9687,特朗普說他將與瑞士方面會晤討論貿易問題。與中國貿易和旅遊相關的貨幣也下跌,在杠杆賬戶拋盤打壓下澳元連續第四天走低,澳元兌美元跌至逾一個月低位的0.6843。紐元兌美元跌0.17%至0.6597;恒天然的全球乳製品貿易指數上升1.7%。
 

國際要聞


美國疾病預防與控製中心(CDC)證實,華盛頓州的一名男子被確診感染冠狀病毒病毒,這是自上個月在武漢首次出現類似肺炎的疾病以來,美國首次報告的病例。這名男子目前情況穩定,國籍尚未公布。(央視新聞)

英國國家統計局公布的數據顯示,英國9-11月失業率3.8%,符合預期,英國12月份申領失業救濟人數增加1.49萬人;英國9-11月就業人數上升20.8萬,至3290萬人;12月份失業救濟申領率為3.5%,11月份為3.4%;9-11月平均薪資同比增幅為3.2%,8-10月為3.2%,預估為3.1%。

自2003年5月以來,歐洲央行一直堅持“低於但接近2%”的通脹目標。雖然部分央行的通脹目標區間低於1%,但歐洲央行的平均通脹目標水平是最低的。前任歐洲央行行長德拉基已經暗示,可能會重新考慮通脹目標。新通脹目標的實施可能要等到2021年,因為戰略評估工作預計將在2020年底前完成。此外,預計歐洲央行還將更密切關注超寬鬆貨幣政策的副作用,這可能也有助於彌合管委會的分歧。

利比亞和伊拉克的供應中斷加劇了石油市場的供應緊張,而天然氣價格由於天氣溫暖和供應過剩而下降。預計石油市場將更加動蕩以反映短期的中斷,並預測2020年天然氣供過於求可能加劇。利比亞的中斷可能會比市場預期的更長,因為“任何協議都可能是脆弱而臨時的”,伊拉克動蕩影響了13萬桶至18萬桶/日的石油生產。

美國總統特朗普在達沃斯表示,我們預期與歐洲”就汽車關稅達成協議;如果沒有達成協議,將大力考慮關稅;如果歐洲公平,我們就不會有問題。

國內要聞


據經濟參考報,一攬子金融對外開放新舉措正蓄勢待發。2020年開年,多個監管部門已密集釋放政策信號,不僅債券市場等多領域開放將深化,下一步還將穩妥推進人民幣國際化,深化外匯領域改革,有序推進資本項目開放。與此同時,地方層面也正加緊部署,推動金融開放政策落地,“真金白銀”吸引外資機構布局,一些突破性開放政策還將在部分地區先行試點。

證券時報發文稱,因為新型肺炎疫情,A股市場短期的板塊輪動發生了變化,對於一些質地優良,在市場情緒周期性低落時被錯殺的股票,比如最近公告業績大幅增長的一些科技股、基建股、地產股、化工股,這個時期一定是撿便宜貨的機會。A股市場的曆史一再證明:最終大贏家屬於價值投資者、理性的樂觀派。(證券時報)

現貨金價回落跌破1550,貿易局勢和英國硬脫歐擔憂緩和打壓避險需求

周二(1月21日)紐約時段,現貨金價維持震蕩下行。雖然特朗普在達沃斯論壇上再度抨擊美聯儲政策,但良好的貿易局勢,以及英國硬脫歐擔憂緩和打壓了黃金市場的避險需求。同時,在周一美國假日之後,投資者開始調整此前的黃金多頭頭寸,頭寸的調整也給金價帶來下行壓力。

現貨金價回落跌破1550,貿易局勢和英國硬脫歐擔憂緩和打壓避險需求

全球貿易局勢緩和給金價帶來壓力



目前市場的焦點暫時從兩大國的貿易談判轉移到美歐貿易談判。而美歐貿易出現了明顯的緩和跡象,這給金價帶來壓力。

有報道稱,法國和美國就數字稅分歧達成休戰,至少暫時避免了圍繞這一問題的貿易戰。美國和法國官員透露,法國總統馬克龍周日致電美國總統特朗普,尋求化解關稅威脅的途徑,同時二人也在著手就數字稅問題磋商一份更廣泛的協議。

