9月15日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周二(9月15日),美元指數盤中微跌,因市場對於疫苗研發的樂觀預期以及大規模企業交易改善了風險偏好。現貨黃金延續漲勢,盡管近期股市上漲,但投資者預計11月美國總統大選前市場還會出現更多動蕩,對黃金起到提振作用。數據方面,本周美聯儲利率決議無疑是重中之重,預計美聯儲官員屆時將會重申鴿派立場,數據出爐前投資者相對謹慎。
9月15日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★9月15日市場熱點


1、英國8月失業率
2、法國8月CPI年率終值
3、IEA公布月度原油市場報告
4、歐元區9月ZEW經濟景氣指數
5、德國9月ZEW經濟景氣指數
6、美國8月進口物價指數
7、美國8月工業產出月率
8、美國截至9月11日當周API原油庫存變動

★9月15日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析


1、美元指數

解析:美元指數盤中微跌,因市場對於疫苗研發的樂觀預期以及大規模企業交易改善了風險偏好。另一方面,隨著美聯儲利率決議出爐在即,投資者相繼調整頭寸。

本周美聯儲政策會議將是美聯儲主席鮑威爾宣布提高對通脹容忍度後的首次會議,預計美聯儲官員屆時將會重申鴿派立場。美聯儲對於通脹率將低於2%的這一經濟預估將延長至2023年,可能強化對利率將在長期內維持低位的預期。

日線級別:低位震蕩;布林帶趨平,美元指數接近中軌,始終未能打破下跌通道;MACD金叉、紅柱動能小幅減弱,KDJ初步死叉、指數在60上方。從技術面看,美元仍偏窄幅震蕩,料動能有限。

上行方面,初步阻力先留意布林帶上軌93.75—8月3日高點94.00關口(與97.80-91.74這波跌勢的38.2%回撤位接近重合)。目前來看,該區間壓製性明顯,而一旦突破便將逃離下跌通道,有望推動美元上測97.80-91.74的50%回撤位94.77,甚至可能觸及6月10日低點95.70。

下行方面,先留意布林帶下軌92.20;強支撐下看逾兩年低點91.74,該點位是近期最後一道防線。如果失守的話,可能大幅打開下行空間,從而引發美元下探2018年3月1日高點90.94附近。
9月15日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

4小時級別:寬幅震蕩;布林帶三軌略微下傾,美元指數逼近下軌。MACD死叉、綠柱動能小幅增加,KDJ死叉、指數位於30附近。技術面來看,美元短線料小幅走低。

下行方面,先留意布林帶下軌92.88,強支撐重點關注逾兩年低點91.74,一旦跌破將打開下行風險。此外,8月21日低點92.57和8月18日低點92.12也值得投資者予以簡單留意。

上行阻力,先留意布林帶中軌93.21;進一步阻力為上看布林帶上軌93.53,這與8月21日高點相近,參考性較強。強阻力上看8月3日高點94.00,該位置有明顯壓製性。此外,9月9日高點93.66投資者也需保持留意。
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(美元指數4小時圖)

阻力:93.53;94.00;94.77;95.70
支撐:92.88;92.20;91.74;90.94

結論:美元短期料維持低位震蕩,料美聯儲決議出爐前不會有劇烈波動。

2、現貨黃金

解析:現貨黃金延續漲勢,因美元走軟、美債收益率下滑。與此同時,盡管近期股市上漲,但投資者預計11月美國總統大選前市場還會出現更多動蕩,對黃金起到提振作用。

基本面來看,金價已形成看漲姿態,這主要因ETF仍在繼續增加黃金持倉至超紀錄水平,美元指數整體上仍然低迷的表現依舊推升著以美元計價的金價,且全球市場普遍的債市負實際收益率環境也令不生息的黃金資產持續受到熱捧。

日線級別:寬幅震蕩;布林帶收口,金價小幅回升中軌上方。MACD粘合、綠柱動能減弱,KDJ初步金叉、指數位於40附近。從技術面看,黃金看跌情緒削弱,料小幅走高。

上行方面,先上看2075.47-1863.16這波跌勢的50%回撤位1969.32附近,進一步阻力看向9月1日高點1992.48。強阻力上看布林帶上軌2000關口,這是重要的心理關口,預計金價短期仍將在該關口受到壓製。而一旦價格突破,將再度提振看多情緒,有利價格上測8月18日高點2015.59。

下方初步支撐先留意前一交易日低點1937.32,這同時也是上周五最低,有一定參考性。強支撐重點關注1900關口,這同時與布林帶下軌相近,是重要防線。短期來看,預計該關口不會輕易跌破,但如果失守,可能回踩8月12日低點1863.16。
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(現貨黃金日線圖)

4小時級別:寬幅震蕩;四小時級別來看,布林帶三軌略微上傾,MACD金叉、紅柱動能微漲,KDJ同樣金叉、指數位於70附近。從技術面看,黃金短線料震蕩走高。

上行方面,先留意布林帶上軌1966.51,這與9月10日高點基本重合;進一步阻力位上看8月27日高點1976.64。強阻力上看前高1992.48。

下方初步支撐先留意布林帶中軌1940.88,這同時與1992.48-1906.72這波下跌的38.2%回撤位相近。進一步支撐位看向下軌1917.70;強支撐下看8月26日低點1902.89。
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(現貨黃金4小時圖)

阻力:1966.54;1992.48;2000.00;2015.59
支撐:1940.88;1917.70;1900.00;1863.16

結論:短線料小幅走高,但預計波動不會太大。

3、現貨白銀

日線級別:高位窄幅震蕩;布林帶收口,銀價上破中軌;MACD死叉、綠柱動能減弱,KDJ金叉、指數位於40上方。技術面看,銀價短線看跌情緒削弱。

上行方面,初步阻力先留意布林帶上軌28.40;強阻力上看前高29.86。若突破該點位壓製,將提振市場看多情緒,銀價有望測試2012年11月低點30.65。

下行方面,初步支撐先留意27.00,這同時受布林帶中軌及10均線支撐,有一定參考性;進一步支撐下看布林帶下軌25.55。若持續下探,料測試8月12日低點23.45。此外,11.64-29.86這波上漲的38.2%回撤位22.90也值得簡單留意。
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(現貨白銀日線圖)

4小時級別:震蕩;銀價盤中走高,逼近布林帶上軌,MACD金叉、紅柱動能小幅增加,KDJ金叉、指數位於70附近。技術面來看,銀價短線料震蕩走高。

上行方面,先關注9月10日高點27.48,這同時與布林帶上軌接近重合;進一步阻力上看28.90-25.85這波跌勢的61.8%回撤位27.74。強阻力重點關注9月1日高點28.90 ;此外,8月18日高點28.47也有一定壓製性。

下行方面,初步支撐先留意布林帶中軌26.96,進一步支撐位看向布林帶下軌26.50。而強支撐參考上周低點25.85。
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(現貨白銀4小時圖)

阻力:27.48;27.74;28.40;29.86;30.65
支撐:27.00;26.50;25.85;23.45;22.90

結論:預計短線震蕩微漲。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:判斷行情,隻是做交易的一個部分而已,投資者還需要對市場有敬畏之心,牢記交易紀律,同時對倉位做嚴格的把控,減少貪婪,克服恐懼,盡量保持一個平常心做交易。因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

黃金交易提醒:整固走勢吸引長期買盤!但短線仍受2000關口壓製,美聯儲決議或為多頭提供契機

周二(9月15日)黃金刷新三個交易日高位至1965.97美元,因有關新冠疫苗的積極消息和一波並購交易提振了全球股市的情緒,美元周一一度跌破93關口,周二維持疲軟的走勢。黃金現報1962.37美元,漲幅0.28%。

美國股市周一上漲,受顯示新冠疫苗開發取得進展的跡象,和一係列價值數十億美元的交易的報導提振。受市場風險情緒升溫的影響,因此施壓美元,提振金價,黃金收複1960美元關口。

同時市場對於本周美聯儲決議鴿派的預期也施壓美元,市場預期美聯儲將在點陣圖中傳達2023年之前可能都會維持利率不變的信號。

分析人士指出,自從8月19日黃金自2000美元大跌以來,黃金一直維持在1980-1930區間內,但是黃金沒有進一步下跌,確立了在1900美元上方的支撐,暗示黃金上漲勢頭依舊非常強勁,短時間盤整為進一步上漲奠定基調。

同時盡管黃金ETF持倉趨平,表明短期投機性買盤不足,但是代表長期買盤的黃金期貨多倉明顯回升。
黃金交易提醒:整固走勢吸引長期買盤!但短線仍受2000關口壓製,美聯儲決議或為多頭提供契機

總體而言,投機性買盤不足是近期黃金處於盤整區間的原因,但是長期買需強勁,投資者逢低布多為黃金進一步上漲奠定了基調。

美元疲軟仍是黃金主要驅動因素,本周的美聯儲決議料奠定基調。但是考慮到英國無協議脫歐風險和歐洲疫情反彈,市場對於美國經濟複蘇快於歐洲的預期回升,同時美元的淨空倉仍在下降,因此美元持續下跌可能性不大,除非美聯儲采取更為激進的刺激措施,因此短時間黃金仍將在2000美元附近遭遇強阻力。

