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8月15日亞洲時段,黃金開盤後快速震蕩下行,再破1190整數關卡。昨天歐盤時段,即使歐元區GDP數據好於預期也難挽回頹勢,美指仍是仍性飆漲刷新去年6月27日以來高點,使得金價在觸及1198阻力位後回落。

歐元的持續疲軟是多方面因素包括對土耳其債務危機風險彌漫的擔憂、貿易政策帶來的影響可能在今年晚間時候體現、意大利的擴張財政與歐元區預算框架的格格不入等。

另外,英國方面議會休假歸來,盡管IOF失業率持續創低,但目前錯綜複雜的局勢顯然不是數據導向行情,英國外交大臣再次強調了無協議脫歐概率的升高,這些對黃金都要潛在鉗製作用。應該說歐元區和英國這兩個雷區的炸彈還有很多未被真正拉線。

展望日內,美國的“恐怖數據”值得關注預計表現不及前值,不過期望值越低越有可能出現反轉。按照周二(8月14日)的美國進出口數據來看,貿易關稅帶來的輸入性通脹正被美元走強所抵消,7月進口物價指數僅微漲,所以7月零售銷售數據還存在一定懸念。

黃金交易提醒:美指“王炸”剿滅多頭餘黨,世界頭號基金或意外裸泳

黃金技術分析


在《崩盤式補跌無過》一文中強調了金價短線的弱反彈格局,判斷的理由是MACD在零軸下方出現金叉,起碼會給到一個弱反彈或者橫盤的走勢。

黃金交易提醒:美指“王炸”剿滅多頭餘黨,世界頭號基金或意外裸泳
(黃金60分鍾圖)

另外昨天早盤也給出回踩不破新低的積極信號,最低探至1192.4是沒有創出1191.8 新低的,至少在昨天早盤是沒有再去摸這個低點。(不明事理的還要說據果推因,文章重要內容我都是加粗事先寫在行情發生前,我每一篇內容請你核對清楚再來發問,不要把別人的善良當成理所應當。)

基於這兩大理由,文中明確指出認為黃金能夠反彈至1198-1200一線,事實證明恰好反彈的最高點在1198.79。為什麼又能預測出1198附近的壓力,別人真的都是靠運氣,或者是對圖事後分析的馬後炮?

也不賣關子1191.9-1216.22的黃金分割位置23.6%下圖中陰線(反錘線)1小時的收盤線位置,在這雙重壓力地帶就值得關注,並非真有通天本領,隻是當市場大多數人盯準這一壓力位時你就要留意。

說我僥幸蒙中我覺得也沒毛病,技術分析隻是給你參考,本來就是個概率問題隻不過用科學的方法能夠提高勝率。如果有任何人能保證他能抓住期貨市場的每一段行情那麼他的財富早超過巴菲特了,普通人隻不過用量化的數據提高預測的準度罷了。

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(黃金60分鍾圖)

再來說當下行情吧,從4小時圖看雖然MACD可能會出現零軸下方的倒鴨嘴加速下跌的動作,而且剛剛創出了1191.44的階段新低。

不過留意到下圖的粉色通道,在1365下跌的行情中共有4次觸及這一通道下沿做出了有效支撐反彈(盤中可能略刺穿這一位置),短線移至1190一帶。

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(黃金4小時圖)

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(黃金4小時放大圖)

所以這個地方不建議追空,做多也不符合下跌趨勢隻高空的理念,當前以觀望為宜是比較合適的,尤其是在接近新低附近,因為市場70%以上的時間是震蕩行情,在前低附近追空風險不小,當然你高位的空單持有也可。

日線級別刷了新低找不到支撐所以看向周線,1181可能是下一個目標方向是去年1月27日當周的最低點(也就是1月27日的最低點)。

由於黃金目前是一個加速下跌的態勢,圖中畫了一個較為陡峭的下行通道線供參考,按照1046.4-1375.31的黃金分割位去計算1173.14的0.618位置將是一個有力支撐。

13周均線位置在1209短時間幾乎是不可能觸及的,所以不能突破則代表空方掌握趨勢,而在下跌趨勢中打到13周均線都是周線做空的絕佳機會。

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(黃金周線圖)

