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自今年二季度以來,美元升勢似乎勢不可擋。美元與美國政府債券同步上漲,美國股市則處於劣勢。如今,投資者想知道,美元上漲是否會阻礙公司的盈利增長。

美元升勢似乎勢不可擋,或拖累美股並阻礙公司盈利增長

自4月初以來,ICE美元指數上漲3.9%。與此同時,標普500指數下跌0.3%,納斯達克指數下跌0.4%,道瓊斯工業指數則同期上漲2.5%。

美國銀行財富管理公司(U.S. Bank Wealth Management)首席策略師Terry Sandven表示,今年迄今為止,美國的表現非常疲軟。這暗示著,強勁的一季度業績早已反映在當前的價格上。美元升值是抑製收益增長的因素之一。

美股近期一直受到美元上漲的困擾。美元升值部分原因在於美債收益率不斷走高。這反過來代表更高的預期利率,這將對股市不利。

過去一周,10年期美債收益率再次回到3%這一關鍵關口上方,並創下7年新高。這種情況推高了美元,但給股市帶來陣痛。道指和納指錄得三周最大日跌幅,而標普則經曆了5月初以來最糟糕的日跌幅。

利率上升暗示借貸公司的成本上漲及估值上升,這將施壓股市。

5月24日美聯儲將公布5月1日-2日的會議紀要


北京時間本周四(5月24日)淩晨兩點,美聯儲將公布5月1日-2日的會議紀要,如果會議紀要聽起來鷹派,將加劇美元和債券收益率的升勢。因美聯儲5月會議沒有記者招待會,這更顯示了5月會議紀要的重要性。

Sandven表示,隨著通脹壓力上行,美國利率上升,全球經濟快速增長似乎缺乏同步性,2018年下半年美元升值的條件已經成熟。他表示:“美元上升不利於盈利增長及估值,暗示股市回報傾向於下滑。”

今年一季度,由於美元弱勢而其它地區的貨幣強勢,跨國標普500企業表現極佳。美元的重新強勢也可能會對二季度公司盈利產生負面影響。

標普全球(S&P Global)的數據顯示,固有的全球性部門,如材料、金融和能源,往往特別容易受到美元升值的影響。

標普道瓊斯指數公司大宗商品部全球主管Jodie Gunzberg表示,能源部門極易受到美元走強對石油下行壓力的影響。盡管如此,美元與能源部門的聯係不止如此,尤其涉及石油,部分因為美國如今已是石油淨生產國。

上周,原油期貨價格創3年半新高,布倫特油價一度升至80美元/桶這一關鍵心理關口上方。

曆史經驗給了一些慰藉


從曆史經驗可以獲得一些安慰。標普500公司近71%的收入在美國產生。回顧一下過去的10年可以發現,美元升值並未拖垮這些公司。

數據顯示,自2008年以來,美元每升值1%,美國大盤股公司股價平均上漲71個基點,多虧這些公司的收入主要集中在美國。美元走強尤其有利於消費品、醫療保健和公用事業股。對中盤股和小盤股來說,其與美元的相關性甚至更強,因這些公司傾向於在美國產生更多的收入。

實際上,年初至今,小盤股和中盤股表現更好,其中羅素2000指數今年迄今為止上漲5.9%,4月初以來已上漲6.3%。 

下圖顯示,美元升值對小盤股的提振最大

美元升勢似乎勢不可擋,或拖累美股並阻礙公司盈利增長

華爾街日報表示,因小盤股公司更加面向國內市場,無需將海外收入轉換成美元。而大盤股公司多為跨國企業,在相同條件下往往會面臨匯率的壓力,影響了在海外的營收。因此當美元升值時,小盤股通常受益。此外,全球貿易糾紛的不確定性也使得跨國公司的海外市場的銷售可能會受到影響。





周四(5月17日),因美債持收益率續攀升、以及歐元疲軟的影響,美元指數維持徘徊於近5個月高位。美國2年期和10年期國債收益率差擴大至3周以來最闊,為52個基點;30年期國債收益率周四創2015年7月以來最高。

特朗普日內再發飆,先是猛烈抨擊特別檢察官穆勒的“美國曆史上最偉大的政治迫害”。然後又對聯邦調查局監視他的競選活動的報道進行了猛烈抨擊,稱其“有甚於水門事件”。
5月18日財經早餐:美債收益率持續走高,歐美貿易糾紛或緩和

此外,加拿大高官在華盛頓進行磋商。加拿大總理特魯多與特朗普就貿易問題進行直率的交流,同時加拿大財長摩爾諾指出,北美自由貿易協定(NAFTA)磋商對加拿大而言是艱難的。

德國總理默克爾周四表示,歐盟願意與美國討論削減貿易壁壘的問題,但需要以互惠方式進行,並且前提是美國政府不再對歐盟金屬加征進口關稅。

由於本周剩餘時間重要經濟數據匱乏,投資者需關注地緣政治動向可能對市場造成擾動。其中,朝鮮可能因核問題而取消與美國間的高層會議,以及中美貿易談判的進展都有望於近期發酵。

周五前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
07:30日本4月全國CPI年率(%)1.10.7
17:00歐元區3月季調後貿易帳(億歐元)210210
17:00歐元區3月未季調貿易帳(億歐元)189--
20:30加拿大3月核心零售銷售月率(%)0.00.5
20:30加拿大4月CPI年率(%)2.32.3
20:30加拿大4月核心CPI年率(%)2.2--

15:00  美國克利蘭夫聯儲主席、2018年FOMC票委梅斯特(Loretta Mester)在歐洲央行第三屆宏觀審慎政策和研究年會上,就”宏觀審慎和貨幣政策”發布講話。
21:15  美聯儲理事布雷納德(Lael Brainard)發表講話。

