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周一(6月11日)亞市早盤美油小幅上行。早些時候油價出現了一波下跌,這是由於美國原油鑽探活躍度進一步的上升,創出了2015年 3月以來的最高水平,同時俄羅斯產量增加也使得油價承壓。

分析師認為不斷激增的原油產量可能會開始抵消OPEC減產協議對於油價明顯的提振作用。

目前美油交投於65.67美元,日內高點和低點於65.74和65.30。

原油交易提醒:油價迎反彈契機,但大摩警告趨勢已轉空

美鑽井數連續三周上漲,超級鑽具部署或進一步提高產量


截至6月8日當周,油服貝克休斯總鑽井總數1062口,前值1060口;石油鑽井總數862口,前值861口;油服貝克休斯天然氣鑽井總數198口,前值197口。

同時美國的原油產量達到了1080萬桶/日,未來還有進一步上升的趨勢。

不過盡管美國的原油鑽井數不斷增加,但是受製於管道運輸的瓶頸,美國的原油供給受到一定程度的阻礙。

Susquehanna國際集團公司表示,原油生產公司正在美國的頁岩油田部署超級規格的鑽機,這意味目前市場對於先進鑽具需求的不斷上升。

事實上所有的公司都同意鑽探活動的繼續進行,但是這一進程目前正受到超級規格鑽具缺乏的影響。

摩根大通認為2018年油價將呈現下行走勢,供需面正在走弱


摩根大通表示,油價今年下半年將呈現出下行的走勢,並且在2019年還會出現進一步的回落,這是由於供需的基本面正在走弱。

摩根大通分析師阿布舍克·德什潘德在一份報告中表示,盡管存在著地緣政治的緊張局勢以及2018年不斷加深的原油供應中斷的風險,但是依然認為油價將會出現下行走勢直至今年年底,同時2019年將會維持這一趨勢。

盡管油價上漲至3年半的高點,但是摩根大通依然認為布倫特2018年平均原油價格將維持在69.30美元/桶。

摩根大通預計美原油將會在當前價格的基礎回落3美元/桶至62.20美元/桶附近。

同時摩根大通下調了對於2019年布倫特原油的預期至63美元/桶,對於2019年美原油平均價格展望下調至58.25美元/桶。

OPEC將在兩周內舉行會議,這將會決定油價的短期走勢。摩根大通表示,最近油市明顯承壓的原因是俄羅斯以及沙特近期表示,將可能在維也納會議上提高產量上限。

沙特和俄羅斯對於委內瑞拉產量不斷下降以及美國對於伊朗的製裁可能會導致產量的進一步下降是持謹慎態度的,因為這可能將導致全球原油需求的下降。同時摩根大通還表示,當前油價將會導致原油產量額外增加40萬桶/日。

德什潘德認為,目前油價還有一次上行的走勢,特別是當OPEC宣布提高的產量上限低於市場預期水平時,這在短時間也將對油價形成推升作用。

不過摩根大通認為這波升勢不會持久,這是因為OPEC提高產量上限意味著將會回歸2017年之前的水平,這使得目前趨於平衡的油市在2018年第四季度再次回歸過量供應的水平。

同時摩根大通認為目前供需的基本面影響將趨向於走弱。

該銀行預測,原油的需求增長將會低於之前的水平,這是因為摩根大通下調了對於歐洲、拉丁美洲以及中東的經濟增長水平。

供應方面,摩根大通認為全球的原油產量預計2018年將增加200萬桶/日。盡管較之OPEC所預測的220萬桶/日有所回落,但是高於OPEC減產180萬桶/日的目標,這主要是因為美國原油產量的不斷上升。

原油交易提醒:油價迎反彈契機,但大摩警告趨勢已轉空

美布兩油價差持續擴大中,維也納會議前油價仍有短線反彈的空間


亞洲原油的健康需求帶動了5月布倫特原油價格的上漲。布倫特原油正迅速的轉移至亞洲市場,同時由於美國原油產量續增,這使得美布兩油的價差還將進一步的擴大。

從市場表示來看,全球對於原油的需求在五月是比較健康的。事實上,美國能源信息管理局表示,美國的原油出口達到了256萬桶/日,創出了曆史高點。同時美國的原油產量達到了1080萬桶/日,這使得美國的原油產量將逐步實現同時滿足國內和國際的需要。

目前所有的目光都轉向OPEC會議,會議上做出的決定將會將會對布倫特原油的價格產生直接的影響。目前布倫特原油波動溢價依然高於3個月的價格水平,盡管概率分布表明,月度波動在一個相對穩定的環境中,但是在未來幾周油價可能依然會收窄,這將導致布倫特原油的價格在短時間內再次出現調整。

事實上,布倫特原油的月度波動可能會收窄波幅,在未來幾周波幅會收窄20%至25%。近期下行的走勢可能會在價格上對油價形成支撐,近期可能會出現一波升勢直至6月22日。但是需警惕不排除一些小幅的回撤。

OPEC內部分裂加劇,或加大中東的地緣緊張情緒


早些時候有報道稱,美國政府對沙特施壓要求其擴大產量,以緩解油價的壓力。但是有消息稱,在美國宣布退出伊核協議的前一天,特朗普政府的一名高級官員表示,沙特主動要求增加產量以彌補伊朗產量的不足。

無獨有偶,2012年美國對伊朗實施製裁的時候,導致了伊朗的原油產量也出現了較大的跌幅。時任美國總統的奧巴馬隨後便要求OPEC增產抵消伊朗產量的減少。

盡管美國此次對於伊朗的製裁使得OPEC許多成員國感到氣憤,但是沙特的表現顯然是願意接受美國對於伊朗的製裁。

而委內瑞拉也尋求OPEC的支持,委內瑞拉能源部長表示,希望OPEC可以對委內瑞拉給予支持,並對美國單方面實行製裁的做法進行討論,以挽救當前委內瑞拉原油產業每況日下的頹勢。

有消息稱,目前OPEC大部分成員對增加產量的舉措都采取抵觸的情緒,預計6月22日的維也納會議上將會就這個問題做出十分激烈的討論。

原油交易提醒:油價迎反彈契機,但大摩警告趨勢已轉空

技術分析


1小時圖上,依然維持在上升通道內,盡管有所走軟,但是5日、20日、60日以及100日均線均走平,這意味短時間行情面臨著多空方向的選擇。

上方最直接的壓力是66.24美元,站上這個位置,將有機會試探盤整區間上沿66.66美元。

下方最直接的支撐是65.3美元,任何時候跌破這個位置,警惕出現加速下行。

原油交易提醒:油價迎反彈契機,但大摩警告趨勢已轉空
盡管委內瑞拉的原油出口不斷下降對油價形成了部分支撐,但是美油產量續增以及OPEC考慮逐步退出減產協議,令油價出現了較大幅度的回落。同時中國原油進口的下降以及貿易戰的緊張情緒加劇了市場看空的立場,這使得油價短時間依然有繼續回落的空間。

