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目前大多分析師都持這樣的觀點:不要指望最近美元兌歐元的反彈行情能持續。且最近發生的事件也隻會給飽受摧殘的美元帶來新的下行壓力。2017年美元兌歐元下跌逾10%,而2018年美元熊市似乎意味著該貨幣對再跌5%不成問題。在此就總結了能使美元承壓的五大因素。
五大麻煩纏身美元熊市暴戾,多頭倉皇出逃猶未為晚

第一,歐洲央行決定逐漸退出寬鬆的傾向,使得市場對歐洲央行年底前結束資產購買計劃的預期升溫。

北歐聯合銀行就認為,相對的2年/5年期國債利差一直是歐元兌美元的強勁推動力,而歐洲央行立場依然溫和(盡管取消了量化寬鬆政策規模的寬鬆偏好),我們認為目前歐元曲線的2年/5年期更趨平緩。

但是,北歐聯合銀行仍認為,隨著歐洲央行退出量化寬鬆政策預期發酵,歐元曲線的2年/5年期國債利差將在秋季再次面臨趨陡的風險,歐元兌美元上行風險高企。

第二,在特朗普總統決定加征鋼鐵和鋁關稅後,貿易風險很可能會拖累美元。

雖然多國(加拿大、墨西哥、澳大利亞)遭受豁免,但歐盟卻未幸免於難。據悉歐盟正在對美國標誌性商品(如摩托車、牛仔褲和波本)征收25%的進口關稅,總價值為35億美元。

美國按月從歐盟和日本的鋼鐵進口:
五大麻煩纏身美元熊市暴戾,多頭倉皇出逃猶未為晚

過去3年,美國對歐盟28國年均出口為2760億美元,這意味著上訴措施隻影響了美國對歐盟出口的1%多一點。此舉以“傷害”肯塔基、舊金山和威斯康辛等美國共和黨關鍵州,威懾意義或大於現實意義。

雖然歐洲和日本的貿易官員本周準備赴美會見美國同僚,向其追究什麼才是獲得豁免的基礎,降低了“貿易戰”爆發的可能性,但在美國貿易保護主義政策下,後續的任何貿易風險都會拖累美元。

第三,美元此前已遭特朗普政府將深化預算和經常賬赤字,也就是所謂的“雙赤字憂慮”重創,而這種憂慮一時半會難緩。

美國實施的擴張性財政政策(企業減稅、增加軍隊和基礎設施的公共支出),導致的美國“雙赤字”(財政和外部赤字)將由歐元區、日本、和其他新興國家的儲蓄盈餘以低利率提供資金。

法國外貿銀行認為,這個絕妙的計劃注定要失敗,投資者(如中央銀行或私人)將不得不拒絕投資更多美元,因此美元將不得不失去其儲備貨幣地位。如果這種情況發生,美國的政策將導致美元大幅貶值。

第四,流入美國股市的資金放緩表明美元已變得不那麼吸引人了,而美國國債泛濫可能會使這種情況變得更糟。

截至3月9日當周數據顯示,美股市場流出94.5億美元(上周流入98.9億美元),發達歐洲股市流入25.8億美元,較上周28.6億美元的淨流入規模也略有減少;美債市場轉為流出3.5億美元(上周流入1.9億美元),發達歐洲債市轉為淨流入1億美元,好於上周流出2.2億美元的情況。
五大麻煩纏身美元熊市暴戾,多頭倉皇出逃猶未為晚

德意誌銀行宏觀策略師Alan Ruskin表示:“美國正艱難地為其經常賬戶+淨股本流動赤字提供資金,該赤字接近6000億美元。這是歐元努力回收其6000億美元經常賬戶盈餘和淨股本盈餘的鏡像”。

Ruskin認為,美國龐大的經常賬戶和淨資本流動赤字是美元未走高的主要原因,估值過高的美國股市並未吸引過去的資金流入,而美國國債也已失寵,導致淨流動赤字,必須由美元貶值來填補。

第五,越來越多的人認為,特朗普政府希望美元走軟來提振美國出口,盡管其公共政策聲明另有所言。

其實,在此前美國總統特朗普和財長努欽的諸多言論中,都可知悉他們的“弱勢美元”觀點,這一點已是司馬昭之心人人皆知,在美政府強大力量之下,美元後市豈有不貶之理,多頭倉皇而逃似乎猶未為晚。
周二(3月13日)投資者都期待著今日出爐的美國2月通脹數據,以尋找有關美聯儲加息的線索。美聯儲將於下周三(3月21日)公布3月利率決議,同時這是新主席鮑威爾的處子秀,會後發言很可能便會為未來四年的政策周期定下基調。
歐市盤前:聚焦晚間美國CPI,或引美聯儲決議新風向

★亞洲時段外匯行情回顧:圍觀CPI出爐,指引加息新風向★


亞盤時段,美元指數位於90.08,漲幅0.18%。美國新關稅引發的潛在貿易戰的擔憂消退,同時投資者都期待著今日出爐的美國2月通脹數據,以尋找有關美聯儲加息的線索。

市場預計美國2月整體CPI同比升幅上升,核心CPI升幅持穩。特朗普總統的關稅舉措已經引起投資者對通脹短期內加速的猜測,通脹壓力加劇可能會提升美聯儲額外加息的幾率。

市場對美國此次CPI數據的關注程度比以往都要高。如果CPI數據顯示,總體通脹率向2%的通脹目標靠攏,將鞏固市場對美聯儲的加息預期,並引發美元進一步升值。

美聯儲3月利率決議即將於下周三出爐,投資者普遍預計美聯儲將於3月加息。此外,美國貿易保護主義抬頭。近期美元走勢受貿易政策所影響,正在美國貿易保護主義的不確定性中掙紮。
歐市盤前:聚焦晚間美國CPI,或引美聯儲決議新風向

亞盤時段,歐元兌美元持續走低,現報1.2319,跌幅0.12%。匯價自上周從1.2447的一個月高位跌落,整體保持低位橫盤。歐洲方面也未見太過明朗的局勢前景。在意大利大選已經過去近10天之後,仍舊未見新政府的組建行動。

