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8月13日訊——本周風險事件相對較少,美國多個經濟數據表現不佳,一度給黃金反彈提供了機會,雖然市場對美聯儲9月加息預期降溫,但仍有較多的經濟學家預期美聯儲12月份可能會加息,且全球股市本周均表現大好,這使得本周金價多次反彈均遭遇空頭強勢鎮壓,技術面空頭信號明顯,下周黃金或將迎來“末日”;原油市場,三大能源機構發布了月報,信息好壞參半,但多個OPEC國家再次呼籲凍產,尤其是沙特表示9月OPEC和非OPEC國家將會會晤,幫助油價本周勁升逾6%。

周评:预期12月加息黄金末日来临,憧憬冻产油价劲升6%

美國經濟數據表現不佳,屢次幫助金價反彈☆

上周的樂觀非農就業報告一度令市場承壓,周一(8月8日)現貨黃金一度失守1330美元整數關口,刷新逾一周低點至1329.79美元/盎司,但本周出爐的美國重要數據普遍表現不佳,給金價提供了多次反攻機會。

周评:预期12月加息黄金末日来临,憧憬冻产油价劲升6%
(現貨黃金日線圖)

①8月9日數據顯示,美國第二季度非農生產力初值下降0.5%,差於市場預期,預期為增長0.4%,亦為連續第三個季度下跌,是自1979年以來最長跌勢。

路透分析指出,第二季非農生產力環比年率意外下跌,直指生產率持續疲弱,可能引發對企業利潤和公司維持近期強勁雇傭步伐能力的擔憂。

德意誌銀行證券首席經濟學家Joseph LaVorgna稱,經濟仍然能夠擴張的原因是勞動投入。目前公司的雇傭步伐合理健康,但我們認為,這樣的狀況不會持續下去,因為在勞動生產率疲弱的情況下,雇傭步伐強勁意味著企業利潤率將會進一步下滑。

該數據幫助金價在周二收複1340美元整數關口,周三(8月10日)金價一度回升至1357美元附近,收複非農後的大部分跌幅。

8月12日數據顯示,美國7月零售銷售月率零增長,差於市場預期和前值,預期為增長0.4%,前值由增長0.5%上修為增長0.6%;美國7月PPI(生產者物價指數)月率則意外下降0.4%,錄得近一年來的最大跌幅,宜為今年3月以來首次下降,差於市場預期和前值,市場預期為增長0.1%,前值為增長0.5%。

路透評論指出,零售銷售數據不及預期主要因美國人減少衣服和其他物品的購買量,表明消費支出已有所放緩,這或使第三季度經濟增速預期承壓;盡管此次數據不佳,但由於就業市場表現強勁,房價和股市都有所上揚,仍足以對消費支出構成支撐。

路透還指出,因能源產品及服務業價格持續下跌,及美元進一步走強,都對7月生產者物價數據造成拖累,表明當前美國整體的通脹環境都較為低迷,使得美聯儲加息面臨相當的挑戰。

摩根士丹利經濟學家Wieseman認為,美聯儲的增長預期看上去是難以置信的,企業投資不會很快就見起色。

華爾街日報稱,美國7月零售銷售不及預期,這將成為美國今年下半年經濟增速的潛在阻礙。

有市場人士指出,作為通脹前瞻指標之一,今天PPI的意外疲軟,無疑將使得美聯儲2%的通脹目標受到挑戰。

RDQ Economics首席經濟學家John Ryding稱,美聯儲把消費者支出看成是經濟活動的重中之重,這份報告是9月升息的又一個障礙。

數據公布後,金價一度從1342美元附近短線飆升14美元至1356.02美元,美元指數則一度跌創逾一周低點至95.25,不過最終金價仍跌回至1340美元下方,美元指數小幅反彈至95.7附近,因市場仍預期美聯儲12月可能加息。

周评:预期12月加息黄金末日来临,憧憬冻产油价劲升6%
(美元指數日線圖)

☆市場預期12月加息+全球股市回暖,黃金ETF遭減倉金價反彈均遇鎮壓☆

雖然本周美國的經濟數據表現不佳,降低了美聯儲9月份的加息預期,但經濟學家仍普遍認為美聯儲有可能在12月加息,而且本周全球股市表現較好提升了市場的風險偏好,使得黃金的多次反彈均化為烏有。

周评:预期12月加息黄金末日来临,憧憬冻产油价劲升6%
(美國聯邦基金利率期貨一覽)

據最新美國基金利率期貨數據顯示嗎,美聯儲9月加息概率已經由上周的22%下降至16%,但12月的加息概率仍維持在42%附近。

華爾街日報最新調查顯示,71%的經濟學家認為美聯儲將在12月份加息,另外有11%的經濟學家預期9月加息;接受調查的經濟學家很懷疑經濟前景所面臨的不確定性是否能在9月FOMC會議前清除,但到了12月份經濟狀況應該會更加明確,能夠允許美聯儲上調利率。

素有“美聯儲通訊社”之稱的《華爾街日報》記者Jon Hilsenrath指出,由於在最近幾次美聯儲聲明之後美元相對走軟,這給美聯儲更多的喘息空間,暗示加息可能要比市場預期要更早。

全球鼎鼎大名的基金管理公司——百達資產管理(Pictet Wealth Management)旗下財富管理部門的外匯策略師Luc Luyet表示,鑒於美元處於長期上行趨勢,金價不太可能突破1430美元/盎司,可能企穩在1250美元/盎司-1300美元/盎司左右。預計第三季度美國經濟數據將改善,這應會允許美聯儲在12月加息。這將支持實質利率,因此會對黃金產生負面影響。

此外,本周全球股市相對表現樂觀,削弱了黃金的避險需求,黃金ETF持倉也出現了年內最大程度減持,或為下周金價繼續走弱埋下伏筆。

其中,①美國三大股指再周四(8月11日)均刷新紀錄高位,為1999年以來首見;②中國上證指數周線上漲2.5%,收複3000點大關;③香港恒生指數周線上漲2.7%,創9個月新高;④日本日經225指數五個交易日有四個交易錄得上漲,周線上漲4.01%,創兩個月新高;⑤英國富時100指數日線“五連陽”,周線上漲近2%,創逾一年新高;⑥德國DAX指數周線上漲3.43%,創年內新高;⑦法國CAC40指數周線亦漲逾2%,創逾兩個月新高並突破4500點關口。

黃金ETF持倉方面,過去5個交易日,全球最大的黃金ETF——SPDR持倉量有四個交易日出現了減少,累計減少了19.89噸,至少為2016年以來最大周減少量;這是多頭開始動搖並逐步獲利了結的一種表現,如果下周繼續減少,料將加大黃金的下行壓力。

<B>☆下周前瞻☆

據彭博社周五(8月12日)公布的最新調查顯示,黃金交易員及分析師連續三周看多下周金價走勢,同時也是7周以來第6次。在接受調查的17位黃金交易員及分析師中,10人看漲(59%),5人看空(29%),2人看平(12%)。

不過,技術面來看,周線來看,KDJ已經給出超買信號後高位形成死叉,MACD頂背離後即將形成死叉均線,5周均線也即將下穿10周均線形成死叉,暗示中線金價下行風險極大,初步關注本周低點1329美元附近的支撐,進一步支撐位於7月21日低點1310美元附近,1300美元整數關口亦為心理支撐所在;上方關注本周高點1357美元附近的阻力所在,多頭若無法快速收複該位置,金價或將啟動跌勢。

下周將出爐美國7月季調後CPI月率及美聯儲7月份貨幣政策會議的紀要,投資者需要重點關注。




本周國際油價勁升逾6%,延續上漲反彈走勢,美原油9月期貨創逾三周高點至44.78美元/桶,布倫特原油10月期貨最高觸及47.25美元/桶,多個產油國呼籲凍產,尤其是沙特能源部長表示9月份OPEC和非OPEC國家將會晤商討提振油價的消息,給油價提供了強勁的上漲動能,盡管三大能源機構月報均顯示OPEC產量創新高,但IEA預計年底之前供需平衡將趨緊,其全球股市回暖,亦給油價提供支撐;不過市場仍對產油國能否達成凍產表示懷疑,分析師依然普遍看空下周油價。