美方一位官員表示,作為休戰協議的一部分,馬克龍同意將去年法國對大型科技公司征收的數字稅推遲到今年年底。這名官員表示,作為回報,美方也將把報複性關稅推遲到今年年底。這名美國官員表示,馬克龍未能頂住特朗普的壓力。

法國一名官員表示,法方拒絕撤回數字稅。理論上來說,在雙方尋求達成更廣泛協議的同時,法國可以暫停征收該稅項。法國從去年秋天開始征收數字稅。

法國官員表示,他們目前希望到2020年底就數字稅達成一項全球性協議。

馬克龍周一晚間發表推文稱,他與特朗普進行了“非常棒的討論”,“我們將共同努力,達成一項良好的協議,以避免關稅升級。”

隨後,特朗普也在推特上對馬克龍進行了回應說道:“非常棒!”但沒有提供更多細節。特朗普正在前往瑞士達沃斯參加世界經濟論壇的途中。

白宮公布的通話內容明顯較為低調,白宮發言人在一份書面聲明中稱,特朗普與馬克龍進行了對話,兩位領導人一致認為成功完成數字服務稅的談判很重要,二人還討論了其他雙邊問題。

據知情人士稱,在法美休戰前,馬克龍同特朗普的國家安全顧問在柏林會面。這些知情人士表示,美國國家安全顧問向馬克龍表示,數字稅可能引發美法、乃至美國和歐盟之間的貿易戰。

法國官員表示,美國財長努欽和法國財長將於周三在瑞士達沃斯世界經濟論壇的間隙會面,就全球數字稅協議展開討論。

休戰協議還將促成與美國貿易代表萊特希澤的談判,美方一位官員稱,這份協議將令雙方得以避免立即陷入不幸的貿易爭端。

英國硬脫歐擔憂情緒有所緩和打壓了市場避險



英國財政大臣希望與歐盟達成全面的自由貿易協定。英國財政大臣Sajid Javid表示,“離開歐盟之後,我們就不在單一市場內了,我們就不在關稅聯盟之內了,也不會被動地接受規則。”

Javid在布魯塞爾與歐盟財政部長會面之前表示,“與此同時,我們希望達成深入、全面的自由貿易協定,我們正在就此努力”。他表示,在英國努力與歐盟和其他夥伴達成自由貿易協定之際,也在密切地與本土和外國企業展開合作。

Javid指出,“在與歐盟的朋友,與世界各地的朋友尋求新的自由貿易協議時,我們滿懷信心地期待,這對英國企業來說,將是非常重要的時機,我可以預見,英國經濟也將繼續強盛”。

另據英國《衛報》報道,當地時間20日,英國首相約翰遜自大選後首次在議會遭遇挫敗,上議院通過了對其脫歐協議的三份修正案。

據報道,上議院以270票對229票通過由親歐盟的自由民主黨提出的第一項修正案,即在英國脫歐之後,符合條件的歐盟公民將自動取得續留英國的權利,不用再向政府申請。

第二份修正案則是關於英國法院是否有權背離歐洲法院的判決。隨後上議院又很快通過第三份修正案,允許將案件移交給最高法院來決定是否有權擺脫歐盟判例法。

但是,由於約翰遜在下議院中占多數優勢,因此預計結果將被下議院推翻。

現貨金價回落跌破1550,貿易局勢和英國硬脫歐擔憂緩和打壓避險需求
圖:金價4小時圖日內走勢

全球經濟放緩的擔憂情緒繼續給金價支撐



北京時間周一晚間,IMF公布最新一期《世界經濟展望報告》。在報告中,IMF預計,2020年全球經濟增速為3.3%,此前預期為3.4%;預計2021年全球經濟增速為3.4%,此前為3.6%。IMF指出,下行風險仍然突出,但已經沒有那麼顯著。

