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周四(10月18日),現貨黃金價格持穩,因美元隔夜大漲後存在調整需求。隔夜美聯儲公布的9月會議紀要強化了市場對美國加息的預期,美元多頭卷土重來,美指隔夜終盤大漲逾0.6%,但金價僅小幅收低0.2%。美國財政部報告澄清,中國並未操控匯率,新興經濟體緊張情緒得到舒緩,未重新過度追捧美元。
黃金面對強勢美元何以抗跌?因美國財政部主持公道

截至發稿,現貨黃金上浮0.27%至1225.53美元/盎司,盤中創近三個交易日新低1218.78美元/盎司;COMEX期金主力合約上揚0.12%至1228.9美元/盎司;美元指數微跌0.03%至95.625,但盤中進一步刷新10月10日以來高點至95.775。
黃金面對強勢美元何以抗跌?因美國財政部主持公道

美聯儲鷹派立場無疑義


盡管美國總統特朗普對加息提出了尖銳批評,但美聯儲周三發布的9月25日至26日政策會議紀要顯示,聯儲決策者在進一步升息的必要性上總體上仍保持一致。這加強了美聯儲在升息方面持鷹派立場的預期。

美聯儲的最新政策會議紀要顯示,每一位政策製定者都支持9月加息,他們也普遍認同借款成本勢將進一步上升,並且到2019年底之前可能還要再升息幾次。美元趨於進一步上漲。

根據芝商所(CME Group)的Fed Watch Tool,利率期貨走勢顯示,美聯儲12月升息的可能性為83%,明年料將還會升息兩次。
黃金面對強勢美元何以抗跌?因美國財政部主持公道

瑞典北歐斯安銀行(SEB)高級外匯策略師Richard Falkenhall說道:“會議紀要確認了聯儲決策者料將在明年進一步升息,這一點正在扶助美元上漲。

永豐貴金屬駐香港交易主管Peter Fung稱:“金價在密切追蹤美元及股市表現,對美元走勢反應尤甚。”

FX678觀察認為,金價此前一直測試阻力位,即切入位約為1225美元的100日移動均線。若能站穩該價位上方,追蹤技術指標的投資者將視為看漲信號。

庫德洛:總統並未要求美聯儲改變政策


有意思的是會議紀要並未提及總統特朗普的言論,這可能是因為特朗普多次批評美聯儲但並未影響央行的加息路徑。

美國白宮國家經濟委員會主任庫德洛(Larry Kudlow)周三對福克斯商業新聞稱:“他並沒有妨礙美聯儲的獨立性,他並不是去告訴美聯儲改變計劃或策略。”特朗普周二再批美聯儲,稱不斷上升的利率是他面臨的“最大威脅”。

盡管美聯儲在政治上是獨立的,而且面對紀錄低位失業率和通脹上升跡象,聯儲決策者幾乎一致暗示,計劃維持貨幣緊縮政策,但仍有一些分析師警告稱,特朗普的批評可能最終損害美聯儲的獨立。

庫德洛稱特朗普實際上基本認同美聯儲的做法,他試圖淡化總統對美聯儲前所未有的批評。在特朗普發表評論後政府官員出言安撫,近期已成為一種規律。

澳洲國民銀行外匯策略主管Ray Attrill稱:“美元吸引買需,因為美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要公布後帶來後續支持,美元多頭正在利用外界認為市場低估美聯儲行動能力的看法。

美國財政部:中國沒有操縱匯率


美國財政部未將中國列為匯率操縱國。美國財政部在半年度貨幣報告中表示,美國官員發現,中國政府似乎沒有采取任何行動直接干預人民幣匯率。

援引相關機構觀點認為,美國未將中國列為匯率操縱國的事實,是個正面進展,尤其是從新興市場貨幣的角度來看,美元並未受到迫不及待追捧。

美國總統特朗普之前聲稱,中國崛起成為出口大國,傷害了美國工人。自他出任總統以來,已經對超過2000億美元中國進口商品加征關稅。

雖然因為貿易戰擔憂主導了人氣,令利差因素在上半年預測貨幣走勢方面並未起到很大作用,但最近幾周這種關係再次開始發揮影響。

10年期美債與德債利差已擴大至30年最闊水平274個基點,市場觀察人士預計該利差在未來數月將進一步走闊。

FX678研判認為:“當美聯儲在決策需要將利率推至多高時,不得不顧忌到其他國家的匯率政策,出現誤判的可能性較高,我們認為金價的任何下跌都可能是一次機會。

參議院共和黨領袖呼籲:盡速解決貿易爭端


美國參議院共和黨領袖麥康奈爾(Mitch McConnell)周三敦促特朗普政府盡快解決不斷惡化的貿易爭端。他表示,其他國家回應特朗普貿易政策所采行的關稅舉措,已開始對“火熱”的美國經濟產生不利影響。

盡管認同特朗普的看法,即美國的全球貿易政策必須更為強化,但麥康奈爾接受采訪談到貿易緊張關係升溫的衝擊時也表達了擔憂,他的家鄉肯塔基州同樣受到影響。

麥康奈爾在與記者進行的圓桌討論會上表示:“關稅已經開始產生一些負面影響,因此我希望我們在其他一些方面可以趕快有點進展。”

麥康奈爾說:“如果最終結果是與所有這些國家建立更好的貿易關係,特別是如果能較快地做到這點,我認為那將是極好的。”

雖然一些議員敦促立法以限製總統征收關稅的權力,但麥康奈爾表示,特朗普或任何總統都“極不可能”簽署放棄這種權力的措施。麥康奈爾補充道,過去幾年國會給了白宮“幾乎所有的貿易控製權”。

世界貿易組織(WTO)總幹事阿澤維多周三表示,除非采取政治措施解決全球貿易中的“嚴重”危機,否則多邊貿易體係可能會受到嚴重損害。

阿澤維多在倫敦舉行的一次晚宴上發表講話說:“如果不采取行動緩和緊張局勢,重新致力於貿易合作,我們可能會看到多邊貿易體係嚴重受損。由此帶來的長期經濟後果可能會十分嚴重。”他在講話中沒有直接提到美國或中國。

西太平洋銀行的研究分析師Richard Franulovich稱,美元升勢完好,但未來幾周的關鍵風險事件或令美元面臨下行風險,尤其是11月6日舉行的中期大選。民主黨人有相對較大可能重新入主眾議院,但在參議院可能會失敗。

FXTM富拓認為,從技術面看,鷹派美聯儲會議紀要發布後,美元指數升至95.60上方的一周高點。若該指數能站穩95.50上方,那麼表明多頭回歸,目標上看96.00和96.20;反之,則可能回落至95.10。

現貨黃金或回落至1213.90美元


現貨黃金繼續向1213.90美元回落,它是自1180.34美元起升的上行((3))浪的61.8%。((3))浪終於100%目標位1234.64美元下方附近。
黃金面對強勢美元何以抗跌?因美國財政部主持公道
觀察均線係統,5日、10日、20日和40日簡單移動平均線已經呈現多頭排列,但60日均線(通常被視為季度走勢)仍處於下行,且40日均線承壓下方,因此金價此輪回調也因應均線係統調整需求。