但從長期看,全球央行的寬鬆政策,V型經濟複蘇的不確定性,財政刺激措施和股市波動將最終推動黃金突破這一點位。

疫苗進展推動市場風險情緒回升打壓美元,黃金收複1960關口


周一美元兌主要貨幣下滑,兌日元跌至兩周最低,因有關新冠疫苗的積極消息和一波並購交易提振了全球股市的情緒。

美國股市周一上漲,受顯示新冠疫苗開發取得進展的跡象,和一係列價值數十億美元的交易的報導提振。

製藥商阿斯利康周一表示,該公司恢複了其新冠疫苗在英國的臨床試驗,該疫苗是研發進展最快的候選疫苗之一,該消息幫助拉開了股市反彈的序幕。

貨幣谘詢公司Klarity FX執行董事Amo Sahota表示:“新冠疫苗消息帶來有一些積極影響,這幫助提振了市場。”

他補充稱:“總的來說,我會稱今天是疲軟、樂觀的一天。我不知道我們今天是否看到了什麼重大的新進展,能給我們帶來任何關於趨勢形成的跡象。今天股市獲得更多支撐,因此美元走弱。”

受美元走弱的影響,周一黃金一度收複1960美元關口。
黃金交易提醒:整固走勢吸引長期買盤!但短線仍受2000關口壓製,美聯儲決議或為多頭提供契機

市場對於美聯儲決議鴿派的預期也施壓美元支撐金價


另一個施壓美元的因素是市場對於美聯儲決議鴿派的預期。

美聯儲本周的會議將是主席鮑威爾公布政策調整通脹目標後的首次會議,同時也是美國大選之前最關鍵的一次利率決議,美聯儲將會重申加大對通脹的容忍,實際上承諾將在更長時間內維持低利率。

NatWest在其最新的研究報告中表示:“更新後的‘點陣圖’料將強化這一信息,即目前的近零利率政策立場在2023年之前都是合適的,”這一情境預測對美元不利。”

美聯儲官員對利率變動的預測中值通常被稱為“點陣圖”。市場對於美聯儲決議鴿派的預期支持了金價。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示:“由於美元承受相當大的壓力,金價正在上漲。我們還看到財長努欽暗示,他們希望達成某種形式的財政刺激協議,這將進一步削弱美元。”

美國財政部長努欽此前表示,仍有可能與美國國會達成協議,提供更多與疫情相關的聯邦援助。
黃金交易提醒:整固走勢吸引長期買盤!但短線仍受2000關口壓製,美聯儲決議或為多頭提供契機

彭博資訊:黃金將再度跑贏白銀,且黃金牛市可能剛剛開始


根據彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的數據,到年底,黃金的表現有望超過白銀。彭博資訊指出,黃金牛市剛剛開始,不排除金價在2023年達到4000美元的可能性。

在突破每盎司2000美元的水平後,黃金一直停留在每盎司1930美元至1980美元的交易區間。但彭博資訊高級商品策略師麥克·麥克格隆說,盡管有幾周時間沒有出現重大價格波動,但今年下半年黃金的表現仍將好於白銀。
黃金交易提醒:整固走勢吸引長期買盤!但短線仍受2000關口壓製,美聯儲決議或為多頭提供契機

央行持續放鬆貨幣政策的“按理說”為黃金奠定了堅實的基礎,但對銀和銅價格來說就不是這樣了。McGlone在最新的月度大宗商品更新中寫道,工業金屬依賴更多的財政刺激措施和全球經濟反彈,但在股市平均水平正常回升的情況下卻越來越脆弱。

要想在今年剩餘時間裏持續跑贏黃金,市場必須同時看到債券收益率上升、美元見頂、股市波動性下降以及全球經濟持續擴張。彭博谘詢認為,這種情況不太可能出現。

麥格隆說:“到年底,金價應繼續升值,尤其是白銀,銅和賤金屬,它們對股市動蕩和全球經濟增長放緩的風險更大。如果股價下跌,由於賤金屬承受壓力,黃金的優勢將加速。”

此外報告指出,黃金的牛市反彈才剛剛開始。麥格隆解釋說:“金價在2008年觸底約700美元,並在2011年達到峰值,超過1900美元。按這個走勢來看,從今年的最低收盤價1470美元上漲近2.7倍,那麼到2023年黃金將達到4000美元。”

股市將在未來的黃金表現中扮演重要角色,而財富將逐步轉向黃金。

“如果曆史可以作為參考,股市最終將經曆熊市。過去幾年股市的快速上漲把黃金拋在了一邊。這種資產類別的交易場所延長期限的前景似乎正在增加。”
黃金交易提醒:整固走勢吸引長期買盤!但短線仍受2000關口壓製,美聯儲決議或為多頭提供契機

盡管對黃金持樂觀態度,但報告警告說,每盎司2000美元將被證明是一個強大的阻力位,因為金價似乎在該水平上方過熱。然而,即使金價持續突破每盎司2000美元可能需要一些時間,但從長遠來看,金價仍將上漲。

“我們認為,黃金的階梯式上漲勢必會趨於平穩。在牛市中,尤其是在恢複的初期,這是可以預期的,但是我們的圖表顯示,黃金在過去達到類似的相對擴展水平時傾向於回落並鞏固漲勢。在我們看來,黃金的牛市行情才剛剛開始。” 

支持黃金到年底的一些主要驅動因素包括中央銀行的寬鬆政策,V型經濟複蘇的不確定性,財政刺激措施和股市波動。

麥格隆寫道:“在我們看來,黃金具有將業績領先優勢保持到年底的催化劑。央行降息和美國債券收益率趨於零是黃金的堅實基礎,在總統大選臨近之際,美國股市動蕩的可能性也很大。不那麼確定的是全球財政刺激和經濟複蘇,這通常提振工業金屬所需要的。”

投機性買需不足限製黃金漲幅,但是長期買盤正在重新入場


黃金市場繼續在窄幅範圍內整固。盡管價格仍總體保持平衡,同時近期黃金ETF持倉趨於平穩,但是對衝基金似乎開始重新布局多單。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)對截至9月8日當周的交易員報告進行了分類,報告顯示,基金經理在Comex黃金期貨上的投機性多頭頭寸增加了8353手,至155528手。與此同時,空頭頭寸增加1803手,至51236手。

黃金的淨多倉目前為104292份合約。在調查期間,隨著金價繼續整固,黃金市場成功地守住了每盎司1900美元上方的關鍵支撐。

道明證券分析師指出,由於投資者繼續逢低買入黃金,市場上有很多被抑製的需求。

分析師表示:“正如預期的那樣,我們沒有看到頭寸進一步調整,近期的價格走勢表明,市場上沒有多少疲軟的多頭頭寸。此外,歐洲央行不理會匯率升值的決定,為黃金投資者掃除了一個重要障礙,因為投資者可以重新關注美元疲軟的說法。同時溫和的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議可能為黃金多頭掃清第二道障礙,為金價再度向2000美元/盎司上漲開辟道路。

彭博資訊(Bloomberg Intelligence)高級大宗商品策略師麥克·麥克格隆(Mike McGlone)表示,最新的交易數據顯示黃金市場正吸引著健康的長期買需。

他補充稱,數據顯示,投資者對黃金的興趣大於投機性熱錢(黃金ETF),這些錢將黃金價格推升至一個新的水平。

他說:“黃金期貨的持倉表明,這是一個健康的牛市,其驅動因素更多的是需求大於供給,而不是投機。投機性淨多頭減少,降低了超買和過度旺盛的清算價格下跌風險。”

LaSalle Futures Group資深市場策略師Charlie Nedoss表示,盡管金價難以創出新高,但對他來說最關鍵的因素是金價在盤整階段成功守住了關鍵支撐。

他指出,金價已從50日均線反彈,目前正突破20日均線。他指出,這顯示出市場的潛在實力。

美元淨空倉持續下降警惕美元下跌空間有限,同時關注英銀決議和日銀決議


不過盡管美聯儲的鴿派預期施壓美元,但是這並不意味著美元存在大幅回落的空間。

影響貨幣對的主要因素是貨幣所在國經濟強弱的對比,隨著近期美國經濟複蘇,歐洲疫情再度蔓延以及無協議脫歐的風險,市場對於美國經濟複蘇快於歐洲的預期開始回升。

此前美元指數連續兩周上漲。據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數據,投機者連續第二周削減美元淨空頭頭寸,最近一周投機客持有的美元淨空倉規模減少至326.7億美元。美元淨空倉規模在8月底達到336.8億美元的逾九年高位。

本周還需要關注英銀決議和日銀決議。
黃金交易提醒:整固走勢吸引長期買盤!但短線仍受2000關口壓製,美聯儲決議或為多頭提供契機

日元和英鎊在美元指數中權重分別占13.6%和11.9%,約25%,隨著市場消化了此前歐洲央行決議的影響,市場將另外兩大央行的決議中尋找線索。

目前市場的預期是日本央行會議預計不會做出任何政策調整,但可能會考慮是否跟隨美聯儲的通脹立場。

同時值得一提的是,需要關注菅義偉有關日本經濟政策的言論。

日本內閣官房長官菅義偉周一贏得日本執政黨自民黨總裁選舉,為他本周在國會投票中當選日本首相鋪平道路。菅義偉說過將堅持安倍的主要經濟和外交政策。

但是從菅義偉過去兩周以來多次發表的講話中,大家也可以聽出其在政策方向上試圖與安倍分道揚鑣的言外之意,尤其是在貨幣政策與銀行業監管問題上,都有著他自身的見解。尤其,在與日本央行互動的前景上,行長黑田東彥作為安倍的寵臣自2013年以來一直任職至今,並始終按照安倍的指示執行著超強力寬鬆的貨幣政策路徑,但菅義偉則暗示,他可能會敦促日本央行在“再通脹”政策上更加有所作為。