IMF預計2021年經濟將加速至增長3.4%,積極因素包括製造業和全球貿易從低迷狀態觸底反彈,國際貿易緊張關係緩和是“間歇性”利好,以及央行的寬鬆貨幣政策。

IMF甚至對央行政策效果做了量化評估,表示若無刺激措施,2019年和2020年增速會少0.5個百分點。

IMF溫和下調對美國和歐元區2020年經濟增速的預測,對印度的預測則下調逾一個百分點。全球貿易量增速預測從3.2%下調至2.9%,仍遠優於去年1%的增長。

盡管風險有所緩解,但IMF明確表示要擔心的因素還有很多。貿易不確定性仍存,美國和伊朗醞釀中的緊張關係可能打擊石油供應,另外還有天災及社會動蕩因素。

報告稱,“全球宏觀經濟數據中還幾乎看不到有出現轉折點的跡象,盡管有勢頭企穩的暫時跡象,但全球增長長期低於趨勢水平的風險仍然切實存在。”

另外,歐洲方面的擔憂情緒也在升溫。德國央行周一表示,受出口放緩影響,預計德國經濟去年的增長速度為歐元區債務危機以來最慢,國內經濟增長隻能部分抵消出口放緩的影響。

德國央行估計,去年德國經濟僅增長0.6%,這將是自2013年以來最糟糕的一年。2013年,歐元區剛剛開始擺脫幾乎拖垮歐元的債務危機。

德國央行表示,由於出口和資本投資受到影響,德國的製造業“在廣泛領域出現大幅下滑”。製造業是德國近年來經濟出現繁榮景象的支柱產業。

德國央行補充稱,好的方面是,服務業和建築業繼續蓬勃發展。

繼續關注伊朗局勢的最新進展



伊朗外長紮裏夫20日表示,如果歐洲國家將伊核問題提交聯合國安理會討論,伊朗將退出核不擴散條約。

分析人士指出,歐洲國家啟動伊核協議爭端解決機製向伊朗施壓,伊朗發出上述警告有擔心失去合法性、希望維持伊核協議、提高反擊效果等多重考慮。盡管伊朗態度強硬,但仍為局勢轉圜留下了一定餘地。

英國、法國、德國14日宣布啟動伊核協議爭端解決機製,以應對伊朗中止遵守伊核協議承諾。在這一機製下,伊核問題有可能被提交至聯合國安理會。對此,紮裏夫20日發出上述警告,並指責歐洲三國的做法“絕不合法”。

這已不是伊朗第一次表示可能退出核不擴散條約。此前伊朗各級官員曾針對美國退出伊核協議以及重啟和追加對伊製裁、伊朗在伊核協議中的正當權利未得到保證等,多次發出將退出核不擴散條約的警告。

按照伊核協議,爭端解決機製啟動後如無法在規定期限內通過協議框架下的聯合委員會等解決糾紛,問題將被提交至聯合國安理會。而如果安理會未能在30天內通過一項繼續放鬆對伊製裁的決議,此前的聯合國對伊製裁決議就將自動恢複。

分析人士指出,從目前情況看,一旦問題被提交至安理會,聯合國對伊製裁恢複的可能性很大,屆時美國的單方面製裁將轉為“合法”,而伊朗則將失去對抗製裁的合法性。

分析人士指出,此次伊朗警告退出核不擴散條約,主要目的還是想“留住”伊核協議。此舉並非伊朗“主動出擊”,而是不得已的反擊。

值得注意的是,此次紮裏夫在發出強硬警告的同時,也留出了一定餘地。他說,若歐洲方面能夠履行伊核協議相關義務,並在協議框架下保障伊朗的經濟利益,伊朗將重新遵守該協議。

分析人士指出,爭端解決機製目前尚處於準備啟動階段,並未真正啟動,因此局勢還有轉圜的可能,伊朗不一定會退出核不擴散條約。

關注特朗普彈劾案的最新進展



當地時間21日起,美國國會參議院將正式審理美國總統特朗普彈劾案,這也讓驢象兩黨爭論進入白熱化階段。除了在特朗普“是否有罪”的問題上兩黨意見截然相反之外,在是否傳喚白宮前國家安全顧問博爾頓等關鍵人物作證的問題上兩黨也存在分歧。

根據記者從參議院獲得的彈劾案審理暫定時間安排,審理將從美東時間21日下午1點(北京時間22日淩晨2點)開始,持續至當天下午6點至6點30分結束,每周的審理將不間斷地持續六天,周日則休會,直到最終結束。

