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周二(7月3日)美元走低,美國獨立日假日來臨前交投清淡,投資者整固近期的漲勢,對貿易緊張局勢的關注度降低,提振市場的風險偏好。同時,在德國聯合政府解決了移民問題上的分歧後,歐元走強。移民問題險些導致德國總理梅克爾的政府解體。

金價周二從近七個月低位反彈,因美元走低。投資者等待將於周四發布的美聯儲6月會議的會議記錄以及周五出爐的非農就業數據,尋找與美聯儲貨幣政策決定的方向有關的線索。

原油方面,因媒體報道沙特內閣確認將增產,引發市場擔憂沙特將屈服於美國壓力,而將產能大幅提升,受此影響,油價一度大幅走低,但此後回升。另據數據顯示,上周API原油庫存減少450萬桶,降幅超出市場預期。
7月4日財經早餐:美國獨立日放假,油價上演驚天跳水

周三前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
09:30澳大利亞5月商品及服務貿易帳(億澳元)9.7712.00
09:45中國6月財新服務業PMI52.952.7
16:30英國6月Markit服務業PMI54.054.0
--:-- 獨立日,紐約證券交易所休市一天。
16:05 英國央行副行長兼審慎監管局首席執行官伍茲在威斯敏斯特商業論壇主題研討會作介紹性發言,研討會主題為:建設具有韌性的英國金融業--審慎監管、結構性改革和化解風險的下一步。

周二回顧


①沙特內閣:沙特的石油政策旨在保持油市的平衡和穩定;
②英國央行委員桑德斯:英國央行可能需要比市場預期的更快加息;
③英國政府文件:英國退歐後的海關係統可能需要至多五年來建立;
④IMF:美國財政和貿易政策會加重全球經濟所面臨的風險;
⑤澳洲聯儲連續第22個月保持利率不變,符合市場普遍預期;
⑥歐洲央行執委普雷特:仍然需要顯著的刺激;
⑦英國政府發言人:政府目標是在本周五就脫歐後與歐盟關係敲定細節;
⑧歐洲理事會主席圖斯克:英國脫歐仍有關鍵問題需要取得一致意見;
⑨中國央行行長易綱:近期外匯市場出現了一些波動,我們正在密切關注;

全球主要市場行情一覽


股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2786.8911.330.41%
深證成指9221.5441.740.45%
日經22521785.54-26.39-0.12%
納斯達克指數7502.67-7.63-0.1%
道瓊工業24174.82-132.36-0.54%
英FTSE7593.2945.440.6%
德DAX12349.14110.970.91%
法CAC405316.7740.010.76%
道瓊斯指數周二收盤下跌112.90點,跌幅0.46%,報24194.28點;標普500指數周二收盤下跌12.37點,跌幅0.45%,報2714.34點;納斯達克指數周二收盤下跌65.02點,跌幅0.86%,報7502.67點。
7月4日財經早餐:美國獨立日放假,油價上演驚天跳水

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1252.7310.690.86%
現貨鈀金943.33-4.91-0.52%
現貨白銀16.0200.1701.07%
現貨鉑金841.3423.502.87%
香港黃金11607.0090.000.78%
美原油連續74.280.340.46%
因美元走軟,金價從七個月低位反彈;今日美元指數DXY兌一籃子貨幣下跌,黃金價格從近七個月低點回升,鉑金從周二接近10年低點反彈;道明證券商品策略主管巴特?梅萊克表示,首先美元出現反彈,10年期國債的利率下跌,收益率曲線趨於平緩,這表明可能沒有像以前那樣有更多的收緊信號;投資者等待周五淩晨2時公布的6月美聯儲會議紀要以及周五的美國非農就業數據,以尋找美國貨幣政策決策方向的線索。
7月4日財經早餐:美國獨立日放假,油價上演驚天跳水
除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999268.610.770.29%
黃金延期268.870.980.37%
白銀延期3663.007.000.19%
鉑金9995191.080.000%
白銀99993915.000.000%

外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數94.59-0.27-0.28%
歐元美元1.16590.00200.17%
英鎊美元1.31930.00500.38%
美元日元110.59-0.31-0.28%
澳元美元0.73850.00450.61%
由於風險偏好在美國假期前回升,美元下跌;美國獨立日假期前交易量稀少,美元周二下跌,投資者鎖定近期的漲幅並較少關注貿易緊張局勢,提高了市場的風險偏好並促使部分資金流入其他貨幣(如歐元和澳元);在周三美國獨立日假期來臨之前,中國央行安撫貨幣市場的舉措也令市場情緒有所改善;豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示,這種情緒可能有助於風險偏好,但美國7月4日假期和7月6日中美貿易關稅的啟動或會讓外匯投資者暫時保持觀望態度。
7月4日財經早餐:美國獨立日放假,油價上演驚天跳水

國際財經要聞


據天空新聞,向企業傳閱的文件顯示,英國退歐後的海關係統可能需要三到五年的時間才能建立;它遠遠超過計劃中的英國退歐過渡期結束的29個月;此外,多家企業告訴高級內閣部長,實際上需要十年時間才能創建一個計算機係統,可供所有目前在英國和歐盟邊境運營的中小型企業使用。

歐洲央行執委普雷特:仍然需要顯著的刺激。耐心、謹慎、堅持不懈依然是必不可少的。及時近期在實施淨資產購買逐漸減少,仍有信心通脹在接下來的一段時間裏將持續地靠攏目標水平。實現通脹持續性調整目前為止已經取得可觀的進展。認為政策利率在貨幣工具中起關鍵作用。

IMF:美國財政和貿易政策會加重全球經濟所面臨的風險。預計美國經濟增速將擴大,失業率處於低位。美國官員們強調了對世界貿易組織(WTO)的承諾。美國財政刺激加重了“不可持續的”債務負擔,並要求美聯儲加速加息進程。

歐洲理事會主席圖斯克:英國脫歐仍有關鍵問題需要取得一致意見。英國必須在脫歐談判中就愛爾蘭邊界問題解決方案提出提案。英國脫歐白皮書必須澄清立場且務實。歐盟致力於支持WTO體係。歐盟必須在貿易問題上為最壞的情境做準備。

沙特內閣:沙特的石油政策旨在保持油市的平衡和穩定。確認沙特準備好在必要時使用原油閑置產能。

英國政府發言人:政府目標是在本周五就脫歐後與歐盟關係敲定細節。首相對內閣說,她期待周五就英國脫歐問題進行全面討論,屆時將對未來的夥伴關係做出決定。

英國央行委員桑德斯:英國央行可能需要比市場預期的更快加息。重申加息將有限,並且是循序漸進的。重申加息將有限,並且是循序漸進的。英國央行密切關注全球貿易局勢。

澳洲聯儲7月決議聲明:低利率持續支撐澳大利亞經濟。預計2018年、2019年GDP增速略高於3%。2018年CPI通脹預計略高於2%。澳元將在過去幾年的區間內波動,澳元已經略有下滑。薪資增長似乎遇到了瓶頸。

國內財經要聞


國內宏觀


中國央行行長易綱:近期外匯市場出現了一些波動,我們正在密切關注,這主要是受美元走強和外部不確定性等因素影響,有些順周期的行為;當前中國經濟基本面良好,金融風險總體可控,轉型升級加快推進,經濟進入高質量發展階段,國際收支穩定,跨境資本流動大體平衡。我國實行的是以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率製度。多年來的實踐證明,這一製度行之有效,必須堅持。我們將繼續實行穩健中性的貨幣政策,深化匯率市場化改革,運用已有經驗和充足的政策工具,發揮好宏觀審慎政策的調節作用,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。(中證網)

國內股市


上證綜指周二收盤上漲11.33點,漲幅0.41%,報2786.89點;深證成指周二收盤上漲41.74點,漲幅0.45%,報9221.54點;滬深300指數周二收盤上漲1.32點,漲幅0.04%,報3409.28點;創業板指數收盤上漲18.75點,漲幅1.18%,報1607.12點。

