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一直以來黃金都被視為一種避險資產,然而由美保護主義引發的貿易政策的不確定性,反倒使得美元資產成為資金追逐的避險資產。

本周金價的格局亦是如此,在美指走弱的情況下,黃金並沒有抓住機會續創新高,這其中可能另有蹊蹺。

黃金隻得感歎生不逢時,因這三大利多邏輯被全面封殺

局部性對抗美元支付體係,卻難成大器


雖然布林頓森林體係被瓦解,但黃金和美元之間始終關係緊密。布林頓森林體係講求的是美元作為國際支付和儲備貨幣的手段,建立的前提是必須是在擁有足夠黃金儲備的基礎下,否則人們不會接受美元支付,兩者其實是一個相輔相成的關係。

現在的現貨黃金更多是以美元為單位計價,美元升值意味著持有的機會成本變高,兩者變成了一個競爭對手關係,也就是強負相關性。美國在行使強國、霸權主義思想的過程中,將美元武器化作為政治手腕的一部分。

比較典型的像是美俄關係的僵化,俄羅斯在3月至4月初就拋售了將近1000億美元的美債,事實證明也是富有遠見的,美國在隨後對俄鋁製裁,禁止對俄出售軍民兩用的產品,禁止美國銀行提供信貸、擔保或其他財政援助權利。

還有就是美對伊朗的製裁,因為市場上的石油都是用美元清算交易,這逼迫他們隻能用歐元或人民幣計價來計算做生意。

事實上,全球無論哪家國家銀行做交易,都繞不過SWIFT體係,如果一旦從名單中被剔除,那麼就無法用此係統數據加密並傳送信息。但美國在SWIFT體係中具有較大的控製權和影響力。所以說這個時候黃金的價值就凸現了出來,實物黃金並不在美國可控範圍,俄羅斯自5月起每個月購買近20噸黃金,旨在加速去美元化。

雖然歐美在中東問題上的利益不統一,德國外長馬斯之前揚也言要建立獨立結算體係意味著建立一個獨立於美國的歐洲支付渠道,創立歐洲貨幣基金並建立獨立的銀行結算係統。可實際難以做到,一個是冒然退出不僅會喪失其現有體製下的投票權而且各國也可能效仿推行自己的結算體係,這是歐盟更不願意看到的。

而且俄羅斯、土耳其畢竟都是一些個別事件的極端案例,以此來搬動美元的霸權地位不切實際。

對抗惡性通脹利器,卻在處於流動性匱乏的時代


黃金從嚴格意義上來講,他並不是一種貨幣,而是一種商品。當惡性通脹發生時,企業並不能迅速提升工資水平以追上不斷貶值的貨幣,這個時候其實不光是黃金,隻要是實物資產都具備價值,因為在惡性通脹的狀態下,該國法幣已經失去了主權地位。

典型的像土耳其,埃爾多拉帶來7%高經濟增速的同時也帶來了15%的可怕通脹,在美土關係惡化後,土耳其的金店門口卻排起了長隊,民眾紛紛搶購黃金,實在買不到就去買保值的奢侈品。

在今年年初委內瑞拉的黃金價格約1.3萬波利瓦爾/盎司,但目前已經上漲到了差不多2億波利瓦爾/盎司,雖然在剔除了通脹後實際回報率差不多,但對當地人民而言黃金的保值效應不言而喻。

盡管個別國家可能會自食濫印鈔票的惡果,不過當前經濟的外部大環境是美聯儲繼續實施縮表、加息的動作。

預計在10月份的縮表規模會從300億美元升至500億美元,而在達到中性利率2.5%-3%的區間之前,聯儲也不會放棄漸進式加息的步伐。所以縮表首先是減少了市場上的美元供給,加息則是加大了持有黃金的機會成本。
而且從美國長短期國債收益率差值縮至20個基點的低位中可看出,人們對於長期通脹的預期並不看好。

貿易戰取代戰爭,使得傳統避險情緒失效


在今年4月份的敘利亞導彈事件一度讓黃金升至1365美元,如果說有戰爭因素的發生,一定會或多或少推升市場避險情緒的高企。這個從邏輯上很好理解,黃金作為一種商品是對衝戰亂風險,自然災害風險的有力工具。

當然更深次的原因是,一旦戰爭打響其實背後是一場經濟的拉鋸戰,導彈發射、軍餉、人員安撫都需要大量金錢,政府在非常時刻可能會去大量印鈔。

市場上流通的貨幣數量是可以被控製的,但是黃金的總量沒變,在買盤興起、通貨膨脹的狀況下金價很容易走高。不過目前取而代之的是美國貿易政策的風險,基本上都是將原先多邊貿易的格局改裝成雙邊貿易談判的利己主義。

特朗普是發起這場貿易戰的男主角,美國也是最大利益收割者,美國的股市屢創新高也代表了資金的認可程度。

由於特朗普的目的是讓美國更加強大,所以工廠線搬回美國,將就業機會還給美國人是他一直強調的,企業回流不可避免的需要將外幣兌換成美金。

另一方面,美國獨立於外部經濟的向好也導致了連鎖反應,美聯儲不得不去持續加息盡快回到正常貨幣政策,資本的利差驅使投機性資金的注入。美元資產也成了市場上爭寵的焦點,而新興市場隻能通過黃金外儲來避免匯率的貶值。
8月28日亞洲時段,現貨黃金開盤後小幅震蕩下行,暫時失守1210整數關口。上周五鮑威爾偏鴿派言論促使黃金多頭先拉起旗杆,周一亞歐時段,金價以時間換下方調整空間,盤中未失守1203位置,紐盤時段漲勢則繼續擴大,完全在意料之中。

消息面上,美墨簽署新的雙邊協議具有裏程碑式意義,表明特朗普外交政策的軟化,使得市場風險偏好變高,像美股納斯達克屢創新高,黃金受益於大宗商品的上漲。另外,美對俄羅斯的製裁則進一步加劇了去美元化、購買黃金的進程,筆者也曾提及“美元武器化”消耗美國信譽,美元反成風險支付手段。

CFTC持倉的淨空倉處於高位亦加速推動了空頭回補的動作。最後特朗普面臨11月6日中期選舉的考驗,若民主黨領跑,國會或影響總統在貿易關稅、減稅擴張財政、對他國製裁的能力,而上述三個條件都是強美元的根基,總結下來最近看到的利多黃金的消息偏多一些。
黃金交易提醒:四大利多主線神兵天降,美指搖搖欲墜難輕言翻身

黃金技術分析


在《鮑威爾首秀央行年會》,筆者有意加粗強調本周回調後低吸做多的機會。60分鍾圖看,8月24日(上周五)金價暴漲20美元拉起旗杆,在經曆旗面整理後選擇繼續向上。

回調的位置最低不過1203附近,該位置是1217-1160的0.236黃金比例回調位置1204.14,以及8月3日-13日平台低點1204.58附近,所以筆者昨天也強調了1204-1205就有很強支撐。