金價盤中扣抵60日均線高值1222.40美元。在過去的一周時間裏,金價也多次成功扣抵60日均線高值,但目前尚未扭轉60日均線下行走勢。
黃金面對強勢美元何以抗跌?因美國財政部主持公道
小時圖上觀察,金價暫且於1218.90美元獲得支撐,它是自1215.53美元開啟的上行(5)浪的80.9%斐波那契回檔位,(5)浪是((3))浪的子浪。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:37,現貨黃金報1225.86美元/盎司。
布林頓森林體係建立之時,實施以美元和黃金為基礎的金匯兌本位製,換言之發行美元需要依托黃金儲備,盡管在此後被廢除,兩者負相關性依舊比任何大宗商品都要高。

但是近日,黃金似乎和美元指數脫鉤了,貿易戰未能激發的避險情緒緣何在此刻飆升,背後的邏輯是什麼,筆者思量多日提出自己的想法。

一個近期困擾市場已久的疑問:黃金與美元的負相關性鐵律緣何被打破

特朗普鷹派外交、貿易政策成壓垮全球經濟的最後一根稻草


國際貨幣基金組織上周發布報告,將明年的全球經濟增長率從7月預測的3.9%下調至3.7%。該組織還預測,明年美國經濟增長將從2018年的2.9%放緩至2019年的2.5%,理由是稅改紅利消散以及貿易政策的不確定性因素升級。

盡管美、加、墨達成了USMCA三方協定,但特朗普顯然不滿與此,他以汽車關稅為脅迫試圖與歐盟、日本建立無關稅、無補貼、無摩擦的自由貿易區,目標是增加美國產品的輸出能力。美國的商務部部長日前警告,總統的耐心是有限的必須盡快達成實質性協議。據知情人士透露,歐盟隻是重申抗議美國的鋼鋁關稅的立場,並反對美國主導下的一切談判條款。

在7月25日,歐委會主席容克赴美,以擴大對美天然氣、大豆進口的代價暫時穩住了局面,避免了特朗普更具侵略性、報複性的舉動。隨後歐盟方面提議,互相免除汽車行業在內的所有工業關稅,但此舉被美方駁斥。他們認為農貿產品領域也因包含在內。

在英國脫歐後,歐盟主要由德法主導,法國農產品占據了歐盟60%的市場份額,如若應允,馬克龍必然面臨下台風險,這可不是開玩笑的,目前他已經因重組內閣不順,支持率降至1年半低點。當然默克爾也沒好到哪裏去,因為難民問題,另類選擇黨崛起削弱了其領導的社民黨的影響力。

IMF預測,如果美國實施更多製裁,包括增加汽車關稅,長期影響將是美國經濟增長下降1%,全球經濟增長下降0.5%。經濟學家莫裏斯·奧布斯菲爾德說:“我們判斷,即使在不久的將來,出現意外風險因素的概率也超過了利多消息的可能性。”

特朗普是一個喜大好功的人,雖然其采用的極限施壓手段,並不一定在真正意義上能實現,而是一種增加談判籌碼來迫使對面就範的方法。不過,一旦鷹派外交、貿易立場態度形成,總統一定會強化這種思路,不能讓其他國家認為美國有服軟或者是任何討價還價的餘地,相當於去樹立一個典型。

目前總統的克製很大一部分因素是因為中期選舉臨近,倘若內部根基穩固,特朗普必然需要更多有利於美國人民的政績,他的野心是在2020年獲得連任。而這樣的激進行為無疑會遭到各國的報複,19世紀30年代的斯姆特霍利法案對經濟的負面影響令人記憶猶新。

美國雖然當前經濟強勁,卻是加杠杆式的經濟發展模式。緊縮的貨幣政策將使得流動性枯竭,傷害新興市場經濟並會產生一定的聯動效應,同時美國的債務、貿易赤字也在不斷擴大,這都為未來埋下了隱患。

美股被過分高估,黃金成多元化資產配置一部分


美股目前處於曆史最高水平,反應投資者有過分自滿情緒,一部分先知先菊的資金需要分散資金配置,那麼較少的政治、經濟因素的貴金屬市場,尤其是黃金是一個極佳的選擇。

據投資公司協會周三公布的數據顯示,在美國股票基金方面,投資者連續第二周將資金轉移至海外,美國國內股票基金流出規模總計30億美元,當中有5.02億美元資金流入海外的股票基金,其它可能流入黃金資產。

從戰術和戰略角度將黃金納入近期和長期投資組合有必要性,畢竟黃金是世界上最具流動性的資產之一,如果從局部風險擴散成整體危機,這時候它的避險屬性將被放大,投資者更願意采購。

根據外媒匯編的數據,最大黃金ETF購買基金SPDR在上周他們已經增加了16.4噸的黃金購買,創今年4月以來的最大值。一般來說黃金價格和資金流動密切相關。在持有量增加的情況下,黃金價格上漲,反之亦然。

一個近期困擾市場已久的疑問:黃金與美元的負相關性鐵律緣何被打破
(SPDR黃金持倉淨流入、流出狀況)

分析師,投資者資金出於套利股市的避險需求,這可能促使黃金在美元指數上漲的情況下逆勢走強。

比較有利的佐證是VIX恐慌指數在10月11日創下逾半年來高點,不過最近幾個交易日又有所回落,黃金的單邊上漲行情在近兩個交易日被限製。

一個近期困擾市場已久的疑問:黃金與美元的負相關性鐵律緣何被打破
(VIX恐慌指數)

美元指數高歌猛進全因歐係貨幣豬隊友不給力


從短線看,當下市場的風暴中心仍在歐洲,意大利堅決不修改今年的預算赤字,歐盟則警告其應該遵守預算規則。

考慮到歐銀仍會堅持在年內退出QE,屆時意大利債券收益率仍可能飆升,進一步提升當地融資成本,使得當地經濟承壓。雖然意大利總理強調以對話方式解決矛盾,但一些疑歐派官員稱意大利要實行本國貨幣,早就解決這些問題。

在未加入歐元區前,意大利有意大利裏拉,如果經濟表現不佳,他們可以靈活的調整貨幣政策,主動貶值來提高競爭力。但現在的問題是,德國的產品輸出能力太強,就像一個吸血鬼,貿易盈餘達GDP的9%,歐元統一結算貨幣的體係下,各國經濟步調不統一是問題根源,也就是落入了所謂的“歐元區陷阱”。

