國際金價仍上看1955美元

周二(6月8日),國際金價徘徊在每盎司1900美元的關鍵水平附近,技術面仍上看1955美元,美債收益率下降抵消了美元上行帶來的利空。投資者等待本周晚些時候的美國數據以衡量通脹壓力。

北京時間13:39,現貨黃金下跌0.05%至1898.17美元/盎司;COMEX期金主力合約上浮0.11%至1900.9美元/盎司;美元指數上漲0.10%至90.067;10年期美債收益率下滑0.8個基點至1.560%。
國際金價仍上看1955美元
市場參與者本周的焦點將是美國消費者物價指數報告,預計該報告將提供有關美聯儲近期政策決定的更多信息。一些投資者認為黃金是對衝刺激措施後可能出現的通脹上升的一種手段。

日本內閣府周二公布修正數據顯示,日本第一季國內生產總值(GDP)環比年率為下降3.9%,略優於初值的萎縮5.1%,這是三季來GDP首次出現下降,因疫情重燃打擊民間支出。

日線上看,現貨黃金下行(4)浪在1855美元附近獲得支撐,並開啟上行(5)浪走勢。該價位是(3)浪(1756-1917美元)的38.2%斐波那契回檔位。(5)浪的目標位上看1955美元。(3)浪、(4)浪和(5)浪都是自1723美元開啟的上行((3))浪的子浪。
國際金價仍上看1955美元

澳元多頭疲軟,後市或震蕩偏空

周二(6月8日)澳元兌美元小幅下跌,短線澳元多頭走勢疲軟,後市料偏空運行。
澳元多頭疲軟,後市或震蕩偏空

澳洲5月企業現況指數延續升勢,刷新紀錄高位。澳洲國民銀行(NAB)企業信心指數下降3點至正20,不過按曆史水平來看仍屬高位。

澳元兌美元對數據沒有反應,因該項調查結果不會改變對澳洲央行的預期。

澳洲聯儲上周按兵不動,極力避免任何縮減購債規模的暗示,委員會擔心澳元繼續上漲。

澳大利亞第一季度GDP表現好於預期,經濟已恢複到疫情前水平。

短線來看,澳元多頭較為疲軟,近幾周不斷在0.77-0.78區間震蕩。美元一旦上漲,澳元勢將快速下跌,因此後市澳元走勢料震蕩偏空。

上方關注0.7770、5月26日高位0.7796及布林帶上軌0.7817。

下方關注0.7714、5月4日低位0.7675及6月3日低位0.7646。
澳元多頭疲軟,後市或震蕩偏空
澳元兌美元日線圖)

北京時間11:30,澳元兌美元報0.7747/49。

黃金交易提醒:多空爭奪千九關口,市場或謹慎等待美國CPI

周二(6月8日)亞洲時段,現貨黃金持穩於1899附近。周一(6月7日)黃金小幅上漲,因美元指數小幅走低。不過美聯儲隔夜逆回購再創記錄,SPDR持倉也有所減少,這些限製了金價的升勢。在周四CPI數據出爐前,多頭入場可能會相當謹慎。

日內關注美國4月貿易帳和4月JOLTs職位空缺,另外,歐元區和德國6月ZEW經濟景氣指數也可適當關注。
黃金交易提醒:多空爭奪千九關口,市場或謹慎等待美國CPI

基本面利多




美元周一小幅走低0.17%,美國公債收益率變動不大,投資者將目光投向歐洲央行和美聯儲會議。
黃金交易提醒:多空爭奪千九關口,市場或謹慎等待美國CPI
美元指數日線圖)

上周五公布的美國就業數據令美元承壓,因投資者押注就業增長不夠強勁,不足以加劇對美聯儲收緊貨幣政策的預期。這一走勢在周一繼續,美國公債收益率在周五下跌後變動不大,令對美元的需求減少。

Action Economics全球貨幣分析部門董事總經理Ronald Simpson表示,“美國公債收益率在盤中微幅走高,但仍遠低於就業報告發布前的水平。這可能是周一美元走弱的驅動因素。”

加拿大帝國商業銀行資本市場部北美外匯策略主管Bipan Rai表示,“目前,市場看起來真的想做空美元。對我們來說,這表明追逐這一走勢存在風險。這是個很擁擠的頭寸。市場中已經有相當多的美元淨空頭頭寸,所以感覺我們需要整理一下這些頭寸。”
    
