12月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周一(12月10日)亞洲時段,美元指數小幅走弱,上周非農不及預期和美聯儲官員的鴿派言論等利空在周一有所發酵,對匯價產生拖累;現貨黃金則守住上周大部分漲幅,本周有較大可能會進一步上探;原油市場,OPEC+會議在最後時刻達成減產協議給油價提供支撐,美國原油鑽井數據下降也利好油價,短線略微偏多。

12月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★本周金融市場熱點:

1、英國11月份就業數據;
2、美國11月核心PPI年率;
3、意大利總理孔特向歐盟委員會主席容克提交2019年預算案計劃;
4、EIA公布月度短期能源展望報告;
5、英國議會就首相特雷莎·梅的脫歐協議進行投票表決;
6、石油輸出國組織(OPEC)公布月度原油市場報告;
7、美國11月未季調核心CPI年率;
8、美國截至12月7日當周EIA原油庫存變動;
9、國際能源署(IEA)公布月度原油市場報告;
10、歐洲央行利率決議和歐洲央行行長德拉基講話;
11、歐盟峰會;
12、歐元區12月Markit製造業PMI初值;
13、美國11月核心零售銷售月率

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★12月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析

1、美元指數

解析:一是因上周美國非農數據差於市場預期,二是美聯儲官員的講話非常鴿派,令市場對美聯儲12月份加息概率顯著降溫,而且對美聯儲接近加息尾聲的預期有所升溫,三是剛剛過去的周末法國“黃馬甲”抗議活動並不如預期激烈,歐元也趁機上漲,這些令美元受到明顯拖累,短線匯價偏向試探96整數關口附近支撐。

周線級別:高位震蕩;KDJ結成死叉,MACD也有結成死叉的跡象,匯價偏向試探96.00整數關口附近支撐,11月23日當周低點和4月份以來上漲趨勢線支撐也在該位置,該位置支撐相對較強,短線下破的難度還比較大;如果意外下破則增加中長線看空信號;然後布林線中軌支撐在95.55附近。

如果匯價能夠堅守96整數關口附近支撐,則後市多頭仍有機會,目前五周均線阻力在96.71附近,若回升至該位置上方,則削弱看空信號。
12月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數周線圖)

日線級別:震蕩下跌,MACD死叉,KDJ死叉,匯價失守93.80以來上漲趨勢線支撐,並承壓於布林線中軌,短線偏向下探布林線下軌96.07附近支撐,目前布林線軌道還沒有明顯的開口跡象,能否進一步下破還有待觀察。

若進一步下破,則偏向分別試探11月7日低點95.67和10月16日低點94.78附近支撐。

若匯價能堅守96.07附近支撐,則後市仍有機會重新漲向布林線上軌97.56附近,另外布林線中軌96.81附近也存在一定的阻力。
12月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

阻力:96.71;97.00;97.21;97.56;97.87;
支撐:96.35;96.00;95.67;95.45;95.02。

結論:收複96.71前,短線偏向下行。

2、現貨黃金

解析:美國非農就業數據表現差於預期,美聯儲官員釋放特別鴿派的信號,市場對美聯儲接近加息尾聲的預期顯著升溫,這給金價提供支撐;金價升破1244附近阻力後,技術面看漲信號有所增加。

周線級別:震蕩上漲;金價站穩在布林線中軌1221.34上方,且頂破了38.2%回撤位1238阻力和10月份高點1243.40附近阻力,後市偏向進一步上探布林線上軌1265.61附近阻力,7月份高點阻力也在該位置附近,能否進一步上破還有待觀察。

如果強勢上破1265.50附近阻力,則有望進一步上探61.8%回撤位1286.97附近阻力。

若未能上破1265.50附近阻力,則金價仍可能會跌回布林線中軌1221.34附近,甚至是布林線下軌1177.17附近。
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(現貨黃金周線圖)

日線級別:震蕩上漲;金價頂破前期高點1243.40附近阻力,MACD金叉信號延續,KDJ向上發散,布林線開口,均線多頭排列,若能守住5日均線1242.09附近支撐,則後市有望延布林線上軌向上運行,上方進一步阻力在7月11日高點1256.87附近,200日均線阻力也在該位置附近。

如果意外失守5日均線支撐,則留意11月1日高點1237.40附近支撐,上一交易日低點支撐也在該位置附近,若進一步意外失守,則增加短線見頂信號,10日均線支撐在1232.30附近。
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(現貨黃金日線圖)

阻力:1256.87;1260.00;1265.50;1272.55;
支撐:1242.09;1237.40;1232.30;1230.20。

短線操作建議:保守者觀望,激進者逢低做多。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡和尚策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

脫歐協議闖關議會難言注定失敗,機構堅信英鎊反彈希望依存

12月11日,英國議會就將對首相特雷莎·梅的脫歐協議進行投票表決。特雷莎·梅目前依然面臨不少反對聲,且可能遭遇更大壓力。不過,英國官員稱,即使投票遭遇失敗,首相特雷莎·梅也將留任。

脫歐協議闖關議會難言注定失敗,機構堅信英鎊反彈希望依存

脫歐協議闖關英國議會近在咫尺


英國議會12月11日將就首相特雷莎·梅與歐盟達成的脫歐協議進行投票表決。現在,特雷莎·梅為了獲得保守黨議員的支持正在做最後一搏。她一位最親密的內閣盟友此前發出嚴厲警告,稱英國應該從北愛爾蘭的經曆中學習到,分裂會造成何種破壞性的影響。

外媒報道稱,英國首相特雷莎·梅告知保守黨議員支持其脫歐協議,否則將出現英國工黨領袖科爾賓執政的風險。不過,在發誓投票反對首相協議的100多名反對派人士中,幾乎沒有人顯示出立場改變的跡象。
 
特雷莎·梅正面臨來自助手和高級部長的巨大壓力,他們曾要求她考慮撤銷12月11日的投票。英國政府後來堅決否認將會撤銷投票,不過在最後一刻之前不太可能做出最終決定。

北愛爾蘭大臣布拉德利(Karen Bradley)撰文稱,如果不能找到妥協方案,整個英國可能會被圍繞脫歐的分歧弄得傷痕累累,就像分裂北愛爾蘭的曆史進程一樣。她寫道:“當英國脫歐塵埃落定時,我們必須向前邁進,以便能夠消除一些關於英國與歐盟關係本質的分歧。”

各方對特雷莎·梅脫歐協議的命運深感焦慮和不確定性。在此之際,特雷莎·梅與歐洲理事會(European council)主席圖斯克(Donald Tusk)通了電話,討論了脫歐協議獲得英國議會通過的黯淡前景。圖斯克後來在推特上寫道,這是英國脫歐命運的重要一周。歐盟消息人士表示,如果協議沒有獲得議會通過,英國政府沒有反向渠道,試圖推出備選脫歐方案。 

10位消息人士淡化了特雷莎·梅在歐盟峰會前衝到布魯塞爾要求進一步讓步的可能性,暗示這不會帶來多少政治利益。 

消息人士稱,特雷莎·梅12月9日與保守黨同僚通了電話。她的說服政策可能基於英國軟脫歐的威脅,或者脫歐協議未能得到議會通過,可能舉行另一場脫歐公投的可能性。

部長們和助手們將指出,預計歐洲法院將於12月10日做出一項判決,或裁定英國有可能單方面撤銷《裏斯本條約》第50條。英國政府認為,這是一項有用的裁決,可以幫助其向反叛的議員證明,英國脫歐本身存在風險。