當然歐盟糟心的事還包括英國脫歐問題,雙方雖有達成協議的意願,但誰都不肯吃虧,在愛爾蘭邊境問題上始終沒有一個好的解決方案,隻有一些備用的緊急計劃。

預計到這會是一場持久戰,至今仍不排除延長脫歐過渡期的可能,而市場最擔憂的就是這種不確定性的因素時間的延長。

應該看到,美國的雙赤字問題雖如高懸利劍,但這是一個長期累積的過程,當下經濟強勁、通脹符合2%的目標,總統喊話對美元的負作用也是邊際效應遞減。

不僅如此多位官員近期講話、會議紀要都顯示了將漸進式加息至中性利率之上,在年內四次加息已經被充分計價後,這一利多因素成為繼續推動強美元的主因。

另外,貿易關稅的影響尚未體現。從政局的角度看,即使民主黨奪回眾議院的控製權,對美元的影響相當有限。一來特蘭溝該做的都差不多做了,1.5萬億的稅改和3000億的擴張財政。二來,總統很難被彈劾,因為還需要眾議院同意,總統的權利可能會被削弱,但不會改變大的方向、局面。

所以在筆者看來歐美的博弈其實本身不是一個比好的過程,隻是美國的經濟、政治確定性更強,歐洲的爆雷更多罷了。而僅歐元就占據美指的60%,所以這個指數是有所失真的,另外像瑞典克朗(人們不太關注的比重)也占據4.2%(甚至高於瑞郎的3.27%),該國貨幣因大選因素而持續走弱,所以觸發美元上漲的因素是“比差邏輯”,黃金反會因歐洲亂局而受益。

突破關鍵技術壓力,引發空頭回補


從8月中旬起,黃金就開啟了震蕩曲折的反彈周期,大多數時間在1190-1210狹窄的20美元區間範圍內移動。此前黃金的淨空倉水位一直在曆史高位,不過一旦這些投機性空頭頭寸發現自己方向判斷錯誤,那麼可能反手做多來填補虧空,這就會導致踩踏性行情的發生。

據數據統計,截至至截至10月9日當周,投機者將經營期貨和期權淨空頭頭寸升至2006年以來最高水平,而隨後金價創下自2016年以來最大的單日漲幅。上一次對衝基金長期處於淨空頭時,價格飆升近10%,這主要是因為到了設定的技術點位關卡集體被動平倉所致。

一個近期困擾市場已久的疑問:黃金與美元的負相關性鐵律緣何被打破
(黃金淨空頭頭寸規模)

從技術上看,黃金突破了圖中紅色下降通道,13日均線近半年多來首次金叉55日均線,代表反彈周期的看起。

短線如果能回調到1214是一個絕佳的買點,之所以給出1214的入場點是因為前期平台8月28日高點在1214.35,買入的點位越低代表風險越小,不過相應的可能錯過行情,投資者可選擇在1214-1217分批逐步建倉。

一個近期困擾市場已久的疑問:黃金與美元的負相關性鐵律緣何被打破
(黃金日線圖)
周四(10月18日)亞市盤初,現貨黃金暫時窄幅震蕩,繼續徘徊在100日均線下方,目前交投於1222.39美元/盎司附近,淩晨美聯儲會議紀要非常鷹派,美元指數大幅上漲,令金價承壓,但英國無協議脫歐的可能急升,市場仍有一些避險買盤給金價提供支撐;投資者還需要提防美聯儲鷹派會議紀要的進一步發酵情況,也需要對英國、歐洲局勢保持密切關注,尤其是歐盟領導人峰會的一些消息。

黃金交易提醒:鷹派美聯儲打壓多頭,英國脫歐生變引擔憂

★基本面主要消息

①美聯儲鷹派會議紀要打壓金價

北京時間10月18日淩晨,美聯儲會議紀要公布的會議紀要比較鷹派,會議記錄顯示,聯儲決策者在進一步升息的必要性上總體上仍保持一致,每一位決策者都支持美聯儲在9月加息。這提升了市場對美聯儲將在12月進行今年第四次加息的預期,對金價形成壓製。

會議紀要顯示,委員們一致預計未來將漸進式加息,委員們認為經濟將持續擴張,就業市場強勁,通脹接近達到目標水平。幾乎所有委員都一致認為經濟前景不變,部分委員認為近期數據指向經濟強勁增長,且增長快於預期。委員們認為美元將進一步走強,因為經濟現狀良好,部分委員認為需要加息至超過長期水平。

提醒,利率期貨走勢目前顯示,美聯儲在12月升息的可能性已經升至80.7%,高於會議記錄發布前的77%。市場還預期2019年美聯儲會再加息2-3次,這在中線對金價不利。
黃金交易提醒:鷹派美聯儲打壓多頭,英國脫歐生變引擔憂
(美聯儲利率期貨一覽)

②沙特和美國局勢緩和:利空金價;

美國總統特朗普周三表示,他不願因知名記者卡舒吉失蹤一事而拋棄親密盟友沙特阿拉伯,他需要看到證明土耳其宣稱的沙特特工殺害卡舒吉的證據。特朗普表示,他在等待國務卿蓬佩奧關於卡舒吉的詳細報告。特朗普派蓬佩奧前往沙特和土耳其就此事進行磋商。

另外,有消息稱,沙特駐伊斯坦布爾領事被解職並將接受調查。

這些跡象表明美國和沙特的關係可能不會進一步緊張,市場擔對該事件的擔憂情緒會有所降溫,對金價不利。

③ 國際貿易局勢趨緊利好美元

提醒,本周有跡象顯示,國際貿易局勢本周有所趨緊,部分避險資金再次湧入美元,金價面臨前期大跌時同樣的尷尬。

消息顯示,特朗普政府計劃撤出由192國參與的國際郵政條約,根據該條約的規定,從中國發給美國消費者的小型包裹可以享受折扣郵費。特朗普此舉將讓他與中國之間的經濟對抗進一步升級。

另外,美國商務部長羅斯周三(10月17日)在接受CNBC采訪時表示,美國與中國的貿易談判似乎已短暫停頓,他的講話降低了在即將召開的20國集團(G20)峰會上達成協議的預期。

④ 意大利預算問題仍給金價提供支撐

由於歐盟可能將表示意大利預算不符合歐盟的指引,風險資產遭到拋售,給金價提供了一些避險支撐。

歐盟預算執委厄廷格周三表示,或將否決意大利明年預算案,但尚未決定;根據他們提出的數字,很有可能要求意大利修改預算草案。

歐盟執委會目前正在審查意大利的預算草案,並可能在下周一之前正式提出對該草案的擔憂。如果真的這麼做了,歐盟執委會接下來可能會在10月29日之前決定將預算案退回羅馬進行修改,這將是一個前所未有的舉動。而意大利總理孔特則表示,他相信意大利2019年預算草案沒有修改餘地。

⑤ 英國無協議脫歐風險急升利好金價

提醒,歐盟領導人峰會已經開了一天,盡管峰會英國首相不斷安撫歐盟領導人,但最新的情況卻變得更加糟糕,英國無協議脫歐的可能性進一步增加,促使一部分資金購買黃金避險。

英國首相特雷莎梅在布魯塞爾安撫歐盟領導人稱,她仍然可以達成一份脫歐協議,在歐盟方面加緊為協商失敗而製定計劃時避免與歐盟攤牌。

此前歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾表示,要同英國達成退歐協議還需要更多的時間。

在一天的會議結束之後,歐盟官員稱,歐盟領導人取消11月17-18日舉行脫歐峰會的計劃,歐盟領導人同意,若歐盟首席脫歐談判官巴尼耶稱已取得決定性進展,再召開脫歐峰會。如有必要,會在明年1-2月公布應對無協議脫歐的計劃。