得票數前三得政黨聯盟——中右翼聯盟、五星運動和原先執政得中左翼聯盟都通過各種渠道放眼無意與其他兩方中的任意一方組建新的聯合政府。

這意味著該國巨大的政治不確定性並未隨著大選的落幕而告終,此狀況顯然遏製了美元再度弱勢下歐元的反彈幅度。

市場目光還聚焦在了全球主要經濟體的政局動向上,特朗普此前“豁免”了許多貿易夥伴國之後,其貿易戰的炮口主要瞄向歐盟和日本。

本周一(3月12日)特朗普打開與歐盟協商的大門,宣布美國商務部長羅斯將與歐盟代表談判。
歐市盤前:聚焦晚間美國CPI,或引美聯儲決議新風向

亞盤時段,英鎊兌美元持續下行,現報1.3890,跌幅0.11%。英國脫歐前景正受 “北愛爾蘭陸地邊界”問題止步不前,脫歐最終期限倒計時一周年之際很快即將來臨。

英國民眾和投資者的失望情緒都正在進一步溢於言表,與之相關的不確定性緩解,或許也已經成為了下一隻市場“黑天鵝”的孵化場。

北京時間今晚19:30,英國財政大臣哈蒙德將發布春季財政報告,報告內容包括更新經濟和共公共財政預測,以及關於可能的稅改的想法;報告演講時間可能長達20分鍾左右。

巴克萊預測,哈蒙德本次春季報告不太可能提及政策措施,而會更多地呈現關於宏觀經濟的假設。

英國的GDP和生產力增速都比哈蒙德去年的秋季報告預期更加強勁,因此巴克萊預測本次春季報告可能會上調短期展望,不過長期展望不太可能出現大幅改動。

亞盤時段,美元兌日元大幅走高,扭轉昨日跌勢,現報107.00,漲幅0.55%。隨著日元下跌,日本東證指數上漲0.1%,日經225指數上漲0.1%。此前涉日本首相安倍晉三的森友學園醜聞的持續發酵,帶動了日元的進一步走強。

當地媒體上周末報道稱,財政部將承認文件被篡改,有關調查的報告將於周一提交議會。反對黨議員上周日表示,如果日本財務大臣麻生太郎證實政府篡改了文件,他必須承擔責任。

盡管面臨公眾壓力,麻生太郎表示他不打算辭職。市場也在期待周三,屆時日本央行也將發布最新的貨幣政策會議紀要。
歐市盤前:聚焦晚間美國CPI,或引美聯儲決議新風向

亞盤時段,美元兌加元現報1.2855,漲幅0.10%。加元或面臨進一步下跌,無論從全球宏觀層面還是地方層面的貿易風險,加元都是風險最大的。

貿易風險及加拿大央行風險都會影響加元。若北美自由貿易協定談判失敗,加元兌美元或出現兩位數下跌。

專家表示,即便沒有來自北美自由貿易協定的潛在波動,加元可能也是一個輸家。在美聯儲之外,市場預計加拿大央行是今年G10中最激進的央行。

過去兩年,加拿大經濟該增長的已經增長,如今一切都開始朝著相反的方向發展。對於加元來說,真正的風險在於市場持續預期加拿大央行更多的加息,他們對加拿大經濟有很多的不確定性。

上周,加拿大央行維持利率不變,但市場預計其下個月將再次加息。然而,一些策略師表示市場或許對加拿大央行的預期過高,加元則借著美聯儲預期的加息周期高升。

澳元兌美元延續上周五非農後的漲勢,現報0.7878,漲幅0.43%。匯價持續走高,升至自2月27日以來的高位。此前非農數據顯示,工資增長依然低迷打壓美元。而美國總統特朗普表態稱,澳大利亞將獲美國關稅豁免。
歐市盤前:聚焦晚間美國CPI,或引美聯儲決議新風向

亞盤時段,澳元兌美元現報0.7866,跌幅0.09%。澳元今早在亞洲市場悄然走高,於歐洲股市開盤前觸及0.7884的高位後回落。

周二早些時候,澳大利亞的房屋貸款數據遜於預期,顯示1月份經濟萎縮1.1%。隨著澳大利亞經濟數據持續疲軟,市場對澳元的預期仍在繼續下降。

總體而言,財經數據為未來幾個月澳元的前景提供了一些線索。在去年經濟大幅放緩之後,澳大利亞形勢正在企穩。澳元下跌的速度似乎也在放緩,盡管全國的年度價格增長似乎低於1%。

澳大利亞總理特恩布爾證實澳大利亞也將免除特朗普關於進口鋼鐵和鋁的關稅的消息。並表示,因為澳大利亞獲得關稅豁免,所以沒有提出申訴的理由。
歐市盤前:聚焦晚間美國CPI,或引美聯儲決議新風向

★原油期貨方面:OPEC起紛爭,聚焦本周雙月報★


亞盤時段,美油交投清淡,現報61.19,跌幅0.29%。油價於周一大幅下跌,投資者擔憂美國原油產量不斷上升,且上周數據顯示投機資金減少多頭頭寸,預示未來或有更多拋盤湧出。

盡管鑽井數數量下降,但是較之去年同期僅有617口而言,鑽探活動依然非常活躍。同時,美國石油產量上升令市場蒙陰。

美國的原油產量自2016年中期以來上漲幅度超過了20%,達到了1037萬桶/日,並且這一趨勢還將延續。

原油投資者正聚焦即將於本周先後公布的OPEC和IEA月度報告,以便研判全球原油供需的最新形勢。

本周三(3月14日) 將公布OPEC月報,而在周四則是公布IEA月報。市場焦點在於這兩個權威組織是否會再度上調美國原油產量預期。

此外,OPEC內部正分裂成為兩大陣營。分歧在於70美元/桶的價格是否會促使美國的頁岩油公司進一步擴大產能導致油價崩潰以及減產協議是否應當繼續維持。

石油經濟學家指出,美國頁岩油供應增長和地緣政治風險將主導今年油價走勢,屆時將會在月報上有所體現。OPEC有關官員表示,對頁岩產量的擔憂可能會主導OPEC 6月在維也納舉行的會議。
歐市盤前:聚焦晚間美國CPI,或引美聯儲決議新風向