周评:预期12月加息黄金末日来临,憧憬冻产油价劲升6%
(美原油9月期貨日線圖)
周评:预期12月加息黄金末日来临,憧憬冻产油价劲升6%
(布倫特原油10月期貨日線圖)

☆OPEC產油國喊話,沙特能源部長“推波助瀾”☆

近期委內瑞拉、厄瓜多爾和科威特在內的OPEC成員國,在油價跌至40美元關口附近時再次呼籲凍結原油產量,給油價提供了一定的支撐,而周四(8月11日)沙特能源部長的表態更是促進了空頭回補,給油價提供了強勁的動能。

OPEC輪值主席Mohammed Al Sada周一(8月8日)表示,成員國計劃下個月聚會,參加國際能源論壇的同時,在阿爾及利亞舉行非正式會議。

卡塔爾能源部長Sada稱,近期的油價下滑,更多的是出於薄弱的煉油廠利潤、產品庫存積壓、以及英國退歐對於國際金融期貨市場包括原油市場的影響。預計2016年三四季度原油需求的上漲加上供應的下降,或將使分析師們認為目前的熊市隻是暫時現象,油價將會在2016年後半段回升。

委內瑞拉石油部長Eulogio Del Pino本周表示,我們預期將在近幾周召開會議,這樣石油輸出國組織和非OPEC產油國將可以共同商討冬季的原油方案。

沙特能源、工業和礦產資源大臣法力赫(Khalid al-Falih)周四表示,石油輸出國組織(OPEC)和非OPEC產油國將在9月26-28日阿爾及利亞的非正式會議期間討論市場狀況,包括可能采取穩定油價所需的行動。

交易商和經紀表示,盡管達成協議的可能性仍很低,但該消息刺激了油價的空頭回補走勢。使得油價繼續攀升。

Forex.com的首席技術分析師Fawad Razaqzada在報告中說道,原油價格在過去幾周時間裏以暴風驟雨之勢回升,盡管這段時間裏的波動性是比較大的。此次最新的上漲走勢背後的觸發因素是沙特阿拉伯能源部長向媒體發表的言論。

Fawad Razaqzada進一步指出,不過我對這番言論到底是不是推動原油價格上漲的主要原因表示無法確定,今年早些時候他也曾有過類似的承諾,但最後並無實際行動。而空頭回補活動看起來是油價上漲的一種合乎情理的解釋。

瑞銀集團(UBS)在報告中稱,目前尼日利亞、利比亞和伊朗的原油產量均低於正常產能,所以這些國家不會同意凍結產量。OPEC下個月在阿爾及利亞召開的會議可能不會任何凍結產量的協議,油價的底部在每桶36美元附近。OPEC將維持原油產量繼續增加,但預計全球原油市場將在2017年重新平衡。

RBC Capital Markets分析師Michael Tran也認為,基本預期是OPEC“不會采取行動”,因石油輸出國組織(OPEC)顯示出遠不是運作良好的卡特爾組織。鑒於OPEC任何產量計劃多半是象征意義上的,情緒化的產物,而非實際上可行的,我們提醒多頭不要對近期評論反應過度。

EIA短期展望:下調油價預期,上調美國年內產油預期

周二(8月9日)美國能源信息署(EIA)發布了月度短期能源展望報告,雖然EIA下調了油價預期並上調了產量預期,但也上調了2016年全球需求預期。

①下調油價預期。EIA將2016年WTI原油價格預期下調至41.16美元/桶,此前預期為43.57美元/桶

②上調產量預期。EIA將美國2016年原油產量預期,從此前7月預期的861萬桶/日上調至873萬桶/日。

③上調全球消費預期。EIA維持2016年美國原油需求預期1956萬桶/日保持不變,但將2016年全球原油消費量預期由此前預期的9529萬桶/日上調為9531萬桶/日。

☆OPEC月報:沙特產量創紀錄新高,預計消費增加將緩解供給過剩☆

周三(8月10日)石油輸出國組織(OPEC)周)發布石油月報稱,7月OPEC成員國原油日產量較上月增加4.6萬桶至3311萬桶;同時據沙特上報OPEC的數據顯示,7月沙特原油產量達到1067萬桶/日,創曆史新高,但OPEC還預計未來幾個月原油消費上升,將幫助緩解供應過剩的問題,並能有利於油市再平衡。

①7月份OPEC產量增加,沙特產量創紀錄高位。OEPC月報稱,7月OPEC成員國原油日產量較上月增加4.6萬桶至3311萬桶;其中,7月沙特原油產量達到1067萬桶/日,創曆史新高,較6月增加3萬桶。

②2016年需求將增加。該月報指出,OPEC預計2016年全球石油日需求將上升122萬桶,較上月預期增加3萬桶/日;同時維持2017年世界原油需求增速預期為115萬桶/日不變,將全球2017年對OPEC的原油需求預估維持在3301萬桶/日不變。

③2017年仍小幅供給過剩。該月報預計,2017年全球原油將供應過剩10萬桶/日,之前預估為將錄得小幅度的供不應求。

☆IEA月報:供給過剩有望緩解☆

周四(8月11日)國際能源署發布預報稱,OEPC原油產量仍處於8年高位,但煉廠需求的回升將有助於吸收原油庫存,未來幾個月全球石油庫存減少,將幫助緩解過剩情況。

①產量方面,OPEC處於8年高位。OPEC月報指出,7月歐佩克組織原油產量上升15萬桶/日至3339萬桶/日,其石油產量處於8年高點,因沙特產量創新高以及伊拉克增產;其中,沙特將7月的原油產出增至1062萬桶/日,創紀錄高點;伊朗7月原油產量為360萬桶/日,且該產量水平是可持續的。科威特和阿聯酋的石油產出也創出紀錄高點。

②需求方面,下修2017年需求前景。該月報表示,因英國公投退歐後經濟前景更趨黯淡,IEA將2017年全球石油需求增長預期下調10萬桶/日至120萬桶/日,還將2017年OPEC原油需求下調20萬桶至3350萬桶/日。

③供需面對比,OPEC月報認為2016年下半年供給過剩料緩解。

OPEC月報指出,IEA的均衡數據顯示2016下半年基本無供應過剩,第三季庫存將大幅減少。雖然今年下半年油市將開始收緊,但進程將是緩慢且痛苦的,因全球需求增長下降,而且非石油輸出國組織(OPEC)石油供應反彈。

IEA稱,2014年以來油市一直供應過剩,因OPEC和非OPEC產油國都在增加石油供應。成品油庫存的減少,將加大煉廠對原油的需求,並為原油供應持續收緊鋪平道路。

IEA還稱,石油輸出國組織(OPEC)成員國之間互相競爭,以保障市場份額,在這種情況下,即便沙特、科威特和阿聯酋原油產量位於曆史新高,但煉廠需求的回升將有助於吸收原油庫存。

☆下周前瞻☆

據彭博社周五(8月12日)公布的最新調查顯示,分析師及交易員轉而看空下周NYMEX原油價格走勢。在接受調查的36位分析師中,看多9人(25%),看空14人(39%),看平13人(36%)。

不過,從美原油技術面來看,目前5日均線上穿10日均線結成金叉後良好運行,MACD和KDJ金叉亦良好運行,隔夜油價亦重新站上布林線中軌,暗示多頭開始奪回了市場的主動權,油價仍有一定的上漲動能,目前油價面臨100日均線43.85美元的阻力,一旦突破將有望上探布林線上軌47.16美元附近的阻力。

文章来源于汇通网

8月5日訊——美國7月季調後非農就業人口增加25.5萬人,現貨黃金急挫逾20美元至一周低點1339.89美元/盎司,美元指數飆升80點至一周新高96.33,油價因美元走強承壓回落至41.25美元/桶。

強勁的就業數據確實提升了美聯儲加息的預期,但大部分機構並不認為美聯儲將在9月采取行動。而全球局勢的不確定性,和美國國內政治局勢的不確定性對美聯儲行動構成障礙。

★★

美國7月季調後非農就業人口增加25.5萬人,薪資數據好於預期,蓋過了失業率不及預期的影響,現貨黃金急挫逾20美元至一周低點1339.89美元/盎司,美元指數飆升80點至一周新高96.33。

非農報告四大看點:

①美國7月季調後非農就業人口增加25.5萬人,遠超預期,預期增加18萬,前值增加28.7萬修正為29.2萬人。

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②7月失業率持穩於4.9%,預期下降至4.8%。勞動參與率上升至62.8%,說明更多的美國人願意參與到勞動市場,是勞動市場的積極信號。

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③美國7月平均每小時工資月率增長0.3%,預期增長0.2%,前值增長0.1%;7月平均每小時工資年率增長2.6%,與預期和前值一致。

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④美國7月U6失業率升至9.7%,前值為9.6%。U6失業率,包括那些因為氣餒而不去找工作的人也包括那些因為找不到全職工作而去做兼職工作的人。

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7月份美國U6失業率目前高達9.7%,盡管這一數值穩步下降,但是仍然遠高於經濟危機之前7.9%的低位水平,這表明仍然有相當數量的美國人在新的經濟狀態下仍找不到出路。

現貨黃金急挫逾20美元至一周低點1339.89美元/盎司,現貨白銀急挫近0.50美元,跌破20美元關口至一周低點19.79美元/盎司。

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數據公布後,美元飆升,非美貨幣急挫。美元指數飆升80點至一周新高96.33,歐元兌美元急挫90點至1.1061,英鎊兌美元急挫150點至1.3022,美元兌日元拉升50點至101.64。

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澳元兌美元急挫50點至0.7618,美元兌瑞郎拉升70點至0.9809,紐元兌美元急挫60點至0.7143;美元兌離岸人民幣拉升逾百點至6.6623。

美元兌加元飆升150點至1.3175。加拿大失業率上升至6.9%,7月就業人數減少3.12萬人也令加元承壓。

★★

9月加息派:
巴克萊稱,美國7月非農表明就業市場穩固,9月加息有望。

12月加息盤派:
聯合投資公司:美國非農就業報告向好,這在一定程度上消除了美國糟糕的二季度GDP數據帶來的不利影響。美國7月非農報告真的非常好:就業人數增加幅度大、每周工作時間增加、薪資增速上升,勞動力參與率上升——所有你希望看到的好的方面都在這裏。而人們擔憂的是:這個數據這麼好,會促使美聯儲在大選進行前偷偷於9月加息嗎?我們認為這種想法是錯誤的,我們仍預計美聯儲將於12月加息,不過該數據確實好,給美聯儲9月加息預期起到了“火上澆油”的作用。

房利美公司:美國7月非農就業報告非常強勁,這從勞動力市場這個角度顯示,美國經濟在朝著美聯儲想要的方向發展,給美聯儲在年底前加息提供了支撐。不過,美聯儲仍在觀察全球的發展變化。

年內按兵不動派:
富國銀行稱,美國7月非農就業報告非常強勁,而之前有些時候數據疲弱可能是由於季節性因素。不過我們仍認為,美聯儲今年將按兵不動:因這樣良好的數據會給予美聯儲信心——其政策不需要邁向另一端(即采取降息措施);但是全球仍充滿太多的不確定性,且市場在期待寬鬆政策,如果美聯儲此刻加息,將推升美元,進而損害市場,甚至可能損害經濟。

荷蘭國際集團資深經濟學家James Knightley認為,美國非農指標連續2個月上揚,就業市場表現異常強勁,美聯儲因此提前加息的概率上升。但由於適逢大選年,國內政治面臨不確定性,加上外部風險事件層出不窮,該行依然傾向美聯儲最早將在2017年一季度加息。

其他機構:
PIMCO首席投資官Mather:美聯儲采取行動需要比市場更快,美聯儲不作為的空間在減少,從市場信任的角度而言美聯儲已經失去可靠性,最大的風險存在於美聯儲是否會允許通脹過高,當前局勢投資者需要更加戒備。

彭博稱,美國7月非農就業人數連續第二個月大升,薪資也攀升,而失業率維持在4.9%,是因許多民眾進入勞動力市場尋找工作,顯示勞動力市場重新彰顯活力,有望在下半年令消費支出保持強勁。

彭博進一步指出,這一水平的非農增幅已足以令失業率逐漸走低並消除就業市場的鬆弛,而這是美聯儲的目標,美聯儲將利率維持在低點以提振經濟增速。與此同時,美國大選臨近,強勁的就業數據可能會讓民主黨人希拉裏·克林頓獲得競選的“賣點”。

路透稱,雖然失業率因為就業人數增多而持平,但非農大幅好於預期加上平均時薪增長,美聯儲年內加息的預期將受到大幅提振,耶倫就曾經表示美國隻需新增不到10萬工作崗位就能與人口增長同步,但隨著就業市場疲軟減少,今年下半段的非農或將在15-16萬人之間波動。

★★

油價在42美元關口附近遇阻回落,盤中下跌近2%,最低觸及41.25美元/桶,因供應過剩憂慮仍揮之不去,且美元大漲令油價承壓。

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一名原油交易員稱,油價承壓主要因為美元因非農大漲,且此前兩個交易日大漲後引發投資者獲利了結。但目前並不能斷定油價的反彈將因此而夭折。

交易商稱,原油和油品的過量生產,使油市再次承壓。陸上油庫已經裝滿,商家不得不租賃油輪來存儲沒有賣出的產品。
    
需求方面,BMI研究稱,中國的進口量較2015年及今年創下的紀錄高位下滑。
    
BMI稱,“中國近期的石油進口將繼續保持疲軟,這是因為一係列因素造成,其中包括商業燃料庫存裝滿、獨立小煉廠需求放緩、以及戰略庫存收儲減慢。”

不過據華爾街日報稱,OPEC成員國在9月或重啟凍產協議談判,這對油價構成支撐。華爾街日報表示,OPEC成員國在9月或重啟凍產協議談判;OPEC官員認為伊朗增產是促使凍產協議談判啟動的積極跡象;沙特支持凍產協議談判;俄羅斯稱未被邀請參與凍產協議談判。

關注晚間將公布的鑽井數據。油田服務提供商貝克休斯Baker Hughes在上周五早些時候公布報告稱,當周美國活躍原油鑽探平台數量連續第五個星期增加,該周增加了3座,至374座。

OPEC秘書長巴爾金都稱,美國增加石油鑽井數不太可能會促進產油量;美國增加原油鑽井數或不會拉低油價。

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小時圖來看,油價自42關口回落,但仍維持在下降通道上方,考慮到油價兩個月來逾20%的跌幅,油價的反彈並不會這麼輕易夭折。預計在未來一段時間內油價有望重返42美元大關並上測42.80一線阻力。若油價跌破40.40一線,可能會再度跌向39美元。

文章来源于汇通网

美國ADP增17.9萬傳“捷報”,美元小升金價急挫4美元

8月3日訊——周三(8月3日)歐市盤中,美國7月ADP就業人數增加17.9萬人,好於預期,提振了市場對非農的樂觀預期,美指小升至95.32,現貨黃金下挫4美元至1362.55美元附近,油價反應平淡,美國原油期貨交投於39.70美元一線。

美国ADP增17.9万传“捷报”,美元小升金价急挫4美元

美元指數
美国ADP增17.9万传“捷报”,美元小升金价急挫4美元

現貨黃金
美国ADP增17.9万传“捷报”,美元小升金价急挫4美元

美國原油
美国ADP增17.9万传“捷报”,美元小升金价急挫4美元

數據顯示,美國7月ADP就業人數增加17.9萬人,預期增加17萬人,前值上修為增加17.60萬人,初值增加17.2萬人。

根據ADP報告,美國7月製造業就業人數增加0.4萬,商品生產行業就業人數下降0.6萬,建築業就人數下降0.6萬,服務業新增就業人數為18.5萬,貿易/運輸/公用事業就業人數新增2.1萬人,7月專業/商業服務就業人數新增5.9萬人;金融服務業就業人數新增1.1萬人。

根據ADP報告,美國7月1-49名員工的小企業新增就業人數為6.1萬,50-499名員工的中型企業新增就業人數為6.8萬,500員工以上的企業新增就業人數為5.0萬。

穆迪首席經濟學家詹迪稱,就業增長依然強勁,但隨著接近充分就業而有放緩;企業目前填充接近曆史高位的崗位數面臨更多困難;美國不久將面臨勞動力不足的問題

ADP就業數據通常被視為非農就業報告的風向標。本次的ADP就業數據提振了市場對周五的非農數據的樂觀情緒。外媒調查顯示,美國7月季調後非農就業人口將增加17萬人。

ADP和非農關聯性:
美国ADP增17.9万传“捷报”,美元小升金价急挫4美元

近日公布的美國二季度GDP增幅大幅不及預期,美國核心PCE物價指數疲軟,加重了美聯儲推遲加息的憂慮。若非農表現靚麗,有望為美聯儲加息掃除一些障礙。

北京時間20:20,美元指數報95.26,現貨黃金報1363.45美元/盎司。

文章来源于汇通网

決戰美聯儲利率決議,黃金多空鹿死誰手?

