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貴金屬市場2018年交易機會盤點

貴金屬板塊在2017年完美收官,金、銀、鉑、鈀雙雙實現年線二連陽,其中鈀金更是以超過55%的驚人漲幅傲視全球主要大宗商品。進入2018年,美聯儲面臨加速收緊銀根壓力,共和黨可能在中期選舉中面臨挫折,全球多處地緣局勢存在爆點,以及一些工業領域個別貴金屬應用前景看好,那麼投資者是否能在新的一年裏是尋獲貴金屬板塊更多的交易機會呢?

貴金屬市場2018年交易機會盤點

世界銀行預期,2018年全球貴金屬需求總量或減少1%,但就具體品種而言,走勢存在一些分歧。該行在2018年大宗商品前瞻報告中指出:“地緣緊張局勢加深、美聯儲可能放慢加息步伐、美元走勢弱於預期以及礦場供給中斷都有可能加劇貴金屬價格上行風險。”

現貨黃金在今年最後一個交易日重新站上1300美元大關,全年收漲13.07%。援引外媒針對華爾街投資者的在線調查顯示,多數投資者預期黃金能夠在2018年實現再接再厲。
貴金屬市場2018年交易機會盤點

在1527名受訪者中,共有975人——占比64%——認為黃金將在2018年續寫牛市。24%的受訪者(360人)預計黃金將升破1500美元/盎司;17%的受訪者(264人)認為,黃金在2018年將收於1400-1499美元/盎司之間;23%的受訪者(351人)預計收在1300-1399美元/盎司之間。美元疲軟和全球地緣局勢不確定性增加是多數投資者看漲金價的主要理由。

貴金屬市場2018年交易機會盤點

美聯儲或被迫加速從緊,金價上半年回調壓力大



2018年全球將關注,耶倫去職後美聯儲新掌門人鮑威爾的決策。首先是美國的升息步調,美聯儲在12月宣布升息,聯邦基金利率區間提高到1.25%-1.5%,耶倫暗示2018年可能有三到四次加息機會。再加上美聯儲會執行縮表,這個局面與過去全球央行不斷放水迥然不同,這也是金融市場最大的風險。

高盛公司計算得出,美國標普500指數成分股企業共保有9200億美元境外未上稅現金,並認為其中的2500億美元資金將回流美國。花旗集團則表示,所有總部設在美國的企業擁有共約2.5萬億美元的境外資本。

盡管各界預期,鮑威爾治下的美聯儲將繼續走漸進式貨幣正常化之路,但隨著稅改政策推進實施,境外美元有望持續不斷回流美國。這樣一來,美國境內銀行存款規模就會上升,為確保天量資金不至於快速流向市場,導致短時間內物價上行壓力驟增,因此美聯儲在2018年被迫加快升息步伐的可能性無法排除。
 
過去一直實施極度寬鬆貨幣政策的歐洲央行也宣布將從2018年1月起實施購債規模減半。過去資金成本低廉,熱錢湧向風險資產,現在大氣候出現變化,金融市場肯定出現大起大落的情況。市場也擔心,2018年美國政府在面對債券市場可能暴跌情況下,將采取措施限製國債收益率,這麼一來,美聯儲的決策獨立性將受到很大考驗,特朗普任命的主席鮑威爾可能難以抵擋來自白宮的政治壓力。

共和黨若失去參院多數,可放心做多黃金



為了讓製造業重返美國,追求美國第一,特朗普在競選期間便開始大力鼓吹的稅改得以在2017年歲末通過。這次美國將企業稅負從原來的35%降為21%;個人所得稅最高稅率從39.6%降為37%。一方面是對美國企業減稅,希望美國企業能加大在美國本地的投資,使得製造業重返美國;另一方面,美國是大國,現在變成了全球稅負極具吸引力的國家,勢必造成全球大企業爭相到美國投資。

但經濟學家以史為監,一方面質疑減稅對振興經濟的實際效用,同時警告美國財政赤字及債務負擔勢必隨著政府入不敷出而大增。在他們眼中,稅改雖可短暫刺激增長,但寅吃卯糧的做法可能禍延後代,長遠而言對美國經濟弊多於利。

對特朗普而言,最大的挑戰來自美國國內。美國共和黨傳統大票倉阿拉巴馬州最近補選一席參議員,民主黨人瓊斯居然險勝共和黨人摩爾。共和黨輸掉這一席可說是損失慘重,現在共和、民主兩黨在參議院席次變成51-49,共和黨把一席參議員拱手相送,未來黨內隻要有一名參議員跑票,共和黨恐將動彈不得,但最大考驗是2018年11月份舉行的中期選舉,一共有33席參議員要改選,一旦共和黨輸掉多數,特朗普將立刻變成跛腳總統。

東亞和中東局勢趨緊,或短線利好金價



① 亞洲的朝鮮問題迄今無解

朝鮮局勢的發展軌跡在很多方面都比較容易預測。根據迄今為止的局勢走向,幾乎可以肯定金正恩將繼續試驗威力更大的導彈核武器。隨著朝鮮打擊美國本土的能力增強,美國政府將更加咄咄逼人,但可能仍將不願實施任何會觸發毀滅性衝突的打擊。

不過也存在一些不確定因素。最明顯的是,特朗普是否會忽視五角大樓的警告,采取軍事行動來消滅金氏政權及其武器計劃。目前,日本和韓國對美國單方面實施打擊的想法高度警惕,韓國曾再三表示希望禁止此類行動。美國和韓國之間的長期聯盟意味著特朗普應當——至少理論上應當先獲得韓國同意。無論如何,擺姿態和製裁行動可能都不會停歇。

② 中東地區爭端錯綜複雜

伊斯蘭國雖然已被掃蕩趕出伊拉克,但未來化整為零流竄到周邊其他國家,仍是潛藏的不定時炸彈。美國軍隊將繼續肅清伊斯蘭國與其他激進組織的餘黨,但在推動各大事件方面,美國將逐漸退居次要地位,讓位於中東大國沙特阿拉伯和伊朗。

陷入戰爭的也門可能仍將是最血腥的地方,外界基本看不到這場人道主義災難的嚴重程度。另一個值得關注的事情是,庫爾德人組織在強化自己在土耳其、敘利亞、尤其是伊拉克的影響力,自9月庫爾德人獨立公投以來,伊拉克情勢已變得尤為嚴峻。

因為今年伊朗對伊拉克與敘利亞的影響力似乎有所強化,屬於遜尼派的沙特與其海灣盟國將會向什葉派死對頭伊朗施加更大的壓力。部分分析師認為沙特已在默許以色列考慮再度在黎巴嫩開戰,以遏製伊朗想通過當地組織真主黨影響黎巴嫩的企圖。

特朗普做出將美國駐以色列大使館由特拉維夫遷至耶路撒冷的決定,引發了諸多抗議聲與怒火,更是改變了過去幾十年全世界共同的默契,也為中東和平帶來更多不安的變數。2018年美國在中東事務中的核心地位或將更加弱化。

歐洲多重危機,交易者務必留意市場情緒變化



對歐洲而言,今年可謂是多事之秋。經曆2016年英國脫歐公投衝擊後,荷蘭與法國在大選中擊退了極右翼的挑戰。不過在10月德國選舉中,總理默克爾雖然勝出,但支持率下降,在組建可行的聯合政府方面困難重重。這意味著該國2018年可能不得不重新進行選舉。