周四回顧


①北美自由貿易協定磋商對加拿大而言是艱難的;
②加拿大總理特魯多:加拿大高官在華盛頓進行磋商;
③白宮發言人桑德斯:推進美朝首腦峰會的準備工作;
④愛爾蘭外交部長:希望與英國在10月達成退出協議;
⑤美聯儲卡什卡裏:低薪資增速是一個巨大的難題;
⑥默克爾:歐盟願意與美國討論削減貿易壁壘的問題;
⑦美國30年期國債收益率攀升到2015年以來最高;

全球主要市場行情一覽


股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3154.28-15.28-0.48%
深證成指10635.50-65.83-0.62%
日經22522838.37121.140.53%
納斯達克指數7382.47-15.83-0.21%
道瓊工業24713.98-55.09-0.22%
英FTSE7787.9753.770.7%
德DAX13114.61118.280.91%
法CAC405621.9254.380.98%

道瓊斯指數周四收盤下跌55.09點,跌幅0.22%,報24713.98點;標普500指數周四收盤下跌2.36點,跌幅0.09%,報2720.12點;納斯達克指數周四收盤下跌15.83點,跌幅0.21%,報7382.47點。
5月18日財經早餐:美債收益率持續走高,歐美貿易糾紛或緩和

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1290.790.060%
現貨鈀金980.20-7.09-0.72%
現貨白銀16.430.050.33%
現貨鉑金891.20-0.66-0.07%
香港黃金11951.000.000%
美原油連續71.590.100.14%

黃金在周四的交易中處於盤整狀態,基本持平於開盤,黃金下行動能有所衰減。當前金價於1287美元一線受到支撐,回升至1290一線上方。截止當前,現貨黃金現報1290.79美元/盎司,持平於開盤價。
5月18日財經早餐:美債收益率持續走高,歐美貿易糾紛或緩和

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名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999265.680.190.07%
黃金延期265.600.300.11%
白銀延期3613.0015.000.42%
鉑金9995196.770.000%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數93.480.00000%
歐元美元1.17960.00010.01%
英鎊美元1.35160.00000%
美元日元110.76-0.01-0.01%
澳元美元0.75110.00000%

受美國經濟數據向好及美債收益率走高提振,美元指數仍接近5個月高位,幾乎持平於開盤。同時,疲軟歐元區經濟數據及市場對美聯儲6月加息的強烈預期,也是促使美元近期走強因素。截止當前,美元指數現報93.48。

國際財經要聞


加拿大財長摩爾諾指出,北美自由貿易協定(NAFTA)磋商對加拿大而言是艱難的。他重申加拿大的稅率與美國相比也具有優勢,同時跨山輸油管道具有商業優勢。加拿大非常有希望建造跨山輸油管道。

加拿大總理特魯多與特朗普就貿易問題進行直率的交流,表示加拿大對移民問題依舊相當樂觀,要有優勢就必須體現多樣性。加拿大高官在華盛頓進行磋商;談判的一個關鍵點是美國提出要有一個為期五年的日落條款,大部分公司五年期後都有一個投資的截止日期。

白宮發言人桑德斯稱,美國總統特朗普已經做好與朝鮮最高領導人金正恩會晤的準備,將繼續推進美朝首腦峰會的準備工作。關於美朝峰會,美國的態度沒有改變,同時美國總統特朗普希望墨西哥承擔更多責任。

愛爾蘭外交部長表示,英國對歐盟的愛爾蘭立場感到有些驚訝,任何關於英國/歐盟關稅同盟的計劃都受到歡迎。關於擔保協議的工作必須繼續,時間已經不多,希望在10月達成退出協議。關於英國脫歐方面,愛爾蘭沒有尋求新事物,將會堅定且理智。

美聯儲卡什卡裏預計,薪資增長將強於預期,勞動力閑置狀況或高於3.9%失業率所表現的水平。低薪資增速是一個巨大的難題,因為企業或較勞工有更大的談判權。NAFTA協議談判與大選事宜正在影響墨西哥市場,稱今天並非NAFTA談判的截止日期。

德國總理默克爾周四表示,歐盟願意與美國討論削減貿易壁壘的問題,但需要以互惠方式進行,並且前提是美國政府不再對歐盟金屬加征進口關稅。默克爾在保加利亞首都索菲亞參加歐盟領導人峰會前對記者表示:“我們有共同立場。我們希望獲得永久豁免,之後我們樂於討論如何相互削減貿易壁壘。”

美國30年期國債收益率周四突破2月21日創下的今年高點3.2322%,來到3.2379%,是2015年7月以來最高。這個長期債券步10年期國債的後塵,收益率登上多年高點,疑因美國財政部大舉發債,且美聯儲似乎有意進一步加息。

國內財經要聞


國內宏觀


統計局最新數據顯示,4月,中國原油進口大幅增長,進口3946萬噸,同比增長14.7%,增速比上月加快14.1個百分點;天然氣進口682萬噸,同比增長34.2%,這也意味著天然氣進口連續7個月保持30%以上的高速增長。中國現在已經是世界最大的能源進口國了,中國在能源供應市場上發揮著重要的作用。

國內股市


上證綜指周四收盤下跌15.28點,跌幅0.48%,報3154.28點;深證成指周四收盤下跌65.83點,跌幅0.62%,報10635.50點;滬深300指數周四收盤下跌28.79點,跌幅0.74%,報3864.05點;創業板指數周四收盤下跌15.47點,跌幅0.84%,報1831.20點。

國內樓市


住建部、財政部、人民銀行日前聯合印發《關於改進住房公積金繳存機製進一步降低企業成本的通知》,通知明確,各地區2016年出台的階段性適當降低企業住房公積金繳存比例政策到期後,繼續延長執行期至2020年4月30日。各地區要對政策實施效果進行評估,並可結合當地實際進一步降低企業住房公積金繳存比例。