★滬深兩市下跌調整 科技股集體回調★


上證綜指周二收盤下跌16.46點,跌幅0.49%,報3310.24點;
深證成指周二收盤下跌84.87點,跌幅0.75%,報11241.41點;
滬深300指數周二收盤下跌36.41點,跌幅0.88%,報4091.25點;
創業板指數周二收盤下跌9.73點,跌幅0.52%,報1872.68點。

滬深兩市股指集體小幅低開,兩市盤中均嚐試反彈走高,但尾盤出現一波明顯的跳水行情,跌幅再度擴大,創業板連續兩日收長上影。科技股今天集體回調,市場整體降溫明顯。
歐市盤前:聚焦晚間美國CPI,或引美聯儲決議新風向

★貴金屬方面:FED利率決議在即,黃金多頭面臨拋售★


亞盤時段,金價開盤小幅走高後拐頭向下,現報1318.25,跌幅0.36%。目前,市場投資者都期待著今日出爐的美國2月通脹數據。

如果數據顯示,總體通脹率將進一步朝美聯儲2%的通脹目標靠攏。這將鞏固市場對美聯儲的加息預期,進而打壓金價多頭。

美聯儲3月利率決議即將於下周三(3月22日)出爐,黃金的多頭頭寸因此正在減少,因投資者普遍預計美聯儲將於3月加息。

目前技術指標顯示,金價持續反彈風險高企。從周線圖來看金價震蕩上行,近期走勢暗示後市將有更具建設性的前景。基本面因素也有利,預計金價後續將有跳漲的需求。

道明大宗商品策略主管Bart Melek認為,本月晚些時候的美聯儲決議前夕,金價可能測試1300水平線,今年晚些時候會再度反彈升至1350美元左右。他指出,目前市場關注點是美聯儲和其是否加息。

鑒於美聯儲鮑威爾對美國經濟持樂觀態度,並且多位官員暗示今年可能加息4次,並且可能上調點陣圖,因此黃金在本月決議前有所下調是在所難免的。

但是,金價的疲軟隻會是暫時的,因為特朗普的貿易保護主義態度將對黃金構成長線利好,而且通脹增速慢於預期也對金價構成支撐。
歐市盤前:聚焦晚間美國CPI,或引美聯儲決議新風向

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間16:28,美元指數報90.04。
標籤: 外匯 股市 黃金

2萬億美元估值過高?沙特阿美IPO或延至2019年

有報道稱,沙特阿美的IPO可能會被推遲。對於那些希望購買世界上最大石油公司股票的投資者來說,可能最早要等到2019年才能實現這一夢想。

2萬億美元估值過高?沙特阿美IPO或延至2019年

作為沙特的國有石油巨頭,沙特阿美計劃在2018年下半年開始,在國內股市、以及一個或多個外匯市場進行交易。然而,英國《金融時報》援引相關消息報道稱,預計沙特阿美不會在2018年進行IPO。

3月12日,倫敦石油經紀商PVM Oil Associates的分析師瓦爾加(Tamas Varga)在接受采訪時表示:“我猜投資者可能會有點失望,但他們別無選擇隻能耐心等待,並在沙特阿美最終開始IPO時果斷采取行動。”

沙特阿美IPO最初的估值可能偏高


英國《金融時報》報道稱,沙特王儲薩勒曼(Mohammed bin Salman)尋求沙特阿美的IPO估值達到2萬億美元。該公司的IPO被廣泛視為沙特改革經濟努力的基石。

沙特能源部長法利赫(Khalid al-Falih)上周接受采訪時表示,盡管沙特阿美有望在2019年進行IPO,但時間軸並不是特別重要。他還表示:“選擇12月31日上市,還是選擇1月1日上市,沙特並沒有任何損失。所以我不理解,人為設定的IPO最後期限是很重要的觀點。”

倫敦、紐約和香港都是爭奪沙特阿美IPO的外國交易所之一。據信,沙特王儲薩勒曼傾向於沙特阿美在紐約上市,而包括能源部長法利赫在內的官員則支持在倫敦上市。此外,還存在另外一種可能,沙特阿美在沙特國內上市,並向戰略投資者出售私人股權。

分析師瓦爾加表示:“也許他們已經開始意識到,原來的2萬億美元估值可能偏高,因此決定推遲IPO的時間。”

有關沙特阿美IPO的爭論似乎還在繼續


沙特政府最高層的優柔寡斷被認為激起了公司高管的不滿。這種不滿情緒出現之時,正值沙特阿美IPO上市的最後期限常常被推遲之際。到了最後一刻,甚至出現私有化選擇。

與此同時,沙特阿美IPO推遲上市的前景也意味著,沙特實現經濟現代化的核心計劃將遭遇重大挫折。

沙特阿美目前是沙特政府旗下的一家私人公司。公司的目標是進行IPO,籌資約1000億美元資金,並吸引1萬億至2萬億美元之間的估值。

上個月,英國石油公司的首席執行官達德利(Bob Dudley)表示,他預計沙特阿美IPO時間被推遲將引發小規模的市場混亂。他補充稱:“最大的問題是,他們如果真的實行IPO,會選在什麼時間?他們會在哪裏上市?對於我來說,我認為這些辯論非常真實,並且非常好。”

蓄勢52周隻為猛虎出籠,美聯儲越加息金價越漲?

目前技術指標顯示,金價持續反彈風險高企。從周線圖來看金價震蕩上行,基本面因素也有利,料後市“催化劑”顯現會使金價跳漲。分析師認為,掙脫美聯儲三月會議影響後,金價足以攀升至1400美元/盎司,甚至有望觸及1475美元。
蓄勢52周隻為猛虎出籠,美聯儲越加息金價越漲?

