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周五(5月18日)亞市早盤,美油小幅上行。早些時候由於歐洲部分原油企業終止了對於伊朗的投資,以及市場擔憂周末委內瑞拉選舉或招致美國的進一步製裁,美油突破了72美元並創出了新高於72.3美元/桶,同時布倫特原油自2014年11月以來再度收至80美元上方。目前美油交投於71.6美元,日內高點和低點於71.68美元和71.51美元。

原油交易提醒:油價創逾三年新高,警惕進入周期高點

需求激增導致原油現貨和期貨市場出現同步溢價


盡管早些時候中東產油國提升了原油的官方售價,但中東的油價差異使得原油現貨市場上出現較大的溢價。

一般而言,官方售價提升往往會使得消費者以較低的價格從現貨市場購入原油,以作為對未來價格上漲的彌補。但是,隨著亞洲煉油廠商的需求上升,同時從上個月開始某些品級的原油產量出現下降,這使得這些原油的價格維持在高位甚至出現了一定程度的上漲。

交易商表示,市場需求十分的健康,這使得油價維持在高位。他還表示,市場正要求他們提供更多的原油現貨,但是不幸的是隻能承諾這麼多供給量。

五月成品油的利潤率較之4月出現了明顯的上升,這使得亞洲的煉油廠商擴大了生產的步伐。

迪拜原油與新加坡天然氣之間的7月互換交易價格在本月被估值為16.03美元/桶,較4月份上漲了24美分/桶。與此類似,截至本周三(5月16日),航空燃料/迪拜原油互換價差也上升了23美分/桶,估值為15.94美元/桶。 

隨著7月新加坡380/迪拜原油的價差也上升了45美分/桶,燃料油的缺口同樣也在擴大。

亞洲市場需求續增,但警惕過高油價或導致通脹上升致需求下降


隨著布倫特原油突破了80美元/桶,亞洲的原油需求也達到了創記錄的水平,推動了該地區對於原油的需求達到了1萬億美元的價值。這一水平幾乎是2015年至2016年油市低迷時期的兩倍。

自2018年1月以來,油價已經上漲了20%,創出了自2014年11月以來的最高水平。

幾乎所有的原油都是以美元計價的,隨著美元也開始走強,市場開始擔憂這可能會對經濟造成打擊,特別是特別依賴原油進口的亞洲隨著成本的不斷上升可能會導致通脹上升,這將會對投資者以及相關的企業造成打擊。

加拿大皇家銀行資本市場本月警告說,隨著原油的價格創出了2014年11月以來的高點,亞洲將容易受到油價上漲所帶來的衝擊。

相關數據顯示,亞洲地區的原油消費正在穩固的提升,每天世界所消費的100萬桶原油中有35%是亞太地區的消費者所消費的。

同時亞洲還是世界上原油產量最低的地區,產量不足世界的10%。

原油交易提醒:油價創逾三年新高,警惕進入周期高點

其中中國的原油進口尤為巨大。4月中國的原油進口量達到了960萬桶/日,幾乎占到了全球消費量的10%。

以當前的價格進行計算,中國的原油進口達到了7.68億美元/日,即230億美元/月,2800億美元/年。

其他一些亞洲國家則難以對抗油價上漲所帶來的衝擊,其中越南和印度所遭受的風險最大,因為他們不止嚴重的依賴進口,同時他們的社會財富不足以抵消能源成本上升所帶來的影響。

加拿大皇家銀行資本市場表示,融資能力有限且不太富裕的亞洲國家在面臨油價上漲時更容易面臨財政問題,除非燃料消費能夠得到大量補貼,否則會加劇這些國家的通脹水平,對消費者和企業產生影響。

數據顯示,在印度、越南以及菲律賓等國家,燃料成本占普通薪資水平的8%至9%,但是相比之下,日本和澳大利亞等國僅有1%至2%。

原油交易提醒:油價創逾三年新高,警惕進入周期高點

地緣危機支撐油價,關注周末委內瑞拉大選


能源對衝基金Again Capital的創始合夥人約翰·基爾達夫表示,歐盟正在尋求保護在伊朗投資的跨國公司,但是市場認為美國政府不會向船運公司、保險公司以及金融機構實施製裁豁免,因此歐盟的努力可能不會取得實質性進展。

法國石油巨頭達道爾則表示,他們將會終止在伊朗天然氣項目的投資,除非美國政府能夠豁免對於此項目的製裁。

GRZ能源公司總裁兼創始人Anthony Grisanti指出,OPEC能夠抵補因伊朗原油產量減少所造成的缺口,同時美國的原油產量正在創出曆史新高也將發揮作用。

不過市場人士表示,目前更大的危機是委內瑞拉產量下降的問題。

隨著美國康菲石油公司取得了委內瑞拉國家石油公司的資產,委內瑞拉產量面臨著進一步下降的問題。

Lipow Oil Associates的總裁Andrew Lipow預計,委內瑞拉產量將進一步下降,該國大選可能導致美國實施額外的製裁,這可能會進一步減少供應。

高盛認為油價仍有8%溢價空間


高盛近日表示,現在認為油價已經觸頂並且進行平倉是一個危險的行為,因為目前大宗商品是市場上表現最佳的資產,創下了10年以來的最佳回報率。

該投資銀行還表示,目前依然有上漲的空間,隨著原油需求的激增同時原油供給的減少,原油的基本面依然是明顯偏多的。高盛強調,未來12個月油價在現有5%的漲幅基礎上還有8%的上漲空間。

高盛表示,委內瑞拉產量持續下降,同時伊朗的原油供給也將面臨風險,安哥拉的供給下降也明顯高於預期的水平,這將會導致今年夏季的原油缺口將達到100萬桶/日。

高盛還表示,盡管市場表示,OPEC的閑置產能將會抵補這些缺口,但是不可忽視的是這將在一定程度上消耗OPEC的庫存,從而對油價形成支撐。

高盛分析師表示不需要對原油需求的下降表示擔心,盡管油價出現了上漲,但是這會促進新興市場信貸的擴張,從而進一步刺激經濟增長,換言之,較高的商品價格對於許多新興市場有利,同時對於產油國而言,更多的超額收益將會促進美元的流動和美元信貸,這反過來也會提振新興市場需求,從而推動油價上漲。

