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周五(7月13日)美元指數先揚後抑,一方面密歇根消費者信心指數不及預期打壓美元;另一方面,雖然美聯儲貨幣政策報告措辭總體樂觀,且加息進程維持漸進模式,但報告內容基本符合市場預期,之後美聯儲票委博斯蒂克年內加息3次的言論挫傷美元多頭信心,美指維持震蕩下行態勢。

美指尾盤走弱對黃金有一定提振作用,金價尾盤階段出現一波快速拉升走勢,但在美聯儲加息預期的作用下金價總體仍維持弱勢,金價日內一度跌至七個月低位1236.58美元/盎司。原油方面,美布兩油漲幅一度接近2%,但消息人士稱,美國政府考慮動用戰略石油儲備來平抑油價;消息一出油價從日內高位快速回落,收盤時僅錄得小幅上漲。

美股三大股指均錄得上漲。標普500指數收盤上漲3.02點,漲幅0.11%,報2801.31點;納斯達克指數收盤上漲2.10點,漲幅0.03%,報7825.98點;道瓊斯指數7月13日(周五)收盤上漲94.50點,漲幅0.38%,報25019.41點。本周,美國股市標普500指數上漲1.5%,道瓊工業指數上升2.3%,納斯達克指數升1.79%。

7月14日財經早餐:美指漲勢受阻,戴好安全帽待特普會來襲

商品具體收盤情況方面,美國COMEX 8月黃金期貨實盤價格收盤下跌5.40美元,跌幅0.4%,報1241.20美元/盎司。美國WTI 8月原油期貨實盤價格周收盤上漲0.68美元,漲幅0.97%,報71.01美元/桶;ICE布倫特9月原油期貨實盤價格收盤上漲0.88美元,漲幅1.18%,報75.33美元/桶。

下周一中國將公布第二季度GDP數據;同時,備受關注的美國總統特朗普與俄羅斯總統普京峰會將舉行,料將對全球市場產生重要影響。
 

周一前瞻



時間國家指標名稱前值
10:00中國6月社會消費品零售總額年率(%)8.5
10:00中國1-6月社會消費品零售總額年率-YTD(%)9.5
10:00中國1-6月城鎮固定資產投資年率-YTD(%)6.1
10:00中國第二季度GDP年率(%)6.8
10:00中國1-6月GDP年率-YTD(%)6.8
10:00中國1-6月規模以上工業增加值年率-YTD(%)6.9
10:00中國6月規模以上工業增加值年率(%)6.8
17:00歐元區5月季調後貿易帳(億歐元)181
17:00歐元區5月未季調貿易帳(億歐元)167
20:30美國6月零售銷售月率(%)0.8
20:30美國6月核心零售銷售月率(%)0.9


10:00 中國國家統計局召開6月國民經濟運行情況新聞發布會
 —— 美國總統特朗普與俄羅斯總統普京舉行峰會,將討論美俄關係和國際問題
 —— 日本東京證券交易所,海洋節,休市一天
 —— 法國,巴士底日(法國國慶節)補休,休市一天

周五回顧



①美聯儲貨幣政策報告:經濟向好,漸進加息仍是主旋律
②美國7月密歇根大學消費者信心指數意外下降,因貿易保護主義擔憂
③特朗普就英美貿易鬆口,但脫歐陰雲料仍施壓英鎊
④中國6月社會融資規模增加1.18萬億,M2增速降至8%
⑤國務院常務會議要求促外貿轉型升級

全球主要市場行情一覽



股市



名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2831.18-6.48-0.23%
深證成指9326.9753.350.58%
日經22522597.35409.391.85%
納斯達克指數7825.982.060.03%
道瓊工業25019.4194.520.38%
英FTSE7661.8710.540.14%
德DAX12540.7347.760.38%


美股三大股指均錄得上漲。標普500指數收盤上漲3.02點,漲幅0.11%,報2801.31點;納斯達克指數收盤上漲2.10點,漲幅0.03%,報7825.98點;道瓊斯指數7月13日(周五)收盤上漲94.50點,漲幅0.38%,報25019.41點。本周,美國股市標普500指數上漲1.5%,道瓊工業指數上升2.3%,納斯達克指數升1.79%。

商品



名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1244.32-3.07-0.25%
現貨鈀金939.01-12.58-1.32%
現貨白銀15.815-0.133-0.84%
現貨鉑金829.15-12.80-1.52%


商品方面,美國COMEX 8月黃金期貨實盤價格收盤下跌5.40美元,跌幅0.4%,報1241.20美元/盎司。美國WTI 8月原油期貨實盤價格周收盤上漲0.68美元,漲幅0.97%,報71.01美元/桶;ICE布倫特9月原油期貨實盤價格收盤上漲0.88美元,漲幅1.18%,報75.33美元/桶。

7月14日財經早餐:美指漲勢受阻,戴好安全帽待特普會來襲
美油5分鍾圖

7月14日財經早餐:美指漲勢受阻,戴好安全帽待特普會來襲
布油5分鍾圖

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價



名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999268.500.700.26%
黃金延期268.030.370.14%
白銀延期3645.00-2.00-0.05%
鉑金9995195.580.000%


外匯



名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數94.72-0.09-0.09%
歐元美元1.16850.00130.11%
英鎊美元1.32220.00160.12%
美元日元112.38-0.17-0.15%


周五,美元小幅下跌,因受美國消費者信心及6月進口物價指數均不及預期影響。盡管美元周五小幅下跌,但在經濟數據、貿易擔憂、美聯儲加息預期多重支持下,美元後市料將保持強勢。

