國際油價節節攀升,美國頁岩油商怕是按捺不住啦!

周四(9月16日)歐市盤中,美國原油期貨價格微跌承壓73美元,但基本維持了上個交易日的大部分漲幅,美國能源信息署(EIA)上周原油庫存下降幅度超過預期,美國是世界上最大的石油消費國。EIA周三表示美國原油和燃料庫存上周大幅下降,因美國墨西哥灣地區的煉油廠和海上石油設施仍在從颶風艾達中恢複,周三(9月15日)美油收漲逾2.5%。

在國際原油價格反彈遲疑不決及需求複蘇存在嚴重不確定性的情況下,提高產量是美國頁岩油鑽探商最不願意做的事情。然而這幾個月裏情況發生了很多變化。目前美國頁岩鑽探公司可能準備重新開始鑽探,當前的美國石油形勢是頁岩油公司在危機最嚴重的時候所夢寐以求的。由於需求複蘇,庫存大幅下降,但是由於颶風艾達的影響,最近近海生產的關閉也導致了產量的下降。
國際油價節節攀升,美國頁岩油商怕是按捺不住啦!

此外知名外媒社援引分析師和業內人士的話說,頁岩行業的已鑽井但未完井的生產井(DUCs)也大幅下降。這意味著隨著頁岩生產商試圖避免產量下降,美國的鑽機數量將很快出現更大規模的增長。也意味著頁岩油公司可能會再次受到投資者的批評,因為開采更多的頁岩油需要更高的支出,而投資者最近對支出格外敏感。

這種敏感性不能怪他們。頁岩油行業的投資者已經忍受了多年的低回報,而他們所投資的公司卻傾盡全力開采盡可能多的石油。這一切都結束了不止一次,而是兩次,第二次是以一種更痛苦的方式結束,因為疫情將原本會是常規的供應過剩危機變成了所有供應過剩危機的根源,使美國石油基準有史以來第一次跌至負值。

在最糟糕的時期過去後,石油公司開始將現金用於分紅,以取悅投資者。面對不確定的未來,他們在自己方面也變得更加自律,然而頁岩油生產是一個密集的過程:油井開始生產很快,但也很快耗盡,這意味著鑽井比傳統石油生產更頻繁,因此有了新的發展。

知名外媒在其報告中指出,幾個月來頁岩油公司利用了DUC庫存,該庫存高到足以將支出控製在嚴格的限製之內。但截至7月,庫存從2019年的約8900個降至6000個以下,需要重新開始鑽井。將DUCs投入運營的成本大約是鑽一口新井成本的60%。幸運的是,油價目前的高位足以減輕投資者受到的打擊,他們可能對任何有關支出增加的消息持懷疑態度。

據業內資深人士David Messler稱,另一件可以緩解這種潛在打擊的事情是,美國頁岩鑽探公司實際上正在產生大量現金。Messler在最近的一篇文章中寫道,許多頁岩油公司正享受著大大超過股息需求的現金流,這將使這些公司在需要增產方面處於有利地位。隻要新油井的鑽探不需要從投資者手中收回資金,每個人都應該感到高興。

此外頁岩油公司效率也提高了,這對這些公司來說是另一個好處,他們希望既提高產量,又讓投資者滿意。正如Argus在8月底援引Diamondback能源公司首席財務官的話說,一些頁岩公司現在需要更少的鑽機和更小的工作人員來鑽同樣數量的井。該報告還提到了油井產能的提高,引用EIA的數據顯示,新井的產量超過了老井的枯竭速度。

根據EIA最新的每周石油報告,過去四周美國原油產量平均略高於1100萬桶/日,而去年同期為1030萬桶/天。國際能源署(IEA)稱,石油產量正在增長,明年也將出現更強勁的增長,美國頁岩氣產量將占明年非石油輸出國組織(OPEC)總產量增長的60%左右。

目前這可能會對石油行業產生不利的影響,而且很可能會。牛津能源研究所稱,隨著我們進入2022年,美國頁岩氣的反應將成為主要的不確定性來源,因為頁岩氣和其他產油國的複蘇並不均衡。與之前的周期一樣,美國頁岩氣仍將是影響市場結果的關鍵因素。

