美國汽油需求複蘇,但新冠病例上升限製漲幅,美油持穩40關口上方

美國WTI 8月原油期貨電子盤價格周三(7月8日)收盤上漲0.26美元,漲幅0.64%,報40.88美元/桶。油價周三收高,因美國汽油消費顯示複蘇跡象,但原油庫存增加和冠狀病毒感染病例上升限製了油價漲幅。
美國汽油需求複蘇,但新冠病例上升限製漲幅,美油持穩40關口上方
與此同時,ICE布倫特9月原油期貨電子盤價格收盤上漲0.29美元,漲幅0.67%,報43.37美元/桶。
美國汽油需求複蘇,但新冠病例上升限製漲幅,美油持穩40關口上方
(上圖為美國WTI 8月原油期貨價格日內分時圖,圖上時間為美國東部時間;圖片來源:匯通財經)
美國汽油需求複蘇,但新冠病例上升限製漲幅,美油持穩40關口上方
(上圖為美國WTI 8月原油期貨價格最近一年的日線蠟燭圖,圖上時間為美國東部時間;圖片來源:匯通財經)

美油和布油連續第四個交易日每日百分比變動幅度在1%以下,盡管有消息稱石油輸出國組織(OPEC)成員國利比亞將重新開放其Es Sider油港,這將增加全球石油供應。

美國能源信息署(EIA)周三公布的數據顯示,美國汽油庫存減少480萬桶,需求攀升至880萬桶/日,為3月20日以來的最高水平。煉油廠產能利用率增加了兩個百分點,但仍比去年同期低了17%左右。

瑞穗能源期貨主管Bob Yawger表示,雖然夏季汽油庫存大幅下降是健康的,但美國原油和餾分油庫存確實接近曆史最高紀錄,這就不那麼健康了。

數據顯示,美國墨西哥灣原油庫存上周增加500萬桶,創下曆史新高。

近期,美國冠狀病毒感染病例激增,使美國總病例超過300萬,降低了石油需求迅速複蘇的希望。全球為防止病毒蔓延而實施的封鎖措施令石油需求受到打擊。

包括OPEC、俄羅斯和其他產油國在內的OPEC+的主要部長定於下周舉行會談,討論創紀錄的減產協議。根據目前的安排,減產協議將持續到7月底,然後減產幅度將開始縮小。

7月9日財經早餐:美元跌至二周最低,黃金突破1810創近九年新高,油價小幅上漲

周三(7月8日)美元指數跌至兩周最低,因美股上漲提振風險偏好。由於對疫情擔憂、國際緊張局勢以及美元疲軟,金價突破1800美元關口,現貨黃金盤中一度漲1.3%,刷新2011年9月以來高點至1818.02美元/盎司。油價小幅上漲,美國汽油消費顯示複蘇跡象,但原油庫存增加和冠狀病毒感染病例上升限製了油價漲幅。
7月9日財經早餐:美元跌至二周最低,黃金突破1810創近九年新高,油價小幅上漲
商品收盤方面,COMEX 8月黃金期貨收漲0.6%,報1820.60美元/盎司。WTI 8月原油期貨收漲0.28美元,漲幅0.69%,結算價報40.90美元/桶;布倫特9月原油期貨收漲0.21美元,漲幅0.49%,結算價報43.29美元/桶。

美股三大指數集體收漲,道瓊斯指數收盤上漲177.10點,漲幅0.68%,報26067.28點;標普500指數收盤上漲24.60點,漲幅0.78%,報3169.94點;納斯達克指數收盤上漲148.60點,漲幅1.44%,報10492.50點。

周四前瞻


時間區域指標前值預測值
09:30中國6月PPI年率(%)-3.7-3.2
09:30中國6月CPI年率(%)2.42.5
09:30澳大利亞5月投資者貸款值月率(%)-4.2-7
14:00德國5月未季調貿易帳(億歐元)3670
20:30美國截至7月4日當周初請失業金人數(萬)142.7137.5
20:30美國截至6月27日當周續請失業金人數(萬)19291875
22:00美國5月批發庫存月率終值(%)-1.2-1.2

00:00 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就為“疫情經濟製定的財政政策”發表講話
歐元集團會後新聞發布會

全球主要市場行情一覽


7月9日財經早餐:美元跌至二周最低,黃金突破1810創近九年新高,油價小幅上漲
美股周三上漲,納斯達克綜合指數再創收盤新高,報10492.50點。蘋果、微軟、奈飛、亞馬遜等科技巨頭上漲均超過2%。阿裏巴巴大漲近9%,股價觸及曆史新高的257.68美元,重返中國市值第一大公司。

貴金屬與原油


7月9日財經早餐:美元跌至二周最低,黃金突破1810創近九年新高,油價小幅上漲
金價周三飆升,突破每盎司1800美元的技術關口,創下2011年9月以來的最高水平,因投資者尋求規避新型冠狀病毒疫情帶來的風險,各國央行紛紛推出強力刺激措施,以緩解其對經濟的影響。
7月9日財經早餐:美元跌至二周最低,黃金突破1810創近九年新高,油價小幅上漲
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示,支撐的支柱是財政和貨幣刺激措施,以及流入黃金支持的交易所交易基金(ETF)和其他投資的資金;不斷向市場注入流動性繼續是最突出的積極因素,因為美元一直在走軟,並支撐大宗商品價格,尤其是黃金和白銀價格。

世界黃金協會(WGC)周二表示,以黃金為基礎的交易所交易基金(ETF)黃金持有量在2020年上半年增加了734噸,超過以往任何一整年的增持量。

油價周三收高,因美國汽油消費顯示複蘇跡象,但原油庫存增加和冠狀病毒感染病例上升限製了油價漲幅。美國能源信息署(EIA)周三公布的數據顯示,美國汽油庫存減少480萬桶,需求攀升至880萬桶/日,為3月20日以來的最高水平。

布油、美油兩大指標期貨合約連續第四個交易日每日百分比變動幅度在1%以下,盡管有消息稱石油輸出國組織(OPEC)成員國利比亞將重新開放其Es Sider油港,這將增加全球石油供應。

煉油廠產能利用率增加了兩個百分點,但仍比去年同期低了17%左右。瑞穗能源期貨主管Bob Yawger表示,"雖然夏季汽油庫存大幅下降是健康的,但美國原油和餾分油庫存確實接近曆史最高紀錄,這就不那麼健康了。"

數據顯示,美國墨西哥灣原油庫存上周增加500萬桶,創下曆史新高。近期,美國冠狀病毒感染病例激增,使美國總病例超過300萬,降低了石油需求迅速複蘇的希望。全球為防止病毒蔓延而實施的封鎖措施令石油需求受到打擊。

包括OPEC、俄羅斯和其他產油國在內的OPEC+的主要部長定於下周舉行會談,討論創紀錄的減產協議。根據目前的安排,減產協議將持續到7月底,然後減產幅度將開始縮小。

外匯


美元周三跌至兩周最低,因美股上漲提振風險偏好,盡管在全球,特別是美國新增病例數再次攀升之際,市場情緒仍然謹慎。歐元兌美元升至三周高位,北歐貨幣兌美元領漲,美元兌瑞典克朗和美元兌挪威克朗均下跌1.0%,澳元、紐元和加元等大宗商品貨幣也全部上漲。

美元指數跌0.49%至96.49;納斯達克指數漲逾1%扭轉了周二的跌勢,提振了外匯市場的風險偏好。每當新增病例數再次攀升似乎威脅到全球經濟複蘇時,美元通常被視為投資者的避風港。

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示,投資者愈發相信,本輪股市漲勢不會很快結束,這在很大程度上是基於這樣的預期,即未來幾周和幾個月內,你將繼續看到強有力的全球刺激舉措出台。

本周早些時候美元下跌引發了所謂的“死亡交叉”,即50日移動均線切入位低於200日移動均線切入位,這被視為下跌技術信號。BofA Securities分析師表示,自1980年以來,美元在九次出現死亡交叉後有八次出現跌勢。

