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歐市盤前:美元延續強勢表現,英銀利率決議登場

周四(6月21日),美元指數自亞洲時段以來延續近期以來強勢,最高上衝至95.4一線,而歐元等其他貨幣均承壓下跌,金價更是刷新年內新低。展望日內,英國央行利率決議將是重中之重。此外,隨著OPEC會議臨近,油價波動料將加大,投資者需關注相應風險。
歐市盤前:美元延續強勢表現,英銀利率決議登場

亞洲時段外匯行情回顧


據最新消息,瑞士銀行維持央行活期利率不變。決議公布後,美元兌瑞郎反應平淡。據瑞士央行6月決議聲明顯示,瑞郎仍被過分高估;負利率和央行介入是必要的;

此前,據野村證券分析,歐洲央行的利率前瞻意味著瑞士央行不太可能在短期內推出改變政策,認為2020年是最有可能的時機。

鑒於瑞士央行將成為貨幣政策正常化的最後一個行動者,除非基礎廣泛的市場風險再次成為現實,否則美元兌瑞郎仍將面臨上行風險。
歐市盤前:美元延續強勢表現,英銀利率決議登場
英鎊兌美元自亞洲時段以來逐步擴大跌幅,主要受美元走強壓製。但由於今晚英國央行將公布利率決議及會議紀要,若其中能傳達鷹派的信號,則英鎊仍有望扭轉頹勢。

據法國興業證券預計,此次英國央行決議仍將維穩,但8月加息的可能性較大。法興表示,英國央行這次的利率決議的結果肯定是多數支持利率維穩,並且應該與上個月一樣,貨幣政策委員會委員桑德斯和麥克福特將對此持不同意見。

這次的會議通常是盤點的一個機會,但此次會議沒有通脹報告;在這之後,下次的通脹報告中預計將會對前景進行通常更深入的評估。市場幾乎隻重點關注英國央行對最新數據的解釋,這將透露它對第二季度經濟增長狀況的觀點。

最後,法興總結稱,貨幣政策委員會可能會強調目前對CPI月環比預測——0.4%的下行風險,甚至表示會繼續降低預測。如果是這樣,那麼市場幾乎可以完全認為8月加息可能性較大。

此外,特雷莎·梅贏得了議會關於英國脫歐法案的一次重要投票,從而限製了國會議員指導她與歐盟進行談判的能力。這一消息對英鎊構成支撐。

這項投票是針對是在脫歐談判沒有達成任何協議的情況下議會的話語權,這對首相特雷莎·梅來說是一個危險點,因為她的黨派成員威脅要就特定事項投票反對政府。然而,在政府做出一些妥協之後,反對派就此消失,政府以319:303贏得這次的重要投票。

但由於歐盟警告各國當心英國“無協議”硬脫歐,不確定性仍然存在。
歐市盤前:美元延續強勢表現,英銀利率決議登場
美元兌日元自亞洲時段以來震蕩走強,盡管日本央行委員布野幸利發表偏鷹派言論,但市場對此反應不大,美元走強對日元構成壓製。

據日本央行委員布野幸利表示,不需要對於物價趨勢過於悲觀,因經濟保持上行趨勢。盡管這一講話基調偏鷹派,但市場反應平淡。對此,有分析稱,日本人民通縮觀念難以扭轉且此前日銀亦下調通脹預期至0.5%-1%。

雖然,日本央行行長黑田東彥此前表示,通脹達到2%目標的前提是工資增速達到3%,但目前看來離試下年這一目標距離很遠。
歐市盤前:美元延續強勢表現,英銀利率決議登場

黃金:金價創年內新低,美債利率飆升暗指關鍵線索


金價於亞洲時段再創年內新低,美元再度走強令金價明顯承壓。而近期以來,美元似乎有取代黃金成為市場主要避險資產的傾向。

對此,據seekingalpha.com認為,近期以來,在投資者對美國和中國之間持續存在的貿易爭端感到擔憂的背景下,市場對於美元的需求大幅飆升。

究其原因,市場對黃金不感興趣和對美元興趣增加的部分原因在於,全球投資者認為,美國是目前最安全的投資目的地。美國經濟持續走強,尤其是與仍在複蘇的歐元區和脆弱的新興市場相比,對許多人來說,是目前的主要吸引力。

因此,投資者之所以回避黃金,不僅是因為其中期表現不佳,還因為在美國經濟如此強勁、增長潛力如此巨大的情況下,投資者不相信黃金是理想的資產。實際上,黃金的最佳表現通常出現在投資者對美國經濟前景遠不確定的時候。

而不斷升級的貿易戰風險導致投資者產生了一種“孤注一擲”的心態,即在同類資產中汰弱留強,最終導致資金從黃金市場加速流出,而美元和美國國債則獲得更多的青睞。 
歐市盤前:美元延續強勢表現,英銀利率決議登場

原油:OPEC或溫和增產,原油淨多頭頭寸8周首增


油價自亞洲時段以來現漲後跌,隨著OPEC會議臨近,油價於近期震蕩加大或在所難免。

OPEC成員國以及其他非OPEC產油國能源部長本周聚集在維也納,共同決定持續了18個月之久的減產協議的命運。這一協議已經有效的減少了全球油市過多的原油供給,同時推動了油價上漲至逾三年半的高點。目前產油國們正試圖達成一致從而防止油市過熱。

