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繼上周升破1300美元重要關口之後,現貨黃金價格在周二(1月2日)——2018年首個交易日繼續保持高昂姿態。截至發稿,金價交投於1307.51美元/盎司,上揚0.52%,盤中進一步刷新去年9月26日以來高點至1310.35美元/盎司。

COMEX黃金交投於1310.4美元/盎司,微漲0.08%;美元指數下跌0.24%至92.040。過去兩周,金價還先後升破200日和100日移動均線,上行態勢得到技術面多重支持。
技術面多重利好護航,黃金多頭新年開門紅當仁不讓
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伊朗政局突然陷入動蕩,也對金價提供了一定支撐。外媒報道稱,伊朗抗議者在周一(1月1日)晚間至深夜衝擊了數個警察局,安全部隊竭力控製這場自2009年以來針對政府最為大膽的挑戰。抗議活動已經持續至第五天。在周日(12月31日)衝突中約有13人喪生。

2017年,現貨黃金價格上漲約13%,創下了2010年以來的最佳年度表現。美元多頭節節敗退、全球多處地緣政治局勢趨緊,以及市場對美聯儲加息可能抑製經濟增長的擔憂,共同造就了黃金的佳績。

美、朝關係日益趨緊,俄羅斯干預美國大選進程的嫌疑至今無法完全排除,以及美國持續低迷的通脹水平,都是美元難以走強的緣由。

OANDA公司高級市場分析師Jeffrey Halley表示:“黃金已經從美元節節敗退中獲得了實實在在的收益。不過最近幾個交易日美元跌勢過急,市場仍須對美元空頭短時間內集中回補保持警惕。”

Halley還指出,但金價2017年逾半數漲幅是在年底大假期間錄得的,市場流動性較往常大幅縮水,市場波動性明顯放大。他還強調,金價目前已經處於超買狀態。
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技術面上,相對強弱指標(RSI)周二觸及71.63,創去年9月份以來最高水平。該指標上破70一般表明,資產價格已經超買。Halley稱:“RSI走勢預示,金價將很快迎來下行修正走勢。”

美國鑄幣局上周五公布的數據顯示,鑄幣局2017年鷹揚金幣銷量為10年來最低。

不過,美國商品期貨交易委員會上周五(12月29日)公布的數據還是略微強化了多頭的自信。數據顯示,截止12月26日當周,對衝基金連續第二周增持COMEX黃金多頭倉位。

根據金價的波浪型態和費波納奇預估分析,現貨黃金或突破每盎司1326美元阻力位,並在三個月內上探下一阻力位1380美元。

上述阻力位分別是上行C浪的61.8%費波納奇預測水平,以及2011年9月6日高點1920.30美元至2015年12月3日低點1045.85美元下行趨勢的38.2%費波納奇回檔位。
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C浪由三波小浪組成。其中a浪在略低於1380美元的水平結束,b浪在1252美元附近結束。金價正處於第三浪c上,c浪有望超越2017年9月8日觸及的a浪高點1357.54美元。

從1357.54美元開始的跌勢可以被視為跌向從1920.30美元開始的下行趨勢線。金價從2017年12月12日低點1235.92美元開始的強勁複蘇確認了回調行情的結束。

預計金價將在1326美元阻力位附近展開修正,修正程度將明顯小於從1357.54美元開始的回調。一旦金價在1326美元上方企穩,就有望順利上探1380美元。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:07,現貨黃金報1308.61美元/盎司。

2018年市場大方向是什麼?空美元多黃金或為上策

國外策略網站EMA2研究主管Scot Macdonald撰文表示,基本面指向持續的美元下跌,英國脫歐不確定性、經濟數據喜憂參半及美元作為全球儲備貨幣的地位削弱都表明,比特幣和黃金價格將上升。基於基本面和技術分析,看多黃金。

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美元:看空


上周五(12月29日),美元指數收盤91.83,低於10月和11月低位。基於這一事實,美元似乎顯示下跌趨勢。Scot Macdonald認為,下行目標是90.50和90.65。

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從基本面的角度看,美元多年來一直處於下行趨勢。自1971年時任總統尼克鬆宣布美元跟黃金脫鉤以來,美元一直下行。自此之後,美元已下跌超過98%。

隨著美元下跌,全球經濟將產生動蕩。投資者將湧向其它貨幣,比如歐元和人民幣,或者其它資產,比如黃金和大宗商品。對債券的需求將會暴跌,利率將上升。美國進口價格將飆升,引發通脹。

下圖為美元1913到2013年的購買力:

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1913年,美聯儲成立;1933年,美國政府沒收金條並且宣布擁有金條為非法;1944年,布雷頓森林體係確立了美元的“世界儲備貨幣”地位;1971年,總統尼克鬆關閉“黃金窗口”,標誌著布雷頓森林體係的終結,以及現代貨幣體係的開始。

比特幣和美元


比特幣在過去數月變得如此受歡迎並非偶然。2017年,比特幣大幅升值,從年初的不到1000美元飆漲,最高曾觸及20000美元。Scot Macdonald認為,比特幣的情況是投資者情緒轉為反對央行法定貨幣體係的結果。“我強烈認為,法定紙幣體係正在經曆一個重要的轉折。我們尚未看到正在貨幣體係發生的這一深刻變化所產生的影響,以及央行官員將如何應對這一加密貨幣現象。”

下圖為比特幣和美元月度燭線圖:

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在黑暗互聯網,加密貨幣被使用已經數年。這些交易用來確認比特幣背後的區塊鏈技術將被應用於經濟的其它部門。