美元指數和美債收益率:利空金價

美元指數周四延續隔夜漲勢,一度刷新一周高點至95.70,而且技術面和基本面都偏向多頭,短線美元有效繼續衝高,這可能會對金價不利。

美國10年國債收益率也表現樂觀,創一周新高至3.210,短線看漲信號有所增加,可能會進一步漲向上漲觸及的多年高位3.26附近,這也對金價不利。

★黃金ETF持倉

上一交易日,全球最大的黃金ETF——SPDR持倉不變,影響中性。

★恐慌指數

隔夜恐慌指數反彈受阻,跌創一周新低,收報17.40,而且技術面暗示後市偏向下行,黃金的避險買盤可能受到限製。

★分析師觀點

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示,美聯儲會議記錄暗示進一步升息是一個鷹派的聲明,加息通常意味著金價走軟。

Westpac Banking Corp外匯策略負責人Richard Franulovich稱人們有一種相當成熟的預期,認為它更有可能展示美聯儲在辯論收緊政策時更加堅定而自信。    
  
白宮經濟學家Kevin Hassett對Fox Business Network表示,他認為美國第三季度經濟增長4%是“可能的”,不過隻要高於3%的水平都會讓他“欣喜若狂”;當前的想法是約增長3.7%,目標是“正常”水平為年度經濟增長3%-3.1%。

★後市前瞻

從目前的情況來看,短線基本面消息多空摻雜,金價仍可能維持震蕩走,不過考慮到美元指數的走強跡象,金價短線震蕩下探的可能性略高。

另外,從技術面來看,金價也存在對1214.25附近支撐經濟回踩確認的需求。如果能守住1214.25附近支撐,則中線多頭仍有機會,繼續關注7月26日高點1235.22附近支撐;而如果失守1214.25附近支撐,則增加重回跌勢的風險,進一步支撐在10月2日高點1208.50附近。
黃金交易提醒:鷹派美聯儲打壓多頭,英國脫歐生變引擔憂
(現貨黃金日線圖)

提醒,除了需要繼續關注上述基本面消息的影響發酵情況和相關進展,歐盟領導人峰會的相關消息也需要予以關注;此外,還需要留意歐美貿易局勢的相關情況。

歐洲貿易專員Malmstrom周三表示,不指望歐盟與美國今年達成貿易協定,官方談判尚未開始,且“到目前為止,美國人沒有表現出興趣”,應該由美國拿出降低工業品關稅的方案。但美國商務部長羅斯反駁稱,沒有討論產品標準的情況下就去討論關稅,是無用功。這一表態暗示美歐貿易休戰岌岌可危。

北京是9:16,現貨黃金現報1223.38美元/盎司。
周三(10月17日),現貨黃金價格繼續在周初錄得的兩個半月高點1233.33美元下方附近展開震蕩,雖然股市和美元隨著避險氣氛減弱而上漲,但美國總統特朗普再度對美聯儲出言不遜,限製了金價跌幅。市場在等待美聯儲公布9月會議的紀要,以尋找有關升息步伐的新線索。
特朗普找茬FED黃金處變不驚,美元需待9月會議紀要正視聽

截至發稿,現貨黃金微升0.09%,報每盎司1226.10美元,盤中低見1220.67美元/盎司;COMEX期金主力合約下挫0.14%自1229.3美元/盎司;美元指數上浮0.35%至95.406,盤中創近四個交易日高點至95.432,但上日創9月27日以來低點至94.772。
特朗普找茬FED黃金處變不驚,美元需待9月會議紀要正視聽

周三美元指數反彈,因此前樂觀的美國企業財報推動美股反彈,美股三大指數周二均大漲超過2%,說明盡管利率上升且全球貿易戰壓力帶來影響,美國經濟複蘇仍在軌道上。

法國農業信貸集團駐倫敦外匯策略師Manuel Oliveri表示:“今年多數時間,美元都與冒險意願緊密關聯,但過去幾天這種關聯有所鬆動。這暗示市場需要更強勁的經濟數據,才能推動美元上漲。”

不斷增長的美國公債供應量,加上對通脹上升以及美聯儲加快升息步伐的擔憂,引發了美國公債價格大跌,10年期美國國債收益率在本月上旬一度觸及3.261%,為2011年5月以來的最高水平。

AmpGFX全球外匯資本表示,相對名義收益率的上漲而言,美國實際收益率的上漲對美元指數的支撐力度將更大,較高的實際收益率可能顯示美國經濟增長前景更可持續,或暗示美聯儲縮減資產負債表給較長期國債收益率帶來了上行動能。

美聯儲紀要料強化12月加息預期


北京時間周四2:00,美聯儲將公布9月會議紀要。在此之前,美元漲勢受到抑製。市場人士等待從中尋找有關美元走向、有關今年剩餘時間是否再加息以及明年加息次數的進一步線索。

根據芝商所(CME Group)的Fed Watch Tool,利率期貨顯示美聯儲在12月會議上再次升息的可能性為78%,明年可能還會升息兩次。
特朗普找茬FED黃金處變不驚,美元需待9月會議紀要正視聽

在9月25日至26日的會議上,聯邦公開市場委員會提高了利率,並取消了對貨幣政策立場的“寬鬆”表述。自那以來,美聯儲的諸多言論已經清楚表明,官員們仍然認為政策是寬鬆的,並願意繼續漸進加息,但尚未決定最終會把利率提到多高。

野村證券預計,本次會議紀要可能會提供一些重要內容,包括為何會在會後聲明中放棄“寬鬆”的措辭。9月會議紀要或將強調委員會對於12月加息的預期。

野村證券還特別關注委員會關於2019年加息路徑的討論,以及限製貨幣政策是否適合於放緩經濟增長,防止其過熱。

OANDA駐新加坡亞太交易主管Stephen Innes表示:“最新的黃金多頭有些緊張,因為他們沒有在有利的價位買入。他們幾乎在頂部買入,我們看到有些人結清部位。

中性利率幾何待明晰

經紀兼研究機構Evercore ISI的經濟學家Stan Shipley表示,是否應該從緊縮政策轉向中性利率?中性利率又是多少?美聯儲對此還將繼續展開辯論。

巴克萊銀行稱,美聯儲對美國經濟前景仍保持建設性態度,並暗示有意通過突破長期中性利率來實現經濟軟著陸。美聯儲官員最近的講話與這一信息一致,本周美聯儲相關發言人和FOMC會議紀要應該重申這一點。

Kedia Commodities高管Ajay Kedia表示:“今天將公布FOMC會議紀要,因為這個原因美元有一定的回升。總體而言會議紀要應該在利率問題上趨於鷹派。