另一方面,美國頁岩油已經證明了它的靈活性,在新冠病毒疫情進一步惡化或其他需求損害事件的情況下,它可以非常迅速地做出反應。頁岩油公司似乎也對當前的價格水平相當滿意,而且由於投資者仍然敏感,它們不太可能通過過度增產而危及自己新的現金生成能力。

北京時間19:06,美國原油期貨價格報72.48美元/桶,跌0.18%,布倫特原油期貨價格報75.36美元/桶,跌0.13%。

黃金T+D收盤下跌,受美聯儲下周縮債預期打壓

周四(9月16日)上海黃金T+D收盤下跌0.72%至370.99元/克;白銀T+D收盤下跌0.99%至4986元/千克。金價收盤下跌,主要因在下周美聯儲決議之前,市場對縮債的預期升溫,給金價壓力,不過美國的疫情,美國政府征稅以及近期不及預期的經濟數據,都限製金價下跌。

黃金T+D收盤下跌,受美聯儲下周縮債預期打壓

上海黃金交易所2021年9月16日交易行情,黃金T+D成交量22.622噸;

黃金T+D收盤下跌0.72%至370.99元/克,成交量22.622噸,成交金額84億1141萬880元,交收方向“多支付給空”,交收量7.750噸;

迷你金T+D收盤下跌0.80%至371.1元/克,成交量7.0606噸,成交金額26億2683萬7752元,交收方向“空支付給多”,交收量46.064噸;

白銀T+D收盤下跌0.99%至4986元/千克,成交量3381.502噸,成交金額169億8100萬5656元,交收方向“多支付給空”,交收量276.300噸

市場焦點轉向下周美聯儲下周決議,縮債預期對金價不利



目前交易員已提前將視線目光投向了下周的美聯儲利率決議。

Glenmede首席投資官Jason Pride表示,經濟數據開始支持這樣的觀點,即高通脹可能是暫時的。Pride稱,看起來市場的看法正在向美聯儲的看法靠攏,我認為這正讓市場消化的利率區間穩定下來。

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將於下周舉行為期兩天的政策會議,屆時將為縮減購債規模和利率前景提供一些明確的信息。縮減購債規模通常會提振美債收益率和美元,因為這意味著美聯儲離收緊貨幣政策又近了一步。

盡管押注高通脹最終將導致美債被大幅拋售的策略屢戰屢敗,但不少對衝基金的債市空頭眼下卻依然並未死心。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數據顯示,在8月底降至四年低點後,針對所有期限美國國債的非商業淨空頭合約總數已經連續三周上升。

隻要德爾塔變異病毒繼續蔓延並威脅全球經濟複蘇,這些做空債券市場的對衝基金就可能要付出更多代價。

摩根大通策略師目前仍然相信,市場定價將很快反映出通脹和經濟增長。摩根大通建議客戶減持債券,大幅高配股票,特別是與商業周期相關的公司股票。以Marko Kolanovic為首的小摩策略師團隊在本周早些時候報告中寫道,“我們相信市場會略過當前的經濟增長疲態,他們對於經濟滯漲的擔憂被誇大了。我們預計再通脹/經濟重啟主題將複蘇”。

美國通脹壓力仍未消增加縮債預期,不利於金價



14日的數據顯示,8月份美國消費者價格指數(CPI)環比增長0.3%,漲幅略有收窄。不過,不少分析指出,美國CPI漲幅雖然有所收窄,但是考慮到供應鏈瓶頸仍然存在,房價和汽油價格仍然高企,預計通脹水平仍將在高位維持一段時間,且將持續多久仍難確定。

美國勞工部14日公布的數據顯示,8月份美國CPI環比增長0.3%,漲幅略有收窄;同比漲幅達到5.3%,仍處在曆史高位。

當天公布的數據顯示,剔除波動較大的食品和能源價格後,8月份核心CPI環比上漲0.1%,低於市場普遍預期的0.3%,漲幅為2月份以來最低值。核心CPI同比漲幅為4%,也較預期值更低。美國7月份核心CPI環比上漲0.3%。