原油交易提醒:油價創逾三年新高,警惕進入周期高點

(長期觀點)油價或進入周期性高點,警惕出現回落風險


隨著布倫特原油突破了80美元/桶,油價進入了此輪周期的偏多區域。

扣除物價因素外,自1998年12月至2016年1月的這個完整周期中,平均油價為75美元/桶。

近期的油價上漲已經傳達了一個強力的信號,那就是原油產量將會繼續上行,但是原油消費的增速可能會出現下滑。

在接下來幾個月裏預計市場的焦點將轉向原油產量激增,同時為了保證原油庫存的穩定以及油市的平衡,原油的需求增速將會出現滯緩。

在2014年至2017年油市的再平衡意味著限製產量,刺激原油需求並削減庫存。

但是在2018年到2019年,油市的再平衡則意味著與之前完全相反的行為。

目前市場已經進入了周期循環的下一個階段,高油價將會刺激生產的增長,並抑製燃料的使用。這可能也是油市下一次低迷的開始。

技術分析


1小時圖上,美油強勁的走勢意味著有進一步走強的可能。

目前油價處於上升通道內,隻要沒有跌破71.15美元,油價將會續創新高,上方最直接的壓力是72美元和72.3美元,這個位置上方是72.45美元。

跌破了71.15美元,短時間油價將再次進入盤整區間。

原油交易提醒:油價創逾三年新高,警惕進入周期高點
現在一盎司黃金可以換多少原油——大約18桶。也許投資者會說曾經一盎司黃金最多相當於39桶原油,但那已經是過去時了,因為黃金近期處於頹勢,同時油價則在不斷的刷新高位。這裏有個簡單的概念,黃金原油比率。

市場是否回歸正常波動?用黃金原油比率了解市場情緒

目前黃金/原油已經低於20,這是3年來第一次出現這種狀況。

市場是否回歸正常波動?用黃金原油比率了解市場情緒

從黃金的價格允許波動開始,這一比率平均值為15。這是一個平均值,在圖中用虛線標出。由於經濟環境的變化,這條虛線的兩側變化起伏很大。

這一比率被認為是煤礦裏金絲雀,是行情出現起伏的預警信號。當這一比率為15時,黃金和原油的定價是最優的。

在出現較大幅度波動前,市場是允許存在一定的波動空間的。但是一旦這一比率超過了20,就會使得黃金定價過高,原油定價偏低,這就會使得市場陷入一種危機的狀態。

這種情況已經持續了大概四分之一個世紀了,這一比率的攀升引發了數次金融危機,包括20世紀末的亞洲金融危機、2008年的次貸危機以及近期歐洲市場的困境。

在2016年2月這一比率一度飆升至47,此時WTI原油指數一度跌至了27美元/桶。

自那以後這一比率開始回落,同時油價開始回升。

目前WTI原油指數已經升至70美元上方,同時這一比率再次跌破了20。

市場是否回歸正常波動?用黃金原油比率了解市場情緒

表面上看,黃金原油比率回落一般被市場視作是市場回歸常態的信號。不過對於這一現象的解釋並不是十分科學,下降預示著回歸正常的波動也許是更為合理的解釋,因為這一比率與芝加哥期權交易所波動指數(VIX)有一定的關聯。

從這個層面上講,黃金原油比率是一個市場情緒的先行指標。同時也不能忽略基本面因素在潛在市場發揮的作用,即全球原油的價格也受到了OPEC減產協議以及中東地緣因素的支撐,同時黃金的價格也受到了美聯儲潛在的加息以及美元走強的打壓。這些因素也往往會對黃金原油比率產生擾動,從而影響投資者判斷,因此這些因素也需要綜合考慮。

原油交易提醒:EIA提振美油,美國或製裁委內瑞拉

周四(5月17日)亞市早盤,美油小幅衝高後維持在高位震蕩。早些時候受美國EIA庫存意外下降的影響,美油出現了快速拉升。目前美油交投於71.7美元,日內高點和低點於71.86美元和71.49美元。

原油交易提醒:EIA提振美油,美國或製裁委內瑞拉

EIA庫存意外下降提振油價


周三(5月16日)紐約時段,美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示,美國截至5月11日當周EIA原油庫存減少140.4萬桶,預期為減少76.3萬桶。汽油庫存萬桶減少379萬桶,預期為減少142.1萬桶。精煉油庫存減少9.2萬桶,預期為減少215.5萬桶。數據公布後,美布兩油短線拉升。

知名金融博客零對衝EIA數據表示,周三淩晨公布API數據後油價持續低位震蕩,但EIA公布數據顯示,原油庫存減少140萬桶,汽油庫存大幅減少379萬桶,油價短線快速上行並收窄跌幅。另外,美國原油產量升至記錄新高對油價漲幅有一定限製作用。

澳新銀行表示,布倫特原油現在似乎正要突破80美元/桶。同時地緣政治依然對油價形成支撐,原油庫存的意外下降也進一步推升了油價。

澳新銀行還表示,美國原油庫存的下降再一次引起了市場對於美國駕車高峰期原油供給的擔心,因為這段時間原油需求往往出現顯著的增加。

原油交易提醒:EIA提振美油,美國或製裁委內瑞拉

國際能源署下調原油需求增長預期


國際能源署降低了其對於全球原油需求增長的預期,該機構將2018年的原油需求增長從此前的150萬桶/日降至140萬桶/日。

國際能源署表示2018年全球原油需求將達到9920萬桶/日。

盡管由於OPEC的減產協議使得當前的全球的原油供給僅有9800萬桶/日,但國際能源署表示非OPEC產油國產量的強勁增加將會使得2018年供給額外增加187萬桶/日。

其中美國主導了原油產量的增加,在過去的兩年裏美國的原油產量增加了27%,到達了創記錄的1072萬桶/日。這使得美國的原油產量距離世界最大的原油生產國俄羅斯1100萬桶/日的產量僅有一步之遙。

由於產量的激增,美國正逐漸成為一個原油淨出口國。大宗商品經紀公司Marex Spectron表示,美國供應的激增是“對價格的強烈負面影響”。 

該公司還表示由於短期信貸狀況惡化,對於經濟展望堅定看空還沒有被市場充分認識,這也沒有在價格中合理的反映。

同時該公司還表示美國的能源強度也在持續的下降,這對於未來的原油消費不是一個好消息。

原油交易提醒:EIA提振美油,美國或製裁委內瑞拉

周日美國因委內瑞拉總統選舉或製裁該國石油產業


本月美國已經暗示除了嚴厲的金融製裁外,可能還會對委內瑞拉的石油工業采取額外的製裁措施。

原油行業分析師表示,馬杜羅宣稱將在5月20日進行的總統選舉被許多美洲國家視為是騙局,美國可能會選擇在選舉結束後對於委內瑞拉原油產業進行製裁。

PVM石油協會分析師Tamas Varga表示馬杜羅將會贏得這次選舉,這明顯是作弊行為,是不公平的,最重要的是美國對這一所謂的官方結果將會做出何種反應。

Tamas Varga還表示,如果美國的煉油廠被禁止從委內瑞拉購買原油,那麼委內瑞拉將會陷入更大的困境中。

美國一直在節製對委內瑞拉的原油進行製裁,因為美國墨西哥灣沿岸的煉油廠需要從該國進口原油。

當被問及對於委內瑞拉原油產業的製裁是否來臨,Tamas Varga表示,了解特朗普的人都知道,這不僅僅是一種猜測,而是實實在在可能發生的事情,因為特朗普是個態度強硬的家夥,他並不膽怯,也不害怕懲罰其他國家。