歐元兌美元上漲0.5%至1.1330,觸發止損和1.1300上方的伽馬買盤,18億歐元執行價位1.1300的期權將於周四到期。7月6日高點1.1345是近期阻力位。德國總理默克爾呼籲歐盟團結一致,爭取通過關鍵的經濟振興計劃。

英鎊兌美元上漲0.54%至1.2610,創6月16日以來新高;21日移動均線所在的1.2489構成支撐位。此前英國財政大臣宣布了一項300億英鎊(377億美元)的計劃,向雇主支付津貼,讓他們召回強製休假的員工,並給酒店業和購房者減稅,以防出現失業危
機。

英鎊兌美元的杠杆和IMM賬戶仍然做空。策略師Tom Fitzpatrick和Sophia Chen稱,花旗在1.2545做多英鎊兌美元,目標位1.29,並可能提高到1.3200;
我們認為股市/風險動態看起來很像5月底,當時“接下來幾周風險偏好重燃且美元走軟”。

美元兌加元下跌0.67%至1.3512;暫觸及位於1.3500的200日移動均線;創6月23日來最低;現貨黃金突破1800美元/盎司,油價保持在40美元/桶以上,提振了加元。加元對加拿大赤字料將達到接近GDP的16%幾無反應;加拿大10年期國債收益率攀升6.1個基點至0.57%。

其它貨幣對方面,美元兌日元跌0.24%至107.26;美元兌瑞郎跌0.44%至0.9383,盤中觸及0.9370,為3月12日以來最低。澳元兌美元升0.5%,報0.6982;紐元兌美元升0.44%,報0.6575。

國際要聞



美國至7月3日當周EIA汽油庫存減少483.9萬桶,精煉油庫存增加313.6萬桶;上周美國產量維持在1100萬桶/日;除卻戰略儲備的商業原油上周進口739.4萬桶/日,較前一周增加142.5萬桶/日;美國上周原油出口減少70.5萬桶/日至238.7萬桶/日。











國內要聞


前一交易日的尾盤跳水並未阻擋大盤前進的步伐,7月8日滬指收盤站上3400點,創29個月收盤新高。多家公募對後市均保持樂觀積極的態度。盡管業內對於“風格切換是否能進行”持不同觀點,受訪機構一致認為,A股未來大概率會是一個長期慢牛的走勢,當前仍是配置權益資產的較佳證券時報時期。(證券時報)

隨著滬指站上3400點,創下自2018年3月以來的新高,權益類爆款基金、百億基金頻出。繼7月6日匯添富中盤價值精選半日吸金近700億之後,7月8日,交銀施羅德旗下新基金交銀施羅德啟匯成立,首募規模也破百億,而當日開始發行的鵬華匠心精選據傳也僅僅用了半天就吸引了近400億元的資金認購。截止7月8日,年內成立的權益類百億基金已經達到11隻,基金發行似乎已經進入“沒有一款百億級爆款都不好意思說自己是好公司”的節奏。(金融投資報)

EIA原油庫存意外大超預期,美油短線下挫0.2美元

周三(7月8日)紐約時段盤中,北京時間22:30,美國EIA公布的數據顯示,截至7月3日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存意外大超預期,精煉油庫存大幅超預期,但汽油庫存意外大幅度減少。EIA數據公布後美國原油價格短線下挫0.2美元。

EIA原油庫存意外大超預期,美油短線下挫0.2美元

EIA原油庫存意外大增560萬桶



具體數據顯示,美國截至7月3日當周EIA原油庫存變動實際公布增加565.40萬桶,預期減少318.9萬桶,前值減少719.5萬桶。

此外,美國截至7月3日當周EIA汽油庫存實際公布減少483.90萬桶,預期減少21.8萬桶,前值增加119.9萬桶;美國截至7月3日當周EIA精煉油庫存實際公布增加313.50萬桶,預期減少12.7萬桶,前值減少59.3萬桶。

EIA報告顯示,美國原油產品四周平均供應量為1777.8萬桶/日,較去年同期減少15.1%。美國上周原油出口減少70.5萬桶/日至238.7萬桶/日。上周美國國內原油產量減少0萬桶至1100萬桶/日。美國戰略石油儲備(SPR)增長60萬桶或0.1%至6.56億桶。

EIA報告顯示,除卻戰略儲備的商業原油上周進口739.4萬桶/日,較前一周增加142.5萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油庫存增加565.4萬桶至5.392億桶,增加1.1%。

EIA報告顯示,美國原油進口連續3周錄得下滑後本周錄得增長。美國俄克拉荷馬州庫欣原油庫存變化值連續8周錄得下滑後本周錄得增長,且創5月1日當周(10周)以來新高。美國汽油庫存變化值創3月20日當周(16周)以來新低。

EIA原油庫存意外大超預期,美油短線下挫0.2美元
美國原油價格5分鍾圖顯示

API成品油庫存大降抵消原油庫存增加



北京時間周三(7月8日)淩晨,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至7月3日當周API原油庫存增加205萬桶,預期減少340萬桶;汽油庫存減少183萬桶;精煉油庫存減少84.7萬桶。

美國石油協會(API)公布數據顯示,上周美國原油庫存意外增加,汽油和精煉油庫存降幅均超出預期。

具體數據,API公布,截至7月3日當周,美國上周原油庫存增加205萬桶至5.39億桶;庫欣原油庫存增加222萬桶。API公布,上周汽油庫存減少183萬桶;上周精煉油庫存減少84.7萬桶。API數據還顯示,美國上周原油進口增加56.7萬桶/日。

全球經濟複蘇緩慢,原油需求前景仍堪憂



美媒稱,進入2020年下半年的全球經濟依然受到新冠肺炎疫情的沉重打擊。今年經濟全面複蘇已無可能,甚至2021年經濟能否觸底反彈也是個未知數。

據報道,這場罕見的大流行病迫使全球大量人口陷入國際貨幣基金組織所說的“大封鎖”。各國央行和政府拿出了數萬億美元資金,以前所未有的力度提供支持,以防止市場崩潰並希望無薪休假的勞動者和深陷困境的公司能夠支撐到疫情結束。

即使做出了種種救助努力,世界仍陷入自大蕭條以來最嚴重的經濟危機。雖然一些主要經濟體的製造業和零售業指標出現改善跡象,但經濟V形複蘇的希望已經破滅,企業複工複產看上去搖搖欲墜,失業風險也可能從暫時性變為永久性。

報道認為,全球經濟複蘇在很大程度上要取決於疫情的擴散情況,而新冠病毒疫苗仍未問世。在全球確診病例數已經超過1000萬、死亡人數超過50萬之際,世界衛生組織警告說,疫情最嚴重的時刻仍未到來。即便在疫情似乎已經得到控製的國家,病毒卷土重來依然很常見。

據國際貨幣基金組織估計,到今年底,170個國家——也就是全球90%的國家——人均收入將出現下降。這與1月份的預測形成了鮮明對此,當時該機構認為,到今年底160個國家的經濟規模將變得更大且人均收入呈正增長。