具體來看,8月份能源價格環比上漲2%,同比漲幅達到25%,是推動當月CPI上漲的主因。其中,汽油價格環比增長2.8%,同比增長42.7%。食品價格環比增長0.4%。8月CPI回落的主要原因包括二手車等產品的價格出現下滑。二手車和卡車價格環比下降1.5%,結束了之前連續5個月的上漲趨勢,但同比仍增長31.9%。新車價格則上漲了1.2%。由於新冠變異病毒德爾塔毒株的傳播導致確診病例再度快速上升,出行需求受到影響,航空價格8月下滑9.1%。

數據顯示,在截至8月的一年中,美國CPI上漲5.3%,核心CPI上漲4%;在截至7月的一年中,美國CPI上漲5.4%,核心CPI上漲4.3%。

分析人士表示,在原材料短缺、物流瓶頸和招聘困難等因素影響下,企業面臨的成本壓力越來越大,持續推高消費品和服務價格。而脆弱的供應鏈中斷問題可能持續至2022年,通脹壓力或較預期更加持久。

報道稱,供應鏈問題仍存,芯片等關鍵供應仍然不足。消費者需求將很容易超過供應,導致價格繼續上漲。

報道稱,雖然二手車價格出現回落,但是美國酒店等住宿行業價格目前已經超過了疫情之前的水平,未來可能還將出現一定程度的上漲。供應鏈瓶頸問題依舊存在,勞動力市場持續趨緊,推高了薪資水平。房屋短缺正引發美國房價不斷創出紀錄高點。此外,由於疫苗接種不斷推進,不少企業正在令雇員重返辦公室工作,這幫助推升房租水平出現大幅上漲。這些因素都意味著通脹水平還可能繼續升高。

加拿大帝國商業銀行財富管理基金分析師大衛·多納貝迪安表示,如果現實情況和官方數據同步的話,那麼高房價和房租的上漲將很快被反映在CPI數據中。

亞洲房產科技公司居外IQI於15日發布的季度報告顯示,在美國,在極低利率和大規模政府刺激計劃的推動下,盡管對住房建設的興趣持續濃厚,但有限的供應限製了銷售活動,房價已經達到曆史的最高點。

花旗集團的分析師維羅尼卡·克拉克表示,近期各行業廣泛存在的薪資上漲壓力可能令服務價格進一步上漲。克拉克認為,要想確認通脹壓力到底會持續多久,更加仔細評估通脹數據的細節信息顯得更加重要。

上周公布的數據顯示,美國生產者價格正在強勁上漲,美國8月生產者物價指數(PPI)已出現11年來最大的同比漲幅。消費者的通脹預期依舊很高。紐約聯邦儲備銀行日前公布的一項調查結果顯示,消費者預計未來三年通脹率將達到4%,是2013年年中以來最高水平。

CPI漲幅收窄與美聯儲主席鮑威爾一直強調的通脹是暫時性的觀點保持了一致。不少經濟學家認為,最新的通脹數據令人更加確信美聯儲在下周的貨幣政策會議上將繼續按兵不動,但通脹方面的壓力依舊存在,最新數據尚不足以令美聯儲改變於今年稍晚時候開始縮減購債規模的計劃。外界預期美聯儲很可能將在11月或12月的貨幣政策會議上宣布縮減購債計劃的細節。

英國安本標準投資公司的分析師詹姆士·麥卡恩表示,盡管與年初相比價格上漲速度趨緩,通脹水平依舊令人困擾,如果未來六個月裏通脹水平繼續降低,那麼美聯儲面臨的繼續收緊貨幣政策的壓力才會減小。

變異病毒疫情的嚴峻形勢依然支持避險金價



據美國約翰斯·霍普金斯大學發布的全球新冠肺炎數據實時統計係統,截至美國東部時間2021年9月15日下午6點,全美共報告新冠肺炎確診41511254例,死亡666300例。過去24小時,美國新增確診201466例,新增死亡3087例。

美國有線電視新聞網報道說,美國新冠疫情又走到一個“嚴峻的裏程碑”,每500個美國人就有1人死於新冠肺炎。美國2020年普查結果顯示,美國人口為3.31億。截至15日,美國新冠肺炎累計死亡病例超過66.6萬,占美國總人口的0.2%。