美國總統特朗普:最大的威脅是美聯儲


特朗普周二接受福克斯商業新聞采訪時,再度批評美聯儲,而且其不滿情緒的對象已不僅限於聯儲主席鮑威爾。上周特朗普就曾兩次批評美聯儲,稱美聯儲加息太快,威脅經濟健康。

指出,雖然股市和美元上漲,但市場似乎仍無法忽略美國總統特朗普對美聯儲的最新批評,後者限製了金價跌幅。

根據他接受“Trish Regan Primetime”節目的專訪播出前公布的節錄內容:“我最大的威脅是美聯儲。我在那裏安排的另外幾個人,我也不太滿意,但對於大多數人,我是非常滿意的。”

特朗普已數度公開批評鮑威爾。但特朗普表示,自己並沒有攆走鮑威爾的意思。除主席鮑威爾,特朗普還任命了美聯儲理事會另外三名成員中的兩名:誇爾斯(Randal Quarles)與克拉裏達(Richard Clarida)。

特朗普在專訪中表示:“我可以實話實說嗎?我沒有責怪任何人的意思,鮑威爾是我任命的。對或錯誰也說不準,但是我把他放在那個職位上的。”

著名貴金屬分析師James Turk表示,越來越多的證據表明,貴金屬走勢已出現好轉,未來或將逐步上漲。從技術面可看,黃金當前階段正受到買盤托舉,且1200美元關口支撐看起來很穩固。

美國眾議院金融服務委員會主席亨薩林(Jeb Hensarling)表示:“特朗普顯然有自己的風格,但我不認為他以任何方法或形式公開批評美聯儲的事實,會侵犯美聯儲的獨立性。”

澳新銀行(ANZ)全球經濟部門主管Brian Martin在報告中指出:“美聯儲立場接近中性,在聯邦基金利率到達2.75%時,FOMC將暫時歇手。盡管我們的預期面臨上行風險,但我們認為美聯儲難以將聯邦基金利率目標升至3.0%以上太多。”

追高美元或已不合適

但有分析師警告稱,不要追高美元,因全球金融條件看似全面收緊。摩根士丹利分析師說道:“風險警示是有必要的,美聯儲流動性的替換是以收緊美國以外地區流動性為代價。”

該機構指的是,歐元、日元和英鎊的交叉貨幣基差互換(CCBS)在最近幾周走闊,這是衡量美元海外流動性的指標。這表明美聯儲升息已經影響到海外的美元可獲得性。

花旗銀行分析師指出,美元受到以下因素驅動,一是今年年初市場對美元的看法從看跌轉為看漲,總體上,投資者看漲美元,這更可能引發美元多頭結利;二是圍繞美國中期選舉的不確定性,可能導致眾議院的權力回歸民主黨,可能會令美國財政政策變得不那麼支持美元的轉折點加速到來,這可能是促使美元從短、中期的強勢轉為長期弱勢的催化劑。

現貨黃金或升至1240美元


日線圖和4小時圖上看,現貨黃金短線前景均明顯向好,金價目前交投於一目均衡圖雲區上方,轉換線和基準線呈多頭排列。隻是在周線圖上,金價依然在雲區下方承壓。
特朗普找茬FED黃金處變不驚,美元需待9月會議紀要正視聽
短周期圖上看,金價日內上破1小時圖上雲區——1224.50-1226.40美元一帶,如果金價能站上1226.40美元,重心將進一步上抬至1235-1240美元,那裏有前期下跌空間(1365-1160美元)的38.2%斐波那契回檔位1238.50美元。
特朗普找茬FED黃金處變不驚,美元需待9月會議紀要正視聽
下方支撐先看1219.50美元,一旦該價位不保,下一道支撐位將看到1216美元。多頭狙擊或集中在1214-1212.40美元一帶。若1212.40美元也最終不幸失守,金價將進一步向1208-1205美元區間。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:29,現貨黃金報1226.10美元/盎司。
周三(10月17日)亞市盤初,現貨黃金暫時波動不大,目前在100日均線1226.50下方徘徊,由於隔夜歐美股市大漲,此前給金價提供上漲動能的風險因素有所緩解,再加上技術面多重阻力的壓製,金價上行動能有所減弱,此外,本交易日還將迎來美聯儲會議紀要,投資者需要注意倉位調整。

黃金交易提醒:美股大漲提升風險偏好,金價將迎FED考驗

★基本面主要消息:

① 歐美股市大漲削弱避險情緒

因聯合健康集團和高盛等主要企業公布樂觀業績,且經濟數據穩健。美股三大股指均錄得3月以來最大單日百分比漲幅,小型股羅素2000指數也錄得近兩年來最大單日百分比漲幅,這削弱了黃金的避險需求。

其中,標普500指數收漲2.1%,報2809.92點;道瓊斯工業平均指數收漲2.2%,報25798.42點;納斯達克綜合指數上漲2.9%,報7645.489點。

歐洲股市也普遍上漲,斯托克歐洲600指數收漲1.6%,英國富時100指數收漲0.4%,法國CAC 40指數收漲1.5%,德國DAX指數收漲1.4%。

這裏也簡單提一下隔夜出爐的數據,美國9月份製造業產值連續第四個月增長,美國8月份職位空缺數量連續第三個月創新高,辭職率維持在2001年以來的最高水平,突顯了勞動力市場的強勢跡象,應有助於推高工資水平,也不利於金價的中線走勢。

② 意大利政治緊張局勢有所緩解

意大利政府在最後時刻達成預算協議,低了政治緊張局勢並消除了一段時間以來的一大風險,降此前意大利經濟財政部長特裏亞為擴張性預算辯護,提升他將在政府留任的希望。歐盟委員會有一周的時間做出初步評估,這也降低了市場的擔憂情緒,對金價有所拖累。

③ 特朗普對沙特采取疑罪從無態度緩和市場擔憂

盡管土耳其警方據悉在沙特領館內發現了記者卡舒吉被殺的證據,美國參議員葛蘭姆指責沙特王儲穆罕默德下令謀殺沙特記者卡舒吉,並稱這位王儲正在損害沙特與美國的關係;但特朗普的態度比較柔和,極大的緩解了市場的擔憂情緒。

美國總統特朗普目前偏向對沙特阿拉伯采取疑罪從無的態度,特朗普在美聯社專訪中表示,我們又遇到了不證明無辜則有罪的情況。

⑥ 特朗普再次批評美聯儲依然支撐金價

提醒,盡管隔夜市場避險情緒顯著降溫,但美國總統唉上周多次批評美聯儲加息政策後,本周繼續炮轟美聯儲的加息政策,這令美元承壓,還不能排除金價後市繼續衝高的可能性。

美元指數

隔夜美元指數堅守住100日均線94.87附近支撐,錄得十字星,也收盤於布林線中軌上方,削弱了短線下行風險,目前美元指數交投於95.08附近,如果本交易日能夠錄得陽線,則增加重拾漲勢的可能性,初步阻力在10日均線95.38附近,收複該位置,則增加短線看漲信號。這意味著金價可能會重回跌勢。

下方繼續關注100日均線94.87附近支撐,若收盤於該位置下方,則增加看空信號,金價則有望打開新的上漲空間。
黃金交易提醒:美股大漲提升風險偏好,金價將迎FED考驗
(美元指數日線圖)