加泰羅尼亞地區在12月舉行的選舉中,支持獨立的黨派表現意外不俗,意味著西班牙國內情勢明年將繼續緊張。加泰羅尼亞似乎很有可能重新舉行獨立公投。

對政府移民政策的不滿,設法維持歐元區,以及如何使得英國脫歐運轉,歐洲大陸面臨的這些困擾沒有一個得到解決,這才是問題所在。

英國和歐盟談判代表設法在2019年3月英國退出歐盟前,將12月的初步協議轉變成一項可行的協議,因而如何使得退歐運轉的問題明年會變得越發重要。該過程難免會遇到問題,如果談判徹底破裂,那麼英國進行新的選舉甚至再次舉行公投,也是有可能的。

極右翼其實也沒有就此罷手。比利時、捷克、荷蘭、芬蘭、匈牙利、意大利和瑞典將相繼舉行地方和全國選舉,選舉結果將值得關注,以尋找民粹主義抬頭的跡象。

認為,金價年末雖然出現翹尾動作,但畢竟是恰逢新年假期,流動性稀疏導致市場交易行為難免有所失真,況且基本面多空信號混雜。技術面周K線圖上看,現貨黃金在2017年下半年成功上破下行趨勢壓力線,但從三季度末開始,金價便掉頭向下,展開回踩。2018年上半年,金價仍有望維持震蕩回調態勢,下探目標看到1250美元/盎司附近;下半年則有望迎來真正意義上的階段性看漲行情,不排除上攻1400美元/盎司重要關口可能。

2018年白銀或領漲金屬板塊



現貨白銀2017全年收漲6.22%至16.912美元/盎司。根據ETF證券的數據,白銀有望成為2018年表現最佳的金屬。預計銀價將升至19美元/盎司,然後在2018年年中前回落至18美元/盎司。
貴金屬市場2018年交易機會盤點
CPM集團合夥人Jeffrey Christian表示,2018年全球白銀投資需求則將從2017年的1.08億盎司升至1.28億盎司。Christian說:“2018年實物白銀銷售情況可能不及2017年,但從長遠來看,白銀需求的上升趨勢依然沒有被打破。”

白銀2018年工業需求訂單將會下滑。過去幾年來,太陽能面板行業蓬勃發展,過去幾年的采購可能導致需求方還保有充裕的庫存。

用銀大戶太陽能面板行業依然處於擴張期,市場規模不斷壯大。太陽能面板對白銀的需求在2018年預計將刷新紀錄,在其工業需求中占有越來越大的份額。2016年,美國太陽能發電量增長95%。在氣候控製和印度及中國能源需求增長的背景下,國際太陽能的使用可能刺激增長。

汽車行業對白銀需求日益增長

Metals Focus表示:“白銀在汽車工業的使用量在增大,因為一度局限於豪華車型的某些特性在大眾市場上越來越普及。此外,汽車中還有更多的電器和電子設備。”

Metals Focus估計,每輛車消耗大約一盎司的白銀。 Metals Focus表示:“這意味著汽車製造在白銀方面的需求可能會與光伏行業的消費相媲美。”

黃金/白銀比價2017年12月中旬曾超過79。蒙特利爾銀行預測認為,該比價將下降到72左右:“預計工業需求的恢複將使金銀比價隨著時間的推移而回歸均值,與此同時,我們預計未來幾年白銀的表現將相對超越黃金。特別是太陽能電池板的光伏銀需求正在恢複。”該銀行還表示,它期待珠寶和銀器需求為白銀的“彈性”市場前景做出貢獻。

認為,做多白銀應成為2018年貴金屬板塊投資的主要交易策略,上方目標看到每盎司20美元。雖然白銀價格仍處於低位,但需求堅挺、供應疲軟及波動性較高等因素有助於去年表現不佳的白銀反彈走強,表現有望好於黃金。

基本面支持看漲鈀金,但短線需警惕多頭獲利回吐



同為鉑族元素的鉑、鈀今年的表現卻是大相徑庭。鈀金刷金近17年新高,終盤狂漲漲55.79%至1060.94美元/盎司;鉑金全年僅僅錄得漲幅2.74%,年中最高價格不及2016年,甚至鉑價還曆史性地被鈀價反超。
貴金屬市場2018年交易機會盤點
鉑金和鈀金的主產國同為俄羅斯和南非,而且兩者最主要的應用領域均為機動車催化劑,因此存在一定的相互替代性。鉑金2018年工業需求有望從2017年的706萬盎司降至694萬盎司,珠寶和機動車行業需求或下滑。但Christian指出,2018年鉑金供給總量將從2017年的720萬盎司升至740萬盎司。

大眾公司“排放門”曝光以來,使用鉑金製造催化劑的柴油動力車輛不斷受到冷遇;而汽油動力車輛市場份額相應提升,鈀金需求水漲船高,這一趨勢有望在2018年得以保持。

不過2018年中、美兩大經濟體汽車市場需求可能放緩,鈀金工業需求有望較2017年的940萬盎司略微下滑至930萬盎司。Christian稱:“全球精煉鈀庫存規模甚巨。”

Scotiabank的分析師在最近的一份報告中表示,市場將難以維持其極快的上漲動能。他們在最近的一份報告中表示:“盡管基本面前景看好,但鈀金近期的表現在很大程度上是由投機活動激增所推動的。隨著投資者從最近的上漲中獲利,投機活動在未來一年有回歸正常化的需求。”

預期,鈀金價格在2017年表現異常亮眼,價格迭創多年新高,技術指標持續多次頂背離,價格存在回調需求,出現多頭踩踏行情的風險日漸提升。一旦投機資金大規模離場,鈀金可能在短時間內迎來暴跌,鑒於鈀金市場容量偏小,出現價格大起大落、下探1000美元/盎司關口也不會讓投資者感到奇怪。不過鈀金基本面供求偏緊的現狀,決定了該品種看多走勢依然堅挺。

鉑金大幅走強基礎不存在,考慮買鉑金拋鈀金套利交易



一些機構預測,鉑金價格目前處於被低估階段,2018年需求有望複蘇,不少車商可能考慮使用相對便宜的鉑金替代鈀金,製造汽油發動機催化裝置 ,鉑價有望迎來反彈。
貴金屬市場2018年交易機會盤點
道明證券預計,鉑金2018年平均價格為1056美元/盎司。該機構商品策略主任Bart Melek:“我們認為,鉑金將在2018年下半年重新為自己的價值正名。”Melek解釋稱,歐洲經濟活力將持續強勢運行,柴油動力車輛市場複蘇前景也無法排除。

Melek補充道:“我們認為鈀金價格已經沒有太大的上揚空間了,但鉑金價格還是可以大有一番作為。”

匯豐銀行預計,鉑金2018年均價在1055美元/盎司。改行進一步指出,鉑金價格走低,意味著鉑礦投資減少,供給有望逐漸收緊。匯豐銀行分析師James Steel在研報中稱:“我們看來,鉑金價格目前已處於超賣,價格隨時可能迎來大幅反彈。” 

坦言,柴油車市場已經很大程度上萎縮,因此不存在支撐鉑金價格大幅走強的穩健基本面因素。但鉑、鈀同為鉑族元素,在工業應用上存在一定替代性,未來不排除廣大汽油車製造商部分棄用價格高昂的鈀金,轉而更多使用價格相對低廉的鉑金。屆時,鉑、鈀價差有望大幅縮小,穩健投資者可以嚐試買鉑金拋鈀金策略,價差目標看到50美元左右。