如果美國對委內瑞拉原油產業實行製裁,那麼委內瑞拉的原油產量將會加速下滑。OPEC消息人士表示,委內瑞拉4月的原油產量下降了4.17萬桶/日至143.6萬桶/日,而2016年同期委內瑞拉原油產量則為215.4萬桶/日,2017年則為191.4萬桶/日,因此目前委內瑞拉產量已經創下了該國自1949年以來的最低水平。

國際能源署則表示,按照委內瑞拉原油產量當前的下滑速度,至2018年底,其產量可能會減少數十萬桶/日。

該機構還表示,4月份委內瑞拉的產量已經超過了減產目標55萬桶/日。

原油交易提醒:EIA提振美油,美國或製裁委內瑞拉

伊朗或尋求對於中國的產量出口


美國對於伊朗實施製裁將使得伊朗原油最大的三個亞洲買家受到影響,但是影響的結果有所不同。

亞洲和中東能源新聞與分析副主編Mriganka Jaipuriyar表示,由於日本和韓國是美國的長期盟友,預計將會減少對於伊朗原油的進口,但是中國可能會進一步擴大購買量。

她進一步表示說,這對中國的煉油廠來說是一件好事,這將使得他們能夠以一個較低的價格獲得充足的伊朗原油供給。

Jaipuriyar表示,韓國和日本是美國的盟友,所以他們將堅決的遵守特朗普政府的對外政策,因為他們需要獲得美國的支持以實現朝鮮半島的無核化以及提升與朝鮮的經濟和外交紐帶。

中國,目前依然與美國存在著貿易摩擦,將會充分利用日本和韓國所留下的需求缺口,這將會加強伊朗在與沙特以及俄羅斯爭奪中國市場份額的競爭力。就伊朗而言,他也將提供更多的激勵機製以擴大中國的市場份額,特別是在近期沙特提高了對於亞洲市場的官方原油定價後,已經使得中國煉油廠商們明顯收緊了對於該國的原油進口。

原油交易提醒:EIA提振美油,美國或製裁委內瑞拉

伊朗或簽署美國退出伊核協議以來第一份與外國公司建立的能源合作協議


盡管美國退出了伊朗核協議,並要求各個國家減少對於伊朗原油的進口以及投資,但是歐洲以及中國明確表示將會保留當前的核協議框架。

伊朗正在計劃與英國的Pergas國際資源公司簽署一份價值11.6億美元的協議,該協議將使得該公司獲得在伊朗南部油田開發的權利。

如果這個協議能夠達成,那麼將是美國退出伊朗核協議以來伊朗簽署的第一份與外國公司建立能源合作的協議。

據悉,伊朗與英國的Pergas國際資源公司計劃合作開發的Karanj油田目前的產量為12.7萬桶/日,伊朗政府決定將在10年內將其產量提升至20萬桶/日。

技術分析


1小時圖上,昨日提到有進一步衝高的可能,但是短時間突破72美元可能性不大。

但是昨日EIA庫存意外降低導致油價再次衝高,並接近了72美元,使得短時間上行的走勢有所增強,同時盡管處於高位,但是有三根長上影的大陽線,這可能是行情續漲的信號。

短時間而言有突破72美元可能,站上這個位置將會再次測試前期提到的盤整區間70美元至73美元區間的上沿,這個位置將是一個相當強的阻力位。

下方最直接的支撐是71.3美元,任何時候隻要明確跌破了71美元,短時間強勁的上行走勢將會減緩。

原油交易提醒:EIA提振美油,美國或製裁委內瑞拉

匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間11:10,美國WTI原油期貨連續合約收盤價報71.74美元/桶。
周三(5月16日)亞市早盤,美油出現震蕩上行的走勢。早些時候受美元持續走強並創出12月以來新高的影響,油價出現了大幅回落,盡管隨後收回了日內部分跌幅,但是API數據不佳導致油價再次回落。目前美油交投於71.07美元,日內高點和低點為71.18美元和70.90美元。

原油交易提醒:美元走強重擊油價,靜待EIA拯救危局

API數據不佳,靜待晚間EIA能否逆轉


北京時間周三(5月16日)淩晨,美國石油學會(API)公布的數據顯示,美國截至5月11日當周API原油庫存增加485.4萬桶,預期為減少146.7萬桶。汽油庫存減少336.9萬桶,預期為減少179萬桶。精煉油庫存減少76.8萬桶,預期為減少105.2萬桶。

知名金融博客零對衝表示,盡管美元走強,但周二油價全天維持升勢;不過,API原油庫存意外大幅增加施壓油價轉跌。數據公布後油價小幅下跌。

API數據還顯示,美國上周原油進口上升72.4萬桶/日至820萬桶/日。

普氏能源表示,截至5月11日當周,預計美國EIA原油庫存將減少230萬桶,預計美國EIA汽油庫存將減少200萬桶,預計美國EIA精煉油庫存將減少130萬桶。


如果晚間EIA符合預期,那麼將大概率扭轉日內油價的頹勢,推動油價的新一輪上漲。

原油交易提醒:美元走強重擊油價,靜待EIA拯救危局

美國鑽井數或大幅續增,警惕美油產量突破天際


美國能源信息署預計美國非常規原油產量預計將在6月達到創記錄的717.8萬桶/日。

在其發布的鑽探生產評估報告中,美國能源信息署預測美國非常規的原油產量6月預計將達到717.8萬桶/日,創4年半以來最大月度漲幅。

其中西德克薩斯以及新墨西哥州的二疊紀盆地預計錄得最大增幅,大約增長7.8萬桶/日至327.7萬桶/日。

其次是鷹福特地區預計將增加3.3萬桶/日至138.7萬桶/日。

緊隨其後兩大原油產地將是北達科他州巴肯地區的頁岩油,預計將增產2萬桶/日至123.8萬桶/日。

二疊紀是迄今為止美國最大的原油產地,同時也是鑽探活動最活躍的地區,美國的844口鑽井中有463口部署在這一地區。

此外,盡管美國正在鑽探但是未完成的鑽井(DUC)數量增長有所放緩,4月增加的數量僅為3月110口的一半,即55口,但是目前DUC的數量已經增長至了7677口。數據顯示,自2016年11月以來,DUC的數量已經從5495口增加了2100多口。