國內樓市


深圳市規劃和國土資源委員會日前公布的數據顯示,深圳新建商品住宅成交均價已連續21個月下降;數據顯示,深圳2018年6月新建商品住宅成交均價為54093元/平方米,環比微降0.03%,同比下降0.73%;成交套數2705套,環比增加5.5%,同比減少8.4%;成交面積279103.9平方米,環比增加7.65%,同比減少4.53%;在二手房市場,深圳6月份共成交二手住宅6109套,環比下降8.6%;據深圳中原中心監測,二手住宅均價53015元/平方米,環比小幅上漲0.7%。 

國內產業


全球最大半導體設備商應用材料(Applied Materials)日前宣布,在材料工程上獲得技術突破,芯片設計者在7nm以下能以鈷金屬取代鎢與銅,借以增進15%的芯片效能。鈷取代鎢和銅的趨勢確立,將影響中國半導體設備廠商尤其是蝕刻、薄膜及CMP的研究發展方向。
越來越多的人其實意識到近兩年美國經濟的提振很大程度上要歸功於頁岩油產業。但天行認為,頁岩油產業實際上是一個龐氏騙局,所以當美國的頁岩油產業面臨崩潰的時候,也將會對美國的經濟造成沉重的打擊。

頁岩油產業竟是龐氏騙局!特朗普打壓油價或令美國經濟崩潰

美國頁岩油產業的現狀


事實上大量的資金正在持續流入頁岩氣以及頁岩油領域,這使得頁岩油行業的估值也在不斷的上升。這是由於2017年下半年以來油價一直處於上漲的階段,推升了油價創出了逾三年的高點,隨著市場對於原油需求的不斷上升,市場預估頁岩油行業仍將有很大的上升空間,這也是促使資金持續流入的重要原因。

這是市場的一般理解,當然最近的市場狀況也確實給人以這樣的錯覺,隨著美國對伊朗實施製裁,同時委內瑞拉產量的不斷下降,加上近期利比亞原油出口封鎖以及全球原油閑置產能的收緊,市場人士認為全球的原油產量至少存在60萬桶/日的缺口,因此未來油價仍將進一步的上漲。

但是油價的走高和美國頁岩油產業背後的高債務是分不開的。利潤率的不斷下降以及債務的不斷攀升最終將會拖垮頁岩油產業,並且這一速度將是超過市場想象的。

債務問題嚴重利潤率持續下降,或拖垮頁岩油生產商



利潤率下降嚴重因油井可持續開采性較低
就拿美國最大的原油產地二疊紀而言,它是美國最大的頁岩盆地,在最近的兩年其利潤下降的速度已經達到了60%,因此在這個地區進行開采工作的公司不得不花費大量的資本支出以提高產量或者是僅僅維持當前的產量。

這是因為頁岩油的相較於其豐富的儲量,開采的難度比較大。一般而言,第一年年末頁岩油的產量將會降至剛開采時的30%,產量的迅速下降是頁岩油生產的一大特點,當一個油井的產量下降至最初產量10%的時候,開發商不得不鑽探新的油井,加大了生產成本。

頁岩油產業竟是龐氏騙局!特朗普打壓油價或令美國經濟崩潰

頁岩油經濟思維使得企業陷入龐氏騙局
此外還有很多的頁岩油公司正在通過借債的方式來融資運營,這種方式被稱作是頁岩油經濟,實際上這種方式也是十分糟糕的,因為按照這一思維是不允許這些公司償還債務的,因此這些公司隻能通過借新債來償還舊債的方式,這就是龐氏騙局的定義,這裏用一張EOG公司的圖表來展示過去20年裏它是如何償還債務的。

頁岩油產業竟是龐氏騙局!特朗普打壓油價或令美國經濟崩潰

不幸的是,大部分持有EOG債券的投資者,並沒有能夠收回他們的資金。當美國股市再一次進入熊市的時候,可能在今年的秋季,將會再一次對油價形成衝擊。隨著油價跌回了低位,那麼本身就不甚持穩的原油市場將會遭到致命的打擊,同時也將把美國的經濟帶入新一輪危機之中。

所有的龐氏騙局最終都將會崩潰。和股市崩盤會導致龐氏騙局破滅類似,不斷下跌的油價以及糟糕的頁岩油經濟、行業利潤的不斷下降最終會導致油市的危機。

上一輪的經濟危機發生在2008年,當時美國的經濟總體上處於相對較好的狀態。但是目前美國的經濟風向有所轉向,美聯儲龐大的貨幣刺激政策此前有助於拉動美國走出衰退,但是這一次結果可能會不太理想。

頁岩油產業竟是龐氏騙局!特朗普打壓油價或令美國經濟崩潰

近期特朗普打壓油價發動貿易戰或導致利潤逐漸偏離盈虧平衡點
此外,美國三大產油區是二疊紀盆地、巴肯油田以及鷹福特油田,這三個油田的原油產量達到了美國原油總產量的50%,高盛一份報告顯示,這三個地區原油生產的盈虧平衡點是45美元至55美元,如果想要真正實現盈利則需要油價上漲至70美元上方。

目前美油已經觸及了75美元,短時間而言對於頁岩油生產商們是有利的,可能促進產量的進一步上升,但是不斷高升的油價導致了美國短時間經濟過熱,限製了民眾消費能,這將會對加息預期產生不利的影響,考慮到中期選舉將至,因此特朗普一直在竭力的想要降低油價,這不免和頁岩油生產商們的訴求產生了分歧。

隨著更多沙特的原油進入市場,同時利比亞85萬桶/日的原油產量開始逐步的恢複,這將會施壓油價,從而再次減少頁岩油廠商們的利潤。

市場影響


前期對於美國經濟強大的帶動作用
最終還是要回歸市場,美國頁岩油革命的作用也是顯而易見,由於頁岩油的價格低於布倫特原油,低廉的用油成本促進了美國燃料消費的提升,這對於刺激美國的經濟起到了非常重要的作用。

同時頁岩油的出現降低了美國對於能源安全的把控力,使得美國的能源價格不在單純受到國際油價的變動,本國也能對油價施加影響,進而引導到自己需要的水平。

最重要的是由於頁岩油氣產量的急速增加,催生了大量的就業。一份數據顯示,因頁岩產業美國增加了至少200萬就業人口,可以說近年來美國亮眼的就業的數據(失業率已經低至4%附近)很大程度上是由頁岩油產業所帶動的。

由於美國的能源結構以油氣為主,因此低廉的能源價格使得美國的工業成本下降,這也提振了美國對於工業的信息,促進了美元的逐漸走強以及回流,使得美國率先走出了寬鬆,迎來了經濟的複蘇。

因此隨著近期特朗普竭力的想要打擊油價以及貿易局勢的緊張化,這可能將導致油價出現回落,導致頁岩油企業的利潤大幅減少,由於美國能源市場的債券規模達到了1800億美元,一旦信用違約的現象開始出現,這可能將導致油價出現進一步走弱。

頁岩油產業竟是龐氏騙局!特朗普打壓油價或令美國經濟崩潰

長期來看會推動油市以及頁岩油生產進入新一輪周期
短時間來看,對於美元的走強和美國的加息是有利的,這也是特朗普所期望看到的結果。但是隨著利潤的進一步緊縮,美國頁岩油生產商可能會大幅減少產量。這在2016年可以明顯的看出,由於油價跌至了30美元下方,美國頁岩油生產商大幅減少了鑽井數,這也使得美國的頁岩油產量一度跌至較低的水平,這段時間美國則加大了對於原油的進口,國內燃料價格的上升帶動了通脹的上升,同樣也帶動了美元開始了一波漲勢。因此隨著美國的頁岩油廠商開始逐漸退出市場,市場供不應求的狀況或進一步加劇,這可能會再次推動油價走高。

頁岩油產業竟是龐氏騙局!特朗普打壓油價或令美國經濟崩潰
在美國與全球各國經濟走勢背離日趨嚴重的條件下,資金用腳投票美股、美債稱成防禦性配置首選,投機客持續看空黃金。