匯豐銀行經濟學家表示,目前來看,到2021年底全球國內生產總值在很多情況下仍可能低於2019年底的水平。彭博社經濟部認為,經濟很可能呈現W形複蘇,而非V形複蘇。

央行行長們仍保持警惕,準備采取更多行動。美聯儲主席鮑威爾警告說,經濟前景“極端不確定”。歐洲央行行長拉加德表示,“受抑製的”複蘇將永久性地改變某些經濟領域。

亞洲的經濟複蘇形勢給投資者提供了借鑒,當地疫情基本得到控製,但經濟反彈形勢喜憂參半。

美國太平洋投資管理公司的全球經濟顧問費爾斯稱,盡管短期內經濟活動可能因為放鬆封鎖措施而出現機械性反彈,但我們預計之後的回升將是漫長而艱難的。

此外,還存在其他挑戰。報道稱,創紀錄的債務水平將限製各國政府在已實施的11萬億美元財政刺激計劃之外提供更多的支持空間。

各國政府還面臨這樣的難題:如何延長或終止代價高昂的提供薪資補助和幫助企業維持生存的短期措施,同時又要加大長期刺激力度,以推動經濟複蘇。

與此同時,各央行已經把利率降至新低,一些國家甚至實施了負利率。為了抑製市場利率,央行購買了多種類型的資產,而政策製定者還在調整工具箱,暗示會推出更多創新型工具。

美國頁岩油產業持續低迷



美國頁岩油產業正等待著下一階段的重大挑戰,盡管成功在產量出現創紀錄的下跌之後恢複了國內市場上的相對平衡。

美國能源信息署發布的最新數據顯示,石油產量在上一階段出現急劇下降,在截至6月12日的一周之內達60萬桶/日,與3月中旬的日產量相比,平均下降了260萬桶/日。有數據表明,在上一階段的關閉浪潮結束後,石油產量開始逐步提高,美國當局決定允許在今年6月底之前恢複每天50萬桶的產量。美國能源情報署的數據還表明,美國的原油庫存和產品出現下降,與此同時,汽油庫存增加,在上周,原油庫存減少了720萬桶至5.335億桶。

美國頁岩油產業的複蘇仍然需要很多的時間,對此,不同的專業機構持有不同的觀點:

摩根士丹利指出,美國的頁岩油產業將經曆3個階段,才能從當前的危機中複蘇。第一階段是讓處於關閉狀態的油井開始恢複工作,第二階段的任務是穩定生產水平,成功度過這個階段需要使平均油價達到每桶40美元,而第三階段則是生產增長的階段,但前提是原油價格達到每桶50美元的水平。

但是,摩根士丹利警告稱,“在今年或明年,美國的生產都沒有真正實現增長的機會”,因為增加產量將會阻礙價格的上漲。根據該行的預期,美國頁岩油產業大約需要兩年的時間,才能使西德克薩斯中質原油的價格回升至50美元,並使產量恢複至公共衛生事件爆發之前的水平。

而GPC能源研究中心則預計,當前的情況將持續至11月,美國頁岩油產業才可能出現複蘇,恢複至公共衛生事件爆發前的水平需要大概一年的時間。但是,該研究中心還考慮了可能出現的最糟糕的情況,即狀況沒有出現預想的好轉,在這樣的情況下,那麼頁岩油產生可能要到2023年9月才能恢複原有的水平。

渣打銀行在6月16日發布的報告中指出,“石油市場當前的價格預測並未考慮爆發第二輪公共衛生事件的可能性,以及可能隨之而采取的封閉措施,或是經濟活動無法按照預期速度恢複原有水平的任何可能性。”

盡管對未來充滿各種預期,但是美國許多的石油公司仍因過去一段時間內發生的波動而處於負債累累的狀態。

伊朗石油開采降至40年來最低



據報道,受疫情和石油出口下降的影響,幾乎所有的儲存都已存滿,伊朗石油開采已降至40年來的新低。

報道稱,受疫情影響,導致出口和煉油水平下降,因此出現儲油罐和儲油船幾乎已滿,從而使伊朗石油開采降至40年來的最低。

據統計,伊朗6月份的石油產量僅為190萬桶,僅相當於2018年產量的一半,也是自1981年以來的最低水平。生產下降的同時,煉油量也有下降。路透社援引費氏全球能源谘詢公司數據指出,5月份的煉油量從4月份的每天150萬桶降至每天140萬桶,而2月份的數字為180萬桶。

跟蹤石油運輸的Kpler估計,5月份,伊朗的石油出口量約為每天10萬桶,6月份為23.4萬桶,大大低於2018年4月份的每天250萬桶。

費氏全球能源谘詢公司數據顯示,4月份伊朗陸上儲備從1月份的1500萬桶上升至5400萬桶,而6月份進一步升至630萬桶。外媒分析指出,這已占伊朗陸上儲備能力的85%。

2018年美國單方面退出伊核協議,並重新開始對伊朗實施製裁,包括次級製裁,即對與伊朗有貿易往來的其他國家進行製裁。華盛頓稱其目標是將伊朗的石油出口降至零,並敦促其他買家放棄此類采購。

美國重要輸油管道被勒令關閉,或推高美加石油價格



周一,美國地方法院裁定,能源公司Energy Transfer LP(ET.US)在北達科他州巴肯頁岩盆地的輸油管道必須在8月5日前關閉。這條管道運輸著該地區三分之一以上的石油。如果Energy Transfer上訴不成功,這將是首次在運營中的主要石油管道因環境問題而被勒令關閉。

北達科他州曾是美國頁岩油熱潮的中心,其龐大的原油儲備使北達科他州一躍成為美國第二大產油區,並幫助美國成為全球最大產油國。

然而近段時間因衛生事件打擊,全球燃料需求減少,這一高產盆地的開采活動幾乎全部停止。據信,北達科他州今年的產油量下降高達50萬桶/日。即便是在衛生事件之前,那裏的鑽探商也在與快速發展的得克薩斯州二疊紀頁岩盆地競爭。現在,這條石油管道即將到來的關閉,更是對該地區發展的雪上加霜。

目前還不清楚輸油管道的關閉會持續多久,但法院已經決定,關閉應至少持續到環境審查完成之前。該進程可能會持續到2021年。

這個要被關閉的石油管道項目於2017年啟動,對促進北達科他州石油生產至關重要。去年11月,該地區產油量達到創紀錄的152萬桶/日,但由於衛生事件破壞石油需求,產量在今年大幅下降。分析師預計北達科他州5月產油量可能跌破100萬桶/日,這還是自2017年來的首次。

此外,由於更多資金流向得州的二疊紀盆地,加上4月惠廷石油公司的破產,早在衛生事件之前該地區就難以吸引投資了。巴肯地區重啟工作小組表示,由於衛生事件的影響,石油市場萎靡不振,巴肯的產油商已經關閉了近7000口油井。

來自加拿大阿爾伯塔省北部內陸油砂地區的原油,幾乎全部通過美國管道運往美國中西部和墨西哥灣沿岸的煉油廠。過去幾年來,運力不足一直是該行業面臨的主要問題。

加拿大油砂行業正指望著近期一些重大交通運輸項目的發展,能夠極大地提高石油運輸能力。然而,盡管產油商們已經習慣了新項目的延期,北達科他州石油管道的有關裁決還是尤其令人擔憂,因為這條管道已經投入使用三年了。

帝國石油公司首席執行官Brad Corson周二表示,該司一直在考慮使用船隻和鐵路來為安大略省的煉油廠運輸石油,以防這條線路長期停運。

產油商削減資本支出,全球原油勘探量創新低



2020年上半年,受疫情和國際油價暴跌影響,原油生產商削減資本支出導致大量勘探活動延誤或取消。Rystad Energy預測,2020年上半年,全球常規資源發現量僅49億桶油當量,這是自21世紀上半葉以來的最差表現。

與2019年同期相比,勘探發現的數量減少了31%,資源體積量減少了42%。2020年上半年,月平均資源發現量約為8.1億桶 油當量,比去年同期下降了34%。俄羅斯、南美和中東約占上半年資源發現總量的73%;非洲和澳大利亞資源發現量顯著減少,僅占不到1%。

根據Rystad Energy的數據,2020年上半年,共有49項常規油氣發現,其中 27 項是在全球實施疫情管控期間宣布的。 全球資源發現總量中,近70%是海上資源。2020全年全球海上勘探活動或將達到20年來的最低點,資源發現量將低於2016年水平。

疫情期間的管控措施對處於測試和完工階段的勘探項目影響有限,疫情主要導致了正在進行鑽探階段和仍 處在初期階段的項目出現延誤,這可能是導致2020年5月-6月資源發現量減少的原因之一。