原油周評:OPEC增產重壓油價,貿易爭端未決油市波動加劇

周五緣何發生暴漲暴跌行情


受委內瑞拉原油出口大幅削減的影響,油價一度出現較大幅度的反彈。

不過有消息稱中國的原油進口量從曆史高位回落,同時美國的原油產量續創新高,再加上OPEC可能被會提高產量100萬桶/日,這使得市場擔憂油市或出現供過於求的情況,導致油價再次出現較大幅度的回落。

大漲大跌的情況在周五顯得更為明顯,美盤時段油價一度出現暴力拉升創出了一周高點,並有突破關鍵壓力位的可能,但是隨後收陰並收出一根上影線,並快速回落,跌幅一度逾1%,並創出了日內低點於65.15美元。不過這股跌勢並沒有持續多久,油價便收出一根長下影,並再次收於65.5美元上方。

市場人士表示,周五早些時候油價維持在一個相對穩定的區間內,但是隨著市場擔憂G7會議或演變成多方譴責美國關稅問題的談判,這可能或使得會議難以取得有效進展,並導致各國加大對於美國的反製措施,這使得美股開盤後出現了大幅的回落,也使得美元短時間出現較大的回落,這推動了油價的走高。

不過隨後公布的原油鑽井數連續三周上漲,這使得市場擔憂美油的產量還將進一步上升,數據顯示,本周美國的原油產量已經達到了1080萬桶/日,距離俄羅斯的1100萬桶/日還有一步之遙。與此同時伊朗也表示抗議美國的製裁行為,並表示伊朗也將進行增產,這使得出現破位可能的油價再次出現回落。

與此同時,一份摩根大通對於原油交易員的調查加劇了市場的看空情緒。調查顯示,受訪的36位交易員與分析師中,15人(42%)看空,11人(31%)看多,10人(27%)看平。

交易員們表示,摩根大通將其2018年原油價格預測下調3美元至62.20美元/桶。

原油周評:OPEC增產重壓油價,貿易爭端未決油市波動加劇

主線:OPEC增產以及美國產量續增導致油價走低


自美國宣布將會對伊朗實施製裁以來,沙特和俄羅斯表示將會考慮增加100萬桶/日,以彌補伊朗出口減少的缺口,同時將在6月22日的維也納會議上就逐步的退出減產協議作出討論,這導致油出現了大幅的下跌。

與此同時美國原油鑽井數連續三周上漲以及沒美油產量突破1080萬桶/日的大關使得市場擔憂原油未來或存在過量供應的風險。事實上,中國五月的原油進口量從曆史高位出現了回落,作為世界最大的原油進口國,中國進口的減少加劇了市場的擔憂情緒。

澳大利亞瑞金證券投資分析師William O'Loughlin表示:“這是由於美國頁岩油產量迅速增加,加上歐佩克和俄羅斯的行動導致供應趨緊。”

兩個疑點:前期不斷喊多的沙特突然改口增產,伊朗出口續增或加大反製措施


美國施壓沙特令其增加產量
盡管沙特表示將會提高產量,這是因為OPEC以及非OPEC產油國中僅有沙特、俄羅斯以及阿聯酋有足夠的閑置產能以提高產量,數據顯示,沙特的閑置產能大約有200萬桶/日,緊隨其後的俄羅斯僅有50萬桶/日,這意味著沙特可以在短時間之內彌補可能存在的伊朗產量下降的缺口。

但是顯然沙特在增產的問題上是不夠坦白的。在過去幾周裏,沙特曾多次表示希望油價能夠維持在80美元上方,甚至更高,但是隨著特朗普對於原油市場的過熱表現表示出不滿的情緒,沙特隨後便表示他們將會對市場降溫,並正在與俄羅斯討論增加100萬桶/日產量的問題。

事實上,此前曾提過,考慮到沙特阿美上市的估值,沙特希望盡可能的提高油價,從而獲得更多的融資,這對於陷入財政赤字的沙特而言是十分重要的,足夠的資金有利於順利完成沙特的願景2030,從而在經濟上進一步拜托對於原油出口的依賴。因此這個時候突然態度轉向尋求增產顯然是不符合沙特的需要的,但是對美國而言則是進一步增加能源控製力的需要。

有消息稱,OPEC一直承受著來自美國公開的亦或是隱蔽的壓力,美國希望OPEC能夠對當前過熱的原油市場進行降溫。考慮到美國在政治以及經濟上的影響力,OPEC處於相當不利的低位,因此OPEC必須釋放一些符合美國意圖的消息。

盡管如此,沙特近期還是表示將會繼續依據減產協議嚴格控製產量,力保合規度達到100%,但是俄羅斯則傾向於加快退出減產的約束,數據顯示俄羅斯連續三個月違反產量上限的規定,增產的意圖明顯。市場人士表示,俄羅斯以及沙特考慮增加產量以及沙特在增產問題上的搖擺不定將會加劇市場的震蕩,這將在6月22日的會議上有所體現。

伊朗或加大反製措施加劇地緣動蕩
伊朗五月的原油和凝析油出口達到了270萬桶/日,高於過去幾年的平均水平。盡管美國上個月退出了伊朗核協議,同時將在今年的11月對伊朗重新實施製裁,但目前並未對伊朗原油出口產生明顯的影響。

五月,伊朗的原油出口量維持在240萬桶/日,同時凝析油——超輕油的出口量達到了30萬桶/日。

3月20是伊朗曆一年的最後一天,截至3月20日,伊朗的原油出口達到了平均211.5萬桶/日。

4月伊朗的原油出口達到了創記錄的261.7萬桶/日,這是自伊朗簽署核協議以來的最高水平,如果算上凝析油的出口,伊朗的出口至亞洲和歐洲的總量達到了287.7萬桶/日。

盡管5月的原油出口量較之4月有所下降,但是市場人士表示,在美國宣布對伊朗實施製裁後伊朗的出口並沒有出現暴跌,總體上而言伊朗的原油出口依然呈現出穩步上升的趨勢。

有關人士表示,這是不利的信號,伊朗出口的上升意味著伊朗不會坐以待斃,會對美國的製裁作出相應的反製措施。

2012年伊朗曾被指控對沙特阿美公司進行了大規模的網絡攻擊,這一攻擊被視作是伊朗對西方針對伊朗核工業設施進行震網病毒攻擊的報複行為。這次網絡攻擊最終導致了沙特阿美四分之三的電腦的數據遭到了清除。

此外有消息稱,胡塞武裝近期加強了對於沙特的導彈襲擊。這意味著隨著製裁的加劇,伊朗可能會采取更多的反製措施,從而導致該地區的衝擊升級,進而對油價產生影響。

而事實上,周五的伊朗再次對美國的製裁表示抗議,並尋求OPEC的支持,但是有關人士表示,伊朗的抗議可能不會得到回應,即使在6月22日的會議上討論這一問題也不會得到確實有效的解決,這可能會加劇OPEC內部的分歧以及地緣局勢的惡化。