7月14日財經早餐:美指漲勢受阻,戴好安全帽待特普會來襲
美元5分鍾圖

國際財經要聞



周五23:00,美聯儲披露了向國會提交的半年度貨幣政策報告。報告措辭總體樂觀,報告稱,美國經濟增長在今年上半年表現強勁,美聯儲預期會繼續漸進加息;同時關注貿易保護主義政策影響。因報告措辭符合預期,美元、黃金無明顯反應。

美國7月密歇根大學消費者信心指數初值為97.1,低於預期值98和6月終值98.2,為今年2月以來最低值,今年1月該指數終值為95.7。美國密歇根大學消費調查主管Curtin表示,7月初消費者信心有所下滑,但與前12個月的平均水平幾乎持平,當前消費者信心指數下滑是由於人們越發擔心關稅對國內經濟產生負面影響,消費者擔憂未來經濟增速下降和通脹上升。

美國總統特朗普的態度有所軟化,稱有望與英國達成貿易協定。但是,英國首相特雷莎·梅還是要正視她脫歐政策的種種矛盾,英國脫歐不確定性依存,英鎊恐因此承壓。7月13日,特朗普表示對特雷莎·梅的脫歐計劃不滿,從而引發英鎊下滑。不過,他隨後又改口稱有望於英國達成貿易協定。

美國眾議院金融服務委員會宣布將在下周三舉行一場名為“貨幣的未來:數字貨幣”聽證會。在加拿大、印度、韓國以及芬蘭等國家陸續通過加密貨幣立法之後,美國也決定舉辦聽證會。此外,數字貨幣公司開始進軍主流金融市場,這場國會聽證會有望能讓大家獲悉美國聯邦政府在加密貨幣上的態度。(界面新聞)

海關總署新聞發言人表示,預計今年全年我國外貿穩中向好的勢頭能夠得到鞏固。他表示,上半年外貿進出口較快增長為全年外貿穩中向好運行奠定了基礎。下半年,國際環境不確定因素較多,國際機構在維持全球經濟增長預期的同時也提示了可能面臨的下行風險。特別是當前個別國家的單邊主義、貿易保護主義措施,將對全球貿易的穩定發展帶來挑戰。面對當前的外貿形勢變化帶來的挑戰,我們有信心、有能力予以應對。

國內財經要聞



國內宏觀



中國央行公布數據顯示,中國6月社會融資規模增加1.18萬億人民幣,預期1.40萬億人民幣,前值0.7608萬億人民幣。6月新增人民幣貸款1.84萬億人民幣,預期1.535萬億人民幣,前值1.15萬億人民幣。6月M2貨幣供應年率上漲8.0%,預期上漲8.4%,前值上漲8.3%。

國內股市



滬深兩市全天維持小幅震蕩走勢,特斯拉、鋼鐵板塊輪番表現,帶動滬指小幅反彈,白酒板塊領漲兩市,成上漲主力軍。從盤面上看,白酒、乳業、生物製品居板塊漲幅榜前列,種植業與林業、數字中國、知識產權保護居板塊跌幅榜前列。13日上證成交1463.01億,深成指成交2197.62億,合計成交3660.63億元人民幣。

國內樓市



剛進入下半年,房地產市場就迎來密集整頓潮。在住建部、公安部等七部委宣布自7月至12月在全國30個城市開展治理房地產市場亂象專項行動後,僅7月上旬就有16個省市發布調控政策與執法結果,“反炒房攻堅戰”正式打響。業內人士認為,和之前調控不同的是,這一輪調控由住建部主動出擊開啟巡查,將調控引向深入。(中國經濟網)

國內產業



根據方案,到2020年,通過實施上海工業互聯網“533”創新工程,即構建“網絡、平台、安全、生態、合作”五大體係,落實“功能體係建設、集成創新應用、產業生態培育”三大行動,實現“全面促進企業降本提質增效、推動傳統產業轉型升級、助力國家在工業互聯網發展中的主導力和話語權”三大目標,全力爭創國家級工業互聯網創新示範城市,並帶動長三角世界級先進製造業集群發展。(上觀新聞)









北京時間周五(7月13日)23:00,美聯儲披露了向國會提交的半年度貨幣政策報告。報告措辭總體樂觀,報告稱,美國經濟增長在今年上半年表現強勁,美聯儲預期會繼續漸進加息。因報告措辭符合預期,美元、黃金無明顯反應。

這是自鮑威爾於2月初掌舵美聯儲以來,美聯儲向國會提交的第二份文件。鮑威爾定於下周二和下周三回答國會有關問題。

美聯儲貨幣政策報告:經濟向好,漸進加息仍是主旋律

這份長達63頁的報告的內容與美聯儲在政策會議上詳述的當前預期相符,即強勁的經濟增長和低失業率要求加息,但缺乏嚴重的通脹壓力意味著可以保持漸進加息。

美聯儲在報告中表示,今年上半年,美國整體經濟活動似乎已經穩步增長,經濟繼續受到有利的消費者和商業信心支撐;上半年家庭財富增加,國外經濟增長穩健,國內金融條件寬鬆。