12月10日,英國下議院將繼續就特雷莎·梅的脫歐協議進行辯論,北愛爾蘭大臣布拉德利將發表最後聲明。

在未來48小時內,英國脫歐辯論雙方仍可能出現更多前座議員辭職。12月9日, 保守黨議員昆斯(Will Quince)成為最新一個辭職的人,他表示不能支持首相的脫歐協議。然而,另一位支持該協議的部長詹姆斯(Margot James)稱自己已被說服支持該協議。詹姆斯承認,她為是否支持特雷莎·梅而苦惱,認為這不是一個容易的決定。  

特雷莎·梅將面臨更大壓力,但首相寶座有望能保住


保守黨方面的消息稱,12月11日特雷莎·梅面對議會投票時將面臨更大的壓力,為了就愛爾蘭邊界問題獲得更具體的保證,或者就政治宣言的某些部分再次進行討論,但他們暗示,反對針對的是特雷莎·梅個人而已。 

英國內閣助理、下院議員阿波拉米(Bim Afolami)表示,在議會投票遭遇慘敗的情況下,繼續推進首相的脫歐協議將嚴重破壞政府的穩定。特雷莎·梅努力工作,好不容易達成的脫歐協議在議會卻遭遇了災難性的失敗,她沒有得到任何回報,這將迫使特雷莎·梅回到布魯塞爾,試圖做出進一步的讓步。 

英國脫歐大臣巴克利(Steve Barclay)堅稱,議會投票將於12月11日準時舉行,英國不會再與歐盟進行談判。如果英國尋求重啟談判,並提出更多要求,法國、西班牙和其他國家將會改變態度。認為挪威模式的脫歐是不尊重脫歐公投結果。

巴克利還表示,即使政府在脫歐協議的議會投票中失利,首相特雷莎·梅也將留任。英國前外交大臣約翰遜也表示,如果首相特雷莎·梅在議會就脫歐協議的投票中失利,其可以留任,但必須重新與歐盟進行談判。不過,另有外媒報道稱,如果英國首相特雷莎·梅下台,英國內政大臣賈維德將挑戰領導地位。 

12月10日,英國前就業和養老金大臣史密斯(Iain Duncan Smith)警告稱,如果議會投票失敗導致英國脫歐立場軟化,或導致另一場脫歐公投,英國可能出現內亂,這將與法國的抗議活動形成對比。

他在接受采訪時表示,有很大一部分民眾會覺得自己被徹底背叛,會感到非常憤怒。主要看看法國最近出現的情況,就要明白英國離發生這種事情並不遠。 

不過,他的言論遭到工黨議員貝克特(Margaret Beckett)的批評。貝克特撰文稱,英國的民主從來都不是這樣運作的,隻有最不負責任的人才會這樣做。 

機構相信脫歐協議能得到議會通過,從而提振英鎊上漲


雖然特雷莎·梅脫歐協議想獲得議會通過存在難度,但還是有機構看好投票最終結果。

巴克萊指出,相信英國議會最終將通過脫歐協議,英鎊有望上漲3-4%。巴克萊早在12月7日就發布研究報告稱,相信英國議會最終仍將接受當前這份脫歐協議,因此英國有望在明年春季正式進入長達兩年的脫歐過渡時期,不過存在進一步延長的可能。

巴克萊分析師表示在基本情境預期中,由於市場已經過大押注英國將無協議脫歐的可能,預期隻要英國議會最終通過了這份脫歐協議,英鎊存在3-4%的升值空間,其中兌歐元的反彈將是最大的。

盡管如此,英鎊未來的表現仍將以震蕩為主,尤其是英國和歐盟關係的變化很有可能會拖累英國投資表現,也會放緩家庭消費,從而令英國央行在可見的未來都會在利率決議上按兵不動。

巴克萊分析師補充道:“相比而言,一旦無協議脫歐最終出現,英鎊恐將大幅貶值5-10%,其中最大的跌幅將來自於兌美元表現,因無協議脫歐兌歐盟的利空影響也是巨大的,這將拖累歐元下跌。考慮到英鎊已經存在被低估的情況,無協議脫歐對英鎊兌歐元的衝擊將會受限。”

英鎊兌美元最近呈低位震蕩局勢,目前靜待脫歐協議闖關議會的最終結果。 

英鎊兌美元日線圖

脫歐協議闖關議會難言注定失敗,機構堅信英鎊反彈希望依存

北京時間12月10日10:33,英鎊兌美元報1.2750。


達摩克利斯之劍高懸!FED加息預期驟降,歐元喜獲政經提攜創三周新高

周一北京時間(12月10日)亞洲時段,歐元兌美元快速拉升近60點,盤中最高升至1.1443,刷新11月20以來高點;美元指數日內跌幅達0.35%,創一周低點至96.35。其它非貨幣亦小幅受益,紐元兌美元日內漲幅達0.32%,現報0.6888;英鎊兌美元短線拉升逾50點,刷新日內高點至1.2769。

分析認為,上周五(12月7日)非農數據表現不佳疊加聖路易斯聯儲主席布拉德鴿派發言的影響持續發酵。由於擔憂周末歐元區消息不確定因素,部分資金選擇了結部分多頭倉位,這使得上周收盤前歐元兌美元出現巨震,但很快多方又重整了陣腳。

達摩克利斯之劍高懸!FED加息預期驟降,歐元喜獲政經提攜創三周新高

非農數據不佳餘溫影響,12月鴿派加息預期大增


12月7日,美國勞工部公布的數據顯示,11月非農就業崗位增幅低於預期,令市場擔憂美國經濟成長放緩。

勞工部在報告中稱,由於惡劣天氣而無法工作的工人數量達到12.9萬,遠高於過去幾年11月的水平。

平均時薪月率環比上漲0.2%,低於預期值0.3%。雖然美國勞動力市場依舊趨緊,失業率維持在49年以來低點位置3.7%,但低技能員工的議價能力較弱,較高技術崗位仍存在空缺,這製約了平均時薪進一步上漲的空間。

外媒評論稱,美國11月就業增長放緩,工資增速環比不及預期,表明經濟活動有所放緩,可能支持美聯儲2019年加息次數減少的預期。

分析認為雖然短期數據難動搖12月板上釘釘的加息預期,(周五利率期貨市場顯示,投資者對美聯儲12月加息幾率的預期仍高於70%)但會使這次會議變得更耐人尋味。

美聯儲官員極可能在12月加息,同時抑製對後續加息的預期。北方信托首席經濟學家Carl Tannenbaum表示眼下言論焦點都是美聯儲在做’鴿派緊縮,他們還希望多觀望美國經濟在數次加息後的承受狀況,然後再考慮下一步行動。

具體可能有多個層面的變動。美聯儲官員可能在會後聲明中不再提“進一步逐步加息”。他們還可能斟酌使用經濟評估中的措辭,來強調勞動力增長雖然還很強勁,但勢頭已開始減弱。如果他們真感覺應該偏向鴿派,還可能宣稱經濟前景面臨的風險傾向於下行,改變近期聲明中風險“大致平衡”的說法。