原油周評:OPEC增產重壓油價,貿易爭端未決油市波動加劇

一條輔線:潛藏在G7和中美貿易談判後的貿易戰


早些時候,特朗普不僅僅對中國價值500億美元的產品征收了關稅,同時還對歐盟、墨西哥以及加拿大這些傳統的盟友以及貿易夥伴也實施了關稅政策。這些關稅既包括25%的鋼鐵關稅和10%的鋁進口關稅。此前一個月,特朗普提出對這些國家征收關稅,但同時表示將會對盟友進行豁免,並表示將會與這些國家進行積極的協商。

但是美國的貿易夥伴拒絕協商,特別是特朗普政府隨後展開的汽車進口調查,這導致了歐盟以及其他一些國家得出了一個結論,那就是讓步將會招致更多的要求。因此這些國家隨後也對美國采取相應的報複措施。

這一關係一直延續到了G7首腦峰會上,在會議召開前,市場認為這次會議可能最終將演變成為G6+1的會議,G6國家將會針對貿易問題發難美國,加拿大總理特魯多甚至表示已經拒絕了達成北美協定的談判,而特朗普一貫的強硬作風意味著這次會議可能不會取得任何的進展。

此外盡管中興與美國達成了和解,但是市場人士認為美國要求中興一個月內更換管理層,這意味著這個事件不會草草收場,同時美國或加大對於中國的貿易出口,以收窄貿易逆差,這可能會加劇兩國之間的貿易緊張關係。

隨著美國進一步加劇了市場的緊張關係,或導致全球範圍內能源需求的下降從而導致油價承壓。

其他因素


委內瑞拉出口持續下降,或宣布原油出口的不可抗力
消息人士稱,委內瑞拉可能正在考慮宣布原油出口的不可抗力,這是一項在特殊情況下做出的法律聲明,即在特殊情況下不履行合同義務。這意味著委內瑞拉國家石油公司可能準備不提供其所承諾出口的原油。

這是由於該國原油產業的徹底崩潰使其無法出口足夠的原油,並且這一趨勢還在加劇。

而就在早些時候,康菲石油公司通過法律途徑試圖占有委內瑞拉石油公司的部分存儲設施,導致了委內瑞拉部分港口運輸遇到了瓶頸。這是因為這些設施有能力為超大型油輪提供服務,同時由於委內瑞拉生產的是重油,必須依賴這些設施進行存儲和混合才能實現出口。

據悉目前有70多艘油輪滯留在委內瑞拉海岸,這導致委內瑞拉原油出口量的進一步下滑。

有消息稱,隨著委內瑞拉情況的不斷惡化,或導致6月份僅有69.5萬桶/日的產量可用於出口。

原油周評:OPEC增產重壓油價,貿易爭端未決油市波動加劇

美國原油運輸瓶頸或顯現
美國頁岩油激增已經陷入了精煉和運輸的瓶頸,嚴重的限製了該產業滿足全球不斷上漲的原油需求的能力。

這個問題使得美國二疊紀盆地的頁岩油生產商們不得不大量打折出售生產的原油以交付不斷上漲的運輸費用。

Raymond James&Associates分析師在一份報道中表示,當這些生產商不得不用卡車將原油輸送至500公裏外的墨西哥灣時,這就和它聽上去的一樣十分低效,這導致兩地之間的原油價差拉開至最近所看到的水平。

高盛最近的一份報告顯示,瓶頸的阻礙將會延續至2019年,另一個關鍵的瓶頸可能是卡車司機的短缺。

原油周評:OPEC增產重壓油價,貿易爭端未決油市波動加劇

高盛估計,到2018年底還需要3000至4000輛的卡車,由於美國正面臨著卡車司機的短缺,有部分事情講不得不選擇放棄。

HIF的研究則表明,二疊紀油井的鑽探速度應當被減緩。

原油生產商在未來幾個月沒有足夠的能力可以將生產的原油運送至目的地,這可能還會導致部分生產的終止。首先受到衝擊的將是一些較小的頁岩油生產商。 不過這一些問題還將持續至2019年末。因為額外的管道運輸能力直到2019年的第四季度才能完工上線。
沙特和俄羅斯正在密切的討論是否要提高100萬桶/日產量以抵消委內瑞拉產量的大幅下降以及11月美國可能將對伊朗實施製裁進一步導致原油供應的減少。

但瑞士信貸銀行表示,現在的問題是即使產量有所增加,但是依然無法抵消供給的不足,因為僅有50萬桶/日的產量將會投入到市場中去。

此前油價一度飆升至80美元/桶,這是自2014年以來的最高水平。產能的激增可能會導致這一趨勢的中斷。與此同時,主要的原油供應商更希望油價期貨能夠維持在70美元至80美元,但是考慮到美國製裁的影響,油價在今年年底依然有升至100美元的可能。

波斯灣的產油國表示如果波斯灣沿岸的國家繼續扮演好他們在OPEC的角色,同時進一步減少10%至15%甚至是20%的產量,那麼油價將會遠遠高於當前的水平。阿布紮比的交易商則表示當前OPEC的減產目標僅有180萬桶/日,這顯然是荒謬的,因為這意味著美國仍在進一步對油價施壓。

地緣政治掀起油市雲雨,根源或是擺脫石油美元的鏖戰

美國正在尋求出口的進一步擴大


OPEC還存在著供應枯竭的問題。交易商一致認為,大約占總產量8%的油井亟需用新的油井進行替代,因為這些油井正面臨著枯竭,這大約相當於800萬桶/日的產量。這其中大部分是2014年以前的鑽探的,但隨著近年來鑽井已經減少了50%,未來四年原油的供應將會面臨短缺。

因此原油供給還存在著很大的不確定性。除此之外,美國對伊朗的製裁也可能導致50萬桶/日的產量從市場中移除。

所以這對於可預見的未來而言是一個巨大的挑戰,除了技術上的瓶頸外,目前市場的焦點在於如何抵消地緣因素對於油市以及能源市場所帶來的影響。

目前美國處於一個相對有利的位置。美國能源信息署表示,美國的原油產量已經觸及了1070萬桶/日,這足以滿足國內的需求,同時預測頁岩油產量將在下個月達到718萬桶/日。

美國的進口僅有370萬桶/日——其中300萬桶來自加拿大。一位交易商表示,美國進口重質原油,同時出口輕質原油,預計3年內美國將會成為淨出口國。

而美國的主要出口對象將是東亞三國以及歐洲市場。

地緣政治掀起油市雲雨,根源或是擺脫石油美元的鏖戰

地緣政治的核心問題圍繞著石油美元


問題的核心再一次聚焦到了石油美元上,隨著美國單邊退出伊朗核協議,歐盟的外交官員們表示震驚,但是震驚之餘他們也表示歐元區犯了一個錯誤,即沒有把歐元區配置成一個單獨的,獨立於美元霸權主義之外的地區,同時他們現在將會因為與伊朗的“違規”進口而將招致美國的懲罰。