展望未來,關於特朗普加征汽車關稅和計劃退出WTO的貿易戰話題仍會持續發酵,所造成的經濟通縮風險隻會利空金價。但美元資產可能會因特朗普進一步降稅等刺激政策受益,疊加企業回流帶來的匯兌結算,美元強、黃金弱的格局難改。

黃金交易提醒:避險資金求生欲無處安放,黃金反迎來末日審判

數據和事件因素疊加影響,美指衝高回落但金價依然萎靡


周一(7月2日),黃金從1249.28到最低1239.77近10美元的跳水是在北京時間21:00後開始的,這主要是由於數據主導美指飆漲50個點。

黃金交易提醒:避險資金求生欲無處安放,黃金反迎來末日審判
美元指數和黃金小時圖對比)

具體,6月美國ISM製造業指數升破60.0,是僅次於今年2月的2004年以來第二高水平,並連續22個月高於50的榮枯分水嶺。製造業重要前瞻指標的回升速度比市場預期的快,顯示出美國消費需求依然強勁。

不過由於勞動力短缺和原材料受到鋼、鋁關稅的幹擾以及運輸問題延長了交貨時間,這加大了製造商對於未來關稅影響的憂慮,但這隻是停留在心裏層面所以對美指影響不大。

隨後歐洲方面,默克爾與德國內政部長Seehofer及政黨聯盟成員再度召開會議,終於暫時抹平了分歧,避免了戰後70多年來基民盟與基社盟保守聯盟瓦解的情況,破除了德國將再度回到政治真空狀態,並重新大選的謠言。

其實兩黨的爭議更多是在減少移民的方式方法上,對於這一目標本身能夠達成一致。由於反移民政黨Afd的崛起,基社盟將面臨10月14日巴伐利亞州選考驗。

德國政治評論指出,此次澤霍費爾離職旨在向默克爾施壓討好選民。可惜的是巴伐利亞州選民更同情默克爾,這出鬧劇最後隻是以掀起水花告終。

德國作為歐元區經濟火車頭的政治危局緩解,歐元走強促使美指衝高回落的主因,但可惜的是以美元計價的黃金仍難受提振。

貿易戰對黃金起到負面作用


由貿易戰引起的市場避險情緒上漲對於黃金反起到負面作用,這其中的邏輯是首先美保護主義思維疊加美聯儲收緊貨幣政策預期,在政策和利益驅使的雙壓下,不少企業將工廠搬回美國以逃避高昂的稅負。

這就引發了兩個問題,一個是多年的寬鬆政策下,新興市場依靠廉價資金借貸發展經濟,但當流動趨緊時引發了“美元荒”這導致了本幣的迅速貶值,而美國本土企業海外投資收益極有可能僅因貨幣匯兌受益問題遭受巨額損失,形成了一種負循環即資金跑步離場購回美元,而本幣貶值壓力也變相太高了黃金價格,抑製實物黃金需求,導致期貨追加現貨走低。

第二,就是企業將生產線搬回美國,就業機會回流導致短期結售匯金額劇增,而對於強美元的需求最終分流了黃金市場的資金。

另外從大宗商品的角度來看,幾乎所有工業原材料都在走低,除了受伊朗經濟製裁等政治因素引發供求失衡的石油除外。澳大利亞警告隨著中國鋼廠需求下滑,而澳洲及巴西鐵礦石產量攀升商品價格,鐵礦石未來兩年將跌超20%。

匯率上面澳元、紐元、加元等風險敏感型商品貨幣也持續表現不佳。

由於7月6日美國將對一批360億美元中國商品征稅,第二階段140億美元具體實施時間還在計劃中,中美兩大經濟體的關稅壁壘不可避免,這引發了市場對全球經濟通縮、放緩的憂慮。

昨日中國財新製造業也表現不佳,這已經不是第一次,之前的固定投資規模和企業利潤都出現了下滑,關稅引發的價格抬升抑製了市場的需求,並間接導致全球(除美國外)實體產業步入寒冬。在此背景下,購入黃金對抗通脹並不是一樁明智的買賣,資金的稀缺性隻會增加購金的機會成本。

美元成避風港稀釋黃金避險屬性


黃金在貿易戰的加持下避險屬性失靈,而中東和朝鮮局勢亦未能掀起波瀾,無處安放的求生欲使得市場資金瞄準美元資產。

筆者將其歸位兩點,一是美國經濟增長勢頭強勁與歐洲等全球大部分地區嚴重背離,比如多家投行、大佬預測美國二季度GDP增逾4%,但在6月歐元區今年增長預期從2.4%下調至2.1%。

這最終引發了兩者貨幣政策大相徑庭,即使美聯儲主席鮑威爾表示漸進式加息、並認為對稱性通脹是可以被接受的但強勁的經濟數據仍讓市場浮想聯翩,而歐元區可能在18年退出QE後仍會加大長期債券的在投資投入,就這一問題本身也足夠使得美元吸引力十足。

市場棄弱買強的行為從持倉數據上顯而易見,根據美國期貨交易委員會(CFTC)發布的最新數據,對衝基金和基金經理持有的COMEX黃金期貨淨多頭頭寸再次大幅下降。

截至6月26日當周,黃金期貨投機性多倉減少7797手至195118手,空倉增加12043手至118446手,創去年8月以來新高,且連續第二周在10萬手上方。

但在美元高漲之際,投機客持有的美元淨多倉連續第二周增加。數據顯示,截至6月26日,美元淨多倉規模從前一周的86.4億美元增至110.3億美元。

從黃金期貨投機性倉位變化來看,淨多倉數量大幅下降是多頭撤退和空頭卷土重來的雙重作用結果。在最近兩周,空倉數量大幅增加,使得空頭在黃金市場占得上風,也反映了市場看跌情緒頗濃,下行風險尚未完全釋放。

投資者在購入美元後美股成為極佳的去處。近階段,亞洲股市的持續重挫,但對比美指卻影響不大,昨日美股卻探底回升。

黃金交易提醒:避險資金求生欲無處安放,黃金反迎來末日審判
(道瓊斯市指數7月2日日內分時圖)

根據國際金融協會的數據,今年6月美國股票和債券約占全球投資組合的60%。

Eaton Vance的投資組合經理Justin Bourgette今年春季削減了新興市場股票的頭寸。他打算利用這筆錢購買中小型美國股票,他認為這筆投資將受益於美國強勁經濟增長。

ETF投資者同樣在拋售黃金。全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉當前已經降至819.04噸,為去年9月以來最低水平。在整個6月當中,全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉累計下降超30噸。

它們可能是在拋售黃金,填補手中其它單子的虧損,多年來黃金與各類資產負相關性極強,但當所有人遵循這一準則運行,黃金的拋壓反倒莫名的增大。

特朗普還在盤算的三件事,黃金仍將面臨末日審判


根據上述所言,如果貿易戰持續進行,黃金並不會因避險情緒升溫走高,反倒因美元走強、全球經濟通縮、流動性趨緊、新興市場資金加速流出等問題而示弱,但若美保護主義思維停歇或許能改變這個現狀,可現實卻不盡人意。

特朗普在貿易問題上未來恐還有兩步大棋,一個就是計劃起草退出WTO,雖然其出面否認,市場也普遍認為他不會放棄與其它164個國家的互惠,不過他也可以因此對不同國家征收不同關稅沒有上限設定。

這倒很符合其改為雙邊貿易談判的政策方針,鑒於其已經退出了包括聯合人權國理事會在內的五個群,(詳情見《那些年特朗普推出的聊天群》)。這種風險是存在的,屆時黃金可能因上述因素續跌。

還有就是他可能征收20%進口汽車關稅,不過這個可能性較低,歐盟已經表示可能會做出3000億美元報複反製措施,是一個天量數字。考慮到11月份的中期大選,民主黨捐贈資金力壓其所在的共和黨,再貿易問題上過於強硬可能不利於其政治根基穩固。