國內產業


英國《金融時報》消息稱,螞蟻金服正尋求新一輪約100億美元融資,本輪對公司估值為1600億美元。投資者說,融資已經超額認購。螞蟻金服目前用戶量已增加至6.22億,其中有5.2億用戶來自支付寶;管理資產規模達2.2萬億元,其中餘額寶管理著1.5萬億元(合3450億美元)資產。這也是螞蟻金服首次披露其管理的資產規模。
近日意大利組閣取得突破性進展,組閣正式文件可能在周四(5月17日)正式公布。但是歐元區仍存在希臘債務危機等其他風險,歐元的未來前景仍舊堪憂。 

此前,意大利北方聯盟黨和“五星運動黨”向媒體表示,組閣談判已經取得了實質性進展,在外交、內政和民生政策等諸多方面均達成一致意見,並就新政府總理人選達成共識,將共同推舉“政治中立”人士出任意大利總理。
5月17日財經早餐:意大利組閣料大局已定,朝美峰會陰雲猶在

盡管日內公布的美國經濟數據參差不齊,但美聯儲官員的言論使得市場愈發押注美聯儲今年加息步伐有望加快。美元走勢愈發強,金價徘徊至去年12月以來的最低水平。

此外,朝鮮宣布終止與韓國的談判,這使得6月份的朝美峰會存在一定的變數。但目前美國官方尚未正式回複,事態在短期內的進展將會對金市有一定的影響。

周四前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
09:30澳大利亞4月季調後失業率(%)5.55.5
09:30澳大利亞4月就業人口變動(萬人)0.492.00
16:00意大利3月貿易帳(億歐元)31.04--
20:30美國截至5月12日當周初請失業金人數(萬)21.121.5
20:30美國截至5月12日當周初請失業金人數四周均值(萬)21.6--


周三回顧


①美聯儲布拉德:沒有必要急於加息,抑製通脹;
②伊朗石油部長讚加內:油價在60-65美元/桶是合理的;
③美國總統特朗普:將繼續堅持朝鮮無核化;
④EIA原油庫存銳減140萬桶超預期;
⑤日本一季度GDP兩年多來首現負增長;
⑥美國4月新屋開工營建許可均不及預期;
⑦意大利組建聯合政府方面取得許多很好進展;

全球主要市場行情一覽


股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3169.57-22.55-0.71%
深證成指10701.32-46.67-0.43%
日經22522717.23-100.79-0.44%
納斯達克指數7398.3046.670.63%
道瓊工業24769.0762.730.25%
英FTSE7734.2011.220.15%
德DAX12996.3326.290.2%
法CAC405567.5414.380.26%

道瓊斯指數周三收盤上漲62.73點,漲幅0.25%,報24769.07點;標普500指數周三收盤上漲11.03點,漲幅0.41%,報2722.48點;納斯達克指數周三收盤上漲46.67點,漲幅0.63%,報7398.30點。
5月17日財經早餐:意大利組閣料大局已定,朝美峰會陰雲猶在

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1290.740.210.02%
現貨鈀金987.295.000.51%
現貨白銀16.380.110.68%
現貨鉑金891.86-5.18-0.58%
香港黃金11951.001.000.01%
美原油連續71.540.230.32%

由於債券收益率上升、美元走強,金價走勢仍然受到抑製,仍徘徊去年12月以來的最低水平,但進一步下跌的幅度將會有限。因期貨市場的投機者自夏季以來已經削減了淨多頭頭寸,拋售壓力應該會減弱。截止當前,現貨黃金現報1290.74美元/盎司,日內漲幅0.02%。
5月17日財經早餐:意大利組閣料大局已定,朝美峰會陰雲猶在

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999266.49-0.61-0.23%
黃金延期265.90-0.94-0.35%
白銀延期3611.008.000.22%
鉑金9995199.100.000%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數93.34-0.04-0.04%
歐元美元1.18090.00010.01%
英鎊美元1.35080.00220.16%
美元日元110.33-0.07-0.06%
澳元美元0.75180.00020.03%

盡管日內公布的美國經濟數據參差不齊,但美聯儲官員的言論使得市場愈發押注美聯儲今年加息步伐有望加快。美元走勢愈發強,美元指數一度刷新日高至93.65,逼近94關口,隨後有所回落。截止當前,美元指數現報93.34,日內跌幅0.04%。
5月17日財經早餐:意大利組閣料大局已定,朝美峰會陰雲猶在

國際財經要聞


關於美國經濟,美聯儲布拉德認為有很多東西值得慶祝,但必須注意全球利率依舊偏低。美國經濟不太可能超過FOMC當前的預期,當前接近中性利率,進一步加息可能受限,需要看到通脹上行壓力以支撐進一步加息。美聯儲不應該發出未來數年加息的信號,沒有必要急於加息,抑製通脹,並沒有太多通脹方面的問題。

伊朗石油部長讚加內稱,伊朗將盡全力維持石油產量和繼續出口石油。他認為,當前局勢會過去的且伊朗將會是贏家,美國希望高油價以刺激頁岩油的產量,油價在60-65美元/桶是合理的。

目前在美朝峰會中將確認無核化仍在進行中。美國總統特朗普稱,將繼續堅持朝鮮無核化。特朗普表示將觀望美朝峰會是否還需進行,與朝鮮領導人金正恩的會談可能會超過1天時間。

美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示,美國截至5月11日當周EIA原油庫存減少140.4萬桶,預期為減少76.3萬桶。汽油庫存萬桶減少379萬桶,預期為減少142.1萬桶。精煉油庫存減少9.2萬桶,預期為減少215.5萬桶。數據公布後,美布兩油一度衝高,刷新日內高位,隨後再度承壓回落。

日本第一季度GDP下滑,是九個季度以來首次呈現負增長,造成此現象的原因是日本的內需不振。日本經濟再生大臣茂木敏充稱,雖然經濟兩年多來首現負增長,但日本經濟緩緩複蘇的基調沒有發生改變。政府正努力持續改善就業環境,增加居民收入,刺激消費和促進企業擴大設備投資。