歐盟現在想要通過歐元與伊朗進行原油交易。但是特朗普政府告知默克爾政府希望歐洲能夠放棄通往俄羅斯的北溪二號天然氣管道的建設,否則將會對鋼鋁征收額外的稅收。

德意誌銀行研究報告對於北溪二號的優點做了著重的闡述。這正好觸及到了一個敏感的神經。

歐盟的外交官員擔心,美國可以通過SWIFT和票據交換所與銀行間票據交換付款係統來阻止伊朗的交易,這樣他們就無法完成清算,同時不排除美國也會對歐洲采取製裁措施。

而在波斯灣地區,毫無疑問伊朗的問題遲早會發酵,甚至不排除最終將遭受美國的攻擊。交易商們表示,通過摧毀中東20%的原油供給將會給歐洲的經濟帶來巨大的傷害,俄羅斯同樣也具備這樣的實力,俄羅斯是一個高度自給的國家,他完全可以通過經濟戰而不是軍事行動來獲得勝利。

美國試圖讓歐洲接受美國的天然氣供給以取代歐洲與俄羅斯的北溪二號天然氣計劃。但是俄羅斯天然氣工業股份公司顯然不打算放棄有利可圖的歐洲市場,此外考慮到成本以及地理位置,美國也不可能取代俄羅斯向歐盟輸送天然氣。

不過近期的數據顯示,俄羅斯向歐盟的原油交付量下降了40%,但是對於中國的原油出口則上升了30%。

美國國會正準備通過製裁法案對於俄羅斯的國防以及能源部門實施第二輪製裁,同時對於與俄羅斯進行交易的國家也將實行相應的製裁措施。

這些製裁措施將會激化當前的市場爭端,同時加重伊朗和俄羅斯身處的困境,這將不僅對於歐洲,也將對於整個中亞產生巨大的影響。

地緣政治掀起油市雲雨,根源或是擺脫石油美元的鏖戰

哈薩克斯坦的困境——歐洲原油供應的一條子動脈


哈薩克斯坦是獨聯體國家中僅次於俄羅斯的第二大產油國,其三個最大型的能源項目是Tengiz、Kashagan以及Karachaganak,同時哈薩克斯坦大部分的原油出口都是通過1500千米長的裏海輸油管道,這個管道由俄羅斯部分擁有,Transneft擁有24%的股份,相比之下,雪佛龍和埃克森美孚分別為15%和7.5% 。

Tengz以及Kashagan則依賴於俄羅斯的運輸路線,每天向俄羅斯的黑海海岸輸送95萬桶的原油。

而Karachaganak則每天生產25萬桶原油通過輸油管道運往俄羅斯,同時每年生產的180億立方米的天然氣大部分也將輸往俄羅斯,並由俄羅斯天然氣股份公司進行銷售。雪佛龍和埃克森美孚在Tengiz,Kashagan的埃克森和Karachaganak的雪佛龍擁有股份。 

但是隨著俄羅斯油氣企業的高管被美國製裁網站點名製裁,同時自2014年起Transneft也一直處於被製裁的狀態,美國近期又宣布雪佛龍以及埃克森美孚不能夠繼續開展與俄羅斯公司的合作。

這意味著歐洲將完全依賴於中東的原油供給,而波斯灣沿岸國家的不穩定性使得歐洲的能源供應存在更大的不確定性,或進一步降低歐洲的經濟前景

地緣政治掀起油市雲雨,根源或是擺脫石油美元的鏖戰

擺脫石油美元的三個節點


市場越來越意識到,美國對於伊朗、中國以及俄羅斯施加的壓力是由於對整個歐亞大陸地緣局勢的擔憂,因為歐亞大陸各國通過“一帶一路”(BRI)、歐亞經濟聯盟(EAEU)、上海合作組織(SCO)、亞洲基礎設施投資銀行(AIIB),正逐漸遠離美國的影響。 

而目前歐洲一體化的三個節點俄羅斯——伊朗——中國都明確了一個關鍵的問題,那就是國際間的結算必須要繞過美元,正如中國近期所強調的那樣,需要結束美元強弱變化的周期性波動,這對於美國而言是十分有利的,但是對於新興市場則是非常不利的。

而中國近期推出原油期貨實際上可以視作是規則改變者之一,加深了中國主權債券市場的影響力,同時伊朗的原油在上海進行交易則會推進這一進程。

中美貿易紛爭面面觀,三大問答揭示交易機會

美國總統特朗普關於中美貿易的態度不斷反複,不僅影響著全球多個國家的貿易和經濟發展的命運,也左右著全球投資市場的風險情緒。究竟中美貿易紛爭會有哪些方面影響?投資者又該如何把握其中的交易機會?金道研究院特約分析師倫鑄德為您解惑。

特朗普突然宣布對華加收關稅的時間表,再次點燃了中美貿易摩擦這把火,出乎中方意料。事件繼續發展,您認為將如何影響市場?


美方出爾反爾
白宮官網29日發表聲明:「美國對中國500億美元商品征收25%關稅,最終進口商品清單將於6月15日前公布」。此前,美國財長姆努欽曾明確表明:每種經貿磋商取得了意義性的進展,兩國就框架問題達成協議,同意停打貿易戰。從美方不斷變臉的態度來看,政治立場與其相關政策的安排造成國際間不安的情緒。

我國安然面對
國家對白宮聲明表示有點意外,但亦料有此著。美國外交發言不斷出爾反爾損失的不僅僅是中美貿易關係而且有損國家的信譽。國家商務部正面得體的回應,說明國家是非常有信心有能力有經驗去捍衛國家利益。加上中美問題不僅停留在經貿問題,朝核問題也牽動雙方的敏感話題,在美方不明確表明立場前,事態發展方向非常不明確。國家也隻能靜觀其變,再擬定相應對策。

戰前經濟視角
中美貿易戰目前焦點在兩國貿易差額上,似乎正以出乎意料方式波及歐洲。歐洲對中國出口正在大幅減少。中國有可能為了平衡來自美國進口的擴大而收緊了來自歐洲的進口。如果中國擴大對美國產品進口,必然會拖低與其他國家的貿易往來,皆因某類產品不可能突然將需求擴大。中美貿易戰對國際貿易市場的影響似漸顯現,3月份歐盟對華出口明顯減少,下一波最易受累很可能是巴西。