最後就是特朗普考慮進行第二輪稅改,會將21%的企業稅進一步下調至20%,屆時美國經濟可能還有上行空間,美元走強獲得黃金再次面臨末日審判。

歐市盤前:A股全線慘遭重創,默克爾政府風雨飄搖

周一(7月2日),上證綜指尾盤擴大跌幅至近3%,再創兩年多新低;深證成指日內跌幅達2.6%;滬深300指數跌逾3%,上證50指數跌逾4%。

日股日經指數收盤大跌,此前央行調查顯示日本製造業信心惡化,因與美國的貿易局勢緊張,不過企業對日元匯率前景的預期構成一些支撐。
歐市盤前:A股全線慘遭重創,默克爾政府風雨飄搖

德國政治危機打壓歐元,德國總理默克爾領導的政黨在德國移民政策問題上與盟友基督教社會聯盟發生爭執後,基社盟領導人兼德國內政部長澤霍費爾威脅將辭職。

早間墨西哥總統大選基本塵埃落定,初步計票結果顯示左翼候選人奧夫拉多爾將贏得墨西哥下屆總統寶座;結果出爐後,墨西哥比索一度漲逾1%,但午後跌幅逐步收窄。

★亞洲時段外匯行情回顧:★


亞盤時段,歐元兌美元現報1.1636,跌幅0.41%,因德國政治危機打壓歐元。

德國總理默克爾領導的政黨在德國移民政策問題上與盟友基督教社會聯盟發生爭執後,基社盟領導人兼德國內政部長澤霍費爾威脅將辭職。

匯價上周五收複1.1600,削減周內跌勢,收盤於1.1683。歐盟峰會就移民問題達成協議,決定在多國建立移民中心,提振歐元。此外,第二季度季末結利盤打壓美元。

數據方面,歐元區6月CPI年率上升2.0%,符合預期,核心CPI錄得1.0%。美國核心PCE物價指數升至2%,符合美聯儲的加息路徑。

投資者關注歐元區PMI和美國ISM製造業指數。周五將公布美國非農,也受到密切關注。
歐市盤前:A股全線慘遭重創,默克爾政府風雨飄搖

亞盤時段,英鎊兌美元現報1.3167,跌幅0.30%。匯價自2018年新低1.3049反彈,於上周五突破1.320關口,但不足以逆轉周內跌勢。

英國第一季度GDP從0.1%上修至0.2%,增加8月加息概率,進一步提振英鎊。脫退歐方面,歐盟峰會沒有達成最新成果。

歐盟主席圖克表示最困難的問題仍沒有解決,英國首相在和歐盟的未來關係上仍沒有和其內閣成員達成協議。隨著明年3月退歐日期的臨近,英鎊買興將受到抑製。
歐市盤前:A股全線慘遭重創,默克爾政府風雨飄搖

亞盤時段,美元兌日元現報110.69,跌幅0.06%。匯價上周五突破6月高位,觸及110.93,連續4個交易日收漲。

日本東京通脹數據好於預期,上升0.6%,好於前值0.4%和期值0.5%,弱於日央行目標2.0%,日本失業率降至1974年以來的最低水平2.2%。

本周有很多美國數據,市場預期其中一些數據可能推高美國國債收益率,從而支撐美元;美元兌日元匯率最多可升至112水平,但跌幅限製在約109水平左右,在那裏買盤需求似乎強勁。
歐市盤前:A股全線慘遭重創,默克爾政府風雨飄搖

亞盤時段,澳元兌美元現報0.7370,跌幅0.47%。上周五匯價大幅上漲,收於0.7407,但周線下跌。

中國經濟數據弱於預期,6月中國官方PMI放緩,或由於與美國的貿易摩擦升級,該數據前值為51.9,實際值降至51.5,非製造業指數符合期值55.0。

同時料美國對中國商品加征340億美元的關稅生效,市場風險規避和中國經濟數據料將打壓澳元兌美元。
歐市盤前:A股全線慘遭重創,默克爾政府風雨飄搖

★原油期貨方面:沙特石油增產致油價下跌★


亞市盤中,美油現報73.59,跌幅0.77%。石油價格下跌超過1%,主要出口國沙特阿拉伯的石油供應增加,亞洲經濟放緩的跡象削弱了需求前景。

沙特國王上周向美國總統特朗普承諾,如有需要,沙特將提高原油產量。目前,沙特的閑置產能約為200萬桶/日。

調查顯示,沙特阿拉伯的原油日產量較5月增加了70萬桶,接近2016年11月創下的1072萬桶的紀錄,超過了OPEC其他地區的供應中斷。

盡管沙特阿拉伯的石油供應明顯得到緩解,但美國與中國、歐盟、印度和加拿大等主要經濟體之間不斷升級的貿易爭端仍令石油市場緊張。

作為中國、日本和韓國等亞洲主要經濟中心,由於與美國的貿易爭端不斷升級,6月份出口訂單均出現放緩。

此外,石油市場也在等待美國即將對主要原油出口國伊朗實施製裁的影響。特朗普政府對伊朗製裁的計劃現在已經非常明確,他們試圖將伊朗的原油、凝析油和石油產品出口降至零。
歐市盤前:A股全線慘遭重創,默克爾政府風雨飄搖

★貴金屬方面:金價料短線有所轉機★


亞盤時段,現貨黃金現報1248.74,跌幅0.31%。黃金6月份表現不盡人意,最低跌至1246美元刷新6個半月以來的低點,後因美國經濟數據喜憂參半,金價探底回升。

根據最新的CFTC數據顯示,最近一周淨多頭非商業黃金頭寸淨額減少至76700手,為11個月以來最小淨多頭頭寸。

多頭頭寸的大幅減少意味著空頭繼續大幅拋售黃金的動能不足,不過這也不意味著空頭會迅速回補,下跌趨勢若要反轉必先需要時間去企穩築底。

由於美元的走弱等於直接削減了購金的成本,所以近期匯市和金市的影響是在加大的。展望未來,貿易戰的發酵和新興市場對黃金的需求都是其走強的契機。

新興市場趨勢可能會因為周邊政局波動性和對金融環境趨緊的不安,在雙重壓力的作用下將支撐黃金買盤。

目前看,貿易風險事件仍有升級趨勢,黃金不缺熱點。倘若出現戰爭或者政治領導人更換,金價可能會演繹大行情。
歐市盤前:A股全線慘遭重創,默克爾政府風雨飄搖

★亞洲時段外匯行情回顧★


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數94.860.280.30%
歐元美元1.1630-0.0054-0.46%
英鎊美元1.3156-0.0051-0.39%
美元日元110.67-0.09-0.08%
澳元美元0.7369-0.0036-0.49%


上證指數收創28個月新低,權重股拖累大盤★


上證綜指周一收盤下跌71.86點,跌幅2.52%,報2775.56點;
深證成指周一收盤下跌199.68點,跌幅2.13%,報9179.80點;
滬深300指數周一收盤下跌103.02點,跌幅2.93%,報3407.96點;
創業板指數周一收盤下跌18.34點,跌幅1.14%,報1588.37點。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間16:00,美元指數報94.82。
周四(6月28日),由於美國和伊朗緊張局勢,再加上此前美國EIA原油庫存減少989.10萬桶遠超預期,美油日內一度突破74美元關口,創2014年11月以來新高。但隨著美國對就伊朗原油購買量作出的評論進行澄清,油價回吐部分漲幅。 
6月29日財經早餐:油價刷新三年半高位,美元企穩打壓金價4連陰

美指企穩於95關口上方,金價連續第四個交易日下跌,跌至6個月來的新低。盡管美元因數據顯示美國第一季度經濟放緩超過預期而回落,但交易商繼續看空黃金。因市場預期美元的任何疲軟都將是短期的,因為美聯儲預計今年將再次加息兩次。

歐盟峰會如期召開令市場對英國脫歐憂慮的升溫,再加上美元指數企穩於95關口上方加強英鎊跌勢。市場對英國脫歐的不安始終存在,英鎊兌美元連續第三個交易日走軟,一度跌創近八個月新低至1.3049。 