雖然個人現在停更了匯見上的交易策略,但有部分投資者上周五私下詢問能否做空的時候,我給予的答複都是思路轉變,低吸做多為主等待急拉後的短空機會。

現在下方均線多頭排列上翹,仍為多方進攻節奏,日內多空風水嶺在1210.10(13小時均線)還會上移。

雖然MACD出現了死叉的情況,但隻要穩守1208,該位置是8月24日的日內最高點及昨天紐盤時間段突破回踩的位置區間,就可進一步上攻。若意外失守看向1203附近,是近兩個交易日平台整理區間低點,1201.64還是第一波上漲8月22日的高點。
黃金交易提醒:四大利多主線神兵天降,美指搖搖欲墜難輕言翻身
(黃金60分鍾圖)

黃金4小時圖看,KDJ未在高位死叉,MACD可能呈現零軸上方鴨子張嘴的加速上漲動作,1217是能看到的第一個阻力位,是8月3日-13日的平台高點位置。

如果升至這一目標位可能采取橫盤整固的動作,同左側一樣做對稱頭肩底圖形在1204-1217做一段時間的箱體整理,隨後選擇方向。

最終在1228-1235的拋壓極大,因為在7月23、25、26日都是止步於1235,而且如果看成是1311-1160下跌的大級別反彈,1235也是半分位位置,最後55日均線也在1233附近,目前還會下移,第一次觸碰大概率有壓力,就和上周三首次觸碰13日均須回調一樣。所以無論從時間還是空間來說,更傾向於到那個位置可能才會迎來較大轉折。

就短線而言,紅色上升通道已經畫出,13小時均線和通道下沿在1202極限位置(還會上移),和60分鍾判斷的極限低點一致。如果日內由回調到這些位置,那短多是可以博弈的,下方止損放到1198的103小時均線,4美金是能夠接受的。

因為MACD沒有死叉,通道線也沒有破除,這個時候就短線趨勢而言就是看多,還是那句話錯就錯最後一次。

很多人可能會說黃金大趨勢比方說周線級別還是偏空的信號,但如果你是偏短線日內交易的,這樣的信息沒有意義,逢低找合適的價位多即可,沒有機會就不做,不追高,低位若有多單持有或逢高了結皆可。
黃金交易提醒:四大利多主線神兵天降,美指搖搖欲墜難輕言翻身
(黃金4小時圖)

美元指數技術分析


4小時圖看,目前已經跌漏了前期黃色上升通道的支撐,也跌漏了94.9的重要技術點位,早盤在觸及紅色下降通道下沿後做一個反抽的動作。

需要注意的是94.9能否順利越過,若要化解下行風險本交易日至少要突破95-95.1附近,該位置是通道上沿和13小時均線的雙重壓製,所以在早盤急漲後,短線再大幅向上的空間、概率偏小。

而且一旦反抽確認無法越過94.9-95.1的壓力,那麼MACD是不會金叉翻出紅柱,反而在底部會形成倒鴨嘴的加速下跌形態,KDJ也不會在30附近低位金叉而是鈍化超賣,反彈再不過上述位置基本上確立還會給新低
黃金交易提醒:四大利多主線神兵天降,美指搖搖欲墜難輕言翻身
(美指4小時圖)

而94.9的重要支撐失守筆者偏向於看94.3及94整數關口的支撐,具體為何是這兩個位置看下面日線圖,不多加贅述。
黃金交易提醒:四大利多主線神兵天降,美指搖搖欲墜難輕言翻身
(美指日線圖)
所有技術分析寫於9:30前,數據內容無法第一時間更新

基本面信息分析


☆CFTC持倉☆

根據CFTC上周五公布的數據,截至8月21日當周,對衝基金和基金經理持有的COMEX黃金期貨淨空倉規模繼續擴大,淨空頭頭寸數量再創曆史新高。COMEX黃金期貨投機性淨頭寸減少5022手,使得淨空倉數量達8710手,也是投機客連續兩周持有淨空倉,兩周前投機客持有黃金淨頭寸17年來首次轉為淨空倉。

從具體數據上來看,黃金期貨投機性多倉增加1721手至213500手,為四周以來最低水平。同時,空倉增加6743手至222210手,再次刷新曆史高位。

與此同時,根據CFTC數據顯示,最近一周投機客小幅增持美元淨多倉,至去年1月中旬以來最高。8月21日止當周,美元淨多倉規模為236.7億美元,高於之前一周的231.7億美元。投機客在連續48周持有美元淨空倉後,已連續十周持有美元淨多倉。

從上周開始,黃金周線級別已經出現了連續兩周20美金的上漲,8月13日當周的長下影線算20美金的上漲。這種快速的上漲會導致多頭的止損平倉,也就是軋空行情,這個理論就好比現在開空的投機性倉單實際上都是潛在的多頭。

不管說能否找到潛在的理由去支撐黃金現階段走強,但當行情朝預期相反的方向來臨時,投機性資金首先考慮的是去止損平盤。最起碼到上周五前,看空黃金、看多美元的投機性資金依舊在加碼,這種預期的轉變往往會導致踩踏行情的發生,也是之前多次強調的。

☆美國對俄羅斯製裁加速去美元化進程☆

因為雙面特工的神經毒劑事件被重提,美國對俄羅斯經濟製裁加碼。美國國務院上周五表示,將限製向俄羅斯提供外國援助和軍售,並禁止美國向俄羅斯提供任何信貸。

自2017年1月以來,共有217名俄羅斯商人、官員以及包括14家銀行、20家能源公司在內的私營、國有公司受到了製裁,讓俄羅斯經濟遭受數以億計的損失。而且在今年11月,美國可能對俄采取第二輪、更加嚴厲的製裁措施,可能波及俄羅斯法人的貸款和進出口商品。

俄羅斯方面為了擺脫美元計價的限製,在今年3-4月拋售了84%的美債,並連續多個月平均購入20噸的黃金。不光是俄羅斯,伊朗、土耳其可能更多用歐元、人民幣計價商品,以擺脫美國使出美國銀行清算體係這一招對當地經濟的傷害。

筆者曾提及美元武器化是特朗普的政策底牌,而濫用這一武器,那麼一定會削弱各國儲備該貨幣的信心。畢竟一旦有利益衝突,美國正面開炮時,持有大量的美元資產會讓你難以變現,十分被動,所以從這一角度看美元支付反成風險支付的方式,美國搞事情從這個角度理解利多黃金。

☆美墨達成雙邊協議替代NAFTA☆

特朗普稱,美墨將簽署一份新的雙邊協議來替代北美自貿協定(NAFTA)。具體的情況概述一下就是,墨西哥同意將協議中汽車組件產自美、墨的比例從原Nafta協議中的62.5%提高至75%,協議要求40%至45%的汽車組成部件由時薪不低於16美元的工人生產,換言之提高北美汽車部件的生產占比並提高薪資,掃除原先的廉價勞動力帶來的不公平競爭,換言之墨西哥妥協了大部分核心內容。

