脫歐第三次投票前,就業數據強勁,英鎊短線走高近20點

周二(3月19日),英國就業數據因程序問題大約提前了12分鍾公布,原定公布時間為北京時間17:30。數據顯示,英國企業雇主增聘員工速度創逾三年來最快,就業市場力道與整體經濟疲態背道而馳,英鎊兌美元短線上漲20點至日內新高1.3283。然而,經濟數據帶來的利好有限,英鎊兌美元隨後回吐漲幅,現交投於1.3273,漲幅0.14%。市場再次聚焦脫歐進展,英國首相特蕾莎·梅第三次向議會提交她的脫歐協議並進行投票。另外,本周三美聯儲利率決議,周四的英國央行公布利率決議以及會議紀要也將在一定較大程度上影響英鎊兌美元走勢。
脫歐第三次投票前,就業數據強勁,英鎊短線走高近20點

英國企業增聘速度急升,就業市場力抗脫歐低迷氣氛 


本次失業率數據提前於原定時間公布。在截至1月的三個月期間,英國企業雇主增聘員工速度創逾三年來最快,就業市場力道與整體經濟疲態背道而馳。

官方數據顯示,上述期間就業人數增加22.2萬人,英國截至1月三個月ILO失業率降至3.9%,低於預期及前值4%,為1975年年初以來最低。但英國2月失業率實際值2.9%,高於前值2.8%。

另外,一項針對20位經濟學家的調查顯示,在3月21日的會議上,9名成員組成的英國央行貨幣政策委員會將一致投票決定維持0.75%的利率不變,這與市場的觀點相吻合。市場普遍認為,英國央行將在2020年5月以後才會有新的舉措 。

整體而言,經濟數據方面帶來的影響有限,英國央行市場主要關注點仍在脫歐進展層面。另外,本周三美聯儲利率決議,周四的英國央行公布利率決議以及會議紀要也將在一定較大程度上影響英鎊兌美元走勢。

脫歐進展陷入困境,英鎊波動較大


英國首相特雷莎·梅的脫歐計劃周二陷入混亂,下議院議長John Bercow裁決,特雷莎·梅必須修改已遭二度否決的脫歐協議,才能交付議會進行第三次表決,英國政府正在設法找出應對之策。

在與歐盟談判兩年半之後,英國脫歐仍然充滿不確定。下議院議長伯考周一裁決,政府不能提交與1月和上周兩次被否決的提案實質上相同的提案要求議會表決,這讓首相辦公室措手不及。

據英國《金融時報》報道,數份有關英國推遲“脫歐”的文件顯示,如果英國想延期“脫歐”3個月以上,它就必須參加5月23日至26日的歐洲議會選舉。否則歐盟將於7月1日終止英國的歐盟成員國資格。有關文件的草案已發送給歐盟各國大使。

英國脫歐事務大臣巴克利稱該份裁決意味著本周不太可能對特雷莎·梅的協議進行投票,但稱大臣們也在研究走出僵局之道,並指政府仍計劃就首相的協議進行第三輪投票。

特雷莎·梅定於周四出席在布魯塞爾召開的歐盟峰會,屆時她將會要求推遲脫歐,以便讓英國政府妥善地將與歐盟46年的“姻緣”畫上句號。

歐盟高級外交官員表示,歐盟領導人將在3月21日舉行的峰會上討論,是否把英國的成員國資格延長到3月29日以後。但歐盟領導人在這次峰會上可能暫不會就英國推遲脫歐做出最終決定,具體將取決於特雷莎·梅向他們提出什麼要求。

除此以外,據媒體報道,英國保守黨內持強硬脫歐立場的議員威脅稱,如果首相特雷莎·梅執意要把脫歐時間再推遲一年,那麼他們將發起“罷工”行動來加以反製。

法國興業銀行:無協議脫歐以外的其他結果料支撐英鎊


法國興業銀行對當前市場條件進行了討論,發表了部分策略性看法。

美聯儲將公布3月利率決議,為本周核心事件之一,盡管共識預期顯示美聯儲大概率維穩利率,預計美聯儲將確認年底前將結束資產購買,但相關細節不大可能出爐,此外料重申加息方面需保持耐心。

不過本周影響匯市的最主要因素為英國脫歐協商進展,英國首相特蕾莎·梅將第三次向議會提交她的脫歐協議並進行投票,除了無協議脫歐外的其他結果將支撐英鎊,但當前相關不確定性或拖累匯價。

英鎊兌美元支撐阻力參考


OANDA(安達)最新掛單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:47.9%,空頭:52.1%。空頭優勢微弱。上方1.3400/05和1.3325/30附近存在較多賣出掛單,下方1.3100/05和1.3000/05附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新持倉圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在1.3260/65和1.3245/50附近;未平倉浮虧多單進場點位集中在1.3320/25和1.3275/80附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如圖,點擊可放大)
脫歐第三次投票前,就業數據強勁,英鎊短線走高近20點

相關鏈接:
交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺(附 圖表獲取方法及解讀指南)

美油續創逾四個月新高!OPEC減產,美國製裁,布油期現價格貼水

周二(3月19日),國際油價繼續走強,NYMEX原油創去年11月12日以來新高的59.58美元/桶。受石油輸出國組織(OPEC)領導的減產支撐。美國對石油生產國伊朗和委內瑞拉的製裁也在提高價格。但貿易商表示,市場可能受到美國產量上升的限製。
美油續創逾四個月新高!OPEC減產,美國製裁,布油期現價格貼水

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:33,NYMEX原油期貨上漲0.30%至59.56美元/桶;ICE布倫特原油期貨上漲0.56%至67.92美元/桶。
美油續創逾四個月新高!OPEC減產,美國製裁,布油期現價格貼水

石油輸出國組織(OPEC)周一(3月18日)取消了原定於4月份召開的會議,這意味著自1月以來實施的減產措施將至少被有效地延長到6月份,屆時OPEC將舉行新的會議。