技術分析寫於9:30前無法及時更新觀點數據

美元指數技術分析


日線圖看在數次嚐試後終於突破上傾楔形的上沿,多空平衡被打破後面就是加速上漲的動作,指標上KDJ在高位鈍化超買,MACD在零軸附近調整過後呈現鴨子張嘴的加速上漲走勢。

需要留意的是,近幾個交易日美指的強勢體現在回調僅是日內的寬幅震蕩,日線級別還是處於上攻的周期,時間和點位都不滿足漲勢結束。

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(美指日線圖)

周線圖上真正的阻力在96.8-97.3附近,當前KDJ在高位70金叉,MACD鴨子張嘴,周線從上周起以大陽線的極強勢姿態站上了103周均線95.53的壓製,所以目前的漲勢隻是一個開始,這是周線給我們透露的信號。

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美元指數周線圖)

基本面信息分析


☆橋水基金二季度末仍持有較大數量黃金☆

根據美國證券交易委員會(SEC)最新公布的數據顯示,截至6月30日達裏奧的橋水基金在最大的黃金ETF——SPDR Gold Shares持有價值390萬美元的黃金股,而在第二大黃金ETF——iShares Gold Trust中持有的黃金股價值高達1130萬美元。

作為全球最大規模的對衝基金,其在40年的金融市場中屹立不倒,橋水的資金來源包括公共和企業養老基金、大學捐贈基金、慈善基金等。它的投資策略偏重全球宏觀策略,即使在金融危機時也保持了正收益。

因為從二季度末大概1255左右到現在1190又是60多美金的跌幅,在較高持倉的情況下橋水能否逃出生天不得而知,我們無法得知他們目前的持倉。

今年的二季度, SPDR Gold and和iShares流出的資金已經超過10億美元,這是自2016年以來兩大ETF首次出現季度資金外流的情況。

因為期貨市場的多頭倉位其實是潛在的空頭,當跌破關鍵技術點位時止損盤的賣壓就會湧現,目前這種非理性下跌可能和著名機構快速掉頭轉向有關。

☆意大利熱那亞高橋坍塌揭露其和歐元區預算政策矛盾☆

意大利北部港口城市熱那亞莫蘭迪大橋發生坍塌,造成至少20人死亡,16人受傷。該事故橋梁建於上世紀60年代,經曆了半個世紀早就超出了設計承載的負重能力。

建築係教授安東尼奧在2016年就要求去加強維護,意大利總理孔特將該事件定義為“國家悲劇”,要求司法部門必須依法追究事故責任。

意大利內政部長和北方聯盟領導人馬泰奧.薩爾維尼說毫不客氣的評論,應優先考慮到意大利人民的安全問題而不是財政預算的限製。他直言“意大利人民的生命安全比遵守歐盟製定財政預算框架重要的多。”

由於意大利常態化惡化的原因,新上任的總理孔特準備破釜沉舟加大財政支出、增加居民福利開支,以加杠杆的方式拉抬經濟。而難民的不斷進入也激起了當地的反歐情緒,體現在五星運動黨強勢崛起。

雖然歐銀不斷給予救助,並在難民問題上允許其有更大自主權並增加補助金額,不過這隻是緩兵之計。意大利不同於英國,它沒有獨立的貨幣和財政政策,脫歐不具備實踐意義,而且其目前債務都是以歐元計價相當於被握住了經濟命脈。

意大利政府預計將在9月內部達成一致、公布預算大綱,並在10月給歐盟預算委員會提供一份草案。 其經濟部長面臨內外的高壓,左右難為,同意則意味著挑戰歐盟預算規定,以德國為主導的歐盟本來就對歐銀直接貨幣交易計劃(OMT)持異議,認為違反了德國憲法。

根據歐銀利率決議7月的描述,年內退出QE或成定局,那麼在收益率曲線壓製效果被減少的情況下,可以預見未來歐盟內部的矛盾可能被放大。

如果歐元兌美元還有較大跌幅,那麼美指的被動式上漲將一直利空黃金。本輪金價並未呈現獨立走勢行情,也沒有承擔其本該有的避險屬性,資金更傾向於美元、日元、瑞郎,黃金反成了風險資產。