不過Rai也表示,“存在一定的美元上漲風險”,他指出,投資者仍在等待美聯儲下周的會議。

Altavest 管理夥伴Michael Armbruster 認為,除非美國公債收益率跌破現在的水準,否則黃金已經觸頂了。我們預期,隨著通脹數據可能更熱,長期公債收益率遲早會攀升更高,因為市場會開始在價格上反映更持久存在的高通脹狀況。

德國商銀分析師Carsten Fritsch 報告提到,在上周五公布了令人失望的非農就業報告後,美元和公債收益率都大幅下降,讓黃金幾乎重拾每盎司1900美元水準,而本周四將公布5月份消費者物價指數(CPI),將會加劇通脹擔憂。通脹壓力不斷上升的跡象將會迫使美聯儲盡快削減購債規模,我們預期會從第四季開始縮表,但不會調升利率。



道指收低0.36%, 標普500指數收挫0.08%, 納指收高0.49%。

NovaPoint首席投資官Joseph Sroka表示:“從題材上看,上個財報季已經過去,出現了兩個財報季之間的這個平靜期,期間推動市場的是經濟數據,今天投資者沒有太大動力采取行動。”

Sroka補充道,“在通脹是暫時的還是持久的方面,市場反反複複,下一張牌是將於周四公布的消費者物價指數(CPI)報告。”

Sroka稱:“你已經看到了長達十年的科技促成的市場民主化,肯定有一些散戶投資者群體對這些想法趨之若鶩,在一個思想表達途經多種多樣的時代,我們看到了投機性交易,而社交媒體放大了這些新聞。”

美國、英國和其他大型富裕國家周六達成了一項具裏程碑意義的協議,支持將全球最低企業稅率設定為至少15%。美國財長耶倫稱,這一“重大且史無前例的承諾”將終止她所說的全球稅收的逐底競爭。

基本面利空




美聯儲用於控製短期利率的一項工具的需求飆升至紀錄最高水平,因海量現金正尋找去處。

美聯儲的隔夜逆回購工具--這是貨幣市場基金等交易對手將現金存入中央銀行的方式--周一共吸納46個參與者總計4860.97億美元的資金。紐約聯儲公布的數據顯示,這超過了5月27日的上個紀錄高點4853億美元,也高於上周五的4833億美元。

盡管美聯儲此項工具給出的利率為0%,但隨著大量現金淹沒美元融資市場,需求一直在增加。部分原因是央行的資產購買和財政部所持現金的減少,這導致準備金流入金融體係。

這被部分分析師視為美聯儲縮減購債的前兆,顯示市場上資金供大於求,美聯儲的超量寬政策已經失效。

德意誌銀行策略師Steven Zeng在一份報告中表示,在6月FOMC會議上,美聯儲有“較低的可能性”會調整超額準備金利率 (IOER)並為隔夜逆回購協議(RRP)提供收益率。



6月8日黃金ETFs數據顯示,截止6月7日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1037.33噸,較上一交易日減少5.83噸,單日減持數量為3月26日以來最多。
黃金交易提醒:多空爭奪千九關口,市場或謹慎等待美國CPI



歐洲股市周一創下紀錄高位,汽車股又一輪上漲蓋過了中國出口數據不及預期推動大宗商品相關股早盤下跌的影響。

歐洲汽車和零部件股上漲0.9%,至2015年3月以來最高,上周周線勁升5.3%。

泛歐STOXX 600指數上漲0.2%,全球投資者都在關注本周晚些時候將召開的歐洲央行會議。

銀行股普遍走高,歐元區公債收益率在周四歐洲央行會議前穩定在一個月低位附近,預計政策製定者將堅持鴿派政策立場不變。

貝萊德策略師在客戶報告中寫道,“我們預計,即使經濟重啟獲得推動力,歐洲央行仍將維持目前的資產購買步伐不變。”

市場風險情緒升溫,歐洲股市創新高,也反映了市場對經濟複蘇的預期升溫,對避險黃金走勢不利。

周二數據前瞻


周二主要關注美國4月貿易帳和4月JOLTs職位空缺,另外,歐元區和德國6月ZEW經濟景氣指數也可適當關注。

美國商務部公布3月商品和服務貿易逆差進一步擴大至744億美元,高於修訂後前值705億美元,再創曆史新高。商務部報告顯示,美國3月進口額增長6.3%,至2745億美元,創下曆史新高,出口額增長6.6%,至2000億美元,也創逾一年最高。