OPEC和以俄羅斯為代表的一些非OPEC產油國自年初開始減產,以遏製2018年下半年出現的價格大幅下跌勢頭,當時市場受到產量飆升和經濟放緩的壓力。

期貨經紀商OANDA的高級市場分析師Alfonso Esparza表示:“OPEC的減產行動已經穩定了油市,並且釋放出延長減產的信號,油價因此走高。”

布油期現貼水


由於供應前景趨於吃緊,布倫特原油遠期價格自今年年初開始呈現貼水,即現貨價格高於期貨價格。目前布倫特原油期貨5月合約價格高於12月合約近1.2美元/桶。

除OPEC以外,分析師們正在關注美國原油產量。該國產量自2018年初以來每天飆升超過200萬桶,達到約1200萬桶/日,使美國成為世界上最大的生產國,領先於俄羅斯和沙特阿拉伯。

人們擔心經濟放緩會削弱石油消費


美銀美林在一份報告中表示,經濟風險偏向下行,“我們預計2019年全球需求同比增長120萬桶/日,2020年將增加115萬桶/日。”

該銀行表示:“布倫特和WTI原油2019年均價預計分別為每桶70美元和每桶59美元,2020年預計分別為每桶65美元和每桶60美元。”

布倫特原油支撐阻力參考


OANDA(安達)最新掛單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:59%,空頭:41%。做多風險較小。上方68.10/15和68.25/30附近存在較多賣出掛單,下方66.00/05附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新持倉圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在66.85/90附近;未平倉浮盈多單進場點集中在67.55/60附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如圖,點擊可放大)
美油續創逾四個月新高!OPEC減產,美國製裁,布油期現價格貼水

相關鏈接:
交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺(附 圖表獲取方法及解讀指南)

INE原油大漲,需求料被低估,OPEC+推波助瀾,力爭上半年完成一“壯舉”

周二(3月19日)上海原油價格上漲。主力合約SC1905,以457.3元/桶收盤,上漲8.8元,漲幅為1.96%。美原油在周二亞洲時段繼續維持高位震蕩,距離突破60美元/桶心理關口僅一步之遙。近日以來美元的疲軟走勢,連同市場對供需前景平衡的再認識一同,重設了投資者對油價的心理預期。道明證券的分析師指出,一方面,市場基於對全球貿易與經濟環境的重新評估,再度傾向於認為2019年全球原油日均需求量將有140萬桶的同比增幅,而這與OPEC+料在6月延續減產的前景相配合,足以逆轉油市的供給平衡,在未來數月間就會由過剩轉為短缺,這將打開油價的進一步上漲空間。

此前,市場一度僅估計原油需求會有120萬桶漲幅。而眼下,OPEC+減產延續到年底料無懸念,而美國對伊朗製裁的豁免措施也有可能縮水,這意味著在去年年底油價跌幅已經被收複50%的狀況下,NYMEX原油價格在年內仍有機會重返至65-70美元/桶區間。

高盛表示,僅1月份石油需求就增加了155萬桶/日,盡管與去年的高消費量相比存在差距,但結果仍然強勁。高盛預計,第一季度全球石油需求將增長近200萬桶/日,遠遠超過其先前預測的110萬桶/日,這主要受新興市場消費的推動。高盛預期石油需求將全年保持增長,這使得該行比大多數預測者更加看好。
INE原油大漲,需求料被低估,OPEC+推波助瀾,力爭上半年完成一“壯舉”

交易綜述


上海原油價格上漲。主力合約SC1905,以457.3元/桶收盤,上漲8.8元,漲幅為1.96%。全部合約成交243100手,持倉減少3520手至57412手。主力合約成交139738手,持倉增加7172手至41768手。
INE原油大漲,需求料被低估,OPEC+推波助瀾,力爭上半年完成一“壯舉”

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年3月19日(周二)
INE原油大漲,需求料被低估,OPEC+推波助瀾,力爭上半年完成一“壯舉”
INE原油大漲,需求料被低估,OPEC+推波助瀾,力爭上半年完成一“壯舉”

中國及海外消息



3月上旬,國際油價呈現震蕩走勢,國內成品油市場長時間被觀望情緒籠罩。需求方面,柴油需求雖然有所恢複,但受部分政策及天氣原因影響,整體仍顯疲軟,故而業者進購稀少,本周期社會單位柴油庫存出現下滑。據卓創資訊對沿海以及內江周邊30家社會貿易單位調研發現,截至3月14日,國內成品油貿易單位柴油庫存占庫容的比重在23.36%,較2月底下跌0.59個百分點。
INE原油大漲,需求料被低估,OPEC+推波助瀾,力爭上半年完成一“壯舉”
卓創資訊認為,減產協議執行力度較強,美國對伊朗及委內瑞拉的製裁仍在發酵,3月下旬國際原油價格或繼續呈現上漲走勢,3月28日24時國內成品油零售限價或再次迎來上調。在漲價預期提振下,預計下旬國內主營單位柴油價格或整體呈現上漲走勢,但是目前來看地方煉廠柴油價格已漲至高位,隨著業者補貨的減少,後期或存在回落的可能。業者將迎來一波補貨熱潮,月底社會單位柴油庫存或將上漲。


① 一份針對20個煉油產商的調查顯示,預計2019年中國煉油廠商第三季度的原油加工量將首次達到1300萬桶/日;
② 據中國海關數據顯示,2019年前兩個月,中國煉油廠加工了10249萬噸原油,即1268萬桶/日,創曆史新高,較之去年同期增加6.1%;
③ 由於中國大部分的原油來源於進口,因此與2018年同期相比,今年的原油進口量還將進一步的增加;
④ 在2月份中國的原油進口量為3922萬噸,即1023萬桶/日,同比增長21.6%;
⑤ 從數據來看,中國至少有8家煉油廠將在第二季度進行維護和大修,這將導致4至6月份加工率降低;
⑥ 但是到了第三季度,預計浙江石化和恒利石化新增煉油產能將增加80萬桶/日,這將推動中國的原油加工量達到1300萬桶/日。