☆埃爾多安抵製美國電子商品☆

土耳其總統埃爾多安周二表示,土耳其要抵製iphone在內的美國電子產品,對美國的經濟製裁施以抗議。土耳其裏拉目前有所反彈,美元兌土耳其裏拉從最高7.23降至目前的6.42(截至發稿)。

土耳其財政部長貝拉特·阿爾巴耶拉克還計劃在本周四召開電話會議,並將安撫投資者,重申銀行沒有流動性問題,穩定市場信心緩解人民擔憂與美抗衡帶來的經濟負面影響,並可能解釋為何7月拒絕加息來應對近16%的通脹。

雖然總統喊口號式的讓大家拋售歐元、美元兌換土耳其裏拉,但這恰恰是一種心虛的表現。據外媒報道,美國很可能會加碼對土耳其的經濟製裁,直到迫使其釋放因涉嫌恐怖主義活動被捕的美國牧師,所以土耳其裏拉還存在較大變數。

盡管對於土耳其當地來說,黃金是一個抗通脹利器可能促進當地買盤,不過對於現貨黃金的影響可以忽略不計,受到美元走強,以其計價的黃金會自然下跌。
凱投宏觀(Capital Economics)的數據顯示,當美元回落時,金價將重返昔日的輝煌。該機構預計,隻有在明年美國經濟增長出現惡化時,金價才會回升。

美元取代黃金成為新避險資產?專家認為這不會持久

凱投宏觀的商品分析師甘巴裏尼(Simona Gambarini)在8月14日公布的報告中稱,盡管黃金被視為避險資產,但其過去一周的表現不太像避險資產。這不僅體現在8月13日金價跌破每盎司1200美元,還體現在其與日元的比較上。盡管美元走高,但日元在土耳其貨幣危機期間大漲。

黃金和美元被市場部分人士視為替代品


報告解釋稱,有趣的一點是,黃金和美元已被市場上的一些投資者視為替代品,突顯出美元走高與金價下跌之間的強烈相關性。

甘巴裏尼在報告中指出,美元普遍走強是黃金自春季以來走弱的一個關鍵原因。大宗商品價格與美元價值之間往往存在反向關係。但就黃金而言,這種反向關係甚至更強,因為黃金和美元有時可以被視為替代品。 

下圖顯示的是日元和金價的對比情況:

美元取代黃金成為新避險資產?專家認為這不會持久

這種現象並不新鮮,可以很容易在過去二十年追蹤到。凱投宏觀(Capital Economics)表示,在美元面臨正面壓力時,黃金失去了相對美元的避險吸引力。

甘巴裏尼指出,例如,在全球金融危機期間,當美元走強時,金價下跌了大約30%,直到2008年底才開始回升。這是在美聯儲降息並啟動量化寬鬆政策,導致美元大幅貶值後出現的情況。

這位經濟學家得出的結論是,每當美國經濟因某種形式的全球危機顯得比其他國家更安全時,美國國債和美元就會立即成為安全避風港的受益資產。根據這一邏輯,凱投宏觀認為,金價要到2019年年中才會回升,預計年底不會高於每盎司1200美元。

甘巴裏尼稱:“鑒於我們認為美元進入2019年將持續走強,因此並不預期在此之前金價將出現很大幅度的反彈。”

機構預測美國經濟2019年放緩,有望提振金價


然而,長期看多黃金的投資者不應該放棄希望,因為根據凱投宏觀的說法,明年的情況將會非常不同。甘巴裏尼預計,美國經濟增長將在2019年出現逆轉,預示著未來的形勢將十分嚴峻。

她認為:“黃金將在明年重獲部分勢頭。這是因為我們預計美元將走軟,美聯儲將在年中左右宣布加息,以應對美國經濟大幅放緩的跡象。我們預測2019年底金價為每盎司1350美元。”