12月份利率政策會議上還會公布最新的點陣圖,預期可能下調2019年和2020年加息次數預測,這又一個強烈利空美元的信號信號。

市場操作的規律往往是買預期,賣事實,而這一切都歸於非農不佳帶來的聯合反應。由於美元指數目前處於高位,一些利空或者悲觀預期可能會被市場放大處理,引起行情巨震。

美聯儲官員暗示貨幣政策拐點來臨


美聯儲理事布雷納德表示支持“近期”升息,但承認接下來的路徑越來越不確定。布雷納德表示,經濟形勢總體上是積極的,但海外風險以及美國國內公司債市場的風險正在增加。她表示,順風正在消退,因全球增長放緩、金融狀況收緊且來自財政刺激的提振作用減弱。

在其講話不到一小時之後,聖路易斯聯邦主席布拉德再次呼籲美聯儲暫停當前的加息周期,稱聯儲政策可能已經在限製經濟,並稱通脹預期正在下降。

他認為所謂的中性利率僅為2%左右而美聯儲目前的政策利率區間為2%-2.25%。此外,在勞動力市場和通脹之間“幾乎沒有任何反饋”的背景下,3.7%的低失業率不太可能產生通脹壓力。

布拉德以前也提出過類似的觀點,但明年他將成為美聯儲利率製定委員會有投票權的委員,屆時他可能會對聯儲政策提出異議,他的立場可能會引起更多的共鳴。

默克爾門生或接任總理一職,德國政經因素利好歐元


上周五(12月7日)德國基督教民主聯盟(CDU)選出克蘭普-卡倫鮑爾接替默克爾出任黨主席,這一決定使她有望接任德國總理。

克蘭普·卡倫鮑爾今年56歲,她是默克爾的門生,而且一直是黨內精英青睞的候選人。CDU代表在黨主席選舉中共投出999票,克蘭普-卡倫鮑爾贏得517票,她的競爭對手Friedrich Merz贏得482票。

她曾擔任薩爾州(Saarland)州長,領導三方組成的聯盟。她以聯合CDU的支持聞名,而且有與其他政黨達成聯盟的天分。

克蘭普·卡倫鮑爾有時被稱作“小默克爾”,她在整個黨內的吸引力得到CDU高層的讚賞。

她對歐洲的未來采取了比默克爾更謹慎的立場。默克爾曾說,德國應該為歐盟“貢獻更多”,因為德國受益於“對我們的經濟來說過於疲弱”的歐元。

這種務實的、非意識形態化的做法類似於默克爾擔任總理時所采用的方式。黨內人士稱,克蘭普·卡倫鮑爾與默克爾相處得很好。一位CDU高級官員說道:這種化學反應很好。

本周12月13日歐洲央行將公布利率決議,屆時將審查其上限為2.6萬億歐元的債券購買計劃,這是歐銀實現貨幣政策化關鍵一步,也可能標誌著這場4年以來前所未有的QE將徹底結束。

盡管決策者們承認經濟前景的不確定性,並留意到近期經濟數據不及預期,但仍對經濟持續擴張,通脹逐步上升抱有信心。

市場普遍預期利率政策和此前決議保持一致,對於歐元來說沒有消息,恐怕就是最好的消息,因為所有的利空都已經被充分定價。

所以歐元兌美元亞市早盤震蕩上行近60點,刷新近三周高點最高至1.1443。

達摩克利斯之劍高懸!FED加息預期驟降,歐元喜獲政經提攜創三周新高
(歐元兌美元五分鍾圖)

另外,投資者也可留意本周五(12月14日)歐元區12月製造業PMI初值,雖然該指標已經11連降,但在接近50榮枯線附近可能會出現拐點。

看漲黃金情緒爆棚因美國經濟甩冷臉,又一神兵天降原油仍不見起色

美國11月非農就業崗位增幅低於預期,令市場擔憂美國經濟成長放緩。聖路易斯聯儲主席布拉德再次呼籲應暫停當前的加息周期,稱當前利率政策可能已經在限製經濟。黃金受益於美元走軟以及法國“黃馬甲運動”持續發酵,一度最高升至1251.09美元/盎司,刷新今年7月11日以來高點。

OPEC+同意大幅削減石油產量,幅度超過市場預期,但市場仍擔憂需求前景的轉弱,原油多頭幾乎回吐所有漲幅。

接下來的這一周,歐洲仍有較多重頭戲,北京時間周三(12月12日)3:00英國議會將就首相特裏莎·梅帶回來的脫歐協議進行投票,和歐洲央行周四的利率政策會議,或掀起匯市風雲。

看漲黃金情緒爆棚因美國經濟甩冷臉,又一神兵天降原油仍不見起色

非農慘淡收官,聯儲官員謹慎偏鴿


美國11月份的新增就業和工資漲幅雙雙弱於預期。美國勞工部上周五(12月7日)發布的報告顯示,11月份新增非農就業15.5萬人;10月份數據下修為23.7萬人。這主要是由於惡劣氣候影響,因天氣寒冷,建築業在過去8個月雇傭了最少的工人,技術性人才短缺是則另一個因素。

平均時薪月率環比上漲0.2%,而預期值為0.3%,雖然失業率依舊維持在近50年來的最低水平,但這份報告進一步暗示美國經濟增長略有放緩,導致美國國債收益率和美元一度走低。

總體影響是美元遭到拋售,主要是對2019年升息預期降低做出反應。根據CME Group的FedWatch工具,利率期貨走勢暗示,交易商預計2019年加息不超過一次,而一個月前的預期為可能加息兩次。

看漲黃金情緒爆棚因美國經濟甩冷臉,又一神兵天降原油仍不見起色
美元指數日線圖)

美聯儲主席鮑爾上周表示,美國利率接近中性水準,市場的解讀是這暗示升息將放緩。美聯儲理事布雷納德表態,逐步升息在未來1-2年依舊適用,但承認未來的確定性越來越低,暗示貨幣政策接近拐點。

聖路易斯聯儲主席布拉德(大鴿派)講話則更為直接,他認為所謂的中性利率僅為2%左右而美聯儲目前的政策利率區間為2%-2.25%。此外,在勞動力市場和通脹之間“幾乎沒有任何反饋”的背景下,3.7%的低失業率不太可能產生通脹壓力。

所以在上周五他再次呼籲暫停當前的加息周期,稱利率政策可能已經在限製美國經濟。

布拉德以前也提出過類似的觀點,但明年他將成為美聯儲利率製定委員會有投票權的委員,屆時他可能會對聯儲政策提出異議,他的立場可能會引起更多的共鳴。

外界普遍預計,美聯儲決策者仍將在12月18日至19日的會議上再次加息,但市場關注的焦點是2019年的加息次數。

摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli說:“15.5萬並不是一個可怕的數字,但它低於預期。在商業設備訂單疲軟、消費者信心降溫的情況下,我們預計本季度增長將放緩,火熱的勞動力市場也可能出現降溫。”

