都怪歐洲,IMF預計2019年全球經濟增速降至三年來最低!

在1月21日,國際貨幣基金組織(IMF)發布《世界經濟展望》報告,將2019年全球經濟增速預期下調至3.5%,為三年來最低。IMF預計,發達國家2019年經濟增速僅為2%,2020年則為1.7%,而2019年新興國家經濟增速為4.5%,但會在2020年提高到4.9%。

都怪歐洲,IMF預計2019年全球經濟增速降至三年來最低!

IMF下修2019年全球經濟增長預期


IMF警告稱,在近幾年看到的經濟擴張正在失去動力,全球增長風險偏下行,2019年、2020年全球經濟增長將分別放緩至3.5%和3.6%,比2018年10月的預測分別降低0.2和0.1個百分點。IMF下調預測的部分原因是“早些時候美國和中國實施加征關稅的負面影響”。同時,這也是三個月來第二次修正經濟增長預測。

IMF將2019年歐元區經濟增長預測從先前預測的1.9%下調至1.6%。IMF預計,2019年美國經濟增速為2.5%,與此前世界銀行的預期一致。業內人士認為,美國經濟的表現對於2019年全球經濟的走向而言至關重要。由於消費需求疲軟和工廠生產疲軟,IMF將德國經濟增速預期從1.9%下調至1.3%,還將2019年歐元區經濟增速預期下調至1.6%。IMF保持2019年和2020年中國經濟增長6.2%的預測,將日本2019年和2020年的增長預測均上調0.2個百分點,分別上調至1.1%和0.5%。

IMF認為,發達經濟體經濟增速下滑的趨勢將持續下去,未來下滑的速度比之前認為的還要更快,預計發達國家2019年經濟增速僅為2%,2020年則為1.7%。

與此同時,新興經濟體的增長也將放緩。IMF預計,2019年新興國家經濟增速為4.5%,低於2018年的4.6%,但會在2020年提高到4.9%。其中,2019年中國經濟增速與此前的6.2%持平。

IMF強調經濟下滑風險增加,包括英國無協議脫歐帶來的風險


IMF認為,全球經濟增長已超過峰值,提示全球經濟增長下行風險,而貿易緊張局勢升級則是風險主要來源。

IMF主席拉加德表示,全球經濟增速下滑的風險值增加。政策製定者必須處理現存的脆弱性問題並準備好應對嚴重衰退的可能性。為了刺激經濟韌性,削減高企的政府債務是必須的,這可以為應對未來的衰退提供空間。

IMF首席經濟學家稱,全球到處都是政治問題,英國無協定脫歐是其預測中的主要風險。他認為,政策製定者必須解決英國脫歐的不確定性。英國如果最終無序脫歐,或者未來數月仍存在不確定性,這兩種情況都將對經濟增長產生負面影響。

歐銀推遲首次加息預期甚囂塵上,但歐元有兩股勢力托底

周一(1月21日)歐市尾盤,歐元兌美元窄幅震蕩走低,現交投於1.1361一線。

歐元兌美元陷於窄幅區間交投,日內美國市場休市一天導致整體交投清淡,不過美元受到買盤支撐帶動美指上行,歐元兌美元連續第五個交易日走軟,自1.14上方的高點回落。

上周歐元持續走疲,主要原因為美元走升,且歐洲央行行長德拉基講話偏鴿,此外市場對歐元區經濟增長憂慮猶存,法國和意大利政局難題猶存,德國經濟增長的放緩更是加重了歐元承受的賣壓。

歐銀推遲首次加息預期甚囂塵上,但歐元有兩股勢力托底

本周焦點轉向英國脫歐協商,英國首相特雷莎·梅確認內閣將提交脫歐協議草案被否決後的解決計劃,即特雷莎所說的“B計劃”,根據外媒消息“B計劃”可能在北京時間23:30提交。目前脫歐相關的不確定性十分高企,目前市場神經仍緊繃。

本周稍晚將迎來歐洲央行1月利率決議,丹麥丹斯克預計將不會釋放新的政策信號,但堅持認為歐元兌美元將迎來三級跳的反彈行情,長期以來持續認為估值水平將推動匯價走高,美聯儲暫停加息隻是初始觸發因素。

基於較高的長期利差水平,突破2018年10月高點證實了上述預期,歐元交投區間已上移,1.15更有可能為交投區間中值,隨著一季度的推進,歐元將迎來第二輪反彈行情,極有可能向上突破1.20關口。