因此,美聯儲預計“利率將進一步逐步上升”是合適的,目前聯儲正努力繼續促進經濟擴張,此輪擴張是有史以來第二長的經濟擴張。

美聯儲表示,特朗普政府的一攬子減稅政策可能導致消費者支出從低迷的狀態反彈,並可能為今年的經濟增長提供適度的推動。

鮑威爾周四接受采訪時提到了美國經濟相對樂觀的情況,他表示,他認為美國經濟仍然處於“非常好的位置”,最近的政府稅收和支出計劃可能在三年內推動GDP增長。

自2015年12月開始緊縮周期以來,美聯儲已經七次加息,最近於6月中旬將基準利率再次提高了25個百分點。美聯儲預計在年底前會再加息兩次。

此外,美聯儲政策製定者在報告中再次表示,鑒於目前的失業率為4%,工資增長一直弱於預期。如果勞動力需求仍然旺盛,更多的黃金時代工人將進入勞動力市場。工資增長可能因生產力疲軟而受壓,勞動力市場仍有進一步鬆弛的可能性。

關注貿易保護主義影響



報告提到了特朗普政府的貿易保護主義政策。盡管沒有重點討論,但報告稱,“雖然沒有大量壓力,但不確定性是金融市場關注的問題。”

許多政策製定者表示擔心與主要盟友發生貿易糾紛,鮑威爾周四表示,對產品和服務征收高額關稅可能會損害經濟。

稍早公布的美國7月密歇根大學消費者信心指數初值為97.1,不及預期的98,因消費者對貿易保護主義產生擔憂。數據公布後,美元指數短線下滑。

美國密歇根大學消費調查主管Curtin表示,7月初消費者信心有所下滑,但與前12個月的平均水平幾乎持平,當前消費者信心指數下滑是由於人們越發擔心關稅對國內經濟產生負面影響,消費者擔憂未來經濟增速下降和通脹上升。

美聯儲披露該報告後,市場沒有明顯波動。主要因為該報告的基調和內容與此前美聯儲政策會議內容基本一致。

報告內容披露後,美元、黃金無明顯反應。截至發稿時為止,美元指數報94.7902,跌幅0.02%;現貨黃金現報1242.46美元/盎司,漲幅0.4%。

美聯儲貨幣政策報告:經濟向好,漸進加息仍是主旋律
美元5分鍾圖

美聯儲貨幣政策報告:經濟向好,漸進加息仍是主旋律
現貨黃金5分鍾圖






周五(7月13日),因投資者預期美國通脹將加速,進而提振美元指數創下兩周新高,現貨黃金價格遂抹去上日全部反彈幅度,並刷新近7個月穀底。強勁的美國通脹數據提振美聯儲升息預期,進而刺激美元買需。

但有業內人士發出警告,稱貿易戰對美國經濟的副作用並非不存在,而僅僅是處於潛伏期。一旦這些副作用爆發,黃金和美元當前的走勢可能發生迅速逆轉。
黃金空頭居然能樂嗬至今?隻是因為貿易戰副作用城府太深

截至發稿,現貨黃金下跌0.39%,至每盎司1242.49美元,並刷新去年12月12日以來低點至1236.56美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.32%至1242.6美元/盎司;美元指數上浮0.23%至95.004。
黃金空頭居然能樂嗬至今?隻是因為貿易戰副作用城府太深

FED與其他央行政策步伐節奏繼續拉大


美元指數周五漲至近10日高位95.241,受美國公債收益率上漲支撐。周四(7月12日)公布的消費者物價數據顯示,美國通脹壓力穩步上升,因而帶動美債收益率上漲。這也為美聯儲今年升息四次提供了依據。

凱投宏觀美國經濟分析師Andrew Hunter稱:“核心CPI繼續呈上行趨勢,6月同比升幅從2.2%升至2.3%,可令美聯儲保持今年再升息兩次的路徑。”

FPG證券社長深穀幸司表示:“美元本周受益於稍早出現的貿易衝突擔憂,相關擔憂激發了對美元的避險買盤,除此以外,美國經濟表現良好以及美國公債收益率上升等因素也都利好美元。”

荷蘭合作銀行外匯策略師Piotr Matys稱:“盡管通脹上升是市場已大體預期到的,但其強化了美聯儲和其他央行政策越加背道而馳的觀點。最新的通脹數據證實了美聯儲將遠遠走在其他央行之前,我們認為美元有潛力擴大漲勢。”

鮑威爾:特朗普刺激政策將提振經濟“至少”三年


美聯儲主席鮑威爾稱,他相信美國經濟仍處於“良好狀態”,最近的政府稅收與支出計劃可能會在未來三年提振國內生產總值(GDP)。

鮑威爾在接受Marketplace的電台采訪時稱:“我認為經濟正處於十分不錯的狀態。當你調低稅率並增加支出時,就會看到所有方面的經濟活動增加。你會看到很可能至少未來三年的經濟活動得到明顯支撐。”

鮑威爾在大約20分鍾的談話中並未直接就利率政策發表看法。鮑威爾下周將在國會做半年度證詞陳述。此時美聯儲正嚐試以令通脹繼續受控的速度升息,同時升息的幅度和速度又不至於拖慢經濟。

特朗普政府的減稅和支出計劃提振了短期經濟增長,但同時關稅政策和貿易爭端使得一些美聯儲官員擔心會損及經濟成長,美聯儲的政策也受到這兩個因素的拉扯。

鮑威爾稱,貿易爭端會如何收場還不明朗,但他覺得財政計劃將在未來數年提振經濟。

法國巴黎銀行的分析師本周忠告稱,對於黃金多頭投資者而言,他們的苦日子還隻是剛剛開始。該行預計,現貨黃金價格可能在“相當短的時間內”就跌破1200美元這一意義重大的心理整數關口。在市場利率上升和美元走強的情況下,不產生利息的黃金資產注定要繼續遭受冷遇。