考慮到美元兌日元近期一直處於106附近,屬於相對低點,如果市場預期日本央行將維持更長時間的寬鬆可能會推動美元兌日元反彈。反之美元有繼續回落的風險。

同時關注英銀決議。

周一約翰遜以340票讚成263票反對的結果在所謂的議會二讀投票中通過了內部市場法案,為違反英國脫歐協議的計劃掃清初步障礙。

歐盟表示,約翰遜的法案將導致貿易談判破裂,並將英國推向無序脫歐,而前英國領導人警告稱,違反脫歐協議這步走得太過了,會損害英國的形象。

摩根大通經濟學家周一表示,無協議脫歐的結果可能會讓英國2021年的國內生產總值增幅減少至少三個百分點,並導致英國央行增加資產購買,甚至將利率降至零以下。

如果英國央行也傳達了類似的觀點,需警惕也會提振美元,這對於金價不利。

後市前瞻


① 14:00 英國8月失業率、英國7月三個月ILO失業率
② 14:45 法國8月CPI年率
③ 16:00 IEA公布月度原油市場報告
④ 17:00 歐元區9月ZEW經濟景氣指數、德國9月ZEW經濟景氣指數
⑤ 20:30 美國8月進口物價指數月率
⑥ 21:15 美國8月工業產出月率
⑦ 次日01:00 蘋果2020秋季新品發布會

《內部市場法案》闖關英國下議院成功!獲上議院批準阻力雖更大,仍要警惕意外通過後英鎊大跌

9月14日(周一),在進行了長達近5個半小時的辯論後,《內部市場法案》獲得英國下議院通過,成功清除了在議會的第一個主要障礙。但是,該法案想獲得上議院通過難度很大,因為前保守黨國際發展大臣和財政部長都多位高官已經明確表示反對。

《內部市場法案》闖關英國下議院成功!獲上議院批準阻力雖更大,仍要警惕意外通過後英鎊大跌

英國議會投票通過約翰遜的法案,為違反英國脫歐協議的計劃掃清初步障礙


9月14日,英國首相約翰遜猛烈抨擊歐盟,同時其違反英國脫歐協議的計劃獲得了初步批準。約翰遜稱此舉是必要的,因為歐盟在與英國的貿易談判中拒絕把“左輪手槍從談判桌上拿走”。
    
據悉,約翰遜以340票讚成263票反對的結果在所謂的議會二讀投票中通過了《內部市場法案》。雖然9月14日英鎊兌美元在投票前走高,但結果出爐後馬上出現回落,縮小當日漲幅,最後收漲0.39%,報1.2846,進入亞市早盤後持續低迷。

因為約翰遜撕毀不到一年前簽署的脫歐協議的部分內容,已經讓英國脫歐談判陷入混亂。歐盟威脅要采取法律行動,並要求他在本月底撤回該法案。在今年年底英國脫歐過渡期結束前施壓,有損與歐盟達成貿易協議的努力。

歐盟表示,約翰遜的法案將導致貿易談判破裂,並將英國推向無序脫歐,而前英國領導人警告稱,違反脫歐協議這步走得太過了,會損害英國的形象。
    
在英國政府違反脫歐協議的計劃獲得議會初步通過後,紐約時段尾盤英鎊在近來所及一個半月低位附近持堅。

但約翰遜稱,有必要抵製歐盟“荒謬”的威脅,包括要求倫敦在英國和北愛爾蘭之間設置貿易壁壘,並實施食品封鎖--他說這些措施威脅到英國的統一。約翰遜在投票前對議會表示:“歐盟還沒有取消這種威脅,我們現在不能忍受歐盟認為他們有權分裂我們國家的狀況。”

歐盟要求英國在9月底前取消該法案的大部分內容,否則就無法在年底前達成涵蓋從汽車零部件到食品等各方面的貿易協議。一位衍生品行業消息人士稱,為強化其信號,歐盟執委會推遲了允許倫敦繼續為駐歐盟客戶清算歐元交易的重要決策。
  

議案想通過上議院仍面臨很大阻力


約翰遜明確表示他將繼續推進該法案,他稱該法案是一項防禦性的保護措施,意在避免外國勢力利用北愛爾蘭來分裂英國。
         
但許多議員對這種公然違反國際法的做法感到不安。英國五位在世的前首相都對他的計劃表示擔憂。
    
約翰遜稱:“我理解一些人對使用這些權力會感到不安,我本人也有同樣的感受。這是一種保護措施,如果我們和歐洲朋友達成協議,我仍然相信這是可能的,這些條款將永遠不會被動用。”

不過,一些歐盟外交官認為,英國正在進行一場膽小鬼博弈,通過威脅讓貿易談判破裂,獲得英國想要的協議,否則就在沒有達成協議的情況下脫歐。

9月15日,《內部市場法案》將進入“委員會階段”對法案進行逐條審議,然後在下院進行最後的“三讀”,然後將會提交給上議院。

盡管在9月14日晚間的投票中,約翰遜輕鬆贏得多數席位,目前隻有兩名保守黨議員投了反對票,其他人投了棄權票,但隨著該法案在下議院獲得通過,仍有可能出現進一步的反對聲。屆時,約翰遜將在上議院面臨更大的障礙。在上議院,包括前黨魁霍華德(Michael Howard)在內的保守黨官員譴責了這項立法,可能會推遲立法進程。

工黨商業發言人米利班德(Ed Miliband)向下議院表示,這都是約翰遜自己退出的協議,是他造成了混亂,也是他的失敗。這是錯誤的做法,沒有必要,而且會對國家造成嚴重損害。 

英國下議院的兩黨議員都表示,政府承認擬議中的立法將違反國際法,這將削弱英國在世界上的地位,並阻礙英國要求包括俄羅斯和津巴布韋在內的其他國家承擔責任的努力。

前保守黨國際發展大臣安德魯米切爾(Andrew Mitchell)表示:“英國一直是支持法治的燈塔,我們有責任維護法治。”保守派前司法部長考克斯(Geoffrey Cox)和賴特(Jeremy Wright)稱,他們不會支持違反國際法的法案,前財政部長賈維德(Sajid Javid)也持有反對立場。約翰遜的宗教或信仰自由特使奇什蒂(Rehman Chishti)當天早些時候甚至提出辭職,稱他不會投票支持該計劃。

分析認為, 《內部市場法案》試圖修改脫歐協議,隨著其通過英國下議院投票,為違反脫歐協議的計劃掃清初步障礙,這將加大英國無協議脫歐風險,從而利空英鎊。若該法案獲得上議院通過,英鎊恐跌破200日均線和100日均線後繼續下行。雖然目前多位英國高官表示反對該法案,導致其通過上議院投票面臨阻力,但投資者仍要對此保持警惕。不過,本周美聯儲將公布利率決議,市場預期偏向鴿派,令美元承壓,限製了英鎊兌美元的下行壓力,投資者也需要予以關注。

《內部市場法案》闖關英國下議院成功!獲上議院批準阻力雖更大,仍要警惕意外通過後英鎊大跌

(英鎊兌美元日線圖)

北京時間9月15日10:35,英鎊兌美元報1.2839/41。

原油交易提醒:美股上漲勉強支撐油價,但OPEC下調需求預期,還需警惕OPEC+本周會議無所作為

周二(9月15日)亞市盤初,國際油價延續隔夜窄幅震蕩走勢,美原油暫時交投於37.15美元/桶附近,因全球燃料需求究竟何時自疫情引發的崩塌複蘇的不確定性揮之不去,OPEC將2021年的需求預估下調了每天110萬桶,至每天2820萬桶,令油價承壓,但全球股市周一普遍上漲,尤其是美國股市大漲,表明投資者風險偏好可能提高,仍給油價提供支撐。

市場存在一些觀望情緒,普遍等待本周四OPEC+召開的OPEC與非OPEC產油國部長級監督委員會舉行會議;不過,有消息人士稱,OPEC+不太可能在本周會議上倡導加大減產力度,油價整體仍處於近三個月低位附近;布倫特原油周一微跌0.58%,收報39.69美元/桶,盤中曾小幅刷新近三個月低點至39.30美元/桶。

原油交易提醒:美股上漲勉強支撐油價,但OPEC下調需求預期,還需警惕OPEC+本周會議無所作為

美國股市周一大幅收高,受新冠疫苗希望和一波企業並購消息提振


美國股市周一收盤大幅走高,新冠疫苗開發取得進展的跡象以及一波有關價值數十億美元交易的消息提振了投資者的樂觀情緒,給油價提供了一些支撐。
原油交易提醒:美股上漲勉強支撐油價,但OPEC下調需求預期,還需警惕OPEC+本周會議無所作為
(標普500指數日線圖)