Feroli認為,12月份的加息依舊是板上釘釘,但是對於明年來說,加息取決於接下來幾個月的數據。如果美國經濟數據真的疲軟,美聯儲會選擇停下來。

華爾街日報認為,美聯儲可能會在12月加息之後看市場反應在決定明年的加息進程,他們希望評估美國經濟對於過去數輪加息之後的承受能力,決策者們對是否依舊保持這種加息節奏已經不那麼確定。
 
隨著市場尋找美國經濟是會比預期更強勁還是更疲弱的答案,看似美元未來的走勢將會更加震蕩。

Cambridge Global Payments的首席市場策略師Karl Schamotta則有不同的看法,總體數據略微令人失望,但薪資增長如預期,令美聯儲保持在12月升息的軌道上。他指的是薪資年增幅依舊達到3.1%,與10月增幅相當,為2009年4月以來的最大增幅。

股市巨震+法國“黃馬甲”事件發酵助漲黃金,創近5個月來高點


上周五美股大跌,標普500指數創下3月以來最大一周跌幅,因美中貿易關係前景似乎在向負面方向發展,且最新數據加劇了經濟增長觸頂之憂。

道瓊斯工業平均指數周五下跌超過500點,周跌幅超過1000點,標普500指數上周累計下跌4.6%。

貿易方面,中國外交部副部長樂玉成緊急召見美國駐華大使布蘭斯塔德,就美方無理要求加方拘押在加拿大溫哥華轉機的華為公司負責人提出嚴正交涉和強烈抗議,使貿易前景看上去在向消極的方向轉變。

世界黃金協會表示,11月份全球各地黃金ETF呈現資金淨流入,因股市劇烈波動引發了黃金避險買需。

在股市表現不佳的情況下,人們開始將目光轉向估值較低的貴金屬市場,黃金是資產配置多元化的最佳選擇。

上周末法國“黃馬甲”抗議活動持續運行亦推升了避險情緒。黃金受益於美元走軟以及法國“黃馬甲運動”持續發酵,一度最高升至1251.09美元/盎司,刷新今年7月11日以來高點。

看漲黃金情緒爆棚因美國經濟甩冷臉,又一神兵天降原油仍不見起色
現貨黃金日線圖)

法國內政部副部長Laurent Nunez表示,政府估計國各地參加“黃馬甲”抗議活動的總人數達3.1萬人,其中包括巴黎的8000人。

據外媒報道,當地政府在巴黎至少部署了8000名防爆警察和憲兵,同時出動了12台裝甲車,為10年來首次為評定群眾動用裝甲武器。

法國警方宣布已經逮捕了700多人,其中巴黎575人。“黃背心”運動始於上月17號,一開始僅僅隻是因民眾對上調燃油稅不滿行為而示威,令人諷刺的是到最後卻演變成讓馬克龍下台的群眾運動。

目前法國開始對俄羅斯是否介入了“黃馬甲”示威活動展開調查。
 
英國“泰晤士報”此前報道說,Twitter上湧現出數百個“渉俄”賬戶,據報道,這些賬戶每天發布1500多條旨在“擴大法國街頭抗議活動規模”的消息。“泰晤士報”指出,這些賬戶“散布虛假信息,使用其他抗議活動中受傷的示威者的照片,將法國警察的殘忍行徑加以放大”。

法國外長Jean-Yves Le Drian在接受采訪時表示,安全部門正在評估局勢。他說:“我聽說過這一報道。法國國防與國家安全秘書總局正在展開調查。在調查結果出來之前我不會發表任何評論。”

OPEC+同意減產幅度大於預期,原油多頭卻巍然不動


盡管美國總統特朗普施壓要求壓低原油價格,但石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯為首的盟友周五同意大幅削減石油產量,幅度超過市場預期。

伊拉克石油部長嘉班在OPEC結束為期兩天的維也納會議後表示,OPEC將從明年1月起減產80萬桶/日,而非OPEC產油國將額外減產40萬桶/日。

OPEC的減產協議兩天來一直懸而未決,首先是因為擔心俄羅斯減產幅度太小,其次是擔心伊朗得不到豁免,從而阻礙協議的達成。伊朗的原油出口已經因美國製裁而停滯。

但經過數小時的談判,伊朗向OPEC開了綠燈,俄羅斯也表示準備進一步減產。

雖然美原油一度漲近4%,但隨後回吐了大多數的漲幅,12月10日早盤亞市時段,美原油小幅下挫0.19%,報52.51美元/桶。

看漲黃金情緒爆棚因美國經濟甩冷臉,又一神兵天降原油仍不見起色
(美原油日線圖)

分析認為,雖然“OPEC+”減產120萬桶/日有助於暫時避免油市供給過剩狀況進一步惡化,但對於美國與加拿大這樣未參與減產的石油主產國,限產令仍未約束力,而卡塔爾與沙特翻臉後帶頭退出OPEC的行動也令該組織顏面掃地,對國際市場價格進行控製時料更加力不從心,這意味著油價長期下行壓力或許仍然存在。

此外,油市的需求前景轉弱也與全球經濟下行壓力有關。美國依托稅改紅利刺激政策的高經濟增速不可持續,而特朗普的貿易大棒又是一個不可控的變量問題,這會對全球未來的能源需求造成影響。

美元走強也削弱了一部分國家的購買力,市場目前在做價格平衡修複的動作。

黃金周評:債市異象陷FED於窘境,金價創逾八個月最大單周漲幅

本周現貨黃金不僅創下7月11日以來新高的1250.04美元/盎司,而且刷新今年3月23日當周以來最大單周漲幅,終盤收高2.13%至1248.31美元/盎司。因美國和中國同意暫停加征新的貿易關稅。並且美國公布的11月份就業數據遜於預期,進一步解釋了美債收益率曲線出現部分倒掛,暗示美聯儲明年升息可能放緩。這些都削弱了美元買需。
黃金周評:債市異象陷FED於窘境,金價創逾八個月最大單周漲幅

美中兩國元首在阿根廷舉行的20國集團(G20)峰會間隙舉行了會晤,雙方同意暫停加征新的貿易關稅,同時舉行磋商以解決現有爭端。

這促使投資者賣出美元,使黃金對持有其他貨幣的投資者而言更便宜。由於在美國升息的背景下,美中爆發貿易衝突,使美元今年一直是投資者青睞的避險資產,削弱了黃金的吸引力。

SMC Comtrade Ltd大宗商品研究助理副總裁Vandana Bharti表示:“G20峰會後,對美元指數的避險買盤減弱,因此金價看起來非常強勁。”
黃金周評:債市異象陷FED於窘境,金價創逾八個月最大單周漲幅

美債收益率曲線倒掛


讓美元多頭更為擔心的是,近期美國公債收益率大幅下滑,收益率曲線出現倒掛,暗示經濟將大幅放緩,甚至衰退即將來臨。兩年期美國公債收益率本周逾10年來首次升至三年券上方,因交易員加碼押注美聯儲升息周期或即將結束。

DoubleLine Capital執行長岡德拉克(Jeffrey Gundlach)周二說,美國公債收益率曲線短端倒掛暗示經濟隨時會轉弱,“如果債市相信美聯儲最近所言的‘取決於數據’,那麼整個美債收益率趨平預示著未來增長趨於疲軟,這將令美聯儲停手。若真是如此,近來強勁的股市反彈就面臨經濟基本面惡化風險,垃圾債市場正在發出這一信息,其反彈遠沒那麼令人印象深刻。”