美國有線電視新聞網報道說,6月22日美國日均新增確診病例為1.1萬,是美國今年以來病例增長最低的紀錄。而截至9月14日,美國日均新增確診病例已達15.2萬,這是6月22日數據的13倍之多。目前美國有54%的人口完全接種了疫苗。

最新調查數據顯示,54%美國民眾認為新冠疫情最糟糕的情況的還沒有到來,認為疫情或進一步惡化。

另據《國會山報》15日報道,皮尤研究中心的新數據顯示,盡管人們對新冠病毒和疫苗的了解越來越多,但大多數美國人對疫情前景並不樂觀。這種悲觀情緒相比2020年11月時有所下降,但仍有54%的人認為病毒最糟糕的情況還沒有到來。

數據還顯示,56%未接種疫苗的成年人認為,最糟糕的情況還沒有到來,而53%完成疫苗接種的人持相同看法。此外,美國人對新冠疫情的看法也因黨派有所差異:53%的共和黨人認為美國即將迎來又一次疫情暴發,持相同看法民主黨人則為59%。

根據美國疾病控製和預防中心的數據,隻有54.6%的美國人已經完成了全程疫苗接種,這個數字在美國已經停滯了幾個月沒有變動。

美國經濟增長預期大幅下調,支持金價



受德爾塔毒株蔓延影響,美國民眾對外出消費變得更加謹慎,消費信心大幅下滑,就業市場複蘇放緩。不少金融和研究機構近期紛紛大幅下調今年下半年美國經濟增長預期。

美聯儲8日發布的全國經濟形勢調查報告顯示,受德爾塔毒株蔓延影響,7月初到8月美聯儲多數轄區外出就餐、旅遊等活動減少,導致經濟活動放緩;同時,供應中斷和勞動力短缺繼續製約部分經濟領域增長。

富國銀行證券指出,密歇根大學公布的8月美國消費者信心指數降至2011年以來的最低水平,當月美國外出就餐和機場人流也有所下滑,凸顯民眾更趨謹慎。為此,該機構將第三季度美國個人消費支出增幅預期從此前預估的超過7%調低至不到1%,預計今年全年美國經濟將增長5.9%,低於6月初預測的7.3%。

牛津經濟研究院上周發布報告稱,受疫情反彈、財政刺激效果消退和供應瓶頸等因素影響,美國經濟複蘇已“大幅降溫”,因此將今年第三季度美國經濟增長預期從此前的6.5%大幅下調至2.7%,將第四季度增長預期從5.4%下調至4.5%,並將今年全年增速預期下調至5.5%。

因擔心疫情反彈導致居民消費支出放緩,高盛集團經濟學家8月中旬將第三季度美國經濟增長預期從此前預估的9%大幅下調至5%,上周又將今年全年增速預期下調至5.7%。

美國政府加稅的消息打壓風險情緒,對金價有利



隨著美國眾議院籌款委員會批準2.1萬億美元主要落在企業和富人頭上的新稅,美國幾十年來的最大一番加稅在周三向前邁出了一大步。

這次黨別分明——沒有共和黨人投支持票——的表決,令美國總統喬·拜登的4萬億美元長期經濟議程距離頒布更近了一步。這項一攬子稅收計劃將有助於為美國數十年來最大規模的社會支出增長買單。

雖然籌款委員會同意了一些關鍵元素,包括對企業和富人增稅、延長兒童撫養減稅等,但在參議院推進立法之際,分歧依然存在。鑒於在兩院都處於微弱多數地位,民主黨人預計彌合分歧將需要經過數周的角力。

籌款委員會主席Richard Neal說,我們慶祝成功。但我們也可以要求最大的那些公司和超級富豪為共同利益做出更多貢獻,我們提議的加稅將非常可靠地支付我們的計劃投資,而且稅率仍將低於2017年稅法之前的水平。

對於企業而言,籌款委員會批準的法案將:把企業稅最高稅率從21%提高到26.5%,同時降低小企業稅率。首次把股票出售稅收規定擴大到加密貨幣和大宗商品身上,基本不動石油和天然氣公司的稅收減免,此舉激怒了環保組織,通過提高特朗普政府期間實施的最低稅率,對美國跨國公司的海外收益加稅。對部分海外收入的豁免也將減少恢複州和地方政府的一項重要債務再融資工具,並創建一個建設美國債券式的債務計劃。