美國4月新屋開工數據不及預期,環比由3月的上漲轉為下跌,下降3.7%至128.7萬戶,顯示房屋市場持續受製於土地和技工的短缺。同時4月營建許可也環比下跌。占據房屋市場主體的獨棟房屋開工數小幅上漲0.1%至89.4萬戶。

意大利北方聯盟黨主席稱,與意大利五星運動黨就養老金改革達成協議。當前已在組建聯合政府方面取得許多很好的進展,政府組閣項目今天內就可以完成。預計協議項目將到周三結束前落實,將永遠不會成為新政府組建的絆腳石,將在周三晚些時間通報組建政府的協議是否達成。

國內財經要聞


國內宏觀


國家統計局在國務院新聞辦發布數據顯示,4月份,國民經濟穩中有進、穩中向好,生產需求穩中有升,就業物價總體穩定,經濟結構優化升級,質量效益持續改善。1-4月份規模以上工業增加值同比增長6.9%,比一季度的增速加快0.1個百分點,比去年同期加快0.2個百分點。

國內股市


上證綜指周三收盤下跌22.55點,跌幅0.71%,報3169.57點;深證成指周三收盤下跌46.67點,跌幅0.43%,報10701.32點;滬深300指數周三收盤下跌31.25點,跌幅0.80%,報3892.84點;創業板指數周三收盤下跌11.34點,跌幅0.61%,報1846.67點。

國內樓市


國家統計局發布4月經濟運行數據,國民經濟穩中有進、穩中向好,呈現生產需求穩中有升,就業物價總體穩定,經濟結構優化升級,質量效益持續改善的良好發展態勢。其中,工業增加值增速達到超預期的7%,與之相對應,需求端則穩中偏弱。消費方面出現小幅下滑,固定投資持續放緩趨勢未改。

國內產業


5月16日,滴滴公布順風車階段整改措施,稱將備受輿論關注的順風車用戶標簽和車主評價功能全部下線,車主每次接單前需進行人臉識別,最大限度杜絕私換賬號的可能性。滴滴出台的整改措施,針對性的解決目前存在的漏洞,但還必須嚴格責任倒查,認真反思,不能總在出了惡性事件才整改。
標籤: 外匯 股市 黃金
澳大利亞股市與澳元的表現自相矛盾。一方面,澳元不斷下跌。另一方面,澳大利亞股市創10年新高,這通常被視為經濟強勁的信號。澳元的軌跡暗示,這一矛盾解決的方法可能是澳大利亞股市回歸與澳元同步。因此,投資者應警惕澳大利亞股市的整理和回調,尤其是澳元未能守住0.74美元支撐位的話。

走勢背離!澳股刷十年新高後,最終或追隨澳元下跌

澳元兌美元或繼續下挫


澳元打破長期上行趨勢,並快速跌向12個月新低,也可能是兩年低位。

5月16日,澳元兌美元短線跳水20個基點,一度跌至0.7450,因澳大利亞一季度薪資價格指數(WPI)不及預期。今年一季度,澳大利亞薪資價格指數與去年一季度相比上漲0.5%,低於0.6%的預期值,顯示薪資增速放緩。

走勢背離!澳股刷十年新高後,最終或追隨澳元下跌

澳元兌美元或繼續下挫。第一,澳大利亞和美國10年期收益率利差擴大至自20世紀80年代初以來的最高水平。第二,美國周二(5月15日)公布的零售數據穩健,而澳洲薪資通脹並不支持澳洲聯儲加息;第三,澳洲聯儲並不介意目前的匯率下跌,因為他們一直希望澳元貶值,以促進該國出口。

澳大利亞股市創10年新高


另一方面,澳大利亞股市創10年新高。這通常被視為經濟強勁的信號。這對澳大利亞來說尤其重要,因澳大利亞股市逾一年來一直橫向盤整。

上一次澳大利亞股市接近目前的高位時,澳元兌美元在0.81的水平,而不是跌向0.715。上一次澳元兌美元接近0.715時,澳大利亞股指接近4750點的低位。

下跌的澳元與澳大利亞股市觸及10年高位互相矛盾。有趣但無關緊要,還是有趣但很重要?

警惕澳大利亞股市的整理和回調


答案取決於兩者移動的速度。一旦澳元上行趨勢線在0.765附近被打破,不到三周的時間就會觸及0.74美元。澳元圖由交易區間限定。交易區間的下端接近0.74美元。交易區間的上端接近0.775美元。若升破0.775,上行目標接近0.81美元。這在過去已達到過。澳元兌美元若跌破0.74,下行目標接近0.715。

走勢背離!澳股刷十年新高後,最終或追隨澳元下跌

澳大利亞股指的反彈速度同樣驚人。過去6周,澳大利亞股指自接近5750點升至6150點。反彈速度非常快,這一性質的反彈很難持續。這表明,資金極快地流入市場,這也是非理性繁榮的一個很好的例子,因為支撐這種信心的可靠基本面有限。

澳元的軌跡暗示,這一矛盾解決的方法可能是澳大利亞股市回歸與澳元同步。

這並不是說我們將看到趨勢變化。而是投資者應警惕澳大利亞股市的整理和回調,尤其是如果澳元未能守住0.74美元這一支撐位。
周二(5月15日),因對全球貿易緊張局勢將緩解的憧憬推高美國國債收益率支撐美元,且美國零售數據再度引爆“恐怖行情”,提振美元持續走強。

此外,投資者對於金價無法對受地緣政治驅動因素作出反彈而感到越來越失望。金價近期走勢受美元左右,失守1300美元關口。料金價將面臨繼續承壓的局面,直到美聯儲完成6月加息。
5月16日財經早餐:美債強勢疊加恐怖數據,金價創年內新低

美國石油學會(API)公布的數據顯示,美國截至5月11日當周API原油庫存增加485.4萬桶,預期為減少146.7萬桶。API原油庫存意外大幅增加施壓油價轉跌。頁岩油中未完成的油井以及產量增加的潛在性,已經影響了美國油價。