此外雖然近期陷於區間內交投,但歐元有效匯率已顯示出走軟跡象,過去數月同比漲幅已顯著減小,在該行看來,較疲軟的歐元將對歐洲央行貨幣政策有益。

加拿大帝國商業銀行表示,歐元區工資增長提升促進消費以及物價的前景最終將引發歐央行開啟謹慎的加息周期,綜合PMI處於四年最低水平,雖然風險略偏下行,但歐洲央行仍認為增長前景大致平衡。

歐元區失業率跌破8%為十年以來首次也暗示工資增長穩步上升,工資補償在去年第三季度錄得十年最高增速,通脹預期因此依然強勁。盡管歐洲央行可能會推遲加息,但預計不會對歐元產生實質性影響,2019年底歐元兌美元上行目標指向1.22。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:33,歐元兌美元報1.1361/63。

黃金低下高昂的牛頭!這幾件大事終究要朝著積極解決的方向走!

周一(1月21日),現貨黃金價格創逾兩周新低,因美元指數走強。盡管最新數據顯示中國2018年經濟增速降至近30年低位,但投資者的風險偏好未受影響,支撐美元維持反彈勢頭。對中美貿易緊張關係緩解、美聯儲立場料更趨溫和、對英國可能避免無協議脫歐的樂觀預期,都是增強投資者冒險意願的部分因素。
黃金低下高昂的牛頭!這幾件大事終究要朝著積極解決的方向走!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:00,現貨黃金下跌0.34%至1277.67美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.44%至1276.9美元/盎司;美元指數運行在平盤96.351附近。
黃金低下高昂的牛頭!這幾件大事終究要朝著積極解決的方向走!

現貨金價創下1月4日以來低點至1276.82美元;美指刷新1月4日以來高點至96.417,因10年期美債收益率自1月初創下2.543%的一年低位後持續回升,帶動美元走高。

美國官員:貿易談判“進展順利”


中國周一公布的數據顯示,中國去年四季度GDP同比增速放緩至6.4%,和調查預估中值一致,為近10年低位。2018全年增速更是創28年以來新低。但市場似乎對該數據泰然處之,反而金價擴大了跌幅。
黃金低下高昂的牛頭!這幾件大事終究要朝著積極解決的方向走!

FX678觀察認為,上周美元指數錄得自去年12月中旬以來首個周線漲幅,本周有望保持該勢頭,因市場對中美貿易關係打破僵局的憧憬以及好於預期的美國工業生產數據提振了人氣。

白宮國家經濟委員會主任庫德洛上周五(1月18日)表示:“我們在(美中)兩國間有史以來最大規模的談判中取得進展,我們談到了各個方面,希望能達成協議。”

美國總統特朗普上周六(1月19日)表示:“我們的確已經舉行了相當多的磋商,很可能會同中國達成協議。事情進展順利,差不多再順利不過了。”

新加坡大華銀行周一發表報告稱,現時距離中美貿易休兵結束已過了一半,迄今雙方的談判具建設性,並預期在休戰期結束前應可達成有限度的協議。

中國副總理劉鶴將於1月30日至31日訪美,與美方進行新一輪貿易協商。上周中美雙方在北京舉行了副部級經貿會談,爭取在3月2日以前化解全球兩大經濟體之間的分歧。

IG Securities駐東京的資深外匯分析師Junichi Ishikawa表示:“美元指數顯然正在反彈,市場現在正在買回美元並賣出其他主要貨幣。中美貿易爭端和美國政局走向仍然是主要的風險因素。

政府停擺僵持不下,美聯儲立場料趨於溫和


外匯交易員普遍認為,美元將在2019年疲軟,理由是美聯儲將會停止升息,以及2018年財政措施的提振效應減弱後經濟將會放緩。政府關門可能對美國、乃至全球經濟增長產生負面影響。