3月18日國家發改委網站消息,按照2月27日國務院印發的《關於取消和下放一批行政許可事項的決定》,“石油天然氣(含煤層氣)對外合作項目總體開發方案審批”這一行政許可事項取消,改為備案。


近年來,隨著我國能源結構加速調整,液化天然氣這一清潔能源需求量與日俱增。江蘇LNG接收站因為地處長三角經濟中心,成為全省乃至整個長三角地區液化天然氣供應的中心。以去年為例,江蘇LNG接收站全年累計接卸LNG超650萬噸,天然氣外輸總量達92億立方米,位居全國已投產21座LNG接收站之首,全年用於冬季保供的天然氣約40億立方米,占全部外輸量的44%,成為長三角地區天然氣供應的穩定氣源。今年以來,整個接收站更是呈現出產供兩旺的繁忙景象,截至15日下午,已接卸LNG153.5萬噸,外輸、外運天然氣21.5億立方米,創投產8年來同期最好成績。


① 據聯合石油數據庫,其從114個國家收集的數據顯示,沙特的原油出口自2018年12月768.7萬桶/日下降至當前的725.4萬桶/日;
② 而就在2018年11月,隨著沙特的原油產量創出新高,該國原油出口一度達到824萬桶/日,環比增加53.4萬桶/日,但是因美國實施製裁豁免導致國際油價大跌,自那時起沙特的原油出口已經累計下降近100萬桶/日;
③ 而根據沙特最近的表態,將在4月將原油出口保持在700萬桶/日下方;
④ 沙特能源部長法利赫表示,沙特將在3月將產量削減至980萬桶/日,較之此前承諾的目標還要低50萬桶/日,同時預計3月將原油出口減少至690萬桶/日,這意味著自2018年11月以來,沙特原油出口預計將累計減少130萬桶/日。


① 委內瑞拉能源部長兼國家石油公司PDVSA負責人克維多周一表示,委內瑞拉可能將最初開往美國的原油重新運往俄羅斯和其他國家;
② 克維多早些時候表示,委內瑞拉的主要石油出口終端何塞現已重新投入運營,盡管此前因美國製裁導致11艘開往美國的油輪被迫滯留在大西洋之上,導致600萬桶原油無法及時交付,但是目前委內瑞拉考慮將這批原油輸往俄羅斯等其他國家;
③ 克維多表示,他將在4月初訪問莫斯科,以落實馬杜羅將PDVSA總部從裏斯本遷往莫斯科的事項。

機構觀點



由於需要更多的數據來做出判斷,OPEC取消召開4月份的特別會議,將延長減產的決定推遲到6月份的部長會議上,目前市場預期OPEC屆時仍會做出延長減產的決定,但減產的幅度或將根據伊朗以及委內瑞拉產量下降情況做出調整,這意味著市場可能比之前OPEC預估的要緊,過早的做出限產決定,可能造成油價飆升。這意味著二季度OPEC供給仍然受到當前限產協議的約束,全球石油供需缺口將放大,庫存將加速去化,在美國增長預期有所放緩的影響下,市場的邊際供給彈性有限,因此階段性的供需缺口需要通過庫存補足,短期仍然需要委內瑞拉地緣政治問題發酵以及伊朗製裁豁免的延期情況。

歐市盤前:聚焦英國脫歐新風向,第三次投票成迷?英鎊恐再遭暴擊

周二(3月19日),美元走勢疲軟,美元指數報96.4,4,日內跌幅0.11%。英國第三次投票可能要“歇菜”,英國下議院議長伯考給了首相特雷莎·梅沉重一擊,其宣布除非梅對脫歐協議做重大修正,否則議會將不進行第三次表決。這番言論讓首相辦公室措手不及,使得英國無協議脫歐的風險重新升溫,不利英鎊走高。
歐市盤前:聚焦英國脫歐新風向,第三次投票成迷?英鎊恐再遭暴擊

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌加元基本持平於開盤,匯價現報1.3337,日內漲幅0.02%。預計匯價在年內剩餘時間將進一步走強,因美加兩國的經濟基本面落差正在進一步拉大。數據顯示,加拿大經濟增長自2018年下半年就開始明顯失速,而這已經迫使加拿大央行“投降”,放棄了既有的鷹派立場,在此後更可能開始降息而不是繼續加息。匯價上行阻力依次關注1.3370-1.3400區間;下方先關注1.3280一線,若失守則進一步關注1.3240一線。

亞盤時段,英鎊兌美元小幅走高,匯價現報1.3270,日內漲幅0.11%。有關英國脫歐的相關消息仍是左右英鎊的最直觀因素,本周梅姨的脫歐計劃遇到更大的變數。下議院議長伯考表示,不能讓議會就其脫歐計劃再舉行一次投票,除非重新提交一份完全不同的提案。匯價上行阻力留意1.3300一線,上破後關注1.3330一線;下方支撐先留意1.3200-1.3185區間。

英鎊兌美元買賣盤和倉位分析

從OANDA(安達)最新的掛單情況來看,目前多空持倉比例大約是——多頭:48%,空頭:52%,多空雙方力量相對均衡,表明市場短期可能面臨橫盤震蕩走勢。 另外,上方在1.3280一線附近存在大量的賣單掛單,暗示該點位附近存在較強的阻力;進一步較強的阻力在1.3400一線附近。下方1.300關口附近存在大量的買單掛單,說明該位置附近存在強勁支撐,若該支撐位失守,則進一步留意下方1.2920一線。 