根據EIA的數據,截至6月19日,美國商業原油淨庫存占總可用儲存容量的62%。美國大部分原油產能和庫存位於墨西哥灣沿岸,主要由於該地區是美國大部分煉油產能所在地和原油出口主要地區。自3月13日美國宣布全國緊急狀態以來,墨西哥灣沿岸的商業原油淨庫存增加了6400萬桶,6月19日該地區原油儲能利用率達到64%。

受疫情的影響,美國原油活躍鑽機數量繼續下滑,但下滑速度放緩。根據Baker Hughes的數據顯示,截至6月26日當周,美國活躍鑽機數量降至265台,與去年末減少67.08%。但活躍鑽機數量較上周僅減少1台,下滑速度明顯放緩。

一方面是因為油井數量達到了創紀錄的低點,原油生產商可以關閉的油井和鑽機數量所剩無幾;另一方面,隨著油價的回升,部分生產成本較低的輕質油井逐步重啟生產。

根據EIA數據,截止6月26日,美國原油產量為1100萬桶/日,與上周持平,維持波動形式。預計美國活躍鑽機數量和原油產量將在三季度迎來回升,但受限於生產商削減資本支出,短期難以回到2019年的高產油量水平。

北京時間22:35,美國原油價格報40.42美元/桶。

現貨黃金升破1800,創近九年新高!美國經濟最大支柱告急,FED暗示“還有更多牌可打”

周三(7月8日),現貨黃金升破千八關口,創2011年9月下旬以來新高至1804.90美元/盎司,因為美國新冠疫情加重,不少州重新實施封鎖,超過40%美國人將削減支出,美聯儲官員擔心新冠確診病例重新激增加劇企業不安,這些都提振了避險情緒。
現貨黃金升破1800,創近九年新高!美國經濟最大支柱告急,FED暗示“還有更多牌可打”
北京時間20:44,現貨黃金上漲0.50%至1803.85美元/盎司;COMEX期金主力合約上揚0.31%至1815.5美元/盎司;美元指數下跌0.02%至96.951。
現貨黃金升破1800,創近九年新高!美國經濟最大支柱告急,FED暗示“還有更多牌可打”

美國醫療係統不堪重負


數據顯示,美國新冠病毒感染病例接近300萬,死亡病例超過13萬。市場擔心,美國醫療係統可能不堪重負。新冠病例再度增加可能會導致再次實施疫情封鎖限製。

過去兩周,大約有24個州的感染病例出現了令人擔憂的上升,人口稠密的佛羅裏達州、德克薩斯州和加利福尼亞州都位列名單之中。這些州的州長已經迫使一些企業再次關閉,以遏製疫情蔓延。

當地時間7月7日,美國總統特朗普表示,美國“不會關閉,永遠不會關閉”,再次要求美國全面重新開放。特朗普在一場圍繞有關重新開放學校的活動中稱,現在已有超過13萬美國人死於新冠病毒。“我認為我們本來可能會死250萬或300萬人。”他說,所以美國可能已經拯救了數十萬人的生命。

盡管特朗普堅持重啟,但隨著各地疫情反彈,已有超過20個州宣布暫停重啟計劃。特朗普當日還稱,他將向各州州長施加壓力,要求他們在秋季重新開放學校,這一言論也遭到了美國全國教育協會的嚴厲批評。

澳洲國民銀行(NAB)的經濟學家Tapas Strickland說:“觀察未來幾周美國的死亡病例數,以及是否有必要對采取何種程度的限製措施提出更大的問題,這都很重要。”

美聯儲周二上午公布的一項調查顯示,美國人可能會在比預期更長的時間內受到疫情及其經濟後果的影響。疫情帶來的經濟成本不斷上升,加重了投資者恐慌情緒,也點燃了黃金市場熱情。

40%美國人將減少支出


近期的一份調查顯示,超過40%的受訪美國人表示,他們將削減的一些自由支配支出,這可能會加劇疫情已經造成的巨大經濟破壞。消費者增加支出恰恰是陷入困境的美國零售商急切盼望的。

根據CreditCards.com的一項新調查,在疫情爆發前曾購買電影、活動門票或酒吧門票的人群中,有超過40%的人現在計劃減少在這些活動上的支出。

計劃中的支出削減可能會加劇疫情已經造成的巨大經濟破壞。隨著今年春季確診病例激增,美國各州關閉或限製了沙龍和餐館等5月份的開業,體育聯盟推遲了他們的賽季,音樂會也被取消。失業率保持在10%以上,許多因疫情導致的暫時裁員正在變成永久性裁員;

盡管企業主運用一切創造性的方式促使資金在疫情時流入,但是根據彭博社和MorningConsult最近的一項調查,一半的美國人不預期再去酒吧,超過三分之一的人對去看體育比賽、電影或現場活動不感興趣

隨著今年春季確診病例激增,美國各州關閉或限製了沙龍和餐館等5月份的開業,體育聯盟推遲了他們的賽季,音樂會也被取消。失業率保持在10%以上,許多因疫情導致的暫時裁員正在變成永久性裁員。

7月底,一些在疫情期間生效的財政刺激計劃將到期,其中包括每周額外600美元的失業救濟金,這一計劃尤其提振了低收入家庭的支出。但美國新冠病毒確診病例激增,威脅到消費者支出增長,加劇了市場謹慎基調,美指承壓97關口附近。

裏士滿聯儲主席巴爾金周二表示,如果這些支持措施不能延長,美國經濟將面臨“一些非常現實的風險”,因為一些家庭難以支付賬單和償還債務。

企業感到緊張,FED承諾提供更多支持


在美國經濟大面積重新開放、數萬億美元的財政刺激計劃開始惠及失業和受重創的企業之後,美國經濟在5月和6月創造了750萬個就業崗位。但一些州不顧衛生官員警告,急於重啟經濟活動,導致新冠病毒重新激增,企業生產面臨新的阻力,正引起美聯儲越來越多的關注。

在全美企業經濟協會(NABE)主辦的一場活動上,舊金山聯儲主席戴利說:“勞動力市場離我們需要達到的水平還很遠。”美國企業目前的雇員人數較2月份減少了1470萬人,失業率為11.1%,高於大蕭條以來任何一次衰退時期的水平。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周二表示,美國新病例激增讓企業主再次感到緊張。(未來三到六周)可能對經濟複蘇的速度至關重要,隨著新病例數再次增加,有一點可能會更加明顯,即在經濟恢複正常前,需要更長時間的幫助。他還補充道,整體複蘇進程或比預期要慢。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特在接受CNBC采訪時表示:“在過去一周左右的時間裏,重啟的步伐有所趨緩……個人需要更多幫助,我認為州和地方政府也需要更多幫助。”

美聯儲副主席克拉裏達周二對CNN International表示:“我們已經提供了很大的政策寬鬆度,我們可以做得更多,我們將會采取進一步行動。”他指出,美聯儲購債規模無限製,美聯儲也可能透過前瞻性指引進一步放寬政策,還將維持其貸款支持,需要多久就持續多久。

投資者對新冠疫情立場愈發謹慎,美聯儲對經濟的評論聽起來有些暗淡。目前有理由為之擔心,因為還難以判斷疫情何時能得到控製。若美國貨幣政策或財政政策進一步放寬,黃金有望在年底之前上衝千九關口。

現貨黃金上看1824美元


小時圖上看,現貨黃金在1758美元開啟上行(v)浪走勢,並先後突破前高1789美元和1800美元關口,後市有望挑戰(iii)浪138.2%目標位1807美元和150%目標位1815美元。
現貨黃金升破1800,創近九年新高!美國經濟最大支柱告急,FED暗示“還有更多牌可打”
(iii)浪和(v)浪都是自1670美元開啟的上行((iii))浪的子浪。日線上看,金價已經突破1787美元,它是((iii))浪的38.2%目標位,下一道阻力位看到((iii))浪的50%目標位1824美元。