周三前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
07:50日本第一季度季調後實際GDP季率初值(%)0.40.0
07:50日本第一季度季調後實際GDP年化季率初值(%)1.6-0.1
14:00德國4月CPI年率終值(%)1.61.6
17:00歐元區4月未季調CPI年率終值(%)1.21.2
21:15美國4月工業產出月率(%)0.50.6
22:30美國截至5月11日當周EIA原油庫存變動(萬桶)-219.7-129.31

16:00  法國巴黎  國際能源署(IEA)公布月度原油市場報告。
20:30  美國佐治亞州  美國亞特蘭大聯儲主席、2018年FOMC票委博斯蒂克(Raphael Bostic)在該行主辦的活動上探討經濟形勢。

周二回顧


①API原油庫存意外大增485萬桶;
②歐洲國家同意采取共同行動來挽救伊核協議;
③美國10年期國債收益率創去年7月來高位;
④美聯儲威廉姆斯:沒有看到通脹飆升的風險;
⑤美國4月零售溫和增長,消費者支出有望加速增長;
⑥英國一季度工資增速超過了通脹率;

全球主要市場行情一覽


股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3192.1218.090.57%
深證成指10747.9976.540.72%
日經22522818.02-47.84-0.21%
納斯達克指數7351.63-59.69-0.81%
道瓊工業24706.34-193.07-0.78%
英FTSE7722.9812.000.16%
德DAX12970.04-7.67-0.06%
法CAC405553.1612.480.23%

道瓊斯指數周二收盤下跌193.07點,跌幅0.78%,報24706.34點;標普500指數周二收盤下跌18.84點,跌幅0.69%,報2711.45點;納斯達克指數周二收盤下跌59.69點,跌幅0.81%,報7351.63點。
5月16日財經早餐:美債強勢疊加恐怖數據,金價創年內新低

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1290.53-22.97-1.75%
現貨鈀金982.29-13.61-1.37%
現貨白銀16.27-0.26-1.56%
現貨鉑金897.04-13.34-1.47%
香港黃金11950.00-201.00-1.65%
美原油連續71.000.040.06%

因美元和美國國債收益率持續走高,金價日內急跌25美元,失守1300美元關口,觸及12月以來的最低水平。截止當前,現貨黃金現報1290.53美元/盎司,日內跌幅至1.75%。
5月16日財經早餐:美債強勢疊加恐怖數據,金價創年內新低

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999267.80-1.67-0.62%
黃金延期266.09-3.17-1.18%
白銀延期3599.00-24.00-0.66%
鉑金9995200.25-0.19-0.09%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數93.25-0.02-0.02%
歐元美元1.18410.00030.03%
英鎊美元1.35070.00050.04%
美元日元110.350.000%
澳元美元0.74720.00000%

美元指數日內升至四個月高位93.46,因美債收益率上漲。突顯出美國和其他一些發展中經濟體之間存在較大的利差,提高了美元的吸引力,且美國4月零售銷售溫和增長。截止當前,美元指數現報93.25。
5月16日財經早餐:美債強勢疊加恐怖數據,金價創年內新低

國際財經要聞


美國石油學會(API)公布的數據顯示,美國截至5月11日當周API原油庫存增加485.4萬桶,預期為減少146.7萬桶。汽油庫存減少336.9萬桶,預期為減少179萬桶。精煉油庫存減少76.8萬桶,預期為減少105.2萬桶。數據公布後,油價短線走低。

歐盟外長莫蓋裏尼指出,有關國家同意進行專家級別的工作來保護伊核協議。歐洲國家同意采取共同行動來挽救伊核協議,相關行動包括確保伊朗原油出口以及與伊朗的銀行交易有效。歐盟委員會將在周三討論歐盟阻止製裁的事宜,歐盟副外長以及伊朗官員將在下周再維也納會晤,尋求在短時間內挽救伊核協議的實際解決辦法。

美國30年期國債收益率勢將創下三個半月來最大單日漲幅,該收益率最新報3.207%。美國10年期國債收益率上漲6.8個基點,刷新2011年7月份以來高位至3.063%;美國5年期國債收益率勢將錄得三個月來最大單日升幅,該收益率最新報2.925%。

美聯儲威廉姆斯預計,薪資將略有上升,因失業率下降。目前沒有看到通脹飆升的風險,若通脹壓力累積,或許要加快升息步伐。隨著經濟繼續強勁增長,預計薪資在今年底或明年上升,若通脹率略超過2%目標,不會對此感到擔憂。美聯儲有關寬鬆政策的言論已經達到目的,未來某個時候將用聯儲新的思考來代替。

美國4月零售銷售溫和增長,因汽油價格上漲令可自由支配支出承壓,但消費者支出在第一季度大幅放緩後,出現了加速增長的趨勢。美國能源情報署的數據顯示,4月份汽油價格漲至2.757美元/加侖,為2015年7月以來的最高價格。最近汽油價格的上漲,如果持續下去,可能會削弱降低所得稅對消費者支出的影響。

英國國家統計數數據顯示,扣除獎金的平均收入較上年同期增長2.9%,為2015年8月以來的最快增速。在同一時期,消費者價格指數平均上漲2.7%,而隨著英鎊此前貶值影響消退,預計通脹率將進一步放緩。英國央行上周決定維持利率不變,如果經濟增長反彈,該央行可能會在8月采取行動。

國內財經要聞


國內宏觀


習近平總書記在博鼇亞洲論壇2018年年會開幕式上指出,過去40年,中國經濟發展是在開放條件下取得的,未來中國經濟實現高質量發展,也必須在更加開放條件下進行。隨著經濟發展進入高質量發展新階段,我國更高層次的對外開放正在按下快進鍵。中國在貿易、投資和金融市場開放等諸多領域,為世界帶來更多新紅利。