經濟數據喜憂參半及英國脫歐不確定性


隨著2017年的結束,美元的前景並不光明。歐洲的經濟數據也是喜憂參半。法國數據機構報道稱,法國經濟的幾個部門終於恢複到危機前水平。與此同時,德國第三季度GDP環比增長0.8%,要歸因於強勁出口及投資加速。

下圖為歐元區PMI:

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一些數據暗示歐洲經濟顯示強勁增長的信號,但考慮到英國脫歐時,歐洲經濟前景是模糊的,因為英國脫歐將影響英國經濟。

來自英國的數據顯示,與歐盟相比,英國經濟正在衰弱。Scot Macdonald表示,英國央行加息或許有合理理由,但我們看不到通脹率可以證明這樣的加息是合理的。總之,很多投資者對英國脫歐的影響並不清楚。至少有一點是明確的,英國脫歐對市場產生了不確定性。英國在這樣一個不確定和充滿風險的時機加息是否明智?或者英國央行很快就會下調利率?目前,英國的未來仍遠未確定。

金價會像2016年一樣大漲嗎?


在美國,數據和投資者情緒都表明,美國經濟正在增長。美聯儲似乎2018年傾向於加息3次或者4次。

下圖為黃金月度燭線圖:

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金價似乎與2016年非常相似,當時美聯儲決定數年來第一次加息25個基點。當時金價發生了什麼?在未來約6個月,金價爆發大漲近300美元。

Scot Macdonald認為,金價將從目前被抑製的水平向上完成突破。“金價一直被央行操縱,並被維持在低位以支撐強勢美元。目的是為了維護美元作為全球儲備貨幣的地位。”

在一些國家,比如俄羅斯和伊朗,都傾向於“去美元化”。取代美元——或者至少從持有美元轉向其它貨幣,比如歐元、貴金屬和大宗商品——的勢頭正在上升。一些國家,比如委內瑞拉,甚至創建虛擬貨幣來應對美國的“金融封鎖”,新的虛擬貨幣將以委內瑞拉的石油、礦產和鑽石儲備為支撐。

這會是2018年貨幣的新趨勢嗎?美元是否在劫難逃?

下圖為黃金供需周度水平

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Macdonald使用變量變化價格動能指標(VC PMI)來確認未來要一周黃金的供需水平。對VC PMI指標來說,很關鍵的一點是它能夠指出價格逆轉會在什麼時候出現。上周五(12月29日)黃金市場收於1309美元/盎司,高於9日移動均線水平的1280美元/盎司,這意味著黃金市場在短期內轉向看多。VC PMI還提供了另一個可能性,如果黃金收盤低於1280美元,那麼周線圖的看多趨勢就將逆轉成中性狀態。

2018年市場大方向是什麼?空美元多黃金或為上策

Macdonald表示,未來一周黃金的中位數是1299美元,從這裏可以推斷出未來一周這一中位數上下的最高點。因為市場收盤高於1299美元的周度價格動能指標,金價將看多。如果金價低於1299美元,從看多轉向中性。

長期應購買黃金


Macdonald認為,基於美元、利率、英國脫歐和比特幣的基本面,比特幣在貨幣體係產生的不確定性及波動性正引發大量的不確定性。“在長期持有黃金和白銀讓我感到很舒服。”金價在1238美元或接近這一水平盤整,低於1264美元或1253美元,是18年和9年周期均價。金價此後反轉,回到1253美元、1264美元、1271美元和1275美元阻力位,收盤於1300美元以上,這是極其樂觀的走勢。

“我將繼續支持金價在1288美元和1267美元水平的任何修正價位買入黃金,如果你是從長期投資的話,在本周1320美元到1331美元的水平也可以獲得部分收益。”

機構觀點:21家國際頂級機構最新市場點評

元旦假期已過,市場迎來2018年的首個交易日。本文收集各家機構最新的觀點評論,供大家參考。

機構觀點:21家國際頂級機構最新市場點評

外匯市場


美元
三菱東京日聯:2018年美聯儲加息立場更趨謹慎,警惕美元續跌;
三菱東京日聯預計,2018年初美聯儲將對進一步加息持謹慎立場,未來數月美國經濟數據不大可能大幅改善;若通脹也未能出現起色,將導致美聯儲加息立場更趨謹慎,這也是預計未來數月美元將進一步走軟的原因之一。  

荷蘭國際的全球策略主管特納(Chris Turner)表示:“蓬勃發展的全球經濟,海外更有吸引力的投資選擇將成為美元2018年面臨的障礙。”

澳元
巴克萊:2018美元料持續走強,看空澳元;
巴克萊外匯分析師Dennis Tan表示,澳元仍然估值過高,而且由於一直到2018年下半年,美聯儲都將引領全球央行收緊政策的步伐,美元將持續走高。

英鎊
法國興業銀行:英鎊已經低於平均水平約8%,這是在對經濟前景沒有任何樂觀情緒的情況下,支撐英鎊最主要的因素。

摩根士丹利:美國加息壓力疊加老牌經濟體增長受阻,2018看跌英鎊、澳元;
① 摩根士丹利首席外匯策略師Hans Redeker表示,澳元、紐元和加元目前都受限於本國收入增長滯後於經濟增長。此外,新興市場的高回報率及美國利率上漲都意味著包括英國在內的幾大老牌經濟體在G10國家中落了下風;
② 他認為,隨著這幾大老牌經濟體都逐漸耗盡資產負債表的杠杆空間,其經濟增長潛力也有所下降,而同時,美國正在推進利率正常化,就給這幾大貨幣製造了更多壓力; 
③ 摩根士丹利預計,2018年底,澳元兌美元跌至0.67;英鎊兌美元跌至1.24 。