美國首席經濟學家Oren Klachen表示,相較於全球其他經濟體,美國因經濟複蘇力道更強,國內需求維持強勁,預計今年貿易逆差將持續成長。

美國4月貿易逆差目前預期為685億美元,較3月小幅減少。

美國3月職位空缺數激增,達到紀錄最高水平,突顯了隨著疫苗接種加快和各州重新開放經濟,用工需求急速增長。

4月職位空缺可能繼續增加,上周五非農就業人數也僅增加了55.9萬,再度弱於預期。

總的來看,由於5月非農報告不及預期,美聯儲很有可能在下周繼續維持鴿派立場,這將令美元繼續弱勢下去,對黃金將是個有力支撐。不過,在美聯儲會議之前,黃金多頭勢將面臨5月通脹的考驗,這可能對黃金造成一定的打擊。黃金在周四之前可能選擇高位震蕩。

北京時間09:09,現貨黃金報1901.75美元/盎司。

6月8日外匯阻力支撐位

6月8日外匯阻力支撐位

注:以上阻力支撐位是根據樞軸點(Pivot Point)阻力支持體係計算得出,該體係是一個做期貨的高手發明的方法,至今已經廣泛的用在股票、期貨、國債、指數等高成交量的商品上。經典的Pivot Point是7點係統,就是7個價格組成的。

美聯儲隔夜逆回購使用量再創紀錄新高,華爾街看空美債卻不敢做空

美聯儲用於控製短期利率的一項工具的需求飆升至紀錄最高水平,因海量現金正尋找去處。

美聯儲的隔夜逆回購工具--這是貨幣市場基金等交易對手將現金存入中央銀行的方式--周一共吸納46個參與者總計4860.97億美元的資金。紐約聯儲公布的數據顯示,這超過了5月27日的上個紀錄高點4853億美元,也高於上周五的4,833億美元。

盡管美聯儲此項工具給出的利率為0%,但隨著大量現金淹沒美元融資市場,需求一直在增加。部分原因是央行的資產購買和財政部所持現金的減少,這導致準備金流入金融體係。

美聯儲隔夜逆回購使用量再創紀錄新高,華爾街看空美債卻不敢做空

德銀稱美聯儲在6月有“較低的可能性”調整其管理利率


德意誌銀行策略師Steven Zeng在一份報告中表示,在6月FOMC會議上,美聯儲有“較低的可能性”會調整超額準備金利率 (IOER)並為隔夜逆回購協議(RRP)提供收益率。

提高RRP利率的主要優點是使貨幣基金成為“相比銀行存款更具吸引力的選擇”,這可以讓機構更好地管理其資產負債表規模,直到“銀行資本規則發生更持久的變更”。

美聯儲正在進行的量化寬鬆和財政部縮減其現金餘額創造了位於銀行資產負債表上的永久準備金。與此同時,對存款的需求加劇了這種膨脹,迫使銀行持有低收益資產。

這給銀行的補充杠杆比率帶來了下行壓力,因此現在機構要麼籌集資金要麼減少貸款。

美聯儲的RRP充當“釋放閥”,可以讓存款通過流入貨幣基金離開銀行的資產負債表,然後存入該工具。

目前,貨幣市場收益率較低,因此提高RRP利率將使貨幣基金成為“比銀行存款更具吸引力的選擇”,從而允許更多現金離開銀行業。

華爾街普遍看跌美債 但對直接做空看法謹慎 


美國利率策略師在周研究報告中普遍對美債持看跌態度(蒙特利爾銀行例外),但對純粹做空看法謹慎,跟傾向於采取利差結構策略。

美國銀行(Ralph Axel、Bruno Braizinha,6月4日報告)
基線預測是美聯儲將在初秋前發出減碼購債信號,從2022年第一季度開始減少債券購買,到2022年底全部完成

高盛 (Praveen Korapaty等,6月4日報告)
由於實際收益率接近近期低點,加之勞動力市場預計將在今年晚些時候加速複蘇,“名義收益率不太可能大幅下降”。
然而,就業市場反彈慢於預期可能使10年期名義收益率保持在過去兩個月1.5%-1.7%的交易區間內

摩根大通 (Jay Barry, 6月4日報告)
“隨著勞動力供應增加,就業市場迅速收緊,我們相信債券收益率在今年下半年有上升空間”。

建議保持對3s7s收益率曲線陡峭的押注。

摩根士丹利 (Guneet Dhingra, 6月4日報告)
繼續預計美聯儲將在9月FOMC會議上就“縮減購債規模”發出提前通知,支持對短期久期的中性觀點”。
國債繼續表現出“時區差異”,亞洲時段的賣盤在美國時段減弱。
這在一定程度上是由於美元流動性充裕且美聯儲有耐心,這將繼續讓美國投資者有興趣逢低購買國債。
蒙特利爾銀行(Ian Lyngen和Ben Jeffery, 6月4日報告)