11月份美國就業市場轉弱


過去三個月,美國非農就業崗位平均每月增加17萬個。但美國11月就業增長放緩,僅增加15.5萬個就業崗位,月度薪資增幅低於預期,顯示經濟活動有所放緩,這可能支持美聯儲2019年加息次數將減少的預期。

美國聯邦基金利率區間目前在2-2.25%。而利率期貨市場的最新數據顯示,預期明年年底前美聯儲將聯邦基金利率區間整體移至3%以上的概率僅3%,而高達83.5%的人預期,美聯儲明年最多加息1次。
黃金周評:債市異象陷FED於窘境,金價創逾八個月最大單周漲幅

11月就業增長放緩也與其他數據相符,這些數據顯示近幾周裁員增加,上月服務業就業指數下降。9月和10月數據被下修,顯示新增非農就業崗位比此前報告共計減少了1.2萬個。

Heraeus Metal Management副總裁Miguel Perez-Santalla表示:“非農就業數據低於預期。這是一個負面的選擇,正導致人們用黃金進行更多的對衝,空頭可能在回補,並增加市場的多頭。”

蒙特利爾銀行金屬交易負責人Tai Wong稱:“疲軟的就業報告強化了這樣一種說法,即我們或許已經看到就業市場觸頂。因此,我認為12月加息已成定局,但2019年的加息仍懸而未決。”

ActivTrades首席分析師Carlo Alberto De Casa稱:“金價升穿1243美元後,將為進一步反彈打開大門。”

暫停加息?


美聯儲主席鮑威爾上月似乎暗示,美聯儲為期三年的緊縮周期即將結束。他表示,美聯儲目前的政策利率“略低於”中性利率區間,即既不會抑製也不會提振健康經濟的水平。

美聯儲上周公布的11月政策會議記錄顯示,幾乎所有官員都同意“可能有必要很快再次加息”,但也就何時停止進一步加息展開了辯論。

SS Economics駐洛杉磯首席經濟學家Sung Won Sohn表示:“面對金融市場的波動和疲弱的通脹,2019年的前景充滿不確定性,如果就業增長持續放緩,美聯儲將暫停收緊政策一段時間,以更好地解決經濟問題。”

聖路易斯聯儲主席布拉德周五再次呼籲美聯儲暫停當前的加息周期,稱聯儲政策可能已經在限製經濟。

布拉德在印第安納銀行家協會發表事先準備好的講話時稱:“目前的政策利率水平是適當的。”他指出,基於市場的通脹預期指標最近下降,根據他的計算,美聯儲目前的政策利率已經處於略微限製經濟的水平。

布拉德估計,所謂的中性利率僅為2%左右,即當前政策利率區間的下限。此外,在勞動力市場和通脹之間“幾乎沒有任何反饋”的背景下,3.7%的低失業率不太可能產生通脹壓力。

布拉德以前也提出過類似的觀點,但明年他將成為美聯儲貨幣政策委員會票委,屆時他可能會對聯儲政策提出異議,他的立場可能會引起更多的共鳴。

外匯周評:美國外交大打組合拳,美元如猴搬被戲耍

本周匯市一波三折,12月1日中美領導人在G20峰會間隙達成貿易休兵,並就雙方關切的貿易議題盡速展開磋商達成協議。這一令人興奮的消息提振風險偏好,推動投資者對高風險資產的需求上升。一時間美元全線下跌。貿易緊張局勢緩和的同時,美國部分公債收益率曲線出現倒掛,引發對美國經濟可能衰退的擔憂,更是令美元嚴重承壓。
外匯周評:美國外交大打組合拳,美元如猴搬被戲耍

不過就在這一關鍵時刻,又傳出加拿大當局逮捕中國科技業巨擘——華為公司首席財務官的消息,引發美中貿易緊張局勢急速升溫的疑慮,美元出現釋然性上漲。但是美國11月新增非農就業崗位遠不及預期,對美聯儲緊縮周期即將結束的猜測複燃,打壓美元回升勢頭。美指終盤收跌0.61%至96.595,美元兌日元大幅收跌0.79%至112.61,並創五周新低112.21。
外匯周評:美國外交大打組合拳,美元如猴搬被戲耍

穿插其中的是,歐洲方面還陷於脫歐及意大利預算案的不確定性中。英國首相特雷莎·梅為了讓自己的脫歐協議獲議會通過費盡口舌。意大利則是盡量服軟避免歐洲采取紀律性程序。歐元及英鎊隨著相關消息起起落落。

中美收斂貿易對峙


中美兩國元首G20會晤達成共識,同意停止相互加征新的關稅,雙方就如何妥善解決存在的分歧和問題提出了一係列建設性方案,爭取在盡可能短的時間內就解決貿易紛爭達成協議。

該消息帶來的即時反應是投資者的風險偏好上揚,美元全線走軟。中美貿易激烈對峙期間,因全球經濟潛在傷害疑慮而受到重創的新興市場貨幣大幅回升。

但很快圍繞兩國貿易關係脆弱性的擔憂抑製了風險資產的整體漲勢,投資者對兩國未來談判能取得的實際成果產生了懷疑。

就在這一節骨眼上,華為全球首席財務官(CFO)孟晚舟在溫哥華被捕,並可能被引渡至美國。該消息引發對中美緊張關係可能再度升級的擔憂,這些疑慮推動美元短時上漲。

德國商業銀行最新觀點認為,華為事件表明,貿易談判仍很困難。而貿易領域之外的任何政治摩擦都可能大大削弱妥協的意願,從而危及貿易談判的最終成功。

美聯儲升息偃旗息鼓?


在關注貿易局勢的同時,美聯儲升息前路如何也格外引人注目。美聯儲上周發表的偏溫和言論已然令市場考慮2019年升息次數的問題。自從美聯儲主席鮑威爾上周稱美國利率接近中性水平後,美元一直承壓。

本周兩年期/五年期美國公債收益率之差倒掛,而且因長期利率大幅下滑,兩年期/10年期收益率之差則處於逾10年來最窄水準。當收益率曲線倒掛後,經濟通常會在12-24個月後陷入衰退。

IG Securities駐東京的高級外匯策略師Junichi Ishikawa稱:“本月的美聯儲會議前美元可能繼續承壓,市場屆時將了解美聯儲的政策和經濟立場,最近市場對美國收益率曲線倒掛的反應似乎有些過度,但在美聯儲會議之前,美元警報無法解除。”

而美國11月新增非農就業人口15.50萬,遠不及預期值的19.80萬,前值高達25萬。似乎進一步投資者對美聯儲升息周期可能暫停的擔憂。

道富環球投資顧問認為,最近幾周,像非農就業報告這樣的經濟數據的風險變得高得多,反映出投資者對經濟周期的持久性感到焦慮。 投資者正在權衡經濟是否會放緩,這會讓美聯儲陷入困境,因為他們想要可靠的經濟數據顯示經濟狀況良好,這可能會讓他們擔心利率是否應該繼續上升。