匯豐銀行建議逢低買入美元。該機構預計美元會繼續上漲,因為市場堅持認為美聯儲不會按照點陣圖中值規劃的路徑收緊政策,這給美元帶來了不對稱的上行風險。同樣重要的是,其他G-10央行推遲了自己的正常化進程,持續重新評估新興市場風險溢價的適宜水平,也對美元的上漲構成支持。

貿易戰副作用可能還處於潛伏期,金價或繼續隱忍


對美元有利的因素還有貿易戰。在特朗普宣布對另外2000億美元中國進口品課征關稅,令美中貿易戰進一步升級後,新興市場及大宗商品相關貨幣本周受到衝擊。

雖然美國財長努欽(Steven Mnuchin)周四表示,美國和中國可能重啟貿易談判,但這並沒有緩和投資者的擔憂。

得益於整體出口增加,中國6月對美國貿易順差創下曆史新高。投資者普遍認為,世界前兩大經濟體將繼續在經貿問題上針尖對麥芒,美元本周獲得提振。

面臨多項貿易爭端可能給美國經濟造成的負面影響,努欽說特朗普政府會保持警惕。他說:“我們正密切監控關稅措施的影響,並且將繼續這樣做。”

盡管美國總統特朗普近期一再加碼貿易戰威脅,國際金價卻未能得到市場恐慌心理的太多支撐,反而在本周再度承壓。

但業內人士表示,貿易戰風波對於實體經濟的真正影響,要到所謂“觀察期”結束,即懲罰性關稅新政在今年9月真正落地之後才會有所顯示。屆時,市場恐慌情緒將不可避免地重新把資金驅趕回黃金等避險市場,並重新利多金價。


美元多頭還應警惕可能出現的收益率曲線倒掛

John Hancock Investments資本市場研究主管Emily Roland指出,鮑威爾領導下的美聯儲仍依賴數據,這意味著美聯儲可能會繼續提高利率,直到美國出現明顯的經濟放緩跡象。

但Roland同時強調:“這也可能意味著,美聯儲可能會助推美國的經濟放緩,美聯儲短期利率的穩定提升將使得企業和消費者的借貸成本更加昂貴,這將最終導致美國企業銷售和收益增長放緩。”

援引相關機構的觀點認為,另一個擔憂是,美聯儲基準聯邦利率目前為2%,這與美國長期國債收益率已相差不遠。如果美聯儲持續上調短期利率,而長期利率不上升,這兩者間的差距會進一步縮窄,致收益率曲線趨平甚至倒掛。這樣會對經濟增長帶來逆風,包括銀行借貸動力減弱。

現貨黃金或已打開新的大幅下跌空間


現貨黃金日線破位,新的大幅下跌空間或已打開,技術面空頭信號得到強化,前期重要頸線位1236.55美元命懸一線。應用波浪尺推算,C浪100%下探目標位看向1225.30美元。
黃金空頭居然能樂嗬至今?隻是因為貿易戰副作用城府太深
小時圖上分析,金價在跌破1237.98美元後,多頭存在技術性反彈需求,短期內金價有望反彈至局部震蕩下行通道的上沿,即1246美元附近。
黃金空頭居然能樂嗬至今?隻是因為貿易戰副作用城府太深

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:14,現貨黃金報1242.88美元/盎司。
周五(7月13日)歐洲時段,美指繼續震蕩上行,金價承壓回落創年內新低,隔夜的美國經濟數據與美聯儲官員鷹派言論提振年內加息前景;美元兌日元則衝高後跳水但仍企穩年內高位,其他非美貨幣也在承壓下挫;國際油價刷低後收複全部跌幅,因地緣風波退而未消。
紐市盤前:FED加息升溫黃金再探底,地緣風波未消油價反攻

★近期熱點提要:★


1、美國6月進口物價指數月率錄得2016年2月以來最大跌幅。

2、據愛爾蘭廣播電視台(RTE):歐盟提醒成員國為無協議脫歐做計劃。

3、英國央行副行長坎立夫:預計英國央行將會謹慎加息。

4、俄羅斯能源部長諾瓦克:如有需要,不排除OPEC+快速增產100萬桶/日以上,俄羅斯和沙特討論了OPEC+的產能。

5、中國外交部回應“美方指責中方盜竊知識產權”:證據拿來!

6、消息人士:日本央行或將在7月30-31日會議上承認通脹在未來3年不能達到2%的目標。

7、美國總統特朗普:與特雷莎·梅交談後,我明白了我們有可能達成貿易協議。

★美聯儲加息升溫美指節節攀升,金價承壓回落至年內新低★


歐洲時段,金價再度面臨壓力,已經回吐了昨日的所有漲幅並創年內新低;美元指數延續近期漲勢目前持穩在10日均線頂部附近,美元的走強是金價下行的關鍵因素之一。

現貨黃金15分鍾走勢圖:
紐市盤前:FED加息升溫黃金再探底,地緣風波未消油價反攻

與此同時,周四的美國6月通脹數據錄得了近6年半以來最大漲幅,重新確認了美聯儲今年年還會再加息2次的前景,也對金價造成了額外的下行壓力;美聯儲主席鮑威爾隔夜的鷹派措辭也進一步提振了美聯儲的加息預期。

再加上中美貿易緊張緩解令投資者風險偏好情緒回升,以及股市的積極表現,都削弱了金價的避險需求。現在將關注金價能否再年內低點附近獲得支持,而後市則需關注這三大事件能否助力金價反彈。