黃金多頭急待出籠,美聯儲加息難扼虎頭


金價似乎是一隻休息良好的“公牛”,正準備擺脫壓迫。金價處於13年來最窄的52周震蕩區間,預示相較弱勢美元及日益嚴重的通脹處於上行趨勢。自最近的牛市——2016年早期以來,金價創最長時段接近布林帶上軌。而臨近美聯儲下一次加息時,黃金似乎正急於反彈。

金價與美聯儲基金利率走勢圖:
蓄勢52周隻為猛虎出籠,美聯儲越加息金價越漲?

2018年低點1302美元/盎司築就的雙底支撐良好,金價最近從3月1日低點反彈至了1340美元高位,因為“貿易戰”憂慮打壓美元。如果美元沒有持續的強勢逆轉,金價可能會很快升至1400美元/盎司。金價猶如猛虎困籠——極其狹窄的震蕩區間預示著一個極大的上行趨勢。

金價蓄勢待發,52周蟄伏隻為一飛衝天


自金屬價格觸底伴隨著美聯儲2015年12月加息周期開始以來,主要的正面驅動因素使得金價突破前高。此後,美元在2016年底觸及峰值,而VIX波動率也似乎觸底,那時金價則與2013年6月相同(52周布林帶壓縮至13年最窄,為此後的一飛衝天蓄積了動能)。

金價與波動率走勢圖:
蓄勢52周隻為猛虎出籠,美聯儲越加息金價越漲?

更往前看,金價震蕩區間如此收緊還是在2005年9月,那段金價鞏固周期時的VIX波動率持續到2007年,最後金價上漲了340%到2011年達曆史峰值1900美元/盎司。波動率指數(始於1990年)與金價的曆史關聯性不是很強,不過還沒有從最低點耗時最長反彈的先例。

金價跟隨銅價走勢,料重臨回撤中值1475


美元疲軟加上通脹和波動性增加,都有利於金價。貴金屬的工業對手——銅已收複了2011-16年熊市中一半的跌幅,黃金也應會如此——這一水平接近1475美元/盎司。盡管股市上漲、波動性下降、美聯儲收緊政策,但疲軟的美元和日益上升的消費物價通常足以支撐金價上行。

黃金與銅價格走勢圖:
蓄勢52周隻為猛虎出籠,美聯儲越加息金價越漲?

鑒於美元疲軟對金價的支撐作用,金價較2011年峰值實質性回調幅度是有打折扣的。此外,加息通常伴隨著通脹上升,而通脹又是金價的主要支撐因素。最後,波動性增加,尤其是相較於其他資產而言,黃金應該會更為閃耀。
“新債王”岡拉克(Jeff Gundlach)在2018年戰略投資會議上表示,我們目前處在一個“關鍵時刻”,現在還不是對經濟或市場高度自信的時候。岡拉克展示了一張美國預算赤字占GDP的百分比圖表,並警告投資者在沒有發生衰退的情況下的赤字上升。

新債王警告危機即將爆發!美元料續跌黃金或趁勢反彈

美國財政赤字疊加美聯儲縮減資產負債表,意味著美國財政部將新發行2萬億到3萬億美元的債務。岡拉克表示,美國市場危機將在2019年爆發,並表示淨收緊將在明年開始,市場已開始意識到這一點。

關於房地產,岡拉克表示,基本面“非常糟糕”,因為按揭利率開始上升。

所有指標都指向通脹上行


岡拉克表示,通脹由兩個核心要素構成:核心服務和核心食品。如今,這兩者在美國出現較大分歧。然而,美國核心CPI呈現向上的趨勢,德國和日本的通脹也在進一步上升。岡拉克指出,核心CPI與未來GDP之間有高度相關性。核心CPI和ISM采購經理人指數(PMI)之間的高度相關性也表明未來CPI會上升。

岡拉克總結道,所有指標都指向通脹上行。正如Gluskin Sheff首席經濟學家David Rosenberg近日所指出的,他覺得美聯儲一直試圖接近2%的通脹目標很可笑,因為我們早已達到這一目標。因此,如果通脹的確上行,問題不是它將如何影響經濟,而在於市場對此將如何作出反應。

看好新興市場前景


岡拉克表示,與新興市場相比,標普500市盈率處於極高水平。這意味著,(一旦公司回購結束)要麼銷售停止,要麼股價下跌。

岡拉克指出,發展中市場的周期性調整市盈率(CAPE Ratio)僅為標普500的一半左右,很可能市盈率最終會與美股市盈率匯合。這意味著新興市場的股市將會上升,美股將回落。

過去一年,新興市場表現優於美國,而歐洲股市表現差於美國。岡拉克認為,歐洲和全球市場如今相對便宜。

美元可能繼續下跌


岡拉克表示,美元牛熊市周期通常延續7年。如果用這衡量,他認為,美元將繼續下跌。如果看一下長期圖,美元目前正處於一個關鍵支撐水平,問題在於美元能否守住這一水平。

關於黃金,岡拉克表示,金價走勢與美元相反。多年來黃金一直在築底,目前正處於臨界水平。若危機爆發,黃金將開始新的反彈。 

歐市盤前:市場展望關稅新風向,美指再度失守90

周一(3月12日)受美國薪資增速不及預期影響,美元指數再度回落至90關口下方。美國和朝鮮之間的地緣政治矛盾暫緩。另一方面,特朗普免除了北美夥伴加拿大和墨西哥的關稅,並為其他盟友敞開了大門。而有關更廣泛的關稅減免的消息,提振了投資者對美元的信心。
歐市盤前:市場展望關稅新風向,美指再度失守90