法國巴黎銀行旗下財富管理周一表示,在美聯儲邁入升息周期微升,經濟增長步伐放緩環境下,美元未來走勢看貶,且預料金融市場波動性變高。

美國政府到3月初將觸及債務上限,屆時其可能還無法支付部分社會保障開支。目前沒有跡象顯示民主黨控製的眾議院將批準特朗普57億美元築牆資金撥款要求。

眾議院就維持政府撥款至2月28日的投票已推遲至接下來的一周。與此同時,努欽拒絕就政府關門可能對即將到來的報稅季產生多大影響在眾議院作證。

政府關門持續時間越長,情況就越糟糕。不僅80萬政府雇員領不到薪水,而且推遲對其他公民的退稅還將衝擊那些仰賴消費者支出的企業。

援引相關機構觀點認為,當前支撐美元的‘風險偏好升溫’勢頭能否持續,可能取決於美國公司業績表現。迄今為止政府停擺的影響似乎還比較有限——初請失業金人數繼續下降,費城聯儲企業展望調查結果也好於預期。

12月全球股市下滑,市場冒險意願曾急劇降溫,再加上本月稍早美債收益率下滑的影響,美元指數在1月10日一度跌至95.00附近的三個月低點。

德國商業銀行駐法蘭克福外匯策略師Esther Maria Reichelt稱:“目前美元受益是因為部分避險功能,美聯儲可能通過貨幣政策措施為走軟的經濟提供緩衝,很好地保護美國免受全球經濟疲軟的影響,並讓美元成為首選貨幣。

英國將盡力避免無協議脫歐


距離英國正式脫歐僅剩數周之際,首相特雷莎·梅周一將重返議會,說明上周脫歐協議遭議會否決後,自己打算如何打破脫歐僵局。如果特雷莎·梅不能在黨內、以及與反對黨黨魁科爾賓建立共識,如果議會不同意延期,英國將無協議脫歐。

目前很多關注焦點都在工黨身上。該黨的脫歐問題發言人Keir Starmer表示,隻有兩個選擇能得到多數支持:一個是未來與歐盟保持密切經濟聯係,另一個是第二次公投,第50條款被延遲的可能性增加。

科爾賓希望特雷莎·梅能夠承諾避免無協議脫歐,之後才會加入跨黨派討論,但特雷莎·梅說這是不可能的。她的B計劃將於北京時間周一23:30公布,並於1月29日在議會表決。

考慮到英國首相特雷莎·梅的脫歐協議在議會表決中遭遇慘敗,她將在北京時間周一23:30提出的B計劃也不大可能在僅做出小幅調整的情況下通過表決。

英國國際貿易大臣福克斯上周日表示,不容許議會把持英國脫歐進程,對有意取得更大控製權的議員們發出警告。

福克斯支持脫歐,他對BBC的Andrew Marr Show節目表示,特雷莎·梅的脫歐協議仍是達成協議的最好基礎,他還警告議員不要試圖增強對脫歐的控製權。

接下來的一周,議員們將能夠提出替代方案。他們將在1月29日對這些計劃進行討論,其投票情況應會顯示出其中是否有任何可能獲得多數支持的提案。

FX678觀察認為,圍繞英國將避免無協議脫歐的信心增強,也是黃金周一進一步擴大跌幅的誘因。目前市場更多預料,3月29日的最後期限料將延期,讓議會有更多時間來討論脫歐方式,甚至是組織二次公投。

現貨黃金將跌至1273美元附近


現貨黃金先前自1276美元開啟的反彈((b))浪似乎出現了延展,終點移至了1295美元附近,即下行((c))浪也從該價位開啟,它們都是自1298美元開啟的下行4浪的子浪。
黃金低下高昂的牛頭!這幾件大事終究要朝著積極解決的方向走!
根據波浪尺推算,((c))浪100%調整目標位看向1273美元附近。隨後金價有望開啟上行5浪走勢。4浪和5浪都是自1180美元開啟的上行(C)浪的子浪。

日線上看,(C)浪是隸屬於自1160美元開啟的上行((E))浪的子浪。金價從1046美元開啟的大b浪調整走勢可細分為((A))((B))((C))((D))((E))五個一級子浪,目前金價處於b浪的尾聲階段。

油市多頭崛起?警惕:新一輪頁岩油供應浪潮恐來襲

周一(1月21日),油市整體表現積極,推動油價上漲的因素是,美國和中國有望達成貿易協議、及OPEC+遵守減產協議,削減過剩全球供應來穩定油價。
油市多頭崛起?警惕:新一輪頁岩油供應浪潮恐來襲