在日落條款問題上,美稍作讓步原來說的是五年後除非各方均同意延長協定,否則協議將終止,現在變成了6年而且是用重新評估協議的措詞。未來關於NAFTA的焦點轉向,加拿大何時主動加入,以及美國國會能否順利通過等問題。

美國和鄰國的關係修好是外交態度軟化的第一步,但筆者認為特朗普隻是做以儆效尤的示範,畢竟已經有一個盟友而不會被全世界孤立,那麼他可以更得意的運用交易的藝術,所以未來美國貿易政風險仍不明朗。但至少最近而言,風險偏好都略有回升,包括我國股市昨天也全線飄紅,三大板塊紛紛大漲。

☆特朗普中期選舉問題☆

在過去的文章中,筆者闡述過特朗普基本沒有被彈劾風險的邏輯,但是即使沒有科恩和馬納福特的事件,曆史經驗表明中期選舉大多都是執政黨處於劣勢,這可能和滿足於當下政策的人消極投票有關,而持異議的積極投票。

因為現在參、眾兩院都處於共和黨的控製,隻要民主黨能奪回一個院內控製權,那麼在美國國內減稅政策的推行、對外貿易關稅、製裁措施都可能產生一些微妙的變化。

比方說特朗普還有個減稅的2.0版本計劃,如果一旦實施相當於以更高赤字的代價換取暫時的美國經濟繁榮,屆時美國逆全球化的經濟以及美聯儲為抑製過熱經濟的加息將打壓黃金,民主黨可能改變這一既定方向。

再比如關稅政策上面,特朗普現在都以國家安全為由繞開國會的束縛,即使本次中美2000億關稅遭致大多美國本土企業反對,據外媒消息實施的概率達70%以上,民主黨可能會要求限製其征稅的權利(主要依靠通過新的立法)。這也是利多黃金的,至少把總統的權利暫時關進了牢籠中。

歐市盤前:中美關稅生效!貿易陰雲再度籠罩全球

周四(8月23日),美國方面中午宣布對中國額外160億美元商品征收25%關稅,這意味著雙方在關稅措施生效前最後時分舉行的緊急談判並沒有達成預期的效果,這讓中美兩國間的貿易危機進一步加劇。
歐市盤前:中美關稅生效!貿易陰雲再度籠罩全球

全球黃金價格自4月以來進入持續下跌通道,累計下跌幅度一度超過200美元,投機資金對金價的預期也變得極度疲弱。美元的強勢以及貴金屬避險功能的衰竭,都在需求端令金價持續受壓。然而,發生在供給端的狀況,卻可能成為日後挽救金價的救命稻草。

澳大利亞總理特恩布爾固守陣地,表示隻有他的主要挑戰者能夠證明擁有足夠的支持來罷免他,他才會讓位。自2007年以來澳大利亞還沒有一位總理完成一個完整任期,當前的亂局勢必增添更多的不確定性。

★亞洲時段外匯行情回顧★


亞盤時段,歐元兌美元現報1.1562,跌幅0.30%。當前歐元拋售有些過度,在歐元區增長強勁和政治風險降低的前景下,歐元可能反彈。

德國製造業PMI在8月降至兩個月低點,服務業PMI則升至6個月高點,這些數據反映出,在2017年12月創下曆史新高之後,製造業開始出現降溫趨勢。美國總統特朗普日益加劇的保護主義政策,給依賴出口的德國製造商的前景蒙上了陰影;

盡管德國8月製造業PMI略有回落,但在三季度中點仍處於增長區間內。營收可能受到產出因素的影響,新訂單和出口的趨勢(出口是兩年多來最疲弱的)表明增長步伐放緩。
歐市盤前:中美關稅生效!貿易陰雲再度籠罩全球

亞盤時段,英鎊兌美元現報1.2878,跌幅0.26%。英國政府將於周四首次發布一係列技術建議,以便讓英國所有部門,包括企業和百姓做好可能無協議脫離歐盟的準備,避免因無協議脫歐造成潛在影響。

目前還沒有明顯的基本面因素推動英鎊走勢出現逆轉,可能反映出英鎊已超賣。在英國脫歐問題變得更加明朗前,英鎊可能在很大程度上仍不會對英國有利的經濟發展做出反應。

隨著英國脫歐協商的臨近,未來數月G10貨幣中英鎊波動可能最大,明年3月底英國將正式脫離歐盟,英國將需在年底,或明年1月與歐盟達成相關協議。
歐市盤前:中美關稅生效!貿易陰雲再度籠罩全球

亞盤時段,美元兌日元現報110.84,漲幅0.26%。日本超長期國債收益率曲線周三趨陡走勢料不會持續很長時間;

預計超長期國債收益率本月保持堅挺,像7月份下旬那樣持續調整的可能性偏低,周三投資人似乎從20年期國債中部份獲利了結。

日本國債收益率本月上漲有難度,因為未見資金流入海外債券。由於對衝成本上升導致收益率下滑,海外債券正面臨賣壓,上周日本拋售海外債券可能是為了獲利了結。
歐市盤前:中美關稅生效!貿易陰雲再度籠罩全球

亞盤時段,澳元兌美元現報0.7287,跌幅0.83%。澳大利亞總理特恩布爾周四遭受可能危及其領導地位的致命打擊,三位重要部長辭職。

政治風波令澳元承壓,早盤澳元兌美元下跌40點至8月20日以來低點。此外,土耳其危機引發的全球風險規避情緒最終導致匯價匯價嚴重超賣。

澳洲-美國國債收益率息差在最近幾周持穩,而澳洲的關鍵商品價格表現不一,整體持穩於2018年區間內。9月澳元風險仍可能偏下行,因美聯儲加息加息,美國重估中國關稅以及歐元、意大利預算風險。
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★原油期貨方面:貿易危機再起,油價回吐隔夜漲幅★


亞市盤中,美油現報67.77,跌幅0.13%。國際原油價格隔夜大幅跳漲3%,因數據顯示美國庫存超預期下降。

但日內亞洲時段,油價開始逐波回吐隔夜漲幅,原因在於中美貿易前景風波再起,投資者再度對油市需求前景顧慮。美國方面宣布對中國額外160億美元商品征收25%關稅,中美貿易戰火再度升級。

而貿易戰在長期可能影響全球經濟增速從而拖累原油需求前景,從短期來看,美國出口的石油失去中國這一市場後,必須另覓買主。這將對油價造成施壓,並抵消伊朗受製裁斷供前景所帶來的供給衝擊。
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★貴金屬方面:美元回升再度引發金價暴跌★