標普500指數所有板塊均收高,房地產股和科技股領漲。製藥商阿斯利康恢複了其新冠疫苗在英國的臨床試驗,這是研發進展最快的候選疫苗之一。

輝瑞上漲2.6%,此前該公司和德國生物技術公司BioNTech SE 提議將其新冠疫苗第三階段關鍵試驗規模擴大到約4.4萬名參與者。

Inverness Counsel首席投資策略師Tim Ghriskey表示:“市場喜歡任何有疫苗字眼的消息,因為這是最終解決方案,未來,我們會看到越來越多的消息。”與並購相關的消息也提振了市場,科技股表現良好,但價值型板塊也表現良好。這表明投資者可能會繼續買入價值股。

英偉達躍升5.8%,是給標普500指數和納斯達克指數帶去最大提振的個股之一,此前該公司計劃以高達400億美元的價格從日本軟銀手中收購英國芯片設計公司ARM,這筆交易將重塑全球半導體行業格局。

美國股市正擺脫連續兩周的跌勢,期間投資者拋售權重科技股,這些科技股此前推動指標股指從3月觸及的低位大幅反彈並屢創新高。

截止收盤,道瓊斯工業指數漲1.18%,標普500指數漲1.27%;納斯達克指數漲1.87%。歐洲股指STOXX 600指數小漲,旅遊股和科技股大漲幫助抵消了能源板塊下跌的影響。

本周晚些時候,投資者將關注聯儲在11月3日美國總統大選前的最後一次政策會議。

OPEC下調今年石油需求預測,因新冠疫情仍帶來挑戰


不過,股市的上漲並未給油價提供太多的上漲動能,因為OPEC月報下探了需求預期,而且OPEC在8月份增產76萬桶/日,供需兩端的利空,令油價依然明顯承壓。

石油輸出國組織(OPEC)周一表示,受新冠疫情影響,2020年全球石油需求降幅將超過此前的預測,且明年的複蘇速度將慢於預期,這可能會讓該組織及其盟友更難支撐市場。

OPEC在一份月度報告中表示,今年全球石油需求將下降946萬桶/日,超過一個月前預期的906萬桶/日。

因新冠危機令旅行和經濟活動減少,油價一度暴跌。雖然一些國家放鬆了封鎖措施,使需求得以複蘇,但新增病例數攀升和石油產量增加仍令油價承壓。

OPEC在談到2021年的前景時表示,“風險仍然很高,而且傾向於下行,特別是與新增病例發展以及可能的治療方法相關的方面。遠程辦公和遠程會議使用的增加估計會限製運輸燃料完全恢複到2019年的水平。”

這意味著明年需求反彈的速度將慢於預期。OPEC預計2021年石油消費量將增加662萬桶/日,比上月預期的少37萬桶/日。

由於需求暴跌,石油庫存不斷增加。OPEC表示,7月發達國家的庫存減少了450萬桶,但仍較五年平均水平高出2.606億桶。五年平均水平是OPEC在大流行之前認為理想的水平。

為了應對需求下降,OPEC及其盟友組成的OPEC+聯盟此前同意從5月1日開始創紀錄減產970萬桶/日,美國和其他國家也表示將減少產量。OPEC在報告中說,隨著OPEC+減產力度自8月1日起從970萬桶/日逐漸減少到770萬桶/日,8月OPEC產量增加了76萬桶/日,達到2405萬桶/日。根據計算,這相當於減產協議執行率在103%,高於7月的97%。

OPEC報告還預測,今明兩年對OPEC原油的需求將低於預期,因為該組織以外產油國的供應增加,且全球需求預測被下調。

OPEC表示,今年對其原油的平均需求為2260萬桶/日,比之前的預測減少了70萬桶/日。這表明,如果OPEC繼續以8月的速度增產,油市將處於過剩狀態。OPEC將明年對其原油需求的預測下調了110萬桶/日。

瑞穗證券美國期貨部門主管Bob Yawger指出,“對原油沒有需求,即使有,供應也是大大的,這就是要命的地方”。

商品交易巨頭Trafigura Group石油貿易聯席主管Ben Luckock認為,隨著需求複蘇的停滯,石油市場將恢複供應過剩狀態。“我們預計原油庫存的建立將持續到年底,整體油價比他們需要的要高一些:40美元/桶的布倫特油價更為合理,我的直覺是我們將進入30美元/桶一線附近”。
原油交易提醒:美股上漲勉強支撐油價,但OPEC下調需求預期,還需警惕OPEC+本周會議無所作為
布倫特原油日線圖)

消息人士:OPEC+不太可能在9月會議上倡導加大減產力度


一個由OPEC+部長組成的監督小組將於周四開會討論油市狀況。一些代表表達了對本月油價下跌的擔憂,盡管到目前為止,還沒有跡象表明該聯盟計劃對減產協議做出調整,這使得油價仍面臨進一步下行風險。

消息人士表示,盡管油價下跌,但石油輸出國組織(OPEC)以及包括俄羅斯在內的盟友組成的OPEC+聯盟本周不太可能宣布進一步限製石油產量,不過OPEC+將延長伊拉克和尼日利亞等國實施補償性減產的時間。

在最新一輪減產中,OPEC+的減產力度為770萬桶/日,約占全球需求的8%,同時要求伊拉克和其他國家在9月低於配額生產,以彌補5月至7月的超配額生產。

三位OPEC+消息人士表示,該聯盟可能會將補償性減產實施期延長至10月和11月,以讓伊拉克和其他國家達到他們的減產目標。

五位OPEC+消息人士表示,將於周四舉行的OPEC+聯合部長級監督委員會(JMMC)線上會議也不太可能建議調整產量目標,盡管布倫特原油價格最近幾天跌至每桶40美元以下。

一名OPEC代表表示,“我希望這是短暫的,過去幾天市場可能反應過度,”

OPEC領頭羊沙特需要更高的油價來平衡其預算,該國表示希望看到油價超過每桶45美元。

一位了解沙特石油想法的消息人士表示,沙特方面不太可能再像6月那樣,通過在規定的配額基礎上自願減產來提振油價。“他們希望保護自己的市場份額。”

俄羅斯已暗示可能希望放鬆產量限製,但一位熟悉俄羅斯石油想法的消息人士表示,這個問題不是迫在眉睫的,可能會在稍後階段討論。

颶風影響暫時被利比亞複產擔憂蓋過



颶風莎莉上周日(9月13日)在佛羅裏達州以西的墨西哥灣增強,可能會發展成為二級颶風,令美國生產受到幹擾,但該利好暫時被利比亞準備複產的擔憂抵消;投資者需進一步留意颶風的具體影響。

瑞穗能源期貨主管Bob Yawger表示,“風暴正使墨西哥灣的生產關閉,而市場並不在意,這恰恰說明了形勢有多麼糟糕。”
    
美國政府周一表示,這場風暴迫使能源公司關閉了墨西哥灣北部21.4%的海上原油產能,即39.5790萬桶/日。

不到一個月內,該地區石油生產就兩次因風暴而中斷。通常情況下,當生產暫停時,油價會上漲,但隨著大流行的惡化,需求擔憂成為當務之急,而全球供應卻繼續增加。

幾位業內高管表示,全球燃料需求可能會面臨坎坷的複蘇之路。另外,在利比亞,指揮官Khalifa Haftar承諾結束長達數月的石油設施封鎖。此舉或將增加市場供應。
原油交易提醒:美股上漲勉強支撐油價,但OPEC下調需求預期,還需警惕OPEC+本周會議無所作為
美原油主力合約日線圖)

北京時間8:30,美原油主力合約現報37.15美元/桶。

9月15日財經早餐:市場風險偏好回暖,美元連續下滑,黃金創二周來最大漲幅

周一(9月14日)受對冠狀病毒疫苗的樂觀情緒以及股市上漲影響,美元指數連續第二個交易日下跌,兌日元跌至兩周最低;投資者已經在美聯儲政策決策公布之前調整頭寸,預計美聯儲官員屆時將會重申鴿派立場,在G-10貨幣中,紐元和英鎊領漲。美元走軟、美債收益率下滑,幫助金價創二周來最大漲幅,現貨黃金盤中一度漲逾1%至1962.55美元/盎司。油價窄幅震蕩,在看跌的需求前景和上漲的股市間陷入兩難。
9月15日財經早餐:市場風險偏好回暖,美元連續下滑,黃金創二周來最大漲幅
商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收漲15.80美元,漲幅0.8%,報1963.70美元/盎司。WTI 10月原油期貨收跌0.2%,結算價報37.26美元/桶;11月交割的布倫特原油期貨收跌0.22美元,跌幅0.55%,結算價報39.61美元/桶。

美股三大指數集體收漲,道瓊斯指數收盤上漲327.70點,漲幅1.18%,報27993.33點;標普500指數收盤上漲42.60點,漲幅1.27%,報3383.54點;納斯達克指數收盤上漲202.20點,漲幅1.86%,報11055.70點。