WTRG Economics總裁詹姆斯·威廉姆斯表示,之所以出現這種情況,原因之一是時機選擇。操作人員在每個墊板上盡可能增加鑽井的數量,每一個流程基本類似,這使得很多鑽井都處於同一批次。在所有的鑽井鑽探完畢前,將不會有鑽井可以投入使用,這就是導致鑽井部署完成延遲的原因。

威廉姆斯表示,從數量來講,目前他們所完成的鑽井數量比6至8月前要多得多。

他還表示,目前已完成的鑽井數量與DUC數量的比率也在不斷的上升,早些時候的時候為68%,目前已經上漲至了80%,這也是導致DUC增幅減緩的原因,但是隨著鑽井數量的進一步攀升,DUC數量還將繼續增加,這也反映了市場對於原油鑽探服務的需求度很高。

原油交易提醒:美元走強重擊油價,靜待EIA拯救危局

原油現貨價格和期貨價格分歧較大,警惕短期下行風險


目前原油的價格已經上漲至了逾三年的高點,同時OPEC還在世界範圍內進一步減少原油的庫存,同時投資者看多油價的數量也達到了創記錄的水平,這可能將推升油價至80美元/桶,甚至有觸及90美元/桶的可能。

但是原油船運的現貨市場則表示,現貨原油的價格今年已經出現了大幅的回落,這主要是中國煉油企業需求的減緩以及歐洲原油庫存的不斷上升。

數據顯示,由於中國港口的積壓,四月份由西非運往亞洲的原油船運也創出了4個月新低。

西非、俄羅斯以及哈薩克斯坦難以找到合適的買家,同時美國和加拿大也深陷輸油管道瓶頸的限製,這都阻礙了原油需求的上升。

期貨市場與現貨市場的分歧是值得注意的。因為傳統上,實物市場被看做是短線基本面較好的衡量標準。有關貿易商表示,對於委內瑞拉原油供給的日趨緊張,以及美國製裁伊朗可能會對原油供給造成打壓,這推動期貨市場的原油價格上漲至了70美元/桶上方。

目前,占世界三分之二原油供給基準的布倫特原油已經突破了78美元,為2014年11月以來的最高水平,美國的原油期貨同樣也一度上漲至了72美元上方。

PIMCO大宗商品投資組合經理Greg Sharenow表示,任何伊朗供應量的減少都可能加劇市場赤字,從而導致價格上漲,短期內油價將超過80美元/桶。

對衝基金和其他一些公司正在看漲原油期權上增加籌碼,達到了創記錄的水平。如果12月份布倫特原油合約在10月底達到90美元,那麼交易商目前所持有的價值2130萬桶的期貨合約將會獲得極大的回報。同時目前所持有的創記錄數量的14000手美原油合約到6月中旬也將達到85美元/桶。

原油交易提醒:美元走強重擊油價,靜待EIA拯救危局

美油產量抵消OPEC減產努力


OPEC 近期表示,全球原油供應過剩已經基本消除,數據顯示3月份經合組織國家的原油庫存僅高於五年平均水平900萬桶

同時OPEC表示,OPEC四月的產量為3193萬桶/日,較之3月份增加了1萬桶/日。但是較之預期的2018年OPEC原油平均需求量3274萬桶/日還略顯不足。

此外委內瑞拉的產量還處於不斷下降的狀態,盡管委內瑞拉對外宣稱產量沒有發生改變,依然是151萬桶/日,但是消息人士稱,委內瑞拉的產量下降了4萬桶/日至144萬桶/日,且這個趨勢還將延續。

不過美國原油產量激增抵消了OPEC產量續減的影響,最新數據顯示美國的原油產量已經上升至了1070萬桶/日,同時EIA預期美國6月的頁岩油產量還將增加14.5萬桶/日。

技術分析


1小時圖上,美油走勢震蕩,目前依然處於70.4至72的震蕩區間內,短時間將依然盤整。

近期均線開始粘合,美油走勢將進一步收窄,同時MACD的能量柱衰減,不排除美油會做方向性的選擇。

總體而言,美油處於超買的區域。下方最直接的支撐是70.4美元,跌破了這個位置大概率將會測試70美元以及69.8美元。任何時候跌破69.8美元美油將會進入一個低位的震蕩區間。

上方最直接的壓力是71.5美元,站上這個位置美油大概率將會測試72美元。但是短時間突破72美元可能性不大。

原油交易提醒:美元走強重擊油價,靜待EIA拯救危局

匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間11:40,美國WTI原油期貨連續合約收盤價報71.15美元/桶。
周五(5月11日),意大利組閣喜訊頻傳,最新消息顯示,五星運動黨和北方聯盟致力於周日就誰出任總理達成一致,下一任意大利總理可能是獨立人選。這使得意大利政治不確定性下降,一定程度上助漲了歐元多頭,加劇空頭回補。
5月12日財經早餐:意大利政治風險下降,金價走勢激蕩

美指連續第二日震蕩下行,現貨黃金短線急漲,觸及4月27日高位後再度回吐日內漲幅。金價目前有望錄得四周以來首度周線上漲,因美國宣布退出伊朗核協議,從而引發了市場對於中東局勢將進一步動蕩的擔憂。

加拿大統計局公布的數據顯示,加拿大4月就業人數意外負增長,失業率符合預期,這料將使加拿大央行在考慮收緊貨幣政策問題時保持謹慎態度。自今年年初以來,加拿大勞動力減少了25500人,就業崗位下降了41400個。四月加拿大平均每小時工資為27.02美元,較上年同期增長3.6%,創2012年以來最快增速。

據知情人士透露,美國總統特朗普和朝鮮最高領導人金正恩不久將舉行曆史性峰會。美國已經將目光鎖定在新加坡,考慮將其作為此次峰會的舉辦地,並表示特朗普將於6月12日在新加坡會見朝鮮領導人金正恩。

周一前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
06:30新西蘭4月BNZ服務業表現指數58.8--
07:50日本4月PPI月率(%)-0.1--
07:50日本4月PPI年率(%)2.1--
14:30法國4月BOF商業信心指數103--
15:00德國4月批發物價指數年率(%)1.2--
15:30德國4月批發物價指數月率(%)0.0--
22:00加拿大截至5月11日當周全國經濟信心指數58--

14:45 法國 巴黎  美國克利蘭夫聯儲主席、2018年FOMC票委梅斯特(Loretta Mester)在全球合作中心舉辦的活動上講話。
--:--  奧地利 維也納  石油輸出國組織(OPEC)公布月度原油市場報告,具體公布時間待定(通常大概在北京時間18-20點左右公布)。