亞盤時段,現貨黃金現報1188.08,跌幅0.64%。現貨黃金周四再度大幅走軟,因中美貿易前景風波再起,避險資金大量回流美元。美元走強,從而導致金價大跌。

此前,美聯儲8月會議紀要措辭中規中矩,顯示加息路徑依然穩固。金價遭遇了短線抄底獲利盤湧現的打壓,重入下行軌道。

與此同時,非美市場的風雨飄搖,尤其是澳洲政局的動蕩,也帶動資金回流美國市場,對於以美元計價的貴金屬再度構成利空。全球央行年會開幕在即,美聯儲的表態若無根本性立場逆轉,對於金價仍是潛在利空。
歐市盤前:中美關稅生效!貿易陰雲再度籠罩全球

★匯市行情★


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數95.350.250.26%
歐元美元1.1569-0.0028-0.24%
英鎊美元1.2878-0.0033-0.26%
美元日元110.790.230.21%
澳元美元0.7292-0.0056-0.76%


★滬深兩市周四收盤反彈,科技板塊午後活躍★


上證綜指周四收盤上漲10.02點,漲幅0.37%,報2724.62點;
深證成指周四收盤上漲46.64點,漲幅0.55%,報8501.39點;
滬深300指數周四收盤上漲12.07點,漲幅0.36%,報3320.03點;
創業板指數周四收盤上漲15.95點,漲幅1.11%,報1455.50點;
澳洲股市指標S&P/ASX200指數周四收盤下跌0.25%,報6250.50點;
日本東證指數收盤幾無變動,報1698.22點;
日經225指數收盤上漲0.2%,報22410.82點。
歐市盤前:中美關稅生效!貿易陰雲再度籠罩全球

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間16:00,美元指數報95.338。
為期三天的傑克遜霍爾央行年會將於美東時間周四至周六(8月23日-25日)在美國西部懷俄明州舉行,該全球央行年會素有政策拐點“晴雨表”之稱,對市場有重大影響。

該會議一般在每年的8月末舉行,由美國堪薩斯城聯儲主辦,至今已有30多年的曆史。對金融市場起到了初步引導作用,對投資者來說更是經濟的風向標。
全球央行首腦指引經濟風向,鮑威爾年會首秀重磅開演

傑克遜霍爾年會三天日程安排


      時間       日程安排
北京時間8月24日08:00傑克遜霍爾全球央行年會首日日程正式開啟
北京時間8月24日21:00傑克遜霍爾全球央行年會次日日程開啟
北京時間8月24日22:00美聯儲主席鮑威爾在會上討論經濟和貨幣政策


此次全球央行年會的主題是“改變市場結構和對貨幣政策的影響”,這暗示本次年會可能會較以往的年會討論更多和市場相關的研究。

本次會議備受市場關注,不僅因為召開期間金銀等市場一般會有明顯行情波動。同時,美聯儲主席鮑威爾還將在傑克遜霍爾央行年會上發表重要演說。

市場分析人士預計,此次年會與當前處於極值的市場情緒相關,市場倉位水平利好美元,導致美元面臨不對稱風險,短線應強化多頭踩踏的謹慎立場。

市場聚焦鮑威爾年會首秀


鮑威爾此次年會上演講的主題是“經濟變革中的貨幣政策”。投資者將尋求對一係列問題的指引線索,其中包括利率和資產負債表政策的可能路徑,以及鮑威爾對新興市場動蕩的看法。
全球央行首腦指引經濟風向,鮑威爾年會首秀重磅開演

外界普遍預期美聯儲將在今年9月進行年內的第三次加息,並傾向於在今年12月進行第四次加息。因此,鮑威爾在此次傑克遜霍爾會議上幾乎不需要傳達額外的政策指引。

預計鮑威爾可能對美聯儲貨幣政策框架變化透露總體的計劃和預期,但仍不預期會發表任何重要的政策行相關聲明。

2013年前美聯儲主席伯南克引入“退出恐慌”的概念後,傑克遜霍爾央行年會似乎成為了美聯儲重新考慮其貨幣政策的所在,伯南克及上任美聯儲主席耶倫均在年會上慷慨陳詞。

部分投資者猜測鮑威爾言論顯鴿派


目前美國經濟表現良好,美國股市也處於良好狀態,預計鮑威爾將在此次年會上維持當前的正常化貨幣政策步伐。

但值得注意的是,特朗普本周一在接受采訪時表示,他不讚成美聯儲的加息決定,並表示美聯儲應該做“對國家有利的事”。
全球央行首腦指引經濟風向,鮑威爾年會首秀重磅開演

特朗普表示,對美聯儲主席鮑威爾的加息並不感到“興奮”。如果美聯儲繼續加息,將持續批評美聯儲。自鮑威爾執掌美聯儲以來,美聯儲已加息兩次。市場普遍預期,美聯儲將在今年9月並可能在12月加息。

特朗普對美聯儲最近的批評正值傑克遜霍爾年度會議即將召開之際。部分投資者猜測,受特朗普言論影響,鮑威爾在傑克遜霍爾會議上的發言會顯得鴿派。

對此,市場分析師表示,鮑威爾可能會采取行動,顯示美聯儲不會受到特朗普言論的影響。鮑威爾曾在7月表示,逐步加息“對於目前來說”是可取的。而本次年會期間,鮑威爾很有可能會透露“目前”具體是到什麼時候。

美國資產負債表政策


美國正在縮減其資產負債表這將降低銀行係統的儲備水平,影響美聯儲管理聯邦基金利率的能力,降低美元的流動性,進一步催化新興市場的動蕩,為前端利率造成壓力。
全球央行首腦指引經濟風向,鮑威爾年會首秀重磅開演

傑克遜霍爾年會上,美國後續的相關政策也將備受關注。此外,全球工資增長緩慢、勞動力份額減少生產力增長緩慢。

決策製定者一直在試圖尋找背後的原因。一些經濟學家認為,這些全球問題與明星企業“獨大”有關。若年會上的辯論表明確實如此,則後續會有應對的貨幣政策出爐。

全球央行年會對後續行情影響


盡管黃金在當前價位看起來有吸引力,但受美聯儲9月加息預期影響,短期金價走勢仍受美元所主導。因此,美聯儲在全球央行年會的政策姿態將至關重要。

若美聯儲暗示繼續加息節奏不變,則金價的走勢料進一步疲軟。黃金近期在地緣政治及貿易危機中失去了避險魅力,因投資者更青睞美元。
全球央行首腦指引經濟風向,鮑威爾年會首秀重磅開演

美元指數日內走高,收複部分昨日跌勢,再度回升至95關口上方。美元此前一度跌破95關口,刷新8月2日以來新低至94.93。

美元指數日線上形成四連陰排列,整體維持趨弱發展。目前徘徊於94.93-95.36區間內,上破95.36一線的壓製,則有望觸及95.75附近。反之,若美指跌破94.93一線的支撐,料引發美元進一步疲軟甚至有望測試下方94.20及94關口的支撐性。
全球央行首腦指引經濟風向,鮑威爾年會首秀重磅開演