7月27日訊——周三(7月27日)現貨黃金早些時候延續震蕩走勢,但晚間的美國耐用品訂單數據表現較差,迎來黃金多頭反攻,一度刷新三日高點至1329.17美元/盎司,不過美元指數並未大幅回落,預計稍晚的美聯儲利率決議將迎來多空雙方真正的“決戰”。目前市場普遍預期美聯儲會維持當前利率不變,但對於措辭的變化市場稍有分歧,黃金多空鹿死誰手,今晚將見分曉!

决战美联储利率决议,黄金多空鹿死谁手?



就日內黃金走勢而言,美國6月耐用品訂單數據表現較差,給黃金反彈提供了機會,然後1330美元整數關口依然存在較強的阻力,目前暫未圖片,20日均線1337美元附近是強壓力所在;而美元指數依然堅守在97關口上方,這可能暗示,金價的短線反彈,可能是多頭最後的“回光返照”而已。

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(現貨黃金日線圖)
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(美元指數日線圖)

具體數據顯示,美國6月耐用品訂單月率初值下滑4.0%,預期下跌1.4%,前值從下降2.3%修正為下降2.8%;美國6月扣除飛機非國防耐用品訂單月率初值上升0.2%,和預期值一致,前值從下降0.4%修正為下降0.5%。

路透稱,美國6月耐用品訂單月率下降4.0%,降幅創2014年8月來最大。雖然美國6月扣除飛機非國防資本耐用品訂單月率小幅上升,但是市場對機械設備和其它一些列產品的需求疲弱,這暗示美國商業支出在未來一段時間仍將受到抑製。

數據出爐後,現貨黃金自1320美元上漲逾9美元至1329美元附近,現貨白銀更是由跌轉升,一舉上探20美元整數關口,創一周新高至20.10美元/盎司,日內漲幅達2%。

不過,需要提醒的是,7月以來美國就業數據、通脹數據及房地產等經濟數據都表現較好,依然給美元提供支撐,美元指數仍堅守在97整數關口上方,並沒有明顯大幅走弱,黃金在1330美元整數關口依然存在阻力,強阻力位於20日均線1337美元附近;短線黃金白銀存在回落風險,預計多空決戰將在美聯儲利率決議公布前後進一步爆發。



鑒於本次美聯儲利率決議之後沒有新聞發布會,市場又普遍預期美聯儲不會采取行動,利率決議後的貨幣政策聲明成為了市場關注的焦點。

建議投資者重點關注貨幣政策聲明中一下幾個方面的描述:加息時機、美國經濟、就業市場、通貨膨脹、全球風險、政策分歧。

投票委員的最近一次的鷹鴿態度:

根據最近一次的講話,美聯儲主席耶倫的態度稍顯鴿派,其他8位2016年票委中,有1為非常鴿派、3位偏鴿派、2位偏鷹派、2位中立。



對黃金後市影響較大的無疑是政策聲明的鷹鴿態度,以下是部分機構觀點一覽:

偏鷹派觀點:

法國巴黎銀行表示,美聯儲7月聲明還“太早”,難以發出非常鷹派的信號;不會就9月份的利率決議發出強力信號。聯邦公開市場委員會的會後聲明可能隻會提供“略微樂觀的評估”。

美銀美林經濟學家韓遜(Michael Hanson)撰寫報告稱,FOMC 7月27日政策聲明可能提及“經濟數據普遍向好”,表示決策者依然在關注通脹、全球風險,並為9月份加息的可能性敞開大門。政策製定者“非常”有可能維持政策不變;聲明應該不會給出有關9月動向的“明確信號”。FOMC在描述關注通脹指標和全球形勢發展時有可能剔除“密切”的措辭;這將被市場視為“溫和鷹派”;完全去除“關注”這句話則將讓鷹派程度上升,但是可能性極小。

偏鴿派觀點:

花旗集團認為,美聯儲政策聲明將堅持“謹慎觀望”的策略。盡管近期經濟活動升溫,但增速仍太低,不足以說服耶倫和鴿派應該很快加息。策略師Steve Englander在另一份研報中寫道,美聯儲會“小心翼翼”地避免提高9月加息概率。其認為更大的風險是,他們會發表個類似G-20那樣的聲明,以悲觀語氣提及全球增速並將英國脫歐當成一種不確定因素,從而給人留下較為鴿派的立場。

中立觀點:

摩根大通經濟學家Michael Feroli在研報中寫道,美聯儲在7月27日的會議聲明中將會重申前瞻指引,即未來的政策行動取決於經濟數據,繼續強調通脹方面的進展。這將會發出一個信息:FOMC不急於加息。勞動力市場方面,美聯儲可能用更加樂觀的評估取代之前悲觀的看法;通脹方面的措辭可能不變。

瑞穗證券認為,市場過於自滿於對FOMC的判斷,認為決策者會安心在可預見的未來保持利率在25-50個基點的區間;這與建立在泰勒規則上的政策框架不符。FOMC可能依然尋求加息,而現在市場正在穩定,美聯儲恢複緊縮姿態的風險升高。

Renaissance Macro 表示,FOMC聲明開門見山會更加樂觀,體現了經濟數據的好轉;其他方面估計變化不大,FOMC會重申經濟前景支持漸進調高聯邦基金利率。雖然美聯儲不太可能降低風險評估,但可以軟化在監控通脹指標、全球經濟、金融局勢方面的措辭。決策者不會提供任何關於下次會議加息的暗示,但也不會關閉9月份加息的大門。

巴克萊認為,美聯儲官員將等到8月5日發布7月份非農就業報告之後再利用公開講話來暗示漸進加息。認為美聯儲不會在7月26-27日的政策會議上暗示下次加息;耶倫8月份在傑克遜霍爾的亮相更有可能是改變基調的時機。



自2015年12月加息以來,美聯儲原本打算2016年加息四次,但英國脫歐和5月的悲觀非農就業報告徹底打亂了美聯儲的加息步驟,尤其是英國公投決定脫歐,一度令市場擔憂全球經濟衰退風險極大,市場一度預期美聯儲年內可能要降息。然而,7月,市場預期再次發生了逆轉。

從過往來看,美聯儲一直強調加息與否將取決於經濟數據。總所周知,美聯儲重點關注的是就業數據和通脹數據,而7月以來出爐的美國經濟數據捷報頻傳,令美聯儲加息預期顯著升溫。

首先來看就業數據,6月份非農就業報告顯示,美國6月季調後非農就業人口增加28.7萬,遠超預期值18萬和前值3.8萬。

再看通脹數據,美國6月季調後CPI月率上升0.2%,連續四個月錄得上漲,美聯儲更為關心的核心CPI年率則上升2.3%,升幅高於預期值和前值(兩者均為2.2%),亦高於美聯儲2%的目標。

其他數據方面,美國6月PPI年率至2014年12月以來首次錄得增長,美國6月新屋開工總數年化升至118.9萬戶,高於預期值116.5萬戶,美國6月營建許可總數升至115.3萬戶,好於市場預期;美國6月ISM非製造業指數56.5,高於預期的53.3,亦高於5月的52.9,創七個月新高;美國6月ISM製造業指數升至2015年2月來最高水平,且就業分項指數自2015年11月來首次高於榮枯分水嶺50。

由於數據的改善,美元指數也從5月的糟糕非農時的92附近上漲逾5%,最高曾觸及97.57。

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(美國聯邦基金利率期貨一覽)