★美國10年期國債收益率:

美國10年期國債收益率目前交投於3.167,短線下行風險仍未完全排除,需要繼續關注3.10重要支撐;若下破該位置,則有望給金價提供支撐。

上方關注3.20附近阻力,若上破,則可能會利空金價。

★黃金ETF持倉變化

全球最大的黃金ETF——SPDR上一交易日持倉增加約4.1噸,未連續五天增加,也是五個月以來最長連續增長,這顯示出黃金ETF投資者信心出現轉,仍有望給金價提供支撐。

★恐慌指數:

據觀察,隔夜恐慌指數大幅走弱,收跌17.28%,至17.62,表明市場風險偏好有所升溫,短線對金價不利。

黃金交易提醒:美股大漲提升風險偏好,金價將迎FED考驗
(恐慌指數日線圖)

★市場觀點:

道明證券外匯策略部北美主管Mark McCormick表示,市場似乎有冒險的情緒,全球股市看似再次上漲,逆轉了上周的一些恐慌情緒,這對金價不利。

INTL FC Stone分析師Edward Meir指出,金市此波行情基本已經結束。沙特局勢似乎正在好轉,股市從企業業績中獲得了支撐,黃金因此失去了繼續上漲的另一個理由,黃金受到相對疲軟的美元支撐,此後,金市可能更多地呈區間波動。

★技術面:需突破1214-1235區間才能選擇進一步方向

從日線圖來看,MACD和KDJ依然金叉運行,金價也處於相對高位,後市偏向延續漲勢,但連續兩個交易日受到7月26日高點1235.22附近阻力的壓製,短線上漲動能有所減弱,短線存在小幅回調的可能;關注8月28日高點1214.25附近支撐,在失守該位置前,後市金價仍有機會繼續繼續上探;若頂破1235.22附近阻力,則有望打開新的上漲空間。

下方若意外失守1214.25附近支撐,則削弱看漲信號,並增加短線下行風險。
黃金交易提醒:美股大漲提升風險偏好,金價將迎FED考驗
(現貨黃金日線圖)

★經濟數據和風險事件提醒:

提醒,本交易日重磅經濟數據相對較少,主要留意美國的營建許可和新屋開工數據。

本交易日需要重點關注的將是北京時間周四淩晨出爐的美聯儲會議紀要,鑒於美聯儲在9月底加息,會議紀要偏向鷹派的可能性較大,這可能對金價不利。

此外,投資者仍需留意英國脫歐談判的相關消息,目前不確定性非常大,今天歐盟峰會開始召開,歐盟將審視英國脫歐最新進展,英國首相特雷莎·梅也會發表講話,需要密切關注。

最後,國際貿易局勢的相關也需要予以留意,出於程序上的原因,美國參議院要到明年才能審議完美墨加貿易協議,無法在今年年底前通過立法;美國貿易代表還將與歐盟、日本和英國開展貿易談判,投資者需要留意避險情緒的變化。

北京時間9:20,現貨黃金現報1224.36美元/盎司。
周二(10月16日),現貨黃金多頭維持上日開啟的新攻勢,美元指數則刷新了本月低點至94.922。上個交易日,金價觸及及兩個半月高點1233.33美元/盎司,因為在政治緊張關係升溫和全球經濟存在不確定性之際美元走軟,投資人買入黃金避險。不過在貿易戰徹底停歇之前,美元兌新興市場貨幣前景依然強勁,美指或很難真正走弱。
黃金多頭急欲擴大戰果,但並非所有政經亂局“吸血”美元

截至發稿,現貨黃金小幅走強0.11%至每盎司1228.35美元;COMEX期金主力合約漲0.11%至1231.7美元/盎司;美元指數微漲0.02%至95.068。
黃金多頭急欲擴大戰果,但並非所有政經亂局“吸血”美元

沙特國王:將“強硬質詢”記者卡舒吉失蹤一事


沙特國王薩勒曼周二在利雅得會見了來訪的美國國務卿蓬佩奧,蓬佩奧和沙特國王同意就被殺失蹤記者事宜進行強硬的質詢,感謝薩勒曼承諾對沙特記者失蹤案進行全面且透明的調查。

美國有線電視新聞網(CNN)和紐約時報周一稱,沙特阿拉伯準備承認對記者卡舒吉(Jamal Khashoggi)進行過審問並致其死亡。之前美國總統特朗普懷疑可能是“流氓殺手”殺害了他。

卡舒吉是一名美國居民,擔任華盛頓郵報的專欄作家。他是沙特王儲穆罕默德(Mohammed bin Salman)的批評者。卡舒吉10月2日進入沙特駐伊斯坦布爾領事館後即失蹤。土耳其官員認為他已經被謀殺,屍體已被移走。

土耳其總統埃爾多安稱,警方在沙特領事館內發現“有毒物質”痕跡。外電報道稱,埃爾多安還稱警方發現一些遭塗抹的材料。土耳其外長則表示,沙特方面仍沒有就失蹤沙特記者作出坦白。

這一案件引發國際社會對沙特的強烈抗議,有更多媒體和企業高管退出計劃本月在沙特舉行的投資會議。雖然組織者周一表示,會議將如期召開,但沙特取消了定於本周稍晚在華盛頓舉行的年度外交接待活動。

FXTM研究分析師Lukman Otunuga表示:“雖然股市下跌引發了部分買需,但也有其他因素的作用。在貿易緊張關係升級、全球增長擔憂、地緣政治風險以及美國期中選舉的緊張情緒的共同作用下,黃金有表現搶眼的機會。雖然避險交易環境料將在近期推高金價,但中長期前景仍要看美元和美國升息預期。

黃金仍處於上攻階段


隔夜金價因美國零售數據疲弱而受脫上行。美國9月零售銷售增長0.1%,增幅低於預期,該數據顯示消費者不願花錢,而上周公布的9月通脹報告顯示美國消費者物價僅溫和上漲。

且美國公債收益率近來漲勢暫歇。雖然股市下跌,且整體避險情緒彌漫,但通常在市場緊張時受到追捧的美元也走勢艱難。對一些分析師來說,美元當前走勢並不像是一個避險貨幣。

澳洲國民銀行的外匯策略部主管Ray Attrill表示:“就連美國股市下挫且全球市場呈現避險情緒的時候,美元都沒有像預期的那樣強勁,我認為股市修正並未結束,美元處在不對稱的環境中,好消息並不那麼好,而壞消息在影響美元走勢方面則更糟糕。”

工銀標準銀行東京分行經理Yuichi Ikemizu表示:“股市仍未企穩,金價料將走高。如果(金價)突破長期阻力位1230美元,由於空頭部位依然很大,所以很有可能出現空頭回補,從而推動價格漲至1250美元。”

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust上日持倉增加0.55%至748.76噸。周二公布的中國9月工業生產者出廠價格指數連續第三個月降溫。