而且,從持倉狀況來看,同樣在1.3280一線附近存在較多的多單被套,進一步佐證了“短線突破難度較大”的觀點,上破後留意1.3320一線。下方,在1.3245-1.3265區間附近存在較多的空單被套,暗示短線該位置附近存在較強支撐。(如下圖,點擊可放大,圖中數據為北京時間14:55分更新)
歐市盤前:聚焦英國脫歐新風向,第三次投票成迷?英鎊恐再遭暴擊

相關鏈接:
交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺 (附圖表獲取方法及解讀指南)

亞盤時段,美、布兩油走勢分歧,美油現報59.29美元/桶,日內跌幅0.15%;布油現報67.57美元/桶,日內漲幅0.04%。油價此前升至約四個月高位,因OPEC可能延長減產,及美國原油庫存下降的跡象。同時美國對伊朗原油買家的豁免期將於5月結束 ,投資者聚焦美國是否會延長對伊朗原油買家豁免的最新消息。美油上行阻力關注60.30美元一線,下方支撐關注58.88美元一線。

亞盤時段,現貨黃金持續走高,金價現報1306.71美元/盎司,日內漲幅0.23%。市場預計本周美聯儲可能維持鴿派論調,令美元承壓,英國脫歐局勢再起波瀾,也給金價提供避險支撐。但全球股市上漲,美國和歐洲股市都創五個月新高,暗示市場風險偏好較強,不利於金價後市。金價上方阻力關注1311.30美元一線,下方支撐在1300.90美元一線。

財經數據


時間國家指標名稱前值
17:00意大利1月貿易帳(億歐元)36.58
17:30英國截至1月三個月ILO失業率(%)4
17:30英國2月失業率(%)2.8
18:00歐元區3月ZEW經濟景氣指數-16.6
18:00德國3月ZEW經濟景氣指數-13.4
22:00美國1月耐用品訂單月率終值(%)0.4
22:00美國1月工廠訂單月率(%)0.1
淩晨04:30美國截至3月15日當周API原油庫存變動(萬桶)-258


稍後英國將公布失業率數據。不過考慮到近期市場的焦點在於英國脫歐進展,料市場影響有限。此外,需關注歐元區經濟景氣指數,該指數處於數年來最低水平附近。此前歐洲央行超預期鴿派後,若該指數繼續回落,可能會進一步打擊歐洲經濟信心。近期美元走軟提振歐元升,如果數據不佳,歐元可能會回吐一部分漲幅。

亞洲時段消息回顧


澳洲聯儲會議紀要透露住房市場令人擔憂;
① 澳洲聯儲公布了貨幣會議紀要,會議紀要顯示,委員一致認為,近期貨幣政策調整的理由並不強烈;相反,他們評估,在有新的信息可幫助解決當前國內經濟數據的緊張局勢時,保持現金利率穩定是適當的;
② 會議紀要還顯示,勞動力市場對前景“特別重要”,並重申消費存在相當大的不確定性;住宅投資預計將從增長中扣除,降幅“可能會比目前預期的更大”;由於房地產價格的下跌對家庭支出和經濟增長的影響,澳洲聯儲已轉向中立的政策立場。

哈薩克斯坦將關閉Kashagan油田以遵守OPEC+減產協議;
① 消息稱,哈薩克斯坦將關閉其巨大的Kashagan油田的生產,以遵守OPEC+達成的減產協議;Kashagan是世界上最大的海上油田之一,原油儲量為130億桶,原油資源量高達380億桶;
② 據普氏能源援引該國能源部長的表述,目前該油田產量在30至35萬桶/日,預計將減產20萬桶/日,同時預計哈薩克斯坦在4月和5月的產量將會觸及低位,然後在6月有所回升,這將使得哈薩克斯坦6個月的平均產量低於180萬桶/日;
③ 在2月哈薩克斯坦的產量為189.3萬桶/日;削減20萬桶/日則意味著哈薩克斯坦的產量削減接近俄羅斯22.8萬桶/日的水平,這將使得非OPEC產油國超額完成12月達成的40萬桶/日的減產目標。

埃克森美孚目標在二疊紀石油開采成本降至15美元/桶;
① 消息稱,埃克森美孚計劃將二疊紀的石油開采成本降低到15美元/桶左右,而這一價格水平目前僅見於中東的巨型油田;
② “埃克森的鑽井規模意味著它可以將成本分攤到如此大的作業上,以至於該盆地將與世界上幾乎任何地方都具有競爭力,”超級巨頭頁岩部門XTO能源總裁Staale Gjervik在接受采訪時說;
③ 在休斯頓IHS Markit召開的塞拉韋克會議期間,他表示,開發、運營和土地收購成本將“在15美元/桶左右”;
④ 頁岩革命使二疊紀成為世界上最大的頁岩氣田,產量超過400萬桶/日,幾乎相當於歐佩克第二大成員國伊拉克。但是快速的增長往往意味著生產商消耗現金流來再投資擴張,促使投資者呼籲他們在2019年更加關注回報;
⑤ 埃克森計劃今年在二疊紀部署55個鑽井平台,這是迄今為止最大的一個鑽井平台,因為它的目標是到2024年將該地區的產量增加5倍,達到約100萬桶/天;它的戰略還包括建設自己的外送基礎設施,從分離罐到管道,甚至還加入了一個巨大的管道項目,以確保它的石油不會陷入曾使西德克薩斯州價格下跌的瓶頸。

伊朗總統:美對伊製裁侵犯人權,美國覬覦再次統治伊朗;
① 對於美國單邊製裁伊朗,伊朗總統哈桑·魯哈尼18日表示,這屬於侵犯人權,伊朗政府將起草文件,就經濟製裁事宜對美國提起法律訴訟,並稱可將所有的爭議提交至國際法庭;
② 魯哈尼稱,他已下令伊朗外交司法部向伊朗法庭提出訴訟,控告設計實施對伊製裁的美國官員。如果伊朗法院判決美國官員敗訴,國際法院將進一步審理此案。