★亞洲時段外匯行情回顧:薪資增速疲軟拖累美元,展望關稅新風向★


美元指數當前位於89.93,跌幅0.19%。美元指數上周暴跌至89.41,但再次上升的跡象後全球貿易戰爭由美國總統特朗普的關稅計劃對進口鋼鐵和鋁消退。

此外,美國和朝鮮之間的地緣政治矛盾暫緩。就特朗普與朝鮮領導人之間可能舉行的高級別會談進行了討論,而有關更廣泛的關稅減免的消息,提振了投資者對美元的信心。特朗普免除了北美夥伴加拿大和墨西哥的關稅,並為其他盟友敞開了大門。

相比於上周,本周重磅數據相對較少。美國數據方面,投資者本周重點留意周二2月季調後CPI月率、周三2月零售銷售月率,以及至3月10日當周初請失業金人數。

市場預計美國2月整體CPI同比升幅上升,核心CPI升幅持穩。特朗普總統的關稅舉措已經引起投資者對通脹短期內加速的猜測,通脹壓力加劇可能會提升美聯儲額外加息的幾率。

而美國的零售銷售數據也是一個非常重要的數據。由於消費支出占美國經濟產出的70%,因此零售銷售數據又被稱為恐怖指數。受本次非農就業亮眼的影響,市場普遍認為零售銷售數據會好於預期,可能會進一步提升美聯儲加息的預期,促使美元進一步走強。
歐市盤前:市場展望關稅新風向,美指再度失守90

亞盤時段,歐元兌美元持續走高,現報1.2338,漲幅0.25%。匯價自上周從1.2447的一個月高位跌落,與上周五保持低位橫盤。歐洲央行行長德拉基上周表示,歐元區通脹依然低迷,保護主義抬頭是一種風險。

歐元方面,本周的重點是默克爾就職演講以及德拉基的講話.屆時或釋放一些積極的信號,以促進歐元區經濟的進一步恢複。

默克爾成功四連任,預計將會對經濟政治領域的一些問題作出預判性的發言,包括組閣後相關部門和官員的任命,這對於德國乃至歐洲的經濟都十分重要。

與此同時,在歐洲經濟複蘇的背景下,德拉基或釋放一些信號以提振歐元區的經濟信心,這或短時間對歐元形成支撐。
歐市盤前:市場展望關稅新風向,美指再度失守90

亞盤時段,英鎊兌美元小幅盤整上行,現報1.3872,漲幅0.16%。英國財政大臣哈蒙德近日表示,國債務水平開始下降,但還沒到可以放手的程度。

隨著英國與歐盟的談判短時間陷入僵局以及脫歐到期日的臨近,市場對於英國經濟能否“軟著陸”格外關注,因此哈蒙德的講話可以讓市場一窺英國政府對於經濟的展望以及相關政策的走向,這也將直接影響到脫歐談判。
歐市盤前:市場展望關稅新風向,美指再度失守90

亞盤時段,美元兌日元大幅走低,現報106.59,跌幅0.22%。匯價周一走低,交易員擔心日本首相安倍涉嫌任人唯親的醜聞可能打擊投資者的風險偏好。

媒體表示報道稱,日本首相安倍晉三的妻子的名字已被從有關涉嫌任用親信醜聞的文件中刪除。此前,日本首相和他的盟友財政大臣麻生太郎因可能掩蓋真相而面臨壓力。

安倍一再否認他或他的妻子對購買了這片土地的學校操辦人員表示支持,並表示如果發現證據屬實,他將辭職。市場人士表示,日本的政治發展有助於緩和日本股市的漲勢,並給日元提供了一些支撐,在經濟不確定時期日元往往會上升。

日本三井住友銀行駐新加坡高級全球市場分析師Satoshi Okagawa表示:“如果這導致經濟政策的不確定性,日元可能會升值。這些擔憂似乎限製了日股的上漲,不過考慮到這種風險似乎還為時過早。”
歐市盤前:市場展望關稅新風向,美指再度失守90

亞盤時段,澳元兌美元延續上周五非農後的漲勢,現報0.7878,漲幅0.43%。匯價持續走高,升至自2月27日以來的高位。此前非農數據顯示,工資增長依然低迷打壓美元。而美國總統特朗普表態稱,澳大利亞將獲美國關稅豁免。

澳大利亞在上周末的新聞發布會上宣布,澳大利亞也將免除特朗普關於進口鋼鐵和鋁的關稅計劃。澳大利亞總理特恩布爾證實了這一消息。

特恩布爾總理表示:“特朗普總統在兩國領導人周六早上的通話中確認了澳大利亞將獲得關稅豁免。我對澳大利亞輸美鋼鋁產品獲得關稅豁免感到非常高興,與特朗普進行了非常好並且富有成效的討論。”

澳大利亞方面稱,不會就美國關稅一案加入歐盟可能采取的行動,向世界貿易組織(WTO)提出申訴。特恩布爾稱,因為澳大利亞獲得關稅豁免,沒有提出申訴的理由。
歐市盤前:市場展望關稅新風向,美指再度失守90

亞盤時段,紐元兌美元現報0.7318,漲幅0.52%。新西蘭聯儲代理主席斯賓塞將在周二就“充分利用宏觀審慎政策”一題發表講話。投資者需要密切留意在全球宏觀環境向好、通脹回升之際,新西蘭聯儲是否會透露出開始加息的信號。

★原油期貨方面:聚焦本周兩大月報★


亞盤時段,美油交投清淡,現報61.95,跌幅0.13%。油價小幅衝高創出日內高點後再次回落,一路跌至開盤價下方。早些時候,受美國鑽井數近兩個月來首次減少以及美國就業數據亮眼的影響,油價出現了大幅的拉升。

上周美油一度跌破60美元至59.96一線,市場擔憂油價或失守60陷入跌勢。但隨著美國鑽井數兩個月來首降以及美國就業數據亮眼,美油再次拉升至62美元上方。本周三和周四將分別公布OPEC和IEA的月報,這對於了解近期原油走勢提供了很好的切入點。

國際能源署近期表示,上遊支出銳減可能在未來是一個潛在的麻煩。由於缺乏新的大規模的常規項目,隨著頁岩油產量逐漸的平穩,到2020年,需求激增可能會導致市場供應短缺。