:本文由米末原創撰寫,由元易校對,作為2017年終專題的一篇文章,轉載請標明來源,謝謝。

黃金交易提醒:眾多利好齊聚,金價突破1340

1月15日,亞市早盤,現貨黃金持續攀升突破1340關口,最高升至1341.92,延續了上周的強勁升勢。美元匯率下跌、地緣局勢、特朗普等眾多因素持續支撐金價。目前市場對於金價的後事前景預期一片向好,不過由於連續大幅上漲之後金價可能在技術上存在調整空間,投資者也不宜過分追漲。

黃金交易提醒:眾多利好齊聚,金價突破1340

美元匯率下跌繼續支撐金價



美元指數上漲的最大推動力來自歐元匯率走高,作為占美元指數最大權重的歐元匯率上周以來強勁攀升。

兩方面因素支撐了歐元走高。一方面歐洲央行在上周的會議紀要中意外放鷹支撐了歐元匯率,施壓美元,同時側面給金價帶來了支撐。歐洲央行在12月的會議紀要顯示,歐洲央行可能在2018年早期漸進調整前瞻性指引。

另一方面,德國政治聯盟有望達成的協議,助歐元大漲,側面支撐金價。據悉,德國總理默克爾領導的保守黨和社會民主黨(SPD)已就正式結盟談判的藍圖達成一致。這一消息解除了市場對於歐元區最大經濟體政治風險的擔憂,推升歐元兌美元刷新近三年新高。

另外市場還有傳言認為美國可能退出北美自由貿易協定。對於美國即將退出北美自由貿易協定的擔憂推升了避險,施壓美元支撐金價。

地緣政治局勢也是市場焦點



雖然目前韓國和朝鮮正在談判,但朝鮮給市場帶來的避險情緒,投資者也不能忽視。

上周六,美國夏威夷州有警報稱,一枚來自朝鮮的導彈將會襲擊當地,這在當地造成了恐慌。雖然這是一條虛假消息,但也能反映出市場對朝鮮的擔憂情緒。

上周日,美國總統特朗普指責華爾街日報,稱該報對他與朝鮮領導人金正恩的關係進行了虛假報道,甚至怒不可遏的撕掉了這期華爾街日報。

黃金交易提醒:眾多利好齊聚,金價突破1340

在上周四發表的一篇文章中,華爾街日報曾報道稱,特朗普表示願意與朝鮮進行外交接觸,並表示,“我與金正恩的關係非常好”。特朗普對華爾街日報的報道提出了質疑,並指責該報故意斷章取義讓讀者誤解他。

除了朝鮮局勢之外,伊朗局勢投資者也要留意。雖然上周備受矚目的伊朗核協議在最後關頭躲過美國的非難。但美國的單邊立場,並沒有獲得國際社會的支持。

上周五,美國總統特朗普宣布,將把美國針對伊朗核問題的製裁豁免期再度延長120天。不過他強調,這是“最後一次”做出此類表態。特朗普給出的要求是,希望歐洲能同意對於伊核協議某些條款的修改,不然,美國方面將“徹底退出伊核協議”。

市場仍然擔憂美國政府危機



本周五1月19日是美國國會決定是否為美國政府撥款的最後期限,如果國會撥款議案沒有通過這勢必會增加市場的擔憂情緒。雖然關門的概率仍然很低,但隻要政府關門沒有被完全排除在外,這就勢必會增加市場的避險情緒。

除了對政府關門的憂慮。市場還在擔憂美債可能會遭到市場拋售,這將大幅提升政府的融資成本,增加政府赤字。

美國財長努欽指出,財政部正在和國會商談新增撥款,用於幫助減稅計劃的實施。他稱,“將雇傭一大批人來幫助實施”。美國的減稅計劃的實施,勢必會大幅增加政府赤字。

上周市場傳言亞洲地區可能會減少購買美債,雖然該消息最後被證實隻是傳言,並不屬實。但這引發了市場的擔憂情緒,促使市場拋售美債,這利多金價。

市場對特朗普的擔憂或支撐金價



目前市場仍在關注特朗普的通俄門事件,接下來特朗普還會接受最高法院首席大法官穆勒的詢問。

黃金交易提醒:眾多利好齊聚,金價突破1340

除了特朗普的通俄門,特朗普自己誇張、不當言論也是市場擔憂的對象,誰也不知道特朗普下一次又要說些什麼。

美國總統特朗普日前稱非洲國家為“糞坑國家”,掀起外交風波。聯合國54個非洲成員罕見地一致要求他收回不當言論,並為此道歉。非洲部分國家紛紛召見美國使節表達不滿。

據報道,非洲各國駐聯合國的大使們近日就特朗普此番言論召開緊急會議。他們會後發布集體聲明,表示對“美國總統發表的極端無禮、帶有種族偏見和排外言論,感到極為震驚,並予以強烈譴責”。

技術上,目前金價小時圖中,各項技術指標都指向多頭,價格短線上漲力度仍然強勁。不過金價的這波上漲,指標上已經陷入超買,而形態上金價似乎已經走完了五浪的上漲結構,短線價格要想進一步大幅攀升,似乎還需要一些調整。

投資者在當前價位不宜過分看多,耐心等待價格充分調整之後再考慮是否進場多單。金價上方重要的阻力在1340日線圖此前跳空缺口的位置,接下來就是1360的高位。而下方支撐方面,首先是1333附近的支撐,接著就是1327,上周三高點的支撐。

黃金交易提醒:眾多利好齊聚,金價突破1340
圖:金價小時圖維持強勢

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間10:50,現貨金價報1340.86美元/盎司。
本周(1月15日-21日),中國GDP以及加拿大央行決議粉墨登場,且OPEC以及IEA月報將聯袂來襲。此外,還需關注英國“軟脫歐”預期、德國組閣、特朗普就移民政策不當言論的最新進展。預計大宗商品以及匯市料迎來劇烈波動,值得投資者們提前部署。

本周市場熱點包括:


① 周一將公布歐元區11月季調後貿易帳
② 周二將公布德國CPI、英國CPI
③ 周三將公布美國工業產出、API原油庫存、加拿大央行利率決議以及美聯儲褐皮書
④ 周四將公布中國四季度GDP、OPEC月報、美國EIA原油庫存
⑤ 周五將公布英國零售數據、IEA月報、貝克休斯鑽井平台

假期提醒:


周一(1月15日)馬丁·路德·金紀念日美國紐約證券交易所休市一天,CME旗下貴金屬、美國原油與外匯合約交易提早在北京時間周二(1月16日)淩晨02:00結束。
1月15日財經早餐:加銀決議攜手油市月報,大宗料再現巨瀾

周一開盤行情:

匯市:本周匯市開盤並未出現明顯跳空缺口。截至發稿前,英鎊兌美元盤整於逾一年半來高位1.3734附近;歐元兌美元盤整於逾三年來高位1.2196附近;美元兌日元則在111.00整數大關上方窄幅震蕩,報111.05。

金市:現貨黃金開盤後小幅下行約1美元,截至發稿前報1336.85美元/盎司。現貨白銀報17.20美元/盎司。

油市:截至發稿前,美國WTI原油連續合約運行於平盤附近,報64.35美元/桶。布倫特原油期貨連續合約報69.78美元/桶,日內微跌0.13%。

上周回顧:


① 英國首相內閣重組最新人事變動,但隨著諸多官員辭職,市場對英國政局的不確定性重燃。
② 法國總統馬克龍訪華,認為中法兩國關係再平衡。   
③ 加拿大再次強勁的就業數據使得1月加息預期歸來,市場預計本周加拿大央行料加息。
④ 韓國司法部表示,正在準備一項法案,以禁止所有加密貨幣交易;加密貨幣再掀跌勢,瑞波幣已自峰值跌逾50%。
⑤ 歐洲央行公布12月會議紀要,首次官方措辭稱,2018年初可能會調整前瞻指引。
⑥ 德國組閣談判終於取得突破,達成了初步協議。
⑦ 俄羅斯能源部長諾瓦克表示,OPEC與非OPEC產油國的部長們會在即將召開的委員會會議上討論退出減產協議的可能性。

全球主要市場行情一覽


股市
名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3428.943.600.1%
深證成指11461.99-2.21-0.02%
日經22523653.82-56.61-0.24%
納斯達克指數7261.0649.280.68%
道瓊工業25803.19228.460.89%
英FTSE7778.6415.700.2%
德DAX13245.0342.130.32%
法CAC405517.0628.510.52%

道瓊斯工業平均指數上周五收盤上漲228.46點,漲幅0.89%,報25803.19點;標普500指數上周五收盤上漲18.67點,漲幅0.67%,報2786.22點;納斯達克指數上周五收盤上漲49.28點,漲幅0.68%,報7261.06點。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1337.6415.201.15%
現貨鈀金1125.3539.283.62%
現貨白銀17.210.221.29%
現貨鉑金994.329.640.98%
香港黃金12365.00135.001.1%
美原油連續64.400.600.94%

歐元和英鎊兌美元走高,支撐美元計價的黃金,金價升至四個月高位,擺脫了美國通脹壓力的新跡象。現貨黃金上周五收報1337.64美元/盎司,漲幅1.15%。

其它貴金屬方面,現貨白銀至17.21美元,漲幅1.29%;現貨鉑金至994.32美元,漲幅0.98%;現貨鈀金至1125.35美元,漲幅3.62%。

美國WTI原油上周五收盤至64.40美元/桶,漲幅0.94%;ICE布倫特原油上周五收盤至69.81美元/桶,漲幅0.79%。
1月15日財經早餐:加銀決議攜手油市月報,大宗料再現巨瀾

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999278.700.320.11%
黃金延期278.800.480.17%
白銀延期3802.003.000.08%
鉑金9995221.610.060.03%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數90.88-1.02-1.11%
歐元美元1.22020.01701.41%
英鎊美元1.37280.01901.40%
美元日元111.06-0.20-0.18%
澳元美元0.79170.00250.32%

盡管美國公布了多數利好的零售和通脹報告,美元指數上周五再度延續跌勢,跌破此前2017年9月8日91.008的三年最低位。

歐元兌美元報1.2202,漲幅1.41%;英鎊兌美元報1.3728,漲幅1.40%;美元兌日元報111.06,跌幅0.18%;澳元兌美元報0.7917,漲幅0.32%。

國際財經資訊



1、據CNN報道,特朗普政府援引聯邦法院的法令,恢複接受符合美國“童年入境暫緩遣返”(DACA)項目資格的個人重新申請。

2、據外媒報道,當地時間13日晚,一架飛機在位於土耳其東北部特拉布宗省一個機場降落時,不慎衝出跑道。

3、據外媒,英國首相可能會在2月的演講中宣布脫歐政策大綱。

4、據韓聯社報道,若韓國虛擬貨幣投資者拒絕將虛擬賬戶轉化為實名賬戶,將受到罰款處置。

5、據天空新聞台消息,周六(1月13日)美國總統特朗普的擁護者衝入倫敦市長薩迪克·阿曼·汗的演講現場鬧事。

6、據韓國國務調整室1月14日消息,新年政府工作報告將從18日起至29日進行。

7、伊拉克能源部長稱,當前的油價水平是可持續的,但可能上下波動10%; 伊拉克當前石油產量約為430萬桶/日。

8、據外媒消息,歐洲理事會主席、波蘭前總理圖斯克表示,如果有一天波蘭繳納的歐盟“會費”超過所獲撥款,波蘭可能會尋求脫離歐盟。

9、無黨派智庫“社會市場基金會”(Social Market Foundation)負責人稱,舉行第二次英國脫歐公投將會是個壞主意。

10、印尼央行對擁有、出售或交易包括比特幣等虛擬貨幣發出警告。

11、委內瑞拉總統馬杜羅1月12日稱,將在玻利瓦爾聯盟內推廣使用委政府即將發行的數字加密貨幣“石油幣”。

12、據外媒報道,54個非洲國家要求美國總統特朗普撤回侮辱性言論,並進行道歉。

國內財經資訊


★ 國內宏觀

1、據人民日報報道,我國將建立反映數字、共享經濟統計製度。

2、中國發改委副主任寧吉喆詳解2017年經濟走勢;產需總體穩定,就業持續向好。鋼鐵、煤炭去產能的年度目標已經超額完成,鋼鐵是5千萬噸,煤炭是1.5億噸,去產能已經超額完成了。

3、新華社:報道稱,今年成品油價首次上調後期大概率“二連漲”。

4、中國人民銀行副行長殷勇表示,人民幣國際化還有很大空間;首先,人民幣在國際領域的使用,與中國經濟在全球經濟的占比相比,還有比較大的差距;其次,市場存在擴大人民幣國際使用的巨大需求。

5、銀監會國際部主任範文仲指出,"一帶一路"金融服務不能光看投資額,做好風險管理。

6、中國工業和信息指出,中國作為一個大國,要強大必須依靠實體經濟,依靠工業和服務業的共同帶動,依靠一二三產業的融合發展,決不能泡沫化。

7、銀監會1月13日晚間發布《中國銀監會關於進一步深化整治銀行業市場亂象的通知》,同時印發《進一步深化整治銀行業市場亂象的意見》和《2018 年整治銀行業市場亂象工作要點》,為 2018 年銀行業金融監管劃定了提綱。

8、人社部、財政部日前聯合印發《企業年金辦法》,將於今年2月1日起施行。企業年金所需費用由企業和職工個人共同繳納。企業繳費每年不超過本企業職工工資總額的8%,企業和職工個人繳費合計不超過本企業職工工資總額的12%。

★ 國內股市

1、據21世紀經濟報道梳理,央行發布的社融數據顯示,自2008年以來,股票融資近10年來首次超過債券資。此外,2017年末,實體融資出現由信貸轉向票據的罕見跡象。

2、根據安排,本周將有13家企業上會審核。相比1月份前兩周發審會安排的節奏,未來一周審核速度將有明顯提升。

3、據財聯社報道,進入2018年後A股市場整體表現良好,這也讓A股上市公司迎來了再融資的良機。在2018年1月份尚未過半的情況下,已有17家A股上市公司發布公告表示正在推進定向增發事項。

4、證券時報報道,當前黑色係十三五的去產能任務已經完成,目前工作重點已轉移到控製新興產能方面,產能壓縮的空間已經很小。2018年機構多判斷黑色係需求側將出現回落,目前僅對回落的幅度存在爭議,這也是為什麼近期周期商品向上突破較難的原因。2018年供應端對黑色係價格的提振會明顯減弱,需求端目前分歧較大。