對我國的影響
國家內部消費市場強大,一帶一路政減少對單一國家貿易,中國約70%的消費品是國貨,消費模式向新型的個性化、多樣化、發展型消費模式轉變,對於健康飲食、醫療康複、信息通信、文化創意等領域優質特色商品和服務的消費需求持續高速增長。在多元化的需求增加,與那一個國家去做貿易去補充其30%的國貨以外的消費品需求對主體影響不大,反之亦是一個非常好的談判籌碼。而從國家出口方面,亞洲大多數國家從中國進口貨品,特別是中亞地區,加上非洲及歐洲的出口量亦是非常可觀。既已有良好的貿易出入口夥伴,與美談判成功與否的影響是相對有限的。


貿易戰受害國是?
若是中美談判成功,中國擴大對美國產品進口,必然會拖低與其他地方的貿易往來,皆因某類產品不可能突然將需求擴大。擴大美國產品進口量,農產品及家禽類將是最易受惠產品。中國占全球大豆交易量的60%左右,大豆是美國對華出口最多的農產品,去年出口總值估計達到130億美元。中國第一季大豆進口小升0.2%至1,960萬噸,其中巴西大豆進口增加逾一倍,美國進口則減少。中國增購美國大豆,很明顯損失的是巴西。此外歐洲產品進口亦預料將繼續減少。
若中美談判不樂觀的,對中國現在除了美國以外的貿易夥伴都會有相對正面的影響,因各國在出口亦會有相應的增加。最有利相信是歐洲、農產國等。

中美貿易摩擦給中國帶來了什麼影響?特朗普現在就是要利用強美元,使美元迅速流回美國?


首次錄得貿易逆差
在貿易戰蘊釀中的3月份,中國出口轉為同比下降2.7%,進口增長14.4%,貿易帳轉為逆差49.8億美元。這是中國自2017年2月份以來首次錄得貿易逆差。中國經濟進一步被壓製,通脹持續下高企周期性滯漲是近些年中國經濟增長面臨下行壓力的最主要原因。

中美金融周期異步
貿易摩擦的最終結果是雙方的貿易再平衡,會給順差國造成通縮壓力、給逆差國造成通脹壓力。實現這一目的,有兩個基本的政策組合:一個是當年的日本形式,即順差國限製出口、逆差國減少進口;另一個是當下采取的形式,即順差國加大進口、逆差國增加出口。總而言之,中美金融周期異步,的確意味著中國經濟增長面臨下行壓力,美元指數走強對全球金融市場都是潛在的大衝擊。

美元下行風險大
美聯儲加息與美國的經濟持續性增長而推升其貨幣價值的確是美元回流美國的主因。但在未來數月,美聯儲加息或成美元回流的單一因素。出口方面,過往一年多各國的數據顯示本國貨幣走強,對本國出口都有相對負面的影響。美元走強的話,美國在貿易戰的優勢會減弱。加上在全球風險偏好將繼續回落,資金持續流入避險資產。美國是易戰的中心點,美元談不上是避險資產。

中美貿易紛爭面面觀,三大問答揭示交易機會
從技術面看美元走勢,有形成一個下跌蝙蝠形態的跡象,95大關又沒上破,後市下行可能性增大。美元後市走弱可能性增大,美元回流美國的可能性也相繼減低。

近期金價在1300美元附近出現反複,想要進一步上行或許還需要更多消息面刺激。您從消息面和技術面來看,如何預判未來黃金走勢?


風險事件接踵而至
國際間風險事件大多沒有定案,先看美國與朝鮮會談進展緩慢,在朝鮮做出全面的、可核實的和不可逆轉的無核化之前,美國不會重複以往美國政府的錯誤而放寬製裁朝鮮;月初美國退出伊核協議後,揚言加重經濟製裁,如果伊朗真的決定廢除協議,這會迫使國際原子能總署的監察員離開伊朗,且開始濃縮鈾離子製造核武,必定造成國際恐慌。

加上美國外交發言不斷出爾反爾,中美貿易戰危機重啟,一但升級,有可能影響全球經濟複蘇的步伐;目光轉去歐洲也是地雷滿布,處在政治僵局當中的意大利可能需要舉行提前大選,雖有有緩和跡象,但這場歐洲懷疑論和歐洲一體化支持者之間的博弈,是目前歐洲形勢的一個縮影。

美元壓製金價上行
市場避險情緒其實已相對高漲,暫時隻是美元在相對高位壓製了金價上行。若非農數據與小非農ADP的公布也是差於預期,金價或借勢上行。6月中美聯儲利決在即,若如之前幾次美元加息後的走勢,美元或再現大跌,金價或再上試年內高位。
中美貿易紛爭面面觀,三大問答揭示交易機會
技術面也偏向支持金價上行,金領在1290美元反複震蕩,美匯上試95上方受阻回調,黃金借勢上行,上破1300大關。各指標都出現支持黃金上行信號,加上一條明顯上移支撐線,金價後市上行可能性機會較大。

金道研究院特約分析師
倫鑄德
2018年6月1日(周五)供稿,原標題《經濟與匯市輕鬆問與答》
周四(5月31日)美國總統特朗普宣布將對加拿大、墨西哥和歐盟的鋼鋁加征關稅。全球貿易危機再度升溫,貿易保護主義浪潮是全球經濟前景面臨的最大風險。

歐盟委員會主席容克、加拿大外交部長弗裏蘭、墨西哥經濟部長瓜哈爾多相繼對美國征收關稅問題做出回應,稱將在近期對美國的鋼鋁關稅實施報複措施。
6月1日財經早餐:特朗普關稅屠刀有望提振金價,非農強勢來襲

全球貿易緊張局勢加劇,進而提振金價回升。現貨黃金一度接續上日反彈勢頭,從而壓製美元進一步回落。意大利采取行動平息政治動蕩,並尋求避免可能引發混亂的重新選舉,美元回落至94關口下方。

美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示,美國截至5月25日當周EIA原油庫存減少362萬桶,創3月以來最大降幅。不過,精煉油庫存意外增加,創2月以來最大增幅。同時,美國原油產量續創曆史新高。
 

周四前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
09:45中國5月財新製造業PMI51.151.2
15:50法國5月Markit製造業PMI終值55.155.1
15:55德國5月Markit製造業PMI終值56.856.8
16:00歐元區5月Markit製造業PMI終值55.555.5
16:00意大利第一季度GDP年率終值(%)1.41.4
16:30英國5月Markit製造業PMI53.953.5
20:30美國5月季調後非農就業人口變動(萬)16.419.0
20:30美國5月平均每小時工資年率(%)2.62.6
21:45美國5月Markit製造業PMI終值56.656.7
22:00美國5月ISM製造業PMI57.358.1

--:-- 美國總統特朗普(Donald John Trump)當日再對歐盟等其他美國盟國的鋼鋁關稅豁免問題作出決定。
21:10 英國央行首席經濟學家霍爾丹(Andy Haldane)發表講話。