截止當前,美油報54.07美元/桶,日內漲幅0.06%;布倫特原油報62.74美元/桶,日內漲幅0.04%。OPEC此前的報告對油價提供了額外的支持。OPEC顯示,去年12月,該組織原油產量大幅下降,緩解了一些人對長期供應過剩的擔憂。
油市多頭崛起?警惕:新一輪頁岩油供應浪潮恐來襲(美油日線走勢圖)

美國可能會放棄對伊朗石油進口的製裁


在1月1日正式開始減產計劃的一個月前,該組織及包括俄羅斯其主要盟友開始減產。該報告顯示,產出出現近兩年來最大的月度環比降幅。

政治風險谘詢公司歐亞集團預測,美國可能會放棄對伊朗石油進口的製裁,減少對其他國家的製裁。

石油鑽進數據連續第三周下降


2018年的爆炸性產量似乎高於去年合理的鑽機數量。已經鑽井的完井率越高,產量越高。不過做新數據顯示,截至1月18日的一周內美國石油鑽井平台削減了21台,使總數減少到852台,這是自2018年5月以來的最低水平,去年同期為747台。
油市多頭崛起?警惕:新一輪頁岩油供應浪潮恐來襲

美國鑽井數量連續第三周下降,錄得自2016年2月以來的最大降幅,或暗示美國原油產量放緩。因為鑽探公司對去年年底美國原油價格暴跌40%做出反應。

頁岩油生產商表示,他們預計在2019年最後一個季度原油價格下跌近40%以及對全球供過於求的擔憂加劇後,2019年鑽井活動將減少。

但美國原油產量仍持續增長,達到創紀錄的1190萬桶/日。隨著鑽井數量的停滯,去年的增長率不太可能在2019年重複,盡管大多數分析師預計年產量平均超過1200萬桶/日。

美國頁岩油鑽井工程積壓甚巨


在過去兩年中,美國頁岩油產區開鑽但尚未完工(出油)的油井(DUC)數量猛增了約60%。這留下了相當大的積壓,即使開鑽步伐開始放緩,市場也可能迎來新一輪頁岩油供應浪潮。

在兩年多的時間裏,積壓的DUC持續膨脹,基本上不間斷。 2018年11月,DUC總數達到8723個,比一個月前增加287。這個數字也較2016年同期的5271個大幅增加了60%。美國能源資料協會(EIA)將於1月22日發布月度DUC數據——詳述12月的情況。

雖然出現一定程度的DUC積壓是正常的,但數量一再不斷膨脹還是引發人們的猜測,即如果公司將這些油井投入生產,可能會突然出現新的供應。前期油價暴跌則提升了這一前景。

油價仍較大幅低於幾個月前的水平,可能導致一些勘探與生產企業想要推遲新井鑽探,進而決定完成已開鑽的油井,以此保證高產;但不是所有生產商都希望在價格仍受到廣泛壓製的情況下,大量投放油品。

投銀Petrie Partners的石油和天然氣部門負責人Tom Petrie告訴普世能源稱:“油價下跌引發了人們對是否要繼續完成這些油井工程的思考。有些公司希望,讓它們處於生產狀態;另一些則認為,他們現在無法獲得足夠回報,所以會等待觀望。”
油市多頭崛起?警惕:新一輪頁岩油供應浪潮恐來襲

大量的石油儲備可能會引發新一輪的頁岩油熱潮


在過去的兩年中,美國頁岩氣區塊的鑽井數(DUCs)激增了大約60%。這就留下了相當大的庫存,即使鑽井速度開始放緩,也可能會增加一波新的供應。

積壓的鑽井數量持續增長,基本上沒有中斷,持續了兩年多。2018年11月,總數達到8723隻,比一個月前增加了287隻。與2016年同期的5271人相比,這一數字也大幅上升了60%。EIA將於1月22日公布新的月度DUC數據,其中將詳細列出12月份的數據。

部分油氣井產量正常,但未完工油氣井數量激增,一再引發市場臆測,即如果企業將這些井投入生產,可能會突然增加供應。最近的油價暴跌再次提高了這種可能性:

① 較低的油價可能會導致一些油氣勘探與開發公司推遲新油井的鑽探。這可能會導致他們決定完成他們已經打完的井,這是在節約稀缺資源的同時保持高產量的一種方式。虧損的公司可能非常渴望獲得收入,因此它們可能會加快DUC積壓的完成率。