其一,產金大國南非的黃金產量在今年5月份繼續下降,同比降幅達16.2%,為連續第八個月走低。而眼下,該國金礦礦工工會正在與礦主舉行薪資談判,一旦無法談攏而出現大範圍罷工,或令黃金供給遭遇雪上加霜式的進一步衝擊。

其二,消息人士稱,特朗普擔任總統的第一個財年的四分之三時間裏,美國的預算赤字增加了16%至6070億美元,同時財政支出的增速明顯的快於稅收的增速,這意味著未來美國的財政赤字還將進一步擴大。預計這會對美元造成一定打壓。

其三,美國駐聯合國代表周四宣稱,鑒於朝鮮已經提前用光了此前製裁決議中所規定的年度必要石油進口配額,聯合國應當立刻下達命令,在年底到來之前停止一切向朝鮮運送原油和成品油的活動。而若朝鮮對此采取過激的反應,避險情緒恐有再次升溫風險。

技術上,金價目前雖從年內低點微幅反彈,但可能看向位於1238附近的年內低點,而200周均線支持則是位於1234附近;上行方面,1247-48區域目前是初步阻力,然後是1252-53區域,若突破,則可能觸發空頭回補並推動金價看向1260阻力區域。

展望紐市時段,北京時間23:00,美聯儲披露遞交給國會的貨幣政策報告,美聯儲主席鮑威爾將出席眾議院聽證會,恐再度引發行情值得投資者著重關注。

★脫歐支持與反對派都不看好白皮書,英鎊創兩周新低恐難翻身★


在昨日英國公布的脫歐白皮書被認為有“軟脫歐”傾向後,分析師也認為其暴露英國政府自身矛盾,後續恐仍障礙重重,歐洲時段英鎊兌美元下挫近50點,創近兩周新低。

英鎊兌美元15分鍾走勢圖:
紐市盤前:FED加息升溫黃金再探底,地緣風波未消油價反攻

據特雷莎·梅提出的脫歐計劃,英國將遵守歐盟的產品規定,換取在移民及貿易領域一些象征性但不明確的好處。即使歐盟接受這些曲曲折折的安排,英國國會可能也不會接受

目前最核心的難題在於,英國脫歐要如何不影響去年高達4.27億英鎊的雙向商品貿易,以及避免在北愛爾蘭設立硬邊界;雖然歐盟尚未正式回應,但很可能會設法要求英國做出更多讓步。

即使特雷莎·梅能夠與歐盟談出一項協議,她還是需要英國國會同意。這將是高難度挑戰:反對脫歐人士認為這個計劃比留在歐盟的待遇還差,而支持脫歐人士則說這項計劃讓英國淪為一個“附庸國”

此外,英國央行副行長坎立夫日內預計英國央行將會謹慎加息,也在一定程度上打壓英鎊。他認為,英國脫歐給經濟帶來巨大的不確定性;薪資增速好轉,但以前也曾出現過“假曙光”。製定利率方面仍顯得有些“遲鈍”。

★日元近期暴跌和風險情緒有關,日經225指數續攀升美日或至113★


美元兌日元則在年內高位寬幅震蕩。歐市盤初美元兌日元跟隨日經上揚,升至1月9日以來高點112.80,但隨後跳水30點由漲轉跌。截至發稿,美元兌日元至112.54平盤價附近。

美元兌日元15分鍾走勢圖:
紐市盤前:FED加息升溫黃金再探底,地緣風波未消油價反攻

日元近期暴跌和風險情緒有關,日經225指數攀升;貿易戰擔憂推動日經225指數在7月2日跌破22000點支持,於7月5日低至21,462點;之後該指數反彈,7月10日觸及22,321點,大型外國投資者明顯買入。

美元兌日元未受到近期風險偏好/風險厭惡情緒的影響,匯價6月25日在109.37築底,之後於7月3日升至111.14,之後再次回到110區間內;而突破111.35-40阻力後吸引了大量買盤,尤其是外國投資者。目前來看測試113的概率高,隻要日經繼續上揚。

此外,消息人士透露,日本央行或將在7月30-31日會議上承認通脹在未來3年不能達到2%的目標。這或意味著貨幣緊縮遙遙無期。且日本內閣官房長官菅義偉也稱,不擔心日本國債購買可能會停止,為此寬鬆貨幣政策不會給債券市場造成問題。

★OPEC+集團增產杯水車薪,地緣風波退而未消油價有上漲動能★


歐洲時段,國際油價刷低後收複全部跌幅,雖然中國6月份原油進口兩連降,且創半年新低,加劇了市場賣壓,但全球備用產能收緊,且委內瑞拉石油生產正江河日下仍在支撐油價。

美國原油15分鍾走勢圖:
紐市盤前:FED加息升溫黃金再探底,地緣風波未消油價反攻

委內瑞拉6月原油產量再度環比下降4.75萬桶/日,降至每日134萬桶,創下自2002-03年以來新低。市場人士擔心,在該國混亂的局勢下,工人大批逃亡,油田被迫關停,該國原油日產量可能在年底之際就會跌破100萬/桶,由此留出的巨大產能缺口將成為困繞油市供給的益發嚴重的持續性問題。

俄羅斯能源部長諾瓦克日內稱,俄羅斯的產量符合OPEC+ 6月決定,預計到7月底將會增加20萬桶/日;如有需要,不排除OPEC+快速增產100萬桶/日以上,俄羅斯和沙特討論了OPEC+的產能。 