周四回顧


①加拿大財長摩爾諾:不接受情況不樂觀的NAFTA;
②墨西哥經濟部長:特朗普關稅決定無疑自討苦吃;
③美國國務卿蓬佩奧:尚未清楚“特金會”是否會舉行;
④加拿大外交部長弗裏蘭:加拿大將對鋼鋁征收附加稅;
⑤美國商務部長羅斯:對歐盟、加拿大的鋼鋁關稅即將生效;
⑥加拿大3月GDP數據表現靚麗,加元不漲反跌;
⑦德國總理默克爾:針對美國關稅將給予明智且堅定的應對;
⑧EIA原油庫存意外大減362萬桶創3月來最大降幅;

全球主要市場行情一覽


股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3095.4754.031.78%
深證成指10295.73189.931.88%
日經22522201.82183.300.83%
納斯達克指數7442.12-20.33-0.27%
道瓊工業24415.84-251.94-1.02%
英FTSE7678.20-11.37-0.15%
德DAX12604.89-178.87-1.4%
法CAC405398.40-28.95-0.53%

道瓊斯指數周四收盤下跌251.94點,跌幅1.02%,報24415.84點;標普500指數周四收盤下跌18.74點,跌幅0.69%,報2705.27點;納斯達克指數周四收盤下跌20.33點,跌幅0.27%,報7442.12點。
6月1日財經早餐:特朗普關稅屠刀有望提振金價,非農強勢來襲

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1298.51-2.87-0.22%
現貨鈀金988.751.460.15%
現貨白銀16.43-0.08-0.48%
現貨鉑金906.97-2.27-0.25%
香港黃金12021.00-26.00-0.22%
美原油連續67.10-1.11-1.63%

金價徘徊於1300美元關口下方,因在意大利政治動蕩消退之際,美元走軟令避險需求降溫。此外,隨著美國宣布對歐洲征收鋼鐵關稅,歐美貿易危機再度升級,或提振金價走勢。截止當前,現貨黃金報1298.51美元/盎司,日內跌幅0.22%。
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除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999269.43-0.11-0.04%
黃金延期269.45-0.18-0.07%
白銀延期3635.00-11.00-0.3%
鉑金9995202.600.000%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數93.990.010.01%
歐元美元1.16930.00000%
英鎊美元1.3293-0.0005-0.04%
美元日元108.81-0.01-0.01%
澳元美元0.7567-0.0001-0.01%

盡管有報導稱,意大利民粹主義政黨正接近達成組建政府的協議,以避免舉行新的選舉,但在多數經濟數據表現良好的情況下,美元仍從盤中低點反彈。此前因歐元走強令美元承壓,美元指數一度跌至93.69的日內低點。截止當前,該指數報93.99。
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國際財經要聞


加拿大財長摩爾諾表示要捍衛自己的利益,將尋求與G7成員國合作。加拿大已經通過報複措施發出明確的信號,貿易爭端是全球貿易增長的風險。摩爾諾稱,正尋找項目的私營合作夥伴,加拿大不接受情況不樂觀的北美自由貿易協定(NAFTA),正嚐試讓美國放棄荒謬的貿易決定。

美國關稅將會傷及墨西哥價值高達40億美元的商品貿易。墨西哥經濟部長瓜哈爾多對此表示,不會讓墨西哥汽車產業在面臨關稅的情況下下滑,將尋求替代供應商。瓜哈爾多認為美國鋼鋁關稅決定後不預計會發生貿易戰,美國總統特朗普的關稅決定無疑是自討苦吃。

美國國務卿蓬佩奧表示正在準備“特金會”,與朝鮮勞動黨中央委員會副委員長金英哲會談後,有信心事情正在向正確方向發展。蓬佩奧希望朝鮮與美國有共同願景,重申呼籲朝鮮無核化。目前尚未清楚“特金會”是否會舉行,不談論與朝鮮達成任何協議的形式。

加拿大將宣布對美國鋼鋁關稅決定的報複措施,加拿大外交部長弗裏蘭稱,加拿大將對鋼鋁征收附加稅,關稅將於7月1日生效。美國與加拿大的鋼鐵有20億美元的貿易順差,隻要美國不改變決定,關稅將一直有效。

美國商務部長羅斯指出,對歐盟、加拿大鋼鐵征收25%的關稅,鋁征收10%的關稅。美國希望繼續與加拿大、墨西哥和歐盟就貿易進行談判。美國與歐盟的談判取得了進展,但是不足以繼續豁免其關稅。同時,對加拿大和墨西哥征收關稅是因為北美自貿談判拖得太久。

加拿大3月份的GDP增長率為0.3%,好於預期,主要由於采礦、采石和石油和天然氣開采部門的拉動。但因隔夜加拿大央行決議很可能已經預先看到靚麗GDP數據,並發布了鷹派決議,利好出盡。

德國總理默克爾指出,歐洲目前處於困難的狀態。必須推進歐元區改革,以及銀行業聯盟的建設,潛在的美國關稅不符合WTO的規則。默克爾明確表示,針對美國的任何關稅,歐盟將給予明智且堅定的應對。

美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示,美國截至5月25日當周EIA原油庫存減少362萬桶,預期為減少52.5萬桶。汽油庫存增加53.4萬桶,預期為減少136.8萬桶。精煉油庫存增加63.4萬桶,預期為減少125萬桶。數據公布後,美布兩油短線飆升,隨後承壓回吐漲幅。 

國內財經要聞


國內宏觀


國務院關稅稅則委員會:自2018年7月1日起,降低部分進口日用消費品的最惠國稅率,涉及1449個稅目。因最惠國稅率調整,自2018年7月1日起,取消210項進口商品最惠國暫定稅率,其餘商品最惠國暫定稅率繼續實施。

國家統計局31日發布的5月中國製造業采購經理指數(PMI)為51.9%,高於上月和上年同期0.5和0.7個百分點,為2017年10月以來的高點。5月份,綜合PMI產出指數為54.6%,高於上月0.5個百分點,繼續位於臨界點以上,表明我國企業生產經營活動總體擴張步伐有所加快。

國內股市


上證綜指周四收盤上漲54.03點,漲幅1.78%,報3095.47點;深證成指周四收盤上漲189.93點,漲幅1.88%,報10295.73點;滬深300指數周四收盤上漲79.00點,漲幅2.12%,報3802.38點;創業板指數周四收盤上漲17.52點,漲幅1.02%,報1743.74點。

國內樓市


針對媒體曝光北京市二手房交易中出現的個別住宅拆分炒賣現象,北京市住建委會同北京市規劃國土委嚴格按照“房子是用來住的,不是用來炒的”定位要求,叫停了已取得不動產所有權的住宅房產拆分測繪成果審核和不動產權利拆分登記,堅決遏製炒房行為。

國內產業


一年一度的“互聯網女皇”互聯網趨勢報告今天正式發布2018年最新版,對於中國市場,該報告從整體經濟發展形勢、互聯網使用人數、在線娛樂方式(長短視頻和移動遊戲)、新零售、移動支付等方面進行了闡述,報告指出,中國正在成為全球互聯網巨頭中心,與美國的差距進一步縮小。