周二前瞻


時間區域指標前值預測值
10:00中國1-8月城鎮固定資產投資年率-YTD(%)-1.6-0.4
10:00中國1-8月規模以上工業增加值年率-YTD(%)-0.40.2
10:00中國8月規模以上工業增加值年率(%)4.85.1
10:00中國8月社會消費品零售總額年率(%)-1.10
10:00中國8月社會消費品零售總額月率(%)0.85
10:00中國1-8月社會消費品零售總額年率-YTD(%)-9.9-8.8
14:00英國7月三個月ILO失業率(%)3.94.1
14:00英國8月失業率(%)7.5
14:45法國8月CPI年率終值(%)0.20.2
17:00歐元區9月ZEW經濟景氣指數64
17:00德國9月ZEW經濟景氣指數71.569.5
20:30美國8月進口物價指數月率(%)0.70.5
20:30美國8月進口物價指數年率(%)-3.3-2.2
21:15美國8月工業產出月率(%)31
淩晨04:30美國截至9月11日當周API原油庫存變動(萬桶)297
淩晨04:30美國截至9月11日當周API汽油庫存變動(萬桶)-689.2
淩晨04:30美國截至9月11日當周API精煉油庫存變動(萬桶)229

09:30 澳洲聯儲公布9月貨幣政策會議紀要
16:00 IEA公布月度原油市場報告

全球主要市場行情一覽


9月15日財經早餐:市場風險偏好回暖,美元連續下滑,黃金創二周來最大漲幅
美國股市連續第二天走高,市場湧現一係列並購交易活動,跡象顯示新冠疫苗研發取得進展。標普500指數一度觸及一周高點,納斯達克100指數終止持續兩天的跌勢。輝瑞首席執行官Albert Bourla表示,美國“很可能”在年底之前向公眾分發一款新冠疫苗。

貴金屬與原油


黃金期貨價格周一收高。美元走軟、美債收益率下滑,幫助金價錄得本月迄今的最大日漲幅。紐約商品交易所12月交割的黃金期貨價格上漲15.80美元,漲幅0.8%,收於每盎司1963.70美元。按照最活躍合約計算,每盎司1963.70美元是黃金期貨價格本月迄今的最高收盤價。
9月15日財經早餐:市場風險偏好回暖,美元連續下滑,黃金創二周來最大漲幅
股市對冠狀病毒疫苗研發寄予樂觀期待,但人們預計11月美國總統大選之前市場還會出現更多動蕩,這將提振對黃金的需求。

一些分析師稱金價已經形成了看漲形態。Kitco.com高級分析師Jim Wyckoff表示,盡管股市上漲表明華爾街的風險偏好正在改善——這種情況通常會削弱對黃金等避險金屬的需求,但金價可能會“突破”並漲得更高。重要的是,近期黃金的橫盤震蕩走勢在日線圖上產生了看漲的盤繞形態,表明市場為即將到來的更大價格走勢積蓄了能量(可能就在本周),並且價格上漲的可能性更高。 

原油市場難以動彈,因全球燃料需求究竟何時自疫情引發的崩塌複蘇的不確定性揮之不去。10月交割的西德克薩斯中質油合約幾乎沒有變化,在紐約市場下跌7美分,收於每桶37.33美元。
9月15日財經早餐:市場風險偏好回暖,美元連續下滑,黃金創二周來最大漲幅
由於需求疲軟以及有跡象顯示美國頁岩油供應複蘇,石油輸出國組織(OPEC)在各國部長們幾天之後即將開會之際下調了全球石油市場展望。該組織將明年市場其原油的需求預估下調了每天110萬桶,至每天2820萬桶。

BP Plc表示,石油需求的持續增長已經結束,不過美國股市上漲,表明投資者風險偏好可能提高,這有助於支撐油價。

瑞穗證券美國期貨部門主管Bob Yawger說,對原油沒有需求,即使有,供應也是大大的,這就是要命的地方。

商品交易巨頭Trafigura Group認為,隨著需求複蘇的停滯,石油市場將恢複供應過剩狀態。Trafigura石油貿易聯席主管Ben Luckock稱,我們預計原油庫存的建立將持續到年底,整體油價比他們需要的要高一些:40美元/桶的布倫特油價更為合理,我的直覺是我們將進入30美元/桶一線。

外匯


周一,受對冠狀病毒疫苗的樂觀情緒以及股市上漲影響,美元兌大多數G-10貨幣下跌,兌日元跌至兩周最低;投資者已經在周三美聯儲政策決策公布之前調整頭寸,預計美聯儲官員屆時將會重申鴿派立場。在G-10貨幣中,紐元和英鎊領漲。
9月15日財經早餐:市場風險偏好回暖,美元連續下滑,黃金創二周來最大漲幅
美元指數下滑0.21%至93.06;仍穩固處於3月份以來的看跌趨勢通道之內。貨幣谘詢公司Klarity FX執行董事Amo Sahota表示,新冠疫苗消息帶來有一些積極影響,這幫助提振了市場。總的來說,我會稱今天是疲軟、樂觀的一天。我不知道我們今天是否看到了什麼重大的新進展,能給我們帶來任何關於趨勢形成的跡象。今天股市獲得更多支撐,因此美元走弱。

據機構計算及美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數據,投機者連續第二周削減美元淨空頭頭寸,最近一周投機客持有的美元淨空倉規模減少至326.7億美元。美元淨空倉規模在8月底達到336.8億美元的逾九年高位。    
    
美聯儲本周的會議將是鮑威爾公布政策調整後的首次會議。美聯儲加大對通脹的容忍,實際上承諾將在更長時間內維持低利率。NatWest在其最新的研究報告中表示,“更新後的‘點陣圖’料將強化這一信息,即目前的近零利率政策立場在2023年之前都是合適的,”這一情境預測對美元不利。

歐元兌美元上漲0.17%至1.1866,歐元連續第四日上漲,關鍵的1.1750支撐位暫時無失守之虞;突破1.1870之後至1.1880的過程中,幾輪投機性買盤提振了歐元。海外借款人一係列債券發行可能一定程度上限製了歐元上漲。一位香港經紀商表示,在1.1825有小規模的歐元/美元買盤,較大規模的買盤在1.1800之下。

英鎊兌美元上漲0.39%至1.2846,盤中高點1.2919;在1.2926的55日移動均線阻力位成為關注焦點;相對便宜的英鎊看漲期權吸引了一些投機性投資者,推動英鎊上漲。根據CFTC數據,在截至9月8日的一周,對衝基金的英鎊淨多頭頭寸達到3月以來最高。

日元和澳元受到人民幣走強提振。美元兌日元下跌0.41%至105.73;跟風賣盤對匯率造成了壓力;一度觸及8月31日以來最低水平105.55;跌破了在105.66的雲底,交易者關注105.30至105.50區域。日元可能受到軟銀集團近期宣布以400億美元的價格出售Arm Ltd.的提振,還有傳言稱軟銀可能會私有化。周四日本央行會議預計不會做出任何政策調整,但可能會考慮是否跟隨美聯儲的通脹立場。

美元兌離岸人民幣跌至16個月低點,因為美元普遍走軟,並且人們預期中國央行將增加現金投放以提振經濟。澳元兌美元上漲0.05%至0.7288;紐元兌美元上漲0.51%至0.6700.

國際要聞




歐洲央行首席經濟學家連恩在SUERF網絡研討會上說,歐洲央行沒有做出任何有關政策利率將觸及下限的暗示,央行對前瞻性指引仍然感到滿意;在GDP和通貨膨脹方面,歐元升值產生了“抵消壓力”,使預測的通貨膨脹“略有回落”;匯率對通脹預期確實很重要,我們受到通脹預測水平的影響。連恩稱,對於大型中央銀行而言,寬鬆貨幣政策決定是由通貨膨脹驅動的,並補充說他拒絕使用“競爭性寬鬆”一詞。

盡管油價有所下跌,但歐佩克及俄羅斯等盟友本周不太可能宣布進一步限製石油產量,且將延長伊拉克和尼日利亞等國的減產期限,以彌補此前的超額產量。三名歐佩克+的消息人士稱,歐佩克+可能會將補償期延長至10月和11月,以促使伊拉克和其他國家完成減產目標。

截至周一,墨西哥灣超過21%的石油生產已經關閉,以應對颶風“薩利”。美國安全和環境執法局的數據顯示,墨西哥灣21.4%的石油生產和25.3%的天然氣生產已被關閉,共有147個平台被疏散,占地區總量的22.9%。美國國家颶風中心預計颶風將於當地時間晚上接近路易斯安那州東南部,並在周二或周三晚上登陸。



國內要聞


開啟科創板指數投資時代的創新產品——科創50ETF發行檔期定了。所有投資者可以借助科創50ETF投資工具“一鍵”參與科創板優質公司的投資布局。據華夏、易方達、工銀瑞信、華泰柏瑞等四家基金公司公告,首批科創50ETF將於9月22日正式開售,且執行限額發售。

Wind數據顯示,截至9月11日,全市場27隻貨幣ETF產品總規模達到2125.51億元,比2月前總規模激增749.99億元,增幅為54.52%,並再度站上2000億元關口。其中,貨幣ETF龍頭產品———華寶添益ETF管理規模達到1131.59億元,比兩月前規模增長420.89億元,增幅為59.22%,這一規模也創下了2019年1月份以來的新高。

紐市盤前:硬脫歐前景驟升實屬過度應激,英鎊走高90點;OPEC再唱悲歌,美油下挫逾1.3%

周一(9月14日)歐洲時段,英鎊兌美元走高90點,大漲0.8%至1.29,在英國和歐盟之間的會談惡化之前,對衝基金已經將其對英鎊的多頭押注提高到了五個多月來的最高水平。投資者等待英國下議院關於內部市場法案的投票,英國方面表示,內部市場法案將保護英國的貿易,同時保持世界領先的標準。但投資銀行高盛表示,出現破壞性的無協議英退的可能性“大大低於”市場所暗示的水平,對於願意忽略短期波動的投資者而言,當前的英鎊水平具有吸引力。而摩根大通表示,無協議脫歐可能會使英國GDP在2021年下降至少3%,導致英國央行采取更多的量化寬鬆政策,並有可能將利率降至0%以下。