② 生產商也不希望在一個低迷的市場上把產品上線。油價下跌引發了一些問題,即是否會繼續完成這些油井。

此前,對美國產量上升和全球需求下降的擔憂或許是壓低油價的原因。預計2019年的石油需求將比去年減少近100萬桶,因為預計供應將超過需求。

地緣政治衝擊經濟令人堪憂,達沃斯論壇提倡“包容性全球化”

達沃斯論壇主席布倫德稱,他擔心地緣政治對全球經濟的衝擊,認為全球化不能阻止,隻能改善。他認為應該確保全球化更加公平和包容、創造更多的就業機會、且更具可持續性。

地緣政治衝擊經濟令人堪憂,達沃斯論壇提倡“包容性全球化”

達沃斯論壇主席稱最擔心地緣政治對全球經濟增長的影響


達沃斯論壇主席布倫德(Borge Brende)表示,地緣政治對全球經濟增長的影響令他感到最為擔憂。
 
他在1月20日接受采訪時表示:“地緣政治衝突如果處理不當,可能會對經濟增長產生負面影響。全球經濟增長已經放緩,這將對世界各地的許多人產生負面影響,在創造就業方面也是如此。我們在就業方面還沒有走出困境,例如歐洲許多國家仍然面臨20%的青年失業率。”

2019年達沃斯論壇召開之際,正值金融市場發生變化,全球貿易和外交關係不確定性加劇之時。自上一屆論壇以來的12個月裏,全球依然存在很多政治不確定性因素,包括美國政府因邊境牆分歧持續關閉;隨著脫歐日期的臨近,英國脫歐仍懸而未決;與此同時,歐洲許多國家近年來都看到民粹主義政黨發起的挑戰。

在經濟方面,全球增長前景也不容樂觀。2018年10月,國際貨幣基金組織(IMF)以國際貿易關係緊張為理由,將2019年全球經濟預期增長率下調至3.7%。 

布倫德表示:“經濟增長對社會穩定至關重要。我們還需要將這一增長時期延長數年,以獲得必要的措施抗擊新一輪經濟衰退。目前,歐洲和日本的利率仍然接近於零。在通過使用預算來刺激經濟多年之後,世界各國財政方面的措施更少了。因此,我希望地緣政治不會對全球經濟產生影響。”

2019年達沃斯論壇提出“包容性”的全球化方式


出席2019年達沃斯論壇的著名人士有英國威廉王子、巴西新任總統博爾索納羅、德國總理默克爾、意大利總理孔戴和日本首相安倍晉三。

值得注意的是,美國總統特朗普、法國總統馬克龍和英國首相特雷莎·梅將缺席此次論壇,因為他們要分別應對美國政府關門、英國脫歐僵局和法國內亂等持續動蕩的國內政局。

布倫德稱:“特朗普的缺席將使此次會議能夠集中討論影響世界的關鍵問題。我們本來希望特朗普也能出席,但對我們來說,關注全球增長放緩、英國脫歐和環境等挑戰也很重要。”

2019年達沃斯論壇的主題是“全球化4.0:塑造第四次工業革命時代的新架構”。達沃斯論壇表示,從本質上講,其正在提出一種“包容性”的全球化方式,向世界各國領導人發起挑戰。提出這一主題之際,正值許多國家民粹主義政治持續升溫,以及對全球化表示強烈反對之時。批評人士認為,全球化並沒有讓社會中的大多數人受益。

布倫德稱:“我認為我們必須明白,在全球化的世界裏,我們都在同一條船上。全球化是一個事實,我們不能阻止,而應該進行改善。我們在全球化4.0中面臨的一個議題是,我們必須確保全球化更加公平、更加包容,並創造更多的就業機會。”

他補充稱,全球化也必須是可持續的。我們隻有一個地球,目前我們的行動就像擁有一個後備地球,這不是一條可持續的軌道。

風險資產強勢!黃金無力難覓支撐,關注兩大定價核心

周一(1月21日),黃金T+D收盤下跌0.41%至282.15元/克,刷新2018年12月25日以來新低至281.31元/克。白銀T+D收盤大跌1.16%至3654元/千克,出現補跌行情。美元自上周五走強後,交投於96.3附近,美元不具備深跌條件,一直對黃金形成壓力。另外是風險資產收益率明顯上升,全球股市包括中國股市及美國股市均出現一波上漲趨勢,其次原油及大宗商品也集體上漲,中期市場風險偏好持續升溫,令無息資產黃金難以有好表現。技術上,黃金在1280處支撐有限,仍有下降空間。仍需關注美元與風險資產表現,這是當下黃金定價核心。
風險資產強勢!黃金無力難覓支撐,關注兩大定價核心