由於美國對亞洲的石油出口激增,可能會破壞OPEC與盟國簽訂的限產協議,油價可能會回落到60美元/桶以下。但包括加拿大皇家銀行在內的很多機構認為,隨著強勁的需求吸收了美國供應的石油,油價能從中獲得支撐。

荷蘭銀行的大宗商品策略師帕特森表示,油價自去年以來出現反彈,這激勵著美國的鑽井商生產更多石油,即使他們努力使支出規範化。我們需要看到油價在短期內低於每桶60美元,以降低美國生產商的積極性。
歐市盤前:市場展望關稅新風向,美指再度失守90

★股市方面:滬深兩市周一雙雙上漲★


上證綜周一收盤上漲19.53點,漲幅0.59%,報3326.70點;
深證成指周一收盤上漲131.36點,漲幅1.17%,報11326.27點;
滬深300指數周一收盤上漲18.80點,漲幅0.46%,報4127.67點;
創業板指數周一收盤上漲25.95點,漲幅1.40%,報1882.41點。

滬深兩市股指周一集體高開,滬指僅早盤出現漲勢,隨後便維持震蕩走勢。創業板今天繼續強勢走高,早盤一度衝上1900點,但未能站穩,整個午後窄幅震蕩。科技股依然是熱點板塊,而權重板塊今日的表現相對較弱。
歐市盤前:市場展望關稅新風向,美指再度失守90

★貴金屬方面:金價窄幅震蕩,料企穩上行★


亞盤時段,金價徘徊於1322美元附近,現報1322.56,跌幅0.10%。金價上周整體盈虧平衡,美國2月非農就業報告結果喜憂參半。

平均時薪工資增速不及預期,抵消了前者所產生的積極影響,金價則借勢反彈。預計現貨黃金將於本周小幅走高,金價在上周大幅下挫後仍保持良好的走勢,且價格正艱難維持3月初的漲勢。

美聯儲今年加息預期不太可能因為金價回落而有所改變,金價在上周收盤前反彈,找回了部分上升動能。與此同時,朝鮮半島的地緣政治不確定性得到緩解。

但市場投資者目前更關注全球貿易戰是否會被觸發。歐盟各國領導人本月22日至23日將在布魯塞爾召開緊急會議,商討對策。

此外,金價對美元極為敏感,容易受美元波動而波動。因此黃金交易者需留意本周美國方面所公布的重要數據,防止金價因美元而短線劇震。
歐市盤前:市場展望關稅新風向,美指再度失守90

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間16:06,美元指數報89.93。
周一(3月12日)日元走強、日股下跌,因市場擔心日本首相的醜聞可能導致安倍晉三的經濟刺激計劃遇阻。日本一家與首相安倍晉三有關聯的學校遭遇賣地的醜聞風暴正在擴大,這導致日元進一步走強。同時,日本財務大臣麻生太郎面臨辭職的壓力。

醜聞風暴擴大推動日元走高,安倍經濟刺激計劃或遇阻

受醜聞影響,日元走強,美元兌日元自107附近短線下跌近50點,隨後受到支撐。截至發稿前,美元兌日元現報106.63,跌幅0.18%。

日本內閣醜聞發酵


作為執政黨的自民黨議員森山博司周一表示,他收到日本財政部的一份報告,坦承向上述學校出售公共土地的文件遭到竄改。此後美元兌日元大幅回落,扭轉了早間的漲勢。

當地媒體上周末報道稱,財政部將承認文件被篡改,有關調查的報告將於周一提交議會。反對黨議員上周日(3月11日)表示,如果日本財務大臣麻生太郎證實政府篡改了文件,他必須承擔責任。麻生太郎此前一直是日本首相安倍的副手。

有報道指出,財政部將坦承其參與竄改14篇報告,刪除多名政治人物的姓名,包括一些具有內閣經驗的人。在野黨議員說,作為安倍副手的麻生必須承擔責任。

去年秋天在大選中獲勝之後,自民黨的執政地位或許不因這個纏繞安倍一年多的醜聞受損,但這可能不利他成為日本在任最久領導人的企圖。


內憂不止,“外患”不斷


對於首相來說,此時再度爆發醜聞是個糟糕的時刻,因為特朗普總統大歎美國與其盟國的貿易逆差,安倍正在爭取美國豁免對日本課征鋼鋁關稅。在特朗普同意與金正恩會面後,他還必須與日本在朝鮮問題上日益孤立的立場相抗衡。

分析人士認為,麻生太郎可能會為此事辭職,這個醜聞將使安倍更難在今年秋天贏得自民黨領導人的第三任期。如果麻生辭職,那安倍內閣將岌岌可危,政策議程的大部分動力也將面臨危險。麻生太郎的辭職,會比先前相對較資淺閣員下台的殺傷力要大得多。

另一方面,美國公布的就業數據向投資者保證,美國經濟將繼續走強,而此前一個月的快速工資漲幅引發了通脹擔憂。美國2月份增加了31.3萬個工作崗位,超過了預計的20.5萬個。工資數據顯示,平均時薪較上年同期增長2.6%,低於2.8%的預估。

但工資漲幅低於預期,投資者擔心,今年加息的步伐可能會不及此前預期的3到4次,這種擔心正在減弱。我們可以預計,加息將會以一種有利於市場經濟的方式放緩。

醜聞風暴擴大推動日元走高,安倍經濟刺激計劃或遇阻

NBC董事David Lu稱,與日本首相安倍晉三有關的學校涉嫌受到優待的醜聞愈演愈烈,人們擔心這可能導致安倍經濟學倒退,美元兌日元似乎因此受到了衝擊。美元兌日元跌0.2%,至106.60,而日經225指數回吐了之前的漲幅。

目前,美元兌日元整體處於106.45-107.00區間內橫盤整理,不破該區間,仍可保持逢高空逢低多的操作思路。
標籤: 外匯 股市 美元
周三(3月7日)美國總統特朗普的經濟顧問科恩突然宣布離職。在此消息公布後,投資者普遍認為對市場是不利的。特朗普上周出人意料地宣布了關稅計劃,這使他與很多人的意見相左。這些人士包括美國國會中的共和黨同僚,以及長期以來一直是總統最堅定支持者的企業CEO。