國內股市


上證綜指周二收盤上漲18.09點,漲幅0.57%,報3192.12點;深證成指周二收盤上漲76.54點,漲幅0.72%,報10747.99點;滬深300指數周二收盤上漲14.80點,漲幅0.38%,報3924.10點;創業板指數周二收盤上漲27.03點,漲幅1.48%,報1858.01點。

國內樓市


住建部就房地產市場調控強調“房子是用來住的,不是用來炒的”定位,要堅持房地產調控目標不動搖、力度不放鬆。與此同時,針對當前住房公積金在貸款買房過程中出現的一些違法違規亂象,住建部聯合財政部、人民銀行、公安部發布《關於開展治理違規提取住房公積金工作的通知》。未來樓市調控的從嚴主基調將會繼續貫穿下去。

國內產業


錘子科技在北京召開新品發布會,發布了堅果R1旗艦手機和堅果TNT工作站。堅果R1手機采用了高通驍龍845處理器,而堅果TNT工作站試圖成為重新定義下一個十年的個人電腦。錘子科技COO吳德周表示,錘子科技還是希望通過堅果TNT這套係統,可以把手機、顯示器和筆記本電腦全部打通。
標籤: 外匯 股市 鉑鈀
周二(5月15日)亞洲時段,金價小幅彈升,隨著美國4月零售數據將於今晚出爐,預計數據公布前,市場觀望情緒可能較濃。前一交易日,美債收益率再度逼近3%,帶動美元和美股雙雙上漲,其中美股已連續第八天上漲,意味著短期內市場風險偏好回升,對金價不利。

Forex.com技術分析師Fawad Razaqzada表示,美國股市連續第八天收漲,美債收益率再度逼近3%,意味著市場整體風險偏好上升,對金價不利。同時,美元雖然一度出現回調跡象,但仍頑強反彈,使得金價短期走勢難言樂觀。
黃金交易提醒:風險偏好升溫金價承壓,恐怖數據來襲
道明證券商品策略師Ryan McKay則認為,美元漲勢未出現明顯放緩跡象。不過,黃金投資者可能需要更多關注美聯儲的動向。McKay認為,由於美債收益率取平,並可能出現倒掛風險。結合美國通脹並未出現過熱的跡象,因此美聯儲不大可能更激進加息,這對黃金而言將是最主要的支撐。

此外,道明證券對黃金下半年表現持積極看法,McKay表示,下半年黃金的前景將更加光明,金價將升至1330-1350美元/盎司。據該分析師解釋稱,這一判斷主要基於中期看空美元走勢的基礎上。

關於美債收益率曲線倒掛風險,美聯儲委員布拉德於周一在講話中指出,收益率曲線倒掛或釋放負面經濟信號,預計在今年或明年初將面臨收益率曲線倒掛的風險。收益率曲線趨平更多因美聯儲,而非投資者的擔憂所致。

盡管如此,布拉德仍看好美元情景。據他表示,除非美聯儲犯錯,否則美元在貨幣中將保持主導地位。美元當前走勢很好,是長期的贏家。

同時,另一位美聯儲委員梅斯特的講話也備受矚目。據他表示,受到暫時性因素影響,通脹近期將可能在2%以上,但不認為通脹將急劇走高。3-4次加息將是漸進的,低生產率解釋了薪資增速緩慢的原因。

下一步,投資者需密切關注將於周二出爐的美國4月零售銷售數據,以觀察美聯儲政策走向。據Hantec市場分析師Richard Perry認為,隨著美元走強,任何利好因素都可能將美指推向新高。而鑒於通脹因素對美元走勢影響力愈發明顯,如果此次公布的零售數據表現好於預期,料將顯著提振美元走勢。
黃金交易提醒:風險偏好升溫金價承壓,恐怖數據來襲

世界銀行預計金價今年難有表現


根據世界銀行最新發布的一份研報中顯示,金價今年可能僅小幅上漲,而白銀表現則將令人失望。

具體報告中顯示,世界銀行預計金價於2018年將上漲約3%,意味其價格仍將徘徊於當前震蕩區間附近。

同時,世界銀行也提醒稱,金價的上行風險包括,地緣政治緊張加劇、央行加息推遲,以及美元走弱。下行風險包括更強勁的經濟增長、股市上漲、美元走強以及地緣政治緊張局勢的緩和。

對於看空白銀,世界銀行認為,白銀預計將受工業需求放緩影響而承壓,盡管其下遊諸如光伏和電子等行業整體需求仍然強勁,但隨著生產工業提升,白銀的需求正在被侵蝕。因為,技術進步將使得更廉價的替代性材料逐步取代白銀的功能。

利率抬升抑製金價或為誤區


另據Sprott投資公司創始人Eric Sprott指出,市場觀點認為,隨著利率水平提升,將對黃金不利的觀點未必是正確的。

對此,Sprott表示,黃金的表現將取決於投資者對美國未來金融狀況的預期,而美聯儲的政策走向僅僅是其中一環。

雖然通脹上升可能導致美聯儲進一步收緊貨幣政策,但Sprott提醒稱,美國經濟現狀或許並不如數據表現的那般足以支撐美聯儲的加息路徑。

Sprott聲稱,如果美聯儲進一步收緊,則利率抬升將對諸如汽車、樓市等對經濟影響較大領域造成負面影響。同時,剔除油價外,通脹回升的推動因素也值得推敲。據觀察,美國人在醫療上的開支正在不斷提高,這將影響到他們的消費支出,從而影響經濟。

綜上,結合美聯儲漸進加息的主基調,Spott預計,美聯儲不排除日好放慢加息進程,因此,黃金短期而言可能被市場預期所錯誤定價,但長期而言無需過渡悲觀。

匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間5月15日09:26,現貨黃金交易價格為1314.6美元/盎司。
周一(5月14日),向來以鷹派立場著稱的美國克利蘭夫聯儲主席、2018年FOMC票委梅斯特支持美聯儲漸進加息,此次講話立場略偏鴿派,一度令美元承受。