美國經濟放緩,但美元不具備深跌條件


隨著美國減稅刺激對經濟提振逐漸消退,中美貿易關稅負面影響逐漸顯現,美國經濟高速增長的動力不足,增速趨於放緩。美國12月ISM製造業指數錄得54.1,創2008年10月份以來最大降幅。其中新訂單創近五年來最大跌幅,產出指數創2012年年初以來的最大降幅。

另外,美國新一任國會在1月3日上任,目前美國政府部分部門仍處於關門狀態,停擺時間創曆史記錄,可見民主黨與共和黨之爭十分激烈,也將在一定程度拖累美國經濟。

但考慮到歐元區經濟持續疲軟,英國脫歐、意大利和法國民粹主義抬頭、全球貿易形勢緊張均令經濟前景蒙陰。德拉吉表示,歐元區經濟弱於預期,仍需大量貨幣寬鬆。歐洲央行12月會議已經將首次加息時間推遲至2019年年末。

在美國經濟增長將放緩的背景下,美元指數大概率走弱。但考慮到歐元區經濟疲軟未見改善,美元不具備深跌的條件,預計上半年美元小幅走軟。
風險資產強勢!黃金無力難覓支撐,關注兩大定價核心
基於全球金融市場風險加大及對美國經濟前景的考量,美聯儲放緩2019年加息預期,美聯儲官員紛紛釋放鴿派信號。美聯儲主席鮑威爾表示,鑒於通脹現狀,美聯儲有能力在利率問題上保持耐心。美聯儲能保持耐心,並體現出靈活性。美聯儲的大鷹派、堪薩斯城聯儲主席EstherGeorge稱在加息上需要更耐心、謹慎,以免扼殺經濟增長。

聖路易斯聯儲主席布拉德警告稱,更多的加息可能導致經濟衰退。前美聯儲主席耶倫更是表示,低利率將維持相當長時間,很可能我們已經見證了本輪加息周期的最後一次加息。

風險資產近來持續走強,打壓了黃金資產表現


受益於美聯儲鴿派預期,以及全球第二大經濟體在經濟刺激上的頻頻動作,全球股市企穩,大宗商品表現頗佳,顯示風險偏好升溫,不利於黃金表現。
風險資產強勢!黃金無力難覓支撐,關注兩大定價核心
另外美國國債收益率上升以及投資者對風險資產的興趣增強。此舉背後的催化劑或是兩大經濟體或緩解一直緊張的貿易關係,這將有利於經濟企穩。
風險資產強勢!黃金無力難覓支撐,關注兩大定價核心
但是展望2019年,隨著美國經濟趨向於放緩,全球經濟前景整體暗淡,2018年年底國際貨幣基金組織將2019年全球經濟增速預期下調至3.7%。在全球經濟轉弱背景下,美股估值處於高位,2019年美股大概率將繼續回調,進而帶動全球風險資產高波動,屆時黃金資產配置價值或將凸顯。

美聯儲加息邊際減弱,美國經濟放緩,美元大概率走軟,風險資產或將加大,預計上半年貴金屬價格重心將整體上移,但考慮到2019年全球經濟增速放緩,白銀工業屬性強於黃金,金銀比價有繼續向上的可能。

關注英國脫歐進展及其他選舉


英國首相特雷莎·梅確認內閣將提交脫歐協議草案被否決後的解決計劃,即特雷莎所說的“B計劃”。根據外媒消息,"B計劃"可能在1月21日北京時間23:30提交。

1月15日,英國政府脫歐協議被議會以432-202票大比例否決,歐盟據稱開始準備無協議脫歐場景,民調顯示無協議脫歐概率提升。若真的無協議脫歐,意味著歐盟與英國貿易關稅的明顯抬升,愛爾蘭邊境的不穩定性,英國公民生活方式的巨大衝擊,甚至是混亂,進而帶動英國經濟增長的停滯甚至倒退,英鎊的暴跌。

據標普估計,如果最終英國無協議脫歐,英國經濟將出現連續兩年萎縮。整體來看,英國脫歐仍存較大不確定性,對金價形成支撐。此外上半年日本天皇退位、印度尼西亞普選、烏克蘭總統選舉,也將會令黃金出現階段性行情。 