紐市盤前:全球疫情惡化,金價芝麻開花站上千八,美元震蕩待時而動

周三(7月8日)歐洲時段,現貨金價震蕩攀升,價格延續此前強勁勢頭,時段內價格最高觸及1804美元/盎司。金價上漲,主要因全球疫情的擔憂情緒升溫,且市場對全球各國央行寬鬆政策預期也升溫,另外對全球經濟放緩的擔憂情緒也是支撐金價的因素。

原油方面,油價維持震蕩整理,美國原油庫存增加令供應過剩疑慮升溫,市場在等待晚間EIA數據。外匯市場方面,各主要貨幣對基本維持震蕩走勢,波動有限。

紐市盤前:全球疫情惡化,金價芝麻開花站上千八,美元震蕩待時而動

★近期熱點提要★



歐洲央行行長拉加德:歐洲央行有充分時間來評估刺激措施的效果;
① 歐洲央行行長拉加德周三在接受《金融時報》的采訪中暗示,歐洲央行在其下一次會議上將維持政策不變,此前其大規模的緊急刺激措施使市場歸於平靜;
② 拉加德認為,發生大流行病之後采取的措施“證明了它們的效率和有效性”;歐洲央行管委會的下一個決定僅僅還有一周多的時間,將是它將抗疫購買計劃規模幾乎翻倍至1.35萬億歐元(1.52萬億美元)以來的第一個決定;
③ 拉加德的評論證實,在經濟開始反彈之後, 歐洲央行已實際上轉變為觀望模式;執委會成員Isabel Schnabel周二表示,經濟衰退可能會比預期略為溫和

40%美國人表示將減少支出,這將對零售業進一步構成打擊;
① 近期一份調查顯示,超過40%的受訪美國人表示,他們將削減的一些自由支配支出,而這些恰恰是陷入困境的美國零售商所需要的;
② 僅在美國,疫情就已經感染了300萬人,死亡人數超過13萬人。疫情擾亂了美國經濟,並使美國社會生活的許多方面陷於停頓。此前由於許多州不顧公共衛生專家的建議重新開放,以擺脫大蕭條以來最嚴重的經濟衰退,但是卻導致新確診病例激增;
③ 據CreditCards.com的一項新調查,在疫情爆發前曾購買電影、活動門票或酒吧門票的人群中,有超過40%的人現在計劃減少在這些活動上的支出;
④ 計劃中的支出削減可能會加劇疫情已經造成的巨大經濟破壞。隨著今年春季確診病例激增,美國各州關閉或限製了沙龍和餐館等5月份的開業,體育聯盟推遲了他們的賽季,音樂會也被取消。失業率保持在10%以上,許多因疫情導致的暫時裁員正在變成永久性裁員;
⑤ 盡管企業主運用一切創造性的方式促使資金在疫情時流入,但是根據彭博社和MorningConsult最近的一項調查,一半的美國人不預期再去酒吧,超過三分之一的人對去看體育比賽、電影或現場活動不感興趣

調查:英國經濟正在上演“就業危機”,雇主對員工需求仍下降;
①英國招聘與就業聯合會(REC)周三發布的一項調查顯示,上月英國就業市場的崩潰狀況僅略有緩解。REC警告稱,一場“就業危機”正在上演。
②來自REC和畢馬威(KPMG)會計師事務所的數據,凸顯了英國財政大臣蘇納克面臨的挑戰。蘇納克將於北京時間19:30左右向議會提交最新報告,內容是采取哪些措施支持勞動者渡過新冠疫情後的難關。
③REC表示,雇主對員工的需求6月繼續下降,員工需求指數為31.9,高於上月的19.1,但遠低於代表招聘人數增加的50。
④REC首席執行官Neil Carberry表示,“現在這是一場就業危機,蘇納克應該利用今天的夏季聲明來促進就業,通過削減國民保險來保留工作並促進聘雇。”
⑤調查顯示,6月可供招聘的工人數量出現逾10年來最大增長。這項調查基於約400家招聘公司的回複。
⑥英國央行上個月表示,有一些跡象顯示經濟回升的速度超過最初預期,但補充稱失業增加的情況可能比預期嚴重。在後一方面,REC的調查結果可能不會令英國央行官員安心。
⑦Carberry指出,盡管有跡象顯示經濟滑坡最嚴重時期已經過去,但今天的數據表明,就業機會逐月增長還需要一段時間。

民調:近八成日本人認為東京奧運會明年辦不成;
日本新聞網6日發布的一項民意調查結果顯示,77%的調查對象認為東京奧運會明年無法舉辦。日本新聞網上周末所作這項調查顯示,高達77%的調查對象認為2021年東京奧運會“辦不成”,隻有17%的人覺得“辦得成”

美聯儲副主席:資產負債表和額外的前瞻性指引都是備選政策;
①美聯儲副主席克拉裏達(Richard Clarida)表示,如果美聯儲需要以更多行動來支持美國經濟複蘇,將可能采取額外的前瞻性指引和資產購買舉措;
②關於額外的工具,他提到“美聯儲過去曾使用過其它形式的前瞻性指引,我們將考慮在未來使用”;
③克拉裏達還指出,美聯儲目前在購買美國國債和抵押貸款來支持市場運作,稱“如果有需要,我們還可以在資產負債表上做更多文章”

★歐洲時段行情回顧★



現貨金價大幅攀升站上1800大關,全球疫情的擔憂情緒也是推升金價的因素。數據顯示,美國新冠感染人數已經超過300萬人,更多的州新增病例數創下新高。

因市場對美聯儲無限量寬鬆政策持續的預期繼續發酵。本周以來的消息也顯示包括日本央行和歐洲央行等全球貨幣政策指定當局都有意在疫情緩解前景仍存變數的背景下繼續維持相當的寬鬆力度。

另外,全球經濟放緩的擔憂也是金價上漲的因素。歐盟執委會周二預測,今年歐元區可能跌入更嚴重的衰退,而且2021年的複蘇可能不及此前預期的強勁,這進一步加劇經濟擔憂。

匯豐分析師在報告中寫道,新冠疫情及其後續影響引發的健康、金融和經濟不確定性,可能支撐黃金一直漲到2021年,但上漲速度可能放慢。

美聯儲官員本周後半段進一步的密集表態料成為市場矚目的關鍵。如果金價站穩千八關口,金價將再續漲勢,向著2011年1920美元的曆史高位記錄發起挑戰,而業內多家機構也曾預言金價創曆史新高此後隻是時間問題,年底甚至有機會上摸2000美元關口

紐市盤前:全球疫情惡化,金價芝麻開花站上千八,美元震蕩待時而動
金價4小時圖

美國原油價格歐洲時段維持震蕩整理的勢頭,美國原油庫存增加令供應過剩疑慮升溫。

早間API原油行業數據顯示美國原油庫存增加,另有預估稱美國2020年原油產量降幅將小於預期,加劇了市場對供應過剩的擔憂。

在過去兩周油價一直處於窄幅區間,因為對全球新冠肺炎病例激增的擔憂,抵消了圍繞燃料需求複蘇的樂觀情緒。

分析表示,EIA對美國產量下滑幅度減小的預估,部分被其需求複蘇強勁的前景所抵銷,這限製了油市的跌幅,但對於石油輸出國組織(OPEC)與其他產油國8月起將削減減產幅度的預期,加上美股疲軟,為油價增添了壓力。

OPEC+下周將舉行部長級會議,投資需要予以關注;此外,還需關注晚間的EIA係列數據。

紐市盤前:全球疫情惡化,金價芝麻開花站上千八,美元震蕩待時而動
油價4小時圖

美元指數震蕩交投於97關口附近,美國疫情加重的擔憂支持美元,但美聯儲寬鬆政策預期有施壓美元,美元震蕩中尋找方向。

美國新增60209例新冠肺炎確診病例,係單日最大增幅;據報道,美國約翰斯·霍普金斯大學發布的疫情數據顯示,當地時間7日,美國新增新冠肺炎確診病例60209例,係單日最大增幅,累計確診2991351例,新增死亡病例1114例,累計死亡131362例。