有閑置產能的沙特以及俄羅斯正在推動原油產量的上升,相對的沒有足夠閑置產能的國家包括伊拉克、伊朗以及委內瑞拉則一直在呼籲維持減產協定。

OPEC+各產油國之間所體現出的分歧使得市場猜測2011年6月會議上OPEC災難性的局面,以至於最終未能夠達成一份有效的協議。但是經過能源部長們一天講話後,分析師認為現在正在有越來越多積極的因素推動了OPEC在周五正式會議前達成一項協議。
歐市盤前:美元延續強勢表現,英銀利率決議登場

亞洲時段外匯行情回顧


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數95.300.170.17%
歐元美元1.1551-0.0021-0.18%
英鎊美元1.3141-0.0031-0.24%
美元日元110.590.230.21%
澳元美元0.7358-0.0010-0.14%

日內重要數據回顧與前瞻


時間區域指標前值預測值公布值
06:45新西蘭第一季度GDP季率(%)0.60.50.5
15:30瑞士6月央行活期存款利率(%)-0.75-0.75-0.75
19:00英國6月央行基準利率(%)0.50.5
20:30美國截至6月16日當周初請失業金人數(萬)21.822.0
21:00美國4月FHFA房價指數月率(%)0.10.5
22:00歐元區6月消費者信心指數初值0.20.0
--:-- 歐元集團召開會議,歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)與歐洲央行執委科雷出席會議。
19:00 英國央行公布利率決議和貨幣政策會議紀要,此次無季度通脹報告及新聞發布會。
次日04:15 英國央行行長卡尼於倫敦市長官邸在銀行界暨商界人士晚宴上發表講話。

股市:A股周四再度失血,兩市近百股跌停


上證綜指周四收盤下跌39.92點,跌幅1.37%,報2875.81點;
深證成指周四收盤下跌184.66點,跌幅1.94%,報9316.68點;
滬深300指數周四收盤下跌42.48點,跌幅1.17%,報3592.97點;
創業板指數周四收盤下跌42.12點,跌幅2.69%,報1521.68點;
韓國首爾綜指周四收盤下跌1.10%,報2337.83點;
日經225指數周四收盤上漲0.6%,報22693.04點;
日本東證股價指數周四收盤下跌0.1%,報1750.63點;
澳洲股市指標S&P/ASX200指數周四收盤上漲1.12%,報6242點。
歐市盤前:美元延續強勢表現,英銀利率決議登場

美元中期多頭,黃金原油尋求突破

周三(6月20日)美元指數相對強勢,有望繼續上攻,可能會繼續對金價形成壓製;原油市場,油價暫時震蕩,市場關注晚間的EIA數據,相對而言,油價調整後延續跌勢的可能性比較大。

美指中期多頭趨勢,短期震蕩上行


目前,技術分析來看,美指關注中期多空分水嶺是 93.00--93.20區間。目前的短期的多空分水嶺在94.50--94.60區間。日內的重要支撐在95.00一線。上方第一檔阻力是 95.60--95.70區間。重要的突破位 在96.00--96.30區間。中期多頭壓製在97.85--97.90區間。

日內短期,關注95.00一線支撐確認之後的上漲機會。短線關注95.60--95.70區間壓製。短線,切莫布局美指的回落調整。
美元中期多頭,黃金原油尋求突破

黃金中期空頭趨勢,短期調整。


交易策略高空思路為主。

目前,黃金重要的區間阻力是1278--1279  重要的區間支撐在1268--1270區間。

中期走勢,關注有可能繼續測試的支撐 1240--1249區間。在這個區間基本會有大區間震蕩行情。而且,極有可能快速的走出反轉走勢。

日內交易:關注1278--1279區間壓製 一旦上破,所有黃金空單做好出場。這個位置不破,可以嚐試布局黃金空單。目標等待跌破1270一線支撐。中期空頭目標,我們還是設定在1249附近。大家關注就好。
美元中期多頭,黃金原油尋求突破

EIA來襲,原油多頭難有作為


今晚,美國的EIA 原油庫存數據將會在晚上10:30公布。晚間注意,在數據前後。行情的突破狀態。目前來看,原油正處於短期的區間震蕩,調整的行情中。

日線級別,原油目前處於中期調整中的震蕩反彈過程。短期難有大作為,66.60--66.40區間是重要的中期多空分水嶺。目前,重要的支撐是64.00--63.60區間。中期調整之後,延續下跌的概率較大。
美元中期多頭,黃金原油尋求突破
日內操作,中軸線選擇65.30一線。上沿阻力 66.00--65.90  下沿支撐64.40--64.50區間。圍繞中軸線,參與震蕩交易的思路。65.30下方考慮做高空。65.30上方考慮做低多。目標就是區間震蕩的上沿阻力和下沿支撐。
美元中期多頭,黃金原油尋求突破
今晚重點關注美元能否結束短期的調整之後,尋求突破行情。

匯通學院 院長 楊高濤   2018-06-20 星期三

(以上觀點僅供參考,不做投資依據)

更多技術分析和實戰分享,敬請關注周一至周五每晚8點《匯通直播——濤光養匯》

增產呼聲再起,周五原油又要暴跌?(0619分析)

消息面

昨日周一(6月18日)美國原油收盤上漲1.54美元/桶,幅度為2.39%,終場報65.905美元/桶。

石油輸出國組織(歐佩克)在本周五(6月22日)將再度於維也納討論原油產量事宜。受此前實施的產油國聯合減產計劃影響,全球原油庫存不斷下降。沙特及俄羅斯等產油大國已經發出想要結束減產計劃的信號,但部份歐佩克成員國家仍然猶豫不決。油市多頭選擇出場觀望,昨日亞洲交易時段,國際油價延續上周五暴跌趨勢,但隨後出現反彈,直至歐股盤中及晚間美盤時段,持續走高收複部份跌幅。