紐元
道明:警惕新西蘭政局癱瘓風險,紐元或易走軟;
道明證券指出,盡管新西蘭2017年大選結果顯示,工黨與優先黨和綠黨聯手共同組建新一屆新西蘭政府,但國家黨極有可能令其如鯁在喉,此外若聯合政府出現裂痕,政治癱瘓可能導致紐元下行。

黃金


加拿大皇家銀行:預計到2018年底,金價將達到1400美元/盎司。

美銀美林:2018年金價上漲空間有限;黃金的宏觀經濟前景依然充滿挑戰;通脹如果上升,可能會使投資者湧向黃金。

摩根士丹利:預計2018年黃金價格平均為每盎司1269美元;美聯儲2018年的加息周期可能會壓低黃金價格。

香港利昌金鋪的首席交易員Ronald Leung稱:“淡靜的市況和美元下跌推漲了金價,如果美元持續走軟,金價將再度上看1300美元。美元指數下跌令金價上揚。這使此前遭受打壓的資產受到歡迎,而且目前的形勢實際上有利黃金。”

瑞銀財富管理部門大宗商品和亞太地區外匯主管Dominic Schnider表示,瑞銀稱青睞黃金,但不是在短在線。他認為:“其實,這比較是長線、2018年底的題材,隻因為黃金相較於股票比較便宜,黃金可以被當作是保險資產,值得持有”。

專家:2018比特幣暴跌或推高黃金,金價明年或見頂1600美元;
Dallas Commodity Co.駐德克薩斯城高級經紀人Walter Otstott說,如果比特幣這種2017年最熱門資產的價格一落千丈,那些投機資金便有可能重新流回黃金資產;預計2018年金價將會見頂,達到每盎司1600美元。 

高盛:比特幣不會奪走黃金需求;
高盛全球大宗商品研究主管Jeffrey Currie表示,比特幣和黃金的投資者群體不同。相較於黃金,比特幣市場的投機者更多。黃金在提供投資多元化和套期保值方面也是比特幣所不能比的。 

白銀


高盛:中國春節將提振金價;貴金屬回報率在2018年將下降6%;預計2018年中期,金價將達到每盎司1200美元;預計在接下來的6個月裏,白銀可能將跟隨金價走低;此後,因為白銀的工業用途更為廣泛,白銀的表現將超過黃金。 

比特幣


“大宗商品之王” 加特曼:比特幣將跌破5000美元:
有“大宗商品之王”稱號的丹尼斯·加特曼表示,沒有什麼能夠讓他改變對比特幣的懷疑態度,比特幣將會跌破5000美元;
加特曼稱:“我對比特幣十分悲觀,一旦脫離區塊鏈的光環後,比特幣的跌幅甚至超過17世紀荷蘭鬱金香泡沫。”
加特曼認為,比特幣會燒光所有參與其中的人,比特幣將會跌破5000美元,這肯定會發生,時間上可以是下周、2018年或者是從現在開始半年之後;暴跌後投資者將會重新湧現黃金,金價將會在比特幣的暴跌中獲得很好的支撐。

銅價


Tiberius Asset Management:倫銅2018年走勢取決於智利供應和中國需求。

日本最大銅冶煉商:2018年銅價將漲至7280美元,因供應難滿足需求;
日本最大的銅冶煉商--泛太平洋銅業公司(PanPacificCopper)的首席執行官SatoshiArai表示,未來兩年銅價將漲1/4,因全球需求將持續增長並超過供應。

泛太平洋預計2018年銅均價為每噸7280美元,2019年銅價將續升至每噸7720美元,2017年銅價為每噸6100美元 。

智利:2028年銅產量將比2016年增長13.9%;
① 據全球最大銅生產國智利的銅業委員會(Cochilco)表示,智利2028年銅產量將比2016年增長13.9%至632萬噸,因為新項目投產和原有礦場擴張將抵消銅礦品位下降;
② 委員會表示,有幾個重大項目計劃在未來幾年上馬;
③ 銅占智利出口收入的一半以上,在國內生產總值(GDP)的占比高達15%。

國際資產控股(INTL FCStone)分析師Edward Meir在報告中預期,2018年銅市短缺13萬噸,2017年短缺9.5萬噸。 

花旗:警惕智利銅礦勞動合約到期風險,供應鏈中斷或進一步推高銅價;
① 花旗分析師表示,2018年全球將有超過30個銅礦勞動合約到期,涵蓋500萬噸左右的銅礦供應,其中多數在智利與秘魯;
② 他提到,最大的可能問題是埃斯康迪達銅礦合約將在2018年6月到期,今年稍早該礦場就發生過罷工兩個月;埃斯康迪達銅礦位於智利北部的阿塔卡馬沙漠,年產量在全世界的銅礦中位居第一;
③ 分析師表示,為了反映未來12個月供應風險高企,我們假設2018年供應面可容忍的中斷程度為6.0%,或126萬噸;金融危機以來的平均值為5.2%,或97萬噸。 

債券


道明:2018年美國10年期國債收益率料溫和上漲;
道明證券預計,由於國債發行量料加大,2018年美國10年期國債收益率將溫和上漲,年底目標上看2.65%,不過仍低於共識預期的3%;2018年美聯儲料加息兩次,美國國債收益率曲線將進一步趨平,但長端國債收益率將更顯穩定。 

央行政策


道明證券(TD)預計,2018年美聯儲料僅加息兩次,將分別於6月和12月進行,而美聯儲最新加息“點陣圖”中值預測顯示,2018年美聯儲將加息三次。

市場研究公司NatWest Markets的策略主管約翰·布裏格斯認為,美聯儲可能會在2018年3月份的貨幣政策會議上將加息次數預期更改為四次。

黃金周評:稅改後避險重燃,金價受寵站上1300

周六(12月30日)當周金價大幅飆升的行情落下帷幕,本周行情主要圍繞著特朗普簽署稅改之後,市場擔憂重燃的情緒展開。雖然當周仍然是歐美聖誕節和元旦節假期,市場成交量稀薄,但金價表現卻十分強勁,本周金價上漲了28美元,突破了1300美元的整數大關。