美國新冠疫情重燃以及部分國家重新實施封鎖,提振了對美元的避險需求。就在刺激舉措即將到期之際,美聯儲官員表示,擔心新冠確診病例激增會損及經濟增長,這削弱了市場的冒險意願。

大和證券外匯策略師Yukio Ishizuki表示,市場人氣每天都在變化,但美元暫時將獲得支撐,因投資者對新冠疫情立場愈發謹慎;美聯儲對經濟的評論聽起來有些暗淡。目前有理由為之擔心,因為還難以判斷疫情何時可控。

美聯儲三位官員周二表示,在一些刺激計劃即將到期之際,對感染病例激增可能影響消費者支出和就業增長感到擔憂。

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美元指數4小時圖

歐元兌美元維持震蕩交投,市場消息多空交織市場謹慎。

一方面,歐元區疫情持續好轉的消息提振市場情緒,但另一方面,歐洲乃至全球的經濟恢複前景仍然不確定性多多,美元避險買需仍然始終存在,以歐元為代表的非美貨幣上行空間也因此持續受限

分析指出,歐元兌美元短線支撐在30日均線切入位1.1249,上方若突破1.13關口,密集阻力區間則在前期雙頭位置1.1345-50一線,之後是6月初的高點1.1422。

本周稍後歐元區各國財長將舉行視頻會議,料進一步探討歐洲救市基金的敲定計劃,這對於後市歐元匯價也將是一大關鍵指引所在。

紐市盤前:全球疫情惡化,金價芝麻開花站上千八,美元震蕩待時而動
歐元兌美元4小時圖

英鎊兌美元維持震蕩整理,投資者仍然對英國疫情和英國脫歐前景存在憂慮,但英國財政刺激政策又支撐英鎊。

隨著英國經濟陷入可能是300年來最嚴重的衰退中,英國財長薩納克將在7月8日(周三)19:30宣布一係列新的政策舉措,幫助經濟從疫情危機中恢複。這些舉措預計將包括減稅和新的支出承諾。

薩納克在3月份的預算中宣布了300億英鎊(合390億美元)的支出計劃,以應對疫情和全國封鎖措施對民眾健康和勞動力市場的直接衝擊。此後,市場已經習慣了財長發布的重要公告,以及英國央行貨幣政策的額外援助。然而,隨著市場趨於穩定,大多數封鎖措施被解除,疫情似乎在英國得到了控製,很少有人期望薩納克采取過去那樣的財政措施。

貝倫貝格高級經濟學家Kallum Pickering在周二的一份報告中表示,相反,我預計薩納克將發布有針對性的措施,以支持經濟不景氣的地區,以及因持續封鎖可能陷入困境的地區。例如,上周日英國政府宣布了一項16億英鎊的刺激計劃,以支持該國的文化藝術行業。

華僑銀行的分析師認為,短線英鎊兌美元可能走軟;由於脫歐談判沒有結果,華僑銀行目前不排除英鎊兌美元走軟,市場押注英國脫歐會達成妥協協議,將英鎊兌美元推高至1.2600,然而沒有達成任何協議,匯價將回落至更低水平,短期隱含估值仍指向下行,目前任何向上延伸都必須突破1.2600,然後才會邁向200日均線1.2696。

紐市盤前:全球疫情惡化,金價芝麻開花站上千八,美元震蕩待時而動
英鎊兌美元4小時圖

澳元兌美元震蕩小幅回落,疫情的擔憂情緒給澳元短線帶來壓力。澳元兌美元在周三歐洲市場盤中走勢震蕩,日內整體震蕩偏向下行,在上方0.70心理關口的阻力在屢次挑戰無果之後回落。

隔夜美股跳水回落,全球之前高漲的風險情緒也受到影響,對於高風險偏好的商品貨幣澳元而言這也是利空消息。

澳洲本土的疫情再度爆發狀況也受到關注,該國第二大城市墨爾本周二起宣布重新啟動為期六周的封鎖措施,周三日內澳大利亞總理莫裏森也被迫承認這是一大“嚴峻考驗”,這令澳元面臨短線進一步下探的壓力。

瑞士信貸的分析師指出,澳元兌美元收於0.6977上方將續漲;該機構分析指出,澳元兌美元若收於0.6977上方,將完成看漲三角形延續格局,支撐位位於0.6872,理想情況下應能守穩。

該機構分析指出,盡管目前應允許出現短期盤整階段,甚至小幅修正,但期待再次測試,並最終在適當時候突破0.6977高點,MACD出現金叉,強化再次轉向看漲的觀點,將標誌著看漲三角形延續模式的完成,暗示有可能進一步上漲,更重要阻力位位於0.7032/63。

紐市盤前:全球疫情惡化,金價芝麻開花站上千八,美元震蕩待時而動
澳元兌美元4小時圖

★機構觀點★



道明:美元匯率已嚴重高估,歐元兌美元未來有望重返1.20;
① 道明證券分析師認為,美元指數當前已經被高估了15%,原因在於疫情期間全球避險資金蜂湧進入美國市場,而之後隨著風險事件的降溫和美聯儲寬鬆政策的延續,美元走上價值回歸之路在所難免;
② 而與此同時,該機構認為,歐洲在防疫措施上的有效結果預示著此後歐洲經濟複蘇進度在一定事件內會快於美國,這對於歐元匯價而言有額外的提振效果。因此,預計歐元兌美元會在2021年升至1.20上方,而投資者則可以在歐元匯價短線回落至1.11一線時建倉做多

道明證券:油市供需可能進一步失衡;
道明證券認為,對供應面的增加和對新冠病毒感染病例導致的需求複蘇的擔憂仍縈繞油市,在經曆了幾個月的市場驅動和歐佩克減產後,市場預期開始轉向頁岩油產量的小幅增長和歐佩克減產的逐漸減少;在對疫情反彈的擔憂中,需求複蘇仍是一個問題,消息顯示在一場瘋狂的購買狂潮之後,煉油商利潤疲軟,可能導致規模較小的煉油商日產能減少約200萬桶;在加拿大邊境,由於美國最高法院叫停了Keystone XL輸油管道的建設,原油可能面臨壓力,將使該項目推遲到2021年,在美國大選之前增加該項目的風險

道明證券:金價仍於千八關口面臨強勁阻力;
① 道明證券認為,國際現貨黃金價格仍處於突破1800美元關口的邊緣,事實證明,1800美元關口是一個艱難的關口,但由於通脹預期上升,應該會被突破;黃金繼續處於突破每盎司1800美元的邊緣,但目前還沒有突破,隨著開始出現輕微的避險基調,以及通脹預期的上升符合風險偏好,這一水平已被證明提供了相當強勁的阻力;
② 黃金正處於角色轉變過程中,從作為避險資產的交易,向對衝通脹的產品轉變;長期通脹預期與冒險行為同步上升,而利率波動率在超支持性政策下仍受到嚴重限製,加劇了對實際收益率的壓力;由於10年期國債突破繼續創出新冠病毒疫情後的新高,通脹預期正常化可能仍是推動金價進一步升至1800美元/盎司的強大推動力

廣發期貨:金價與ETF持倉之間分化現象不可持續,金價仍然存在進一步上行空間;
①廣發期貨的分析師在研報中指出,黃金價格與黃金ETF持倉之間出現的分化現象不可持續,理由主要有二:一是SPDR黃金ETF投資屬於現貨投資,投資者必須先購買相對應的現貨黃金,並以此向SPDR申購ETF份額,而不允許以現金方式直接申購ETF,這一過程相對繁瑣,一般持倉時間較長。因此,SPDR黃金ETF持倉量的上升更多是反映出投資者對於中長期黃金走勢看多的意願;
②二是近期黃金價格踟躕不前的原因主要在於市場短期風險偏好上升。自4月以來,歐美等國家紛紛推進複工複產進程,在貨幣極度寬鬆、流動性極端寬裕的背景下,歐美等國股市節節上漲,收複前期失地,市場風險偏好維持較高水平。此外,美聯儲近期資產負債表擴張速度已經邊際放緩。因此,短期內,貴金屬價格上行的動力不足,故而呈現出目前的寬幅振蕩的格局;
③本質上,此輪疫情無疑是加速了歐美等國經濟下行的步伐。隨著歐美複工複產的經濟邊際效用逐漸達到拐點,歐美等國在經濟上的下行壓力可能重現,屆時資本市場風險偏好或迎來拐點。此外,中美之間的全方位博弈也將持續不斷地擾動市場避險情緒。我們認為,後續金價仍存進一步上行空間