市場猜測,美聯儲12月可能大幅下調加息點陣圖的預期中值,明年可能僅有兩次加息機會。圍繞美國經濟增長放緩的擔憂加劇,也打壓了美元2019年的前景。

法國興業銀行全球外匯策略負責人Kit Juckes指出:“今年的匯率走勢完全源自市場針對美國2018-2020年增長預期進行的一係列上修,2019年的題材可能就是這些上行預測值徹底反轉。如果最開頭的走勢是所有增長預測值都下降,那麼美元疲態可能將集中在2019下半年。”

他並稱:“如果美國收益率曲線趨平並不僅僅意味著美國公債空頭倉位過大,並且暗示對於未來美國經濟前景的預期有所變化,那麼對美元就不是‘好消息’。”

英鎊走勢全看脫歐臉色


英鎊周初在貿易緊張局勢緩解大環境下走高,加之歐洲法院助理稱,英國有權利單方面撤回退出歐盟的通知,激勵了市場,英鎊兌美元跳升。分析人士表示,完全避免英國脫歐(可能通過第二次公投)的可能性越來越大,這導致一些投資者開始排除英國無協議脫歐的可能性,這提振了英鎊匯率。
外匯周評:美國外交大打組合拳,美元如猴搬被戲耍

但英國國內對首相特雷莎·梅的脫歐安排的反對情緒持續升溫,令英鎊承壓。英國議會周二開始對特雷莎·梅的脫歐協議草案進行為期五天的辯論,特雷莎·梅在第一天就尷尬受挫,她的政府被認定為藐視議會。英鎊因而大跌。英鎊兌美元終盤仍微收低0.01%至1.2740,盤中甚至刷新了2017年6月以來新低至1.2657。

調查顯示,英鎊短期走勢取決於特雷莎·梅的脫歐協議能否在議會順利通過,調查還顯示英國經濟增長將疲弱。該協議草案能否通過將決定脫歐的未來以及特雷莎·梅政府的命運。

外匯分析師們預期,英國3月29日脫歐前達不成協議的可能性為25%。如果協議獲得通過,英鎊將漲3.5%,但如果未獲通過,英鎊將跌2.75%。

德國商業銀行的Peter Dixon稱:“顯然目前脫歐結果仍懸而未決。但就目前的情況來看,最可能的選擇是達成某種形式的自由貿易協定。”

意大利下議院認可擴張性預算


美指走疲提振歐元匯率,歐元兌美元本周收高0.81%至1.1410。但基本面形勢對歐元並無利好,除了受到英國脫歐進展牽連,當前左右歐元匯價走勢的最大力量當屬意大利預算案。
外匯周評:美國外交大打組合拳,美元如猴搬被戲耍

最新消息顯示,意大利政府周五輕鬆贏得下議院對其明年擴張性預算舉行的信任投票。另據意大利《共和報》,意大利上議院將在下周一(12月10日)對2019年預算案投票。意大利總理孔特將在下周二(12月11日)向歐盟委員會主席容克提交2019年預算案計劃。

意大利政府隻願意對2019年預算案進行微調,但歐盟可能對此不能接受。投票結果將決定預算案的下一步走向,可能影響歐洲央行未來政策路徑。

德國商業銀行此前就警告稱,歐元區經濟增速放緩,外加一係列仍未解決的政治風險,很可能會迫使歐洲央行推遲加息至2020年3月份。

商品貨幣前景仍不明朗


加拿大央行發布了年內最後一次利率決議,一如預期地將基準利率維持在了1.75%水平。但在同時公布的政策聲明中表達了其對該國通脹水平以及全球經濟增長前景的顧慮,重創加元。美元兌加元本周創下2017年6月12日以來新高的1.3442。
外匯周評:美國外交大打組合拳,美元如猴搬被戲耍

但本周隨後出爐的加拿大11月份就業數據向好,就業人數增幅驟增至9.41萬,基本上為全職就業人口,預期增加1萬,前值增加1.12萬;11月失業率降至5.6%,為1976年有數據記錄以來最低水平,預期和前值均為5.8%。

同時公布的美國11月非農遠不及預期,施壓美元,也促使美元兌加元大幅跳水。另外,隨著OPEC+與會代表就120萬桶/日減產達成協議,該減產幅度略超預期,原油價格大漲也提振了加元進一步走強。匯價終盤僅小幅收高0.18%至1.3310。

澳元兌美元本周收低1.38%至0.7206,並創三周新低的0.7190。澳洲聯儲公布了今年最後一次利率決議,一如市場預期維持利率在曆史最低水平1.5%不變。澳洲聯儲繼續認為,低利率將能夠為經濟提供支撐。
外匯周評:美國外交大打組合拳,美元如猴搬被戲耍

但需要指出的是,全球經濟增長趨勢將放緩,地緣政治仍將最受關注。美聯儲鷹派立場弱化,貿易衝突緩和這兩大因素都不太可能持續地提振商品貨幣。

12月8日財經早餐:非農低迷美股暴跌,避險需求爆發金價觸及1250

美國周五(12月7日)發布的11月非農就業報告總體表現不盡如人意,這連同美聯儲官員的持續鴿派言論一同,令市場對美聯儲未來加息預期大減,從而推動美元指數走軟。雖然加息預期降溫利多股市令美股高開,但市場很快便開始擔心就業數據疲軟可能是美國經濟動能在貿易糾紛困擾下走向衰竭的信號,於是悲觀情緒萌發,美股最終全線繼續大跌,本周累計跌幅創下9個月來之最。
12月8日財經早餐:非農低迷美股暴跌,避險需求爆發金價觸及1250

周五熱點回顧


1、美國11月季調後非農就業人口增幅降至15.5萬,不及預期19.8萬,而失業率則持穩在3.7%不變,同時薪資同比增速維持在3.1%。
2、OPEC+會議達成協議,將自2019年1月起基於2018年10月的基準每日減產120萬桶原油,其中OPEC承擔80萬桶份額,其他非OPEC產油國承擔40萬桶,受到禁運製裁的伊朗則被豁免
3、美聯儲理事布拉德認為,美國存在國債收益率曲線倒掛的實際風險,美聯儲當前並不處在應該加息的位置,不應急於加息,應該保持耐心,留意收益率曲線的信號,否則政策路徑可能過度緊縮。
4、油服貝克休斯數據顯示,美國石油鑽井數量減少10口,創2016年5月以來最大周度降幅。
5、消息人士稱,美國國會很可能會投票支持"反OPEC法案"以控告OPEC組織違反反壟斷法。
6、標普維持卡塔爾評級在AA-不變,前景展望從穩定下調至負面。
7、意大利財長特裏亞否認了他本人將辭職的傳聞,該國副總理迪馬奧此後也出面對財長予以力挺。
8、俄羅斯聯邦海關局數據顯示,2018年1月至10月,俄羅斯與中國的外貿額為883.56億美元,同比增長28.2%。俄羅斯對華出口額為454.87億美元,增長51%;中國對俄出口額為428.7億美元,增長10.5%。2018年前10個月,中國在俄外貿總額中的占比從去年同期的14.7%增長至15.7%。
9、中國央行公布數據顯示,中國11月外匯儲備30617億美元,預期30440億美元,前值30531億美元。外匯局稱,11月受匯率折算和資產價格變動等作用外儲上升,外匯儲備規模有望在波動中保持穩定。
10、上交所發布關於發布《上海證券交易所非公開發行公司債券掛牌轉讓規則》的通,面向公眾投資者和合格投資者公開發行的公司債券在本所上市的,采取競價、報價、詢價和協議交易方式。面向合格投資者公開發行的公司債券在本所上市,且債券上市時無法達到下列條件的,僅采取報價、詢價和協議交易方式。