歐佩克與俄羅斯等非歐佩克產油國自2017年開始實施每日聯合減產180萬桶的計劃,為的是削減過剩供應和支撐油價,但這也導致全球原油庫存不斷下降。俄羅斯能源部長諾瓦克近日暗示,可能會考慮逐步增加對市場的供應。沙特能源部長法力赫也表示,預計在此次維也納會議上各方會達成一個合理且溫和的增產協議。在目前全球最大產油國俄羅斯和沙特以及美國皆希望國逐步增產的環境下,預期原油後市仍不樂觀。

技術面

從日線級別來看,布林帶呈現中軌線下彎,油價上周五暴跌後,整體空頭趨勢明確。從4H級別來看,油價反彈遭遇布林帶中軌線後遭遇阻力,短線呈現空頭格局。從15分鍾線級別來看,布林帶持續偏空,副指標KD偏空,短線仍有大幾率下行。

增產呼聲再起,周五原油又要暴跌?(0619分析)

解說: 美國原油:空單布局。空單參考價位65.1附近,止損65.42附近,獲利目標64.22。

(僅供參考,不做下單依據,投資有風險,入市需謹慎!)

創富國際投研團隊
2018.6.19周二撰稿
周一(6月18日)歐洲時段,中美貿易爭端憂慮與美聯儲加速升息預期影響對衝,美指盤整於94.76-95.05區間,現貨黃金盤整於1277.94-1282.48美元/盎司;OPEC據稱將討論增產30-60萬桶/日,不及此前預期,引發油價空頭回補,美油一度升破65美元;日本地震影響減弱,美日反彈至110.61,但考慮到地震的後續影響,料上升空間有限。

紐市盤前:地震凶威下美日頑抗,增產新傳聞或拯救油價?

★近期熱點提要:★


1.有報道稱,OPEC據稱將討論增產30-60萬桶/日,少於市場先前預期的150萬桶/日。

2.瑞典《工業日報》:瑞典民主黨人希望在大選之後對歐盟進行公投。

3.據外媒:OPEC成員國據悉尋求妥協以克服伊朗的不同意見,將尋求解決伊朗產量下滑問題。

4.據外媒:沙特、俄羅斯據悉將致力於達成永久性聯盟。

5.伊朗代表:兩伊及委內瑞拉將否決OPEC+增產提議;
① 伊朗駐石油輸出國組織(OPEC)代表侯賽因·卡讚普爾·阿德比利在接受采訪時表示,伊朗、伊拉克以及委內瑞拉將否決減產協議框架下的增產提議;
② 他說:"伊朗,以及伊拉克、委內瑞拉反對增產。我相信,多數維也納減產協議簽署國也持此意見";
③ 阿德比利指出,國際石油市場沒有發生重大變化,美國能源信息署(EIA)和國際能源署(IEA)有關石油市場的結論過於草率;他說:"市場並沒有出現短缺,OPEC和非OPEC產油國應在年底之前繼續執行減產協議"。

6.德意誌新聞社:基社盟確定六月底為給德國總理默克爾的最後期限,德國總理默克爾據稱接受了基社盟方面兩周的時間期限;
注:因為和德國總理默克爾在難民問題上分歧嚴重,德國內政部長兼基社盟主席澤霍費爾日前表示,該黨可能要“單飛”;德國總理默克爾提出要在六月底的歐盟峰會上與歐盟其他國家就移民政策共同協商出解決方案。

7.英國保守黨內部反對派提出新的英國脫歐法案修正案,周一將在上議院進行討論,該修正案將允許議員指導脫歐談判。

★行情熱點★



★中美貿易爭端對衝美聯儲加速升息預期影響,美指震蕩黃金低位徘徊


美元指數周一小幅盤整於94.76-95.05區間,現貨黃金盤整於1277.94-1282.48美元/盎司;上周美聯儲鷹派加息,且歐銀決議推遲了市場對其首次加息的預期,利好美元、利空黃金;但另一方面中美貿易戰風險再度高企,雖然一度引發黃金的“賣事實”行情,但畢竟限製了金價跌幅。

紐市盤前:地震凶威下美日頑抗,增產新傳聞或拯救油價?

美國總統特朗普周五宣布對500億美元從中國進口商品加征高額關稅,北京方面采取了對等的關稅舉措予以回應,看似全球最大兩個經濟體之間的貿易戰一觸即發。

華僑銀行在報告中稱,“貿易擔憂加劇後,風險偏好將可能維持疲弱”(利好黃金)。

不過,上周美聯儲決議加息25個基點,且其點陣圖顯示,FOMC將在2018年加息4次,此前預計加息3次;這一變化提振了市場對美聯儲加速升息的預期。

另一方面,歐洲央行雖然表示將於年底結束QE,但稱將維持利率至明年夏天(可能包含7、8月份),而此前市場主流預期其在明年6月或第二季度加息,這令歐元區貨幣市場下調了對明年加息預期。

歐、美央行利率前景預期的分歧加大,一度提振美元大漲,令黃金背負沉重的下行壓力。

最新數據顯示,全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust黃金持倉周五與周四持平,同期全球最大白銀ETF--iShares Silver Trust白銀持倉減少0.57%。

★中美貿易帳一度重創美油,增產或不及預期傳聞引空頭回補


原油價格歐洲時段止跌反彈,但美布兩油價差擴大;中國上周五(6月15日)稱,將對包括石油在內的多種美國大宗商品加征關稅,以報複美國欲“對500億美元從中國進口商品加征高額關稅”的做法,這一消息一度引發油價跳水,美布兩油價差擴大;但時段內有消息稱,OPEC據稱將討論增產30-60萬桶/日,少於市場先前預期的150萬桶/日,這引發空頭回補。

紐市盤前:地震凶威下美日頑抗,增產新傳聞或拯救油價?