原油交易提醒:油價反彈漲逾2%,減產協議或迎轉機

周四(5月31日)亞市早盤,美油出現了一個小幅的V型反轉,目前維持在開盤價位置附近。早些時候受OPEC或維持減產協議的影響,抵消了API原油庫存增多的不利因素,油價出現了快速拉升,目前美油交投於68.13美元,日內高點和低點為68.2美元和67.88美元。

原油交易提醒:油價反彈漲逾2%,減產協議或迎轉機

部分OPECC成員國呼籲維持減持抵消了API利空影響,日內聚焦EIA


API公布數據顯示,截至5月25日當周,美國原油庫存增加100.1萬桶,至4.349億桶,分析師預估為減少176.7萬桶。上周汽油庫存減少168.2萬桶,調查預估為減少116.7萬桶。上周精煉油庫存增加146.6萬桶,預估為減少110萬桶。

因有報道稱沙特和其他OPEC與非OPEC產油國計劃實施減產協議至2018年年底,油價短線急升。

俄羅斯央行稱,油價下跌會給俄羅斯金融行業帶來風險。
    
Price Futures Group分析師Phil Flynn稱,看似央行裏有人注意到油價大幅下挫,發出了信號,表明俄羅斯不願意看到油價跌得太多。

知名金融博客零對衝評論稱,美元走軟以及部分OPEC成員國呼籲維持減產協議助油價周三大幅反彈;不過API原油庫存和精煉油庫存意外增加施壓油價短線走低,油價漲幅有所收窄。

普氏能源表示截至5月25日當周,預計美國EIA原油庫存將減少60萬桶,預計美國EIA汽油庫存將減少150萬桶,預計美國EIA精煉油庫存將減少110萬桶。


原油交易提醒:油價反彈漲逾2%,減產協議或迎轉機

伊朗或尋求發展核武,加深了地緣局勢或拉升油價


加拿大皇家銀行資本市場大宗商品策略全球主管赫利馬·克羅夫特表示,美國退出伊朗核協議可能會導致伊朗退出聯合國簽署50年之久的核不擴散條約。

早些時候由於美國對伊朗實施製裁,同時委內瑞拉產量的不斷下降,原油拉升至3年半的高點。但是隨著沙特和俄羅斯宣布將會考慮提高產量上限,油價自上周開始出現了較大的跌幅。

不過克羅夫特表示,由於擔憂核武器的擴散,油價可能很快將扭轉跌勢。

一個伊朗官員上周威脅稱,將退出聯合國的核不擴散條約。伊朗於1968年該條約簽署時加入該條約,但是隨著伊朗受到美國的製裁,該國領導人與西方陷入了僵局。

克羅夫特表示,他覺得這正是市場目前所忽略的一個關鍵因素,他將密切關注伊朗領導人在核不擴散條約上的一舉一動,如果伊朗最終選擇退出條約,這不僅僅是伊朗恢複核項目的信號,同時伊朗可能將會進行核武器的開發。

克羅夫特警告說,這將會加快中東的軍備競賽。

在3月,沙特王儲薩勒曼表示如果伊朗開發了核武器,沙特也將會在近期擁有。而近期與伊朗爭鋒相對的以色列則被廣泛認為已經擁有了核武器。

在21世紀初,伊朗飽受世界各國的譴責。盡管伊朗實行的項目表面上看是一個和平的能源項目,但實際上是在進行核武器的開發。

信息公布後,伊朗受到了製裁。經過數年的外交遊說,伊朗與六個世界主要國家進行了交涉,並以放棄核項目作為交換並允許有關機構對該國相關設施進行檢查為代價,最終使得國際社會解除了對於伊朗的製裁。

但是特朗普近期的舉措可能會推動伊朗放棄核協議甚至是核不擴散條約。克羅夫特表示,盡管歐盟試圖去挽救伊核協議但是美國在全球金融體係方面的影響力可能導致歐盟的努力沒有見效,同時許多歐洲的公司可能會由於美國的壓力而放棄與伊朗的合作。

而伊朗國內的局勢也不容樂觀,銀行體係的腐敗以及國內不斷激增的不滿情緒,會進一步衝擊伊朗的貨幣體係,並導致國際資本的加速流失。

原油交易提醒:油價反彈漲逾2%,減產協議或迎轉機

OPEC秘書長仍認為原油行業投資不足


OPEC秘書長巴爾金都近期表示。全球原油工業應當提高原油行業的投資,以適應未來原油需求的不斷增長,避免油市的供應短缺.

俄羅斯和沙特近期都表示,應該逐步的提高原油產量。這是因為目前市場已經基本消除了原油產量的過剩,市場已經趨於平衡。

巴爾金都表示,2018年原油行業的投資速度已經出現了明顯的回升,但是對於未來的原油供應以及原油行業基礎設施的建設仍是顯得力度不足。

他進一步表示,到2040年世界各國在原油長期投資上的預算大約為10.5萬億美元,同時原油需求預計將上升至1.1億桶/日。

總之任何的努力都應當避免原油投資的缺口。

原油交易提醒:油價反彈漲逾2%,減產協議或迎轉機

經濟數據不佳拖累美元,油價趁勢反彈


除意大利政局緩和提振歐元打壓美元外,周三出爐的美國經濟數據表現不佳,也一定程度上加劇了美元的跌勢。其中美國5月ADP就業人數、美國第一季度實際GDP年化季率修正值表現不及預期,影響較大。不過,稍晚時段出爐的美聯儲經濟褐皮書整體釋放了對美國經濟的樂觀態度,抵消了部分經濟數據表現不佳的負面影響。 
 
具體數據顯示,美國5月ADP就業人數增加17.8萬人,不及預期的增加19萬人。而美國第一季度實際GDP年化季率修正值為2.2%,不及預期的2.3%。對此,Forex.com分析師Fawad Razaqzada稱,美國經濟增速不及預期。美國周三公布的GDP數據低於預期,數據打壓美元指數離開了近六個半月高位。這支撐了歐元兌美元匯率。 
 
此外稍晚時段出爐的美聯儲經濟褐皮書盡管仍傳達了對美國經濟偏樂觀的立場。但是該報告還表示,盡管4月底和5月初,美國工廠的生產活動加速,但是存在爆發全球貿易戰的風險,同時消費者支出疲軟使經濟保持適度增長步伐。 這些都導致了美元從高位回落,一定程度上推動了油價反彈。

原油交易提醒:油價反彈漲逾2%,減產協議或迎轉機

技術分析


日線圖上,昨日提到,隻要美油沒有跌破65.14美元仍有反彈的可能。

4小時圖上,收出一根大陽線,同時於67.2美元獲得支撐,同時20日均線走平,有反轉的跡象,隻有日內美油沒有跌破67.2美元,將有機會上測70美元一線,這個位置上方是70.17美元。