周五前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
07:01英國6月Gfk消費者信心指數-7-7
07:30日本5月失業率(%)2.52.5
07:30日本6月東京CPI年率(%)0.40.4
14:00德國5月實際零售銷售年率(%)1.21.9
14:45法國6月CPI年率初值(%)2.02.1
15:55德國6月季調後失業率(%)5.25.2
16:30英國5月央行抵押貸款許可(萬件)6.256.22
16:30英國第一季度GDP年率終值(%)1.21.2
17:00歐元區6月未季調CPI年率初值(%)1.92.0
20:30美國5月核心PCE物價指數年率(%)1.81.9
20:30美國5月個人支出月率(%)0.60.4
20:30加拿大4月季調後GDP年率(%)2.92.5
21:45美國6月芝加哥PMI62.760.0
22:00美國6月密歇根大學消費者信心指數終值99.399.0

--:-- 比利時 歐洲央行行長德拉基參加歐洲理事會會議。
--:-- 歐盟 召開為期兩天的歐盟峰會(6月28-29日)。

周四回顧


①美聯儲卡什卡利:可能在中性水平上再加息一到兩次;
②美國緩和製裁伊朗的語氣 兩油短線走低;
③美國初始申領失業金人數上升,但趨勢仍保持不變;
④霍爾丹:預計英國經濟增速趨勢將在1.5%左右;
⑤新西蘭聯儲鴿派決議持續打壓紐元;
⑥歐洲央行:預計通脹將在年底回升,然後逐漸增加;
⑦德國總理默克爾:有必要和美國就貿易問題進行討論;

全球主要市場行情一覽


股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2786.90-26.28-0.93%
深證成指9071.73-96.93-1.06%
日經22522270.39-1.38-0.01%
納斯達克指數7503.6858.600.79%
道瓊工業24216.0598.460.41%
英FTSE7615.63-6.06-0.08%
德DAX12177.23-171.38-1.39%
法CAC405275.64-51.56-0.97%

道瓊斯指數周四收盤上漲98.46點,漲幅0.41%,報24216.05點;標普500指數周四收盤上漲16.68點,漲幅0.62%,報2716.31點;納斯達克指數周四收盤上漲58.60點,漲幅0.79%,報7503.68點。
6月29日財經早餐:油價刷新三年半高位,美元企穩打壓金價4連陰

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1248.25-4.10-0.33%
現貨鈀金945.34-6.96-0.73%
現貨白銀16.003-0.055-0.34%
現貨鉑金849.53-8.09-0.94%
香港黃金11572.00-33.00-0.28%
美原油連續73.280.520.71%

金價連續第四個交易日下跌,跌至6個月來的新低。盡管美元因數據顯示美國第一季度經濟放緩超過預期而回落,但交易商繼續看空黃金。因市場預期美元的任何疲軟都將是短期的,因為美聯儲預計今年將再次加息兩次。截止當前,現貨黃金報1248.25美元/盎司,日內跌幅0.33%。
6月29日財經早餐:油價刷新三年半高位,美元企穩打壓金價4連陰

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999267.000.000%
黃金延期266.71-0.26-0.1%
白銀延期3649.00-5.00-0.14%
鉑金9995196.66-0.18-0.09%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數95.310.030.03%
歐元美元1.1564-0.0005-0.04%
英鎊美元1.3075-0.0003-0.02%
美元日元110.490.000%
澳元美元0.73530.00010.01%

美國經濟數據顯示,今年第一季度美國經濟增長速度低於預期,這抑製了美元兌其他貨幣的近期漲勢。數據顯示,美國一季度GDP同比增速放緩至2%,低於經濟學家2.2%的預期;初請失業金人數至22.7萬人,高於經濟學家估計的22萬人。截止當前,美元指數報95.31。
6月29日財經早餐:油價刷新三年半高位,美元企穩打壓金價4連陰

國際財經要聞


美聯儲卡什卡利希望看到加息至中性利率水平,認為美聯儲可能在中性水平上再加息一到兩次。溫和的薪資增長說明勞動力市場閑置,卡什卡利傾向於在利率達到中性水平後暫停加息。

美國國務院對周三就伊朗原油購買量作出的評論進行澄清,美、布兩油吐出今日部分漲幅。周四CNBC報道稱,美國國務院官員表示,美國總統特朗普將和進口伊朗原油的國家合作,讓此類國家在11月4日之前盡量減少自伊朗進口的原油量,而不一定將降至零。

截至6月23日的一周裏,美國初始申領失業金人數增加了9000人,達到22.7萬人,預期為22萬人;持續申領失業金人數減少了2.1萬人,至170.5萬人次;初次申領失業金人數已連續173周保持在30萬人次以下,關鍵的是,初始和持續申領失業金人數都沒有改變令人鼓舞的趨勢。

英國央行首席經濟學家霍爾丹稱,25個基點的加息仍將使英國的貨幣政策處於在曆史上“格外寬鬆”的階段。5月政策會議以來,消費數據幾乎毫無例外地反彈;如果經濟數據支持,5月時就會投票讚成加息。預計英國經濟增速趨勢將在1.5%左右,現在收緊可以避免未來急劇調整貨幣政策。

淩晨新西蘭聯儲維持利率不變,但政策聲明明顯偏向鴿派,警告了經濟成長放緩及全球貿易摩擦等前景的風險,令近期受到貿易摩擦擔憂拖累的紐元兌美元“雪上加霜”,早些時候一度刷新兩年新低至0.6750,後市下行風險仍存。

歐洲央行在2019年10月底前將公布新的歐元短期利率。全球經濟活動風險平衡已經惡化,中期風險偏下行。歐元區經濟擴張依然穩固,基礎廣泛,預計經濟擴張將繼續,預計通脹將在年底回升,然後逐漸增加。短期經濟指標表明歐元區勞動力市場將在2018年二季度將持續強勁。

德國總理默克爾預計不能夠在本次峰會上達成針對移民的共同庇護協議,歐洲各國都認同需要減少非法移民。需要回歸2015年9月以前的規定,因為移民數量已經下降了,同時有必要和美國就貿易問題進行討論。

國內財經要聞


國內宏觀


中國央行貨幣政策委員會召開2018年第二季度例會 ,強調堅持穩中求進工作總基調,綜合運用多種貨幣政策工具,把握好結構性去杠杆的力度和節奏,促進經濟平穩健康發展,穩定市場預期,打好防範化解金融風險攻堅戰,守住不發生係統性金融風險的底線。

國內股市


上證綜指周四收盤下跌26.28點,跌幅0.93%,報2786.90點;深證成指周四收盤下跌96.93點,跌幅1.06%,報9071.73點;滬深300指數周四收盤下跌35.74點,跌幅1.03%,報3423.53點;創業板指數周四收盤下跌2.57點,跌幅0.17%,報1543.66點。

國內樓市


長沙市發布樓市調控新措施,在本市限購區域內購買的商品住房,需取得不動產權證4年後方可上市交易。暫停企業在限購區域內購買商品住房,已購買的商品住房須取得不動產權屬證書滿5年後方可轉讓。並暫停企業在限購區域購買商品住房。業內人士表示,未來一段時間,或有其他城市跟進出台限製企事業單位購房的相應措施。

國內產業


中國移動聯合大唐電信、愛立信、華為、英特爾和諾基亞等全球合作夥伴共同發布“5G SA(獨立組網)啟航行動”,中央網信辦副主任楊小偉成功打通全球首個5G獨立組網端到端係統全息視頻通話,標誌著5G獨立組網技術取得突破進展,5G產業發展將全力加速。
6月28日亞洲時段,黃金開盤後窄幅震蕩上行,技術上鑒於其逼近下降通道下沿短線不宜過分悲觀。不過由於特朗普在貿易立場上頻繁變臉,市場長期持有黃金多頭頭寸的信心不足。

回顧本輪金價暴跌的三部曲,首先是因為利差因素使得資金回流美元資產,然後新興市場遭遇股匯雙殺,貨幣貶值抑製實物黃金需求、各國紛紛拋售黃金外匯儲備穩定匯率。最後美債、日元等避險資產分流資金,技術面死叉明確看空情況下,投機性資金踩踏拋售。