作為美國原油的第一大買家,中國對美國原油加稅的舉措,引發了市場對美國原油需求的憂慮,一度引發油價跳水。

JTD Energy Services顧問公司主管John Driscoll稱:“中國將不會毫無異議地接受美國關稅。這是針鋒相對的石油外交,OPEC/非OPEC組織將是這種石油外交的最大受益者,因為這種政策將擠占全球備用原油產能,並可能推高油價。”

但有報道稱,OPEC據稱將討論增產30-60萬桶/日,而非市場先前預期的150萬桶/日。

且盡管伊朗周日表示反對增產,但一些其他國家官員樂觀地認為,本周在維也納舉行的會議上,如果允許伊朗相對溫和地提高配額,就能達成協議。

由於本月OPEC增產幅度可能不及此前預期,引發短線投機性空頭回補,油價止跌回升,美油一度升破65美元關口至65.08美元/桶;若本月OPEC僅略微增產,或開啟油價反彈之路。

★日本地震影響減弱,美日止跌反彈但或空間有限


美元兌日元歐洲時段止跌反彈,最高回升至110.61;因稍早日本地震對避險情緒的提振影響減弱;同時,由於近日美聯儲加息預期改善,限製了匯價的跌幅,匯價止跌回升;不過考慮到地震的後續影響,料匯價上升空間有限。

紐市盤前:地震凶威下美日頑抗,增產新傳聞或拯救油價?

日本當地時間6月18日早上7時58分(北京時間6時58分),以大阪府北部為震源發生裏氏6.1級地震,截至目前沒有引發海嘯,核電站並未發現異常。

日本地震一度推升避險情緒,美元兌日元一度跌至110.29,但隨後止跌回升。

不過,日本是世界上最大的債權國,政府和民間在海外都有大量投資,災後從海外撤資應急是自然反應。撤資就涉及到海外資產拋售,在外匯市場兌換成日元,因此短期內美元兌日元仍將面臨上行壓力。

★亞幣普遍下滑,貿易緊張局勢和美元強勁帶來重壓


① 新興亞幣匯率周一普遍下滑,全球貿易緊張局勢加劇導致亞洲地區與出口相關的貨幣大幅下滑。

② 美國總統特朗普周五宣布對500億美元從中國進口商品加征高額關稅,中國方面采取了對等的關稅舉措予以回應。

③ 星展集團外匯策略師Philip Wee說,亞洲貨幣正在兩個方面承受貶值壓力,全球範圍內貨幣政策的差異已重新支持美元;美聯儲重申今年將會一共加息四次,而不是三次。

④ 韓元下跌0.76%,是今日跌幅最大的亞幣之一。該國經濟高度依賴出口,一些投資者已經擔心其經濟增長放緩。

⑤ 菲律賓披索下跌0.19%,坡元微跌0.05%,印度盧比則原地踏步;泰銖下跌1.04%,受泰國財政部長阿比薩的相關言論以及對資本外流的擔憂打壓。

⑥ 阿比薩周一表示泰國沒有理由升息,這些言論導致泰銖一度挫至2017年底以來的日內最低點。

OPEC維也納會議或確定增產,為何仍然利多油價?

本周五(6月22日),OPEC第174屆大會將在維也納正式召開,本次峰會可能對減產至今的成果進行評估,並且討論會否繼續減產或逐步增產。此前沙特和俄羅斯已經暗示他們準備在這次會議上增加產量,使得油價大跌。而根據最新消息顯示,OPEC據稱將討論增產30-60萬桶/日——盡管這一幅度不及此前預期,但增產本身理論上仍是利空油價的。

但分析師卻認為,本次峰會可能會對油價構成利多,或收複沙特和俄羅斯可能增產的消息造成的跌幅。分析師稱,而實際上即使沙特真的增產,之後對油價的衝擊也不會太大。

OPEC維也納會議或確定增產,為何仍然利多油價?

增產幅度和速度或遠不及預期


達拉斯獨立石油分析師Anas Al Hajji認為,OPEC和非OPEC主要產油國在本個夏季產油量並不能達到原本的計劃,要達到這一水平需要花比市場預期更長的時間。所以,OPEC及OPEC+會議的結果對於油價的提振可能超出大部分人的預期。

在油價從2015年的100美元高點一路大跌後,全球主要產油國就開始推動減產來提振油價。自2017年初以來,沙特和俄羅斯已經平均限產180萬桶./日,從而重新平衡油市供需,抬升油價。當然,他們的努力也確實取得了成效,截止5月底布倫特原油一度升至80美元/桶。

當然,近期油價的上漲也部分歸因於委內瑞拉的減產。委內瑞拉的政治局勢混亂,加之伊朗受到了美國的製裁,都對油價構成了利好。

本次維也納峰會將調整其減產協議,並致力於保持庫存在低水平位。而沙特已經蠢蠢欲動,可能增產100萬桶/日來抵消委內瑞拉和伊朗的減產影響。此外隨著夏季駕駛高峰來臨,沙特增產也可能有利於緩解油價激增。

實際上,OPEC目前的減產履約率已經達到紀錄高位,減產幅度已經超過的減產協議要求的180桶/日,達到了接近250萬桶/日。盡管今年夏天這樣的高履約率可能會開始降低了,但原油供給仍然是處於限製中的。在這樣的背景下,即使維也納會議決定增產,其實際的速度、幅度和對價格的影響恐怕都有限。