據最新美聯儲聯邦基金利率期貨數據顯示,美聯儲7月的加息概率為12%,9月加息的概率為29.6%,12月加息的概率為48.9%。值得一提的是,在英國脫歐公投後的一周,美聯儲年內加息概率一度降至4%,降息概率一度升至20%。

從美聯儲加息預期的升溫來看,金價仍存在一定的下行風險。




年初時,全球股市普遍走弱,幫助避險情緒升溫,英國脫歐公投更是將避險情緒推升至極值,黃金ETF持倉屢創3年新高,在全球多個央行采取負利率的大環境下,金價在半年時間也上漲了逾300美元(從1060美元附近漲至1375美元附近,漲幅逾25%),然後,隨著英國脫歐公投逐步被市場消化,美國經濟數據捷報頻傳,美國股市屢創曆史新高,帶動全球股市回暖,市場避險情緒有所降溫,而風險偏好顯著提升,而這也是近期金價回落的主要原因之一。

如目前來看,美國股市仍有繼續衝高的可能,從這方面來看,如果市場風險偏好繼續升溫,這將對金價不利。



從上周五(7月22日)以來,全球最大的黃金ETF持倉開始出現減少,累計流出逾10噸,其中7月26日-7月27日連續兩日流出,為4月中旬以來首次出現,一方面,可能是部分多頭在美聯儲利率決議前獲利了結,提前規避風險;另一方面,也反應了市場部分多頭出現了動搖。

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(黃金ETF持倉變化)

市場看空金價的聲音也在增多。

路透貴金屬專欄編輯Jan Harvey稱,交易員正等待周四淩晨美聯儲利率決議,並尋找任何關於今年加息的時間線索;市場普遍預計美聯儲將維持利率不變,但是政策聲明中可能出現對美國經濟持更樂觀態度的描述,這可能強化市場關於美聯儲在今年稍晚時候加息的預期;

瑞銀分析師Joni Teves表示,如果美聯儲放出鷹派言論,這將讓黃金價格承壓,且金價現已面臨著下行風險。

法巴銀行也認為,就趨勢而言金價仍將呈下滑之勢;隨著不確定性減少,再考慮到其他諸如美元等避險資產的吸引力增加,金價漲勢料後續乏力;此外,預計美聯儲將在9月加息,債券收益率料上升,這將增加黃金的機會成本;總而言之,維持看跌金價的預期不變。
技術面的走勢。

值得提醒的是,如果晚間美聯儲政策聲明依然較為鴿派,黃金再次大漲將會是大概率事件。

文章来源于汇通网

7月21日訊——黃金和美元的曆史關係已經出現裂痕,認為這是兩者相關性的暫時“決裂”。貴金屬黃金的價格走勢通常與洲際交易所(ICE)美元指數的走勢相反。美元指數是用來衡量美元兌一籃子(6種)貨幣的幣值強弱指標。因為美元的貶值與升值可以影響以美元標價的黃金對於其它貨幣支持有者的吸引力,因此換句話說就是,美元走軟,黃金價格則會上漲。

然而,兩者這一以往緊密的關係,近期卻面臨嚴重壓力。

为什么金价和美元指数走势的负相关关系有所瓦解?

一些市場人士指出,全球各國央行的貨幣政策以及英國決定脫歐是導致黃金和美元價格走勢關係出現變化的主因,同時也致使金價走勢時高時低。

Sprott Asset Management公司的高級投資組合經理Paul Wong表示,黃金價格走勢和美元指數走勢在英國脫歐公投期間曾一度呈正相關關係。

在英國脫歐公投次日,黃金期貨價格跳漲4.7%,升至1322.40美元/盎司,觸及2年來的曆史高位。同一天,英鎊兌美元則跌至1985年以來的最低水平,而洲際交易所美元指數也勁升2.5%。

Wong表示,自英國脫歐公投結果發布之後,黃金和美元指數的相關性已經升至多年高位。曆史上,黃金價格和美元指數的負相關性非常顯著,而隻有在金融市場壓力處於極端水平之下,兩者均被視為避險資產情況下,其走勢才呈現正相關。

Secular Investor的研究主管Nico Pantelis表示,這種情況也曾發生在2008年金融危機期間,當時黃金價格和美元走勢幾乎是“手拉手”。

Pantelis表示,當前,美元指數交投於相對較高的點位水平,而黃金也受到投資者的大肆追捧,因此現如今的黃金價格是需求的函數,就像以往一樣。

Sprott Asset Management的分析師在周二的一份報告中指出,自年初以來,投資者已通過期貨或交易所交易基金購買了約4000萬盎司的黃金,較此前增加64%。且當前的市場持倉倉位約為1.02億盎司,接近於曆史紀錄高位。

但是,Wong表示,當前,沒有明顯的直接金融壓力能夠解釋黃金和美元走勢為何轉為正相關關係。

Wong認為兩者相關關係的轉變歸咎於各國央行,因為世界各國央行積極的貨幣政策導致跨類別資產走勢相關性變得更加不穩定,亦或者令其相關性增加。Sprott 的黃金研究團隊周二在報告中指出,資產價格間的相關性變得更加不可預測且極不穩定。

這種相關性的轉變極不尋常或是獨特的嗎?隻有時間會告訴我們。

美國方面,美聯儲在去年12月在將近十年的時間裏首次加息後便一直推遲加息,而加息的推遲有利於金價,因為利率的提高將會推升美元,且將使其相對於付息資產更具吸引力。

GoldForecaster.com 創始人Julian Phillips表示,從當前市場走勢來看,當美元保持在當前點位水平,黃金和美元的“傳統的”負相關關係出現瓦解。

文章来源于汇通网

法國恐襲土耳其叛亂,全球避險金價鼓舞狂歡

7月16日訊——周五(7月15日)本周前半段市場風險偏好情緒明顯轉暖,中國和美國公布的良好的經濟數據支撐市場,不過本周後半段接連發生的法國恐怖襲擊和土耳其軍事叛亂的事件卻打壓了市場的風險情緒,使得避險重燃。其中美元受到避險買盤支撐上漲,歐元受到政治憂慮打壓下挫,而金價在本周結束階段終於擺脫了一周的下跌而收漲。原油方面,油價本周收漲,中美良好的經濟數據提振了市場的需求支撐油價。

法国恐袭土耳其叛乱,全球避险金价鼓舞狂欢

具體市場上,美元指數攀升至四日高位,受益於良好的中美經濟數據和聯儲官員的加息言論;歐元兌美元重挫跌至一周低位,法國恐怖襲擊和土耳其軍事政變施壓歐元;金價震蕩收高,法國恐襲和土耳其政變引發市場避險;油價震蕩小幅收高且本周上漲,良好的中美經濟數據提振需求前景。

美元指數攀升至四日高位,受益於良好的中美經濟數據和聯儲官員的加息言論。另外,法國恐怖襲擊和土耳其政變也增加了美元的避險買盤,也支撐美元。

法國農業銀行外匯研究主管Valentin Marinov稱,美元受到避險買盤支撐,而風險相關的G10貨幣受挫,同時除美元外的日元、瑞郎等流動性強的資產需求將大幅上升;可以預見至少下周開始的時候會出現很大的不確定性;另一個關鍵問題是,局勢的發展會如何影響到不久前與歐盟簽署的移民協議。

中國經濟數據企穩,提振了全球風險偏好支撐美元。中國國家統計局周五公布第二季度GDP增長6.7%,超出6.6%的預期,第一季度的GDP增幅為6.7%。數據持平於前季且略好於預期。

6月規模以上工業增加值和社會消費品零售總額年率增幅均超過市場預期。中國經濟展現一些韌性。

Brown Brothers Harriman外匯分析師Masashi Murata說,“此前全球市場對中國經濟有一些擔憂,但最新數據顯示其表現還不錯。” 

野村外匯分析師Yujiro Goto認為,“中國數據扶助風險偏好。整體而言,本周有一些好的消息,像英國政局更趨穩定,日本料推出更多刺激措施的預期,這些都促進了市場的風險偏好情緒。”   