黃金交易提醒:市場懶理特朗普頻繁鬧劇,金價下行車門被焊死

特朗普頻繁鬧劇,黃金多頭缺乏長線持有信心


據美媒周三(6月27日)報道,特朗普傾向於放棄對中國投資美國技術領域施加新限製的計劃,而是利用已有的CFIUS來加強把關。他同時澄清,“這種做法將針對所有國家,而不僅僅是中國。”

對此中國外交部回應:“我們一直認為,當前形勢下,更不應當為國家級按正常的經貿投資活動賦予過多的冷戰時期的零和思維的政治色彩。”

本周早些時候有消息泄密稱,美國財政部正在起草規則,擬禁止中國持股比例在25%以上的公司收購涉及“重大工業技術”的美國公司,具體計劃可能最早於6月30日宣布。

但隨後美國財長努欽否認了這一謠言,辯解聲明不是針對中國,而是針對所有試圖竊取我們技術的國家。”此次特朗普希望通過CFIUS來對不同國家的不同實體、不同技術構成的威脅作出適當反應。這相比於其之前采取的措施緩和許多,CFIUS是對抗性較弱的做法。

這當即使得避險情緒降溫,美股道瓊斯指數高開300個點,美元兌日元跳漲40個點,黃金也有近5美元的跳水。

黃金交易提醒:市場懶理特朗普頻繁鬧劇,金價下行車門被焊死
(黃金一小時圖在美股北京時間21:30開盤後急跌)

但隨後白宮經濟顧問庫德洛表示,政府對中國的修訂方針不應被描述為“撤退”。疊加市場擔憂特朗普可能再征收25%的汽車關稅,風險偏好終究回落。

而此時黃金的避險屬性依然不見,畢竟沒有人願意在50日均線和200日均線死叉的情況下,率先布局多單承擔風險損失,這顯然與對衝風險訴求相悖。

上一次黃金出現這一跡象時是2016年11月,此後黃金價格還有12%的下行空間。

黃金交易提醒:市場懶理特朗普頻繁鬧劇,金價下行車門被焊死
(黃金日線圖)

此外,特朗普的關稅政策已經遭致美國國內組織的反對。在鋼鐵關稅上,特朗普遭到美國國際鋼鐵協會的指責,美國參議院也在考慮限製其以國家安全為由爛征關稅的權利。

預計美國在貿易問題上頻繁打臉的跡象還會產生,黃金由避險屬性反而會成為其價格上漲的拖累。

對此,青擇認為,因美國政客內部意見不一,由貿易戰引發的避險情緒總是左右搖擺,市場擔憂這一不確定性而降低了長線黃金多頭的持倉。

全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上日減少2.94噸,當前持倉量為821.69噸。CFTC報告顯示,截至6月19日,基金經理隻有10528份合約淨多頭或看漲,這是兩年多來的最低水平。

其實美國內部利益集團糾紛一直存在,隻是在奧巴馬時代被掩蓋處理得較好,但特朗普索性捅破了這一窗戶紙,這也難怪美國方面多次立場的轉變。

黃金本輪下跌的三部曲


除了風險情緒的帶動,悉數本輪黃金的暴跌可分為三個階段。

階段一:美國經濟趨好,美元升值直接使得黃金計價成本提高

美國勞動力市場趨緊,失業率、工資增速續創今年最佳表現,另外美聯儲之前的貨幣政策聲明中用到通脹達到2%的對稱目標這一措辭,暗示下半年通脹可能保持在2%之上,疊加因其製裁伊朗石油出口造成的油價高企的外部因素,這是美聯儲加快收緊貨幣政策的信心所在。

事實證明,美聯儲年內已經2次加息,而根據最新的加息點陣圖,年內預測共加息4次的人數也略多於3次。由於美國與各直係貨幣對央行貨幣政策背離加大,體現在基準利率息差擴大,資金追逐高收益的美元這直接使得黃金的計價成本提高。

從匯市的角度而言,今年以來美元兌幾乎所有直係貨幣對上漲(除日元),兌加元、澳元等商品貨幣更是漲近6%。而黃金由於年初的暴漲,至今兌美元年內跌不足4%,或預示著還有下行空間。

階段二:新興市場遭股、匯雙殺,貨幣貶值抑製黃金需求

在第二階段,美元的單邊走強,進一步引發了投機性資金的湧入,50日均線和200日均線的低位金叉預示著牛市的起步。在此背景下,新興市場開始失血,之前大多國家都低借美元投資,但當蜜月發展期過後投資泡沫破裂。

最終的結果是當地貨幣快速貶值,企業盈利能力堪憂,這種負循環反饋又使得資金跑步式的立場,就像多米諾骨牌一樣,這是連鎖反應。

在貨幣貶值的前提下,黃金的實物需求也被抑製,印度5月黃金進口銳減6成。德國商業銀行表示,由於最近沒有黃金需求的其他消息,黃金大概仍然通過期貨市場出售。投機性淨多頭頭寸有可能在此期間轉換為淨空頭頭寸。

不僅是如此,像土耳其等國家采用黃金儲備作為銀行存款準備金,當本幣嚴重貶值時拋售黃金外儲補充準備金成為他們的首選。

其它企業資產管理計劃也一樣,黃金作為傳統的避險資產是資產配置的重要一環,但當全球股市、匯市(除美元外)大多下跌的情況下,集體拋售黃金反而使得其成為最不受待見的資產。

階段三:美國高壓下,美債、日元持續搶手分流資金

市場原本以為貿易戰的引發,可能使黃金走出頹勢,但實際資金卻選擇日元、美債作為首要資產。

比如拿著名投行高盛來說,已經關閉了做空美國國債的頂級交易。它們曾在去年11月做空10年期國債當時收益率為2.36%,現在已經獲利出局,這可能預示著美債會越發搶手,而這會分流市場僅剩的殘餘資金。

日元的話則是受益於貿易戰局勢的發酵,幾乎每一次美國在貿易問題上的強硬表態都會使得日元暴漲。長期以來日本企業持有大量的海外資產,這一次的貿易壁壘建設挫傷了他們海外投資的信心,資金回流導致融資性貨幣需求大增。

目前日元兌美元還有2%的漲幅,是唯一上半年強於美元的幣種。

市場資金用腳投票下趨勢已經越發明朗,未來縱使貿易戰升溫資金也不會關照黃金,但美國方面示弱引起的避險情緒衰退卻會使得黃金下跌。

原油價格鶴立雞群,但通縮風險大於通脹


近階段原油的飆漲引起了市場的關注,近一周時間美、布兩油續創新高。原油的價格受益因本周EIA和API原油庫存遠超預期驟降,而OPEC會議上主要產油國的產量無法彌補委內瑞拉等國停產及美油運輸問題的短缺。

可以說,原油價格上漲隻是事件性因素引發,未來全球經濟在貿易戰的加持下,通縮風險反大於通脹。

由於資金回流美國可能會出現流動性危機,這也是央行近期定向降準並在美聯儲6月加息時沒有隨行就市的原因。在一個現金為王的時代,黃金這種無息資產的吸引力下降,購買黃金意味著浪費更多借貸的機會成本。

那黃金何時才是底,筆者以為當價格跌至各國央行外匯儲備購入成本價時,價值才能有所體現,2016年的年初有人調侃我們經曆了“油比水便宜的時代”,黃金的狂熱退潮隻不過是曆史的又一次演繹罷了。

技術分析


指標上看,均線稱口頭排列發散向下壓製,MACD呈現“倒鴨子張嘴”形態,進入零軸下方綠柱不斷放大,顯示為加速下跌的空頭訊號。但值得注意的是,目前已經跌至下降通道下沿短期下行空間不大。

未來又兩種可能走勢一是反彈到1265附近在做下跌,二是以橫盤的方式短暫休整後繼續下。若是第二種情況則為極弱勢的表現,下方的第一目標位在1240位置左右。

黃金交易提醒:市場懶理特朗普頻繁鬧劇,金價下行車門被焊死
(黃金日線圖)
周三(6月27日),美國總統特朗普發表緩和中美貿易緊張關係的言論,引發了風險偏好,導避險貨幣大幅下跌,促使市場資本重新流入美國。美元指數延續反彈走勢,大幅走高至95關口上方。此外,歐洲方面即將召開為期兩天的歐盟峰會。
6月28日財經早餐:新西蘭聯儲如期維穩,歐盟峰會召開在即