隨著事態的發展,美國的經濟形勢可能會變得更糟,經濟衰退的可能性正在逐漸增加。

今年夏天早些時候,凱投宏觀警告投資者稱,美國經濟將很快出現放緩,估計2020年的GDP增速為1.3%,美聯儲的緊縮周期將逆轉。

在6月份公布的美國經濟展望報告中,凱投宏觀指出:“在財政刺激計劃的推動下,我們預計今年美國的GDP增速將達到2.9%。但是,隨著刺激計劃逐漸消退,利率上升加大對經濟的拖累,美國2019年的經濟增速將放緩至2.0%,2020年僅為1.3%。在這種情況下,我們預計聯邦基金利率將在2019年年中見頂,僅略低於3%的水平,隨著美聯儲將在2020年被迫再次降息。”

歐洲銀行的最大威脅不是土耳其,而是意大利!

土耳其近期的貨幣貶值和經濟動蕩使其成為全球關注的焦點。據報道稱,歐洲央行擔心,土耳其當前的貨幣危機可能會給歐洲銀行帶來問題。但一位分析師表示,歐洲銀行業的真正問題在於意大利,以及未來數月意大利將發生什麼。

歐洲銀行的最大威脅不是土耳其,而是意大利!

土耳其裏拉兌美元大幅反彈,市場暫時得以喘息


8月14日早間,土耳其裏拉匯率從曆史最低位反彈,裏拉兌美元大漲近6%。因土耳其央行承諾將向該國銀行機構提供流動性支持。

自8月以來,土耳其裏拉已貶值28%。今年迄今為止,裏拉跌幅超過40%。土耳其裏拉大幅下挫,因投資者擔心土耳其央行的政策以及土耳其與美國之間的糾紛不斷升級。

8月13日,裏拉兌美元一度觸及曆史低位7.2362裏拉,當日跌幅接近10%。土耳其當地時間8月14日上午11:50,美元兌裏拉交投於6.5300。土耳其BIST 100指數上漲1.4%。

土耳其央行建議采取初步應對措施,通過“利率走廊”收緊貨幣政策,而不是通過調整基準利率。此外,該行將降低存款準備金要求,向該國金融體係釋放100億裏拉(60億美元)以及價值30億美元的黃金流動性。

利率走廊是指中央銀行通過向商業銀行等金融機構提供存貸款便利機製,從而依靠設定的利率操作區間來穩定市場拆借利率的調控方法。

分析師Holger Zschaepitz稱,隨著新興市場貨幣的回暖,日內投資者對於土耳其市場崩潰的恐慌情緒有所緩解。

但瑞穗銀行指出,雖然土耳其采取了一定措施解決銀行業的流動性問題,但仍未走出困境。因此該行目前仍對新興亞幣保持警惕,因新興市場整體人氣將受到打壓。

前一周,土耳其市場遭遇劇震,因美國總統特朗普宣布對土耳其實施製裁,原因是土耳其拘留了美國牧師布倫森。土耳其自2016年關押了布倫森,並聲稱其參與了當年土耳其的未遂政變。

此外,上周五(8月10日),特朗普踐行了他對土耳其的威脅,宣布將來自土耳其的鋼鐵和鋁產品進口關稅提高一倍。

歐洲銀行的最大威脅是意大利


ABN Amro固定收益策略師Tom Kinmonth表示,未來三個月意大利的問題將決定歐洲銀行業未來三到五年的版圖。

意大利是歐盟第三大經濟體。目前,該國的聯合政府正在製定明年的預算。意大利的財政計劃將得到歐洲當局以及市場參與者的密切關注。此前,意大利新政府承諾將增加公共支出。

鑒於意大利的公共債務早已高企,投資者對提高意大利退休金和政府補助金也持謹慎態度。意大利目前的政府債務已經達到了2.5萬億歐元,為歐元區第二高,約占國內生產總值的130%。

7月29日,意大利媒體發布消息稱,意大利有望從2019年年初開始調整養老金,同時會逐步調整領取養老金的年限。

如果市場參與者不同意下一輪預算(將在10月到期),意大利的借貸成本將會上升,這將反過來影響其它歐洲國家。這也會給那些持有意大利債券的歐洲銀行帶來問題。

Kinmonth表示,除了預算,意大利還有其它問題可能會給歐洲銀行業製造麻煩。未來數周,評級機構將更新他們對意大利的觀點。意大利銀行仍持有大量不良貸款。此外,圍繞意大利政局的不確定性也讓人們越來越難以預測可能會對銀行產生的影響。