根據上述參議院時間表,民主黨有2天共24小時進行控訴,特朗普的律師團也有2天共24小時進行申辯,最後雙方將有16個小時的問答時間。

21日中午12點半,參議院將全體集合,100名參議員將抵達彈劾案審理現場,關掉手機,保持安靜,不得發言。下午1點審理正式開始後,參議院多數黨領袖麥康奈爾將對審理的正式程序和規則發表聲明決議。此後,麥康奈爾的聲明決議將接受眾議院彈劾經理人和白宮辯護團隊的辯論,雙方辯論時間總共為2個小時。

雙方辯論之後,參議院少數黨領袖、民主黨參議員舒默將為麥康奈爾的決議提出修訂案,預計舒默的修訂案將包括召集新的證人出席審判。隨後,彈劾經理人和白宮辯護團隊將就這些修訂案展開2個小時的辯論。

在21日的雙方全程辯論中,100名參議員不得發言,隻能對決議和修訂案投下“讚成”或者“反對”票。

目前美國國會內部的預測是,如果不傳喚更多的證人,預計彈劾案可以在兩周內,也就是特朗普此前所期待的“發表國情谘文”講話前結束;如果傳喚新的證人,審理的時間可能會持續長達6~8周。

北京時間22:25,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1549.35美元/盎司

新型病毒引發金融市場避險,IMF下修今年全球成長預估,金價震蕩不斷

周二(1月21日)國際金價大幅震蕩,因新型冠狀病毒肺炎擴散到中國的更多城市,但後因特朗普樂觀講話措辭進一步挽救全球風險偏好情緒,日內歐洲方面的數據,包括英國就業數據及德國與歐元區經濟景氣指數均大幅好於預期,令投資者對全球經濟前景重萌信心,現貨金價自高位回落。

國際貨幣基金組織(IMF)周一下修2020年全球經濟成長預估,因印度及其他新興市場經濟放緩的情形較預期嚴重,但IMF稱國際貿易局勢緩解,可能讓貿易及製造業活動將在不久後觸底回升。 

新型病毒引發金融市場避險,IMF下修今年全球成長預估,金價震蕩不斷

IMF預計,2020年全球經濟成長率為3.3%,2019年則是創下10年前金融危機以來的最小增幅2.9%。2019及2020年的估計值都較10月時的預估下修0.1個百分點。 IMF表示,2021年全球經濟成長率將小幅上升至3.4%,但此預估數據也較10月時的預估低了0.2個百分點。 

預估數據向下調整,反映出IMF對一些主要新興經濟體的前景有了新的評估,其中最為顯著的是印度,當地信貸萎縮及銀行以外金融業面臨壓力,導致其內需放緩程度比預期嚴重許多。 IMF還稱,由於智利的社會動蕩以及墨西哥投資持續疲弱,下調了對這兩個國家的經濟增長預估。 

在貿易和製造業顯露觸底的初步跡象之際,IMF稱貿易局勢緩解激勵了市場人氣。IMF表示,這些初步的企穩跡象可能會持續下去,最終會強化仍具彈性的消費者支出和已有改善的企業支出之間的連接。IMF曾指出,圍繞關稅的不確定性以及其對企業投資的負面影響是限製增長的最大因素。 

IMF補充稱,不過,全球宏觀經濟數據還沒有看到拐點的跡象。 IMF表示2020年美國經濟增長率將比10月的預期要低0.1個百分點,為2.0%,因2017年減稅以及美聯儲貨幣寬鬆帶來的刺激效應減退。 歐元區增長率也比10月的預估下調0.1個百分點,現預估2020年增長1.3%,主要是因德國製造業萎縮及西班牙國內需求減速。 

印度因國內信貸緊縮,2020年經濟增長預估被大幅下調1.2個百分點至5.8%。貨幣和財政刺激政策料提振印度2021年經濟增長回到6.5%,但仍較10月預估低0.9個百分點。 

IMF表示,其他經濟增長預估被下調的新興市場包括受到社會動蕩衝擊的智利。另外,墨西哥2020年經濟料僅增長1.0%,低於10月預估的1.3%。 IMF稱,盡管中美達成第一階段貿易協議使下行風險大幅減少,但這種風險仍相當可觀。
 
IMF指出,地緣政治緊張情勢升溫,尤其是美國和伊朗之間,可能擾亂全球原油供應、損及市場人氣並削弱已然躊躇的企業投資。此外,很多國家社會動蕩加劇,可能擾亂經濟活動、使改革努力複雜化並削弱市場信心,拖累經濟增長低於預估。