匯豐:黃金的反彈料在可預見的未來中鞏固和延續;
匯豐貴金屬分析師詹姆斯·斯蒂爾稱,投資者對疫情的大規模反應,已將ETF持有量推高至創紀錄水平,其影響超過了珠寶需求的下降,並吸收了回收利用的增長。隨著投資者對風險上升和低收益率的反應,預計將有更多資金流入。在可預見的未來中,低利率、包括資產負債表擴張在內的貨幣寬鬆,以及全球巨額財政支出都將鞏固和延長黃金的反彈

歐洲經濟萎縮程度超出此前預期?但改善信號初顯+複蘇基金有望出台,歐元面臨方向選擇

周二(7月7日)歐盟委員會表示,2020年歐洲經濟將出現更深程度的萎縮,從疫情中複蘇所需的時間比此前預期的時間要長。這給歐盟領導人施加了壓力,並將推動他們最終敲定一個大規模的刺激計劃以支撐經濟。

此前因為德國和法國同意出台7500億歐元的複蘇基金計劃,加上歐洲對於疫情的防控好於美國,因此推動歐元反彈。同時近期歐洲經濟數據明顯改善,也將繼續對歐元構成支撐。

因此近期仍需關注歐洲經濟數據表現,同時關注歐盟複蘇基金的進展,這將對歐元產生直接的影響。
歐洲經濟萎縮程度超出此前預期?但改善信號初顯+複蘇基金有望出台,歐元面臨方向選擇

經濟前景可能比預期的更為糟糕


歐盟委員會周二(7月7日)表示,預計歐盟經濟將在2020年萎縮8.3%,遠低於兩個月前預測的7.4%。即便是2021年的經濟增長預計將比先前預期的“略弱”,預計GDP將增長5.8%。

歐盟委員會專員瓦爾迪斯·多姆布羅夫斯基斯(Valdis Dombrovskis)在一份聲明中說:“封鎖對經濟的影響比我們最初預期的要嚴重。我們繼續在暴風雨的水域中航行,並面臨許多風險,包括疫情二次蔓延的風險。”

歐元區19個使用歐元的國家的經濟前景也被下調。目前預計到2020年為-8.7%,比此前的預測低整整一個百分點。

歐盟委員會的前景假設是,限製措施將繼續放鬆,並且不會再出現第二波疫情,但是這些因素具有高度的不確定性。德國一家肉類包裝廠附近已經再次實施封鎖,而在新增確診病例激增之後,葡萄牙又在裏斯本的一些地區重新實施了限製措施。

歐盟委員會表示:“疫情的規模和持續時間,以及未來可能采取的必要的封鎖措施,基本上還不得而知,預測的下行風險‘異常高’。”

盡管經濟偏下行,但是仍出現了一些改善的信號


但是該委員會也表示,巨大的不確定性也意味著經濟可能會出現比預期反彈更加強勁的情況。

隨著歐洲國家進一步放鬆封鎖,歡迎遊客並允許一些企業重新開業,開始出現了複蘇的早期跡象。據報道巴黎的盧浮宮博物館在周一重新開放,盡管仍有社交疏離的限製,但是用於售賣的7400張門票全部售罄。自3月關閉以來,該博物館已損失了4000萬歐元(4500萬美元)的收入,並預計其夏季的最大日接待量將為10000人,僅為通常季節的的四分之一,但是對於市場而言,這已經是一個明顯複蘇的信號。

法國經濟在6月份恢複了增長,分析人士稱,盡管該地區的經濟活動仍然非常疲軟,但其經濟活動好於預期。

歐盟複蘇基金


歐盟國家仍在努力商定7500億歐元(合8250億美元)疫情救助方案的細節。歐盟委員會關於將三分之二的資金通過贈款分配的提議遭到了被稱為“節儉的四國”的奧地利、荷蘭、瑞典和丹麥等反對貸款的國家的反對。

這項一攬子救助計劃將是在現有的5400億歐盟刺激計劃以及各國自己的一攬子援助計劃之外的推動經濟複蘇的最新舉措,援助的國家包括西班牙、意大利、葡萄牙和希臘,因為這些國家更多的依賴旅遊業,並且在疫情衝擊中遭遇了重大損失。

該委員會表示,該複興基金可能有助於改善該地區的前景。該委員會同時表示,由於尚未得到成員國批準,其預測並未將擬議的一攬子計劃考慮在內。歐盟領導人可能會在7月17日和18日的會議上敲定一項協議。

多姆布羅夫斯基斯說,新的預測“有力地說明了必須就救濟措施達成協議。”

歐盟委員會表示,各國之間的產出降幅和反彈力度“肯定會有顯著差異”。對許多公司來說,現金流不足正“轉化為償付能力問題”,這也存在“相當大的風險”,勞動力市場將遭受更長期的損害。

意大利是歐洲疫情死亡人數最多的國家,預計今年將GDP將下降11.2%,為該地區降幅最大的國家。委員會表示,預計意大利的GDP在2022年之前不會恢複到2019年的水平。法國和西班牙的經濟也將萎縮超過10%。

西班牙總理佩德羅·桑切斯和葡萄牙總理安東尼奧·科斯塔周一表示,歐盟國家迅速達成協議“至關重要”。

科斯塔表示:“內部市場重新開始運轉至關重要,這不僅對受危機影響最大的國家很重要,對那些從內部市場獲益最大的國家也很重要,比如德國還有荷蘭。”

技術分析


歐元兌美元短時間或選擇方向,此前經曆了快速上漲後,近期歐元交投於一個窄幅區間,且出現了三角收斂的早期信號,短時間而言,歐洲經濟數據走向以及歐盟複蘇基金進展將對歐元走向產生關鍵性的影響。

此前因為德國和法國同意出台7500億歐元的複蘇基金計劃,加上歐洲對於疫情的防控好於美國,因此推動歐元反彈。同時近期歐洲經濟數據明顯改善,也將繼續對歐元構成支撐。

短時間歐元兌美元上方關注1.1350附近,此前兩度在這一線承壓,短時間是一個強阻力位,若站上或上測6月10日高點1.1422。

下方關注1.1165附近,這是6月19日和6月22日低點所在位置附近,同時也是近期高點和低點1.1495/1.0636的61.8%分位所在的位置,若跌破或測試50%分位於1.1066。
歐洲經濟萎縮程度超出此前預期?但改善信號初顯+複蘇基金有望出台,歐元面臨方向選擇

北京時間17:15,歐元兌美元現報1.1281,漲幅0.06%。

經濟重啟,美國消費實現複蘇?40%美國人表示將減少支出,高盛警告7月和8月消費增長將停滯

6月26日公布的數據顯示,美國5月消費者支出創史上最大漲幅。具體數據顯示,美國5月消費者支出增長8.2%,錄得有史以來最大反彈,這提振了市場對於經濟複蘇的樂觀預期,這使得黃金一度跌破1750關口。

消費對於美國的經濟貢獻率高達68%,因此消費者支出率先複蘇往往意味著美國經濟也將迎來大幅的反彈。

但是最新的一份調查顯示,40%的美國人表示將會削減自由支配支出,這意味著美國的消費狀況並非是數據所反映的那般樂觀。

因為20%的小企業有永久關閉的風險,同時失業率可能會異常高漲也會打擊消費者的信心。值得一提的是,疫情已經導致了消費者消費習慣的永久性改變,加劇了部分企業的破產風險。