摩根大通日內還上調了石油價格展望,但下調今年石油需求增長預期,因國際貿易存在不確定性。預計布油2018年和2019年均價為70美元/桶,此前預期分別為65和60美元/桶。把2018年石油需求增長預期下調至120萬桶/日,此前預期為140萬桶/日;但把2019年預期從100萬桶/日上調至110萬桶/日。
周五(7月13日)歐洲時段,美元兌瑞郎刷新逾一年高點至1.0067,現貨黃金一度失守1240整數關口創逾半年新低至1236.56美元/盎司附近,而美元兌日元早些時候也創下了近半年新高;一方面是本周美國經濟數據相對樂觀給美元提供支撐,更主要的原因還是本周市場對貿易形式的擔憂有所緩解,全球股市上漲,避險情緒顯著降溫,瑞郎、日元和黃金受到受到進一步打壓。

全球股市回暖打壓避險,瑞郎跌創一年新低黃金遭“遺棄”

這裏簡單提一下美國的經濟數據,美國6月份PPI年率和CPI數據均錄得逾六年來最佳水平,美聯儲9月份加息的概率較上周上升,目前大約在75.9%附近,幫助美元指數收複95整數關口並創下兩周新高,帶動美元兌瑞郎及美元兌日元的漲勢。

全球股市回暖打壓避險,瑞郎跌創一年新低黃金遭“遺棄”

避險情緒方面,在上周中美貿易摩擦升溫之際,避險資產更多的是湧入美元,而傳統的避險資產瑞郎、黃金和日元卻並沒有受到市場的青睞,這主要是美元在應對貿易問題時的作用相對較強。而且,周四(7月12))晚間美國財長努欽表示美國和中國可能重啟貿易談判,緩解了美中貿易相關緊張情緒,投資人冒險意願上升帶動全球股市回暖,令避險情緒有所降溫,瑞郎、日元和黃金遭到了市場的遺棄。

據觀察,周四美國三大股指普遍上漲,其中標普500指數收漲0.87%於2月5日以來新高,日經225指數周五上漲近2%至三周高位,香港恒生指數也錄得近一個月來首次周線漲幅。
全球股市回暖打壓避險,瑞郎跌創一年新低黃金遭“遺棄”
(全球股市表現一覽,美國股市為隔夜收盤表現,亞洲股市為周五收盤表現,歐洲股市為周五20:15時表現)

摩根士丹利撰文指出,資產波動未能進一步上升、歐洲的政治緊張局勢弱化,提升了市場的風險偏好,這對瑞郎等避險資產不利。

這裏再提一下美元兌瑞郎,在隔夜升破1.00整數關口創下三個月新高後,技術面形成了向上破位,觸發了較多的止損盤,也給匯價提供了一定的上漲動能,目前還在5月10日高點1.0057阻力附近徘徊,如果進一步上破,或將試探2017年4月19日觸及的逾一年高位1.0109附近阻力。
全球股市回暖打壓避險,瑞郎跌創一年新低黃金遭“遺棄”
(美元兌瑞郎日線圖)

需要提醒的是,晚間美聯儲主席鮑威爾還將在國會發布講話,美聯儲票委博斯蒂克也會在次日淩晨發表講話,投資者還需要予以留意,同時,晚間美國股市的表現,投資者也需要予以關注,如果美聯儲官員講話偏向鷹派或者美國股市延續漲勢,可能會對瑞郎和黃金等避險資產形成進一步的打壓。

北京是20:26,美元兌瑞郎現報1.0050,現貨黃金現報1238.81美元/盎司。

美元多頭強勢,黃金原油空軍來襲

基本面簡析



周四20:30美國6月未季調CPI數據,具體雖然CPI年率6月同比上漲2.9%,創自2012年2月以來最大年度漲幅,不過環比僅上漲0.1%不及預期和前值,美國勞工部將原因歸結於汽油和服裝價格的影響。

由於特朗普征收關稅產生的效果,迄今為止相關成本並未轉嫁到消費者身上,這也是美聯儲官員預計明年通脹可能會超過2%的目標。但其在紀要中曾使用對稱性一詞表明短期略高於目標價位的通脹是能夠被容忍的,收緊貨幣政策步伐可能更為靈活而不是單一數據導向。

從長端10年期美國國債來看,自5月中旬達到3%心理價位之上後一路震蕩走低,目前僅有2.85%,疊加最近油價的暴跌,表明通脹溫和回升的可能性較大。這也是鮑威爾頻繁重申漸進式加息的理由,他昨日提到若貿易政策影響經濟,聯儲有降息等工具,這是一個富有挑戰性的思維,當然主席可能最多隻是減緩加息速率。

表面上看是美聯儲對貿易政策加征關稅情況的擔憂,畢竟美國依靠1.5萬億美元的稅改紅利和3000億美元的財政支出維持的經濟高速增長、免疫外部風險並不可持續。可實際上特朗普及其顧問對低利率表達偏好,認為適用其目前激進的擴張支出環境。

鮑威爾一邊聲稱美聯儲的獨立性,但在加息點陣圖偏向於年內四次加息時仍頻施鴿派信號,包括明年取消前瞻指引每次利率政策都會有新聞發布會,他也是解釋不希望市場理解為更鷹派信號,這一幕真是值得諷刺。