英國下議院議長:相同脫歐協議不能再進行投票表決;
① 據“中央社”報道,18日,英國下議院議長貝爾考表示,如果政府的脫歐協議跟議會議員早已否決的協議“相同”或“大致相同”,政府就不能把脫歐協議提交議會進行另一次表決;
② 據報道,貝爾考(John Bercow)在議會表示:“政府不能合法進行的事情是,向下議院重新提交相同議案或大致相同的議案。”貝爾考還說:“這項規定效力很強且曆史悠久,可追溯至1604年4月2日。”這是100多年來首次有下議院議長援引這項議會規則,代表英國政府必須找到方法大幅修改脫歐議案,之後才能交付議會表決。

沙特被正式納入富時羅素新興市場指數;
① 據外媒報道,沙特股市周一被正式納入富時羅素新興市場指數。此前該國股市已被納入標普道瓊斯指數公司運營的幾個新興市場和全球基準指數;今年5月,沙特還將被納入更被密切關注MSCI新興市場指數 ;
② 據沙特證券交易所Tadawul稱,一旦沙特股市被完全納入富時羅素和MSCI新興市場指數中,預計僅從被動投資者那裏就將有150億美元流入該國股市。

市場觀點


荷蘭國際:歐元兌美元短線料將維持中性走勢,投資者可以尋找築頂信號;
① 荷蘭國際分析師表示,歐元兌美元的短期複蘇或能持續,但上行空間依然遭受限製,即50日均線和長期下行趨勢線1.1360附近。“我們將繼續尋找築頂信號,從而做空下一波跌勢。如果該貨幣對跌破1.1115水平支撐將會引發新一輪大幅跌勢。在此之前,我們認為匯價出現區間波動盤整的概率依然較高”;
② 該行分析師補充道:“短線升破1.1360並不在我們的預期之內,但如果真的出現這樣的局面,那就打開了進一步上看200日指數均線1.1492和1.1540水平阻力的大門”。

摩根大通評澳洲聯儲會議紀要;
委員會成員詳細討論了對回購的操作和外匯掉期市場的角色,如何能助其達成現金利率目標。澳洲聯儲向外界傳達出的就是其對貨幣市場利率較高的擔憂,可能會影響到其降息的效果;但毫無疑問,此次會議紀要透露出了信號,如果能最終實現,可能就完全過渡到寬鬆了。

道明證券:美元兌加元在2019年下半年將升至1.35-1.40區間;
① 道明證券指出,美元兌加元在年內剩餘時間將進一步走強,在下半年升至1.35-40區間,原因在於美加兩國的經濟基本面落差正在進一步拉大;
② 數據顯示,加拿大經濟增長自2018年下半年就開始明顯失速,而這已經迫使加拿大央行“投降”,放棄了既有的鷹派立場,在此後更可能開始降息而不是繼續加息;這將抵消美聯儲暫緩加息的影響,推動加元相對於美元更趨貶值;
③ 該機構預計美元加元年底時將交投於1.36,並在整個2019年下半年都交投於1.35關口上方。

4月OPEC特別會議告吹,下步減產行動或拖至6月再拍板

周一(3月18日),OPEC和其他主要產油國決定取消原定於4月舉行的會議,在6月開會決定是否延長減產。他們認為,取消會議能使其評估美國製裁伊朗和委內瑞拉的影響。有分析認為,4月會議取消凸顯出俄羅斯和OPEC之間的分歧。

4月OPEC特別會議告吹,下步減產行動或拖至6月再拍板

OPEC取消4月會議,延長減產預期不減反增


沙特能源部長法利赫(Khalid al-Falih)在阿塞拜疆巴庫召開的委員會會議上表示,OPEC推遲做出決定,因為預計今年上半年石油市場仍將供過於求。據幾家新聞機構報道,這一推遲也讓石油生產商得以評估美國對伊朗和委內瑞拉的製裁將如何影響未來幾個月的油市。

2019年1月,由14個國家組成的OPEC和以俄羅斯為首的一些國家發起了第二輪減產。此前,石油供應過剩衝擊了市場,導致油價在2018年底出現暴跌。OPEC從2017年開始減產,但2018年6月提高了供應上限,原因是油價升至近四年高點,美國準備製裁當時的OPEC第三大產油國伊朗。

2018年12月,當他們同意新的減產計劃時,所謂的“OPEC+”表示,將在4月份評估石油市場,比OPEC的6月份常規會議提前兩個月。但就在3月19日,一個負責監督該交易的委員會表示,未來兩個月,市場基本面不太可能發生重大變化。聯合部長級監測委員會表示,下次會議將於5月召開,6月25日召開全體會議,決定是否將減產延長至2019年底。

最新一輪的減產幫助油價今年從18個月低點出現回升。WTI價格上漲29%,至每桶58美元以上,而布倫特原油價格上漲25%,至每桶67美元左右。

會議推遲顯示出俄羅斯和OPEC之間的分歧


OPEC及盟友的目標是每天減少120萬桶石油,但一些產油國的產量依然超出配額,包括全球第二大產油國俄羅斯在內。 

3月17日,俄羅斯能源部長諾瓦克(Alexander Novak)表示,俄羅斯將在未來幾周內達到減產目標。現在討論“OPEC+”是否應該在6月之後繼續限製石油產量還為時過早。沙特能源部長法利赫(Khalid Al-Falih)當時原本讚成做出決定,但他默認稱4月份還為時過早。

沙特油長法利赫當天表示,他預計OPEC不會讓石油市場“在下半年失去指引”。他上個月表示,自己傾向於將減產延長到年底。

大宗商品對衝基金菲利普石油(Philipp Oil)創始人多德森(Andrew Dodson)表示:“沙特和俄羅斯之間建立密切關係的必要性已經減弱。OPEC會議的推遲似乎表明,俄羅斯不願承諾進一步減產,也不願在做出進一步承諾之前盡可能推遲做出任何決定。”