對於個人:最高邊際所得稅稅率將恢複至特朗普簽署的2017年共和黨稅改前的39.6%,收入超過500萬美元的部分,加征3%的附加稅,2021年9月13日之後,高收入個人的交易的資本利得稅稅率將從20%上調至25%,為龐大個人退休賬戶設定了新的限製。

國際金價回落,受製於美元走強;美國物價形勢佳訊不斷

周四(9月16日),國際金價回落,因為美元走強削弱了黃金對其他貨幣持有者的吸引力。同時投資者在等待下周的美聯儲會議,以獲得對其退出刺激措施和加息時間表的指引。美聯儲削減刺激措施也會降低黃金吸引力。

北京時間16:21,現貨黃金下跌0.48%至1785.31美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.50%至1785.9美元/盎司;美元指數上漲0.25%至92.720。
國際金價回落,受製於美元走強;美國物價形勢佳訊不斷

SPI資產管理公司的管理合夥人Stephen Innes表示,“各地央行希望減少緊急通融,已經不再需要了……從中期來看,這將對黃金產生負面影響。我們將不得不在未來六個月的某個時候在價格上開始反應更高的利率。”

8月美國製造業產出增長大幅放緩,颶風艾達導致工廠關閉,且持續的微芯片短缺抑製機動車產量,但在庫存捉襟見肘的情況下,製造業表現仍然強勁。周三公布的其他數據顯示,8月進口物價出現十個月來首次下降。此前公布的8月CPI數據已經出現回落。

供應鏈中持續存在的瓶頸可能會使通脹居高不下。但美聯儲主席鮑威爾堅持認為,高通脹是暫時的。美聯儲官員傾向於從產能使用指標中尋找經濟“閑置”程度的信號,即經濟增長在成為通脹之前還有多少空間。

渣打歐美首席經濟學家Sarah Hewin預計,基於當前的經濟形勢,美聯儲可能不會在9月議息會議上宣布收緊貨幣政策,但或將在11月的議息會議上宣布並於12月開始執行。

Hewin還表示,隨著新冠疫情的逐步改善,第四季度全球經濟將繼續複蘇,“總體而言,經濟複蘇仍處於相對早期的階段,但政府政策仍然提供支持。我們認為,除了一些國家,經濟前景相當樂觀。”

Geojit Financial Services的商品研究主管Hareesh V表示,在美聯儲會議召開之前,金價可能會出現波折。短期內1770美元是一個強有力的支撐,如果跌破,拋盤可能會延伸到1700美元,在此同時價格需要突破1835美元才能引發大漲。

世界上最大的黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust——的黃金持有量從周二的1000.21噸下降0.2%至周三的998.46噸。

美國白宮表示,拜登總統周三分別與溫和派民主黨參議員Joe Manchin和Kyrsten Sinema會面,討論民主黨所支持的國內支出法案的立法。

新西蘭GDP遠超預期,但一大風險當前紐元多頭偃旗息鼓

周四(9月16日)新西蘭公布的數據顯示,新西蘭第二季經濟增速遠超預期,強化了央行將開始加息的觀點,。在數據公布後,紐元兌美元短線上漲0.17%,一度漲至0.1738。但隨著美元指數從日內低點92.45反彈,歐市盤前,紐元兌美元已經回吐日內全部漲幅。後市該貨幣對走勢恐仍取決於下周的美聯儲會議。

新西蘭GDP遠超預期,但一大風險當前紐元多頭偃旗息鼓

新西蘭第二季度GDP遠超預期


新西蘭統計局稱,截至6月的三個月,國內生產總值(GDP)增長2.8%,遠高於經濟學家預期的1.3%和新西蘭聯儲預測的0.7%。在此之前,第二季度失業率降至4.0%,年通脹率升至3.3%,高於央行設定的1-3%的目標區間。

新西蘭從去年的衰退中強勁反彈,很大程度上是因為它在國內成功地控製了新冠疫情,並先於其他發達國家重新開放了國內經濟。該國在8月份爆發傳染性極強的德爾塔變異病毒之前,已有幾個月沒有病毒感染。目前該國最大城市奧克蘭仍處於封鎖狀態,但該國其他地區已重新開放。