★ 國內樓市

1、根據中原地產統計,2017年41家上市房企合計銷售額高達43782億,同比上漲50%;這一漲幅明顯高於全國平均水平,顯示出大中型房企的優勢明顯。

2、新華網1月14日報道,北京住房公積金管理中心整改限製競爭行為,放開認可的二手房評估機構範圍。

3、國家發展改革委:將會同有關部門對各地特色小鎮建設過程中存在的各類問題進行統一規範,嚴格控製建設數量,取消一次性命名,統一實行寬進嚴定動態淘汰的達標製度。

4、據騰訊財經報道,2017年上海樓市平淡收官,2018年開局波瀾不驚,首周成交環比跌落近四成。據上海鏈家市場研究中心監控數據,2018年首周上海新建商品住宅成交面積為6.96萬平方米,環比下跌43.92%,為最近13周來的最低點。

5、人民日報:近期,蘭州、南京等城市先後調整樓市調控政策,其中限購規則部分引發廣泛關注。專家指出,部分地方樓市政策調整屬於對前期政策中剛性、粗糙部分的適時修正。在“房子是用來住的,不是用來炒的”已成社會共識的背景下,中國樓市從嚴調控的基調不會改變、長效機製建設的步伐不會放慢。
據統計圖表顯示,過去四年內一季度金價均有不俗表現,而2018年開年以來的金價表現似乎也正在證實這一點。認為,在美元疲軟、金價基本面完備的情況下,以下兩大與特朗普有關的疑問或還可能使得金價在2月更上層樓。
竟全都與特朗普有關,這兩大隱憂或致二月金價騰飛

過去四年內一季度金價均有不俗表現,均價在1195.87美元/盎司,季度平均漲幅約為3%。而2018年開年至今,金價上漲了2.67%,目前為1337.64美元/盎司。

過去四年金價走勢月線圖:
竟全都與特朗普有關,這兩大隱憂或致二月金價騰飛

美國例行導彈試射計劃,會致市場敏感?


盡管美國在努力緩和朝鮮緊張局勢,並鼓勵其與韓國進行談判,但美國2月將進行兩次計劃中的長時間洲際彈道導彈飛行試驗,這或會再度挑戰朝鮮的敏感神經。

在常規情況下,試射不帶核彈頭的導彈不可能引起很大的轟動,但由韓國主辦的冬奧會將於2月9日開始,且朝鮮已經同意派遣運動員參加,在這個節骨眼上市場可能會表現出敏感性。

但是,美國中央情報局高級分析師Sue Mi Terry卻稱,盡管美國不應該挑起與朝鮮的危機,也不應該因為擔心冒犯朝鮮而關閉常規軍事活動,很難想象這些完全合法的常規測試與當前危機間有什麼聯係。

荷蘭國際銀行分析師認為,雖然常規的測試可能不會引發朝鮮方面的反應,但市場的擔憂情緒(特朗普或在測試導彈期間發出挑釁語言)可能還是會推也升金價,且美元持續疲軟將是中期內金價最大的驅動因素。

特朗普侮移民來源國風波擴大,政府關門風險再起?


據法新社報道稱,聯合國54個非洲國家一致要求,美國總統特朗普收回此前發表的針對非洲國家的不當言論,並為此道歉。

當地時間1月11日,特朗普在白宮與多名美國會議員就移民體係改革舉行會談,討論“童年抵美者暫緩遣返”計劃時特朗普稱:“我們為什麼要讓那些來自‘糞坑’國家的人進入美國?我們為什麼要接收那麼多海地人?讓他們離開。”多家媒體指責特朗普言論不當。

雖然兩名與會的共和黨參議員科頓和珀杜12日發表聯合聲明稱,他們不記得特朗普曾發表過媒體報道的那些言論。不過,民主黨參議員德賓同日明確表示,媒體的報道屬實。特朗普的言論“充滿怨恨、肮髒和種族主義色彩”。

此後,1月12日,美國政界也接連爆出反對呼聲。民主黨議員古鐵雷斯直呼,特朗普的表態“令人失望、不可置信”,但“並不意外”,他擔心特朗普的支持者會迎合這一觀點。俄亥俄州州長卡西奇說,美國的建立離不開全球移民的貢獻,尊重這一曆史應從更尊重的措辭和簽署相關移民法令開始。

此外,特朗普的發言還激怒了伊利諾斯州的參議員誇梅·拉烏爾(Kwame Raoul),他的海地父母在20世紀50年代移民美國。

鑒於諸多國會議員對特朗普就移民政策的不當言論表示憤怒,而且該事件發生在1月19日政府開支授權到期日之前的一個星期,臨時撥款措施的再度通過或將面臨風險(此前已經延長了三次)——共和黨在參議院占少數,意味著任何臨時撥款措施以及更廣泛的預算協議還需要仰賴民主黨的投票。

荷蘭國際銀行分析師指出,若此次臨時撥款措施因該事件而不能再次獲通過,美國政府將面臨關門的風險,而屆時金融市場或又會掀起一場腥風血雨。
周五(1月12日)根據晚間公布的美國數據顯示,美國核心通脹率正在上升,隨著零售銷售的增長,美聯儲在2018年加息的可能性越來越大。美元指數今日再度延續昨日的跌勢,於歐美時段大幅下跌,日內低點跌破此前2017年9月8日91.008的三年最低位,至90.784。

據外媒消息稱,西班牙與荷蘭據稱同意英國尋求“軟脫歐”協議。同意展開共同努力,推動一個使英國更接近歐盟的脫歐協議。英鎊短線拉升70點至1.3687,因該消息使得市場對英國“軟脫歐”的期望死灰複燃,假設英國達成“軟脫歐”協議,對經濟衝擊會小於“硬脫歐”。
1月13日財經早餐:德國組閣談判破冰,美指破3年低位

據德意誌新聞社報道,德國組閣談判取得突破。德國兩黨承諾在歐洲及國際政治重要問題上與法國保持一致立場,支持在歐洲議會控製下將歐洲穩定機製轉型成為歐洲貨幣基金,並已就提高德國對歐盟預算的資金支持做好準備。消息一出,令歐元多頭勢如破竹,一舉攻破2017年高點1.2092,錄得2014年年底以來新高。

俄羅斯能源部長諾瓦克表示,OPEC與非OPEC產油國的部長們會在即將召開的委員會會議上討論退出減產協議的可能性。但同時表示,看到市場供應過剩的情況正在改善,但市場尚未完全平衡。本周美油連續五日上漲,同時貝克休斯石油鑽井數增10口,創半年新高。

周一前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
18:00歐元區11月季調後貿易帳(億歐元)190---
22:00加拿大12月成屋銷售月率(%)3.9---
23:00加拿大截至1月12日當周全國經濟信心指數61.9---


周五回顧


①美國總統特朗普:美國尚未退出伊朗核協議;
②德國央行行長魏德曼:歐洲央行在近期加息的幾率較小;
③美國財長努欽:必須提高債務上限;
④美國12月核心通脹率隨著住房成本的上升而加速;
⑤美國12月零售銷售增長勢頭強勁;
⑥德國組閣談判終於取得突破;
⑦美聯儲卡普蘭:2018年料加息三次;
⑧瑞典央行副行長史金斯利:過快改變政策會帶來風險;
⑨貝克休斯石油鑽井數增10口創半年新高;