加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)大宗商品策略全球主管克羅夫特(Helima Croft)表示,OPEC+可能在2019年全年繼續減產。然而,延長減產將凸顯俄羅斯與沙特等OPEC成員國之間的分歧。俄羅斯部分私營企業生產石油,沙特等OPEC成員國的國有能源企業為該國的預算提供擔保。

克羅夫特表示,俄羅斯企業討厭停產,他們能從石油產量中獲益,而政府能從油價上漲中獲益,所以他們不喜歡這項減產協議。但是,對於沙特和其他OPEC產油國來說,目前的油價仍低於財政收支平衡水平,因此他們希望油價能在目前水平上再上漲一點。 

美國的製裁政策成為油價上漲的關鍵因素


克羅夫特還表示,石油生產商還想看看,美國5月份是否會收緊對伊朗的製裁。去年11月,特朗普政府給予八個伊朗買家石油製裁豁免,令外界感到非常意外,而當時沙特的石油產量正處於創紀錄水平。

不過,美國那次給予的製裁豁免將於5月初到期,外界關注美國是否延長豁免。 

就在上周,美國國務院伊朗問題特使胡克(Brian Hook)表示, 美國政府認為,由於石油市場供應充足,對伊朗的製裁還有加強的餘地。不過,對於美國政府是否將其放棄製裁的決定傳達給OPEC,他拒絕就此發表置評。 

OPEC秘書長巴爾金都(Mohammed Barkindo)表示:“解除製裁的問題給OPEC的決策帶來了不確定性。這使得我們的工作更加難以聚焦於基本面,而不是談論我們為保持油市平衡所做的努力,同時也加大了保持這種平衡的難度。”

值得注意的是,OPEC推遲4月的聯合監督委員會會議,一度令市場擔憂OPEC+或迫於美國的壓力提前結束減產。但隨後OPEC聲明稱,將在未來幾個月繼續減產,且6月減產會議如期舉行。受此影響,油價短線走強,後續仍有進一步上行空間。

布倫特原油日線圖

4月OPEC特別會議告吹,下步減產行動或拖至6月再拍板

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間3月19日10:21,布倫特原油價格報67.54美元/桶。
 

會議紀要透露住房市場令人擔憂,澳洲聯儲年內或將兩次降息

周二(3月19日)澳洲聯儲公布了貨幣會議紀要,會議紀要顯示,委員一致認為,近期貨幣政策調整的理由並不強烈。“相反,他們評估,在有新的信息可幫助解決當前國內經濟數據的緊張局勢時,保持現金利率穩定是適當的。”

會議紀要透露住房市場令人擔憂,澳洲聯儲年內或將兩次降息

會議紀要還顯示,勞動力市場對前景“特別重要”,並重申消費存在相當大的不確定性。住宅投資預計將從增長中扣除,降幅“可能會比目前預期的更大”。由於房地產價格的下跌對家庭支出和經濟增長的影響,澳洲聯儲已轉向中立的政策立場。全國8個省會城市的加權平均房價在2018年最後三個月比上一季度下降了2.4%,相當於比去年同期下降了5.1%。盡管房價下滑加劇,但仍在等待一項解決方案,以解決就業強勁和經濟增長減速之間的分歧。局部地區消費放緩與房價下跌和樓市換手率低有關。

澳洲聯儲表示,礦業投資已接近低穀,支出將恢複,但大宗商品繁榮的震中西澳州仍在苦苦掙紮。雖然州失業率已經攀升至6.5%左右,全國為5%,但是就業市場持續改善,失業率預計將降至4.75% 。工資增長率為1.6%,全國為2.3%。全球經濟在2018年下半年已經降溫,並持續到2019年。

澳洲貨幣市場投資者目前已普遍認為,澳洲聯儲考慮到不甚理想的經濟狀況,會在未來12個月內降息兩次共計50基點。於是,澳洲3年期國債收益率自去年12月以來滑降50基點,目前其收益率僅相比1.50%的官方利率有微不足道的溢價,同時,債券做多合約達到230萬口,為曆史最高水平。澳洲國民銀行認為澳洲聯儲或在年內7月和11月兩次降息。

澳洲國民銀行的研究團隊指出,澳大利亞第四季度國民經濟核算數據顯示,受到住宅投資下降,消費增長乏力因素影響,2018年下半年經濟增長明顯放緩,私營部門數據表現疲軟。預計今年澳洲GDP將增長2.5%,2020年增速將放緩至2.2%,基於這樣的背景,未來兩年內的失業率也會有所上升。為了提振經濟和控製失業率,預計澳洲聯儲或分別在今年的7月和11月進行兩次降息。此外在對全球經濟增速的預測上,澳洲國民銀行調低了2019年經濟增速目標至3.4%,並且認為在2020年會企穩。

會議紀要公布後,澳元反應平淡,當前澳元兌美元於0.71附近波動,道明證券認為最近幾個月澳元兌美元依然維持在0.70-0.73區間。匯豐銀行表示,未來幾周澳元面臨被進一步拋售的壓力,匯豐認為勞動力市場的改善面臨停滯甚至逆轉的風險,顯示著澳洲聯儲2月給出的利率指引可能已經過時,即使利率市場已對其降息進行計價,但澳洲聯儲到今年年底降息50個基點的概率仍有60%,這種單邊風險將導致澳元下跌
會議紀要透露住房市場令人擔憂,澳洲聯儲年內或將兩次降息

黃金交易提醒:脫歐夢魘不散支撐金價,但警惕美聯儲反戈一擊

周二(3月19日)現貨黃金先跌後漲,現報1305.79美元,漲幅0.15%。

受市場普遍預期美聯儲將放鴿以及英國脫歐前景仍存在不確定性,黃金近期受到了支撐,但是總體而言圍繞著1300美元反複爭奪,因市場在美聯儲利率決議前持謹慎立場。

但市場人士警告稱,今年年初以來美聯儲變得更為鴿派,此次利率決議美聯儲可能會再次不及預期鴿派,進而重蹈二月美元大漲的走勢。

此前因貿易樂觀情緒,近期全球股市持續走高,也在一定程度上打壓了黃金的買需。貿易局勢的變化在未來相當長的一段時間都將會對金價走勢產生直接的影響。

日內關注德國及歐元區3月ZEW經濟景氣指數、美國1月工廠訂單月率、美國1月耐用品訂單月率終值,料產生短線影響。
黃金交易提醒:脫歐夢魘不散支撐金價,但警惕美聯儲反戈一擊