美國內部貨幣政策分歧仍較大,低利率保持太久可能產生資產泡沫,而過快收緊資金流動性會給企業帶來融資成本負擔,在美國經濟擴張可能進入中後期時或造成不可逆的風險。如果失去利率因素這一核心邏輯,金價的跌幅將可能被限製。

美元指數



美指在短期突破94.80附近壓製之後,還將會開啟持續的多頭上行。短線關注95.60附近第一個阻力位置,第二目標位置 96.10--96.20區間。

美元多頭強勢,黃金原油空軍來襲

日線94.80--94.90區間重要的結構壓製位置,這個位置在沒有突破之前是構築頭肩頂結構的可能,一旦上破,行情就是多頭趨勢的中繼調整結束的信號。目前,美指就是低多布局思路。

現貨黃金



黃金調整下行,中期目標極有可能下探1226--1230區間。

黃金隔夜在1240--1247區間震蕩之後,並沒有上破1247阻力位置,借助這個區間壓製,展開下跌回落。短期持續的下跌觸碰1240.目前,黃金雖然沒有跌破1238一線支撐,但是,短期美元指數已經走出多頭結構上破參照位置的信號。

所以,黃金的下破已經是在預料中的事情。現在,更多的時間因素。短期務必放棄黃金低多的思路,轉而等待1244 1247附近布局的空單走出更大利潤。

美元多頭強勢,黃金原油空軍來襲
 
所以黃金日內關注1244附近布局空單之後,關注1238跌破之後,加倉空單,短期目標1230--1226區間。1230是這一波調整下跌的重要價格目標位。這個區間位置注意減倉處理!黃金短線關注高空思路。切記不要輕易的抄底!

其它品種:



歐美短期極有可能快速回測1.1550--1.1560區間支撐。關注大周期的震蕩調整機會。

鎊美短期持續回落。跌破1.3180之後,鎊美多頭走弱。短期,關注1.3160--1.3180區間壓製,同時關注1.3080附近支撐。

美原油連續:繼續關注高空機會。短期重要的壓製位置71.30--71.60區間,第一支撐69.30附近,中期空頭目標 67.20附近。

匯通學院 院長 楊高濤 2018-07-13星期五
(以上觀點僅供參考,不做投資依據)
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山姆大叔基本盤堅穩如山,黃金別再做翻身夢了

周五(7月13日),現貨黃金價格抹去上日全部反彈幅度,並創下一周半新低,因美元延續本周重新走強勢頭。強勁的美國通脹數據帶動美債收益率上漲,加上貿易戰憂慮刺激美元買需,美指本周有望收高逾1.1%。

截至發稿,現貨黃金下跌0.53%,至每盎司1240.79美元,並刷新7月3日以來低點至1240.65美元/盎司;美元指數漲至近10日高位95.223,日內最大漲幅達到0.46%。
山姆大叔基本盤堅穩如山,黃金別再做翻身夢了

美元強勢受到美國公債收益率上漲支撐。外界預期美國通脹率將上揚,因而帶動美債收益率上漲。

輝立期貨大宗商品分析師Benjamin Lu稱:“美元是黃金價格的主要推手,盡管地緣政治風險上升,但投資者退出避險資產,美元的市場人氣大致正面。”

美國6月消費者物價按年漲幅創下近六年半來最高水平,按月漲幅仍顯示通脹率穩步上升,可能令美聯儲維持漸進升息路徑。

歐洲央行(ECB)周四(7月12日)公布的6月會議記錄顯示,央行認為隻要有必要,歐元區利率將一直保持在當前水平,以推高通脹率。歐洲央行的政策指引應當被視為是“開放式的”。

美國財長努欽(Steven Mnuchin)周四表示,中美兩國可能重啟貿易談判,但前提是中國政府願意做出重大調整。

全球最大黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust稱,周四其黃金持倉量減少0.48%至795.19噸,周三為799.02噸。

現貨黃金技術面訊息混亂,陷於窄幅區間波動


現貨黃金技術面訊息有點混亂,其陷於窄幅區間每盎司1242-1248美元。該區間是1309.30-1237.36美元下行趨勢的7%和14.6%回檔位。若升破1248美元,則可能表明始於1237.36美元的反彈將延續至1254-1265區間。
山姆大叔基本盤堅穩如山,黃金別再做翻身夢了
若跌破1242美元,將先觸發跌至1237美元。然隻有進一步跌破該水準,可能確認跌向1226美元下行趨勢的延續。

後市傾向於往上,過去幾天金價一直苦於動能疲弱,而這是典型的盤整。換言之,始於1237.36的反彈尚未結束。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:43,現貨黃金報1240.72美元/盎司。

黃金價格真有可能被操縱?幕後黑手浮出水面

黃金價格似乎陷入了一種怪圈,即對利好忽視不減卻放大利空因素,盤面表現為屢破新低。這背後究竟真的是對其未來悲觀走勢的預期定價,還是有什麼別的陰謀論,這值得深思。

黃金價格真有可能被操縱?幕後黑手浮出水面

供求關係逐漸逆轉,金價卻毫無起色


根據南非統計局公布的數據,曾經全球最大黃金生產國南非,今年5月黃金的產量創下去年2月份以來最大降幅,同比下降16.2%。這是其第8個月錄得連續下降,相較4月份也減少了5.8%。

黃金價格真有可能被操縱?幕後黑手浮出水面
(南非黃金產量柱狀圖)
與此同時,印度作為全球第二大黃金消費國,在目前逐漸步入黃金需求旺季提升金店補充貨源的意願,且金價連續下跌期現貨貼水刺激買盤的雙重利好下,需求開始升溫,體現在價格重新升水。