而隨著疫情二次蔓延,消費複蘇疲乏的風險正在進一步升高。高盛下調了美國的經濟增長預期,並表示7月和8月還將看到消費停止複蘇,但是預計9月開始將再次出現反彈。
經濟重啟,美國消費實現複蘇?40%美國人表示將減少支出,高盛警告7月和8月消費增長將停滯

40%美國人表示將減少支出,這將對零售業進一步構成打擊


近期一份調查顯示,超過40%的受訪美國人表示,他們將削減的一些自由支配支出,而這些恰恰是陷入困境的美國零售商所需要的。

僅在美國,疫情就已經感染了300萬人,死亡人數超過13萬人。疫情擾亂了美國經濟,並使美國社會生活的許多方面陷於停頓。此前由於許多州不顧公共衛生專家的建議重新開放,以擺脫大蕭條以來最嚴重的經濟衰退,但是卻導致新確診病例激增。最新的數據顯示,隨著疫情二次蔓延,消費者可能不準備恢複到疫情之前的支出水平。

據CreditCards.com的一項新調查,在疫情爆發前曾購買電影、活動門票或酒吧門票的人群中,有超過40%的人現在計劃減少在這些活動上的支出。

計劃中的支出削減可能會加劇疫情已經造成的巨大經濟破壞。隨著今年春季確診病例激增,美國各州關閉或限製了沙龍和餐館等5月份的開業,體育聯盟推遲了他們的賽季,音樂會也被取消。失業率保持在10%以上,許多因疫情導致的暫時裁員正在變成永久性裁員。

美國運通(American Express)的數據顯示,超過60%的小企業說,它們需要在今年年底前恢複正常支出才能繼續營業,但疫情可能會對消費習慣產生長期影響。
經濟重啟,美國消費實現複蘇?40%美國人表示將減少支出,高盛警告7月和8月消費增長將停滯

盡管企業主運用一切創造性的方式促使資金在疫情時流入,但是根據彭博社和MorningConsult最近的一項調查,一半的美國人不預期再去酒吧,超過三分之一的人對去看體育比賽、電影或現場活動不感興趣。

疫情導致消費習慣的永久性改變


CreditCards.com行業分析師泰德·羅斯曼(Ted Rossman)表示:“人們似乎最擔心的是疫情本身。因為人們計劃減少相關的活動主要是考慮到它們可能無法有效的保持社交距離。”

羅斯曼說,在過去幾個月裏,美國人可能也學會了在沒有這些開支的情況下生活。例如,他們現在可能會滿足於在家裏或當地公園鍛煉,而不需要支付健身會員費。顯然這是一種生活和消費方式的改變。

不過,雖然很多人計劃在電影、體育和音樂會門票、外出就餐和理發上的減少支出,但也有一些人計劃增加在慈善事業(28%)、家政(26%)和育兒(32%)上的支出。學校尚未敲定重新開放的計劃,但許多家長正準備采取面對面和遠程教育相結合的教育方式,這將繼續給家長帶來越來越大的負擔。Care.com今年5月的一項調查顯示,超過一半的家長預計兒童護理費用將高於疫情爆發前的水平。

消費者似乎意識到他們的支出可能會對陷入困境的企業和員工造成影響。59%的受訪者表示,當他們花錢時,他們給的小費更多,去當地商店的次數比平時多,或者在服務無法提供的情況下為服務買單。羅斯曼說:“客戶似乎確實重視小企業,希望幫助它們維持下去。但我認為這對他們來說將是一條艱難的道路。”

這些數據由YouGov為CreditCards.com於6月17日至19日收集,調查了2332名美國成年人,采用加權非概率抽樣。

高盛下調美國GDP預測,預計2020年萎縮4.6%,7月和8月消費支出將停止增長


在部分州實施新的疫情防控措施後,高盛經濟學家下調對本季度美國經濟的預測,但預計9月份將重回正軌。高盛警告稱,疫情二次蔓延看上去會使得消費者支出會在7月和8月停止增長。

但Jan Hatzius領導的高盛經濟學家也表示,其他經濟領域已經證明活動有可能複蘇,另外,例如戴口罩等人們行為上的改變也會有所幫助。

高盛經濟學家在報告中稱:“實施更嚴格的限製措施,加之人們主動保持社交距離,已經對經濟活動產生了明顯影響。”

高盛現在預計第三季度經濟增長25%,先前預期為增長33%。今年全年經濟料下滑4.6%,此前預期為下滑4.2%。

但高盛經濟學家表示,他們仍然預計明年將增長5.8%,目前預計到今年年底失業率將達到9%,低於此前9.5%的預期。

新債王岡拉克怒斥美聯儲無限QE措施:金融市場價格信號已遭徹底扭曲!

億萬富翁投資大師,素有“債王”之稱的雙線投資基金CEO岡拉克近期在接受媒體專訪時表示,美聯儲今年以來采取的超強力寬鬆貨幣政策措施人為擾亂了市場價格信號,製造了證券市場的虛假繁榮,但此舉卻遠遠弊大於利。長此以往下去,或給美國經濟前景埋下更深的禍根。

岡拉克向媒體指出,本輪美聯儲的購債注資力度創下了曆史之最水平,甚至超過了之前2007-08的的金融危機期間。自疫情開始以來,美聯儲除了購買國債之後,還斥資數萬億美元購買了企業債券,來阻止經濟進一步走向崩潰,於是在此行動之下,美聯儲資產負債表規模已經膨脹到了令人咋舌的7萬多億美元。

這意味著美聯儲已經盡其所能來平息金融市場與實體經濟所受到的衝擊,主要手段就是向市場提供空前數額的現金流動性。其行動力度也遠遠非此前曆次QE行動所能比擬。美聯儲希望借此“不惜一切代價”來阻止市場的過度動蕩。而岡拉克本人,基於他本人35年的從業經驗,卻也指出,美聯儲的舉動讓信貸市場正面臨著比當年遠遠更加糟糕的扭曲程度。這可能之後會通過諸如地產相關基金(REIT)之類資產泡沫的戲劇性破滅而體現出來。
新債王岡拉克怒斥美聯儲無限QE措施:金融市場價格信號已遭徹底扭曲!
岡拉克一針見血指出,美聯儲再度“病急亂投醫”選擇了全力收購企業債來向市場放水,這意味著其在此後一旦有進一步必要時,會進一步放低所收購資產的準入門檻,從而便於向市場提供更多的額外流動性。比如屆時處於臨界狀況BBB評級,距離垃圾級僅剩一次降級的“準垃圾債”也可能被其放入投資組合之中,但這可能帶來極大的潛在損失風險。這意味著債券市場上資產的實際價格也已經被美聯儲的無限製收購行動炒高到了與其投資收益回報比嚴重不合的程度,也意味著一旦私營領域投資者跟隨美聯儲入市做多,最終可能面臨嚴重的本金虧損風險。

而岡拉克因此點明稱,美聯儲的印鈔計劃隻不過是在用空間換時間,延遲全面金融危機的爆發時間,但卻不能阻止其最終來襲。這是個死循環過程,美聯儲會通過進一步增加購債來掩蓋之前購債過程中所製造出的問題,直到其最終徹底無力繼續掩蓋時,危機才會最終爆發。

因此,當前市場上最大的問題就是,債券資產的價格與與實際價值不符,在美聯儲的人為操縱扭曲下,通過債券資產價格反映企業經營健康狀況的市場價格導向機製已經蕩然無存,而隻剩下了美聯儲人為定義的收購目標假,這就是說,債券價格已經嚴重泡沫化。

事實上,美國10年期國債的均衡收益率應該在2.25%的水平,但眼下10年期美債的市場收益率卻隻有不足1%,這意味著其真實投資回報已經深陷負區間。對於公司債而言,問題也是相似的,一旦泡沫化而價格虛高的債券被下調評級,比如從BBB臨界評級直降至垃圾級,那麼投資者就將損失慘重。這種狀況下,美聯儲的所作所為,無非隻是讓債市危機在日後以更猛烈的方式爆發出來而已。