黃金等以美元計價的資產對美元的波動很敏感,美元貶值使黃金對外幣持有者來說更加便宜,並增加了市場需求。

隨著美元回升金價亞盤時段大幅走低。同時,金價當前反彈臨近1200整數關口,多頭情緒有所減緩,加上走勢觸及近期下行通道頂端,上行動能有所承壓。

隨著金價再度逼近千二關口,投資者表現謹慎,市場重新聚集了空頭氛圍。金價當前已嚴重超賣,一旦金價企穩於前二關口上方,將大幅扭轉空頭倉位從而提振金價回升。

上方短期目標位可依次關注1206及1217美元一線附近;反之,若再度於千二關口承壓,下方支撐位依次關注1190、1182美元一線附近。
全球央行首腦指引經濟風向,鮑威爾年會首秀重磅開演

除了鮑威爾,預計其他央行領導人也會發表講話,目前已經確定的是加拿大央行行長波洛茲會在北京時間周日淩晨發表講話。這次會議料為加拿大央行給出一些政策信息提供了多種機會,屆時波洛滋可能對加銀下一次加息時間給出暗示。

如果波洛滋在會上的講話偏鴿派,將令過高的預期降溫,從而帶來加元的走軟,提振美元兌加元再度反彈。反之,如果言論偏中性或鷹派,則將為加元提供進一步的支撐,從而打壓美元兌加元繼續走軟。

此外,G3國家(美國、日本和歐元區)央行逐步正常化貨幣政策將是此次年會討論的主題,貨幣政策分道揚鑣帶來的全球威脅將成為重點。
周三(8月22日),美聯儲7月會議紀要重磅來襲,強勁的經濟數據讓市場對美聯儲加息預期較高,但美國總統特朗普近期對加息的批評讓加息前景蒙上了一層疑雲。

全球央行年會召開在即,該會議素有政策拐點“晴雨表”之稱,全球市場或再度面臨動蕩。此次主題是“改變市場結構和對貨幣政策的影響”,這暗示本次年會可能會較以往的年會討論更多和市場相關的研究。
歐市盤前:特朗普言論難擋美元強勢,FED會議紀要重磅來襲

在美國首都華盛頓美國國際貿易委員會召開的2000億美元中國輸美產品加征關稅聽證會進入第二天,反對聲浪再次占據壓倒性的優勢:“全天共記63位證人當中隻有10位支持對中國產品加稅”。

晚間22:30美國EIA原油庫存將要出爐。早間公布的API庫存意外錄得大降517萬桶,EIA數據短期有望提振油價。目前市場仍預期EIA庫存數據會下降153.3萬桶,而前值為大漲680.5萬桶。

★亞洲時段外匯行情回顧★


亞盤時段,歐元兌美元現報1.1562,跌幅0.09%。德國外交部長馬斯21日指出,歐洲應該形成製衡美國的力量,呼籲建立一個維護多邊主義的聯盟。

歐美夥伴關係應該更加平衡,當美國跨越紅線時,歐洲將予以製衡,但德國無法獨自完成這個任務,隻有與其他歐洲國家緊密合作,才能達到製衡美國的作用。

歐洲希望與美國合作,但美國不能損害歐洲利益,為了增強歐洲自主權,馬斯還呼籲建立獨立於美國的歐洲支付渠道,創立歐洲貨幣基金並建立獨立的銀行結算係統,作為挽救伊核協議的手段。
歐市盤前:特朗普言論難擋美元強勢,FED會議紀要重磅來襲

亞盤時段,英鎊兌美元現報1.2887,跌幅0.10%。日內英國脫歐事務大臣拉布和歐盟首席脫歐談判官巴尼耶將會面,商討脫歐談判。

英國外交大臣多米尼克.勞布爾表示有信心在10月18日歐盟峰會前達成脫歐協議。巴尼耶急於合作為英鎊空頭回補提供機會。

隨著英國脫歐協商的臨近,未來數月G10貨幣中英鎊波動可能最大,明年3月底英國將正式脫離歐盟,英國將需在年底,或明年1月與歐盟達成相關協議。
歐市盤前:特朗普言論難擋美元強勢,FED會議紀要重磅來襲

亞盤時段,美元兌日元現報110.42,漲幅0.10%。從日線圖來看維持中性立場,自長期底部形態頸線109.75上方的調整已成功完成。

若收於趨平的200日移動均線110.19上方,將標誌著短期底部的構築,值得注意的是,在此輪調整過程中,匯價可能逐步形成下降楔形。

若收於下降趨勢線及趨平的50日移動均線上方,當前二者均位於111.00附近,那麼短期底部形態將宣告構築完成,進而觸發買入信號,不過當前仍持中性立場,等待匯價收於111.00上方的確認信號出現。
歐市盤前:特朗普言論難擋美元強勢,FED會議紀要重磅來襲

亞盤時段,澳元兌美元現報0.7342,跌幅0.35%。澳元從樂觀的國內經濟數據中獲得支撐,澳元輕鬆經受住可能導致總理下台的政治不確定性,日內仍主要呈現震蕩格局。

澳洲總理特恩布爾的權位周三再度面臨挑戰,上日在反對黨發起的議會不信任動議投票中過關。政治面因素通常不影響澳元,因為交易員認為澳洲聯儲和整體經濟遠比澳大利亞的政治角力重要。
歐市盤前:特朗普言論難擋美元強勢,FED會議紀要重磅來襲

★原油期貨方面:美油重返66美元一線上方★


亞市盤中,美油現報66.29,漲幅0.68%。油價總體走強態勢,因美元指數進一步回落,帶動商品價格集體走強。

伊朗方面此前再度對受製裁前景發表強硬措辭,稱其產能份額“無人能夠填補”,也重新加劇了市場對供給前景的恐慌心理。

此外美國API庫存報告顯示,上周全美原油庫存大幅減少537萬桶,大大超過市場預期,這令供給端的顧慮被進一步加深。

不過,由於近期庫存數據始終波動劇烈,因此投資者仍在尋覓進一步的市場線索以探究後市走向。供需兩線的多空消息依舊交織,中期油市走勢方向前景依然不明朗。
歐市盤前:特朗普言論難擋美元強勢,FED會議紀要重磅來襲

★貴金屬方面:金價千二關口躍躍欲試★


亞盤時段,現貨黃金現報1193.47,跌幅0.21%。現貨黃金價格周三亞市早盤延續過去一周來的反彈勢頭,金價距離千二整數關口僅有一步之遙。

美元的進一步弱勢則是推動金價持續反彈的最重要動力。有消息稱,美國總統特朗普前競選助理被審定有罪,而特朗普前私人律師科恩也已向檢方認罪,這令投資者對美國市場的信心也可能因此受挫。