美國經濟數據整體表現良好也支撐美元。其中,美國零售銷售,核心通脹以及工業產出數據表現都好於預期,而消費信心指數表現不及預期。

具體數據顯示,美國6月零售銷售月率0.6%,預期0.1%,前值0.2%。分析稱,此次數據表現大幅好於預期,主要得益於美國民眾加大了對摩托車及其他物品的購買力度,此外近來美國股市的飄紅、就業市場表現的好轉、薪資上揚都對零售銷售起到了支撐作用,數據向好暗示美國第二季度經濟增速開始回暖。

美國6月核心CPI月率0.2%,預期0.2%,前值0.2%;年率2.3%,預期2.2%,前值2.2%。
美國6月CPI月率0.2%,預期0.3%,前值0.2%;年率1%,預期1.1%,前值1%。

分析稱,作為美國通脹的關鍵指標,美國6月季調後CPI月率連續四個月錄得上漲,主要是因為住所、醫藥、交通和服裝的價格都錄得上漲,其中住房價格更是錄得2007年9月來的最大漲幅;該數據表明低廉的能源價格和強勢美元對通脹的影響正在消退。

美國6月工業產出月率0.6%,預期0.3%,前值-0.3%。分析稱,美國6月工業產出月率表現好於預期,一方面是因為美國國內汽車配件需求持續增加,拯救了低迷的製造業,另一方面是因為采礦業也連續兩個月錄得小幅增長,該數據說明曾經備受打擊的工業在下半年將有所好轉。

美國7月密歇根大學消費者信心指數初值89.5,創2014年9月份以來新低,預期93.5,6月終值93.5。

分析指出,消費信心下滑是出於對經濟的擔憂,但個人財務和購物計劃都起到支撐作用。預計消費信心會在7月後期和8月份得到改善。英國6月23日脫歐公投之前,幾乎沒有消費者認為這會影響到美國經濟。但是公投之後,幾乎所有消費者,尤其是高收入消費者,都提到英國脫歐的影響。對負面消息的反應非常迅速,而對正面消息反應滯後。

另外,美國公布的其它數據顯示,美國5月商業庫存月率0.2%,預期0.1%,前值0.1%。美國7月紐約聯儲製造業指數0.55,預期5,前值6.01。

美元指數小時圖顯示
法国恐袭土耳其叛乱,全球避险金价鼓舞狂欢

美聯儲官員再度發表加息言論支撐美元。周五美聯儲票委布拉德和美聯儲官員洛克哈特均發表了升息言論。

美聯儲票委布拉德指出,美聯儲在2016年加息一次、不在2017-2018年進一步行動的立場,雖然市場預期低於美聯儲利率點陣圖上任何預期的看法,但自己對前景的看法存在上行風險,這將促使美聯儲更多加息。

美國亞特蘭大聯儲主席洛克哈特預計美聯儲將在今年加息1-2次。他稱,需要進行財政、稅收、監管和其他方面的改革來補充貨幣政策,政策道路不會很快就實現正常化。

美聯儲官員卡什卡利也發表了言論,他稱,通脹現在是一個上行風險。美元匯率是美聯儲關注對象但不是政策目標。美聯儲將集中關注英國脫歐對美國經濟的看法,關注全球形勢對美國的影響,還可從日本央行的政策錯誤中汲取教訓。

歐元兌美元重挫跌至一周低位,法國恐怖襲擊和土耳其軍事政變施壓歐元。投資人拋售歐元資產尋求避險。

法國恐怖襲擊施壓歐元。周五早間尼斯市法國國慶日慶祝活動遭襲,一名司機駕卡車衝進活動人群,據當地媒體稱已造成至少80人死亡,上百人受傷。

法國總統奧朗德表示,這一事件有著不可辯駁的恐怖主義特征,他宣布將自去年11月法國巴黎遭遇恐怖主義襲擊後實行的緊急狀態時間再延長三個月。

受法國尼斯遭遇襲擊打壓,歐洲股市下跌,投資者拋售歐元購買美國資產。

土耳其軍事政變施壓歐元。周六淩晨,土耳其軍隊發生叛變,軍方稱已經控製國家,奪取政權。目擊者稱,軍用戰機和直升機從土耳其首都上空飛過。土耳其軍方表示,其已經控製國家。

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圖土耳其軍隊發生政變

土耳其安卡拉軍校附近聽見槍聲,土耳其軍隊總部之外部署了幾輛救護車,且土耳其伊斯坦布爾阿塔圖爾克機場附近發現裝甲坦克行進。土耳其軍方表示,掌權是為了恢複自由和民主;其將保證所有國際協議的有效性,且將保證與世界其他國家恢複良好關係。

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圖土耳其總統 埃爾多安

與此同時,土耳其總統埃爾多安在電視上呼籲全國民眾走向廣場和機場抵製政變。埃爾多安表示,自己仍是土耳其總統和軍隊總司令,將采取所有必要措施來應對國內叛亂,叛亂企圖是軍隊中少數派發動的,且相信政變支持者不會成功。其將反抗那些占領部隊,且將抵抗政變至死為止。

歐元兌美元小時圖顯示
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周五歐元區經濟數據表現中規中矩對市場影響有限。具體數據顯示,歐元區6月CPI年率終值0.1%,預期0.1%,初值0.1%;核心CPI年率終值0.9%,預期0.9%,初值0.9%。

評論稱,經曆了連續4個月下滑或維穩的趨勢後,歐元區在6月通脹水平有所改善,主要原因是6月能源價格跌勢有所緩和;但目前通脹率仍較低,料歐洲央行會進一步寬鬆。

另外,歐元區5月經季調貿易帳245億歐元,預期250億歐元,前值254億歐元;未季調貿易帳246億歐元,預期250億歐元,前值275億歐元。

金價震蕩收高,法國恐襲和土耳其政變引發市場避險。金價周五震蕩收高,受益於法國恐怖襲擊和土耳其突發的軍事政變。不過金價本周錄得5月以來首次周線下跌,因全球風險意願改善,且本周美國發布的經濟數據良好支撐美元。

金價下跌0.5%,報每盎司1,327.91美元,不過受益於土耳其突發的軍事政變,金價在盤後的交易中迅速拉升。銀價下跌1.3%,報每盎司20.03美元,銀價在盤後交易中跟隨金價上漲,不過最終仍然小幅收低。本周銀價小幅下挫,錄得七周來首次周線下跌。

歐洲股市下挫,周五早間在法國發生的襲擊事件導致84人死亡。當時法國南部城市尼斯(Nice)的街頭陷入一片恐慌,當時一名卡車司機駕車在慶祝法國國慶節的人群中行駛了一英裏以上。美國公債收益率跳漲,因強勁的經濟數據重燃了升息預期,美國股市從紀錄高位回落。

土耳其發生軍事政變支撐金價。周六早間一土耳其軍方組織發表電視聲明,稱已掌控國家政權,組建和平委員會。聲明稱將實施宵禁,並可能出台新的憲法。土耳其總理表示,土耳其政府不會讓這一小撮勢力得逞,將繼續維護土耳其的民主體製。

ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam說道,“在法國的此次襲擊事件發生以後,投資者對這種狀況及其未來發展感到擔心。最重要的是,鑒於英國已經選擇脫離歐盟,現在的問題在於這對歐盟及其單一市場來說意味著什麼。類似於此的時間可能會導致歐盟各國之間進一步分化,這可能會給市場帶來更多的混亂狀況和不確定性。”

現貨金價小時圖顯示
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周五美國公布的一係列經濟數據表現良好,加之此前美國非農就業數據強勁,激發了市場對於美聯儲升息的希望,此外英國脫歐後的不確定性因新政府組閣而得到緩解,這限製了金價的上漲。

Forex.com和City Index的市場分析師Fawad Razaqzada說道,“短期看,黃金交易商看起來更看好活潑的股票市場而非安全避風港資產,而在有些美國經濟數據強於預期的形勢下,投資者更加不願對目前仍舊處在較高價格水平的黃金進行投資。我認為,隨著時間的推移,黃金價格仍將繼續走高。”

德國商業銀行分析師Carsten Fritsch稱,“短期內有更多向1,300美元下行的壓力,因焦點轉回到美國,此前發布的強勁經濟數據增加了年底前升息的可能性。”

Insignia Consultants的首席市場分析師Chintan Karnani說道,“看起來恐怖襲擊事件的新聞並未影響到黃金價格或安全避風港資產。投資者已經是在謹慎地進行投資了,因此這些日子以來並未出現投資者瘋狂湧向安全避風港資產的現象。”