不過黃金好像對任何諸如貿易戰引發避險情緒等利多消息免疫,卻放大美指走強、大宗商品暴跌負面因素。(典型的跟跌不跟漲)為解釋這一怪誕現象,有陰謀論稱是美聯儲在操縱期金市場。

裸賣空操縱黃金價格


政治經濟研究所的研究員Paul Craig Roberts 和(Golden Returns Capital)黃金資本回報高收益債券交易員、創始人Dave Kranzle在他們的報告中指出,有證據顯示美聯儲聯合了幾家大型銀行操縱黃金價格。

這兩位交易員聲稱,紐約商品交易所是美聯儲在美聯儲操縱活動中的主要場所。最大的Comex參與者包括匯豐銀行,摩根大通銀行和加拿大豐業銀行銀行,它們基本霸占了交易所交易量的絕大部分。

紐交所的期貨交易通過一個名為Globex的係統進行,任何交易者都可以通過基於計算機的期貨交易平台進行交易。除了在紐交所,美聯儲還被爆料還在更大體量的倫敦黃金市場操縱黃金價格,每日交易額超過240億美元。

它們操縱黃金價格的方式就是裸賣空。裸賣空的意思是在沒有先借入黃金的條件下賣空黃金,或者可以保證即使在沒有足夠黃金現貨的條件下依然開出空單。這違背了期貨市場的交易準則,任何不以實物交割、對衝風險為目的的期貨交易都可被定義為“耍流氓”。

這就好比,你自己獲得交易所經營資格牌照,但是你卻在沒有足夠現貨的情況下建立電子盤,而價格都由你說了算。因為你開空並不需要任何限製,但別人的資金卻是有限的,如果你永遠有資金補倉那你總是金融市場的贏家。

美聯儲三次操縱金價的案例


兩位研究員給出了近5年內至少三個美聯儲在紐交所明顯操縱金價的例子,因為當時的舉措十分可疑。

黃金價格真有可能被操縱?幕後黑手浮出水面
(美聯儲操縱金價時的價格變化)

第一次是在2014年1月6日,當時亞歐時段,金價出現了15美元的拉升。但不到60秒的時間內,在12000份合約的巨量砸盤(占交易量的10%)下,黃金價格在上午10點14分突然暴跌35美元。

12000份合約代表120萬盎司黃金,約為當時Comex金庫中可交付黃金總量的三倍,這顯然已經符合筆者上述的裸賣空標準。

除此之外,他們還舉了發生在Globex係統中的另一個例子。2013年12月18日,美聯儲FOMC宣布每月削減購債100億美元的決定後,Globex係統隨即出現了數筆賣出紐交所黃金期貨的大規模交易。

有趣的是,這發生在Globex計算機交易係統最不活躍的時段,也就是在這一時間段本該平穩過渡,這些賣空行為被認為是為了對衝美聯儲的縮減購債決定造成美元、美股和債市恐慌。美聯儲可能想借助黃金和美元的負相關性,減少市場對美元的拋售。

還有一個事件也能證實美聯儲在操縱黃金。在2014年,美聯儲與德國商定了歸還後者1500噸黃金的協議,但時間跨度要七年,這暗示美聯儲手中的黃金有限。美聯儲多次無法履行他們歸還黃金的義務,表明了他們的現貨黃金消耗殆盡,黃金金庫儲備不足。

Roberts和Kranzle的報告有理有據、令人信服。在不合宜的時間,開出異常巨額黃金空單很可能是美聯儲或其他銀行試圖推動金價下跌共振產生的結果。這一招可能在短期內效果拔群,因為當未知因素來臨時交易員總是先試圖平掉手中虧損的單子止損後再找理由,而多單的認賠出局將會推動第二輪的下跌。

但從長期來看,這反而會不可避免太高黃金的價格,原因就在於交易者如果不選擇平倉,那麼他們不可避免要買入現貨黃金補倉,供求關係的失衡導致期、現貨價格出現逆轉,這會在長期反推期貨價格上漲。

所以說,美聯儲這一招不過是飲鴆止渴,從長期來看。黃金的價格與全球的貨幣政策,全球的經濟運行周期,美國經濟、貿易數據,大宗商品的價格帶來的通脹因素,及不可抗力軍事暴力衝突這些因素僅僅相關。

當然說到操縱金市的方法除了在期貨市場上做文章,諸如將長期儲藏於銀行的黃金貸給金礦,變相出售黃金,增加市場供給,從而壓低金價;又或者各國央行幹脆直接拋售黃金都是其他抑製金價走勢的方法。

美聯儲為何要操縱黃金


這個問題就得看你站何種角度去理解了,如果說從政治角度看,就像俄羅斯或者新興市場國家。一邊是想繞開美元結算體係,實現去美元化。在4月其拋售了近一半500億美債並購入黃金,意圖實現去美元化。

而另一邊不想承受每一次美聯儲收緊貨幣政策導致資金回流帶來的風險,想要擺脫美國對於其經濟命脈的間接控製。所以從這個角度看,鞏固美元霸主地位相當於鞏固美國在全世界的話語權。

從美國本身經濟利益角度來看,將資金引導入收益率高、確定性高的美元資產有助於緩解其日益惡化的財政危機,由特朗普稅收所轉化的經濟效益並未顯現,即投資回報不及財政支出。對於黃金的打壓可能有利於美債的發行,也可以降低融資成本。(美債搶手等於收益率降低)
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