分析師認為,本次峰會最有可能的結果就是,OPEC+仍然維持減產協議。

三大成員國或反對增產


在本次維也納峰會上要真正達成增產的共識可能也會非常具有挑戰性。OPEC第二大產油國伊拉克此前就對OPEC中任何“可能扭轉目前減產成效的單邊行動”表示過擔憂。

隨著油價上升,伊拉克石油出口也隨之繁榮,因此伊拉克石油部門一直呼籲各產油國不要過分高估石油市場的需求,如果一段時間內提高石油供給可能會對全球市場造成很大傷害。

伊拉克石油部門聲明稱:“這可能被投機者和消費者誤解,導致油價大幅下跌。而這是我們所不能接受的。”

不止伊拉克,伊朗和委內瑞拉也可能會阻止OPEC的增產計劃。

阿聯酋谘詢機構Qamar Energy.首席執行官Robin Mills認為,沙特和俄羅斯可能不得不單獨行動,增產也變成“孤軍奮戰”,而這也對油市是利空的。

其他分析師也對油價保持樂觀,認為其仍然會受到夏季石油消費增長的提振,特別是中東需要使用更多能源來降溫,而且美國夏季也是駕車高峰季,這些都對油價帶來支撐。
日本時間今天早上7:58分於大阪發生規模6.1級地震。日本氣象廳表示,本次地震的震中在大阪市北部。起初該機構將震級設定在5.9級,但隨後便提升至6.1級。

據悉,大阪是明年20國集團峰會的舉辦地,該都市圈的人口達到了880萬。

地震魔爪再臨日本都市,一文看懂與日元及油價的關係

地震影響概況


地震襲擊了日本中部的一個重要工業區,位於該地區的鬆下公司表示,已經停止了其中兩個工廠的運作——一個生產照明設備,另一個則是投影儀。

豐田汽車集團子公司大發汽車則表示也已經暫停了大阪和京都工廠的生產,並將對工廠的損壞狀況進行檢修。

關西電力則表示,大阪北部米哈馬、高濱町以及大飯核電站沒有發現異常,同時該公司還表示,盡管大阪和臨近的兵庫縣的17萬家庭出現了暫時的停電,但是兩小時內便恢複了電力供應。

夏普公司表示,該地區直屬的工廠照常運作,但是與鴻海精密合作的公司則暫停進行安全監察。

本田汽車則表示,在附近三重縣的生產活動暫停,經過檢查沒有發現問題,已經重新恢複運作。

地震對市場的影響


消息公布後,市場避險情緒上升,推動日元價格上升。

地震魔爪再臨日本都市,一文看懂與日元及油價的關係

同時原油價格短時間快速跳水。

地震魔爪再臨日本都市,一文看懂與日元及油價的關係

此外,日本發生地震後通常伴隨著日本股市大跌。盡管此次地震總體威力有限,但由於發生在人口密集區,短時間造成了日經指數的下跌,但隨著市場情緒的消化,開始在底部企穩。

地震魔爪再臨日本都市,一文看懂與日元及油價的關係

日元短時間上漲的原因


由於日元具有避險屬性,因此當市場避險情緒上升的時候往往會提振日元。

此外,日本是世界上最大的債權國,政府和民間在海外都有大量投資,災後從海外撤資應急是自然反應。撤資就涉及到海外資產拋售,在外匯市場兌換成日元,於是日元短期走強在所難免。

這也就解釋了為什麼股市短時間出現下跌,部分原因是日方的資金從全球股市流出。一份數據顯示,日本發現地震的時候往往存在美債拋售的現象,這在震級較大的地震發生時尤為明顯。

油價短時間回落的原因


日本處於全球產業鏈條的高端, 日本製造業的核心零部件又基本在國內生產。 加上日本製造業特別是汽車生產實行零庫存管理,一旦零部件供應斷檔就會影響到整個生產體係。

而原油作為工業的血液,地震發生時往往會暫停生產進行檢修,這對全球尤其是汽車行業產生直接的影響,短時間日本暫停生產會降低市場對於原油的需求。

但是從長期看,隨著恢複重建工作的進行,會再次推動日本市場對於原油的需求,從而會推動油價走高。

位於芝加哥的明富環球集團有限公司(MF Global)的稀有金屬和能源分析師湯姆·帕夫利茨基表示,地震會使得國際能源和原材料供需關係受到短暫的影響,但是此後的重建工作,國際能源和原材料市場則會受到與此相反的影響。

曆史上日元與地震的密切關係


日本史上最高震級的地震,震出史上最強的日元。2011年3月日本福島地震後,日元在外匯市場上短暫下跌,隨後便掉頭不斷走強,尤其是對美元匯率,一周之內創下曆史紀錄。美元對日元匯率從地震當日的82.8,到3月16日觸及80的低點,17日更是一度探至76.25;在西方7國的聯合干預下,18日才回升至80上方。

地震魔爪再臨日本都市,一文看懂與日元及油價的關係

而這種現象不是個例,此前1995年1月17日,日本發生阪神大地震,當日美元對日元匯率為99,到4月19日曾跌破80(探低至79.85),同一時期美元對G10貨幣的匯率指數從88.3跌至80.8,在此之後美元才開始反彈

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日本經濟與地震的關係


間接帶動就業以及通脹升高
1995年發生阪神大地震後,曆時20年當地經濟才基本恢複。2011年發生的東日本大地震及海嘯引發了核電站泄露重大事故的次生災害,恢複重建任務更加艱巨。