周五回顧


①英國首相梅與美國總統特朗普周五進行了通話;
②墨西哥經濟部長:努力在5月17日前達成NAFTA協議;
③美加墨三方在NAFTA方面取得了有意義的進展;
④美聯儲布拉德:美聯儲繼續加息有一定風險;
⑤加拿大4月就業人數意外負增長,失業率符合預期;
⑥法國經濟部長:已向美國政府提出對法企赦免交涉;
⑦德國總理默克爾:美國退出伊核協議損及國際秩序;

全球主要市場行情一覽


股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3163.26-11.15-0.35%
深證成指10634.30-95.46-0.89%
日經22522758.48261.301.16%
納斯達克指數7402.88-2.09-0.03%
道瓊工業24831.1791.640.37%
英FTSE7724.5523.580.31%
德DAX13001.24-21.63-0.17%
法CAC405541.94-4.01-0.07%

道瓊斯指數周五收盤上漲91.64點,漲幅0.37%,報24831.17點;標普500指數周五收盤上漲4.68點,漲幅0.17%,報2727.73點;納斯達克指數周五收盤下跌2.09點,跌幅0.03%,報7402.88點。
5月12日財經早餐:意大利政治風險下降,金價走勢激蕩

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1319.30-2.30-0.17%
現貨鈀金991.87-9.63-0.96%
現貨白銀16.67-0.05-0.31%
現貨鉑金922.87-3.35-0.36%
香港黃金12208.00-15.00-0.12%
美原油連續70.51-0.85-1.19%

金價升至4月27日來最高水平,隨後再度回吐日內漲幅。金價有望錄得四周以來首度周線上漲,因美國宣布退出伊朗核協議,從而引發了市場對於中東局勢將進一步動蕩的擔憂。截止當前,現貨黃金現報1319.300美元/盎司,跌幅0.17%。
5月12日財經早餐:意大利政治風險下降,金價走勢激蕩

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999270.790.000%
黃金延期270.33-0.27-0.1%
白銀延期3653.00-1.00-0.03%
鉑金9995203.150.000%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數92.56-0.16-0.17%
歐元美元1.19430.00280.23%
英鎊美元1.35420.00230.17%
美元日元109.39-0.01-0.01%
澳元美元0.75430.00110.15%

美元走疲,美元指數連續第二個交易日下跌,從四個月高點回落。分析人士表示美元漲勢可能已經暫時結束。周四出爐的疲軟美國4月CPI削弱了美聯儲年內加息四次的幾率,此外美債收益率的回落也施壓美元多頭。截止當前,美元指數現報92.563,跌幅0.17%。
5月12日財經早餐:意大利政治風險下降,金價走勢激蕩

國際財經要聞


英國首相特雷莎·梅與美國總統特朗普周五進行了通話,雙方同意解決伊朗破壞地區穩定的行動具有重要性。梅告知特朗普,英國和歐盟各國仍堅決支持伊朗核協議。

墨西哥經濟部長指出,北美自由貿易協定(NAFTA)清單有一定程度的困難。談判人員將在周一會面,正努力在5月17日前達成協議,表示不會因為時間限製而犧牲協議的質量。周一將重啟大多數技術性工作。

本周美加墨三方在北美自由貿易協定(NAFTA)方面取得了有意義的進展。加拿大外長弗裏蘭稱,部長們將很快進行會面,但無具體時間細節。弗裏蘭預計,未來幾天會取得良好進展。在所有事情都決定之前,沒什麼是已成定局的。

美國經濟狀況非常好,美聯儲不需要進一步提高利率,因為政策利率已經達到中性,且通脹預期達到或低於目標。美聯儲布拉德表示,美聯儲繼續加息有一定風險,稱未見通脹爆發的風險。對貿易政策的討論給美國的商業帶來不確定性,但是結果將取決於政策的實際變化,可能會有一些上行風險。

加拿大統計局公布的數據顯示,加拿大4月就業人數意外負增長,失業率符合預期,這料將使加拿大央行在考慮收緊貨幣政策問題時保持謹慎態度。加拿大在四月未能創造任何新的就業機會,但失業率保持在四年來最低水平,工資上漲加速暗示了勞動力市場仍在收緊。

法國經濟部長勒梅爾周五在接受采訪時表示,法國政府正在向美國政府提出交涉,希望給予道達爾等在伊法企製裁赦免,或延長對伊朗製裁過渡期。勒德裏昂在接受巴黎人雜誌采訪時曾強硬表示,對美國政策的治外法權無法接受,歐洲不應該為美國退出伊核協議買單。

德國總理默克爾稱,美國退出伊核協議損及國際秩序,特朗普的決定損及國際秩序信任。多邊全球秩序處在真實的危機之中,默克爾表示在嚐試保留伊核協議時,影響因素較多。需要與伊朗討論如何在美國推出的情況下保留伊核協議。

國內財經要聞


國內宏觀


國家主席習近平同阿根廷總統馬克裏互致信函。雙方就中阿關係、二十國集團領導人峰會和阿根廷當前經濟金融形勢等交換看法。習近平在信中表示,去年馬克裏總統來華出席“一帶一路”國際合作高峰論壇並成功進行國事訪問,其間達成的各項共識得到積極落實,兩國各領域交流合作穩步推進。

國內股市


上證綜指周五收盤下跌11.15點,跌幅0.35%,報3163.26點;深證成指周五收盤下跌95.47點,跌幅0.89%,報10634.30點;滬深300指數周五收盤下跌20.22點,跌幅0.52%,報3872.84點;創業板指數收盤下跌30.58點,跌幅1.64%,報1834.78點。

國內樓市


成都市房管局消息稱,將針對在調控政策實行中存在的惡意炒作、造謠生事等問題,加大市場整治力度。通過嚴格執行限購、限貸、限價、限售等調控政策,加大市場整治力度、構建租購並舉的供應體係等調控舉措,維護市場總體運行平穩。近兩月樓市熱度較高,投資需求旺盛,房價明顯上漲。

國內產業


滴滴於5月11日對外宣布,即日起在全國範圍內下線順風車業務,停業自查整改一周;其他平台業務對全量司機全面審查,用一切手段清理平台上可能的人車不符情況;運營及客服體係全面整改。滴滴稱原有的夜間安全保障機製不合理,導致在該訂單中針對夜間的人臉識別機製沒有被觸發。

原油交易提醒:中東局勢再燃,EIA上調油價預期

周五(5月11日)亞市早盤,美油衝高回落,但總體波動有限。早些時候,受美國製裁伊朗的影響油價創出了逾三年的高點71.89美元,但是由於美元維持強勢走勢,油價短時間出現回落,但隨著以色列對敘利亞境內的伊朗相關設施發動空襲,進一步加劇了市場對於中東局勢的擔憂,油價再次出現反彈。目前美油交投於71.36美元,日內高點和低點於71.63美元和71.18美元。