國際貨幣基金組織(IMF)下調了對2020年和2021年全球經濟增速的預期,在一定程度上提振金價上漲。此外,本周即將進入春節假期,作為全球最大黃金需求國的中國市場進入假期模式,對黃金也有不小影響。

新型病毒引發金融市場避險,IMF下修今年全球成長預估,金價震蕩不斷
北京時間1月21日 20:40,現貨黃金現報1556.70美元/盎司。

紐市盤前:英國就業創佳績,英鎊勁升80點;公共衛生事件抑製出行需求,美油跌破58美元

周二(1月21日)歐洲時段,英鎊兌美元上漲0.5%至1.3075,數據顯示在截至11月的三個月中,英國的就業增長是近一年來最強勁的,這可能緩解英國央行對勞動力市場放緩程度的擔憂。但機構Lombard表示考慮到貿易談判的高度複雜性,在不到一年的時間內,英國和歐盟雙方達成全面協議的可能性很小,預測未來三四周英鎊將全面走軟。

歐洲時段,美油回落至58美元/桶下方,跌幅進一步擴大,市場對全球原油需求前景更加悲觀,除了經濟基本面造成的影響之外,突發公共衛生事件也令短期能源需求更加受抑製。一些分析師和交易商表示,此輪利比亞的供應中斷將是短暫的,可能會被其他產油國抵消,這限製了其對全球市場的影響。
紐市盤前:英國就業創佳績,英鎊勁升80點;公共衛生事件抑製出行需求,美油跌破58美元

★近期熱點提要★


1、
① 數據顯示,在截至11月的三個月中,英國的就業增長是近一年來最強勁的,這可能緩解英國央行對勞動力市場放緩程度的擔憂;
② 創造就業機會方面的疲軟跡象促使英國央行兩位利率製定者在去年年底投票讚成降息,包括行長卡尼在內的另外三位人士最近表示,英國經濟可能需要更多的刺激措施;
③ 英國國家統計局表示,就業增長反映了截至8月份的三個月中就業人數尤其疲弱,但數據還顯示,就業率達到了76.3%的創紀錄高位,就業增長主要是由就業和自營職業推動的;
④ 英國國家統計局統計員大衛·弗裏曼表示,盡管自2019年夏天以來,薪酬增長有所放緩,通脹仍處於抑製狀態,但實際收入仍在增長;
⑤ 許多雇主仍然擔心今年的不確定性會繼續,因為約翰遜已經排除了將脫歐過渡延長到2020年底的可能性,他說屆時他將與歐盟達成一項貿易協議。 

2、 
美國總統特朗普:美國正處於經濟繁榮之中,近期的貿易協議代表了新的模式,正在創造有史以來最具包容性的美國經濟,這是藍領經濟的繁榮,盡管美聯儲加息速度過快,降息速度過慢,美國經濟還是取得了較高的增速。期待與英國談判新的貿易協議。敦促歐洲采用美國的能源供應;當前是樂觀的時候,而不是悲觀的時候。

3、
德國智庫ZEW:經濟景氣指數的增加主要是由於近期中美一階段貿易協議的簽署;盡管德國前景改善,但經濟增速預計仍低於平均水平;德國經濟景氣指數的上漲給了我們積極希望,即貿易爭端對德國經濟的影響可能沒有此前預計的那麼大。

4、 
沙特能源部和歐佩克數據顯示,2019年沙特石油平均日產量為981萬桶,占歐佩克總份額的32.8%,較2018年的1032萬桶/天削減4.9%,為6年來最低。 

5、 
中國黃金協會21日發布的統計數據顯示,2019年全國黃金實際消費量為1002.78噸,同比下降12.91%。具體來看,2019年國內黃金首飾消費量為676.23噸,同比下降8.16%;金條及金幣消費225.8噸,下降26.97%;工業及其他用途消費100.75噸,下降4.9%。(新華社) 