周末消息前瞻


時間地區/指標前值預測值
周六10:00中國11月貿易帳-人民幣計價(億元)2336.32141.0
10:00中國11月進口總額-人民幣計價(億元)12600
10:00中國11月出口年率-人民幣計價(%)20.112.6
10:00中國11月出口總額-人民幣計價(億元)14900
10:00中國11月進口年率-人民幣計價(%)26.317.8
10:30中國11月貿易帳-美元計價(億美元)340.2340.0
10:30中國11月出口總額-美元計價(億美元)2172.8
10:30中國11月出口年率-美元計價(%)15.69.9
10:30中國11月進口總額-美元計價(億美元)1832.7
10:30中國11月進口年率-美元計價(%)21.414.0
周日09:30中國11月PPI年率(%)3.32.7
09:30中國11月CPI年率(%)2.52.4


另外,自本周六起至美聯儲決議發布日(12月20日),美聯儲將進入噤聲期,所有現任官員不得對外透露任何政策預期

市場收盤狀況


商品市場
名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1249.28+11.50+0.93%
現貨鈀金1225.19+14.16+1.17%
現貨白銀14.627+0.156+1.08%
現貨鉑金793.30+3.05+0.39%
美原油連續52.13+0.64+1.24%

美國非農數據不佳令美元承壓且避險情緒升溫,現貨金價盤中一度升破1250美元,創7月以來五個月新高,而OPEC達成協議的消息一度推動原油暴漲5%至54.22美元,但在悲觀經濟預期下,油價尾盤回吐了大半漲幅;

全球股市
名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2605.89+0.71+0.03%
深證成指7733.89-1.15-0.01%
日經22521681.41+179.79+0.84%
英FTSE6790.29+116.25+1.74%
德DAX10821.97+59.29+0.55%
法CAC404826.10+64.74+1.36%
道瓊斯工業24388.95-558.72-2.24%
標普5002633.08-62.87-2.33%
納斯達克6969.25-219.00-3.05%

美國經濟數據不佳所暗示的增長失速前景蓋過美聯儲可能暫緩加息的利多,令美股高開低走,本周道瓊斯指數在僅有4個交易日的狀況下累計下跌4.5%,納指下跌4.9%均創自3月份以來最差周線表現。

匯市
幣種報價漲跌漲跌幅
美元指數96.77-0.02-0.02%
歐元兌美元1.1383+0.0009+0.08%
英鎊兌美元1.2732-0.0049-0.38%
美元兌日元112.72+0.04+0.04%
澳元兌美元0.7200-0.0036-0.50%
紐元兌美元0.6861-0.0016-0.23%
美元兌加元1.3325-0.0058-0.43%

美國非農數據不佳一度令美元承壓,但是在收盤前,美元指數因對手盤歐元戲劇性崩跌而收複跌幅。市場對法國在周末期間的安全局勢感到擔心,令歐元遭遇意外拋壓。而澳新貨幣則繼續疲軟,唯獨加元因為油價上漲和加拿大就業數據好於美國而逆勢走強

紐市盤前:非農再將FED一軍美元續疲,OPEC+大招原油喜迎救世主

12月7日歐洲時段,美元走低,11月非農數據不及預期,意味著美聯儲有可能暫停加息,這令美元承壓。歐元兌美元刷新近二日高點至1.1415,英鎊兌美元衝高回落,脫歐前景不明限製了英鎊進一步上行。現貨黃金創7月16日以來新高至1245.6美元/盎司,美元下滑支撐了金價。油價一度暴漲逾5%,OPEC+合計減產120萬桶/日,好於市場預期,提振了油價。
紐市盤前:非農再將FED一軍美元續疲,OPEC+大招原油喜迎救世主

1
美國11月非農就業人口增加15.5萬人,不及預期值19.8萬人;薪資增速3.1%符合預期持平前值,失業率3.7%符合預期。就業數據和工資數據都低於預期,意味著美聯儲更有可能暫停加息。

2
加拿大11月就業人數增幅驟增至9.41萬,基本上為全職就業人口,預期增加1萬,前值增加1.12萬;11月失業率降至5.6%,為1976年有數據記錄以來最低水平,預期和前值均為5.8%。

3
德國統計局數據顯示10月工業生產意外下滑,當地經濟降溫的跡象再添一筆。德國10月工業生產較前月下降0.5%,路透調查預估為上升0.3%。9月工業生產下修為上升0.1%,初值為上升0.2%。

4
歐盟統計局周五公布的數據顯示,歐元區三季度GDP季率0.2%為四年來最低,同時就業增長也有所放緩,三季度歐元區就業人口環比增長0.2%,同比增長1.3%,第二季分別為增長0.4%和1.5%。

5
10月日本家庭支出較上年同期下降0.3%,為連續第二個月減少,市場預估中值為上升1.4%。另一項數據顯示,10月實質薪資連續第三個月下滑,令人更加擔憂消費者支出全面複蘇還有一段距離。

6
周五中國央行公布數據顯示,中國11月外匯儲備環比增加86億美元,達到30617億美元,超過預期30440億美元及前值30531億美元,上月環比減少339億美元。

歐洲時段行情匯總


歐洲時段,美元走低,刷新近三日低點至96.529,11月就業數據和工資數據都低於預期,意味著美聯儲更有可能暫停加息,這令美元承壓。
紐市盤前:非農再將FED一軍美元續疲,OPEC+大招原油喜迎救世主
10月非農就業人口增加15.5萬人,大幅不及預期值19.8萬人。美國11月就業增長放緩,工資增速環比不及預期,表明經濟活動有所放緩,可能支持美聯儲2019年加息次數減少的預期。

市場益發臆測美聯儲可能即將暗示將暫停持續三年的升息周期,但其影響被全球經濟增長放緩的疑慮所抵銷。上周美聯儲主席鮑威爾表示,美國利率正接近中性水準,市場將之解讀為升息放慢腳步的訊息,這提升了對於美聯儲準備暫停升息的預期。
    
這一預期目前正進一步增強,華爾街日報報導稱,美聯儲官員正在考慮,在可能的12月會議升息之後,是否暗示將采取新的觀望心態。
    
德國商業銀行駐法蘭克福外匯策略師Ulrich Leuchtmann稱,市場對於美國利率見頂的預期增強,令美元再度承壓,而美元沒有較當前水平大幅走軟的唯一一個原因,就是全球成長擔憂也在增強。對明年的預期明顯下降,市場觀察人士也預計若貿易緊張局勢出現任何升級,都將構成新的阻力。經濟合作暨發展組織(OECD)預計,2019年全球增速將從今年的3.7%放緩至3.5%。
    
如果美聯儲一如預期在12月18-19日會議上再度升息,這將是今年第四度升息。不過,投資者關注的焦點是本輪緊縮周期還會升息多少。據貨幣市場走勢,利率期貨暗示交易商認為美聯儲2019年升息不到一次,先前預估為可能升息兩次。另一個阻礙美元漲勢的因素,是美債收益率下降削弱了美元今年以來的收益優勢。