新西蘭聯儲維持官方貼現率(OCR)在1.75%不變,美聯儲和新西蘭聯儲利差預期加大;加之特朗普引起的貿易紛爭令紐元為首的商品貨幣承擔了巨大壓力,市場紛紛看空紐元。紐元兌美元徘徊0.68關口,再創七個月以來最低點。

油價周三跳漲,因美國原油庫存驟降,加劇了供應憂慮,利比亞出口不確定,加拿大產量受到幹擾和美國要求其他國家從11月開始停止進口伊朗原油。

周四前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
14:00德國7月Gfk消費者信心指數10.710.6
17:00歐元區6月消費者信心指數終值-0.5-0.5
17:00歐元區6月經濟景氣指數112.5112.0
20:00德國6月CPI年率初值(%)2.22.1
20:30美國第一季度核心PCE物價指數年化季率終值(%)2.3---
20:30美國第一季度實際GDP年化季率終值(%)2.22.2
20:30美國截至6月23日當周初請失業金人數(萬)21.822.0

--:-- 歐盟 召開為期兩天的歐盟峰會(6月28-29日)。
--:-- 英國 英國政府將公布英國脫歐白皮書。

周三回顧


①加拿大央行行長波洛茲:通脹在目標水平;
②美聯儲理事布雷納德:美聯儲不應該加息;
③薩默斯:美聯儲貨幣政策“過緊”傷害性大於通脹;
④白宮支持國會立法限製外國收購美關鍵技術;
⑤美國耐用品訂單數據意外下滑但好於預期;
⑥英國6月零售銷售刷新逾一年最大增幅;
⑦EIA原油庫存驟降989萬桶,美油升破72大關;

全球主要市場行情一覽


股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2813.18-31.33-1.1%
深證成指9168.66-170.71-1.83%
日經22522271.77-70.23-0.31%
納斯達克指數7445.08-116.55-1.54%
道瓊工業24117.59-165.52-0.68%
英FTSE7621.6983.771.11%
德DAX12348.61114.270.93%
法CAC405327.2045.910.87%

道瓊斯指數周三收盤下跌165.52點,跌幅0.68%,報24117.59點;標普500指數周三收盤下跌23.43點,跌幅0.86%,報2699.63點;納斯達克指數周三收盤下跌116.55點,跌幅1.54%,報7445.08點。
6月28日財經早餐:新西蘭聯儲如期維穩,歐盟峰會召開在即

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1252.35-6.69-0.53%
現貨鈀金951.71-9.30-0.97%
現貨白銀16.05-0.24-1.49%
現貨鉑金857.62-10.54-1.21%
香港黃金11604.00-60.00-0.51%
美原油連續72.301.772.51%

強勢美元和美聯儲今年四度升息的前景令金價受抑。此外,在白宮政府對外國投資限製采取不那麼嚴厲的措施後,貿易戰爭的擔憂有所緩解,也是金價走低的因素之一。截止當前,現貨黃金報1252.35美元/盎司,日內跌幅0.53%。
6月28日財經早餐:新西蘭聯儲如期維穩,歐盟峰會召開在即

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999267.46-0.10-0.04%
黃金延期267.640.240.09%
白銀延期3661.00-5.00-0.14%
鉑金9995198.080.000%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數95.29-0.04-0.04%
歐元美元1.1554-0.0094-0.81%
英鎊美元1.3112-0.0113-0.85%
美元日元110.260.200.18%
澳元美元0.7340-0.0054-0.73%

美國總統特朗普發表緩和中美貿易緊張關係的言論,美元大幅走高,避險貨幣大跌,促使市場資本重新流入美國,交易商在白宮對外國投資的立場軟化後紛紛買入美元。截止當前,美元指數報95.29。
6月28日財經早餐:新西蘭聯儲如期維穩,歐盟峰會召開在即

國際財經要聞


加拿大央行行長波洛茲稱,正通過觀察市場來看加息的概率,第一季度的GDP符合央行的預期。當前經濟表現能保證央行加息,會漸進推進加息進程。若以曆史標準來衡量,當前利率仍然非常低,加拿大通脹在目標水平,經濟接近產能。貿易戰意味著經濟可能放緩,通脹則可能上揚。

美聯儲理事布雷納德認為加息幅度過大或將帶來風險,稱美聯儲不應該加息。油價某種程度上推動了通脹的上行,布雷納德試圖阻止過快加息,因為不知道什麼程度才算是“中性”。

前美國財長薩默斯周三表示,若美聯儲加息,經濟擴張所受影響可能比抑製通脹更明顯,並指出現在是兩種策略選其一:根據菲利普斯曲線,搶在通脹抬頭前加以遏製;或讓經濟擴張盡可能持續下去,在通脹問題出現時再出手解決;薩默斯認為後者更好,因為現階段經濟增速放緩風險大於通脹加速風險。

美總統特朗普27日發表聲明說,他支持通過落實目前美國國會審議的《外國投資風險評估現代化法》來限製外國實體收購美國關鍵技術,這意味著美政府暫時不會單獨出台限製外國投資的額外行政措施。

美國耐用品訂單數據雖意外下滑但好於預期,且前月數據有所上修,表明美國第二季度企業設備開支溫和增長。有關勞動力市場、消費者支出和貿易赤字的報告顯示,美國經濟在第二季度大幅加速,二季度GDP增速預期高達4.7%。

英國上月零售額創下逾一年來最大增幅,此前異常溫暖的天氣和皇室婚禮慶典提振了超市和其他商店的支出,不過由於工資增長緩慢和網上購物帶來的破壞性影響,該行業的潛在條件仍然具有挑戰性。

美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示,美國截至6月22日當周EIA原油庫存減少989.10萬桶,預期為減少224.52萬桶。汽油庫存增加115.60萬桶,預期為增加113.27萬桶。精煉油庫存增加1.50萬桶,預期為增加271.50萬桶。數據公布後,美布兩油均短線拉升,美油上破72美元關口。

國內財經要聞


國內宏觀


國家主席習近平27日在人民大會堂會見了來訪的美國國防部長馬蒂斯。中美關係是世界上最重要的雙邊關係之一。中美建交近40年的曆史和現實表明,中美關係發展得好,可以造福兩國人民和各國人民,有利於世界和地區的和平、穩定、繁榮。中美在廣泛領域存在共同利益,雙方的共同點遠遠大於分歧。

國內股市


上證綜指周三收盤下跌31.33點,跌幅1.10%,報2813.18點;深證成指周三收盤下跌170.71點,跌幅1.83%,報9168.66點;滬深300指數周三收盤下跌71.85點,跌幅2.03%,報3459.26點;創業板指數周三收盤下跌18.69點,跌幅1.19%,報1546.23點。

國內樓市


杭州市房管局宣布將從即日起,暫停向企事業單位及其他機構銷售住房,包括新房及二手房。此前一天,長沙市暫停企業在限購區域內購買商品住房;24日,西安市要求在住房限購區域範圍內,暫停向企事業單位及其他機構銷售住房(含商品住房和二手住房)。而據業內估計,這一“暫停”政策或將在更多城市裏應用。

國內產業


宋城演藝發布公告,宣布旗下全資子公司北京六間房科技有限公司將與北京密境和風科技有限公司(花椒直播運營主體)進行重組。原六間房創始人兼首席執行官劉岩將出任新集團CEO。重組後的花椒與六間房將繼續保持其獨立品牌並獨立運營。雙方將在資本、技術、流量和主播運營等方面全面協同,實現收益最大化。
周二(6月26日),美國加息前景消解貿易緊張支撐效應,金價跌至今年以來的低點,美元繼續走高抑製了對黃金的需求。金價跌至六個月低點曾得到短暫支撐,但隨著美元因避險貨幣走弱而受到追捧,這種支撐很快就消失了。