歐洲時段,美油下跌1.35%至36.83美元/桶,OPEC月報認為由於需求疲軟,頁岩油產量複蘇,石油價格前景將趨弱。同時預計2020年全球原油需求下滑946萬桶/天(較上月下調40萬桶/天),預計2021年全球原油需求增長662萬桶/天(較上月下調38萬桶/天),此外,在利比亞,指揮官Khalifa Haftar承諾結束長達數月的石油設施封鎖。此舉將增加市場供應,盡管尚不清楚油田和港口是否會開始運營。經紀商的資深市場分析師Jeffrey Halley表示,關於利比亞石油出口碼頭封鎖可能即將結束的聲明,將給本周OPEC+會議增加難題。OPEC+將於9月17日開會討論減產協議的執行情況,不過分析師認為不會進一步減產。
紐市盤前:硬脫歐前景驟升實屬過度應激,英鎊走高90點;OPEC再唱悲歌,美油下挫逾1.3%

★近期熱點提要★


1、
英國首相發言人:英國部長們已經就接管問題與公司進行了談話;歐盟-日本協議與我們對歐盟的承諾類似;內部市場法案將保護英國的貿易,同時保持世界領先的標準;我們本著誠意進行談判,需要繼續取得進展。

2、
OPEC月報:將2021年全球經濟增長預測維持在4.7%不變;將2020年全球經濟增長預期從4%下調至4.1%;將2021年非OPEC國家石油供應增長預測從37.1萬桶/日提高到100萬桶/日;預測2020年世界石油需求將減少946萬桶/日(此前預測為減少906萬桶/日);疫情影響仍然具有挑戰性,需要包括OPEC在內的所有市場參與者采取協調的政策行動;

OPEC月報:八月份石油產量增加了76萬桶/日,達到2405萬桶。據機構計算,減產履約率率升至103%;將2020年全球原油需求量預測下調70萬桶/日,2021年下調110萬桶/日,原因是非OPEC產油國供大於求,全球需求下降;預計2021年石油需求將增長662萬桶/日(此前預測為700萬桶/日);將2020年世界石油需求下降程度的預測下調40萬桶/日至950萬桶/日;

7月中國原油進口量為1210萬桶/日,進口量為有史以來第二大;7月份經合組織石油庫存下降450萬桶,降至32.3億桶;據二手資料顯示,伊朗8月原油產量增加1.0萬桶/日至194.0萬桶/日;阿聯酋8月份原油產量增加了18萬桶/日;沙特8月原油產量增加47.5萬桶/日至889.2萬桶/日;伊拉克8月原油產量減少10.0萬桶/日至365.2萬桶/日;科威特8月原油產量增加12.7萬桶/日至228.8萬桶/日。

3、
① 日本內閣官房長官菅義偉周一贏得日本執政黨自民黨黨魁選舉,為他本周在國會投票中當選日本首相鋪平道路。
② 在黨魁選舉中投出的535張選票中,菅義偉獲得377票。現年71歲的菅義偉是即將離任的安倍晉三首相的忠實助手,他說過將堅持安倍的主要經濟和外交政策。
③ 前防衛大臣石破茂獲得68票,前外務大臣岸田文雄贏得89票。
④ 由於自民黨在眾議院中的多數優勢,菅義偉實際上肯定會在周三的國會選舉中當選首相。他將完成安倍作為自民黨主席截至2021年9月的剩餘任期。
⑤ 安倍是日本在位時間最長的首相,他上月表示將因病請辭,結束近八年的執政。
⑥ 菅義偉已經表示他將延續“安倍經濟學”政策,利用超寬鬆貨幣政策、政府支出及推動各項改革的策略,來應對新冠疫情及景氣滑坡的問題,同時面對日本人口老化及低生育率等中長期問題。
⑦ 一項調查顯示,日本製造業者9月連續第14個月維持悲觀看法,凸顯出下任領導人面臨的巨大挑戰。

4、
德國政府周一發布的一份報告顯示,由於汽車行業需求疲軟,機械產出下降,德國近期經濟複蘇步伐有所放緩。德國經濟部在最新發表的月報中表示,德國經濟繼續複蘇,但近期有所趨弱,今年接下來的時間裏,複蘇料將持續,但隻有到2022年初才會回到2019年末危機前的水平。報告稱,企業更加樂觀,但由於全球經濟前景難以確定,德國出口行業前景謹慎樂觀。

5、
① 持倉數據顯示,歐元兌美元多倉規模仍然非常龐大;盡管7月底失去上漲動能,但交易員仍繼續推高歐元兌美元
② 數據顯示,歐元兌美元的多倉規模一直在擴大,直到8月底,之後幾乎沒有減少;在該貨幣對失去動能後,多倉規模增加了50億歐元。
③ 現在的問題是,投機客準備持有這些多倉多長時間。交易員認為,當然歐元有可能更大幅度地上漲,但不大可能很快出現。
④ 今年交易商所能期待的最好結果就是,緩慢漲至1.2167;若收盤跌破1.1700,可能令人擔憂,之後的目標為1.14-1.15。 

6、

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數跌逾30個點至93關口下方,投資者預期本周的美聯儲利率決議依舊偏鴿,大多數分析師認為,美聯儲不會對貨幣政策,尤其是對購買債券目標或收益率曲線控製進行表態。但在大選前,美聯儲表態會相對溫和,並盡一切努力來穩定經濟。美國財長努欽表示,將繼續推動經濟刺激計劃,願意就刺激計劃進行談判,沒有任何條件,認為如果佩洛西願意妥協,是可以就新冠刺激計劃達成協議的。
紐市盤前:硬脫歐前景驟升實屬過度應激,英鎊走高90點;OPEC再唱悲歌,美油下挫逾1.3%

歐洲時段,歐元兌美元四連漲至1.1885,受益於美元回落,而持倉數據顯示,歐元兌美元多倉規模仍然非常龐大;盡管7月底失去上漲動能,但交易員仍繼續推高歐元兌美元。數據顯示,歐元兌美元的多倉規模一直在擴大,直到8月底,之後幾乎沒有減少;在該貨幣對失去動能後,多倉規模增加了50億歐元。但荷蘭合作銀行認為歐元兌美元有向下修正的空間,歐洲大陸新增病例數量的增長超過了美國,歐盟的複蘇基金不太可能足以覆蓋歐洲的任何大規模封鎖,這種情況可能重新引發該地區的政治不和諧,並給歐洲央行政策製定者帶來進一步壓力,雖然歐洲央行能夠在9月政策會議上喘口氣,但危機顯然還沒有結束,考慮到到年底避險需求可能更多,從三個月來看,歐元兌美元匯率可能跌向1.16。
紐市盤前:硬脫歐前景驟升實屬過度應激,英鎊走高90點;OPEC再唱悲歌,美油下挫逾1.3%

歐洲時段,英鎊兌美元走高90點,大漲0.8%至1.29,在英國和歐盟之間的會談惡化之前,對衝基金已經將其對英鎊的多頭押注提高到了五個多月來的最高水平。投資者等待英國下議院關於內部市場法案的投票,英國方面表示,內部市場法案將保護英國的貿易,同時保持世界領先的標準。但投資銀行高盛表示,出現破壞性的無協議英退的可能性“大大低於”市場所暗示的水平,對於願意忽略短期波動的投資者而言,當前的英鎊水平具有吸引力。而摩根大通表示,無協議脫歐可能會使英國GDP在2021年下降至少3%,導致英國央行采取更多的量化寬鬆政策,並有可能將利率降至0%以下。
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歐洲時段,美元兌日元跌破106,刷新三日低點,美元指數回落,而估值較高的美國科技股出現深度調整的風險,可能會令日元受益,日本內閣官房長官菅義偉周一贏得日本執政黨自民黨黨魁選舉,為他本周在國會投票中當選日本首相鋪平道路。這將有助於限製金融市場動蕩,但並不意味著,人們對日本提振通脹和經濟增長的政策的信心不會繼續減弱,有利於日元未來弱勢進一步逆轉。
紐市盤前:硬脫歐前景驟升實屬過度應激,英鎊走高90點;OPEC再唱悲歌,美油下挫逾1.3%

歐洲時段,現貨黃金探底回升至1950美元/盎司上方,美元回落,本周市場將聚焦於美聯儲利率決議。黃金市場在等待著美聯儲會議,雖然並不認為美聯儲會改變目前市場語境,但市場對通脹升溫的預期相當強;在利率已經非常低的情況下,通脹走高意味著實際利率的進一步走低,這對黃金是利好的。Oanda高級市場分析師Jeffrey Halley表示,黃金長期看漲的基本面沒有變化。下行支撐在1900至1920美元/盎司間,上行阻力在1970左右;很難說短期金價走勢會如何,但投資者們應當等待未來幾周買入機會的到來,可能在1830美元/盎司左右。 
紐市盤前:硬脫歐前景驟升實屬過度應激,英鎊走高90點;OPEC再唱悲歌,美油下挫逾1.3%