從美國國債空頭頭寸(包括SMRA調查)來看,市場存在空頭回補的可能,我們仍預測到2021年年末,10年期收益率將更接近1.0%,而不是2.0%

巴克萊 (Anshul Pradhan等,6月4日報告)
繼續建議戰術性地做5y5y隔夜指數掉期(OIS)支付方,“因為遠期實際收益率中內含的期限溢價不足以補償投資者在當前不確定的環境中承擔的久期風險”。

“美國政府在基礎設施支出方面的進展對長期收益率和我們的預測構成上行風險,這些預測是基於沒有任何進一步財政政策措施的假設”。

花旗 (Jabaz Mathai, 6月4日報告)
“盡管就業報告公布後當天債市有所反彈,但我們仍堅持認為夏季國債收益率將走高”,OIS利率領漲,2至5年期最脆弱;預測美聯儲從2022年底升息,2021年12月或2022年第一季度開始減碼購債。

周五的反彈表明,係統中的空頭頭寸和大量儲備“充當收益率的減震器,而不是主要驅動因素”。

推薦建立“利差友好型”空頭頭寸,當市場震蕩且收益率下次走高時間不確定時,這個策略優於單純做空。

CPI意外疲軟將是短期內的主要風險,這可能使我們重新評估看跌久期和收益率曲線平坦化交易”。

NatWest Markets(John Briggs,6月4日報告)
技術面需求給美國國債帶來了強勁支撐,蓋過了美聯儲逐步朝減碼購債轉向的影響,不過中期國債收益率料將基於基本面因素走高。

美國國內銀行一直在增加美債持有量。散戶對國債期貨的需求一直持穩;匯率對衝回報對日本投資者具有相對吸引力。

法國興業銀行
 (Subadra Rajappa等,6月3日報告)
10年期收益率徘徊於1.60%,表明市場陷入了經濟強勁複蘇預期和經濟數據波動的拉鋸中。

道明銀行(Jim O’Sullivan等,6月4日報告)。

5月份非農就業數據可能進一步支持了多數美聯儲官員的觀點,即經濟複蘇程度還沒有達到足以支持他們開始釋放減碼信號的地步,但美聯儲仍可能最早本月開始討論基於經濟進展的減碼方案。

10年期收益率料保持在1.5%-1.7%區間,在本周10年期和30年期國債拍賣前,收益率曲線料恢複陡峭。

6月8日外匯交易提醒:投資者斟酌美聯儲減碼可能,美元延續下跌

周一(6月7日)美元指數跌0.17%,報89.98,美元波動率指標跌至15個月低點。上周五公布的美國就業數據弱於預期,已促使投資者重新思考美聯儲減碼前景。指標10年期美債收益率盤尾報1.569%,盤中一度跌至1.560%,上周五報1.628%。
6月8日外匯交易提醒:投資者斟酌美聯儲減碼可能,美元延續下跌
上周五公布的美國就業數據令美元承壓,因投資者押注就業增長不夠強勁,不足以加劇對美聯儲收緊貨幣政策的預期。這一走勢在周一繼續,美債收益率在周五下跌後變動不大,令對美元的需求減少。

瑞銀環球財富管理外匯策略主管Thomas Flury表示,就業數據還不足以導致美聯儲在接下來會議上決定縮減資產購買,或采取更鷹派的行動,我們認為美元未來幾個月有進一步貶值的空間。

Action Economics全球貨幣分析部門董事總經理Ronald Simpson稱,美債收益率在盤中微幅走高,但仍遠低於就業報告發布前的水平。這可能是周一美元走弱的驅動因素。

加拿大帝國商業銀行資本市場部北美外匯策略主管Bipan Rai指出,目前,市場看起來真的想做空美元。對我們來說,這表明追逐這一走勢存在風險。這是個很擁擠的頭寸。市場中已經有相當多的美元淨空頭頭寸,所以感覺我們需要整理一下這些頭寸。不過Rai也表示,存在一定的美元上漲風險,他指出,投資者仍在等待美聯儲下周的會議。

市場參與者還將關注將於周四公布的美國通脹數據,歐洲央行屆時也將召開會議。

根據路透的計算和美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據,投機者在最近一周減少了美元淨空倉。
    
瑞穗證券首席外匯策略師Kengo Suzuki稱,市場超前定價了美聯儲開始討論減碼的可能性,現在進入盤整階段。波動率較低的原因是美國低收益率限製了美元走勢。

歐元上漲,受公司盤和投機盤提振;歐元兌美元上漲0.2%,此前一度升至6月3日以來最高。歐洲央行政策製定者的鴿派發言表明,央行並不急於放慢在1.85萬億歐元(2.24萬億美元)大流行病緊急資產收購計劃(PEPP)下的購債步伐。