ASB銀行資深分析師Mark Smith表示:"我們預計新西蘭央行將審視近期波動,並減少貨幣刺激措施,從下個月開始將連續升息25個基點。" 

新西蘭聯儲加息概率上升


新西蘭優於預期的經濟增長數據,令交易員提高了對下個月加息的押注,也推動紐元邁向關鍵阻力位。隔夜指數掉期顯示,數據公布後,新西蘭聯儲在10月會議上加息50個基點的概率上升到44%,高於周三的16%。

上個月,在新西蘭因新冠肺炎德爾塔變種在奧克蘭爆發而實施緊急封鎖後,央行推遲了加息,但表示加息仍有可能。目前市場已經消化了10月6日下次央行會議加息25個基點的可能性。
掉期投資者也提高了到11月加息的預期,認為有60%的可能性再加25個基點,而周三時這一概率還不到20%。
2020年3月以來,新西蘭聯儲一直維持官方現金利率在紀錄低點0.25%不變。

新西蘭GDP遠超預期,但一大風險當前紐元多頭偃旗息鼓

更堅挺的季度數據否定了對低迷GDP的擔憂,並加入了之前發布的強勁通脹和就業報告,提高了新西蘭聯儲(RBNZ)今年加息的可能性。這對紐元形成支撐。然而,對下周美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議的擔憂似乎挑戰了多頭。

下周美聯儲會議仍是關鍵焦點,紐元仍需突破關鍵阻力


雖然美國近期疲軟的就業報告及CPI數據淡化了美聯儲的緊縮困境。但巴克萊駐東京高級外匯策略師Shinichiro Kadota表示:“市場正在等待下周的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議,這仍是關鍵焦點。我認為在此之前美元不會朝任何方向走得太遠。"

盡管紐元兌美元持續交易突破100日移動均線(接近0.7075),令多頭保持希望,但日收盤價需要突破200日移動均線(0.7120多頭)才能占據主導地位。目前,紐元兌美元已經回吐日內全部漲幅。展望未來,地緣政治因素和疫情進展可能會給紐元兌美元帶來一些波動,但總體而言,該貨幣對目前仍取決於下周的美聯儲會議。

新西蘭GDP遠超預期,但一大風險當前紐元多頭偃旗息鼓
(紐元兌美元日線圖)

北京時間月日,紐元兌美元報0.7108/10。

國際金價料跌向1777美元

周四(9月16日),國際金價繼續承壓,最新數據顯示美國8月產能利率用依然強勁,投資者等待美聯儲就縮減疫情時期刺激措施的時間表發出信號。金價後市下看1777美元。

北京時間13:41,現貨黃金下跌0.31%至1788.63美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.30%至1789.5美元/盎司;美元指數上浮0.04%至92.536。
國際金價料跌向1777美元

美國工廠生產在8月份大幅放緩,因為颶風艾達迫使工廠關閉,而且持續的微芯片短缺抑製機動車產量,但在庫存不足的情況下,製造業表現仍然強勁。

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)下周將舉行為期兩天的會議,預計將就美聯儲何時開始撤出資產購買提供指引。美聯儲縮減購債措施可能會削弱黃金的吸引力。

歐洲央行執委施納貝爾(Isabel Schnabel)周三表示,全球實際利率低得令人困惑,認為投資者可能高估了Delta變異毒株對經濟的影響。

世界上最大的黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust——的黃金持有量從周二的1000.21噸下降0.2%至周三的998.46噸。

俄羅斯財政部周三表示,2021年上半年俄羅斯黃金產量為135.5噸,低於去年同期的138.1噸。

小時圖上看,金價自1809美元開啟下行c浪走勢,跌破38.2%目標位1789美元,後市料下探1777美元。c浪是自1834美元開啟的下行(ii)浪的子浪。(ii)浪是自1680美元開啟上行((i))浪的子浪。
國際金價料跌向1777美元