歐洲時段,美油下跌1.35%至36.83美元/桶,OPEC月報認為由於需求疲軟,頁岩油產量複蘇,石油價格前景將趨弱。同時預計2020年全球原油需求下滑946萬桶/天(較上月下調40萬桶/天),預計2021年全球原油需求增長662萬桶/天(較上月下調38萬桶/天),此外,在利比亞,指揮官Khalifa Haftar承諾結束長達數月的石油設施封鎖。此舉將增加市場供應,盡管尚不清楚油田和港口是否會開始運營。經紀商的資深市場分析師Jeffrey Halley表示,關於利比亞石油出口碼頭封鎖可能即將結束的聲明,將給本周OPEC+會議增加難題。OPEC+將於9月17日開會討論減產協議的執行情況,不過分析師認為不會進一步減產。
紐市盤前:硬脫歐前景驟升實屬過度應激,英鎊走高90點;OPEC再唱悲歌,美油下挫逾1.3%

機構觀點



① 美國資金經理和經濟學家邁克爾·彭托(Michael Pento)表示,股市和基礎經濟之間存在巨大的差異。目前股市的估值變得十分的瘋狂,股票估值是GDP的180%。從這個角度來看,2000年3月納斯達克市值下跌85%之前,它的市值相當於GDP的140%。”
② Pento說,他的投資組合目前黃金和白銀的權重為20%;
③ 他預測,美聯儲即將出台的通脹政策和利率抑製“將成為黃金和白銀出現火箭般上漲的助推器”;
④ Pento指出,黃金和白銀上漲的走勢才剛剛開始,如果比特幣是每盎司1萬美元,為什麼黃金不能是每盎司5000美元、10000美元或15000美元呢?市場上充斥著這麼多美元,黃金很容易就能漲到5000或8000美元/盎司,這就是未來的走勢。”
⑤ Pento還說:“債券市場最終會崩潰,但即將到來的最大崩潰是對所有法定貨幣的信心。” 


①摩根大通策略師Mislav Matejka等報告表示,如果美國的選票過於接近,大選結果因為重新計票和可能的法律糾紛而被推遲,將是市場的最壞情形;
②該機構報告稱,從現在到年底,標普500指數波動性期限結構會向上傾斜,並於2021年1月達到頂峰,而不是到11月大選日左右,這表明市場愈發預計大選結果會有爭議。同小布什與戈爾對陣時相比,如果國會陷入癱瘓可能對經濟“更具破壞性”,因為經濟紓困的關鍵刺激措施可能會延遲;
③摩根大通認為,進入年底,市場的另一風險是貿易不確定性可能再次增加。其他風險包括疫苗延後或遭遇挫折、市場技術指標充滿挑戰、經濟基本面可能疲軟、信貸風險、美元強勢,以及圍繞英國脫歐、俄羅斯、伊朗等地緣政治風險。


① 在英國和歐盟之間的會談惡化之前,對衝基金已經將其對英鎊的多頭押注提高到了五個多月來的最高水平。
② 根據商品期貨交易委員會(CFTC)匯總的數據,截至9月8日當周,杠杆基金持有的淨期貨和期權頭寸增加了7591份合約,至10173,為3月24日以來最高。資產經理采取了相反的做法,同期他們的淨空頭頭寸增加了6,223份合約,至8,821。
③ 此舉發生在鮑裏斯·約翰遜政府拒絕了歐盟有關其撤銷有違脫歐協議的最新立法要求之前。英鎊兌美元今年以來下跌超過3%,在G10貨幣中表現最差。
④ 摩根大通澳大利亞宏觀銷售執行董事Laura Fitzsimmons稱,隨著脫歐風險攀升,英鎊可能降至1.26水平。她在接受采訪時說:“由於英鎊之前表現好得多,使市場陷入了對英國脫歐的虛假安全感,但這是因為美元疲軟,現在已經反過來了”。


① 保誠金融首席投資官Quincy Krosby表示,她認為美聯儲不會繼續對貨幣政策,尤其是買多少美國國債的問題上做出更加清晰的表態,因此股市可能不會表現太好。她認為,市場正在擔心美聯儲不會提供對貨幣政策計劃的明確解讀;
② Bleakley Advisory Group首席投資官Peter Boockvar認為,美聯儲不太可能對貨幣政策進行大幅調整,並且還將繼續以每月800億的速度購買美國國債;
③ 美國銀行策略師表示,債券市場正在密切關注美聯儲資產負債表及其前瞻指引的變化,尤其是對通脹政策的調整。目前,美聯儲將關注目標通脹率的政策更改為平均利率,這意味著若通脹率超過2%,美聯儲可能不會收緊貨幣政策。他同時表示,美聯儲目前的政策變化,可能會支持更高的後端利率和更陡峭的收益率曲線。這意味著如果美聯儲如果不明確購買國債的計劃,長期債券可能會被拋售;
④ 美聯儲本周的會議,將是大選前的最後一次議息會議。分析人士預計美聯儲主席鮑威爾會盡一切努力來穩定經濟;
⑤ Bannockburn Global Forex表示,他認為美聯儲的表態會十分溫和,但鮑威爾不太可能會對購買債券目標或收益率曲線控製進行表態。他同時指出,美聯儲7萬億美元的資產負債表最近已從峰值下跌約1000億美元,其債券購買量遠遠落後於歐洲央行;
⑥ 美聯儲將繼續訴說不擔心通脹的表態。相比通脹,美聯儲更大的擔憂是經濟下行風險。未來一周股市可能會保持震蕩,但不會急劇下跌。畢竟如果美聯儲偏鴿,美元可能會下跌,然而這對股市有利;
⑦ 過去一周中,股票市場波動率和跌幅很大。標準普爾500指數2.5%的周跌幅也創下了月度記錄;而納斯達克指數4.1%的周跌幅,也是自3月份以來最糟糕的一周。下周末,美股期權的大量到期可能會加劇市場的波動。 


① 本周最重要的無疑是美聯儲利率決議。這是美聯儲宣布了平均通脹2%之後的首次會議,因此備受矚目;
② 道明證券(TD Securities)表示,預計美聯儲會重拾其極為寬鬆的貨幣政策立場。本周美聯儲利率決議將能夠清除黃金多頭的第二個障礙,預計美聯儲官員們會給出較為鴿派的信號;
③ 該行表示,隨著時間流逝,這意味著購債平均到期期限將延長,會進一步支撐貴金屬市場的表現。在這種情況下,金價將上行突破;
④ 不少黃金市場人士認為,投資者不必太過關注本周美聯儲利率決議,因為利率將維持低迷狀態;
⑤ 野村證券(Nomura)的經濟學家們認為,本周利率決議美聯儲不會有什麼重大宣布,關鍵在於其更新後市經濟預期,包括對2023年的預期。9月會議還是會討論那些關鍵的長期話題,但重大政策要等到今年晚些時候才會出現;
⑥ 匯豐銀行(HSBC)首席貴金屬分析師James Steel指出,實際利率會維持在負值。在這種環境下,低利率會使得黃金這種資產變得更有吸引力。


① Darin Newsom Analysis主席Darin Newsom指出,黃金市場被陷在中性的震蕩區域裏,波動率也在下降,所以可能是押注期權的好時機。在波動率低迷的情況下,期權交易是比較好的,波動率高的時候則應該出售期權。眼下黃金市場波動率比較中性;
② Newsom認為,從技術面來看,黃金有些看空,但投資者們不能忽視的是金價維持住了關鍵支撐,也就是持續走高的股市和美元的回升。一個不能下跌的市場是不會下跌的,有些東西在支撐著價格,整個市場充滿了緊張情緒和不確定性;
③ 在這種情況下,Newsom指出,投資者可以考慮買入1900或者1910美元/盎司附近的12月期權,下方的目標則是4周低位1874美元/盎司水平;
④ Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示,黃金市場目前顯得有些平淡,但之後很快就能迎來大行情。金價走勢的三角形態在收緊,即將迎來突破,其下方支撐穩固,因此看好金價上行突破。 


① Kopernik Global Investors研究主管Alissa Corcoran指出,很多大宗商品價格都在其長期激勵價格下方。隻要這些大宗商品繼續有需求,那麼這樣的價格就是無法持續的,供應會轉至和需求匹配的水平,推動價格變動;
② Corcoran表示,原油價格的下跌受到了需求下降的影響,其長期激勵價格應該在75美元/桶左右水平,目前原油價格則不到40美元/桶;
③ Opportune的John Echols則表示,全球經濟的緩慢複蘇使得能源需求下降,因此原油價格承壓;但在經濟逐漸複蘇的情況下,美國大量鑽井卻是關閉的,因此中期也就是為了18個月作用時間裏,油價有上行的可能;
④ Metals Daily首席執行官Ross Norman表示,那些推動金價走高的因素也依然還在,長期推動力將是10年期美國國債收益率。此外,11月的美國大選也是一大風險事件。大選結果不明,很可能難分勝負,這意味著市場不確定性會繼續,推動金價走高;該機構預計今年年末金價漲至2200美元/盎司;
⑤ 總體而言,Corcoran表示,短期整個大宗商品市場都將有很大的波動,但這不是風險,反而是機會。 