美元兌日元跌0.25%至109.25,盤中觸及109.19,為5月27日以來最低水平。英鎊兌美元一度上漲0.2%至1.4190。

挪威克朗領漲G-10貨幣;美元兌挪威克朗下跌0.6%,稍早一度下跌0.7%至一周低點。澳元兌美元漲0.3%至0.7759;盤中一度上漲0.4%,觸及6月2日以來最高;紐元兌美元漲0.3%至0.7237;紐約午後觸及盤中高點。

美元兌加元基本持平,隱含波動率在加拿大央行周三公布利率決定前全線走低。道明證券全球外匯策略主管Mark McCormick及分析師在報告中稱,央行將承諾維持政策利率在有效下限,直到閑置產能被吸收--他們最近的預測是在2022年下半年,量化寬鬆將繼續以每周30億美元的速度進行,調整淨購買速度的決定將以管理委員會對經濟複蘇的評估為指導。

周二前瞻


時間區域指標前值預測值
07:50日本第一季度季調後實際GDP季率終值(%)-1.3-1.2
07:50日本第一季度季調後實際GDP年化季率終值(%)-5.1-5.0
07:50日本第一季度季調後名義GDP季率終值(%)-1.6-1.6
07:50日本4月貿易帳(億日元)98303896
14:00德國4月季調後工業產出月率(%)2.50.4
14:00德國4月工作日調整後工業產出年率(%)5.129.5
14:45法國4月貿易帳(億歐元)-60.67-54.21
17:00歐元區第一季度季調後GDP季率終值(%)-0.6-0.6
17:00歐元區第一季度季調後GDP年率終值(%)-1.8-1.8
17:00歐元區6月ZEW經濟景氣指數84
17:00德國6月ZEW經濟景氣指數84.486
20:30美國4月貿易帳(億美元)-744-685
20:30加拿大4月貿易帳(億加元)-11.4-8.1
22:00美國4月JOLTs職位空缺(萬)812.3
淩晨04:30美國截至6月4日當周API原油庫存變動(萬桶)-536
淩晨04:30美國截至6月4日當周API汽油庫存變動(萬桶)251
淩晨04:30美國截至6月4日當周API精煉油庫存變動(萬桶)158.5

22:00 德國財政部長肖爾茨就新冠疫情期間的預算政策發表講話
淩晨00:00 EIA公布月度短期能源展望報告

機構觀點匯總


三菱東京日聯銀行:短線看漲歐元兌美元


三菱東京日聯銀行表示,歐洲央行和美聯儲在量化寬鬆政策討論上的分歧,將在近期打壓歐元兌美元,但不會引發匯價持續回落,不過增長前景的改善不太可能足以促使歐洲央行宣布放緩量化寬鬆購買的步伐,歐洲央行官員最近發表的溫和言論,打擊了過早縮減量化寬鬆規模的預期,大多數經濟學家現在隻預計歐洲央行將在9月份宣布較慢的量化寬鬆購買速度。

預計歐洲央行將在9月發布貨幣政策戰略評估的結論,將成為一個更大的事件風險,歐洲央行不願這麼快就放慢購買步伐,反映出對金融狀況可能過早收緊並破壞複蘇風險的擔憂,歐洲央行料將發出“購買將維持在目前的速度附近”的信號,市場的反應應該是有限的,因為歐元區收益率在最近幾周已經下調,在歐洲央行最近兩次政策決定後的第一個小時,歐元略微走軟,預計這次也會有類似的反應;最近歐洲央行和美聯儲之間出現了分歧,表示願意在即將舉行的會議上討論縮減量化寬寬鬆,將有助於抑製歐元兌美元的上行勢頭,然而並不足以改變對歐元兌美元短線看漲前景。

大華銀行:歐洲央行料保持高度寬鬆貨幣政策


大華銀行發表了對本周將公布的歐洲央行6月利率決議的前瞻,在最新的利率決議中,歐洲央行表示未來一個季度根據緊急抗疫購債計劃的購買速度將遠超過今年頭幾個月,這強化了我們的觀點,即該央行將在長期內保持高度寬鬆的貨幣政策。