另外,本周收盤結束後,今年金價收盤也同時出爐,今年金價累積大漲近14%。雖然今年美聯儲逐步加息,美國實施減稅,但金價不僅沒有下跌,反而延續強勁升勢。表明金價明年前景依然向好。

展望下周,投資者需要密切關注北京時間周四淩晨美聯儲公布的12月份會議紀要,以及下周五美國非農就業報告,同時也要關注其他影響市場避險的重要基本面消息。有關金價更加具體實時的分析,投資者可以觀看我為大家做的視頻分析龍舞匯金節目,每個交易日下午17點45分到18點15分直播,其他時間可以觀看重播。

黃金周評:稅改後避險重燃,金價受寵站上1300

盤點本周支撐金價走強的因素,我們可以找到很多,其中主要支撐金價的包括美元匯率走低、對朝鮮局勢的擔憂情緒、以及中國春節假日前的實物黃金買盤等。

美元匯率走低是支撐金價的主要因素



2017年底特朗普簽署了稅改協議,在稅改協議簽署後,市場上走出了一波對美元買預期買事實的操作,因此市場在拋售美元的同時,金價受到青睞。

盡管經濟數據整體表現良好,但美元走勢仍然疲軟,美聯儲剛剛在本月中旬加息,因此距離下次美聯儲加息還有至少幾個月的時間,市場投資者可以暫時鬆了一口氣,美元因此重新承壓。

同時全球其它央行卻正在收緊貨幣政策,這些央行的政策和美聯儲之間的政策差異在收窄。這對美元不利。

美國國債收益率的下跌也是造成美元走軟的重要因素之一。本周三美國10年期國債收益率遭受了三個多月以來的最大單日跌幅,而之後延續緩慢的跌勢。

分析師認為,逐漸平緩的收益率曲線導致投資者們擔心美國經濟可能放緩、甚至出現衰退。這種狀況在曆史上發生過,投資者保持警惕。

分析師認為,如果美國長期國債的收益率不升或降,因美聯儲加息,可能引發對即將到來的經濟衰退的擔憂,這可能支持黃金。

黃金周評:稅改後避險重燃,金價受寵站上1300
圖:金價4小時本周走勢

對朝鮮局勢的擔憂仍然是短期支撐金價的因素



朝鮮局勢近來不斷升溫,市場擔憂朝鮮局勢不受控製,這對金價短線的升勢起到了助推作用。

12月22日,聯合國大會通過了加強製裁朝鮮的決議。朝鮮方面回應稱,這是“戰爭行為”。接下來,外媒報道稱,朝鮮方面很可能在近期再度發射衛星。

12月27日,英國《每日郵報》報導說,一名韓國情報官員透露,他們發現一名脫北士兵在逃離朝鮮前,血液中已有炭疽菌抗體,這表明他可能接觸過炭疽菌或注射了抗體。

由此推斷,金正恩除了發展核武以外,可能正在進行生化武器試驗。專家警告,朝鮮持續發展的這種生化武器,比核武更可怕,它會導致全球大規模爆發致命疫情。

中國即將迎來新年,金價走強的預期也持續升溫



中國的黃金需求2017年基本上保持著穩定。在經曆了2016年的低迷之後,中國的黃金需求在2017年有所上漲。

市場人士預計,2018年中國將再次支撐黃金價格。特別是在2018年一季度,因為2018年2月將迎來中國新年。在新年到來之際,中國的黃金銷量通常也會隨之回暖。因為在中國,人們一般會選擇金條或者金首飾作為春節禮物贈送給親朋好友。

中國和印度的消費者通常對價格都非常敏感。隻要黃金價格保持在低水平,並且其他投資選擇的吸引力也不大的話,中國的消費者很可能就會繼續購買黃金。

技術投機者也湧入金市,在金價上漲之際想分一杯羹



聖誕節長周末使本周交易時間縮短,許多交易商要到下周一新年過後才會重返市場,這使得黃金市場成交量萎縮,但正是在成交量稀薄之際,市場投資者的交投情緒且保持著空前的一致,導致金價出現較大幅度的升幅。

金價強勁的升勢也引導者技術性投機者買入。分析師認為,隨著近期技術圖形顯示黃金白銀越來越看漲,技術型買家也開始入市。

分析師指出,黃金的均線係統已經轉為支持看漲,而當前觸及的1300美元關口也遠遠不能阻止金價的進一步走高。

黃金周評:稅改後避險重燃,金價受寵站上1300
圖:金價日圖各項技術指標均轉向多頭

財經早餐:金價喜迎7年來最大年漲,美指年跌逾9%

周五(12月29日)現貨黃金年末收官上漲逾13%,突破1300關口,錄得7年來最大年度漲幅。雖然今年美聯儲加息三次,但金價對美聯儲加息顯示出了相當大的彈性,且更多投資者將黃金視為多元化投資組合及對衝市場風險的選項。金價正迎來自2010年以來的最佳牛市,隨著通脹加劇,以及來自股市的競爭放緩,預計金價將在明年年底升至1400美元/盎司。

在2017年度最後一個交易日裏,美元兌其他主要貨幣不出意外的繼續走弱,連續第4天下跌,日內低點至92.096,處於9月底以來的最低水平。在美國總統特朗普簽署稅法成為法律之後,投資者對年底投資組合再平衡的樂觀情緒逐漸消退,這種疲軟的狀況將促使美元被出售。本周美國的經濟數據也不太樂觀,加劇了美元持續下跌的勢頭,美指全年跌幅超過9.0%,這是自2012年以來首次出現年度跌幅。