英國央行貨幣政策委員會候任委員哈斯克爾稱,如果英國央行加息過快,將有風險,這在一定程度上打壓市場對英國央行8月加息的預期,導致英鎊短線跳水。
6月27日財經早餐:貿易憂慮難敵FED加息前景,美元卷土重來

歐美貿易戰愈演愈烈,美國總統特朗普稱,即將完成對歐盟汽車征收關稅的研究,長期以來歐盟通過貿易壁壘和關稅利用美國;最終,這一切將要結束,而且不會花很長時間。

周三前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
06:45新西蘭5月貿易帳(億紐元)2.631.00
09:30中國5月規模以上工業企業利潤年率(%)21.9---
16:00瑞士6月ZEW投資者信心指數28.0---
18:00英國6月CBI零售銷售差值1110
20:30美國5月耐用品訂單月率初值(%)-1.6-0.9
20:30美國5月批發庫存月率初值(%)0.10.2
22:00美國5月季調後成屋簽約銷售指數月率(%)-1.30.7
22:30美國截至6月22日當周EIA原油庫存變動(萬桶)-591.4-178.2

23:00 美國 美聯儲理事誇爾斯(Randal Quarles)在猶他銀行家協會第110屆年會上就“國際監管參與和合作”發表演說。

周二回顧


①加拿大財長:近期將公布鋼鐵等關稅細節;
②美聯儲卡普蘭:美聯儲的政策還是寬鬆的;
③特朗普邀請容克共商貿易;
④美國總統特朗普:貿易不存在不確定性;
⑤魯哈尼警告美國不要試圖圍困伊朗;
⑥俄向土耳其和南歐供氣項目二線工程開工;
⑦API原油庫存超預期大降922萬桶,油價飆升;

全球主要市場行情一覽

股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2844.51-14.83-0.52%
深證成指9339.3714.540.16%
日經22522342.003.850.02%
納斯達克指數7561.6329.620.39%
道瓊工業24283.1130.310.12%
英FTSE7537.9228.080.37%
德DAX12234.34-35.99-0.29%
法CAC405281.29-2.57-0.05%

道瓊斯指數周二收盤上漲30.31點,漲幅0.12%,報24283.11點;標普500指數周二收盤上漲5.99點,漲幅0.22%,報2723.06點;納斯達克指數周二收盤上漲29.62點,漲幅0.39%,報7561.63點。
6月27日財經早餐:貿易憂慮難敵FED加息前景,美元卷土重來

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1259.04-6.60-0.52%
現貨鈀金961.0117.011.8%
現貨白銀16.30-0.03-0.2%
現貨鉑金868.160.160.02%
香港黃金11664.00-63.00-0.54%
美原油連續70.682.603.82%

隨著避險情緒有所緩解,金價跌至今年以來的低點,美元繼續走高,抑製了對黃金的需求。金價跌至六個月低點曾得到短暫支撐,但隨著美元因避險貨幣走弱而受到追捧,這種支撐很快就消失了。截止當前,現貨黃金報1259.04美元/盎司,日內跌幅0.52%。
6月27日財經早餐:貿易憂慮難敵FED加息前景,美元卷土重來

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999267.210.010%
黃金延期267.11-0.01-0%
白銀延期3667.003.000.08%
鉑金9995197.000.000%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數94.67-0.01-0.01%
歐元美元1.1647-0.0001-0.01%
英鎊美元1.3224-0.0001-0.01%
美元日元110.02-0.04-0.04%
澳元美元0.7393-0.0001-0.01%

美元兌一籃子主要貨幣走強,因對風險情緒的初步需求回升,令投資者對避險貨幣的興趣減弱,盡管對貿易戰爭的擔憂加劇,且美國經濟數據看跌,顯示消費者信心低於預期。但對美國加息步伐加快的預期繼續支撐美元,美元仍上揚。截止當前,美元指數報94.67。
6月27日財經早餐:貿易憂慮難敵FED加息前景,美元卷土重來

國際財經要聞


加拿大財長摩爾諾指出,加拿大將絕對支持受貿易戰影響的行業,各省必須在貿易問題上肩並肩攜手共進。加拿大經濟良好,但美國的關稅政策是一大問題,加拿大將在近期公布鋼鐵等關稅的細節,打算盡快和美國坐下來商談北美自由貿易協定。

美聯儲卡普蘭預計今年美國經濟增速為2.75%,經濟增速可能會在2019年放緩。美國並沒有很多勞動閑置的情況,美聯儲的政策還是寬鬆的。卡普蘭重申中性利率在2.5%-2.75%之間,收益率曲線趨平可能影響商業人士的行為,現在評價關稅政策的好壞還為時尚早。

兩名歐盟官員表示,美國總統特朗普上周五已向歐盟委員會主席容克發出正式邀請,希望容克到訪白宮以商討貿易相關議題。該邀請發出的時間早於周一哈雷摩托宣布將把生產線轉移到美國之外,以躲避歐盟關稅。歐盟委員會一名發言人表示,現在雙方會面還沒確定,委員會正就此進行研究。

美國總統特朗普將要求國會增加對邊境牆的資金投入,指出美國移民政策所表達的應該是“你不能進來”,將利用美國外國投資委員會(CFIUS)來保護技術。強調貿易不存在不確定性,邀請歐盟委員會主席容克訪問華盛頓,討論貿易問題。

伊朗總統魯哈尼日表示,美國通過退出伊核協議向國際社會施壓,妄圖以“心理戰”“經濟戰”的方式圍困伊朗是決不會得逞的。同時,伊朗政府有能力應對美國重啟對伊製裁帶來的壓力和困難。他說,退出伊核協議是美國總統特朗普“最差勁”的選擇,極大損害了美國在國際社會中的形象。

俄羅斯天然氣工業股份公司26日表示,俄向土耳其和歐洲南部國家供應天然氣的“土耳其溪”項目二線工程開工。“土耳其溪”是俄向土耳其供應天然氣並通過土耳其向歐洲南部供應天然氣的管道項目。受俄羅斯和烏克蘭關係惡化影響,俄希望修建“土耳其溪”以減少通過烏克蘭向歐洲供應天然氣的規模。

美國石油學會(API)公布的數據顯示,美國截至6月22日當周API原油庫存減少922.8萬桶,預期為減少248.1萬桶。汽油庫存增加155.2萬桶,預期為增加121.8萬桶。精煉油庫存增加178.5萬桶,預期為增加64.3萬桶。數據公布後,油價短線快速拉升。

國內財經要聞


國內宏觀


中國國務院周二宣布,將下調部分亞太國家的大豆進口關稅,並公布了其他關稅下調的產品清單。中國將自7月1日起將印度、韓國、孟加拉國、老撾和斯裏蘭卡大豆進口關稅稅率從3%調降至零。這份清單還包括化學品、農產品、醫療用品、服裝、鋼鐵和鋁製品,這些產品分別獲得不同程度的關稅稅率下調。

國內股市


上證綜指周二收盤下跌14.83點,跌幅0.52%,報2844.51點;深證成指周二收盤上漲14.54點,漲幅0.16%,報9339.37點;滬深300指數周二收盤下跌29.37點,跌幅0.82%,報3531.11點;創業板指數周二收盤上漲26.35點,漲幅1.71%,報1564.92點。

國內樓市


樓市的調控與資金狀況,在近期發生了微妙的變化。一方面,調控依舊,並且不斷加碼。近期領漲樓市的二線城市,政策力度可謂空前。另一方面,調控帶來的銷售增速下滑,以及“去杠杆”背景下的融資渠道收緊,融資成本走高。

國內產業


螞蟻金服宣布推出基於區塊鏈技術的電子錢包跨境匯款業務。首次跨境業務開展於香港和菲律賓的個人轉賬業務,屆時香港向菲律賓匯款能達到3秒到賬。對於區塊鏈市場上的“炒幣”風氣,馬雲重申了自己的觀點:在當下,比特幣有可能是個泡沫,螞蟻金服沒有持有一個比特幣。他認為,區塊鏈技術有著超乎想象的未來。
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