荷蘭國際集團:英鎊兌美元目標上看1.43


荷蘭國際集團預計英鎊本周將承受上行壓力,從而將1.4300心理關口作為其瞄準目標,由於美國5月非農就業報告令人沮喪,給了美聯儲一個耐心的藉口,隨後的美元疲軟應該會給英鎊兌美元帶來上行壓力;對於6月21日最後期限前是否會全面放寬限製的擔憂不會對英鎊造成太大壓力,即使推遲日期,對經濟活動的影響也應該是有限的,意味著英鎊兌美元本周應該會繼續向1.4300心理關口推進;英國數據方面,焦點將是周五的4月英國國內生產總值(GDP),不出所料的話,商店和戶外酒店在4月份重新開業將帶來另一個不錯的月度增長,重申積極的英國經濟前景,將為英鎊提供支撐,市場還將關注4月工業和製造業產出。

加拿大帝國商業銀行:二季度末澳元兌美元目標上看0.80


加拿大帝國商業銀行已經緩和了澳元預期的上漲步伐,對澳元兌美元的整體前景保持樂觀,預計其到第二季度末將維持在0.8000,與2月底達到的水平相同,進一步調低了預測,其中一個影響是由於預期美國將宣布縮減購債規模,美國國債收益率隨之走高,美元前景不那麼悲觀,另一個是澳洲聯儲延長寬鬆前景,預計將在7月會議上得到確認;盡管政策分歧可能會減緩澳元兌美元的漲勢,但強勁的經濟複蘇以及大宗商品價格帶來的支撐將超過這一漲幅,從而維持樂觀預期,維多利亞州又一次實施疫情封鎖,讓人們對前景保持謹慎。

市場出現獲利了結,美油從逾二年高位回落

周一(6月8日)美油期貨收報69.23美元/桶,跌幅為0.22%,盤中觸及兩年高位,分析師稱,市場承壓,因中國5月原油進口數據顯示,原油進口量降至一年低點。
市場出現獲利了結,美油從逾二年高位回落
布倫特原油期貨結算價報71.49美元/桶,下跌0.40美元,此前曾觸及每桶72.27美元,為2019年5月以來的最高水平。

Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch表示,當美國原油達到70美元整價時,投資者可能已經賣出了一些合約以獲利了結。

Tradition Energy的Gary Cunningham說:“市場遇到了阻力,油價上衝70美元,但沒有辦法保持住動能。全球需求量不足以支撐油價持續走高”。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn表示:“因中國5月原油進口量降至一年低點讓看漲石油的投資者失去了一些熱情。”

盡管如此,在美國、中國和歐洲經濟強勁反彈的支持下,布倫特原油價格今年上漲了38%,美國原油價格上漲了43%。 歐洲城市和2019年一樣擁擠,美國機場的通關乘客數量持續攀升。這些是西方世界石油需求複蘇的最新跡象,總體消費量料保持強勁。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek稱,市場對全球需求仍然存在一些擔憂,但這可能是暫時的。如果出現任何好的宏觀消息,油價可能嚐試向區間上限移動。

OPEC及其盟友組成的OPEC+聯盟進行供應限製。OPEC+將在6月和7月堅持供應限製,為油價提供助力。周一,OPEC秘書長巴爾金都表示,該組織及其盟友預計未來幾個月石油庫存將進一步下降。

與此同時,交易員也在關注伊朗核談判進展。美國表示可能就重新加入2015年核協議進行多輪談判,國際原子能機構周一稱,談判已進入決定性階段。
市場出現獲利了結,美油從逾二年高位回落
美原油小時圖)

6月8日財經早餐:市場權衡緊縮前景,美元走低黃金升至1900,美油受阻於70關口

周一(6月7日)美元指數下跌,美債收益率變動不大,多數G-10貨幣窄幅波動,投資者將目光投向歐洲央行和美聯儲會議。金價守住漲幅,現貨黃金尾盤收於1900關口附近,美元下滑支撐了金價,投資者等待本周晚些時候美國公布通脹數據,以明確美聯儲何時可能開始縮減經濟支持措施。油價回落,此前觸及兩年高位,因市場預期需求改善,且石油輸出國組織(OPEC)產油國繼續限製供應。
6月8日財經早餐:市場權衡緊縮前景,美元走低黃金升至1900,美油受阻於70關口
商品收盤方面,COMEX 8月黃金期貨收漲0.4%,報1898.80美元/盎司。WTI 7月原油期貨收跌0.39美元,跌幅0.56%,報69.23美元/桶;布倫特8月原油期貨收跌0.40美元,跌幅0.55%,報71.49美元/桶。

美股收盤情況:道瓊斯指數收盤下跌126.81點,跌幅0.36%,報34629.58點;標普500指數收盤下跌3.11點,跌幅0.07%,報4226.78點;納斯達克綜合指數收盤上漲67.23點,漲幅0.49%,報13881.72點。