黃金技術分析:1280美元的水平是一個重要的支撐


上周五黃金市場大幅下跌,黃金市場繼續以美元為基礎波動,美元表現強勁。我們將看到買家重新進入市場,因為我們現在正在測試前一個上升趨勢通道的頂部,以及20天均線,這是相當可靠的。

從黃金圖表上看,我們已經從1300美元的水平回落,這是有道理的,而回落可能隻是一個提升價值的機會。如果我們得到這個機會,那麼我們很有可能首先看到一些回落。下圖紅色所示的50天均線也是巨大的支撐,因此我認為如果有足夠的時間,我們應該會看到買家從這裏到那裏回來。

做空黃金沒有任何興趣,因為我認為美聯儲將繼續保持溫和和中性,這對美元的長期走勢將是負面的。

總的來說,我相信最終我們會看到市場突破1300美元的水平,一旦我們這樣做了,我認為我們可以繼續走得更高,可能達到1325美元的水平,在達到1400美元的水平。預計會有很多波動,而我們正在接近區間底部的事實並不是一個好跡象。但話雖如此,我認為長期的上升趨勢仍然存在。
風險資產強勢!黃金無力難覓支撐,關注兩大定價核心

黃金、白銀2019年展望


① 2018年對金屬投資者來說是一個挑戰。在四月份見頂、八月份跌至年度低點之後,黃金和白銀似乎企穩,隨著新資金的流入,這些金屬今年的表現強勁;
② 白銀比黃金弱,在過去兩年中呈下降趨勢,但美聯儲和美元都不應受到指責;
③ 和其他資產類別一樣,黃金和白銀價格也在上下波動。投資者和交易員喜歡把不利走勢歸咎於某些事情,但真正的原因隻是資金進出這類資產;
④ 盡管股市繼續上漲,但沒有理由相信會有新的資金流入貴金屬;
⑤ 2019年似乎將是黃金和白銀之年:在吸引新資金的同時,保持著每一個新的支撐水平。疲軟似乎已經過去,新資金一直在謹慎購買;
⑥ 2019年,大宗商品和黃金、白銀等硬資產應該會引領潮流;
⑦ 預計黃金和白銀價格將在2019年突破上行區間,第一個目標是金價1400,白銀20.00,黃金白銀比荒謬比例應該降至一個更合理的比例。黃金與白銀的比例應降至70:1;
⑧ 許多人會擔心美聯儲、利率和美元,但這些都不應該對黃金和白銀的價格產生影響。當簡單的事實是資金將流向利潤豐厚的資產類別時,交易員、投資者和專家試圖在這些資產類別之間建立太多的相關性;
⑨ 對金屬行業來說,好消息是美聯儲繼續做出所有錯誤的決定。 

市場押注梅姨料作出新的讓步,美/瑞刷新逾一個月高位劍指平價

周一(1月21日)歐市盤中,美元兌瑞郎快速拉升後回吐部分漲幅,現交投於0.9970一線。

美元兌瑞郎短線快速上漲,日內由跌轉漲,一度刷新自2018年12月17日以來新高至0.9977,市場持續樂觀看待中美貿易局勢前景推升美元,從而帶動匯價上行。日內美國因馬丁·路德金紀念日休市一天,疊加歐美經濟數據清淡,焦點向英國首相特雷莎·梅的脫歐“B計劃”。

市場押注梅姨料作出新的讓步,美/瑞刷新逾一個月高位劍指平價

據媒體援引未具名的消息人士稱,美國財長努欽正推動降低對中國關稅,隨後雖遭財政部否認,但消息似與特朗普政府試圖達成貿易協議,提振市場的跡象相一致。

市場押注梅姨料作出新的讓步,美/瑞刷新逾一個月高位劍指平價

此外進入2019年外匯市場交易商的普遍共識是美元走軟,他們押注美聯儲將停止加息,在去年財政刺激舉措提振後,美國經濟將放緩。盡管貨幣市場已經消化對美國將暫停加息的預期,但對其他主要央行收緊政策的押注也已消退,這對美元帶來提振。