英鎊站穩1.28上方,因美元走軟;但約翰遜堅持玩“走鋼絲”,後市或有200餘點下跌空間

周一(9月14日)歐市盤中,英鎊兌美元震蕩微升交投於1.2850上方,因美元指數走軟,不過日內英國下議院周一將就《內部市場法案》(Internal Market Bill)進行辯論和表決,該法案加劇了歐盟的壓力,預計將打壓英鎊。英國上周明確表示,計劃違反今年1月正式退歐時簽署的英退協議的部分內容,這將違反國際法。

英鎊站穩1.28上方,因美元走軟;但約翰遜堅持玩“走鋼絲”,後市或有200餘點下跌空間

盡管英國首相約翰遜在議會擁有絕大多數席位,但他是否能通過一項有爭議的脫歐相關法案,目前尚不清楚。英國下議院將對《內部市場法案》進行辯論,正如部長們公開承認的那樣,該法案違反了退出協議。首相似乎已經改變了他的主意,允許在愛爾蘭海上建立海關邊界。

約翰遜本周將向議會提交他試圖改寫脫歐協議的提案,這激起了國會議員的更大反對聲浪並招致前首相以及歐盟領導人的嚴厲批評。約翰遜的這項提案將允許英國單方面推翻與歐盟簽署的脫歐協議的部分內容。歐盟已經發出威脅,如果約翰遜月底前不放棄相關主張,歐盟將對此采取法律行動。

試圖改寫脫歐協議將是英國與歐盟之間爭端的新升級,歐盟指責英國政府破壞互信並違反國際條約。而約翰遜面臨的緊迫挑戰是要爭取保守黨議員對他的支持,平息一場黨內議員發起的叛亂。

英鎊兌美元隔夜隱含波動率升至15.4%,創4月初以來新高。在英國和歐盟之間的會談惡化之前,對衝基金已經將其對英鎊的多頭押注提高到了五個多月來的最高水平。

根據商品期貨交易委員會(CFTC)匯總的數據,截至9月8日當周,杠杆基金持有的淨期貨和期權頭寸增加了7591份合約,至10173,為3月24日以來最高。資產經理采取了相反的做法,同期他們的淨空頭頭寸增加了6223份合約,至8,821。

此舉發生在鮑裏斯·約翰遜政府拒絕了歐盟有關其撤銷有違脫歐協議的最新立法要求之前。英鎊兌美元今年以來下跌超過3%,在G10貨幣中表現最差。

摩根大通澳大利亞宏觀銷售執行董事Laura Fitzsimmons稱,隨著脫歐風險攀升,英鎊可能降至1.26水平。由於英鎊之前表現好得多,使市場陷入了對英國脫歐的虛假安全感,但這是因為美元疲軟,現在已經反過來了。

大華銀行繼續看空英鎊兌美元匯價至1.2680,因英國首相約翰遜在脫歐議題上的“走鋼絲”政策正在帶來額外的不確定性前景。

北京時間20:42,英鎊兌美元報1.2857/59。

現貨黃金走強,盡管疫苗試驗重啟打壓避險,但美聯儲本周或放出新大招

周一(9月14日),現貨黃金小幅走強,美元走弱支持金價。投資者等待英國就內部市場法案進行辯論的結果,並期待美聯儲在本周結束政策會議後,能給出進一步寬鬆信號。不過全球知名企業恢複疫苗試驗提振全球股市,限製了市場避險情緒。
現貨黃金走強,盡管疫苗試驗重啟打壓避險,但美聯儲本周或放出新大招
北京時間20:25,現貨黃金上漲0.47%至1949.52美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.51%至1957.9美元/盎司;美元指數下跌0.23%至93.029。
現貨黃金走強,盡管疫苗試驗重啟打壓避險,但美聯儲本周或放出新大招

阿斯利康恢複疫苗試驗


阿斯利康(AstraZeneca)恢複人體試驗後對新冠疫苗的希望重燃,亞洲股市收高,歐洲股市走強,美國股指期貨也反彈。公司上周末表示,在獲得安全監管機構準許後,該公司已恢複其新冠疫苗的英國臨床試驗。

因英國一研究對象出現疾病,與牛津大學研究人員共同開發的實驗性疫苗的後期臨床試驗上周暫停,讓人對能否盡早推出疫苗滋生疑問。人們期望能有一種疫苗幫助全球擺脫新冠病毒相關封鎖。

不過全球新冠疫情形勢依然不樂觀。印度雖然實施了四個月的封鎖措施,但新冠病例數位居全球第二。此外,新冠病例在那些似乎已成功控製疫情的亞洲國家再度上升,如印尼首都雅加達再度實施封鎖。

截至上周五(9月11日),世界衛生組織(WHO)自3月11日宣布新冠病毒大流行狀態已有整整六個月。自那時以來,全球主要經濟體已滑入衰退,數以百萬計的人失業,促使各國央行采取前所未見的刺激措施。

黃金走勢的確有些震蕩,隨著更多疫苗試驗結果逐步公布,這種震蕩走勢可能會繼續,加上技術原因,黃金短期仍可能面臨修正,而這樣的修正是有序且必要的,盡管市場對黃金市場維持周期性看漲前景。

約翰遜面臨黨內反對聲浪


英國下議院周一將就內部市場法案(Internal MarketBill)進行辯論,並決定是否將該法案推進至下個階段。歐盟已經要求約翰遜在9月底前放棄該法案。

約翰遜的內部市場法案旨在確保英國離開歐盟後英國的四個組成部分能夠自由貿易,但政府表示,這需要英國推翻與歐盟簽署的脫歐協議的部分內容。

英國前首相梅傑(保守黨)與布萊爾(工黨)上周日發表聯名信,稱英國必須放棄通過立法破壞脫歐協議這個“令人震驚”的計劃,此舉違反國際法。前英國首相特雷莎·梅(保守黨)也質疑,全球合作夥伴未來還能否信任英國。

即便是在保守黨內,約翰遜打算違反國際法的舉動,也面臨越來越多自己人的反對。英國若因此喪失國際信任,至少歐洲地緣局勢難免受到巨大衝擊,這也刺激著投資者的避險神經。

美聯儲可能不得不增購長債


本周美聯儲將公布自主席鮑威爾宣布變更政策框架以來的首次利率決議。與過去相比,美聯儲在緊縮政策方面不會再像以前那樣急迫,因其更加側重提振就業市場。這項政策變化令美債收益率曲線變得陡峭,抬高了長期借款成本。

投資者還將關注美聯儲的經濟預測概要,即“點陣圖”,以尋找美聯儲預期就業市場將以多快的速度複蘇,以及可能於何時將利率從紀錄低點調升的線索。

新冠病毒對經濟帶來衝擊的疑慮迫使美聯儲將利率調降至近零水準,並推出多項貸款計劃以援助企業及家庭。美聯儲在疫情期間購買了逾1.5萬億美元的短期公債,已壓低短期借款成本。外界預計,美聯儲可能不得不增加購買長期債券以壓低收益率。

Edward Jones投資策略師Nela Richardson表示:“經濟還沒擺脫疫情影響,這些風險…或許有一小部分被這些刺激措施給掩蓋,如今正開始被凸顯出來,且越來越明朗化。”

MUFG策略師Lee Hardman表示:“美聯儲面臨壓力,可能采取一些行動來支持新的政策目標,預計有望強化前瞻指引,當前利率水準可能維持3-4年不變。”

美國上周初請失業金人數仍徘徊在較高水平,表明勞動力市場從新冠疫情中的複蘇正停滯不前,因政府對企業和失業者的財政援助幾乎耗盡。通貨膨脹率仍遠低於目標。美聯儲通過購買長債壓低借貸成本,進而營造更長時間周期內對黃金的利多環境。

美元空頭勿激進


美聯儲主席鮑威爾本月稍早表示,央行將持續保持貨幣政策寬鬆的同時,國會議議員也需要提出提振複蘇措施加以輔助,因此對於部分投資人而言,政府遲遲未能通過下一輪的刺激計劃,是一個越來越令人擔憂的情勢發展。

隨著備受期待的財政救助計劃在參議院擱置,美國總統選舉日益臨近,投資者轉向美聯儲,希望從中了解美聯儲對美國經濟複蘇苗頭的看法,以及若風險資產繼續下跌,美聯儲會如何做。

道富環球投資管理(SSgA)首席投資分析師Michael Arone表示:“尤其在沒有財政政策計劃的情況下,市場希望美聯儲采取更多舉措。尚不清楚他們是否可以進一步行動,也不知道他們願意做多少努力,至少目前來看是這樣。”

渣打銀行的分析師告訴客戶,美元空頭存在面臨大失所望的風險,“將收益率曲線控製作為一項短期政策選項,聯邦公開市場委員會似乎在如何使用資產負債表方面沒有達成可操作共識,這可能會讓投資者失望。”

現貨黃金短線上看1960美元


小時圖上看,金價自1937美元開啟動上行(iii)浪走勢,(iii)浪的38.2%和61.8%目標位分別在1960美元和1974美元。(iii)浪是自1906美元開啟的上行((v))浪的子浪。
現貨黃金走強,盡管疫苗試驗重啟打壓避險,但美聯儲本周或放出新大招
日線圖上看,金價須重新站上1979美元,該價位是自1668美元開啟的上行((iii))浪的100%目標位。((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
現貨黃金走強,盡管疫苗試驗重啟打壓避險,但美聯儲本周或放出新大招