知情人士透露,科恩和向特朗普建議征稅的美國商務部長羅斯在特朗普宣布這一決定前私下爭執了數小時。3月6日,特朗普在橢圓形辦公室舉行的會議上要求科恩配合關稅問題,並直接問科恩他是否支持自己繼續執行關稅的決定。
歐市盤前:白宮再起風雲,特朗普關稅進程牽動全球

★亞洲時段外匯行情回顧:白宮掀政治風險,美指逾兩周低位★


美元再度走弱,美元指數現報89.55,跌幅0.05%。因不滿特朗普宣布對進口鋼鋁征收關稅的決定,特朗普首席經濟顧問科恩宣布離職。

目前更多白宮官員仍在試圖說服特朗普放棄這一恐引起全球貿易戰的措施,市場正猜測科恩此番舉措是否足以令特朗普改變主意。美國財長努欽表示,若《北美自由貿易協定》談判成功,將不會對加拿大和墨西哥征收鋼鐵及鋁的關稅。

布朗兄弟哈裏曼銀行全球外匯策略主管錢德勒(Marc Chandler)表示:“此消息一出,似乎對投資者而言是不利的。因為科恩對貿易保護主義是持反對態度的。”據報道,科恩曾對特朗普將要對鐵和鋁產品征收關稅表示過強烈的反對。

特朗普原本計劃本周晚些時候與美國主要公司會面。這些公司反對擬議的關稅。但有報道稱,在科恩辭去國家經濟委員會主任一職後,當地時間周二晚些時候該會議就遭到了凍結。
歐市盤前:白宮再起風雲,特朗普關稅進程牽動全球

美元走軟支撐了日元的升值,美元兌日元現報105.70,跌幅0.41%。在特朗普是否會將他的關稅計劃轉化為政策的問題上,避險貨幣升值了。市場投資者將關注日本定於明天上午發布的第四季度GDP數據。

日元於隔夜期間迅速升值,市場情緒似乎發生轉變。周三早些時候,美國白宮證實特朗普的首席經濟顧問加裏?科恩突然辭去在白宮的職位後。

市場普遍認為,這一舉動是基於特朗普的計劃關稅,後者公然違背了科恩的自由市場策略,但科恩迄今對這一問題仍保持沉默。

市場投資者正關注日本接下來的日本第四季度實際GDP年化季率修正值以及1月貿易帳。分析師預計日本第四季度實際GDP年化季率修正值為0.9%,而1月貿易帳將減少6955億日元。若日本經濟數據好於前值,可能會引發市場信心上升。

歐元兌美元現報1.2413,漲幅0.08%。匯價日內升至1.2434,這是自2月19日以來最高水平。此前,白宮自由貿易倡導者加裏?科恩宣布辭職,加劇了人們對貿易戰的擔憂。

此外,歐元兌美元已收複自今年2月19日來的跌勢,這意味著市場對歐元看漲前景高於對歐元看跌的,這表明市場已經恢複了對歐元樂觀的傾向。

歐元交易者正等待歐元區第四季度GDP終值數據的公布,目前市場預計歐元區經濟在第四季度環比增長0.6%,年率環比增長2.7%。對GDP的向上修正可能會提振歐元進一步走高。
歐市盤前:白宮再起風雲,特朗普關稅進程牽動全球

英鎊兌美元現報1.3877,跌幅0.07%。英鎊兌美元已連續四個交易日上漲,但波動性受到抑製,上行走勢依然受限。匯價在周二的交易中穩步攀升,整體風險偏好大幅上升,市場情緒看來將繼續成為英鎊兌美元走高的主要推動力。

英國經濟前景看起來健康,增長速度加快,英國央行有很多值得慶祝的地方,市場普遍預期英國央行將在今年5月開始加息。盡管如此,隨著英國脫歐的擔憂繼續拖累英國,英鎊兌美元仍在艱難地取得進展。

英國財政部長哈蒙德3月7日將發表講話告訴歐盟,必須放棄其對倫敦金融城的強硬立場,允許將金融服務納入脫歐貿易協議。他認為,這樣的協議是可能達成的,也符合雙方的共同利益。

哈蒙德的演講正值英國脫歐進程面臨關鍵時刻。在就未來的貿易協定談判之前,歐盟將首先公布談判立場的草案。英國與歐盟的貿易協定談判將於本月底開始。
歐市盤前:白宮再起風雲,特朗普關稅進程牽動全球

澳元兌美元現報0.7804,跌幅0.33%。澳元兌美元在亞市早盤走勢相對疲弱,匯價一度跌至0.771,隨後再度走高。

主要受澳大利亞或提前大選的消息以及澳大利亞表現不佳的GDP數據的打壓。不過美國白宮首席經濟顧問辭職消息,以及鐵礦石價格走高和美元走弱的影響,在一定程度上限製了澳元的跌幅。 

澳大利亞總理特恩布爾的支持率已上升至近10個月來的新高。這給深陷雙重國籍危機的聯合政府打了一支強心劑。

據此前的民調顯示,特恩布爾的支持率達到45%,遙遙領先主要反對黨工黨黨魁肖騰的31%。同時,特恩布爾領導的自由黨與國家黨聯盟支持率也增至48%,逼近工黨的52%。這是自2017年4月以來,兩黨差距最小的一次。

澳洲聯儲主席洛威發言表示,經濟正在朝著正確的方向發展,較低的匯率將有助於通脹和降低失業率。澳洲聯儲近期調整政策的可能性並不強烈,下一次利率變動加息的概率要大於降息的概率。

澳大利亞今日公布的第四季度GDP數據顯示,年率和季率都沒有達到預期值。與去年同期相比,國內生產總值為2.4%,不及市場預期的2.5%以及的2.8%;第四季度季率為0.4%,而預期與前值均為0.6%。