歐盟稱正在非常嚴肅地對待英國無協議脫歐可能性,不會存任何僥幸心理。英國首相特雷莎·梅因脫歐談判取消達沃斯之行。英國政府下令預備役部隊待命,為無協議脫歐做準備。

據悉特雷莎·梅可能準備模糊自己的紅線,以尋求一份能在議會獲得通過的協議。歐盟的英國脫歐首席談判代表表示,如果英國變動脫歐紅線,歐盟將立即行動。

英國首相特雷莎·梅確認內閣將提交脫歐協議草案被否決後的解決計劃,即特雷莎所說的“B計劃”,根據外媒消息“B計劃”可能在北京時間23:30提交。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間18:59,美元兌瑞郎報0.9970/72。

警惕黃金市場誘空陷阱!雖然日線三連陰在即,但大佬們近來舉動異常

周一(1月21日),現貨黃金價格繼續走弱,因投資者風險偏好繼續受到壓製,盡管有美聯儲將暫停其數年升息周期的預期。不過大型投資者近來紛紛投資黃金,預示本輪金價回落不太可能是漲勢的逆轉。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:57,現貨黃金下跌0.25%至1278.93美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.34%至1278.2美元/盎司;美元指數下挫0.02%至96.327。
警惕黃金市場誘空陷阱!雖然日線三連陰在即,但大佬們近來舉動異常

現貨金價跌至1月4日以來新低的1278.18美元/盎司。此前已連續兩個交易日走弱,因美國股市已連續四周反彈。

輝立期貨駐新加坡分析師Benjamin Lu稱:“(來自美聯儲的)鴿派信號令美元漲勢受抑,給金價帶來扶助。但另一方面,鴿派信號也緩解了股市中的看跌情緒。”

Lu補充道:“我們看到美國股市反彈非常積極,美元近期也出現了積極跡象。這些競爭性因素限製了黃金避險港灣的吸引力。黃金面臨1300美元技術阻力位壓製。”

金價上行走勢未被逆轉


不過自2018年8月中旬觸及一年半低點以來,金價上漲超過10%,主要是由於股市動蕩和美元疲軟。目前還無法斷言這波上行走勢已經結束。

還有不到兩周時間,美聯儲將召開新一年首次政策會議。美聯儲官員們比較明確地表達了想暫停加息的想法——至少在一段時間之內是這樣。

全球經濟增長放緩、上季度股市崩盤以及美國政府部分關閉威脅消費者信心和消費,令美聯儲很多官員擔憂。

輝立期貨分析師Benjamin Lu說:“從長遠來看,在全球經濟同步放緩、地緣政治存在不確定性的情況下,我們對黃金的看法仍然非常正面。”

數據顯示去年底中國經濟放緩,突顯在中美貿易摩擦背景下,北京方面出台更多刺激措施的迫切必要。

投資者也觀望英國首相特雷莎梅預定周一稍晚將向議會提出的脫歐“B計劃”。上周她的脫歐協議被議會否決。

多名大型投資者增加黃金投資配比


全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust的持有量周五上漲1.5%至809.76噸。這也反映出投資者對黃金的興趣。

據彭博社報道,美國一位知名億萬富翁——投資公司Equity Group的創始人Sam Zell決定大力進軍黃金市場。關於這點,他在接受采訪時稱,這是他一生中首次為了投資而購買黃金。

Zell在美國最富有的人中排名第114位,他的財富估計為56億美元。不過他隻對實物貴金屬感興趣。

另據門戶網站Kitco稱,最近許多大型投資者承認,他們已經開始投資黃金。其中最著名的是來自橋水公司的Ray Dalio(福布斯排名第25位),雙線資本的Jeffrey Gundlach和綠光資本(Greenlight Capital)的David Einhorn。

現貨黃金還有近5美元左右的回調


現貨黃金先前自1276美元開啟的反彈((b))浪似乎出現了延展,終點移至了1295美元附近,即下行((c))浪也從該價位開啟,它們都是自1298美元開啟的下行4浪的子浪。
警惕黃金市場誘空陷阱!雖然日線三連陰在即,但大佬們近來舉動異常
根據波浪尺推算,((c))浪100%調整目標位看向1273美元附近。隨後金價有望開啟上行5浪走勢。4浪和5浪都是自1180美元開啟的上行(C)浪的子浪。

日線上看,(C)浪是隸屬於自1160美元開啟的上行((E))浪的子浪。金價從1046美元開啟的大b浪調整走勢可細分為((A))((B))((C))((D))((E))五個一級子浪,目前金價處於b浪的尾聲階段。