原油交易提醒:中東局勢再燃,EIA上調油價預期

沙特或不急於增產以抵消伊朗原油缺口,美國增產的動向或是其行動依據


消息人士表示,OPEC並不急於決定是否需要額外的原油生產來抵消伊朗的出口減少,因為任何損失的產生都需要經曆一段時間。

OPEC以及俄羅斯等產油國的官員們正在考慮美國對於伊朗的製裁將會對原油出口產生何種影響,同時密切關注著另一個成員國委內瑞拉產量的不斷縮減。同時這些官員們還將在六月舉行的會議上重新討論這一係列問題。

美國製裁伊朗將有6個月的緩衝期,這段時間買家將逐步的減少對於伊朗原油的購買,這意味著市場將不會立刻感覺到油市出現了供應的減少。

一名OPEC官員表示,盡管他們正在討論是否需要增加額外的原油產量,但是目前對於他們而言最重要的還是維穩以保證油市處於收緊的狀態,同時密切關注市場情況的變化。

市場人士表示,伊朗的原油主要是出口至亞洲以及歐洲,從目前的情況來看,運往歐洲的原油是最有可能受到製裁的影響而減少的。

另一位OPEC官員表示,現在就評估製裁的影響還為時過早,現在需要關注中國以及日本的態度,他們會繼續購買伊朗的原油還是會選擇站在特朗普這邊對於市場的影響將是直接而且顯著的。

有消息稱,沙特正密切關注著美國在原油供應方面的舉動,並隨時準備抵消供應方面的短缺,但是沙特將不會選擇單獨行動。

Energy Aspects市場策略師亞希爾·埃爾·瓊迪表示,沙特將會保持警惕,同時不會搶先於基本面做出反應,如果市場真的出現了供應混亂以及庫存大幅下降,OPEC以及俄羅斯將會采取行動。

原油交易提醒:中東局勢再燃,EIA上調油價預期

以色列空襲伊朗設施或令油價漲勢仍未止,美油產量續增或坐收漁翁之利


油價在不斷的刷新逾三年的高點,市場普遍發出了一個疑問:油價見頂了麼?

BK資產管理公司首席執行官鮑裏斯·施洛斯伯格表示,這個問題的答案在於中東。

目前事件的中心依然是在伊朗,這是一個顯而易見的地緣因素,對於支撐油價起到了直接作用。

早些時候,有消息稱伊朗曾向以色列發射了火箭彈。而就在周四(5月10日)以色列對伊朗位於敘利亞境內的相關設施進行了空襲。

施洛斯伯格表示中東的局勢還遠遠未得以平息,即使短時間這種緊張局勢有緩解的跡象,但是仍然會有一些衝突的發生,這就使得油價在一個階段內仍將維持漲勢。

市場對於能源市場看多的立場在股市也得以體現,周三(5月9日)能源類股在標普500中的表現最好。據悉,能源部門本季度上漲超12%,自2018年年初以來上漲了5%。

HighTower Advisors Bapis集團合夥人兼首席執行官Michael Bapis表示,油價上漲對美國經濟產生的風險要小得多,因此地緣政治對於美國的影響較之以往也大為弱化,原因是美國頁岩油產量的迅速增加。

原油交易提醒:中東局勢再燃,EIA上調油價預期

美國銀行預測布倫特原油2019年或回歸百元大關


美國銀行近期表示,布倫特原油的價格在2019年將有可能回歸100美元/桶。

美國銀行分析師表示,委內瑞拉原油生產的崩潰以及伊朗原油出口的潛在減少將會推動布倫特原油的價格進一步的走高,他認為明年這一數字可能將達到100美元/桶。

他們進一步表示在2019年的第二季度布倫特原油將首先上漲至90美元/桶,但是隨著伊朗局勢的進一步惡化,將會推動布倫特原油的價格達到既定的目標。

分析師表示,他們預測美原油與布倫特原油的的價差屆時將保持在6美元/桶附近。

在特朗普宣布將對伊朗實施製裁後,布倫特原油一度到達78美元。布倫特原油的價格較之上個月上漲了8%,同時自2018年開年以來已經累計上漲了15%.

同時美國銀行還表示,他們預期OPEC以及俄羅斯將會繼續合作以防止價格的下跌,同時全球經濟的穩固增加也有效的支撐了市場對於原油的需求,從而進一步消除產量的過剩,這將進一步推動油價的上漲。

原油交易提醒:中東局勢再燃,EIA上調油價預期

EIA上調對於2018年原油以及汽油的價格預期


EIA的5月短期能源展望預測布倫特原油的平均價格將達到71美元/桶,較之上個月的預期上漲7美元/桶,同時對於普通汽油平均零售價格的預期上調至2.79美元/加侖,較之上個月的預期上漲0.15美元/加侖。在過去的10個月裏,布倫特原油的現貨價格有9個月是上漲的態勢,同時4月的平均價格達到了72美元/桶。

原油交易提醒:中東局勢再燃,EIA上調油價預期

EIA預計WTI原油在2018年的平均價格將低於布倫特原油5美元,同時美國的汽油價格將更接近於布倫特原油的定價基準。2018年4月末布倫特原油的現貨價格達到了76美元/桶,創出了逾四年的高點。

EIA還表示油價的不斷上漲主要是基於三個因素:原油庫存的不斷下降、市場預計地緣風險因素的加劇以及強勁的經濟增長信號。

EIA估計,在過去的五個季度全球的原油庫存下跌60萬桶/日,4月底OECD成員國的原油庫存較之5年平均水平下跌了3%,這是自2014年以來低於5年平均水平的最大百分比。

原油交易提醒:中東局勢再燃,EIA上調油價預期

同時,全球液體燃料的消費也在迅速額增長,EIA預計2018年全球石油消費加權國內生產總值將會是2012年以來的最高水平,因GDP增長所帶動的原油消費量的增長或超過預期的水平,這可能推動油價進一步上漲,同時帶動係統性市場內股票、債券以及其他大宗商品價格的上漲。

技術分析


一小時圖上,美油最高達到了71.89一線,於71.9美元承壓。昨日提到上方最直接的壓力是71.9美元,短時間沒有突破意味著上行的走勢有所走緩。

同時昨日跌破了70.9的支撐,但是於60日均線止跌並隨後出現反彈,短時間將做小幅的盤整,同時5日均線和20日均線走平,意味著短時間市場處於觀望。

目前下方最直接的支撐依然是70.9美元,如果今日收盤能夠維持在71.5美元上方,那麼大概率將會測試盤整區間的上沿71.9美元,並有進一步上行的可能,這個位置上方是72美元和72.8美元。