黃金市場分析:美元雖然走軟 黃金出現技術拋盤

9月15日美元指數受弱於預期的美國通脹數據拖累下跌,但受美債收益率上升拖累和一輪技術性拋售打擊,金價未能守住近期漲幅,現貨黃金跌超10美元,收報1794.06美元/盎司。投資者似乎並未在意疲軟的美元,轉而尋找有關美聯儲縮減策略的更清晰線索。

黃金市場分析:美元雖然走軟 黃金出現技術拋盤

當前,美聯儲縮減刺激政策的不確定性,對黃金來說是最重要的影響因素。在我們明確的了解其政策前景之前,金價可能會保持在盤整區域內。從經濟數據來看,很明顯美聯儲在下周的會議上"沒有太大的壓力來表現出激進的立場"。然而,交易員仍然認為,美聯儲必然會從今年開始縮減每月購買債券規模。如果出現更多積極的經濟數據,美聯儲將更樂於開始縮減資產購買。因此,黃金投資者在很大程度上並未在意疲軟的美元。現在對金價來說最重要的事件是下周的美聯儲貨幣政策會議,在會議召開前,金價可能會繼續其窄幅震蕩模式。

從技術圖形層面上看,短期,黃金自1830美元/盎司的高位回落,受1780美元/盎司支撐, 1760-1780(370-372元/克)區間是強支撐位;通脹不及預期助力黃金回到1800上方,1830和1860美元/盎司的強壓力位非常強,當前核心運行區間為1780-1830美元/盎司區間。中期年內剩餘時間,隨著美聯儲貨幣政策轉向出現,貴金屬恐將會再度走弱,1750美元/盎司附近和1720-1740美元/盎司區間依然是重要支撐位;下半年貨幣政策轉向加速的話,黃金再度下探1650-1675美元/盎司區間可能性仍存。

中國銀行廣東省分行 王剛

原標題:20210916—美元雖然走軟 黃金出現技術拋盤

來源:中國銀行官網

9月16日匯市觀潮:歐元、英鎊及澳元技術分析

貨幣:歐元/美元

9月16日匯市觀潮:歐元、英鎊及澳元技術分析

阻力位2:1.1920
阻力位1:1.1850
即期價格:1.1817
支持位1:1.1785
支持位2:1.1750

周四亞市早盤,歐元/美元小幅走高處在 1.1820 附近,維持短線看漲傾向。在這樣的波動下,動能指標積極,歐元/美元維持在 200均線上方。雖然多頭尋求進一步上漲,但上述看漲形態的阻力線與 50均線匯合處在 1.1830 附近構成阻力。即使多頭終於突破 1.1830 關口,月度水平線和9月初低點(分別在 1.1845 和 1.1855 附近)仍將依次構成阻力。下行方面,200均線處在1.1790附近,然後是 8 月 20 日至9月3日升勢的 50%斐波位 和 61.8%斐波位依次處在 1.1785 和 1.1755 附近將成為支撐。同樣空頭需要挑戰的是接近上述旗形形態的 1.1750 水平。因此,歐元/美元多頭前景崎嶇,但空頭目前似乎也難以輕易獲得主導權。

貨幣:英鎊/美元

9月16日匯市觀潮:歐元、英鎊及澳元技術分析

阻力位2:1.3960
阻力位1:1.3900
即期價格:1.3849
支持位1:1.3790
支持位2:1.3720

英鎊兌美元周三重新獲得積極動能,扭轉了隔夜的跌勢。在美元全面走軟的情況下,英國CPI報告強於預期提振英鎊。英鎊兌美元在歐洲午盤維持其積極基調,盡管從日頂回落了幾個點,最後交易於1.3820-25區域附近。美元在前一天晚些時候從美國消費者價格指數(CPI)下跌後的低點反彈,但由於對美聯儲將立即縮減購債規模的押注減少,美元遭遇了一些新的拋售。這從圍繞美國國債收益率的疲軟基調就可以看出,這與潛在的看漲情緒一道,削弱了對避險美元的需求。但由於有報道稱英國首相鮑裏斯·約翰遜將在今天晚些時候重組內閣,英鎊兌美元缺乏看漲信心。因此,交易員再次謹慎。目前英鎊/美元仍未能突破1.3835阻力位。在下周聯邦公開市場委員會(FOMC)會議之前,該貨幣對可能會繼續維持在目前水平附近。交易者將繼續等待突破1.4000或低於1.3600,以確認長期方向。