盡管如此,由於建築業占日本GDP和就業比例均為8%,災後重建往往會帶動建築業的振興,從而推動日本經濟和就業率明顯上升。

此外日元走強也帶動了日本的進口,從而會擴大對於原油等大宗商品的購買。

事實上,值得注意的是,日本長期處於通脹嚴重不足的境況,而近期油價處於3年半以來的相對高點,這對於拉高日本的通脹是有一定的作用的,有利於緩解長期困擾日本經濟複蘇的通脹壓力。

間接帶動投資增加以及經濟增長,但會加劇財政赤字
一份數據顯示,1995年的阪神大地震時期,由於災後重建工作的展開,6年間政府總共投資 5.2 萬億日元,同時日本政府的投資還帶動了地方政府和民間的投資,比如說神戶市在1995年至1999年4 年期間,國家、公團、縣、市政府總投資高達 5.8 萬億日元。而重災區兵庫縣的經濟增長在災後的第一年出現了-2%左右的負增長,但第二年就出現了近 7%的高增長。

但是也不是所有人都持有樂觀觀點,在2011東京大地震期間,曾預測發生全球金融危機的經濟學家魯比尼在接受電視采訪時表示,此次震災發生的時機再遭糕不過了。他說,日本已經在為降低幾乎接近其GDP10%的巨額財政赤字,以及老齡化人口而苦苦掙紮,而政府又將為重建提供財政刺激。事實上,從2011年以來日本的財政狀況並沒有發生有效的好轉,赤字問題依然嚴重,這使得日本全範圍內的經濟複蘇面臨著挑戰。

或影響到電力供應
此外,日本地震發生在8月也會對經濟產生不利的影響,因為一般而言,8月是日本的用電高峰期,因此一段出現電力中斷,可能無法短時間恢複,從而對日本的經濟和普通民眾的生活產生直接的影響。

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下一個節點在哪兒


2011年日本311東日本大地震,距今已滿6周年,曆經過去1923關東大地震、1995年阪神·淡路大地震、2016熊本地震等重大震災,對於下一次可能再度發生的大地震,日本的危機感越來越緊迫。

日本防災報告指出,首都區域在間隔200至300年間會有一次M8第一級大地震。而1703年的元祿大地震,不僅地理位置接近日本東京都市圈,間隔時間現在算起來也將臨近活動期。

根據文科省地震調查研究推進本部的資料,南關東地區在30年內有70%的機率發生規模7以上的“直下型地震”震央位於首都圈正下方的大地震,這可能導致989萬人無家可歸,這一數據幾乎是阪神大地震515萬人的兩倍,這意味著未來地震或對日本經濟產生更為重大的影響。
周一(6月18日)亞市早盤,美油橫盤整理,因日本突發地震的影響,油價短線跳水。早些時候受美聯儲加息美元持續走強,同時美原油鑽井數續增的影響,油價出現了一波跌勢。目前美油交投於63.81美元,日內高點和低點於64.55美元和63.59美元。

原油交易提醒:日本地震致油價創新低,維也納會議將至

美原油鑽井數連續四周增加


美國截至6月15日當周,油服貝克休斯總鑽井總數1059,前值1062口;貝克休斯石油鑽井總數863,預期值864口,前值862口,連續四周錄得增加;貝克休斯天然氣鑽井總數194,值198口。

數據公布後,油價小幅反彈後出現一波跳水。

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日本地震令油價短線跳水


日本時間今天早上7:58分於大阪發生規模6.1有感地震,深度13km,日本氣象廳稱,地震的震央位於大阪縣北部,並未發出海嘯警報,各地震度大阪6、京都5、神戶5、奈良4、不少網友在PTT回報資訊表示超搖,且目前傳JR停駛中,關西機場也暫時封閉跑道飛機停駛,正檢查跑道有無受損。

地震後,日本關西的部分精煉油廠已停工。此外關西電力表示,大阪和鄰近的兵庫縣有超過17萬戶的家庭斷電。

消息公布後油價短時間出現一波跳水,創出了2018年 4月10日以來最低水平。

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莫斯科會晤後俄羅斯與沙特欲加強合作,增產或難以避免


紐約瑞穗能源主管鮑勃·雅閣表示,他們將會參加維也納會議,所以人都在討論增加產量,但是唯一的問題在於增加多少。

俄羅斯能源部長諾瓦克表示,在莫斯科與沙特能源部長法利赫會晤後,兩國表示將在原則上支持產量的增加。

諾瓦克表示,在增長的問題上基本達成一致,具體的細節將在一周內舉行的會議上進行討論,其中一種思路包括可能將從7月1日起逐步增加150萬桶/日的產量。

法利赫沒有具體陳述將在維也納會議上采取何種方案,但是他表示,沙特和俄羅斯知道將要往何種方向前進,同時他認為將會達成一個令大都數人尤其是市場感到滿意的答案。

許多分析師認為維也納會議結束後將會出現產量的上升。瑞士石油市場谘詢公司Petromatrix的奧利維爾雅各布表示 ,市場情緒已經發生轉向,同時原油供應量將會出現上漲。

期貨經紀公司AxiTrader的首席市場策略師格雷格·麥肯納表示,本周OPEC將會達成何種協議尚不能預測,但是有跡象表明俄羅斯似乎想尋求比其他產油國更大的產量增加。

麥肯納進一步表示,預計增加的產量將會略低於美國希望沙特能夠增加的100萬桶/日。

沙特王儲薩勒曼在莫斯科與普京會面時表示,沙特希望與俄羅斯在全球原油供給上保持密切的合作。

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地緣因素以及市場需求依然左右油價走勢


近期油市的走向出現了明顯的不確定性,這使得市場充滿了對於2018年下半年油市走向的猜測。

原油的價格較之2017年同期上漲了30%,布倫特原油期貨的平均價格與2014年以來首次站上70美元/桶。同時原油庫存的不斷減少、地緣政治因素的發酵以及強勁的市場需求,這推動了油價的不斷上漲,這也使得WTI原油期貨的平均價格也上漲至了65.09美元。