荷蘭安智銀行(ING) 高級策略師Hamza Khan稱,“投資者鎖定利潤,但1,300美元是金市的一個底部,後市將持於該水平之上。”

Hantec Markets分析師Richard Perry表示,“中國經濟數據好於預期,已促使外匯市場的風險偏好回升,我們過去幾天已經看到這種狀況。黃金仍然受到調整性的壓力。不過,在隔夜法國再次遭受恐怖主義襲擊後,市場風險偏好受到抑製,也許會出現一些避險需求。”

美銀美林的分析師指出,黃金料將在利率前景和美國大選的支撐下重拾漲勢,未來6-12個月看漲至1500美元/盎司;長期利率相當受控,甚至可能會隨著時間的推移而下降。

油價震蕩小幅收高且本周上漲,良好的中美經濟數據提振需求前景。油價周五小幅上升,本周周線上漲,兩大能源消費國美國和中國的經濟數據提振原油需求前景。

布倫特原油期貨收漲0.24美元,或0.5%,報每桶47.61美元。稍早下跌最多1.5%至46.65美元日內低位。美國原油期貨收漲0.27美元,或0.6%,報每桶45.95美元。日低在45.05美元。

市場結算後,有報道稱土耳其發生軍事政變,油價在盤後交易中進一步擴大漲幅,市場擔心土耳其輸送原油的通道受阻。布倫特原油本周周線上漲近2%,美國原油本周上升約1%。

周五美國公布強勁經濟數據後,原油價格升至日內高位。美國公布6月零售銷售增幅大於預期,因美國人增加了在汽車和其它多種商品上的支出,強化了第二季美國經濟加速增長的觀點。6月消費者物價指數也連續第四個月上升。

另外中國國家統計局周五公布二季度GDP同比增長為6.7%,也提振油市。

Forex.com技術分析師Fawad Razaqzada說,“全球最大經濟體和最大原油消費國中國和美國宏觀經濟在近幾個月持續改善,如果這趨勢在未來數周持續,應該扶助提振原油需求前景,我仍然認為更可能是未來數月油價從目前水準大幅上升而非大幅下降,因很可能市場將進一步收緊。”

美國原油價格小時圖顯示
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對全球原油和成品油供應過剩的擔憂在周早稍早令油價承壓。

貝克休斯稱,截至7月15日該周,美國活躍鑽機數增加6座至357座,連續第三周增加,上年同期為638座。該消息對油市沒有造成利空壓力。

評論稱,因受到能源消費國美國和中國原油需求前景的提振,油價在本周繼續錄得良好表現;與此同時,美國當周石油鑽井總數也已經連續第三周錄得增加,這或令分析師預計美國石油鑽井總數已經觸底,原油產量或將在明年初開始有所提升。

美銀美林的分析師預計2017年原油需求增長120萬桶/日,料屆時布油均價為61美元/桶。當前庫存水平依舊十分高,但我們仍預計油市會恢複平衡,料年底前布油均價反彈至55美元/桶。歐洲國家及日本的負利率可能會支持新興市場的原油需求。

Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn說道,“法國將會進入戒嚴模式,與法國國慶節有關的活動將被取消,從而降低旅遊業活動和抑製原油需求。但來自於全球最大能源消費國中國的經濟數據表現良好,則可能會緩和有關中國需求正在下降的擔憂情緒。”

Phil Flynn指出,“有關中國需求遭到破壞的觀點一直都在市場上發揮著很大作用,而有關中國接近於完成戰略石油儲備相關工作的傳聞並不是真的。”弗林說道。“當然,在全球經濟陷入混亂形勢的環境之下,原油需求可能會發生變化;但截至目前為止,中國當局所采取的刺激性措施帶來的需求多年看起來正在上升。”

SCI International公司的能源分析師指出,由於油田老化和預算削減的緣故,中國國內的原油產量繼續下降,因此中國對原油的需求可能將繼續保持下去,至少在未來幾個月時間裏將是如此。中國自己的原油產量遠低於需求,因此唯一的方式就是進口。

北京時間7點18分 美元指數報96.52/54,歐元兌美元報1.1033/35,現貨金價報1337.23美元/盎司,美國原油價格報45.97美元/桶

文章来源于汇通网

一念天堂一念地獄,非農後美元黃金油價過山車

7月8日訊——周五(7月8日)紐約盤初,6月非農暴增28.7萬,不過薪資增幅不佳,同時因英國脫歐影響,聯邦利率基金期貨顯示交易員仍押注美聯儲年內不會加息,美元黃金油價短線出現過山車走勢。

美元短線飆升近70點至96.70後回吐全部升幅,並跌破96關口至95.77,現貨黃金短線跳水22美元後大幅飆升35美元至1370.44美元/盎司;美國原油期貨急挫至45.30美元/桶後飆升至45.95美元/桶而後又震蕩下行。

美元指數
一念天堂一念地狱,非农后美元黄金油价过山车

現貨黃金
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美國原油
一念天堂一念地狱,非农后美元黄金油价过山车

北京時間21:30,美元指數報96.21,現貨黃金報1361.15美元/盎司。

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鎖定獲利美元不失時機,庫存驟降油價措手不及

5月12日訊——周三(5月11日)美國方面仍然沒有重大數據和官員言論,市場走勢較為淡靜,在這樣的市場中,美元在連續七個交易日上漲之後出現回落,投資者普遍認為美聯儲不太可能在近期升息。原油方面,正當空頭因API大增而滿心歡喜之時,EIA原油庫存卻意外錄得大幅減少,這讓油市空頭措手不及,最終油價在EIA庫存大減和加拿大、尼日利亞等降低產量的背景下大漲3%。

锁定获利美元不失时机,库存骤降油价措手不及

具體市場上,美元指數在連續七個交易日上漲後首日下跌,投資者利用沒有重大美國經濟數據發布鎖定獲利;歐元兌美元攀升至1.14關口上方,主要受歐洲央行官員偏鷹派的言論提振;金價脫離兩周低點,受美元下滑及股市回落支撐;油價跳漲逾3%,受美國原油庫存意外大減支撐。

美元指數在連續七個交易日上漲後首日下跌,投資者利用沒有重大美國經濟數據發布,以及全球股市下跌時鎖定獲利。在周五美國公布4月零售銷售報告前,沒有新的重大經濟數據發布。

在人們對未來18個月美聯儲加息預期退燒之際,美國公債收益率繼續下滑,削弱了美元進一步上漲的理由。投資人還下調了對美聯儲在6月會議上升息的預期。

Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo稱,“考慮到市場對美聯儲近期是否會升息的疑慮仍很深,美元的走勢傾向並沒有實質性好轉,結果是,美聯儲升息前景霧裏看花,削弱了美元漲勢。”

法國巴黎銀行駐倫敦策略師Michael Sneyd說道:“投資者逐漸得出結論,認為可能導致美聯儲今年按兵不動的,不僅僅隻是全球性因素。過去5-6個交易日的走勢,僅僅是因為美元過弱。我們仍著眼賣出美元兌一些其他主要貨幣,但希望在美元漲起來一點的時候再賣。”

美元指數小時圖顯示
锁定获利美元不失时机,库存骤降油价措手不及

Cantor Fitzgerald利率策略師Justin Lederer表示,真的很難相信美聯儲會在6月加息,看來更有可能是在9月。

許多分析師稱,美國經濟仍舊缺乏能夠帶動基本需求成長擴張的投資,而且美國總統選戰中可看出民眾對經濟增長很關切,這也不支持很快升息。

經濟數據方面,當日公布的唯一的美國數據影響非常有限,具體數據顯示,美國5月6日當周MBA抵押貸款申請活動指數周月率0.4%,前值-3.4%。

歐元兌美元攀升至1.14關口上方,主要受歐洲央行官員偏鷹派的言論提振,此外周三全球股市股市走軟增加了市場避險情緒,歐元也受避險因素支撐。

歐洲央行官員的言論也支撐歐元。管委諾沃特尼周三發表了較為中性的言論,而此前他一直是較為鴿派的論調,這對歐元也構成一定的支撐。

諾沃特尼首先強調了當前全球經濟面臨不確定性,他稱,目前全球經濟複蘇速度太慢,中國經濟是較大的不確定性因素。但另一方面,他卻表示,並不認為歐元區會發生長期經濟停滯。