油市在本年度經曆了颶風、中東衝突、OPEC減產協議與美國頁岩油之爭等影響後,油價開始從二三十年來最嚴重的崩盤中反彈,2017年為連續第二年以全年上漲收官,美油年度暴漲逾11%,布油年度暴漲逾17%。預計隨著原油投資者對油市未來走向的樂觀押注,加之基本面因素,油價明年仍有進一步走高需求。
財經早餐:金價喜迎7年來最大年漲,美指年跌逾9%

就歐元而言,多數分析師認為歐元2018年將上漲,但歐元的漲幅將受到限製,直到2018年5月份意大利大選結束。普遍預計,2018年歐洲央行將縮減每月的債券購買計劃。資產配置的改變、更強勁的經濟複蘇和歐洲央行量化寬鬆政策結束都可以提振2018年歐元兌美元的走勢。在綜合多方預測後發現,分析師們認為,2018年上半年歐元兌美元匯率將上漲至1.20,在2018年年底匯價有望上漲至1.22。

比特幣今年以來的漲幅已超1600%,如今已成為家喻戶曉的名字,並在金融媒體上頻繁登上頭條。2018年將是比特幣具有決定性意義的一年,加密貨幣還將繼續引發市場關注,或發展成長期投資品種之一,同時比特幣泡沫仍是令人擔憂的問題。

周二前瞻:


時間國家指標名稱前值預測值
09:45中國12月財新製造業PMI50.850.7
15:00德國11月實際零售銷售月率(%)(1/2-1/3)-1.01.0
16:55德國12月Markit製造業PMI終值63.363.3
17:00歐元區12月Markit製造業PMI終值60.660.6
17:30英國12月Markit製造業PMI58.257.9
22:45美國12月Markit製造業PMI終值55.055.0


周五回顧:


①英鎊低於脫歐公投前10年平均水平8%;
②西班牙首相拉霍伊:沒有計劃改組政府;
③中國證監會:積極研究推出2年期國債期貨可行性;
④歐洲央行管委諾沃特尼:英國脫歐還未影響奧地利;
⑤意大利已解散議會為明年3月大選鋪路;



股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3307.1710.790.33%
深證成指11040.4566.440.61%
日經22522764.94-19.04-0.08%
納斯達克指數6903.39-46.77-0.67%
道瓊工業24719.22-118.29-0.48%
英FTSE7687.7764.890.85%
德DAX12917.64-62.30-0.48%
法CAC405312.56-26.86-0.5%

道瓊斯工業平均指數周五收盤下跌118.29點,跌幅0.48%,報24719.22點;標普500指數周五收盤下跌13.38點,跌幅0.5%,報2674.16點;納斯達克指數周五收盤下跌46.77點,跌幅0.67%,報6903.39點。
財經早餐:金價喜迎7年來最大年漲,美指年跌逾9%

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1307.6312.590.97%
現貨鈀金1063.44-4.79-0.45%
現貨白銀16.930.070.42%
現貨鉑金928.2500.00%
香港黃金12060.0075.000.63%
美原油連續60.110.270.45%

2017年現貨黃金價格上漲逾13%,上破1300關口,錄得7年來最大年度漲幅。金價在今年表現出相當大的彈性,且更多投資者將黃金視為多元化投資組合及對衝市場風險的選項。現貨黃金報1307.63美元/盎司,漲0.97%。
財經早餐:金價喜迎7年來最大年漲,美指年跌逾9%

其它貴金屬方面,現貨白銀上漲0.42%,至16.93美元;現貨鉑金持平,至928.25美元;現貨鈀金下跌0.45%,至1063.44美元。

美國WTI 原油周五收盤上漲0.27美元,漲幅0.45%,報60.11美元/桶;ICE布倫特原油周五收盤上漲0.46美元,漲幅0.70%,報66.62美元/桶。

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999273.00-0.50-0.18%
黃金延期273.02-0.38-0.14%
白銀延期3760.00-16.00-0.42%
鉑金9995209.520.100.05%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數92.26-0.39-0.42%
歐元美元1.20050.00620.52%
英鎊美元1.35060.00630.47%
美元日元112.69-0.18-0.16%
澳元美元0.78090.00150.19%

本周由於聖誕節剛過以及元旦臨近的緣故,市場總體交易量較為清淡。美元今年總體表現相當疲軟,全年跌幅超過9.0%,這是自2012年以來首次出現年度跌幅。美元連續第4天下跌,日內低點至92.096,處於9月底以來的最低水平。美元指數現報92.26,跌幅0.42%。
財經早餐:金價喜迎7年來最大年漲,美指年跌逾9%

歐元兌美元現報1.2005,漲幅0.52%;英鎊兌美元現報1.3506,漲幅0.47%;美元兌日元現報112.69,跌幅0.16%;澳元兌美元現報0.7809,漲幅0.19%。



法國興業銀行指出,英鎊已經低於脫歐公投前10年平均水平8%。在對經濟前景沒有任何樂觀情緒的情況下,英鎊的最大支持來源就是脫歐談判的進展。如果英國的“新常態”是趨勢增長率低於每年1.5%,如果出口,特別是服務業受阻,脫歐後英鎊將低於目前水平。如果英國留在歐盟,或留在單一市場,英國和歐盟的增長將是積極的,但法興銀行認為這種結果的可能性很低。

西班牙首相拉霍伊表示將在1月17日組建加泰羅尼亞地方議會,目前沒有計劃改組政府。前加泰羅尼亞領導人普伊格蒙特在布魯塞爾治理加泰羅尼亞是不現實的,強調西班牙可以保衛本國免受對憲法的攻擊行為。