不過由於產量的不斷上升以及美元升值的壓力,油價近期已經喪失了一些上行的走勢。預計隨著更多的產量流入市場可能將導致油價的進一步下行。

2018年第二季度全球的經濟活動已經明顯的放緩,同時主要經合組織國家的經濟增速也低於預期。2018年全球的經濟增速依然維持在3.8%,同時預測2018年下半年的經濟增速將會有所增加。美國將在這一過程中扮演主導角色,因為其所出台的財政刺激措施推動了其經濟穩固增長。此外,日本和歐元區經曆了年初的走軟後,可能將會在2018年下半年迎來回暖。

盡管經合組織國家有經濟上行的潛能,但是主要的新興經濟體則可能會從2018年上半年的高速增長中出現回落。盡管印度在上半年經濟出現了強勁的複蘇,但是預計2018年下半年印度經濟將會出現明顯的放緩。

巴西和俄羅斯預計將在2018年下半年經濟維穩,這是由於近期大宗商品價格出現回落以及地緣政治的不穩定性所造成的,同時隨著全球範圍內不斷增加的貿易壁壘,這可能會進一步提高負債水平以及資本市場潛在波動性的加劇。

盡管如此,OPEC還是預測2018年下半年全球的原油需求將會增加161萬桶/日,同時2018全年的原油消費總量預計將會達到1億桶/日。此外非經合組織國家的原油需求預計也將增加128萬桶/日,這主要集中在中國的工業和交通部門,同時印度等亞洲國家經濟的穩步增長也將對原油需求形成支撐。

盡管美國、中國以印度在原油需求上依然有上行的潛力,但是下行的風險可能會阻礙需求的持續上升。首先政府對於原油的干預可能會影響原油的需求,這包括推進天然氣的使用。其次美國大量的推進原油的產量,這可能會導致巴西以及加拿大產量的增加以搶占市場份額,進而推動巴西以及加拿大更多項目的啟動以及產量的迅速增加。

美元持續走強施壓油價


近一年來,美元已經躍升至最強的水平,引發了市場對於美元走強可能導致債務負擔加重以及原油需求下降的擔憂。

美聯儲近期宣布加息導致美元創出了年內高點。

嘉信理財首席固定收益策略師凱西·瓊斯近期表示,美元依然有上行的空間,歐洲的數據在走軟,美國的數據走強,美聯儲今年已經宣布加息兩次,同時美聯儲還表示將會考慮今年額外的兩次加息,這將會推動美元的進一步走強。

同時歐洲央行也在防止主權債券收益率下降,尤其是意大利政局的不確定因素導致該債券收益率不振,歐洲央行近期表示將在明年九月前維持低利率。

美元的持續走強對於油市產生了最直接的影響,導致了許多國家貨幣支出擴大,進而拖累了油價。有消息稱,目前印度的柴油較之2017年同期經上漲了27%。

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中美貿易緊張關係再度升級施壓油價


6月15日隨著美國宣布對原產於中國的500億美元的商品加征25%的進口關稅,並於7月6日開始生效。中國政府隨後宣布對原產於美國的水產品、農產品、汽車加征25%的關稅,同時對自美國進口的能源產品、醫療設備和化工品也額外加征25%關稅,並於7月6日開始實施。

這使得中美貿易緊張局勢再度升級,油價前景陰雲密布。

技術分析


1小時圖上,美油的快速下殺將此前近半個月的上漲走勢幾乎抹掉。同時美油跌穿了關鍵的支撐區間確立了近期的上漲走勢隻是快速下跌後的反彈行情。

短線油價依然有反彈的空間,但是油價已經明顯走軟了,上方最直接的壓力區間是65.1—65.3,如果始終未能站上,不排除會出現一波較大的下跌走勢。

隻有短時間站上66美元一線油價才有回到中性區間的可能,否則美油未來將會出現進一步的下探。

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匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間11:43,美國WTI原油期貨連續合約報63.82美元/桶。
周四(6月14日)亞市早盤油價窄幅震蕩。早些時候受EIA原油庫存意外減少的影響,美油出現了快速拉升。目前美油交投於66.71美元,日內高點和低點於66.78美元和66.53美元。

原油交易提醒:美油產量續增,俄沙或借世界杯敲定增產細節

EIA庫存意外減少支撐油價,美油產量續增突破1090萬桶/日大關


周三(6月13日)紐約時段,美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示,美國截至6月8日當周EIA原油庫存減少414.30萬桶,預期為減少108.68萬桶。汽油庫存減少227.10萬桶,預期為增加90.76萬桶。精煉油庫存減少210.10萬桶,預期為增加37.36萬桶。數據公布後,美布兩油均短線急漲0.7美元。

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知名金融博客零對衝評EIA數據表示,盡管俄羅斯尋求更多OPEC國家增加產量成為市場焦點,但API原油庫存意外錄得增加後,油價未受到利空的影響;然而,EIA原油和汽油庫存連續兩周與API數據背道而馳,EIA原油和汽油庫存大幅下降;數據公布後,油價短線快速拉升,市場暫時忽略了美國原油產量增加10萬桶/日的利空。

Again Capital合夥人John Kilduff表示,原油和汽油需求狀況非常好,加上原油出口的情況,這是一份非常利多的EIA報告;根據EIA數據,上周美國原油產量上升至1090萬桶/日,但Kilduff稱,市場看來能吸收這些增加的產量;看似我們需要幾乎每一桶增加的原油產量,才能滿足目前的煉油需求。