在2011年主權債務危機之後,投資者對整個歐元區的傳染風險持懷疑態度。Kinmonth認為,土耳其的問題值得關注,但在銀行層面上意大利的問題更加特殊,因此,所有的目光都將轉向意大利。

8月15日外匯交易提醒

周三(8月15日)投資者需重點關注16:30英國7月未季調輸入PPI年率、英國7月零售物價指數年率、英國7月核心CPI年率,20:30美國7月零售銷售月率、美國7月核心零售銷售月率,21:15美國7月工業產出月率,22:30美國截至8月10日當周EIA原油庫存變動等。
8月15日外匯交易提醒
周二美元指數上漲至13個月峰值,觸及2017年6月來最高96.794,因擔心近期土耳其裏拉崩跌帶來的影響,交易商增加美元避險頭寸。盡管土耳其裏拉從紀錄低位反彈,但對歐洲銀行業在該國曝險的擔憂激發歐元拋售,令歐元兌美元和瑞郎跌至13個月低位。
8月15日外匯交易提醒

重要經濟數據一覽


時間國家指標名稱前值
16:30英國7月未季調輸入PPI年率(%)10.2
16:30英國7月零售物價指數年率(%)3.4
16:30英國7月核心CPI年率(%)1.9
20:30美國7月零售銷售月率(%)0.5
20:30美國7月核心零售銷售月率(%)0.4
21:15美國7月工業產出月率(%)0.6
22:30美國截至8月10日當周EIA原油庫存變動(萬桶)-135.1
22:30美國截至8月10日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)290.0
22:30美國截至8月10日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)123.0

全球投行觀點匯總


荷蘭合作銀行:看跌歐元兌美元;
荷蘭合作銀行分析師表示,近期歐元兌美元的走勢表明,這是新一輪跌勢的開始。自3月份以來,我們一直看跌歐元/美元,但最近的下跌速度讓我們大吃一驚。匯價本周開盤後繼續走低,創下2017年年中以來的最低水平。從技術上來說,這一下跌是非常重要的,因為最近橫盤交易通道的突破標誌著新一輪下跌的開始。短期支撐位接近當前交易水平。現在關鍵的技術支持位於1.1187區域,這是斐波那契回撤位。

澳國民銀行:紐元兌美元跌破三角形形態,形成做空機會;
澳大利亞國民銀行就紐元兌美元策略性前景作出討論,並表示在匯價未來3個月中或先下測0.6350高點,後伴有下測0.6150水平的可能。分析師表示,匯價上周向下突破並收於此前6周走出的三角形形態下方的走勢進一步表明了價格已經實際突破了整理區間,並有下行的傾向。上周價格跌破了0.6675回調位並收於該點位下方,表示價格將很可能在未來數月中跌向2015年低點0.6130一線。該行指出,雖然上周價格收於0.6675下方,但在未來1-3個月中先看跌該貨幣對至0.6350一線,而後再至0.6150水平。

德國商業銀行:美元兌日元隻要位於109.94上方,就仍看向113.18/34區域;
德國商業銀行分析師Axel Rudolph表示,美元兌日元隻要位於109.94上方,就仍看向113.18/34區域。隔夜美元兌日元跌至位於110.23的55周均線,在觸及位於109.94的200日均線之前反彈。隻要109.94仍提供支撐,就可能重新測試位於113.18/34的近期高點和200周均線。如果跌破109.94,將會看向位於109.20的6月8日低點,若跌破該水平,則將暗示回撤看向5月29日低點108.12以及2月中旬高點107.91。

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底

周二(8月14日)紐約盤初,美元指數震蕩攀升,交投於96.35附近;現貨金價震蕩回升,交投於1196附近;美國原油價格震蕩走高,交投於68.00附近;歐元兌美元震蕩下挫,交投於1.1385附近;英鎊兌美元低位震蕩,交投於1.2765附近。以下是黃金、原油、歐元、英鎊的市場解析,更多內容請看作者視頻分析。