周二前瞻


時間區域指標前值預測值
07:50日本第一季度季調後實際GDP季率終值(%)-1.3-1.2
07:50日本第一季度季調後實際GDP年化季率終值(%)-5.1-5.0
07:50日本第一季度季調後名義GDP季率終值(%)-1.6-1.6
07:50日本4月貿易帳(億日元)98303896
14:00德國4月季調後工業產出月率(%)2.50.4
14:00德國4月工作日調整後工業產出年率(%)5.129.5
14:45法國4月貿易帳(億歐元)-60.67-54.21
17:00歐元區第一季度季調後GDP季率終值(%)-0.6-0.6
17:00歐元區第一季度季調後GDP年率終值(%)-1.8-1.8
17:00歐元區6月ZEW經濟景氣指數84
17:00德國6月ZEW經濟景氣指數84.486
20:30美國4月貿易帳(億美元)-744-685
20:30加拿大4月貿易帳(億加元)-11.4-8.1
22:00美國4月JOLTs職位空缺(萬)812.3
淩晨04:30美國截至6月4日當周API原油庫存變動(萬桶)-536
淩晨04:30美國截至6月4日當周API汽油庫存變動(萬桶)251
淩晨04:30美國截至6月4日當周API精煉油庫存變動(萬桶)158.5


全球主要市場行情一覽


6月8日財經早餐:市場權衡緊縮前景,美元走低黃金升至1900,美油受阻於70關口
美國股市多數股票下跌,投資者權衡通脹風險以及可能使外國政府有權對美國大公司征稅的全球最低公司稅的潛在影響。標普500指數早盤一度嚐試創新高,但最終收跌,下跌股與上漲股之比約為2比1。

美國財長耶倫周日表示利率上升對美國和美聯儲來說是件好事。耶倫說,拜登應該推進他的4萬億美元支出計劃,就算它們引發持續到明年的通脹以及利率上升也沒關係。與此同時,七國集團達成了一項具有裏程碑性質的協議,或將幫助各國從大公司那裏獲得更多稅款,並使各政府能夠向亞馬遜和Facebook等美國科技巨頭征稅。

最近的數據——包括周五的就業報告——似乎佐證了美聯儲在貨幣政策上的鴿派立場。投資者正試圖在提高利率的可能性和不錯過主要由大規模政府刺激措施推動的上漲行情之間尋找平衡。周四的美國消費者價格指數報告將是美聯儲本月晚些時候利率決定之前最後一批主要經濟指標之一。

貴金屬與原油


周一金價大幅回升,現貨黃金尾盤一度較日低上揚近19美元,至1900.17美元/盎司;美元指數下跌,這增強了黃金對持有其他貨幣的投資者的吸引力。德國商業銀行分析師Carsten Fritsch在報告中稱,金價邁向1900美元大關前正稍作喘息,環境利好進一步看漲。
6月8日財經早餐:市場權衡緊縮前景,美元走低黃金升至1900,美油受阻於70關口
油價走低,市場出現廣泛拋售潮,紐約市場原油期貨在兩年來首次觸及70美元後失去部分上行動能。隨著民營煉廠在配額使用受到調查的情況下減少進口,中國石油進口量創出五個月來的最低水平。
6月8日財經早餐:市場權衡緊縮前景,美元走低黃金升至1900,美油受阻於70關口
Tradition Energy的Gary Cunningham表示,市場遇到了阻力。油價上衝70美元,但沒有辦法保持住動能。全球需求量不足以支撐油價持續走高。

盡管如此,在美國、中國和歐洲經濟強勁反彈的支持下,今年油價仍上漲了40%以上。 歐洲城市和2019 年一樣擁擠,美國機場的通關乘客數量持續攀升。BP稱,這些是西方世界石油需求複蘇的最新跡象,總體消費量料保持強勁。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示,市場對全球需求仍然存在一些擔憂,但這可能是暫時的,如果出現任何好的宏觀消息,油價可能嚐試向區間上限移動。

與此同時,交易員也在關注伊朗核談判進展。美國表示可能就重新加入2015年核協議進行多輪談判,國際原子能機構周一稱,談判已進入決定性階段。

外匯


美元周一小幅走低,多數G-10貨幣窄幅波動,市場等候周四公布的美國5月通脹數據,這將是下周美聯儲政策會議前夕公布的重要經濟指標。
6月8日財經早餐:市場權衡緊縮前景,美元走低黃金升至1900,美油受阻於70關口
美元指數跌0.17%,報89.98,美元波動率指標跌至15個月低點。上周五公布的美國就業數據弱於預期,已促使投資者重新思考美聯儲減碼前景。指標10年期美債收益率盤尾報1.569%,盤中一度跌至1.560%,上周五報1.628%。