而對於當前歐洲央行實施的寬鬆措施,他稱,QE帶來了資產泡沫風險,歐洲央行密切關注房產價格中的資產泡沫。直升機撒錢是一個理論上的概念,在歐元區無法實現。諾沃特尼的講話暗示未來歐洲央行進一步寬鬆的可能較小。

此外,通脹方面,諾沃特尼還表示,並非一定要在CPI到達2%時立即采取行動,關鍵在於通脹預期保持穩定。中期物價狀況對於加息時間很關鍵,不能等到通脹過熱的時候再做出反應。風險在於通脹預期偏向下行。

歐元兌美元小時圖顯示
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歐洲央行管委瓦西裏奧斯卡斯Vasiliauskas周三發表了較為鷹派的言論,也支撐歐元。他稱,歐洲央行目前沒有必要采取行動,因3月的刺激正在發揮作用,歐元區通脹率與GDP有著積極的前景。

歐洲央行管委鷹派的魏德曼周三再度發表鷹派言論,他認為,歐洲央行擴張性貨幣政策適宜,但擴張性的貨幣政策不應過度使用,必須權衡貨幣寬鬆的利弊。

經合組織OECD周三公布的一份報告指出,當前主要新興市場經濟體展望有所改善,此外領先指標表明歐元區經濟增長穩定。

此前市場關注的希臘問題繼續緩和,歐元集團本周討論了2018年以後可能減免債務的路線圖;但顯然不是直接債務減記,歐元集團所有成員都認同這一點。

歐洲央行方面表示,將考慮將對希臘的債務豁免事項加入6月2日的會議日程。若達成待定稿協議則將對豁免希臘債務進行研究。

德國方面表示,就針對希臘債務寬限展開的討論表示歡迎。希臘問題談判有可能在5月24日的歐元集團會議上成功結束。

金價脫離兩周低點,受美元下滑及股市回落支撐。黃金周三從兩周低點反彈,因美元升勢停止,且全球股市回落,投資人對貴金屬的買興重燃。

現貨金上升0.8%,報每盎司1,275.50美元。金價周二觸及4月28日來最低的1,257.25美元;金價上周觸及15個月高位1,303.60美元,之後因美元普漲而回落。現貨銀上升1.3%,報每盎司17.32美元。

周三美元指數跌0.5%,結束六日連漲,歐美股市下挫,因企業業績令人失望,這些均對金價構成支撐。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn稱,“今日走勢主要是受美元和股市影響,另外也是因美聯儲在下次會議上升息的可能性很低。”

ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam說道,“同樣是在周三,美國股市小幅下跌,原因是在經曆了周二的大幅上漲以後,交易商決定拿回一些籌碼,我們看到,投資者對貴金屬市場的樂觀情緒有所增強,原因是現在風險情緒正彌漫在整個市場上。就目前而言,如果黃金價格突破每盎司1300美元的重要關口,那麼就“將為進一步的上漲敞開大門。”

現貨金價小時圖顯示
锁定获利美元不失时机,库存骤降油价措手不及

分析師認為1,300美元為金價短期阻力位,自年初以來,受實貨流入強勁以及對美國短期內升息的預期降溫帶動,金價已經上揚20%。

Libertas Wealth Management Group的總裁Adam Koos說道,“就目前而言,有很多需求都對黃金價格形成了支撐。高盛集團本月上調了黃金價格預期,而摩根大通也公開表明觀點稱,黃金市場已經進入了一個新的牛市。”

摩根大通外匯及大宗商品部門主管表示,“2016年黃金期貨價格已上漲20%,且這可能是金價攀升的初級階段;考慮到全球負利率環境及市場波動性,黃金期貨將會逐步走高,年內很可能達到1400美元/盎司。”

知名反向指標高盛的分析師指出,金價上升空間將會很有限。不過高盛卻上調了未來幾個月金價預估,指因淨投機布倉增強。

對衝基金大佬Paul Singer指出,全球央行一心撲在讓本幣貶值上了;如果對他們所做判斷的信心繼續下降,那麼黃金受到的影響可能非常強大;今年第一季度的金價走勢更加可能代表上漲行情的開始,而不是結束,黃金是其最大的資金配置對象。

油價跳漲逾3%,受美國原油庫存意外大減支撐。油價周三跳漲,布倫特原油連漲第二日,急升超過4%,之前美國政府公布,上周美國原油庫存自3月來首次減少,使加拿大和尼日利亞油田停產引發的供應擔憂進一步加劇。

EIA數據公布後,油市擴大漲幅。布倫特原油期貨收盤急升2.08美元,或4.6%,報每桶47.60美元。前一日漲幅為4.3%。美國原油期貨攀升1.57美元,或3.5%,收報每桶46.23美元。

原油價格攀升帶動成品油價格上揚,汽油收盤急升6%,超低硫柴油上揚4%。汽油煉油利潤率,即裂解價差,錄得三個月以來最大日漲幅,急升逾14%,至每桶超過20美元。

美國能源資料協會(EIA)周三公布的數據顯示,上周美國原油庫存意外出現3月以來首次下降,汽油和餾分油庫存降幅均大於預期,且進口減少。

EIA公布,截至5月6日當周,美國原油庫存減少341.0萬桶,至5.3998億桶,市場預估為增加71.4萬桶。上周汽油庫存增加120萬桶,餾分油庫存減少160萬桶。此外EIA在周三發布的一份報告中稱,預計明年布倫特原油均價為每桶76美元,因需求繼續增加。

Energy Management Institute的高級合夥人Dominick Chirichella表示,“市場對EIA的報告反應迅速,認為對油市有利,EIA報告庫存減少與美國石油協會(API)周二的數據形成鮮明的對照。”

美國原油價格小時圖顯示
锁定获利美元不失时机,库存骤降油价措手不及

油價稍早上揚,之前殼牌宣布尼日利亞一輸油管道關閉,而加拿大能源企業正設法重啟因大火而關閉的阿爾伯塔省油砂生產設施,這些設施的日產能超過100萬桶。

Forex.com和City Index的分析師福Fawad Razaqzada說道,“美國石油協會的數據完全搞錯了。美國能源信息署的官方數據顯示,上周原油庫存令人意外地大幅減少340萬桶,這種下降很可能是因為受到加拿大森林大火的影響,該國的主要原油出口市場是美國。美國的進口量很可能將在本周進一步下降,原因是加拿大的原油產量大幅減少。”

休斯頓谘詢公司IAF Advisors研究部總經理Kyle Cooper指出,“EIA報告顯示美原油庫存自4月1日當周來首次減少,且汽油庫存也出現下滑,促使油價上漲;此外本周美商業原油進口略降5000桶也是需關注因素;投資者需注意,未來數周美國進口量是否會受加拿大供應減少而大幅下降,進而導致庫存減少;預計未來數周原油庫存將持續下滑。”

Tyche Capital Advisors的交易員兼管理合夥人Tariq Zahir表示,“加拿大石油生產設施關閉,又傳來美國原油庫存減少的消息,這完全出乎我們的預料,盡管大火導致加國油田停產,但我們認為,這不會持久。”

Secular Investor的研究主管Nico Pantelis說道,“原油庫存的大幅下降表明原油市場供應正在迅速收縮,尤其在美國更是如此,這應該會在短期內為原油價格提供支撐,未來幾個月時間裏市場將在一定程度上達到平衡”,油價將在每桶50美元到60美元之間波動。”

中國市場對原油的需求量增加。能源谘詢公司Energy Aspects的一份報告指出,數據顯示中國“茶壺”煉油廠4月日均原油進口將從上月的85萬桶增至120萬桶;但由於港口擁堵及煉廠正進入維修期,預計5月日均進口量將下滑35萬桶,6月份下滑51萬桶;不過到了7月,青島在建的總容量為246萬立方米倉儲工程,以及煙台的超大型油輪泊位將會完工,屆時將促進原油進口。

北京時間6點03分 美元指數報93.83/85,歐元兌美元報1.1424/26,現貨金價報1277.23美元/盎司,美國原油價格報45.98美元/桶

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