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底

現貨黃金



黃金技術面解析

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在金價日線圖中,金價整體走勢明顯偏向空頭,各項技術指標都指向空方。接下來價格有望繼續維持跌勢。

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在金價4小時圖中,金價維持明顯的下行趨勢,在經過短暫整理之後,金價有望繼續延續跌勢。

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在黃金小時圖中,各項技術指標指向空方。我們發現目前金價大跌之後開始調整,不過調整回升的力度很弱,表明接下來金價調整之後有望重啟跌勢。

金價交易思路:投資者可以等價格調整之後考慮做空的操作。

支撐:1191,1188,1185,1180,1170
阻力:1198,1201,1205,1208,1214

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原油



美油技術面解析

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在美油日線圖中,投資者可以發現,目前油價跌至均線下方,MACD也在零軸下方,油價日圖走勢仍然偏向空頭。

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在美油價格4小時圖中,價格目前處在下行通道中,接下來價格有望圍繞著這個下行通道運動。

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在美油價格小時圖中,油價短線走向偏向看多,不過當價格接近下行通道上邊沿的時候,價格有望遇阻回落。

美油短線交易思路:投資者可以考慮做短線高拋低吸的操作

支撐:67.70,67.00,66.80,66.30,66.00
阻力:68.20,68.50,69.00,69.50,70.00
 
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歐元兌美元



歐元兌美元技術面解析

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在歐元兌美元日線圖中,我們發現價格已經向下跌破了收縮震蕩整理區間,接下來價格有望進一步下行。

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在歐元兌美元4小時圖中,我們發現目前價格維持震蕩下行的態勢,各項技術指標全部看空。回升調整之後,價格有望再度下行,並創出近期新低。

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在歐元兌美元小時圖中,目前價格維持在相對低位震蕩整理。接下來價格有望向下突破,並創出近期新低。

歐元兌美元短線交易思路:投資者可以選擇做空的操作。

支撐:1.1380,1.1360,1.1320,1.1300,1.1250
阻力:1.1400,1.1440,1.1480,1.1500,1.1530
 
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英鎊兌美元



英鎊兌美元技術面解析

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在英鎊兌美元日線圖中,我們可以發現目前匯價大幅下挫,各項技術指標都指向空頭,接下來價格有望維持這樣的空頭趨勢。

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在英鎊兌美元4小時圖中,目前匯價呈現明顯的下行趨勢,在經過回升調整之後,價格有望進一步走低。

交易解析:美指維持強勁升勢,金價不談何處是底
在英鎊兌美元小時圖中,目前價格短線維持低位震蕩整理,經過調整之後,匯價有望進一步走低。

英鎊兌美元短線交易思路:投資者可以考慮拋售的操作

支撐:1.2730,1.2680,1.2650,1.2600,1.2550
阻力:1.2780,1.2800,1.2850,1.2880,1.2900
 
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免責聲明:以上分析雖然是客觀描述當前市場狀況,但不排除帶有龍舞一些主觀色彩,影響了客觀判斷,投資者不能完全作為交易的依據,僅供參考。
美國國會研究人員8月13日預計,美國經濟增長今年可能會加速,2019年將放緩至遠低於特朗普政府設定的3%目標,因財政刺激計劃逐漸消退。

美國經濟下半年有望加速增長,明年或因財政政策消退而放緩

在最新的經濟展望中,無黨派國會預算辦公室(CBO)預計,美國經通脹調整後的GDP或實際GDP今年將增長3.1%,超過2017年的2.2%,原因是所得稅降低、政府支出和私人投資增加。

美國政府在1月份削減了1.5萬億美元的企業和個人所得稅,美國國會在3月份通過了1.3萬億美元的支出法案。這提振了消費者支出,企業以及政府支出。因為大豆出口出現加速,美國第二季度經濟環比年率為增長4.1%,超過第一季度的2.2%,也創下近四年以來的最高水平。