道富銀行東京分行的經理Bart Wakabayashi表示,未來的政策指引將是影響收益率和股市走勢的關鍵因素,目前匯市似乎正在對後者做出反應。

歐元兌美元刷新近二日高點至1.1415,意大利預算擔憂緩解支撐了歐元,不過歐元區經濟數據疲軟阻礙了歐元進一步反彈。
紐市盤前:非農再將FED一軍美元續疲,OPEC+大招原油喜迎救世主
有消息稱意大利可能會降低2020年和2021年的預算赤字目標,意大利總理孔特支持最低的預算赤字在1.9%-2.2%。意大利首相辦公室稱,財長特裏亞認同政府的預算案。

鑒於近期意大利預算立場有鬆動立場,歐元多頭暫獲喘息,相當長一段時間以來意大利預算難題持續施壓歐元,目前市場上有關歐元築底的預期逐漸升溫。

數據顯示,2018年第三季度歐元區三季度GDP季率0.2%,這是自2014年第二季度以來最慢的經濟增長速度;在周五的另一份報告中,歐盟統計局證實了此前對歐元區就業增長的預估,歐元區第三季度就業人口環比增長0.2%,同比增長1.3%,第二季分別為增長0.4%和1.5%。歐元區經濟數據持續疲軟,這限製了歐元上行空間。

花旗銀行表示,意大利總理做出妥協的報道尚未被確認,阻擋歐元反彈,但若是真實的,則是消除歐元進一步反彈的三大障礙之一,其他兩大障礙是歐元區經濟數據和美國考慮對歐洲汽車進口征收關稅。

瑞銀集團指出,歐元兌美元匯率近期仍將因為美聯儲與歐洲央行之間的政策落差而面臨下行壓力,但假以時日,在2019年,隨著美聯儲加速周期接近尾聲而歐洲央行徹底停止QE,基本面格局將發生逆轉,在此狀況下,歐元兌美元有望見底回升,未來12個月目標在1.15-20區間。

展望下周歐洲央行會議,丹斯克銀行對此表示,鑒於有關利率指引的消息很少,外匯市場將從歐洲央行對歐元區周期性地位的立場中得到啟示,盡管最近增長勢頭有所減弱,但如果德拉吉因最近建設性的薪資發展而表現出樂觀的基調,可能會為歐元提供一些短暫支持。

英鎊兌美元衝高回落,現交投於1.2760附近,脫歐前景不明限製了英鎊進一步上行。
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據外媒報道,英國首相特蕾莎·梅辦公室直截了當地宣布,12月11日,議會將對她目前的脫歐提議進行投票,而梅首相自己政府內部的消息人士稱,面對要求進行不信任投票的呼聲,他們擔心她的政治壽命會夭折,據報道,為了將梅的政黨從崩潰的邊緣拯救出來,首相梅最近已經通過多種途徑尋求幫助。目前的情況強烈暗示,目前的脫歐協議下周二不會在英國下議院獲得通過。

英國議會正在就英國退歐協議進行為期五天的辯論,下周二的投票將決定英國是否脫離歐盟,並可能決定梅作為英國領導人的未來。

《泰晤士報》報道稱,高級部長們正敦促梅推遲投票,因為他們擔心會出現潰敗。幾名議員表示,他們懷疑政府可能會試圖推遲這場可能會改變遊戲規則的失敗。

英國退歐支持者和梅名義上的盟友北愛爾蘭民主統一黨表示,脫歐可能會迫使英國無限期接受歐盟(EU)規定,或者讓北愛爾蘭受到與英國其他地區不同的對待。歐盟支持者表示,英國將僅成為一個規則製定者,提供世界上最糟糕的服務。許多人希望看到政府在周二失敗。

但歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾周四表示,這是英國能得到的最好結果,而英國財政大臣哈蒙德則稱,認為如果議會否決該協議,可以重新談判該協議的想法“純粹是一種錯覺”。

ACLS全球公司的策略師Marshall Gitter認為,如有必要歐盟下周可能對當前協議作出略微調整,但可能不會作出大幅度的調整,在這一節點上主要是通過協議,目前脫歐仍處於危險境地之中。如果最終是無協議脫歐的結局,則英鎊或大幅下挫,並有跌破1.1820一線的風險。預計英鎊在之後幾日或幾周內將進一步承壓。

美銀美林分析團隊預測,如果英國技術性地在2019年3月29日順利脫歐,則預期英鎊/美元至年末前將升至1.36一線,這一升幅較周四的1.2790點位而言接近8%。

貴金屬:金價上揚,有望創8月以來單周最大漲幅


歐洲時段,金價走高,現貨黃金創7月16日以來新高至1245.6美元/盎司,因美聯儲即將暫停緊縮周期的臆測再起,令美元走軟。
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本周金價累計攀升約1.8%,有望創8月24日當周來的最大周線漲幅。BubbaTrading的首席市場策略師Todd Horwitz認為,黃金已經突破上行,反彈可能繼續。該策略師預計黃金下一目標價將很快看向1275美元,但這並不是因為市場恐慌,也不是因為美元走勢,而是因為從技術上來看,黃金已經突破了上行區間。

針對金價走勢,Hecht Commodity Report作者Andrew Hecht認為,對黃金而言,還沒有完全脫離危險。美聯儲定於12月19日作出的貨幣政策決定,仍是本月黃金面臨的最大風險和機會。

知名分析師Boris Mikanikrezai也指出,鑒於極端的黃金淨空頭頭寸水平終將正常化,ETF投資者變得更加樂觀,而且美聯儲12月會議可能標誌著美元見頂,黃金價格將加速反彈。

國際油市:OPEC+合計減產120萬桶/日,油價暴漲


歐洲時段,油價一度暴漲逾5%,布油刷新近三日高點至63.32美元/桶,美油刷新近二日高點至54.11美元/桶,因OPEC+合計減產120萬桶/日,好於市場預期。
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OPEC代表稱,在維也納舉行的OPEC會議結束時,OPEC和非OPEC盟國達成了每日120萬桶聯合減產的協議,而伊朗將豁免於OPEC減產。俄羅斯同意OPEC的減產提議。在減產配額方面,OPEC將減產80萬桶/日,非OPEC將減產40萬桶/日。俄羅斯將需要減產約23萬桶/日。OPEC+將以10月的產量為基準,OPEC同意在明年4月評估減產。

歐佩克消息人士稱,減產協議顯示,各國除了伊朗、委內瑞拉和利比亞以外共減產3%。俄羅斯能源部長諾瓦克表示,我們將不得不考慮歐佩克+的未來合作模式,歐佩克+繼續合作是重要的。

當前OPEC+雖然已經計劃減產,不過減產執行率情況,以及美國與其它豁免國家產量份額較大,仍存在不確定性,油價短期得到提振後,後期走勢依然需要觀察主要產油國原油產量情況。

此外,從昨晚EIA公布的周度數據上看,美國原油出口量再度回升至320萬桶/日,這使得美國實現了75年首次原油與成品油的淨出口,未來隨著管道以及碼頭設施的逐步完善,未來美國原油的出口仍有較大增長空間,長期上看,美國原油在供給和貿易上的邊際影響已經對OPEC長期的定價權產生深遠而巨大的影響。