短時間而言跌破100日均線70.6美元可能性不大,如果意外走軟跌破了這個位置大概率會回測70美元至69.8美元。

原油交易提醒:中東局勢再燃,EIA上調油價預期

匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間11:14,美國WTI原油期貨連續合約收盤價報71.25美元/桶。
周四(5月10日)歐洲時段,英國一如預期維穩利率但行長卡尼講話鴿聲嘹亮,英鎊兌美元盤中下挫近百點;而美國4月核心CPI年率不及預期,雖短線提振黃金,但整體來看金價仍呈震蕩格局;此外,國際油價雖在高位震蕩後回調,但在市場已經吃緊的情況下,美國將恢複對主要原油出口國伊朗的製裁時,交易商仍看漲原油。
紐市盤前:卡尼放鴿英鎊失血百點,美CPI略遜黃金趁機反攻

★近期熱點提要:★


1、英國央行行長卡尼:當前市場利率路徑暗示,未來三年可能加息三次,每次加息25個基點,與2月路徑一致。

2、華爾街日報:英國央行委員會對於下一次加息的時間表達含糊。但如果接下來的經濟數據和調查確認他們的觀點,即第一季度的放緩隻是暫時的,那麼8月份加息就存在可能,盡管有委員希望等到11月再加息。

3、OPEC消息人士:OPEC與非OPEC 5月22日的技術性會議將討論是否需要額外增產來抵消伊朗原油的損失。

4、科威特官員:美國總統特朗普關於退出伊核協議的決定不會影響OPEC+的減產協議。

5、意大利五星運動黨與北方聯盟黨聯合聲明:就聯合組閣取得了重大進展,預計將很快敲定組閣所有細節。

6、歐洲央行月度經濟公報:在歐盟經曆了幾個季度高於預期的經濟增速後,歐洲央行召開3月初召開會議以來,相關經濟數據有放緩現象。

7、韓聯社:韓國前議員稱“特金會”可能將於6月13日在新加坡舉行,兩國首腦或將在6月12日抵達。

★行情熱點★


★英銀如期維穩利率卡尼鴿聲嘹亮,英鎊短線暴瀉逾百點★


歐洲時段,英國一如預期維穩利率但措辭略偏鴿,英鎊短線下挫近90點。此後,行長卡尼稱,英國經濟、通脹更加疲軟,英國經濟不滿足加息的條件,致英鎊跌幅擴大至逾百點,但隨後他又稱,經濟增長的動能將會重啟,且對貿易和就業市場給予了積極肯定,英鎊兌美元收複大約一半跌幅。

英鎊兌美元15分鍾走勢圖:
紐市盤前:卡尼放鴿英鎊失血百點,美CPI略遜黃金趁機反攻

英國央行以7-2比例維持基準利率在0.5%不變,麥卡弗蒂和桑德斯支持加息。在貨幣政策聲明中英國央行下調了GDP和通脹預期,且所有委員同意未來進一步加息可能是漸進和有限的。

英國央行將2018年GDP增速預期下調至1.4%(前值為1.8%);將2019年GDP增速預期下調至1.7%(前值為1.8%);將2020年GDP增速預期下調至1.7%(前值為1.8%)。

此外,英國央行還將2018年第四季度通脹預期下調至2.2%(前值為2.4%);將2019年第四季度通脹預期下調至2.1%(前值為2.2%);將2020年第四季度通脹預期下調至2.0%(前值為2.1%)。

決議後英國貨幣市場預計英國央行2018年將不會加息。市場對英國央行今年12月加息預期由96%降至62.8%。

市場對英國央行加息概率的預期圖:
紐市盤前:卡尼放鴿英鎊失血百點,美CPI略遜黃金趁機反攻

隨後英國央行行長卡尼在新聞發布會上的措辭偏鴿,稱英國經濟、通脹更加疲軟;英國消費僅已脫歐前的一半速度在增長,英國迄今總體經濟形勢似乎並沒有改變;2月以來英國經濟的表現沒有滿足升息條件。

★中東邁向戰爭邊緣+美國核心通脹不及預期,金價強勁反彈★


歐洲時段,美指小幅下挫,現貨黃金震蕩上行。盤中公布的數據顯示,美國4月核心CPI年率不及預期,美指下挫30點至92.53,現貨黃金跳升3.7美元至1322.09美元/盎司。但從日線來看金價仍在窄幅區間內盤整,因美國公債收益率堅挺,令美元守在2018年高點附近。

現貨黃金15分鍾走勢圖:
紐市盤前:卡尼放鴿英鎊失血百點,美CPI略遜黃金趁機反攻

目前投資者還在關注任何有關美國撤出伊朗核協議的後續影響。有分析師認為,美國這一決定,將使得伊朗加快研究核武器的進程,並加劇與沙特、以色列等國的緊張關係。中東局勢可能並推向戰爭邊緣,因此金價仍不乏上漲契機。

從日線來看,美元持續高位企穩,目前美元指數徘徊於93關口下方。美國國債收益率上漲,此前一度提振美指新四個月新高。黃金正處於地緣政治風險加劇及美元走強之間,

不過,從野村證券的研究分析來看,美元或面臨回調,其對金價的壓製作用或減弱。野村認為,自4月中旬以來美指升值近5%,反彈速度和規模令美元指數動能指標超買,過去三次當美指指標超買時通常暗示美元將開始回調。

然而,市場大多分析師還是認為金市基本面消息好壞參半。由於6月份FOMC會議臨近,市場廣泛預期美聯儲將會實施加息,而印度黃金消費也開始進入淡季,黃金將繼續承壓,但好消息是印度將采取新的GST稅率,且地緣政治風險加劇這對金價無疑是提振。

也認為,目前多空因素並存,因此黃金價格在突破區間之前,趨勢仍然看震蕩。其實本周以來黃金整體波動並不大,下方1300的有效支撐,上方1320的強力壓製。在沒有完全站上1320阻力位前,單邊走勢的延續性並不強。

★美國欲重新給伊朗上枷鎖,中東局勢惡化或致油價飛升★


歐洲時段,美油在71美元上方、布油在77美元上方震蕩後回調,但在市場已經吃緊的情況下,美國將恢複對主要原油出口國伊朗的製裁時,交易商仍堅定看漲原油。

截至發稿,美國原油下跌0.13%至71.09美元/桶,布倫特原油下跌0.29%至77.01美元/桶。兩市油價盤中均創2014年年底以來新高。

美國原油15分鍾走勢圖:
紐市盤前:卡尼放鴿英鎊失血百點,美CPI略遜黃金趁機反攻

伊朗現在的原油日產量約為380萬桶,每日出口量為220萬桶。美國此次退出伊核協議後,對不同行業給予了90-180天不等的對伊製裁寬限期,美國財政部表示,180天過渡期結束後,美國將重新對伊朗央行、指定的伊朗金融機構及伊朗能源領域實施製裁。

此外,美國能源資料協會(EIA)周三(5月9日)公布的數據顯示,5月4日止當周美國原油庫存減少220萬桶,至4.3376億桶,略高於五年平均水平4.2億桶,對油價也有一定支撐作用。

而且,最近的地區反應是,以色列召集了一些軍事儲備,在該國北部設立了公共防空洞,並置於最高警戒狀態,因為它聲稱伊朗在敘利亞有不同尋常的軍隊活動;此外,據稱它還在大馬士革郊外進行了另一次空襲,這可能是針對伊朗的導彈活動。

鑒於此,FGE創建人兼董事長FereidunFesharaki就認為,若中東局勢隨著美國對伊朗的製裁進一步惡化,原油重新上摸100美元大關將再次成為可能。高盛也表示,由於美國計劃對伊朗實施單邊製裁,加上其他產油國供應面臨風險,尤其是委內瑞拉,使得該行對夏季布倫特原油達到82.50美元的預估有可能上調。

7問7答:美油70美元對世界經濟意味著什麼?