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數回落至97.47附近,日內美國總統特朗普表示盡管美聯儲加息速度過快,降息速度過慢,美國經濟還是取得了較高的增速。這進一步帶給美聯儲深化寬鬆的壓力,而美銀美林1月基金經理調查表示當前最大的風險就是2020年美國大選的結果,美元指數是自2002年以來第二被高估的貨幣。
紐市盤前:英國就業創佳績,英鎊勁升80點;公共衛生事件抑製出行需求,美油跌破58美元

歐洲時段,歐元兌美元上漲0.12%至1.1108,美國總統特朗普再度抱怨美聯儲加息速度過快,降息速度過慢。這帶給美元一定壓力,歐元兌美元順勢走高,但投資者的注意力將轉移到周四(1月23日)歐洲央行的利率決議,目前共識預期為歐洲央行按兵不動,焦點為政策評估。
紐市盤前:英國就業創佳績,英鎊勁升80點;公共衛生事件抑製出行需求,美油跌破58美元

歐洲時段,英鎊兌美元上漲0.5%至1.3075,數據顯示在截至11月的三個月中,英國的就業增長是近一年來最強勁的,這可能緩解英國央行對勞動力市場放緩程度的擔憂。但機構Lombard表示考慮到貿易談判的高度複雜性,在不到一年的時間內,英國和歐盟雙方達成全面協議的可能性很小,預測未來三四周英鎊將全面走軟。
紐市盤前:英國就業創佳績,英鎊勁升80點;公共衛生事件抑製出行需求,美油跌破58美元

歐洲時段,美元兌日元反彈至110附近,加拿大帝國商業銀行指出,受全球避險買需猶存,債券收益率回落,以及年中東京奧運會將帶來遊客額外換匯需求的影響,預計美元兌日元在2020年內終將承壓跌至105一線的低位。
紐市盤前:英國就業創佳績,英鎊勁升80點;公共衛生事件抑製出行需求,美油跌破58美元

歐洲時段,澳元兌美元觸及五周低點0.6844,因日內亞太地區股市因投資者對於突變公共衛生事件的顧慮而集體挫跌,並間接影響了全球市場風險情緒,這疊加澳洲本國的經濟顧慮,令澳元受衝擊明顯;雖然,澳大利亞森林火災在該國近日大範圍降雨之後已經很大程度得到緩解,但是該國經濟所遭遇的衝擊卻仍需時間消化,因此澳洲聯儲2月降息的機率仍居高不下,這使得澳元匯價持續受壓。
紐市盤前:英國就業創佳績,英鎊勁升80點;公共衛生事件抑製出行需求,美油跌破58美元

歐洲時段,美油回落至58美元/桶下方,跌幅進一步擴大,一些分析師和交易商表示,此輪利比亞的供應中斷將是短暫的,可能會被其他產油國抵消,這限製了其對全球市場的影響;石油經紀商PVM的Stephen Brennock表示,油市仍有充足的庫存和健康的閑置產能水平作為緩衝;換言之,利多價格的影響可能被證明隻是曇花一現;市場對全球原油需求前景更加悲觀,除了經濟基本面造成的影響之外,突發公共衛生事件也令短期能源需求更加受抑製。
紐市盤前:英國就業創佳績,英鎊勁升80點;公共衛生事件抑製出行需求,美油跌破58美元

歐洲時段,現貨黃金跌破1560美元/盎司支撐,亞洲時段一度走高逼近1570美元/盎司關口,全球股市集體下跌;本周即將進入春節假期,作為全球最大黃金需求國的中國市場進入假期模式,對黃金也有不小影響。Oanda高級市場分析師Jeffrey Halley表示,盡管近期避險需求再次入場提振金價,但其很難回到1600美元/盎司上方;隔夜國際貨幣基金組織(IMF)下調了對2020年和2021年全球經濟增速的預期。
紐市盤前:英國就業創佳績,英鎊勁升80點;公共衛生事件抑製出行需求,美油跌破58美元

機構觀點



Brooks Macdonald副首席投資官Edward Park表示,今日好於預期的英國就業數據可能會使得英國央行下周的利率決議成為“拋硬幣事件”。數據可能會給英國央行提供在下周不降息的理由。此前英國GDP數據不及預期之後市場對英國經濟前景擔憂加深,但今日的數據表明,英國經濟前景可能要比此前預期好。