但國會預算辦公室表示,由於消費者支出和農產品出口的影響要麼減退要麼反轉,預計下半年美國經濟增長將放緩。

國會預算辦公室主管霍爾(Keith Hall)在一份聲明中稱,2019年,隨著企業投資和政府購買增長放緩,預測美國GDP增速將放緩至2.4%。

共和黨曾表示,減稅增加美國的債務,但可以從經濟強勁增長中獲得回報。特朗普政府曾表示,美國經濟可以長期維持3.0%的增長率,但許多經濟學家對這一說法提出了質疑。

國會預算辦公室還警告稱,美國和其他國家的貿易緊張關係對自身GDP增長造成的損害可能超過預期。當7月初完成這項經濟預測時,國會預算辦公室估計,美國關稅和當時外國報複性關稅對宏觀經濟的影響將是很小的。

關稅影響了占美國貿易總額不到1.5%的商品。然而,自7月初以來,美國的貿易政策已經發生了變化,並可能會繼續演變。因此,新關稅的影響可能會變得更實際,對經濟的影響可能大於國會預算辦公室當前預期。

從2023年到2028年,國會預算辦公室預測美國經濟每年增長約1.7%。
周二(8月14日)歐市盤中,歐元兌美元震蕩走高後快速回落,現收複部分跌幅交投於1.1406一線。

德國8月ZEW經濟景氣指數好於預期,帶動歐元兌美元小幅反彈,但土耳其危機仍重壓匯價,源於國債收益率的支撐匱乏,且中美貿易緊張局勢提振美指,歐元空頭仍存在建倉空間,後市料延續當前疲態,恐深跌至1.10附近。

美土交惡疊加中美貿易衝突共振,歐元空頭盡享饕餮盛宴

時段內公布的德國8月ZEW經濟景氣指數好於預期,帶動歐元兌美元小幅反彈,但仍處於跌勢,土耳其裏拉崩跌危機及中美貿易緊張局勢相關不確定性持續提升,歐元兌美元反彈顯得無力。

此外美元指數位於年內高點96.53附近,避險情緒及持續的中美貿易爭端為其提供支撐,從而施壓歐元。

指出,德國8月ZEW經濟景氣指數為-13.70,預期-21.3,前值-24.7;德國8月ZEW經濟現況指數為72.60,預期72.1,前值72.4。

此外歐元區第二季度季調後GDP季率修正值上漲0.4%,預期和前值均上漲0.3%;歐元區第二季度季調後GDP年率修正值上漲2.2%,預期和前值均上漲2.1%。

法國興業銀行(SocGen)指出,若土耳其裏拉崩跌危機進一步延續的話,歐元兌美元將易於進一步大幅下跌。

8月截止目前裏拉兌美元已暴跌28%,從部分G10貨幣的曆史表現來看,1992年9月英鎊兌美元的跌幅僅為11%,而2001年2月裏拉兌美元大跌30%,當年估值水平大跌了約一半,同年南非蘭特下跌37%,二者大跌的原因均為國際投資資本流枯竭。

投資者們需重點關注兩點,一是裏拉下跌風險可能拖累歐元兌美元跌至1.10附近,二是當前全球市場環境已不同,美國通脹進一步走高,美聯儲將進行更多次加息。

歐元面臨的風險源於意大利及土耳其BTP債券收益率,二者均續漲,相比美國而言,歐元區更易受到經濟和政局衝擊,歐元缺乏收益率支撐,空頭仍存在建倉空間,後市料延續當前疲態。

丹麥丹斯克銀行(Danske)也表示,鑒於資本流向安全資產的原因考慮,並不排除歐元兌美元續跌的可能。周一(8月13日)外匯市場略顯平靜,土耳其總統埃爾多姿態強硬,稱將繼續采取必要措施反抗經濟戰爭。

也就是說仍認為土耳其的對抗基調及該國缺乏大膽行動以緩和本幣危機意味著,當前仍不能排除資本流向安全資產及歐元下行的可能。

據Fx678觀察,技術面來看,日線圖顯示歐元兌美元在跌穿前期下降三角形下限後,於下降通道內運行,上方均線組合壓力較大,後市仍存深跌可能,支撐位依次位於1.1365、1.1312和1.1300 ,阻力位分別位於1.1532、1.1609和1.1629。