證監會關於政協十二屆全國委員會第五次會議第2315號(財稅金融類220號)提案的答複中提到,現有滬深300、上證50、中證500股指期貨,5年期、10年期國債期貨,以及上證50ETF期權等6個金融期貨及期權品種。目前,證監會正指導中金所積極研究推出2年期國債期貨的可行性,以建立涵蓋長、中、短期的國債期貨產品體係,進一步夯實完善國債收益率曲線的基礎。

英國脫歐的影響在奧地利還未顯現。歐洲央行管委諾沃特尼認為,奧地利經濟傳遞出樂觀信號,全球貿易好於預期。預計2018年奧地利通脹將跌至2.2%以下,預計失業率因經濟強勁將會下降。

意大利總統馬塔雷拉在北京時間周五淩晨解散議會,明年3月4日將舉行全國選舉,可能會出現懸浮議會的局面,並帶來一段時期的政治動蕩。 民調顯示,反建製的五星運動黨支持率領先於真蒂洛尼的民主黨以及有可能組建中右翼聯盟的黨團支持率,其中包括前總理貝盧斯科尼的意大利力量黨。五星運動黨的訴求是,如果不對歐盟條約重新談判的話,就希望就拋棄歐元進行諮詢式公投。



國內宏觀
中央農村工作會議12月28日至29日在北京舉行。會議深入貫徹黨的十九大精神、習近平新時代中國特色社會主義思想,全面分析“三農”工作面臨的形勢和任務,研究實施鄉村振興戰略的重要政策,部署2018年和今後一個時期的農業農村工作。農業農村發展取得了曆史性成就、發生了曆史性變革,為黨和國家事業全面開創新局面提供了有力支撐。

國內股市
滬深兩市雙雙上漲,滬指收複3300點結束2017收官之旅。上證指數周五收盤漲0.33%,上漲10.79點,報3307.17點,本周累計上漲0.31%,本月累計下跌0.30%,全年累計上漲6.56%;深證成指周五收盤漲0.61%,上漲66.44點,報11040.45點,本周累計下跌0.48%,本月累計上漲0.88%,全年累計上漲8.48%;滬深300股指周五收盤漲0.30%,上漲11.96點,報4030.86點,本周累計下跌0.59%,本月累計上漲0.62%,全年累計上漲21.78%;創業板指數周五收盤漲0.44%,上漲7.63點,報1752.65點,本周累計下跌1.50%,本月累計下跌1.00%,全年累計下跌10.67%。

國內樓市
在連續不斷利好政策的引導和刺激下,租房產業成為明年房地產市場熱度上升最快的業態,已成大勢所趨。中國銀行業協會首席經濟學家巴曙鬆日前分析認為,房子既然是用來住的,多發展住房租賃方面的產品和製度配套,才是未來房地產政策長效機製的關鍵所在,未來房地產租賃業務有巨大發展空間。當前龍頭房企提前布局、金融機構相繼試水,有資金,有房源,萬億的租房市場正靜待人們觀念的轉變。

國內產業
華為消費者業務CEO餘承東在2018新年致辭中稱,預計華為消費者業務2017年銷售收入2360億人民幣左右,規模較2016年同比增長約30%。華為與榮耀品牌智能手機全年發貨1.53億台,中國市場份額保持第一,全球份額突破10%,穩居TOP3。2017年華為全年銷售收入預計約6000億人民幣,同比增長約15%。

2017年金價漲13%收於千三之上,疲軟美元成主要助推

2017年現貨黃金價格上漲逾13%,並站上千三關口之上,報收1302.8美元/盎司,錄得7年來最大年度漲幅。雖然今年美聯儲加息三次,但金價對美聯儲加息顯示出了相當大的彈性,且更多投資者將黃金視為多元化投資組合及對衝市場風險的選項。
2017年金價漲13%收於千三之上,疲軟美元成主要助推
一般來說,黃金在經濟放緩或動蕩期間表現最好。在2017年,經濟狀況遠沒有衰退的跡象。全球經濟增速加快,美國經濟表現良好,失業率創曆史新低,但通脹率保持在低位。美聯儲三次加息,而共和黨則成功通過了稅改法案。美國股市繼續上漲,而數字貨幣則大幅上漲。

整體金融環境並不支持金價大幅上漲。然而,金價仍在2017年錄得逾12%的漲幅,如下圖所示。也許這不是很令人印象深刻,但考慮到宏觀經濟環境,這並不壞。比儲蓄賬戶或國債要好得多。

圖:2017年金價走勢
2017年金價漲13%收於千三之上,疲軟美元成主要助推回顧2017年,金價維持窄幅震蕩上行之勢,在地緣政局不確定性提振避險需求的背景下,1月至9月震蕩上行,從年初的1150美元/盎司漲至1279美元/盎司,9月美聯儲宣布了縮表計劃,美指止跌反彈壓製金價,從9月錄得的高點1357美元/盎司一路跌至1236美元/盎司,北京時間2017年12月14日美聯儲宣布年內第三次加息後金價止跌反彈,並最終重返1300美元/盎司大關之上。

黃金並非防範地緣政治風險的完美對衝工具


2017年或許不是政治動蕩,至少與2016年相比,當時市場必須應對英國退歐公投和美國總統大選出人意料的結果。然而,朝鮮半島的危機再次爆發。多年來,朝鮮是一個小而發福的國家,但在2017年,它成為了一個能用氫彈威脅美國的核大國。黃金的價格反映了特朗普總統和金正恩之間的口水戰。