俄羅斯建議恢複減產前的產量水平


俄羅斯打算建議OPEC及其盟友允許恢複至2016年10月之前的產量水平,這意味著將在3個月之內的恢複大部分產量縮減。

俄羅斯有關人士表示,所有的國家將按照縮減的產量占180萬桶/日的比例增加產量上限,這將在7月開始實行。事實上實際增加的產量將少於預期的水平,這是因為部分國家,特別是委內瑞拉、安哥拉以及墨西哥的產量難以出現增長。

24國集團的主導國俄羅斯以及沙特,已經暗示將會增加產量以防止油價繼續上漲,從而導致原油需求的下降。俄羅斯的計劃顯然更加長遠,他將有效的終止減產協議,從而使得所有能夠增產的國家提高其產量。但是這一提議需要得到其他成員的同意,這其中不乏一些持反對意見的國家。

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俄羅斯的這項計劃可能是所有持正反意見的成員國中第一個明確提出的計劃。在協商的過程中,這一計劃可能會發生改變。但是考慮到這一計劃得到了兩個最大產油國的支持,產量的增加幾乎是不可避免的。

下周的維也納會議對於OPEC而言是個非常關鍵的時刻。荷蘭國際集團的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示,目前尚不能排除俄羅斯會決定退出這一協議。

世界杯首戰沙特俄羅斯聚首,具體細節或部分達成


俄羅斯和沙特將會在世界杯揭幕戰中相遇,屆時將會對原油政策進行討論。據悉俄羅斯總統普京以及沙特王儲薩勒曼將會會面,同時會面的還有俄羅斯能源部長諾瓦克以及沙特能源部長法利赫。

普京將會和薩勒曼討論減產協議以及當前油市的狀況,但是關於是否會退出減產協議則沒有納入此次討論的範圍。

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沙特認為當前的產量是過量減產的表現


許多國家減產的力度超過了其承諾的水平。沙特表示這是過度減產的體現,特別是委內瑞拉,已經進入了非自願減產的階段,這是由於該國糟糕的石油工業。在四月,OPEC減產的總量達到250萬桶/日,遠高於協議的180萬桶/日。

由於減產的力度高於預期的水平,這使得OPEC原油供給即使恢複了180萬桶/日的產量縮減仍低於減產前的水平100萬桶/日。

OPEC將會克服內部的分歧以達成產量的增加,同時荷蘭國際認為今年OPEC可能還會進一步擴大產量80萬桶/日至100萬桶/日。而花旗則預測可能小幅增加50萬桶/日。

惠譽:油價仍將維持在相對高位


惠譽認為,2018年油價仍將維持在相對高位,這是因為不斷激增的地緣政治以及強勁的市場需求。同時盡管沙特和俄羅斯預測他們將會開始增產,但是惠譽表示邊際生產成本將會在長期推動油價的上漲,同時預測到2020年油價將會逐漸回落至60美元下方。

惠譽表示已經提高了對於2018年2019年油價的預期。預測布倫特原油2018年平均價格將會達到70美元,2019年則為65美元,較之此前預測的兩年均為57.5美元明顯增加。惠譽表示,預測的修正反應了年內油價將維持高位,委內瑞拉產量的不斷下降以及包括美國製裁伊朗在內的不斷緊張的地緣局勢和強勁的原油需求將會對油價形成支撐。

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惠譽還表示,目前很難對維也納會議以及隨後相關協議的遵守情況作出預測,但是預測任何產量的增加將會逐漸的和市場狀況相協調,從而避免市場出現過量的盈餘。

惠譽表示對於2020年在內的長期價格預測不變,布倫特原油為57.5美元,WTI為55美元,反應了該機構對於美國頁岩油企業依然是邊際原油生產國的觀點,同時美國產量的增加將會滿足未來幾年原油需求相當一部分比例的增加,但是高於預期的成本通脹可能會推動油價超出預期的長期水平。

國際能源署:2018年和2019年原油需求增長均為140萬桶/日


國際能源署預期2018年的原油需求增長基本不變,為140萬桶/日,2018年第一季度原油需求增長勢頭強勁,這部分由於天氣因素,預期2018年第二季度將會有所放緩。

對於2019年國際能源署預測也是增加140萬桶/日,這是考慮到全球經濟複蘇,同時預測油價將會更為平穩。但是依然存在風險因素和貿易爭端的可能,這可能還將推高油價。同時還需要關注一些政府可能正在考慮緩解油價對於消費者的壓力。

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全球原油供給在5月增加了27.6萬桶/日至9870萬桶/日,同時非OPEC產油國產量較之2017年預計將進一步增加220萬桶/日。

今年5月OPEC原油供給小幅增加5萬桶/日至3169萬桶/日,沙特、伊拉克以及安哥拉產量的上升抵消了尼日利亞以及委內瑞拉產量的不斷下降。盡管此前OPEC宣稱將會維持減產協議至2019年,但是隨著委內瑞拉和伊朗產量的潛在下降,這促使其他產油國增加原油產量。

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技術分析


1小時圖上,昨日提到如果能夠在100日均線處獲得支撐,美油將會出現反彈。

昨日美油於100日均線附近出現了快速拉升並觸及了上升通道上沿,但是未能突破,短時間有所回落。

短時間有形成上漲楔形的可能,日內如果跌破66美元,警惕出現加速下行的走勢。

但是隻要日內維持在66.53上方,大概率還將測試67美元一線。

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匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間11:36,美國WTI原油期貨連續合約收盤價報66.63美元/桶。
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