 
① 美國銀行全球研究周一上調了對2020年油價的預測,理由包括中東供應面臨風險、需求前景改善以及OPEC+進一步遵守減產協議;
② 美國銀行將2020年布倫特原油均價預估從每桶60美元上調至62美元,並將美國原油均價預估從每桶54美元上調至57美元,該行分析師在一份報告中表示;
③ 該行預計,今年全球石油需求將增長110萬桶/日,而其供需前景預測顯示,全球石油供應將出現19萬桶/日的過剩;
④ 需求前景不斷改善,OPEC+高度遵守減產協議,加之供應中斷風險加大,預計上半年全球石油市場將出現的供應過剩受限。因此,與此前預測相比,我們現在看到的石油市場環境更為良好;
⑤ 不過,由於宏觀經濟形勢好轉,加上製造商補充庫存,美國銀行將2020年第二季季末的布倫特原油目標價格維持在每桶70美元不變。


① 在美國刺殺伊朗最高軍事指揮官Qasem Soleimani引發中東地緣政治緊張局勢加劇後,金價近幾周上漲,投資者普遍認為黃金是動蕩時期的“安全避風港”;
② 但高盛全球外匯業務聯席主管Zach Pandl周日在一份報告中強調,黃金走到哪裏,瑞士法郎就跟到哪裏;
③ 盡管近期表現的驅動因素並不完全清楚,但我們認為,地緣政治緊張局勢的加劇可能激發了投資者對瑞士法郎的需求,就像它帶動了黃金需求一樣;
④ 曆史也顯示,在黃金因避險需求上漲之時,瑞郎往往也表現不俗。在20世紀上半葉的動蕩中,即大蕭條和兩次世界大戰期間,瑞郎是表現最好的G-10貨幣。這主要歸因於瑞郎1900年代初與黃金的密切關係;
⑤ 當時瑞士憲法要求,在1999年中旬之前,瑞郎必須以黃金儲備為後盾,且一直到1936年,瑞士都一直在積極捍衛瑞士法郎與黃金的比價,當時美國和英國等大多數國家已經放任本國貨幣大幅貶值;
⑥ 近幾周來,地緣政治風險有所消減,美國與伊朗之間發生軍事對抗的可能性有所降低,貿易局勢也趨於樂觀。如果這種趨勢繼續下去,法郎兌美元和歐元都可能在2020年貶值。但是,現在要得出這種結論可能還“為時過早”。 


① 盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,美國國債收益率的走低使得市場焦點再次轉向了黃金。黃金市場湧現的這些新需求都將會繼續維持下去;
② 摩根大通資產表示,未來幾年,作為避險資產的黃金將會有相當好的表現,因為債券收益率低迷,黃金的持有成本很低;
③ 隻要債券收益率維持在低水平,黃金就會繼續有好的表現,而債券收益率會在未來幾年一直維持低迷;
④ 能作為避險資產的並不多,投資者們需要注意投資組合的避險多樣化,正如盈利多樣化一樣;
⑤ 黃金市場創下新高的可能是不能排除的,至於是在今年還是明年,則要看市場具體表現。 


① Heraeus的分析師表示,一些市場數據顯示,對黃金的投機興趣似乎過度了。上次黃金期貨未平倉和投機性淨多頭倉位達到曆史高點時,金價在未來五個月下跌了18%。隨著價格和投機性淨多頭頭寸仍在上升,趨勢可能會持續一段時間,但如此高的未平倉頭寸,以及交易員對做多黃金的重大押注,表明看漲情緒已經達到極限,金價即將見頂;
② 分析師們還警告說,投資者情緒的轉變可能在短期內對黃金造成負面影響,而黃金市場幾乎沒有緊迫感。在金價試圖觸及新高之前,可能會出現更長的回調。盡管這家德國公司強調了市場中不斷增長的風險,但分析師們仍認為黃金短期內仍有一定的潛力。可能繼續推高金價的最大因素是進一步的經濟不確定性;
③ 如果經濟增長依然疲弱,那麼貨幣政策可能會進一步放鬆,債券收益率可能會進一步下降。這將使實際利率降至負值,而這對黃金有利;
④ 在此番言論發表之際,國際貨幣基金組織(IMF)下調了對2020年的增長預測。IMF預計,今年全球經濟增長3.3%,而其在2019年的預測為2.9%,為十年來最低增速。