由於美國經濟指標向好,市場資金流向美元資產,令黃金近期疲軟。眼下,一旦特朗普再度醜聞纏身,並衝擊共和黨中期選情,那麼基本面格局的扭轉,可能會成為推動金價實現築底的關鍵信號。
歐市盤前:特朗普言論難擋美元強勢,FED會議紀要重磅來襲

★匯市行情★


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數95.320.070.07%
歐元美元1.1563-0.0008-0.07%
英鎊美元1.2886-0.0015-0.12%
美元日元110.420.110.1%
澳元美元0.7342-0.0026-0.35%


★滬深兩市周三收盤下跌,三大股指弱勢整理★


上證綜指周三收盤下跌19.22點,跌幅0.70%,報2714.61點;
深證成指周三收盤下跌94.31點,跌幅1.10%,報8454.75點;
滬深300指數周三收盤下跌18.69點,跌幅0.56%,報3307.95點;
創業板指數周三收盤下跌17.42點,跌幅1.20%,報1439.55點;
澳洲股市指標S&P/ASX200指數周三收盤下跌0.32%,報6264.40點;
日本東證指數收盤上漲0.8%,報1698.37點;
日經225指數收盤上漲0.6%,報22362.55點。
歐市盤前:特朗普言論難擋美元強勢,FED會議紀要重磅來襲

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間15:45,美元指數報95.325。

歐市盤前:特朗普搞事美元遭殃,非美與金價齊飛

周二(8月21日),美國總統特朗普對美聯儲主席鮑威爾及其升息政策的不滿,使得市場有理由拋售美元。因特朗普仍對美元相對歐元等主要貨幣的升值持批評態度。

澳大利亞總理特恩布爾以48票對35票贏得一場黨首投票。雖然這場勝利可以暫時緩解特恩布爾的壓力,但是反對票數量之高,突顯出政府內部分歧之大。

全球央行年會將於本周舉行,預計鮑威爾可能對美聯儲貨幣政策框架變化透露總體的計劃和預期,但仍不預期鮑威爾會在本次央行年會上發表任何重要的政策行相關聲明。
歐市盤前:特朗普搞事美元遭殃,非美與金價齊飛

隨著財政刺激計劃的提振作用逐漸消退,美聯儲的累積貨幣緊縮政策將拖累經濟,美國GDP增長將在2019年放緩至2.0%,到2020年將放緩至1.3%。

★亞洲時段外匯行情回顧★


亞盤時段,歐元兌美元現報1.1515,漲幅0.29%。歐元上漲原因在於美元下跌、歐元出現空頭回補,意大利債券收益率繼過去兩個月持穩上升後出現下跌後引起的。

據上周CFTC數據,投機者愈一年以來首次做空歐元。盡管這可能並不意外,但與4月份相比,這是一個巨大的變化,當時歐元區淨多頭達到了20年來的最高水平。

預計歐洲央行直至2019年第三季度前都不會加息。當前,歐元離空頭頭寸的極端水平還很遠,但經過出現新賣盤同時多頭平倉這一較大調整後,歐元吸引了多頭逢低介入。
歐市盤前:特朗普搞事美元遭殃,非美與金價齊飛

亞盤時段,英鎊兌美元現報1.2829,漲幅0.24%。隨著英國無協議退歐的風險上升,英鎊在過去三個月下跌超過5%,引發分析師紛紛下調預期。

英國外交大臣警告,可能出現無協議脫歐的結果,惠譽也表示出現此類結果的可能性增加,英鎊因此受到拖累。

盡管如此,英鎊多頭仍堅守信心。基礎假設仍然是英國和歐盟之間將達成協議,而且特雷莎.梅首相2018年底仍在繼續任職,因此很容易出現英鎊反彈的情況。
歐市盤前:特朗普搞事美元遭殃,非美與金價齊飛

亞盤時段,美元兌日元現報110.08,漲幅0.01%。預計匯價對於未來中美貿易關係和新興市場消息保持敏感性,在脆弱的環境中日元仍是市場青睞的避險貨幣。

雖然中美貿易談判的消息改善風險偏好情緒,不過今年迄今政治環境仍沒有改善。日本國內形勢有利於日元,市場普遍預期日本央行將繼續保持寬鬆政策以穩定市場。
歐市盤前:特朗普搞事美元遭殃,非美與金價齊飛

亞盤時段,澳元兌美元現報0.7352,漲幅0.16%。股市不斷上漲,同時商品價格上漲,匯價日內漲至8月10日以來的高位。

澳洲聯儲8月會議紀要顯示,澳元兌美元略有下跌。但貿易加權指數仍處於過去兩年的波動區間,家庭消費的不確定性減少。

美國經濟強於預期,可能導致澳元走弱。澳洲聯儲主席洛威表示,下次利率調整很可能加息,而不是降息。
歐市盤前:特朗普搞事美元遭殃,非美與金價齊飛

★原油期貨方面:供需多空拉鋸戰仍在延續★


亞市盤中,美油現報65.48,漲幅0.09%。油市在過去數年波動劇烈,多空拉鋸令油價前途難卜,投資者陷於供需兩端所不斷釋放出的矛盾信號之間舉步維艱。

在7月初升至三年半高位後,油價已經連續七周收跌。但盡管如此,油價仍然徘徊在相對高位水平,而未來前景也仍充滿變數。

當前油價相比7月份的峰值已經下跌了10%以上,但由於美國強化製裁措施,從11月開始全球禁運伊朗原油的這一前景仍然如劍高懸,投資者仍不敢過度做空原油期貨。

雖然中美貿易談判本周將會重啟,但是市場對於貿易摩擦曠日持久下去可能衝擊全球經濟增速的這一前景依然顧慮有加。
歐市盤前:特朗普搞事美元遭殃,非美與金價齊飛

★貴金屬方面:人民幣匯率反彈令黃金需求複活可期★


亞盤時段,現貨黃金現報1195.16,漲幅0.39%。現貨黃金價格在周二早盤延續反彈勢頭,距收複千二關口已僅剩一步之遙。

隔夜,在美國總統特朗普再度公開宣稱美元匯率已經過度高估的背景下,美元指數進一步回落,帶動金價繼續上行。

與此同時,人民幣匯率也在過去一周間錄得明顯回升,美元兌在岸人民幣累計跌去近1000點,這使得國內金價對於投資者變得更有吸引力。

在夏季即將過去,傳統的金秋實物消費旺季即將到來,匯率的回暖則有助於進一步提升需求,而這會反過來帶動國際金價進一步企穩。
歐市盤前:特朗普搞事美元遭殃,非美與金價齊飛

★匯市行情★


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數95.56-0.23-0.24%
歐元美元1.15180.00360.31%
英鎊美元1.28300.00320.25%
美元日元110.06-0.01-0.01%
澳元美元0.73550.00150.20%