梅斯特預計,未來一到兩年通脹將以可持續位於美聯儲2%的目標附近。並稱受到暫時性因素影響,通脹近期將可能在2%以上,但還要研究其他的因素。
5月15日財經早餐:FED鷹派票委意外放鴿,聚焦中美貿易進程

本周市場關注的焦點仍是中美貿易談判,新一輪談判將於周二在美國開始。上周末,美國總統特朗普發推表示將恢複中興通訊業務途徑,中美貿易摩擦再度有所緩和。

本周美國經濟數據較為清淡,重點關注周二(5月15日)及周四(5月17日)將出爐的美國4月零售銷售及美國5月費城聯儲製造業指數,此外需留意多名美聯儲官員將發表講話。 

周二前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
10:00中國1-4月城鎮固定資產投資年率-YTD(%)7.57.4
10:00中國4月規模以上工業增加值年率(%)6.06.4
14:00德國第一季度季調後GDP季率初值(%)0.60.4
14:00德國第一季度未季調GDP年率初值(%)2.31.7
14:45法國4月CPI年率終值(%)1.61.6
16:30英國截至3月三個月ILO失業率(%)4.24.2
16:30英國4月失業率(%)2.4---
17:00歐元區5月ZEW經濟景氣指數1.9---
17:00歐元區第一季度季調後GDP年率修正值(%)2.52.5
17:00德國5月ZEW經濟景氣指數-8.2-8.2
20:30美國4月零售銷售月率(%)0.60.3
20:30美國4月核心零售銷售月率(%)0.20.5

10:00 中國北京  中國國家統計局召開4月國民經濟運行情況新聞發布會。
22:00 美國華盛頓  美國參議院金融委員會就提名克拉裏達(Richard Clarida)擔任美聯儲副主席和理事、以及提名鮑曼擔任美聯儲理事舉行聽證會。  

周一回顧


①美國重返跨太平洋夥伴關係協定(TPP)完全取決於條款;
②歐盟首席脫歐談判代表:不應低估六月峰會的影響;
③美聯儲布拉德:美元在貨幣中將保持主導地位;
④鷹派票委梅斯特放鴿弱化美聯儲加息四次願景;
⑤OPEC月報:地緣政治因素將在未來數月影響原油供應;

全球主要市場行情一覽


股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3174.0310.770.34%
深證成指10671.4637.160.35%
日經22522865.86107.380.47%
納斯達克指數7411.328.440.11%
道瓊工業24899.4168.210.27%
英FTSE7710.98-13.57-0.18%
德DAX12977.71-23.53-0.18%
法CAC405540.68-1.26-0.02%

道瓊斯指數周一收盤上漲68.21點,漲幅0.27%,報24899.41點;標普500指數周一收盤上漲2.56點,漲幅0.09%,報2730.29點;納斯達克指數周一收盤上漲8.44點,漲幅0.11%,報7411.32點。
5月15日財經早餐:FED鷹派票委意外放鴿,聚焦中美貿易進程

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1313.50-5.80-0.44%
現貨鈀金995.904.030.41%
現貨白銀16.52-0.14-0.86%
現貨鉑金910.38-12.49-1.35%
香港黃金12152.00-56.00-0.46%
美原油連續71.170.470.66%

因美國執意退出伊朗核協議,無疑是將美歐關係已經出現的裂痕進一步激化,或給黃金提供新的支撐。但受美元強勢回升的影響,現貨黃金短線急跌逾6美元。截止當前,現貨黃金現報1313.50美元/盎司,日內跌幅至0.44%。
5月15日財經早餐:FED鷹派票委意外放鴿,聚焦中美貿易進程

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999269.88-0.64-0.24%
黃金延期269.60-0.86-0.32%
白銀延期3635.00-21.00-0.57%
鉑金9995203.700.000%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數92.6900.00%
歐元美元1.1925-0.0002-0.02%
英鎊美元1.355600.00%
美元日元109.680.020.02%
澳元美元0.75270.00010.01%

美元指數於早間延續上周後期的頹勢,為連續第四個交易日下跌,因鷹派票委放鴿弱化美聯儲加息四次願景。但晚間再度強勢回升,收複日內失地。此外,美國執意退出伊朗核協議,使美歐已經出現的裂痕進一步激化。截止當前,美元指數現報92.69。
5月15日財經早餐:FED鷹派票委意外放鴿,聚焦中美貿易進程

國際財經要聞


美國商務部長羅斯表述,貿易赤字並非都一樣,貿易赤字和盈餘問題很重要。羅斯希望能和歐盟就鋼鋁關稅豁免達成合理的協議,稱美國重返跨太平洋夥伴關係協定(TPP)完全取決於條款,若6月1日前沒有達成協議,美國將對歐盟征收鋼鋁關稅。美元匯率的確影響了貿易差額,預計絕大多數國家不會強烈反對用鋼鋁配額來取代關稅。

歐盟首席脫歐談判代表巴尼耶認為,與英國的夥伴關係必須超越貿易領域,必須包含國防安全,預計英國脫歐後將繼續與歐盟就安保問題交換信息。巴尼耶重申不應低估六月峰會的影響,不達成脫歐協議,就不會達成過渡期。

美聯儲布拉德稱,除非美聯儲犯錯,否則美元在貨幣中將保持主導地位。當前美元走勢很好,是長期的贏家。布拉德並不認為比特幣對美元形成威脅 ,但表示如果加密貨幣體量足夠大,會造成問題。美聯儲當前沒有使用區塊鏈外匯的計劃,將研究使用區塊鏈技術的可能性。

向來以鷹派立場著稱的美國克利蘭夫聯儲主席、2018年FOMC票委梅斯特周一支持美聯儲漸進加息,此次講話立場略偏鴿派,令美元承受一定賣壓。她預計未來一到兩年通脹將以可持續位於美聯儲2%的目標附近。並稱受到暫時性因素影響,通脹近期將可能在2%以上,但還要研究其他的因素。