而昨日公布的1月季調後零售銷售月率為0.1%,不及此前市場預期的0.4%。零售銷售數據最近一直不穩定,去年11月份的銷售額飆升1.3%,而12月份卻下滑了0.5%。這樣的經濟數據對看漲澳元的投資者來說並不是什麼好消息。

美元兌加元現報1.2936,漲幅0.47%。紐約時段還將公布加拿大央行利率決議,市場預計加拿大央行3月將維持利率不變,焦點轉向加拿大央行聲明的措辭,特別是對4月加息以及年內加息的態度。

此前調查顯示,加拿大央行今年或將再升息兩次,該行希望在推動經濟走強和防範諸多經濟風險之間尋求平衡,這些風險包括貿易談判和新的樓市監管。

★原油期貨方面:美油月產量創新高疊加API利空,聚焦EIA★
截止當前,油價位於62.15,跌幅0.72%,窄幅震蕩於62上方。早些時候,美油出現較大幅度下跌,自63.27一線快速回落,而隨後的API數據不佳則加劇了這一走勢。

美國石油學會(API)公布的數據顯示,美國截至3月2日當周API原油庫存增加566.1萬桶,超出預期的增加300萬桶。汽油庫存減少453.6萬桶,超出預期的減少180萬桶。精煉油庫存增加148.7萬桶,預期為減少133.3萬桶。整體API數據表現不佳。數據公布後,油價短線下跌。

知名金融博客零對衝表示,API數據公布前油價在平盤附近震蕩,數據公布後原油期貨下跌,汽油期貨走高;因原油庫存增幅超預期,而汽油庫存創10月來最大降幅。

日內焦點在於周三北京時間23:30的EIA數據。普氏能源預估截至3月2日當周,美國EIA原油庫存將增加250萬桶,預計美國EIA汽油庫存將減少50萬桶,預計美國EIA精煉油庫存將減少160萬桶。

另一方面,美元的走低對油價來說是個利好的消息。隨著美元兌一籃子貨幣匯率跌至逾一周以來的最低點,油價也受到了支撐。韓國表示,將在十多年來首次與朝鮮舉行峰會。這一消息促使投資者拋售美元,轉而購買大宗商品等風險較高的資產。美元走軟使以美元計價的大宗商品對其他貨幣的持有者更便宜。

美國原油產量已超過1000萬桶/日,超越最大石油出口國沙特的產量。據美國能源部的數據,11月份的產量達到創紀錄的1005.7萬桶/日。

Interfax energy的高級能源分析師Abhishek Kumar表示,美國石油產量的上升仍是影響油價的主要利空因素。Again Capital的投資經理John Kilduff表示,美國頁岩油的持續增長是本周在休斯敦舉行的CERAWeek會議的主題。

俄羅斯第一副能源部長阿列克謝?特勒斯近日表示,俄羅斯不希望成為OPEC成員國,但是希望即使在當前的減產協議結束後仍能夠和該組織保持密切的合作。特勒斯表示,即使以後合作形式會有所改變,但是當前的合作將會持續下去,它在全球的原油市場上創造了一種新型的家庭式的關係。
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★股市方面:周期板塊全天低迷,滬深兩市收盤雙雙下跌★
上證綜指周三收盤下跌17.97點,跌幅0.55%,報3271.67點;
深證成指周三收盤下跌102.96點,跌幅0.94%,報10904.99點;
滬深300指數周三收盤下跌29.91點,跌幅0.74%,報4036.65點;
創業板指數周三收盤下跌12.34點,跌幅0.69%,報1785.27點。

滬深兩市周三小幅低開,銀行股反彈領漲,滬指早盤拉升突破3300點,隨後鋼鐵、煤炭等周期板塊持續走低拖累下逐漸回落。

午後,滬指震蕩跳水翻綠。創業板指在通信、電子等科技類板塊集體回調拖累下弱勢震蕩,深成指亦下挫。
歐市盤前:白宮再起風雲,特朗普關稅進程牽動全球

★貴金屬方面:金價承壓1340關口,地緣政治風險緩解★


截止當前,現貨黃金位於1332.56,跌幅0.15%。金價於前一個交易日大漲逾1%,今日早間跳空高開上破1340關口後再度回落,整體仍處於高位橫盤整理。白宮證實美國總統特朗普的首席經濟顧問科恩宣布辭職,而朝鮮半島的地緣政治不確定性得到緩解。 

由於市場對全球貿易戰前景的擔憂,美元下提振金價上漲。美國總統特朗普的首席經濟顧問科恩突然宣布辭職,白宮已證實這一消息。

據悉,科恩離職是因不滿特朗普宣布對進口鋼鋁征收關稅的決定,目前更多白宮官員仍在試圖說服特朗普放棄這一恐引起全球貿易戰的措施。市場正猜測科恩此番舉措是否足以令特朗普改變主意。

特朗普預計將在本周晚些時候或下周初正式實施關稅。隨著本周本周市場風險偏好走高,在關稅計劃被簽署成為法律之前,市場並未完全將潛在風險消化。

另一方面,朝鮮半島的地緣政治不確定性得到緩解。有報道稱,如果朝鮮政權的安全得到保障,朝鮮將接受無核化。朝鮮此前表示願意與美國就棄核問題舉行會談,並將在談判進行期間暫停核試驗。

半島地緣政治風險顯著降溫,這緩解了對黃金的避險需求,但未能抑製黃金需求。美國在貿易問題上的立場不確定,使得美元承壓,推動黃金上漲。相對於其他貨幣,美元走弱會使黃金對外匯持有者更具吸引力,從而導致金價上漲。

本周是數據超級周,加上黃金本就是避險性極強的商品,因此金價極容易受到基本面因素的刺激。隨市場聚焦的重磅數據一件件公布,金價將隨之短線波動,這同時也是對投資者情緒的直觀體現。
歐市盤前:白宮再起風雲,特朗普關稅進程牽動全球

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間16:15,美元指數報89.52。
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