★滬深兩市尾盤快速拉升,金融股大幅上漲★
上證綜指周一收盤上漲29.50點,漲幅1.11%,報2698.47點;
深證成指周一收盤上漲57.11點,漲幅0.68%,報8414.15點;
滬深300指數周一收盤上漲37.63點,漲幅1.17%,報3267.25點;
創業板指數周一收盤上漲1.38點,漲幅0.10%,報1435.69點;
澳洲股市指標S&P/ASX200指數周二收盤下跌0.93%,報6286.20點;
日本東證指數收盤下跌0.4%,報1985.72點;
日經225指數收盤上漲0.1%,報22219.73點。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間15:05,美元指數報95.548。

歐市盤前:美元漲勢不減,央行大戲即將拉開序幕

周一(8月20日),美國將對價值2000億美元的中國商品加征最高25%進口關稅一事舉行為期六天的公眾聽證會。

美國商會在聽證會的書面證詞中稱,對中國2000億美元商品加征關稅,將傷害急劇擴大到美國消費者、工人、企業和美國經濟上面。
歐市盤前:美元漲勢不減,央行大戲即將拉開序幕

素有政策拐點“晴雨表”之稱的傑克遜霍爾全球央行年會將於當地時間8月23日至8月25日在美國懷俄明州舉行。與此同時,美聯儲主席鮑威爾定於紐約時間8月24日上午10點發表講話,投資者將尋求對一係列問題的指引線索。

目前全球油市的前景非常不確定,OPEC可能正處於一個兩難的境地。如果暫停增產,等到美國對伊製裁生效後,就沒有多餘的產能來填補缺口。但若繼續加大增產力度,隨著貿易局勢不明朗和新興市場動蕩加劇,全球需求的疲軟可能會導致原油價格再次崩盤。

★亞洲時段外匯行情回顧★


亞盤時段,歐元兌美元現報1.1418,跌幅0.17%。目前結構性看漲歐元兌美元,將在今年秋季尋求逢低買入的機會。但意大利方面仍是一大擔憂,該國將在今年秋季公布預算案。

市場預計歐洲央行將在明年開始加息,在夏季之前或之後無關緊要。德拉基將被取代,最有可能被沒那麼鴿派的官員取代。美國財政刺激影響將逐步消散

若沒有新的消息,歐元將逐步反彈,巨大的歐元區經常帳盈餘和外儲多樣化將利好歐元。目前等待逢低買入歐元兌美元的機會。
歐市盤前:美元漲勢不減,央行大戲即將拉開序幕

亞盤時段,英鎊兌美元現報1.2739,跌幅0.09%。在地緣政治風險不斷攀升和美元持續升值的背景下,預計英鎊兌美元跌勢將進一步延伸。

近期英國整體通脹率上升,失業率降至43年來低點,但對英鎊的影響微乎其微,因薪資通脹仍然很低,市場對英國央行(BOE)進一步升息持懷疑態度。

同時,英國央行行長卡尼表示,市場定價未來幾年將是一年升息一次,這是一個很好的參考法則。此外,英國“硬脫歐”的可能性高得令人不安,隻要英國脫歐的不確定性不解決,英鎊就可能繼續表現不佳。
歐市盤前:美元漲勢不減,央行大戲即將拉開序幕

亞盤時段,美元兌日元現報110.65,漲幅0.14%。盡管上周市場風險情緒有所改善,但受政治不確定性影響日元仍維持避險效應。

中美將恢複談判的消息提振市場情緒,同時土耳其危機或仍將延續影響新興市場。日本在本周三之前無數據公布,同時中美於8月20日和21日展開談判。
歐市盤前:美元漲勢不減,央行大戲即將拉開序幕

亞盤時段,澳元兌美元現報0.7305,跌幅0.11%。今年澳元和全球股市的相關性收緊部分原因是澳儲行區間,工資、商業和消費者信心指數和失業率數據對澳元影響不大。

市場認為在2019年2月份之前澳儲行加息的概率為0%。同時預計美聯儲將在今年9月和12月進一步加息,基金利率將2.25-2.50%,高於澳儲行1.5%的利率。

美聯儲官員和澳洲聯儲官員的言論可能會加劇美元與澳元的利率差異。此外,倘若貿易摩擦緊張局勢再進一步的話,市場情緒將進一步惡化,澳元仍處於風險之中。
歐市盤前:美元漲勢不減,央行大戲即將拉開序幕

★原油期貨方面:油市需求前景承壓★


亞市盤中,美油現報65.84,跌幅0.11%。OPEC上周意外下調了2019年度全球原油需求預期,而需求下降將體現在各個領域,並反過來施壓油價前景。

有關供應過剩將對美國市場構成壓力,以及美中貿易爭端將放緩經濟增長並損害對石油的需求的擔憂最近一直是最主要的問題。交易員們表示,由於土耳其的經濟問題可能波及整個新興市場,石油需求前景也在黯淡。

對於新興市場國家而言,由於其本國貨幣開年以來普遍相對美元貶值,因此國內油價上漲壓力就更大,這在更大程度上對需求造成了壓力。而鑒於新興市場貢獻了全球原油需求的近乎全部增量,導致全球需求前景全面慘淡。
歐市盤前:美元漲勢不減,央行大戲即將拉開序幕

★貴金屬方面:緊貨幣寬財政是黃金低位的主因★


亞盤時段,現貨黃金現報1186.10,漲幅0.16%。現貨黃金價格自今年二季度以來持續下跌,最大跌幅達到15%。

在此期間,全球貿易局勢緊繃,地緣風險也劍拔弩,但黃金卻失去了避險魅力,反而承受重壓。美國特朗普政府連同美聯儲去年以來所采取的“緊貨幣、寬財政”貨幣政策,才是打壓黃金走軟的罪魁禍首。

一方面,美國收緊貨幣政策的做法令美元在今年重入升值軌道,美元指數相比年初上漲約7%,直接拖累了美元計價的金價。而另一方面,特朗普力推的寬鬆財政政策則使得美債供應量增加,債券收益率上升,使得不生息的黃金資產更加失去魅力。

此外,特朗普的減稅政策還對實體經濟構成利多,美國股市表現持續強勁,對黃金投資亦起到了擠出效應。
歐市盤前:美元漲勢不減,央行大戲即將拉開序幕

★匯市行情★




★滬深兩市尾盤快速拉升,金融股大幅上漲★


上證綜指周一收盤上漲29.50點,漲幅1.11%,報2698.47點;
深證成指周一收盤上漲57.11點,漲幅0.68%,報8414.15點;
滬深300指數周一收盤上漲37.63點,漲幅1.17%,報3267.25點;
創業板指數周一收盤上漲1.38點,漲幅0.10%,報1435.69點;
澳洲股市指標S&P/ASX200指數周一收盤上漲0.04%,報6342.00點;
日本東證指數收盤下跌0.3%,報1692.15點;
日經225指數收盤下跌0.3%,報22199.00點。
歐市盤前:美元漲勢不減,央行大戲即將拉開序幕