股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3428.943.600.1%
深證成指11461.99-2.21-0.02%
日經22523653.82-56.61-0.24%
納斯達克指數7261.0649.280.68%
道瓊工業25803.19228.460.89%
英FTSE7778.6415.700.2%
德DAX13245.0342.130.32%
法CAC405517.0628.510.52%

道瓊斯工業平均指數周五收盤上漲228.46點,漲幅0.89%,報25803.19點;標普500指數周五收盤上漲18.67點,漲幅0.67%,報2786.22點;納斯達克指數周五收盤上漲49.28點,漲幅0.68%,報7261.06點。
1月13日財經早餐:德國組閣談判破冰,美指破3年低位

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1337.6415.201.15%
現貨鈀金1125.3539.283.62%
現貨白銀17.210.221.29%
現貨鉑金994.329.640.98%
香港黃金12365.00135.001.1%
美原油連續64.400.600.94%

歐元和英鎊兌美元走高,支撐美元計價的黃金,金價升至四個月高位,擺脫了美國通脹壓力的新跡象。截至目前,現貨黃金報1337.64美元/盎司,漲幅1.15%。
1月13日財經早餐:德國組閣談判破冰,美指破3年低位

其它貴金屬方面,現貨白銀至17.21美元,漲幅1.29%;現貨鉑金至994.32美元,漲幅0.98%;現貨鈀金至1125.35美元,漲幅3.62%。

美國WTI原油周五收盤至64.40美元/桶,漲幅0.94%;ICE布倫特原油周五收盤至69.81美元/桶,漲幅0.79%。
1月13日財經早餐:德國組閣談判破冰,美指破3年低位

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999278.700.320.11%
黃金延期278.800.480.17%
白銀延期3802.003.000.08%
鉑金9995221.610.060.03%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數90.88-1.02-1.11%
歐元美元1.22020.01701.41%
英鎊美元1.37280.01901.40%
美元日元111.06-0.20-0.18%
澳元美元0.79170.00250.32%

盡管美國公布了多數利好的零售和通脹報告,美元指數周五再度延續上一個交易日的跌勢,日內低點跌至90.784,跌破此前2017年9月8日91.008的三年最低位。截至目前,美元指數至90.88,跌幅1.11%。

歐元兌美元現報1.2202,漲幅1.41%;英鎊兌美元現報1.3728,漲幅1.40%;美元兌日元現報111.06,跌幅0.18%;澳元兌美元現報0.7917,漲幅0.32%。
1月13日財經早餐:德國組閣談判破冰,美指破3年低位


美國尚未退出伊朗核協議。美國總統特朗普表示,正在擱置特定的對伊朗製裁措施,這是解決伊朗核協議的最後一次機會。如果伊朗核協議當的問題未被解決,或修正後的協議未達到要求,美國將立即退出伊朗核協議。特朗普宣布對伊朗製裁實施豁免,但這將是最後一次。

德國央行行長魏德曼指出,貨幣政策實現全面正常化的道路很長。目前歐元區的經濟增速強勁,歐洲央行在近期加息的幾率較小,魏德曼認為宣布QE截止日期是合理的。在經曆了長期寬鬆環境後,如果利率大幅提升將顯著增加銀行業負擔 ,當前寬鬆的貨幣政策支撐了資產價格上漲。

美國國會或將通過短期支出法案以維持政府正常運作。美國財長努欽認為必須提高債務上限,不希望看到政府關門。目前已與美聯儲討論過加密貨幣,將與G20集團一起更好的監管比特幣與加密貨幣 ,他個人與美聯儲都認為沒有必要推出數字美元。努欽表示支持鮑威爾出任美聯儲主席,並強調隻要特朗普擔任總統,我就將繼續擔任財長。

美國12月通脹率出人意料地加快,因住房成本增加,美聯儲2018次加息的前景有所增強。隨著能源價格下降,包括所有項目在內的較廣義的CPI在12月漲幅較小,但核心CPI年率卻上漲了1.8%,好於預期。這一結果可能提振人們對3月加息的堅定預期,並有助於平息美聯儲官員之間日益激烈的爭論。盡管經濟增長強勁,失業率處於2000年以來最低,但通脹為何保持相對平靜。

美國商務部周五公布的數據顯示,美國12月零售銷售連續第四個月增長,顯示整個假日季消費者需求強勁。因為低失業率、消費者信心回升、穩定的收入增長和折扣,美國迎來一個強勁的假日購物季。過去兩個月的平均銷售增長是2010年11月和12月以來最強勁的,對零售銷售的上調(不包括汽車)反映了互聯網零售商的一種明顯的回升,零售控製集團的收入在第四季度以8.9%的年率增長。

荷蘭國際銀行表示,德國組閣談判終於取得突破,邁出了通向新政府的第一步。但談判達成妥協的困難表明,組成任何新的大聯盟政府都不是一件容易的事情。對於這些談判中的所有主要角色(默克爾,舒爾茨等),談判的失敗可能標誌著他們各自政治生涯結束的開始。對經濟而言,當前的妥協可能並不是一個有遠見的突破,但它將確保德國在未來幾年作為歐洲強國的角色。

美聯儲卡普蘭預計,2018年美國GDP增速為2.5%-2.75%,美國失業率將低於4%,並重申2018年料加息三次。美國企業生產率今年將會大幅提高,就業市場正在趨緊,或將超過充分就業水平,預計2019年的積極影響將會稍微減弱。卡普蘭指出,美國石油鑽井活動正在增加,招聘熟練的職員很難。
全球經濟處於擴張階段,瑞典薪資增速出奇的緩慢。瑞典央行副行長史金斯利認為,過快改變政策會帶來風險,並表示有可能在歐洲央行之前緊縮政策。史金斯利表示,維持資產組合穩定,就是維持政策寬鬆,最好是在負利率政策退出後,削減資產負債表。

油服貝克休斯公布的數據顯示,美國截至1月12日當周鑽井總數增加15口,其中天然氣鑽井數增加5口,石油鑽井數增加10口。石油鑽井數為2017年6月以來最高水平。當前面臨的主要問題是要關注美國頁岩油產量是否過快增長,從而破壞油市的再平衡進程。數據公布後,油價反應平淡。


國內宏觀
中共中央政治局1月12日召開會議,研究修改憲法部分內容的建議。會議決定,中國共產黨第十九屆中央委員會第二次全體會議於1月18日至19日在北京召開。會議認為,憲法是國家的根本法,是治國安邦的總章程,是黨和人民意誌的集中體現。在改革開放和社會主義現代化建設的曆史進程中、在我們黨治國理政實踐中發揮重要作用。實踐證明,我國現行憲法是符合國情、符合實際、符合時代發展要求的好憲法。

國內股市
滬指再創十一連陽,追平二十五年來最長連漲紀錄。上證指數周五上漲0.10%,漲幅3.60點,報3428.94點;深證成指周五下跌0.02%,跌幅2.21點,報11461.99點;創業板指數周五下跌1.03%,跌幅18.52點,報1785.71點;滬深300指數周五上漲0.45%,漲幅19.09點,報4224.68點。

國內樓市
近日,湖北、四川、寧夏等地相繼召開住房城鄉工作會議指出,2018年房地產調控將完善促進房地產市場平穩健康發展的長效機製,並保持調控政策的連續性和穩定性。重點為建立多元化供應格局,滿足首套剛需,支持改善需求,遏製投機炒房。2018年樓市調控將從一城一策向定向調控的多城多策、一城多策轉變,從過去“限”為代表的短效機製向長效機製轉變,真正實現房住不炒。