貨幣:澳元/美元

9月16日匯市觀潮:歐元、英鎊及澳元技術分析

阻力位2:0.7400
阻力位1:0.7375
即期價格:0.7342
支持位1:0.7300
支持位2:0.7250

澳元兌美元最近從0.7106低點出現了反彈,但止步於0.7478。推動澳元上漲的關鍵因素仍是鐵礦石價格背後的因素。而澳大利亞的貿易條件對澳元保持有利。鐵礦石價格迅速回升,稍稍提振了澳元。目前不要指望澳元會出現火箭式的大幅上漲,其還是正處於盤整之中。最近的9月7日澳大利亞儲備銀行(RBA)政策會議暗示,即使不是明年2月,縮減計劃也將延長到11月。行長菲利普·洛重申,他預計2024年之前不會加息。澳大利亞央行行長洛威明確質疑市場對澳大利亞央行在2022年和2023年初加息的預期,並重申在2024年之前加息的條件可能不會具備。洛威基本上證實了最近一周投資界增加的創紀錄的澳元空頭數量。再加上緊縮時間的延長,澳洲聯儲緊縮的樂觀情緒應該會被澆滅。在宏觀經濟和風險信號趨於疲軟的情況下,澳元兌美元短期內料扔難擺脫走弱格局。0.7250-0.7200這些價格區域料扔會遭到測試。

中國銀行廣東省分行 王剛

來源:中國銀行官網

原標題:匯市觀潮2021年9月16日

日元壓力不減!日本將迎來新首相,料無礙日銀繼續寬鬆

一項市場調查顯示,定於本月晚些時候上任的日本新首相不太可能對財政或其他政策做出較大幅度的改變,以迫使日本央行修改貨幣政策。 

日元壓力不減!日本將迎來新首相,料無礙日銀繼續寬鬆

在接受調查的47位經濟學家中,高達46位預計,日本央行將在9月22日為期兩天的會議上保持收益率曲線控製和資產購買計劃不變。 一周後,執政的自民黨將舉行領導人投票,基本上決定下一任日本首相的人選。

盡管日本央行仍保持獨立,但與世界其他國家的央行一樣,其會意識到政界人士的觀點。日本前首相安倍晉三就是一個很好的例子:他通過大規模寬鬆政策重振通脹的目標是由日本央行實施的。不過,對於9月29日的日本首相選舉獲勝者,人們幾乎沒有什麼具體的期望。

約84%的受訪經濟學家預計,日本的新一屆政治領導人不會對貨幣政策做出任何有意義的改變,而另外14%的人表示不確定。

最重要的是,與全球許多央行一樣,日本央行正逼近其所能做的極限。

德意誌銀行首席經濟學家小山健太郎(Kentaro Koyama)表示:“日本經濟政策的主導作用已經從貨幣寬鬆轉向了財政政策。在新領導層的領導下,這一點將保持不變。”

日本央行下周會議的一項關鍵議程將是,行長黑田東彥及其董事會將如何評估夏季新冠病例激增對經濟的影響。 一些董事會成員已經表示,疫情的暴發推遲了經濟複蘇。與此同時,日本一些主要經濟中心將繼續處於緊急狀態,直到本月底。

沒有經濟學家認為日本央行會在今年第四季度縮減與疫情相關的措施,這一比例低於兩個月前調查中的18%。

下圖的橙色柱代表7月份的調查,白色柱代表9月份的調查

日元壓力不減!日本將迎來新首相,料無礙日銀繼續寬鬆

日本央行的縮減進程將繼續落後其全球同行。歐洲央行在上周的會議上決定放慢債券購買步伐,美聯儲可能在今年晚些時候開始縮減購債規模。

提醒, 綜合以上消息可以看到,日本央行貨幣政策不大可能因為新首相上台而出現轉變,料將繼續保持寬鬆,從而令日元承壓,投資者需對此保持關注。
 
日元壓力不減!日本將迎來新首相,料無礙日銀繼續寬鬆

(美元兌日元日線圖)

北京時間9月16日9:58,美元兌日元報109.26/28。