上周五公布的美國就業數據令美元承壓,因投資者押注就業增長不夠強勁,不足以加劇對美聯儲收緊貨幣政策的預期。這一走勢在周一繼續,美債收益率在周五下跌後變動不大,令對美元的需求減少。

瑞銀環球財富管理外匯策略主管Thomas Flury表示,就業數據還不足以導致美聯儲在接下來會議上決定縮減資產購買,或采取更鷹派的行動,我們認為美元未來幾個月有進一步貶值的空間。

Action Economics全球貨幣分析部門董事總經理Ronald Simpson稱,美債收益率在盤中微幅走高,但仍遠低於就業報告發布前的水平。這可能是周一美元走弱的驅動因素。

加拿大帝國商業銀行資本市場部北美外匯策略主管Bipan Rai指出,目前,市場看起來真的想做空美元。對我們來說,這表明追逐這一走勢存在風險。這是個很擁擠的頭寸。市場中已經有相當多的美元淨空頭頭寸,所以感覺我們需要整理一下這些頭寸。不過Rai也表示,存在一定的美元上漲風險,他指出,投資者仍在等待美聯儲下周的會議。

歐元上漲,受公司盤和投機盤提振;歐元兌美元上漲0.2%,此前一度升至6月3日以來最高。歐洲央行政策製定者的鴿派發言表明,央行並不急於放慢在1.85萬億歐元(2.24萬億美元)大流行病緊急資產收購計劃(PEPP)下的購債步伐。

美元兌日元跌0.25%至109.25,盤中觸及109.19,為5月27日以來最低水平。英鎊兌美元一度上漲0.2%至1.4190。

挪威克朗領漲G-10貨幣;美元兌挪威克朗下跌0.6%,稍早一度下跌0.7%至一周低點。澳元兌美元漲0.3%至0.7759;盤中一度上漲0.4%,觸及6月2日以來最高;紐元兌美元漲0.3%至0.7237;紐約午後觸及盤中高點。

美元兌加元基本持平,隱含波動率在加拿大央行周三公布利率決定前全線走低。道明證券全球外匯策略主管Mark McCormick及分析師在報告中稱,央行將承諾維持政策利率在有效下限,直到閑置產能被吸收--他們最近的預測是在2022年下半年,量化寬鬆將繼續以每周30億美元的速度進行,調整淨購買速度的決定將以管理委員會對經濟複蘇的評估為指導。

國際要聞


美聯儲的隔夜逆回購工具是貨幣市場基金等交易對手將現金存入中央銀行的方式。周一共吸納46個參與者總計4860.97億美元的資金。紐約聯儲公布的數據顯示,這超過了5月27日的上個紀錄高點4853億美元,也高於上周五的4833億美元。盡管美聯儲此項工具給出的利率為0%,但隨著大量現金淹沒美元融資市場,需求一直在增加。部分原因是央行的資產購買和美國財政部所持現金的減少,這導致準備金流入金融體係。



俄羅斯財政部在聲明中表示,該國將依靠經濟手段鼓勵企業從美元轉向歐元,並且不打算限製美元的使用。對俄羅斯的製裁導致貿易結算逐漸從美元轉向其他貨幣,俄羅斯財政部支持這種轉變,並創造監管刺激來鼓勵它。俄羅斯財政部稱,這種激勵措施不能包括任何禁令,隻有經濟方法。俄新社和塔斯社撤回了早先援引財政部官員的報道,此前報道稱俄羅斯政府計劃下令國有企業進行這種轉變。兩個新聞社表示,這位官員收回了他的陳述。  

國內要聞


分析人士表示,6月份,地方債發行規模預計將接近萬億元,雖然季度末財政支出也將增加,在一定程度上對衝流動性需求,但6月份整體流動性仍存在邊際收緊的可能,短期利率存在走高壓力。因此,央行在月底前後調整流動性投放的概率提高,可能將加大逆回購投放規模,以平抑短期利率上漲。(證券日報)

縱觀下半年的外貿形勢,三個因素決定了基本趨勢。其一,受全球經濟回暖影響,國際市場消費需求和生產需求複蘇,中國整體外貿總額有望在下半年保持持續高位增長。其二,受全球大宗商品價格持續高漲,預期接下來一段時間進口規模增速將穩定在較高水平。其三,得益於中國對外開放的持續深化,與新興市場主體的外貿規模將在相當長一段時間內保持整體增長趨勢。(經濟參考報)