市場普遍預期美聯儲放鴿支撐金價,但警惕措辭或不及預期鴿派


近期黃金圍繞著1300美元一線反複爭奪,因市場在美聯儲利率決議公布前持謹慎立場。

不過周一(3月18日)歐盤時段,黃金短線出現一波4美元的拉升,因市場預期本周利率決議美聯儲或停止縮表,美元提前做出反應,推動黃金短線走高。

澳大利亞國民銀行(National Australia Bank)集團首席經濟學家艾倫·奧斯特(Alan Oster)估計:“美聯儲表示會有耐心,我們預計今年不會加息。”

根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具,對美國利率期貨的投注顯示美聯儲年內加息的可能性為零,同時降息的可能性從一個月前的10%上升至23%。短時間黃金受到支撐。
黃金交易提醒:脫歐夢魘不散支撐金價,但警惕美聯儲反戈一擊

市場正密切關注周四公布的美聯儲利率決議。

目前市場普遍預期3月聯儲議息按兵不動,同時可能會下修經濟預測及點陣圖。此外市場預期美聯儲可能在3月會議宣布停止縮表計劃,並在今年下半年終止縮表,如果符合預期,可能會進一步施壓美元,提振金價。

不過有市場人士指出,市場對於美聯儲轉鴿其實已經有所消化,尤其是自非農就業數據公布以來,一連串的經濟數據均表現不佳,美元已經遭到了明顯的賣壓,因此如果美聯儲的措辭符合預期,可能對於美元的打壓效果有限,市場需要更多的美國經濟數據做推動,在此之前黃金的漲勢料有限。

對此CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy表示,今年年初以來美聯儲變得更為鴿派,美聯儲可能會變得不這麼鴿派,變得更為平衡,如果真的如此,那麼美元會走強,黃金將會承壓。

梅姨議案第三次投票或推遲,英國或不得不進入長期延遲


另一個對黃金構成支撐的因素是英國脫歐前景依然存在著不確定性。

周一下議院院長伯考給政府設置了一個新“考驗”,該議長稱如果脫歐動議與下議院已經拒絕的協議有較大差別,他將允許議員進行投票表決。如果新的動議和過去一樣,他不會允許表決。梅面臨的問題是,現在英國與歐盟的談判已經結束,隨著3月29日這個脫歐最後截止日的臨近,留給英國的時間已所剩無幾。

一位英國官員表示,在眾議院議長伯考對是否應該就脫歐協議舉行投票做出裁定後,本周不太可能對首相特雷莎·梅的協議進行投票表決。受此影響,特雷莎·梅將不得不向歐盟要求這一“分手”程序的長時間延期。

因此前歐盟方面表示如果議會無法通過特雷莎的協議,那麼將不會同意考慮短期延長,在英國議會已經明確排除無協議脫歐的情況下,長期延遲成為了最有可能的選項。有消息稱,英國首相特雷莎·梅將要求歐盟延遲脫歐9-12個月。

這意味著英國屆時將不得不參與將於5月23日召開的歐洲議會選舉,而這個選項是歐盟和英國方面都希望排除的,這使得英國無協議脫歐的風險再次回升。

零售經紀商Think Forex首席市場分析師Naeem Aslam表示,現在政府將不得不就協議相關內容重新大舉修改(這實際上不可能發生),否則將意味著大幅推遲退歐的時間,但歐盟領導人已排除重新協商退歐協議的可能性。

Aslam指出:“英國無序退歐的可能性已再度升高,因為歐盟要看到一個明確的方案與策略,才會準予延期。”

因脫歐的不確定性短時間也將對黃金構成支撐。

貿易樂觀局勢支撐股市持續走高擠壓黃金買需


盡管美聯儲轉鴿疊加英國脫歐的不確定性有助於黃金的走高。但是總體而言,黃金的走勢相對疲軟,總體維持在1300美元附近做震蕩。因貿易樂觀情緒使得市場的風險偏好回升。

根據國際貨幣基金組織的初步計算,中美兩國對世界經濟增長的貢獻率合計為51%。因此中美兩國貿易取得進展有助於提振市場對於全球經濟複蘇的經濟,從而使得資金從避險資產中流出。

近期全球股市持續走高。其中美國三大股指除了受波音事件影響出現的道指外均續刷五個半月新高,即使是受到負面因素影響的道指近7個交易日也實現了6日收陽,但是市場對於股市的偏好持續上揚。
黃金交易提醒:脫歐夢魘不散支撐金價,但警惕美聯儲反戈一擊

歐洲股市方面德國DAX指數也處於五個月的高點附近,而近期歐洲一係列經濟數據均創出了數年來的最低水平,且此前歐洲央行超預期鴿派使得歐元大幅承壓。盡管如此,貿易的樂觀情緒仍推動資金流向歐洲股市。
黃金交易提醒:脫歐夢魘不散支撐金價,但警惕美聯儲反戈一擊

追蹤市場風險情緒的恐慌指數盡管因英國脫歐的不確定性,周一小幅回升,但是總體依然處於14下方,仍是五個半月的最低水平附近,因此在市場情緒出現明顯的變化前,料股市仍持續上行擠壓黃金買需。

阻力支撐參考


從OANDA(安達)最新的掛單情況來看,目前多空持倉比例大約是——多頭:62.1%,空頭:37.9%,做多力量要大於做空力量,較之周一多頭61.5%的持倉略有上升,暗示部分投資者總體情緒偏謹慎。