下方最直接的支撐是67.2美元,跌破了這個位置油價將會測試66.3美元。

原油交易提醒:油價反彈漲逾2%,減產協議或迎轉機

匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間11:40,美國WTI原油期貨連續合約收盤價報68.06美元/桶。
消息面——--周二(5月29日) ,美國原油上漲 0.230美元幅度為 0.35%,終場報66.865美元/桶。原油昨日受到市場傳出委內瑞拉產油減少薑促油價衝高100美元,早盤出現買盤拉升走勢,隨後阻力價區出現賣盤急跌,油價從中午前到傍晚處於橫向整理,直到傍晚挪威油長:油價回到100美元/桶可能性很小,也讓油價出現下行走勢,隨後對衝基金拉抬紮空原油,並且到了晚間美股受到美國白宮宣布將對中國課征500億商品於6月15日公布關稅清單,也讓道瓊斯出現大跌近4百點,也讓油價從高點走跌2.12%,午夜過後再度由對衝基金拉抬衝高,終場上漲做收。隨著美國商務部羅斯要前往中國之前,美國意外反向釋放惡意的課稅消息,也讓這周末的磋商出現了變數,因此在美國股市無法出現止跌下,將會連帶牽動原油出現賣盤走跌,而油價處於技術面中期的多空重要關口,明日清晨公布的API庫存預估將修正達到如上周四的EIA庫存增加577萬桶,預計至少也會出現增加400萬桶左右,油價短時間將處於回調整理走勢。

從技術移動平均線來看,一紡錘線陽燭介於前日高低點之間振蕩,收盤連兩日占回60日均線,短均線加速下行,中均線轉為下彎,預計今明兩日仍然將在這附近震蕩整理,明日清晨公布API原油庫存預計修正上周EIA庫存將轉為正300萬桶左右,因此下午盤拉不動漲勢的話,晚間將會再度出現下行走勢,留意回踩前低後出現紮空漲勢,從副指標KD和RSI來看,延續空方訊號。

周三(5月30日) 低開在 66.850 美元,最高上衝到 67.145 美元,最低下跌至66.355 美元。依照15分鍾多空布林線指標來看,近期於布林帶間整理到缺口縮小,出現賣盤沿下軌線走跌,當缺口放大出現買盤衝破上軌線,隨後於中軸上方調整,又出現買盤沿上軌線走揚,隨後承壓出現賣盤直接灌破下軌線,在布林帶缺口放大又出現買盤紮空衝高,今日低開衝破上軌線,在缺口放大下出現賣盤灌破下軌線,隨後於中軸下方進行調整,當缺口縮小出現衝高又急跌,隨後買盤拉升於布林帶間震蕩整理,預計下午調整過後仍衝不了前高,於傍晚將先行回調整理,若晚間有機會出現紮空盤,至少要再見到道瓊斯開盤大跌,因此建議阻力價區做短空操作。

原油60日均線充當救命稻草,關注紮空風險及API庫存(創富0530原油分析)
 
解說: 美國原油:受到美股道瓊斯大跌400點走跌,午夜後紮空到阻力區後整理,預估下午盤回調後晚間再度紮空,但阻力價區短時間無法突破,建議阻力區布局空單。空單價位參考66.885附近,止損67.145附近,獲利目標65.805—65.925。 

(僅供參考,不做下單依據,投資有風險,入市需謹慎!)

創富金融投研團隊
2018.5.30周三撰稿
2018.5.29

消息面——--周一(5月28日) ,美國原油下跌 0.910美元幅度為 1.35%,終場報66.635美元/桶。原油昨日早盤延續前日跌幅,一開盤後就出現賣盤,盤中一度出現2.58%跌幅,隨後進行橫向調整走勢,午後出現買盤拉升,由於昨日為陣亡將士紀念日,因此在清晨提前收盤下交投較為清淡,而晚間一度衝高到阻力價區後,承壓出現賣盤回調到早上調整區域,出現止跌並且緩緩地上行,終場仍下跌做收。上周因為市場評論歐佩克產油過將於6月招開會議進行增產,雖然後續市場上有非常多的不同意見,但是若依照歐美的經濟狀況,勢必得達成一定協議讓油價回到適合現在經濟的情況,否則不但全球經濟面開始出現衰退,也將會影響到後續對於原油需求的情況,加上市場上仍然有部份投資機構認為其它歐佩克國家不會配合,特別是近一個月以來的高盛投資報告都看好油價上行,而周末該投資銀行更是提到即使歐佩克6月會議不會達成協議,但是兩大產油國沙特和俄羅斯則是會願意增產,因此認為油價隻是短線因應消息走跌,後續市場供需情況又將會是關鍵問題,但是分析師認為美國為了達成通脹目標,不是讓油價持續性的走揚,而是該國貨幣必須貶值到一定程度,後續的經濟問題才有辦法解決。

從技術移動平均線來看,一長下影線陰燭跌破前日最低點,收盤拉升回到60日均線之上,短均線出現下行,而中均線維持持平的狀態,從今年2月9日連續陰燭跌破60日均線後,於均線下方整理了3日後拉回,而4月2日跌破後隔日就拉回來,但是於均線上下橫向調整了5日,5月25日出現的長陰燭跌幅超過4.5%,預計近期即使於60日均線附近整理,不排除仍然需要反複回踩下方支撐價位,今日午後有機會出現買盤拉升,留意阻力價區買盤力道減弱將再度走跌,從副指標KD和RSI來看,維持空方訊號。

周二(5月29日) 低開在 66.480 美元,最高上衝到 67.195 美元,最低下跌至66.425 美元。依照15分鍾多空布林線指標來看,近期於布林帶間整理到缺口縮小,出現賣盤沿下軌線走跌,當缺口放大拉回中軸下方整理,當缺口縮小出現買盤衝破上軌線,隨後在缺口放大又回到中軸附近調整,當缺口縮小一度衝高到阻力價區承壓後灌破下軌線,當缺口放大又拉回到中軸下方整理,今日低開出現買盤衝破上軌線,當布林帶缺口放大下,出現賣盤灌破中軸,隨後於布林帶間調整到缺口縮小,預計將會出現第三波上行走勢,午後盤的紮空最好搭配著美元走弱,而晚間對衝基金要紮空美元下,原油又將會出現回調走勢,因此建議阻力價區做空操作。

高盛投行提歐佩克會議無法達成增產,原油僅短回調(創富0529原油分析)
高盛投行提歐佩克會議無法達成增產,原油僅短回調(創富0529原油分析)
  
解說: 美國原油:在投行高盛提到歐佩克國家不會達成增產協議,原油出現小幅度反彈走勢,預估衝高到阻力價區將出現回調,建議阻力區布局空單。空單價位參考67.550附近,止損67.955附近,獲利目標65.805—66.195。 

(僅供參考,不做下單依據,投資有風險,入市需謹慎!)
     
創富國際投研團隊
2018.5.29周二撰稿
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