瑞士MKS在周一發布的報告中表示,新的一周開啟,金市仍相當的樂觀,黃金從技術圖表看走勢非常具有建設性,金價持穩在兩個月的高位(1210-1216)上方交易。

渣打銀行分析師Suki Cooper表示,上周三美股暴跌,即使在美指上揚的情況下,市場仍出現大量的避險需求,金價乘勢上漲。

據彭博上周四公布的調查顯示,黃金交易員和分析師對本周金價前景維持看漲,這是受訪人士連續第8周看漲金價前景。在接受調查的16位黃金交易員及分析師中,9人看漲,3人看跌,4人看平。

貿易戰不停,美元很難大幅度走弱


日本財務大臣麻生太郎周二稱,美國政府未向日本提出把阻止操縱匯率的條款納入貿易談判。美國財長努欽上周六表示,華府希望根據新修訂過的北美自由貿易協定(NAFTA)中的匯率章節,在未來與日本等國家的貿易協議中,加入阻止操縱匯率的條款。

努欽的講話讓人擔心,日本把匯率政策與自由貿易談判分離開來的努力恐失敗,日本可能因日元匯率問題陷入與美國的爭端。

麻生太郎對記者表示,日本和美國去年2月同意,有關匯率政策的問題應當由努欽與麻生太郎進行磋商,與貿易談判分別進行。

麻生表示:“去年2月我們一致同意,努欽和我將討論這些問題,此後美國方面未提出過匯率問題。我們的基本立場是,與美國貿易代表的協商不包括匯率。”

日本內閣官房長官菅義偉周二並未直接回答有關匯率條款的問題。當被問及與美國進行貿易談判時,日本是否會拒絕這類條款時,菅義偉表示日本的立場始終如一,但並未詳述。

美國政府努力重修與貿易夥伴的貿易關係,以降低貿易逆差,改變其認為對美國工人和企業不公平的條件。美國最近與墨西哥和加拿大重新談判了北美自由貿易協定。

野村證券資深分析師Masaki Kuwahara表示,“如果貿易戰全面爆發,將損及日本出口和供應鏈,進而打壓資本支出和消費者支出,並可能損害日本整體經濟。”

FX678援引相關機構觀點認為,美股大跌不會影響匯市的方面,美國經濟疲弱不利於所有國家,美債收益率回升將重新吸引美元買盤。由於美國料將更多升息,加上美國和不止中國一個國家存在貿易摩擦,美元兌新興市場貨幣前景依然強勁。

FX678補充道,迄今為止,美聯儲仍是明年還會是最為激進的央行,加息點陣圖預測終值顯示明年或還有3次加息機會。盡管上周美國通脹數據和消費者信心指數意外下降,但從整體看仍處於曆史較高水平。需留意本周四淩晨美聯儲9月會議紀要對美元的影響,若措詞鷹派,美元仍可能止跌回升。

現貨黃金短期或回調至1213美元附近


現貨黃金可能已經在1233.30美元完成了自1180.34美元開啟的上行((3))浪走勢。該浪的100%目標位位於1234.64美元,附近還有自1309.30美元起跌的下行C浪50%斐波那契回檔位1234.58美元。
黃金多頭急欲擴大戰果,但並非所有政經亂局“吸血”美元
((4))浪下行回調短期支撐位先看1220.78美元,它是((3))浪的23.6%斐波那契回檔位。若該支撐位無效,金價或進一步下探1213.05美元,即((3))浪的38.2%斐波那契回檔位,附近還有((3))浪的61.8%目標位1213.90美元。
黃金多頭急欲擴大戰果,但並非所有政經亂局“吸血”美元
上行((3))浪又可細分為(1)(2)(3)(4)(5)個子浪。小時圖上看,金價或先後下探1222.28美元和1218.90美元,它們分別是上行(5)子浪的61.8%斐波那契回檔位和80.9%斐波那契回檔位。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:25,現貨黃金報1229.91美元/桶。

黃金底部翻盤,脫歐再生變數或拖累英鎊

周二(10月16日)亞洲時段現貨黃金震蕩微跌,但由於地緣政治局勢較為緊張,德國也面臨一些政治風險,金價有望受到避險買盤的支撐,宜逢低買入;由於脫歐談判的局勢惡化,英鎊依然承壓明顯,但技術面仍有構建“頭肩底”的跡象,暫時應謹慎觀望。

黃金底部翻盤,脫歐再生變數或拖累英鎊

現貨黃金


基本面:

沙特記者失蹤案引發了西方各國與沙特間的緊張關係,點燃地緣政治的緊張局勢,加劇了全球股市的低迷走勢,迫使投資者尋求避險資產,由於美國國債收益率回落,美元受到承壓,美元不再受到避險追求,投資者紛紛看好避險商品黃金。同時,德國總理默克爾執政同盟遭遇60年來最糟糕選舉結果,默克爾政局受到威脅,政治風險再次加劇。

技術面:

黃金底部翻盤,脫歐再生變數或拖累英鎊
(現貨黃金日線圖)

從黃金日圖級別來看,黃金上周出現明顯的突破平台整理後的強勢拉升,由於漲幅過大,隨後出現技術性回落。昨日,行情再次創高,但是可惜衝高回落,收出長上引,表明上方具有一定壓力。目前位置是前期K線密集處,勢必會經過反複震蕩後才有機會繼續向上。當前,K線遠離均線,有回踩5天線的需求,均線剛剛發散,還需時間調整,後續以震蕩走高為主。獅子金融建議,可逢低布局。

英鎊兌美元:


基本面:

目前,英國脫歐談判不僅沒有新進展,反而事態逐漸惡化,因愛爾蘭邊界問題使得脫歐議程始終沒有談妥,市場擔憂英國可能面臨無協議的硬脫歐,這給投資者帶來風險。如果不能達成協議,英國將退出歐盟,並遵守世界貿易組織(WTO)的規則,這可能導致英鎊進一步貶值。目前,市場將繼續關注本周的歐盟峰會,脫歐協議能否在本周達成將成為英鎊走勢的關鍵。

技術面:
黃金底部翻盤,脫歐再生變數或拖累英鎊
(英鎊兌美元日線圖)

從英鎊兌美元的日圖級別來看,獅子金融認為鎊美在形態上有成為頭肩底的可能。但是,上方頸線位還沒有突破,可能還會在頸線位附近做震蕩。目前,均線係統較為糾結,短期均線開始逐漸向上,緩慢的和中長期均線開出金叉,表明多方有一定力量。獅子金融建議,鎊美整體趨勢並不明朗,後期走勢受基本面影響較大,操作上應謹慎觀望。

來源:獅子金融集團金牌分析師steven
周一(10月15日),現貨黃金價格在曆經上一交易日回落調整後轉升,並進一步刷新逾10周高位,因美元指數轉跌,重測下方95整數關口。地緣政治緊張局勢上升,全球經濟形勢面臨新的惡化,且投資者仍在擔憂貿易戰和美國加息所帶來的影響,全球股市面臨新的賣壓,金市進一步獲得避險資金的青睞。
美國欲對一盟友翻臉,全球經濟噩耗頻傳黃金或開啟升天之旅