油價的持續上漲對於世界經濟而言是一把雙刃劍。

7問7答:美油70美元對世界經濟意味著什麼?

盡管2018年以來油價已經上漲了14%,創出了2014年11月27日以來的新高,對於原油出口國是一件好事,但是對於進口國而言則是進口成本的上升。

推動油價走高的原因歸結到底是這兩個因素,一個是原油的產量受到了限製,其次是原油需求的不斷拉升,這也反映了世界經濟正在穩固的增長。

7問7答:美油70美元對世界經濟意味著什麼?

然而,有贏家就有輸家,特別對於那些新興經濟體而言,依賴於能源進口的國家將面臨著成本的不斷走高,使得收支平衡趨緊,同時通脹加速上升,但是對於出口國,則意味著財政收入的增加。

美國總統特朗普退出伊核協議以遏製伊朗核項目的計劃帶來了新的不確定性,盡管有關經濟數據估計,類似的供應衝擊占到油價近期上漲的一半。

同時周三公布的EIA庫存數據意外減少也推動了油價的進一步走高。

隨著美油已經在70美元大關站穩了腳跟,市場開始思考這對於世界經濟意味著什麼?

這對經濟增長意味著什麼?


世界經濟正享受著2011年以來的廣泛複蘇,但是過高的油價則會減少家庭的收入以及消費者的購買力,同時對不同經濟體的影響也是不同的。

由於經濟增長放緩,工業活動疲軟以及該地區許多國家都是原油進口國,這使得歐洲的經濟十分的脆弱。

中國是世界上最大的原油進口國,可以預計的是中國的通脹還將繼續上行,2018年中國油價上漲2.3%,較之去年同期的1.6%明顯的增加。

不過經濟學家表示每年上半年的季節效應意味著原油消費的增加,消費者還可以使用其他能源來降低成本,例如生物燃料以及天然氣。

伊朗問題將如何影響市場?


今年油價已經上漲了14%,一半的漲幅都反應了市場強勁的需求。經濟模型顯示,其他推動油價上漲的關鍵因素是伊朗的緊張局勢以及其他可能導致供給衝擊的事件。美國退出伊朗核協議將嚴重阻礙伊朗的原油出口,但是這種供應衝擊可能會伴隨著其他地區產量的增加而減少。

7問7答:美油70美元對世界經濟意味著什麼?

誰將從高油價中獲利?


大都是主要的產油國都是新興市場國家,其中沙特淨原油收入占據了其GDP的21%,這幾乎是俄羅斯的兩倍多,同時沙特也是公認的世界15個主要的新興市場國家。

其他的一些獲利者包括尼日利亞和哥倫比亞,原油收入的增加將有助於緩解這些國家的預算吃緊和經常賬戶的赤字,也使得政府得以增加支出以吸引投資。

誰將在高油價中吃虧?


印度、中國、智利、土耳其、埃及以及烏克蘭是最有可能的名單,原油進口成本的上升將會導致經常賬戶壓力增大,同時使得該國經濟在面對美國利率不斷上升時變得更加脆弱

加拿大皇家銀行資本市場創造了一種油價敏感指數,以判斷哪些亞洲的經濟體將最容易受到衝擊。該銀行警告,馬來西亞、泰國以及印度尼西亞等國在面對油價上漲時將經受最大的波動。

對美國經濟意味著什麼?


油價的不斷上升使得美國經濟面臨的風險較之以往少了很多,這主要得益於頁岩油產量的激增。

經濟學家過去的經驗是,如果油價持續上漲10美元,那麼明年美國的經濟將會減少0.3%,不過穆迪首席經濟學家馬克·讚迪表示,目前這種相關關係已經下降至了0.1%,同時隨著接下來頁岩油產量將會繼續上升以對應高油價,這種負相關關係將會最終消失。

目前貝克休斯的原油鑽井數已經創出了3年新高。

隨著美國越來越接近淨原油進口國與淨原油出口國的臨界點,一些經濟學家的預測開始不那麼樂觀。美國牛津經濟學院首席執行官格雷戈裏·達可預測今年美原油的平均價格為70美元/桶,同時美國的經濟增長將會由於早些時候的減稅政策而減少0.35%。

主要的產油州例如北達科他州、德克薩斯州以及懷俄明州將會從更高的開采活動中獲得收益,但是達可警告說,開采活動的進一步加強將會抑製油價的漲勢,因為低收入家庭的損失很大,他們不得不花費高達8%的稅前收入來支付汽油費用,而這筆費用僅占收入最高的15%的居民的1%的收入。

7問7答:美油70美元對世界經濟意味著什麼?

這會推高全球的通脹嗎?


加拿大皇家銀行資本市場的數據顯示,盡管能源價格對整體消費者價格籃子的影響因經濟因素而異,但在印尼、馬來西亞和新西蘭等經濟體,能源消費占市場份額卻達到了兩位數。 

能源價格往往在消費者價格指數中占據重要地位,促使包括美聯儲在內的政策製定者不得不密切關注著核心價格指數,以消除食品和能源價格的波動。但是油價的大幅上漲可能會導致總體通脹出現更為持久的上升,因為能源的成本會滲透到交通、公用事業和其他相關行業中去。

這對央行意味著什麼?


如果油價持續走強帶來更高的通脹,央行將不得不維持貨幣政策的穩定性,但是美聯儲將不得不提前走上緊縮周期。

對於那些最容易受到影響的經濟體,例如印度央行可能會因此感到頭疼,隨著印度盧比的持續走弱,印度的經濟學家們加強了他們對於印度央行加息的預期,這可能或導致原油這種印度進口最多的產品變得更加的昂貴。

而更大的價格壓力也可能會促使泰國以及印度尼西亞等經濟體加快貨幣收緊政策。否則他們可能會用溫和的通脹來作為保證利率不變的理由之一。
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