美土交惡疊加中美貿易衝突共振,歐元空頭盡享饕餮盛宴

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間19:27,歐元兌美元報1.1406/08。
英國統計局周二(8月14日)公布數據顯示,英國6月三個月ILO失業率降至1975年2月以來最低4.0%,不過英國截至6月包括紅利三個月平均工資年率增長2.4%,不及預期增長2.5%,表明英國經濟時好時壞的表現沒有結束跡象。數據公布後,英鎊兌美元衝高30點,創兩個交易日新高1.2827後回落近60個點至1.2764。

英鎊兌美元1分鍾走勢圖:
英國失業率創43年新低,但薪資增速放緩仍示經濟陰晴不定

英國6月就業數據:
英國失業率創43年新低,但薪資增速放緩仍示經濟陰晴不定

薪資增速放緩暗示英國經濟寒冬未結束


英國國家統計局指出,三個月除去獎金外的平均周薪同比漲2.7%,為今年一月以來最弱漲幅;英國6月三個月包括紅利的平均工資年率錄得2.4%,為2017年9月以來最小增幅。

此外,三個月期職位空缺達82.9萬,創曆史新高;三個月平均周薪同比漲2.4%,為去年12月以來最弱漲幅。英國央行此前預計三個月平均周薪今年將提振至3.5%。這或表明英國薪資增速緩慢會持續抑製英國央行加息預期。

分析師指出,英國第二季度經濟有所回暖,6月三個月ILO失業率跌至1975年以來新低,生產率也有所攀升,第二季度每小時產出年率為1.5%,錄得2016年末以來最大增幅,不過薪資增速放緩,6月三個月包括紅利的平均工資年率跌至9個月低點,年度獎金發放時間的改變是部分原因。

總而言之,在脫歐之前,英國經濟表現可能會繼續波折。上周公布的官方數據顯示,英國經濟在第二季度較2018年初的冬季放緩略有升溫,但在明年英國脫歐之前,其斷斷續續的表現沒有結束的跡象。

無協議脫歐風險致英國央行面臨棘手挑戰


英鎊兌美元在經曆一輪拋售後,匯價暫時在上周底部獲得支撐,為重要底部,但上行動能依然有限。此後在英國CPI/零售銷售以及PMI數據公布後,市場的注意力仍會回到英國脫歐進程上來。

北歐銀行認為,英國央行行長卡尼及英國國際貿易大臣福克斯的言論持續衝擊英鎊,特別是兌美元,卡尼和福克斯接連警告稱,英國可能“無協議”脫歐,即在沒有達成任何正式協議的情況下,於2019年3月退出歐盟,此前英國首相梅已向議會表明,必須做好“無協議脫歐準備”。

隨著“無協議”脫歐幾率的逐步提升,市場對英國舉行新一輪公投的呼聲加強,導致未來英國央行面臨棘手狀況,因該央行出於通脹因素考慮試圖限製英鎊下行空間,押注英鎊走軟的最佳方式仍為做空英鎊。

此外,盤點的後續英國脫歐重要節點如下:英國議會將於9月4日複會,屆時《稅務(跨境貿易)法案》將在上議院進行複審;貿易法案(允許英國達成自由貿易協議)將於9月11日返回上議院進行複審。

9月20日,歐盟領導人非正式峰會(據廣泛報道,此次峰會旨在討論英國脫歐問題);9月30日至10月3日保守黨會議(特雷莎·梅在過去兩年中發表了不同但相似的演講)。

10月18日歐盟峰會(當歐盟達成協議時),這個時間還有後挪空間;有報道稱,英國政府預計歐盟將在11月30日至12月1日的G20領導人峰會之前尋求達成協議。

技術分析:英鎊兌美元風險仍偏下行


德國商業銀行認為,鑒於近期的賣壓,英鎊兌美元可能進一步走軟,上方持續承壓於1.3173,現已跌至2016年12月及2017年1月高點構築的交投區間1.2776-1.2706,短線有可能於此區間企穩,續跌料止步於2017年6月低點1.2590,未來數日風險仍偏下行。

上行方面,初步阻力位分別位於1.2957、1.3049和1.3102,若站上7月高點1.3363,可能進一步漲向6月高點1.3473及200日移動均線1.3580。
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