上方在1310存在較多的賣單掛單,但是在1308和1315附近也存在相當數量的買單掛單,意味著1308至1315區間市場多空分歧加劇,短時間將是一個較強的阻力區間,這個位置上方是1322美元關鍵阻力位。而下方1294至1290之間同時存在大量的買單和賣單,短時間也是一個較強的支撐區間。預計在本周重要事件發酵之前,黃金仍維持在1290至1315區間內做震蕩。同時近期而言下方1280美元是一個較強的支撐,短時間跌破可能性不大。

從OANDA(安達)最新的持倉情況來看,在1305美元附近存在大量的買入持倉,從近期走勢看,此前黃金在觸及1306美元後便出現了回落,因此1305至1306美元短時間也是一個較強的壓力位。而1300至1299美元附近存在大量的賣出持倉,因此該區間短時間也是一個較強的支撐。(如下圖,點擊可放大,數據更新於北京時間9:35)
黃金交易提醒:脫歐夢魘不散支撐金價,但警惕美聯儲反戈一擊
相關鏈接:
交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺 (附圖表獲取方法及解讀指南)

後市前瞻


17:00 意大利1月貿易帳
17:30 英國2月失業率
17:30 英國1月三個月ILO失業率
18:00 德國及歐元區3月ZEW經濟景氣指數

德國及歐元區PMI為逾五年新低,若持續走弱料進一步打擊全球經濟信心,但是考慮到近期歐洲數據較差,料對歐元影響有限。相比之下若數據意外向好,可能會被市場視作是歐洲經濟回暖的信號,或大幅緩解市場對於經濟放緩的擔憂情緒

22:00 美國1月工廠訂單月率、美國1月耐用品訂單月率終值

重大變故!下議院拒絕重新投票?梅姨措手不及,警惕英鎊作妖

本周初,英國首相特雷莎·梅的脫歐計劃遇到更大的變數。下議院議長伯考表示,首相不能讓議會就其脫歐計劃再舉行一次投票,除非重新提交一份完全不同的提案,這番言論讓首相辦公室措手不及。尋求與歐盟徹底分開的脫歐派認為,目前“無協議”脫歐的可能性更大了。但政府明確表示,如果歐盟同意的話,將尋求把脫歐日期推遲到3月29日以後。
重大變故!下議院拒絕重新投票?梅姨措手不及,警惕英鎊作妖

下議院議長伯考表示,政府不能提交與1月和上周兩次被否決的提案實質上相同的提案要求議會表決,他的裁決不應被視為他的最後決定,政府可以提交一項與之前被否決的提案不同的新提案。

這是我的結論:如果政府希望提交一項與3月12日被議會否決的協議既不相同也不實質相同的新主張,那就完全沒有問題。政府沒有理由向下議院重新提交與上周的協議完全相同或很大程度上相同的協議,上周的協議已經被議會以149票之差否決。
    
在伯考發表上述言論後,英鎊兌美元跌至1.3185,創3個交易日低位,隨後反彈。截止當前,匯價報1.3262,日內漲幅0.05%。匯價整體徘徊1.3200-1.3300這100點區間裏寬幅震蕩,目前處於布林帶中軌附近且MACD呈金叉狀態,但動能相對有限。若匯價不能突破該區間,短線料仍維持高空低多操作,上破後料測試橋高1.3381一線。
重大變故!下議院拒絕重新投票?梅姨措手不及,警惕英鎊作妖(英鎊兌美元60分鍾走勢圖)

英國政府表示,仍在與北愛民主聯盟黨(DUP)議員就脫歐協議進行磋商。DUP是支持特雷莎梅少數派政府的小黨,但到目前為止仍反對她的脫歐協議。

議長的裁示讓首相辦公室措手不及


伯考的聲明顯然讓特雷莎·梅辦公室感到意外。首相發言人表示,她的辦公室未被告知會有這份聲明。辦公室也未就脫歐協議新的表決計劃和時間發表任何看法。

零售經紀商Think Forex首席市場分析師Naeem Aslam表示, “現在政府將不得不就協議相關內容重新大舉修改(這實際上不可能發生),否則將意味著大幅推遲脫歐的時間。”
    
歐盟領導人已排除重新協商脫歐協議的可能性。Aslam表示,“英國無序脫歐的可能性已再度升高,因為歐盟要看到一個明確的方案與策略,才會準予延期。”

無協議脫歐的可能性提高


尋求與歐盟徹底分開的脫歐派認為,目前“無協議”脫歐的可能性更大了。但政府明確表示,如果歐盟同意的話,將尋求把脫歐日期推遲到3月29日以後。
    
英國政府的高級法務官員副檢察總長巴克蘭表示,“我們現在陷入了嚴重的憲法危機。”他對BBC表示,可能讓特雷莎梅的協議回到下議院表決的一個方法是休會:提前結束目前的議會會期並開始一個新會期。
    
根據可追溯到1604年的先例,議會規則稱,實質類似的提案不能在同一個議會會期內在下議院進行多次表決。 這項裁定受到保守黨疑歐派議員的歡迎,因為這似乎提高了英國無協議脫歐的可能性。
    
英國脫歐的支持者認為,首相梅去年與歐盟達成的協議,導致英國與歐盟維持過於緊密的聯係,同時又剝奪了英國在歐盟的投票權。

英政府表示將尋求推遲脫歐


英國脫歐事務官員Kwasi Kwarteng對議會表示,政府希望尋求延長脫歐期限,他預計本周的歐盟峰會將就此作出決定。數位歐盟高級外交官表示,歐盟峰會可以推遲就英國延期脫歐做出最終決定,這要取決於梅的具體要求。
    
2016年英國脫歐公投時的脫歐陣營領袖Matthew Elliott表示,他預計議員們將會“覺悟”,並在3月29日前通過梅的脫歐協議。