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間15:15,美元指數報96.24。
周五(8月17日),中國焦炭期貨高漲逾7%觸及上市以來新高,繼昨日急升後繼續上漲。中國環保限產行動影響焦炭供應。焦炭上漲,是跟隨鋼價近來觸及六年高位的漲勢。中國治理大氣汙染,一些城市在今年冬季之前就開始限製工業生產,包括鋼鐵與焦炭。
歐市盤前:焦炭觸及上市來新高,滬指五連陰收創兩年半新低

滬深兩市全天再現單邊下挫走勢,創業板指縮量跌2%,再創年內新低。大消費板塊持續殺跌,兩市跌停個股逐漸增多,約400股上漲,超20股跌停。盤面上,僅煤炭板塊收紅,醫藥、建材、傳媒板塊跌幅居前。

當避險情緒升溫以及美國數據強勁支持美聯儲對前景的樂觀看法時,美元似乎就能找到新的買家。最近美國數據非常強勁,市場仍認為美聯儲9月幾乎肯定會升息、與此同時,中國代表團下周啟程赴美重啟貿易談判,令貿易戰對全球經濟前景衝擊有望緩和。

★亞洲時段外匯行情回顧★


亞盤時段,歐元兌美元現報1.1392,漲幅0.12%。考慮到歐洲銀行業者對土耳其的敞口相對有限,本周歐元的反應似乎有些過度。但意大利財政擔憂引發的該國債券收益率漲勢可能會無限期持續下去,並限製歐元反彈。

一旦美股市場迎來賣盤回歸,或是風險情緒下降,均將幫助歐元穩步走高。首先,美國方面引發的避險情緒將會導致歐元區經常帳盈餘從購買長期外國資產轉向貨幣市場,從而幫助歐元企穩走高。

其次,歐元區持有的美股和企業債券比例較高,如果美元資產波動性加劇,這將導致歐元區削減美國資產的持有比例,從而也會打壓美元。
歐市盤前:焦炭觸及上市來新高,滬指五連陰收創兩年半新低

亞盤時段,英鎊兌美元現報1.2723,漲幅0.06%。不少投行認為出現對經濟有破壞性的英國無協議脫歐的可能性日益增加,可能會導致英國主權信用評級進一步下調。

英國國內政治分歧加大、英國與歐盟談判進展緩慢,意味著英國退歐結果有多種可能,而且沒有任何一種情境有很高可能性。

不利的英國脫歐情境將導致經濟增長率明顯放緩,可能推動英國預算赤字與國內生產總值之比升向2.5%,意味著2019和2020年債務與國內生產總值之比的降幅將小於預期。
歐市盤前:焦炭觸及上市來新高,滬指五連陰收創兩年半新低

亞盤時段,美元兌日元現報110.74,跌幅0.14%。匯價繼續徘徊於111關口下方附近,本周自110的反彈行情陷入停滯,美元高位回落抑製匯價上漲空間。

市場對該匯價維持看空偏向,目標指向104水平。日本的周度證券流動數據不僅表明日本對外國債券和股票的興趣有所下降,還表明,外國投資者連續第二周拋售短期日本國債。

美元兌日元的掉期交易流動性似乎並不持續,這與本周初發現的一致。市場分析人士認為,本周交易策略仍以看空美元兌日元為主。
歐市盤前:焦炭觸及上市來新高,滬指五連陰收創兩年半新低

亞盤時段,澳元兌美元現報0.7273,漲幅0.17%。澳美利差料進一步擴大,澳元仍面臨下行壓力。

當避險情緒升溫以及美國數據強勁支持美聯儲對前景的樂觀看法時,美元似乎就能找到新的買家;最近美國數據非常強勁,市場仍認為美聯儲9月幾乎肯定會加息。

相比之下,澳洲聯儲主席洛威周五對國會議員的講話中強調不急於加息。他還表示,匯率下降將有助於支持經濟增長和推高通脹,這些都對澳元構成潛在風險。
歐市盤前:焦炭觸及上市來新高,滬指五連陰收創兩年半新低

★原油期貨方面:油價多空激戰繼續上演★


亞市盤中,美油現報65.58,漲幅0.18%。油價周五基本徘徊去65.40-50美元的狹窄區間,波動相對有限,油市多空雙方似乎在達成了新的平衡之後重新陷入了拉鋸模式。

中國代表團下周啟程赴美重啟貿易談判,令貿易戰對全球經濟前景衝擊有望緩和。此外,全球新興市場金融風暴暫時平息,風險情緒好轉。供給顧慮依也對油價有著支撐作用,伊朗禁運前景仍可能帶來100萬桶的供給缺口。

但另一方面,油價跌破前期盤整箱體,技術上存在下跌慣性。除伊朗和委內瑞拉之外,全球其他產油國產能仍有望穩步增加。美元指數繼續堅挺,客觀上對油價走勢不利。
歐市盤前:焦炭觸及上市來新高,滬指五連陰收創兩年半新低

★貴金屬方面:美元企穩高位,黃金避險屬性消退★


亞盤時段,現貨黃金現報1177.50,漲幅0.28%。自上周五土耳其金融風波爆發以來,國際金融市場一度陷於恐慌和焦慮之中,但這一狀況卻並沒有如一些投資者所預期的那樣推動貴金屬避險需求回升,反而是帶動金價加速下跌。

現貨黃金價格自4月份以來持續陰跌,本周四更是觸及了1160美元/盎司,創自2017年1月以來最低。美元強勢、黃金避險屬性消退和實物消費需求低迷被認為是推動金價持續承壓的三大原因。

黃金實物需求不振的原因在於,全球主要實物黃金消費國今年以來都遭遇了本國貨幣貶值的壓力,使得國際金價回落的影響以其本幣計價便顯得聊勝於無。與此同時,每年春夏季節也是傳統上的需求淡季。
歐市盤前:焦炭觸及上市來新高,滬指五連陰收創兩年半新低

★滬指五連跌並創兩年半新低★


上證綜指周五收盤下跌36.23點,跌幅1.34%,報2668.97點;
深證成指周五收盤下跌143.38點,跌幅1.69%,報8357.04點;
滬深300指數周五收盤下跌47.11點,跌幅1.44%,報3229.62點;
創業板指數周五收盤下跌29.57點,跌幅2.02%,報1434.31點;
澳洲股市指標S&P/ASX200指數周五收盤上漲0.21%,報6341.50點;
日本東證指數收盤上漲0.6%,報1697.53點;
日經225指數收盤上漲0.4%,報22270.38點。
歐市盤前:焦炭觸及上市來新高,滬指五連陰收創兩年半新低

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間15:05,美元指數報96.727。
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