OPEC月報顯示,沙特稱4月產油量為減產協議以來最低。OPEC4月原油產出增加1.2萬桶/日至3193萬桶/日,預計2018年全球石油需求增長165萬桶/日。沙特稱4月石油產量為986.8萬桶/日,且進一步低於OPEC目標。2018年非OPEC石油供應增速預期為172萬桶/日,此前為171萬桶/日。地緣政治因素將在未來數月影響原油供應。

國內財經要聞


國內宏觀


博鼇亞洲論壇在北京飯店舉行新一屆理事會領導層見面會。理事長潘基文、副理事長周小川、秘書長李保東出席見面會並發表演講。300多位論壇發起國駐華使節、谘詢委員、會員、合作夥伴、專家學者、媒體等應邀到會。這是今年4月博鼇亞洲論壇新一屆理事會選舉產生後,論壇領導層首次與博鼇大家庭成員正式見面。

國內股市


上證綜指周一收盤上漲10.77點,漲幅0.34%,報3174.03點;深證成指周一收盤上漲37.16點,漲幅0.35%,報10671.46點;滬深300指數周一收盤上漲36.45點,漲幅0.94%,報3909.29點;創業板指數收盤下跌3.8點,跌幅0.21%,報1830.98點。

國內樓市


隨著樓市調控繼續深入,有關信貸、公積金等政策的變化,無疑更加牽動購房者的神經。近日,住房和城鄉建設部發布的兩份有關住房公積金的政策文件,再度將業界目光聚焦到住房公積金的個人提取以及企業存繳上來。公安部四部門於近日力促住房公積金製度穩健運行,依法維護繳存職工權益。

國內產業


騰訊、滴滴對自動駕駛領域的布局正在加速,近日,兩家公司都拿到了自動駕駛路測牌照。5月14日,騰訊宣布獲得了深圳市政府頒發的智能網聯汽車道路測試牌照,這意味著,騰訊自動駕駛汽車可以在深圳市指定的路段進行公開測試上路。此次深圳交管部門隻發放了一張路試牌照,並給了騰訊自動駕駛實驗室。
周五(5月11日)亞洲時段,金價開盤表現平淡基本交投於平盤1321.4美元一線。上一交易日,金價在連續橫向寬幅震蕩四天後,終於發力向上,單日漲幅近9美元。由於美國4月CPI表現不及預期,令近期關於通脹上升將迫使美聯儲加速升息的預期有所降溫,並拖累美元下跌助漲美元。此外,以色列周四聲稱已開展針對伊朗的軍事打擊,使得中東緊張局勢可能進一步升級,也提升了避險資產黃金的需求。

麥格理大宗商品策略師Matthew Turner認為,在過去幾周美元持續上攻的背景下,金價維持橫盤走勢,並未大幅下跌,其中地緣政治局勢變動是支撐金價的一大主要因素。不過,Turner也表示,美元仍是決定金價的最大關鍵,美元短期內下跌無法改變中期上漲的格局,因此預計金價仍將承壓。
黃金交易提醒:美元暫歇金價急升,中東局勢再度升級

美國通脹增速放緩


但就美元而言,能否延續漲勢,通脹因素是市場觀察的重點之一。由於油價持續大漲,對於通脹將加速上行並迫使美聯儲加快升息的聲音正充斥於市場。然而,周四出爐的美國4月CPI表現不及預期,預示著實際通脹上升路勁或許與市場預期仍有出路。

具有數據來看,美國4月季調後CPI月率為0.2%,不及預期的0.3%。美國4月未季調核心CPI(剔除油價上漲因素)月率0.1%,亦不及預期的0.2%。不過,美國4月未季調CPI年率錄得2.5%,為近14個月以來最高水平。因此,通脹短期內增速放緩,但中期內維持上行趨勢,仍基本符合美聯儲對於通脹螺旋式上升的預期。

對此,Capital Economics經濟學家Michael Pearce認為,核心CPI的溫和增長表明,今年頭幾個月來通脹快速上行態勢已經有所放緩。即便如此,仍預計核心通脹率將進一步上升,因為勞動力市場趨緊的條件將推高薪資水平。

而法國興業銀行分析師則在一份報告中指出,推升美元回升的主要原因基於市場對美國經濟和通脹前景的看好。但觀察市場對於經濟預期的最關鍵指標,美債收益率曲線仍趨於走平,這意味著美元走勢和實際經濟水平之間可能存在背離,而這將預示美元上漲僅是反彈而已。

中東局勢再度升溫


除美元因素,中東地緣局勢持續發酵,仍對金價構成支撐。據以色列周四表示,已經對敘利亞境內幾乎所有伊朗軍事設施展開軍事打擊,以報複此前伊朗軍隊對以色列所控製領土發射火箭炮的行為。

據知名金融博客零對衝表示,周四堪稱為幾十年來伊朗和以色列之間最直接的對抗。據敘利亞媒體報道,大約28架以色列飛機在敘利亞上空對伊朗軍事設施發射了約60枚空對地導彈。

而白宮在一份聲明中譴責伊朗對敘利亞的“挑釁性火箭襲擊”,並表示支持以色列自衛的權利。以色列總理內塔尼亞胡說,以色列的空襲是“適當的”,因為伊朗“越過了紅線”。

對此,SIA財富管理公司首席市場策略師Colin Cieszynski認為,隨著美國宣布退出伊朗核協議,中東局勢將趨於緊張,但除非事態急轉急下,市場會逐漸將日益頻繁的軍事衝突視為常態。因此,避險因素對金價的提振左右有限。預計金價年內將維持於1300-1360美元之間震蕩。若要突破這一區間,需股市、美元、債市產生趨勢性力量才有可能。

匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間5月11日09:15,現貨黃金交易價格為1321.31美元/盎司。
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