但與朝鮮有關的事件沒有引發任何事情,隻是黃金市場的短期和有限反應。投資者應該永遠記住這一點,不要基於地緣政治風險對黃金進行長期投資。換句話說,盡管金價在一些意料之外的衝突後可能會上升(特別是如果它們威脅到美國經濟),但黃金市場的長期趨勢是由基本面因素決定的,比如美元的堅挺利率,而不是地緣政治威脅。

2017年黃金受益於投資者在地緣局勢持續緊張的情況下蜂擁買入避險資產的提振。上半年美國空襲敘利亞、朝鮮核試驗、法國大選等地緣政局引發避險情緒升溫,令金價避險屬性得到了很好的階段性體現。而朝鮮一直處在這些擔憂的最前沿,同時美國、中國、朝鮮和日本都在努力遏製平壤的核計劃。

金價與美元關聯度上升


盡管支持金價上漲的整體條件並不充分,但金價在2017年上漲逾12%的原因是美元的疲軟。美元貿易加權指數從128跌至120,跌幅超過6%。實際利率也是黃金價格的重要推動因素,但在2017年,黃金與美元的關聯度明顯更強。截止年底,美國10年期國債收益率水平與年初時的水平類似(約為0.5%)。因此,結論很明確:在過去的12個月裏,美元的貶值顯然支持了黃金。考慮到黃金是對美元的負相關性,這並不令人意外。因此,黃金未來的關鍵是美元。

整體來看,2017年金價與美指的負相關關聯極高,且下半年尤為明顯。美國總統特朗普上任以來幾乎啥也沒幹成,上半年美指盡數回吐“特朗普行情”帶來的全部漲幅。此外2017年美聯儲加息三次,但三次均出現市場在加息預期兌現之後“賣事實”獲利了結,導致美元行情向著相反方向運動的狀況,也為金價提供了支撐。

盡管12月特朗普簽署了自1986年以來美國最大規模的減稅法案,取得了上任以來首個立法勝利,但市場卻對美國財政政策的未來走向更加擔心,覺得減稅所帶來的1.5萬億美元額外財政赤字可能令美國經濟不堪重負,令美指無法抬頭。此外年內美國政府頻現關門危機,也衝擊美指。年內至今美指下跌逾9%,勢將錄得2003年以來最大年度跌幅。

黃金的波動性非常低


2017年,黃金的波動性一直在下降。正如下圖所顯示的,CBOE黃金ETF波動率指數從16.23降至10.73,這一指數衡量的是隱含波動率。
2017年金價漲13%收於千三之上,疲軟美元成主要助推在全球金融市場普遍呈現低波動性的背景下,金價於2017年波動性降低並不令人驚訝。其中,市場對美聯儲在內的全球主要央行不如緊縮周期已逐漸消化,以及對於美國總統特朗普的獨特執政風格慢慢適應,而對政治風險的敏感性下降,都可能是金價波動性降低的主要原因。然而,低波動性可能意味著暴風雨前的平靜,金價很可能在2018年大幅跳升。

匯金解析:黃金劍指千三警惕拋壓,英鎊崛起破1.35

周五(12月29日)亞歐時段,美指江河日下跌至9月底以來新低92.30,非美貨幣普漲,歐元創9月以來新高1.1965,直逼1.20;英鎊升破關鍵阻力線後勢不可擋,創逾兩周新高1.3504;美日創逾一周新低,日內看跌但有反彈風險;金價創11月以來新高1297.43美元/盎司,料上測1300,但需警惕拋壓。

匯金解析:黃金劍指千三警惕拋壓,英鎊崛起破1.35

★歐係貨幣對:


歐元兌美元:日線看漲但或在1.20附近遭遇拋壓,不宜直接追多,把握可能的回調機會擇機做多
歐元兌美元亞歐時段再度大漲,升破11月高點1.1961,創9月下旬以來新高1.1965,上方阻力關注1.20整數關口;巴克萊駐東京資深策略師Shin Kadota表示,市場人士的倉位重新調整表明,年底前美元全面遭到拋售,尤其是兌日元。

匯金解析:黃金劍指千三警惕拋壓,英鎊崛起破1.35

技術上來看,①周線上,匯價再度升入雙布林帶看漲通道,並升破11月高點1.1961,上行壓力將增大,看多;
②日線上,匯價升破2標準差布林帶上軌,MACD金叉但RSI超買,看漲但或在1.20附近遭遇拋壓;
③小時圖上,MACD出現頂背離,RSI超買,看漲但面臨一定回調壓力;
不宜直接追多,可把握可能的回調機會擇機做多;
上方阻力位於1.20、9月高點1.2092;
下方支撐位於11月高點1.1961、1.19、20日均線1.1833。

英鎊兌美元:日線看多但日內有回調風險,傾向把握可能的回調機會做多
英鎊兌美元亞歐時段升破1.35關口,創逾兩周新高1.3504;匯價走高主要原因是因為美元疲弱,兼之技術面匯價升破下行趨勢線及20日均線關鍵阻力,英國方面並無明顯利好。

匯金解析:黃金劍指千三警惕拋壓,英鎊崛起破1.35

①周線上,匯價再度升入雙布林帶看漲通道,趨勢看多;
②日線圖上,匯價升破下行趨勢線及20日均線後多頭東山再起,RSI尚未超買,看多;
③小時圖上,匯價升破布林帶上軌,RSI超買,看多但須警惕回調風險; 
傾向把握可能的回調機會做多;
直接阻力位於12月初高點1.3549以及1.36;
下方支撐位於20日均線1.3402、10月中旬高點1.3336。

★主要亞洲貨幣對:


美元兌日元:日線中性略偏空,日內看跌但有反彈風險,傾向把握可能的反彈機會做空
美元兌日元亞歐時段大幅下挫,跌破113關口,創逾一周新低112.66;美元疲弱是匯價下跌的重要原因,此外,目前美國和朝鮮關係陷入僵局,外界對朝鮮半島可能爆發新的軍事衝突感到憂慮,避險情緒亦提振日元。

匯金解析:黃金劍指千三警惕拋壓,英鎊崛起破1.35

元易認為,①周線圖上,匯價勉強持穩200周及20周均線,趨勢趨於中性;
②日線圖上,匯價跌破113關口及20日均線,RSI失守50,趨勢轉向中性略偏空;
③小時圖上,MACD死叉但RSI超賣,看跌但有反彈風險;
傾向把握可能的反彈機會做空;
上方阻力位於20日均線112.89、113以及12月12日高點113.75;
下方支撐位於前期低點聚集的112.03水平位、200日均線111.63。

美元兌人民幣
離岸人民幣再創9月中旬以來新高,美元兌離岸人民幣跌至6.5106;在岸人民幣亦創9月中旬以來新高,美元兌在岸人民幣跌至6.5050;人民幣走強主要因美指大跌所帶動。

現貨黃金:日線看多但面臨回調壓力,保守交易者把握可能的回調做多,激進交易者可在1300關口附近帶止損超短線做空


黃金多頭亞歐時段持續擴大戰果,創11月下旬以來新高1297.43美元/盎司;目前市場看多情緒高漲,1300美元關口在望;但黃金在上一次衝擊千三關口以失敗告終,投資者因此仍持觀望態度;當下黃金面臨重要阻力附近,後市可能會出現一些獲利了結現象。

匯金解析:黃金劍指千三警惕拋壓,英鎊崛起破1.35

周線圖上,金價收複20周均線,RSI站上50,趨勢轉為中性;
日線圖上,匯價收複了100日均線,現正測試布林帶上軌,RSI逼近超買線,看多但面臨回調壓力;
保守交易者把握可能的回調做多,激進交易者可在1300關口附近帶止損超短線做空;
下方支撐位於1290美元、100日均線1286.95美元、1280美元;
上方阻力位於1300美元以及10月高點1306.01美元。

元易友情提醒:個人觀點僅供參考,任何分析都隻是研究概率傾向,不可能一定正確;交易需樹立風險意識,養成開倉必設止損的良好習慣。
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間18:21,美元指數報92.32/34。

2018年市場料上演廝殺大戲,美元黃金誰能笑到最後

新年即將到來之際,黃金需求上漲預期升溫,提振金價。但是其對金價的支撐作用隻會是短暫的,後市黃金的表現很大一部分受製於美元前景。對此市場給出了不同的預測。未來金價怎麼走,估計還是要看美元是漲是跌。

2018年市場料上演廝殺大戲,美元黃金誰能笑到最後

新年實物黃金需求漸旺,提振金價



2018年2月將迎來中國的新年,中國向來就有在節假日購買金條,金首飾作為禮物送人的習慣,而且逢年過節各種喜事也比較多,黃金製品很受人們的青睞。中國作為全球最大的黃金消費國,新年的黃金需求料將支撐黃金價格。

全球第二大黃金消費國印度2017年在總理莫迪“廢鈔令”與較高的商品和服務稅的雙重打擊下,黃金需求大幅下滑。隨著這兩個因素的改善,印度消費狀況漸漸正常化,消費者可能開始再次購買更多的黃金。如果黃金價格一直保持在低位的話,情況更是會如此。

美元與黃金的此起彼伏關係



雖然黃金價格能短暫受益於新年需求上漲,但黃金接下來的表現很大一部分受製於美元前景。通常情況下,美元匯率下跌會促使黃金和原油等以美元計價的大宗商品期貨的價格上漲,反之亦然。對於美元2018年的表現,市場也出現了兩種聲音。

2018年市場料上演廝殺大戲,美元黃金誰能笑到最後

2018年,美元將會走強



美元2017年的表現並不好。2017年9月,美元走低,並且開始顯現出觸底的跡象。其他貨幣的走強,市場對特朗普總統議程的失望,與朝鮮的政治不確定性因素,以及通俄門調查等因素都使得美元走弱。今年第四季度,得益於美聯儲加息前景,美國國會通過稅改議案,以及美國其他的經濟因素,美元出現上漲。

大多數市場參與者認為,這些因素在2018年可能會繼續支撐美元。通脹數據好於預期可能會使美聯儲在2018年加息三次。這將有利於美元走強,但卻不利於黃金。

黃金市場的負面情緒可能會影響到皇家黃金(Royal Gold),巴裏克黃金( Barrick Gold),金羅斯黃金( Kinross Gold),科爾礦業( Coeur Mining)等礦業公司股價。雖然今年迄今,皇家黃金等皇家公司的表現不錯,但是其他礦業公司卻滯後了。巴裏克黃金公司和科爾礦業公司股價分別下跌11.1%和14.2%。金羅斯黃金公司的股價是個例外,今年迄今上漲30.9%。

2018年,美元將會延續今年的跌勢



一些分析師預測,美元在2018年將延續2017年的疲軟表現。蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)認為,隨著世界其他地區的經濟增長趕上美國,加息、稅改都可能無法起到提振美元的作用。隨著美國和世界其他地區之間的表現差距縮小,美元可能將承受壓力。BMO預計2018年第一季度美元指數將下挫1.5%,年底之前每個季度下滑1.0%。對此,荷蘭國際集團也持有類似的觀點,其認為世界其他地方經濟將不斷增強,美元可能會持續走弱。如果這些論點被證明是正確的,那麼與上述論點相反,黃金將在2018年迎來輝煌時刻。
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