國內產業
在美國拉斯維加斯召開的CES2018大會上,一加手機CEO劉作虎在接受CNET采訪時表示,一加將加大對北美市場的投入,並且不排除與當地運營商展開合作。但至於進展如何,劉作虎並未給出具體的信息表達。此外,劉作虎還透露,2018年新款旗艦將於Q2末發布,新機確認采用驍龍845處理器。CNET報道指出,與美國運營商的合作將會給一加手機帶來一個重量級的銷售合作夥伴,進一步提升一加手機在美國的知名度。
周五(1月12日)金價漲逾1.2%逼近1340美元整數關口,並連續第五周上漲,因德國政治聯盟有望達成的協議,助歐元大漲,而美元則相應大跌。同時,美國12月CPI數據表現好於預期,提振了市場對美聯儲加息的預期,美國國債收益率一度快速走高並壓製金價。但美債收益率此後整體回落,金價則借勢再度擴大漲幅。現貨黃金報1388.36美元/盎司,漲1.21%。

金價連續五周上漲,主要歸因於美元持續疲軟。盡管周五出爐的美國12月CPI表現好於預期,使得市場對美聯儲加息預期有所上升。但美元表現依然疲軟,日內跌逾1%並失守91整數關口。
金價大漲無視收緊預期重燃,歐元壓製美元亦功不可沒
從具體情況來看,美國12月未季調核心CPI年率為1.8%,好於預期的1.7%,前值為1.7%。而美國12月未季調CPI年率為2.1%,與預期持平,但低於前值2.2%。

富國銀行分析師認為,美國12月CPI數據表現向好應該有助於緩解一些美聯儲FOMC成員的擔憂,即“通脹正處於令人不快的低水平”。

Plante Moran Financial Advisors首席投資長Jim Baird認為,盡管整體經濟增長迅速回升,但自夏末以來,通脹保持相對穩定。而由於油價上漲和住房成本上升,通脹壓力再次出現。然而,鑒於美國和全球經濟強勁,以及近二十年來最緊的勞動力市場,物價仍未像許多經濟學家預期的那樣迅速上漲。

不過,從黃金的角度來看,黃金已經證明了對美國加息的抵抗力,每次美聯儲加息之後都有所攀升。而隨著中國春節臨近,實物黃金需求上升,金價的前景依然偏樂觀。

圖:金價對美聯儲加息抵抗力增加
金價大漲無視收緊預期重燃,歐元壓製美元亦功不可沒

而美元走弱則與歐元近期走強息息相關。據悉,德國總理默克爾領導的保守黨和社會民主黨(SPD)已就正式結盟談判的藍圖達成一致。這一消息解除了市場對於歐元區最大經濟體政治風險的擔憂,推升歐元兌美元刷新近三年新高。

量化商品研究顧問Peter Fertig認為,聯盟的這項協議將改變德國議會的僵局,這就是為什麼歐元是積極的,且削弱美元的原因,同時也是金價走強的原因之一。

同時,市場對於歐洲央行將很快收緊貨幣政策的預期也是歐元走強的重要原因。據周四(1月11日)公布的歐洲央行12月貨幣政策會議紀要顯示,歐洲央行正在重新考慮該地區的經濟“擴張”將如何影響其決策。而這被市場視為,歐洲央行偏鷹的一個信號,表明歐洲央行可能會比預期更早地開始撤出部分危機時期的刺激措施。

但周五德國央行行長魏德曼發表講話,並淡化了加快收緊的可能性。魏德曼表示,貨幣政策實現全面正常化的道路很長。同時,他還強調,在經曆了長期寬鬆環境後,如果利率大幅提升將顯著增加銀行業負擔。這一言論也反映了歐洲央行的貨幣政策立場或許並不如市場所預期的那麼鷹派。

圖:1月12日金價走勢
金價大漲無視收緊預期重燃,歐元壓製美元亦功不可沒

美國核心CPI略緩解FED困境,美指寬幅震蕩黃金跳水

北京時間周五(1月12日)21:30,美國公布12月份通脹和零售數據,表現總體呈現中性。截至發稿,美指寬幅震蕩近25點,相對低點和高點分別錄得91.26和91.52;現貨黃金跳水7美元至1324.01美元/盎司。

具體數據顯示,美國12月未季調CPI年率符合預期值2.10%,但較前值下滑0.1個百分點;12月未季調核心CPI年率則較前值和預期值提升0.1個百分點至1.80%;

但美國12月零售銷售月率僅錄得0.40%,前值和預期值分別為0.80%和0.50%;12月核心零售銷售月率較前值下滑0.6個百分點至0.40%,不過高於預期值0.1個百分點。
美國核心CPI略緩解FED困境,美指寬幅震蕩黃金跳水
美國核心CPI略緩解FED困境,美指寬幅震蕩黃金跳水

不過據觀察,美國12月份通脹和零售數據總體來看並無明顯利好美元。而鑒於歐洲央行12月會議紀要意外透露鷹派消息(可能調整2018年前瞻指引),加上德國政府組閣取得重大突破,刺激歐元大漲,進而導致美元在近2個交易日內暴跌。數據出爐後,部分美元空頭選擇了回補,促使美元盤中錄得逾20點的反彈。

美國12月零售銷售增長勢頭強勁,因假日季消費者需求強勁。因為低失業率、消費者信心增加、穩定的收入增長和折扣,美國迎來一個強勁的假日購物季,包括非商店零售商、家具店和建築供應中心的收入都有所增加。

過去兩個月的平均銷售增長是2010年11月和12月以來最強勁的,對零售銷售的上調(不包括汽車)反映了互聯網零售商的一種明顯的回升,零售控製集團的收入在第四季度以8.9%的年率增長

美國12月通脹率出人意料地加快,因住房成本增加,美聯儲2018次加息的前景有所增強。

美國勞工部數據顯示,隨著能源價格下降,包括所有項目在內的較廣義的CPI在12月漲幅較小,但核心CPI年率卻上漲了1.8%,好於預期。這一結果可能提振人們對3月加息的堅定預期,並有助於平息美聯儲官員之間日益激烈的爭論——盡管經濟增長強勁,失業率處於2000年以來最低,但通脹為何保持相對平靜;

具體數據顯示,12月住房成本上漲了0.4%,創8月以來最高;租金成本上漲0.4%; 由於處方藥指數上漲1%,醫療保健價格上漲了0.3%;能源價格月率下降了1.2%,食品價格上漲了0.2%; 二手車價格上漲1.4%,新汽車消費價格上漲了0.6%; 機票價格下降了0.5%,服裝價格也下降0.5%

美聯儲依然瞻前顧後



但周四(1月11日)先期公布的數據顯示,美國12月生產者物價近一年半以來首次下滑,因服務成本下降。

2017年很多時間裏通脹趨於溫和,令一些美聯儲官員憂慮那些抑製物價壓力升高的因素可能比預想的更為持久。美聯儲在12月份宣布年內第三次升息,因受到勞動力市場收緊和經濟走強的鼓舞,並預測2018年還將升息三次。

在紐約的Oxford Economics美國宏觀投資者服務部門主管Kathy Bostjancic認為:“核心CPI無法持續穩定走高,的確讓美聯儲對於2018年收緊貨幣政策速度的考量更加複雜。”