截至發稿,現貨黃金大漲1%至1229.17美元/盎司,盤中創7月26日以來新高至1233.33美元/盎司;COMEX期金主力合約上揚0.85%至1232.4美元/盎司;美元指數下跌0.17%至95.08,盤中一度逼近上日錄得的本月低點94.934。
美國欲對一盟友翻臉,全球經濟噩耗頻傳黃金或開啟升天之旅

美國若製裁沙特,或將引發全球災難


沙特阿拉伯上周日警告稱,若西方國家因上周該國記者卡舒吉(Jamal Khashoggi)失蹤事件對其進行製裁,將以更大的行動進行報複。此前據土耳其官員指控,10月2日《華盛頓郵報》專欄作家Khashoggi進入沙特駐伊斯坦布爾領事館內後被謀殺。

特朗普隨後宣稱,如果美國記者Khashoggi失蹤的責任在沙特政府,將對沙特進行“嚴厲懲罰”。沙特通訊社援引一位未具名官員的話報道,沙特將以“更強烈”的措施報複任何對該國的懲罰性措施,拒絕任何威脅。沙特Tadawul All Share股票指數遂重挫。

Khashoggi的神秘失蹤使得一些企業領導人放棄去沙特參加旨在展示王儲薩勒曼現代化計劃的“沙漠中的達沃斯”活動。但分析師表示,若美國製裁沙特,將引發全球經濟災難。

Baillie Gifford & Co.的新興市場股票主管Richard Sneller稱,沙特是全球最大的產油國之一,所以不能像製裁伊朗一樣對沙特進行製裁,一些人認為沙特政權的某些方面不可接受,沙特內部也存在利益競爭,是一個非常複雜的國家。

沙特阿拉伯電視台新聞頻道的負責人達克希爾(Turki Al Dakhil)在其網站上的一篇文章中寫道,如果美國對沙特實施製裁,我們將面臨一場震驚世界的經濟災難,將沙特作為攻擊目標將首先打擊全球的石油供應。

他在文章中表示,如果特朗普總統對80美元/桶的高油價感到憤怒,沒有人應該排除油價跳漲至100美元/桶和200美元/桶,甚至漲至這些數字兩倍的可能性。

認為,要知道在美國對伊朗製裁已經到來之際,沙特已經竭盡全力彌補愈發顯現的供給缺口,作為全球最主要的原油出口國和生產國之一,沙特油路外輸受阻無疑是災難性的,油價大幅飆升將使新興市場經濟增長迅速面臨瓶頸,黃金短期內將重回1250美元上方。

股市重挫,美聯儲成“幫凶”?


美股上周重挫之餘威仍在發酵,亞洲股市周一繼續走疲。美聯儲主席鮑威爾最近表示,利率應該繼續向估計的中性水準前進,甚至小幅高於中性水準。這令投資者感到擔憂,他們認為美聯儲可能升息過快了。

股票上漲的關鍵在於其相對於其它資產、也就是債券具有收益率優勢。但債券收益率上升,意味著他們越來越具有吸引力,並且可能開始吸引投資者把資金撤離股市。債券目前充滿吸引力。

UBS Global Wealth Management短期投資機會主管Vinay Pande稱:“如果債券收益率開始對股票構成競爭,那麼股票對債券的優勢就會受到不利影響,這是需要注意的關鍵事情。”

北歐銀行認為,美聯儲釋放的新信號觸發市場預期美國利率水平將進一步提升,導致過去兩周美國股市遭遇賣壓。

該行2018年全球宏觀經濟和市場預期已調整,再度重申冒險資產前景偏空,前瞻商業周期已經曆了峰值,領先指標顯示2019年經濟增長動能喪失之勢將持續,因此實際經濟指標較疲軟的趨勢即將到來。

Invesco的首席全球市場策略師Kristina Hooper表示:“美聯儲可能過度緊縮政策,尤其是考慮到它正在同時動用兩種工具:升息和資產負債表正常化,那可能會抑製經濟成長,並在股市造成破壞和波動。”

Think Markets英國首席市場分析師Naeem Aslam說:“金市的人氣有巨大的改變,因為其扮演了避險資產的角色。我們看到有股市的資金流入金市。

貿易戰,美國不斷獵取新目標


美國財長努欽上周六表示,華府希望根據新修訂過的北美自由貿易協定(NAFTA)中的匯率章節,在未來與日本等國家的貿易協議中,納入阻止操縱匯率的條款。

這番言論在日本引發擔憂,當地媒體在頭版報導中質疑,這是否會讓美國有權把日本未來抑製日元大漲的任何匯市干預做法貼上匯率操縱標簽。

FX678觀察認為,我們預計股市本周仍將承壓,所以美元有進一步下跌空間,尤其是美元兌日元本月以來不斷走低,不排除美元指數94整數關口面臨考驗的情況。

努欽在國際貨幣基金組織(IMF)與世界銀行年會中說,美國將美國-墨西哥-加拿大協議(USMCA)中有關匯率的章節視作未來貿易協議的模式,以阻止夥伴國操縱匯率。

當被問到美國是否會在與日本的貿易談判中討論匯率問題時,努欽表示:“我們的目標是匯率問題,我們希望將(它們)納入未來的貿易協議中,所有國家都要這樣做。在這一問題上我並未把日本單獨挑出來,我們並未就此展開具體討論。當然我們還會繼續與對方就匯率問題進行對話。但這是我們希望在未來采取的模式。”

主管與美國貿易談判的日本經濟再生大臣茂木敏充上周日表示,迄今為止他並未與美國貿易代表萊特希澤就匯率問題進行討論。

茂木敏充在一個電視節目中回應努欽的評論時表示:“如果有必要就這一問題開展討論,將由兩國的財政部長進行。”

Invesco的首席全球市場策略師Kristina Hooper表示:“投資者認為全球貿易關係緊張帶來風險。關稅戰不斷升級,有可能給經濟成長造成負面影響。”

GoldSilver Central常務董事Brian Lan說道:“自從股市崩跌後金市格外吸引人,鑒於它的避險魅力金價已重拾升勢。”

現貨黃金或進一步上摸1252-1255美元一帶


現貨黃金日內創下了7月下旬以來的新高,周線已連續兩周收陽,並在上周突破下行趨勢壓力線,月線也有望結束六連陰,市場多空已經逆轉。
美國欲對一盟友翻臉,全球經濟噩耗頻傳黃金或開啟升天之旅
金價目前已逼近1234.64美元,它是自1180.34美元起升的100%目標位。在那附近恰逢頸線位——7月下旬高點1235.20美元,以及自1309.30美元開啟的下行C浪的50%斐波那契回檔位1234.63美元,因此空頭可能在那裏展開狙擊,金價短線面臨的賣壓會有所上升。

但這已無法扭轉空頭開始敗退的局面,金價站上1235似乎隻是時間問題,後市將進一步上摸1252-1255美元一帶,即C浪的61.8%斐波那契回檔位以及自1180.34美元起升的138.2%目標位。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:12,現貨黃金報1225.30美元/盎司。
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