2018年通脹可能仍無法達標



美聯儲設定的通脹率目標為2%。該央行最為青睞的通脹指標——核心個人消費支出(PCE)物價指數近五年半來始終低於目標水平。美聯儲不少官員都稱,他們比較偏好的通脹率預測是今年約為1.7%,2018年升至1.9%。

波士頓聯儲主席羅森格倫本周表示,美聯儲應該考慮改變其通脹目標,允許通脹率有一個可以令人接受的區間。“我的看法是我們應該聚焦於一個通脹率區間,隨著最優通脹率的變化,通脹率可以在這個區間內變動。”

美國聖路易斯聯儲總裁布拉德周三(1月10日)說,過去五年來通脹未能達標已導致美國經濟無法發揮其應有的增長潛力,他並提議以一個更動態的係統來製定物價增長目標。

FED新主席自己都青睞網購,難怪物價難持續走強



此前有報道稱,即將上任的美聯儲主席鮑威爾在實施他的假日購物清單時,選擇網購而不在本地商場購買服裝,因為那樣能得到將近50%的折扣。這或許可以成為美國物價上行壓力長期得不到提振的最佳理由了。

巴克萊經濟研究副總裁Blerina Uruci稱,現在是商品銷售和消費者購物方式轉變在壓低價格,而且這個過程近期沒有鬆動跡象。Uruci指出,通過亞馬遜等電商網站購物仍然僅占零售銷售的10%左右,技術創新對銷售及分銷的衝擊可能持續數年。

這些爭論可能在鮑威爾上任的頭幾個月裏依然困擾著他。除非通脹升向聯儲的目標,否則很難證明繼續升息的合理性。這將進而使鮑威爾維持極低的利率,在萬一出現衰退的時候幾乎沒有降息的空間。

連鎖超市爭相提薪,美聯儲有理由寄予新的希望



沃爾瑪與塔吉特兩大連鎖超市近期展開針鋒相對的最低薪資之爭,將經驗最少員工的最低時薪提高至11美元,並且有可能面臨進一步上調壓力,這可能預示著日趨緊俏的美國就業市場將迎來普遍的薪資上調,而這恰恰是政府官員和決策者一直期待的情形。

但就業市場分析師指出,問題依然存在,失業率降至4.1%之際整體薪資增幅低於預期,從事兼職工作的人數較多,數百萬處於24-54歲年齡段的壯年人口甚至並未求職。

經濟政策研究所(Economic Policy Institute)資深經濟分析師Elise Gould表示,低薪人群的工資上升通常是勞動力市場緊俏的一個跡象。

金匯解析:歐洲市場利好連連,歐元黃金攜手衝霄

周五(1月12日)歐洲時段,美指創9月以來新低91.30,非美貨幣和黃金普漲,歐元創2014年年底以來新高1.2115,英鎊創9月20日以來新高1.3618,美元兌日元創11月28日以來新低110.98;黃金創9月15日以來新高1331.90美元/盎司;主導市場的動因源於德國組閣談判取得重大進展,以及隔夜歐銀發表鷹派紀要。

金匯解析:歐洲市場利好連連,歐元黃金攜手衝霄

★市場熱點


1.歐洲央行隔夜意外公布鷹派紀要,稱可能在2018年早期漸進調整前瞻性指引;進一步放鬆金融條件是不必要的;強調通貨膨脹必須有足夠的貨幣刺激,才能向理事會的目標靠攏。 

2.外媒報道,德國組閣談判取得突破,德國總理默克爾與社民黨領導人舒爾茨據稱在組閣談判中達成初步協議;兩黨承諾在歐洲及國際政治重要問題上與法國保持一致立場。

★歐係貨幣對:


歐元兌美元:日線RSI超買,但隻要匯價站穩1.21,仍可能擴大升幅,傾向在關鍵支撐位附近擇機做多
歐洲時段,歐元兌美元加速拉升約50點,升破1.21,創2014年年底以來新高1.2115,美指創四個月新低91.44;因德國組閣談判取得重大進展,公布了組閣初步文件,政治不確定性驟降;且隔夜歐洲央行意外公布鷹派會議紀要;雙喜臨門推升匯價。

金匯解析:歐洲市場利好連連,歐元黃金攜手衝霄

技術上來看,①周線上,歐元兌美元升破9月高點,雖RSI超買,但依舊看漲;
②日線上,匯價重新進入雙布林帶看漲通道,震蕩上行格局完好,雖RSI超買,但隻要匯價站穩1.21,仍可能擴大升幅;
傾向在關鍵支撐位附近擇機做多;
下方直接支撐位於9月高點1.2092以及1.20;
上方重要阻力關注1.22

英鎊兌美元:看漲,但能否升破1.3655仍存疑,傾向在關鍵支撐位逢低做多
受歐洲央行鷹派紀要和德國組閣取得重大進展影響帶動,英鎊兌美元升幅擴大至0.61%,創9月20日以來新高1.3618;但做多仍需謹慎操作。

金匯解析:歐洲市場利好連連,歐元黃金攜手衝霄

①周線上,震蕩上行格局完好,但面臨9月高點1.3655附近壓力;
②日線圖上,匯價重新進入看漲通到,且匯價再創新高,看漲,但能否升破1.3655仍存疑;
③小時圖上,匯價明顯超買,進一步上行前料回調;
傾向在關鍵支撐位逢低做多;
上方阻力位於9月高點1.3655;
下方支撐位於1.36、12月初高點1.3551、1.35。

★主要亞洲貨幣對:


人民幣
在岸人民幣創9月8日以來新高,美元兌在岸人民幣跌至6.4546;離岸人民幣亦創9月8日以來新高,美元兌離岸人民幣跌至6.4614;因歐洲央行公布鷹派紀要且德國組閣取得重大進展,美指承壓下挫,人民幣相對升值。

美元兌日元:日線看空但超賣,110.84料對跌勢構成阻礙,傾向在關鍵阻力位逢高做空
美元兌日元歐洲時段大幅跳水跌破111關口,創11月28日以來新低110.98;因受歐洲央行鷹派紀要和德國組閣取得重大進展影響帶動。

金匯解析:歐洲市場利好連連,歐元黃金攜手衝霄

元易認為,①周線圖上,匯價失守200周及20周均線,趨勢轉空,若失守11月低點110.84,將形成中期頂部;
②日線圖上,匯價跌破112及200日均線關鍵支撐,看空,但RSI超賣,110.84料對跌勢構成阻礙;
傾向在關鍵阻力位逢高做空;
上方阻力位於200日均線111.68、112關口;
下方支撐位於前期低點11月低點110.84-111區間。

現貨黃金:超買但仍看多,傾向逢低擇機做多


現貨黃金歐洲時段持續攀升,創9月15日以來新高1331.90美元/盎司;黃金走強主要是因美元走弱所導致,而美元走弱主要是因為歐洲央行公布鷹派紀要且德國組閣取得重大進展;此外,市場擔心日本央行將啟動貨幣政策正常化,日元大漲也帶動黃金。

金匯解析:歐洲市場利好連連,歐元黃金攜手衝霄

周線圖上,金價重新升入雙布林帶看漲通道,但動能並不強勁,中性偏多;
日線圖上,金價再創新高,雖RSI超買,但市場看多情緒仍占據上風,料仍有一波漲幅;
傾向逢低擇機做多;
下方支撐位於1330、1320關口、10月高點1306.01美元;
上方阻力位於1340美元關口。

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匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間19:20,美元指數報91.32/34。
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