公告板


只要你現在通過下面連結加入,你將享有【優惠價】加入課程, 有興趣一起學習用錢賺錢

課程網址:http://payment.excelgain.com/?affiliates=a0a080f42e6f13b3a2df133f073095dd
有問題可與我聯絡Line:mforex999 微信ID:mforex999或是請寫信到 mforex999@gmail.com

預覽模式: 普通 | 清單

美元指數隔夜逼近90關口後,周二(1月16日)亞歐時段持續反彈,最高至90.81,非美貨幣普遍回落;德國組閣風波引發歐元多頭回吐,一度觸及1.22;美日溫和反彈後再度回落;現貨黃金日內承壓回落至1331.8美元/盎司;但總體而言,美指仍舊疲弱,非美貨幣和黃金短線面臨調整壓力,但仍普遍看漲。

金匯解析:美指回光返照前景堪憂,黃金非美暫斂鋒芒

★歐係貨幣對:


歐元兌美元:日線存調整壓力但仍看多,傾向待匯價回調時逢低做多
歐洲時段,因外媒報道,德國社民黨拒絕與德國總理默克爾的組閣談判,歐元兌美元短線急挫近60點至1.22,隨後收複部分跌幅;這一報道與稍早的報道大相徑庭,引發市場情緒劇震;技術上來看,匯價超買面臨調整壓力,但看漲情緒仍濃,料回調空間有限。

周二歐市盤初,德國媒體Spiegel報道稱,德國社民黨拒絕與德國總理默克爾的組閣談判。

這一報道與近日的相關消息大相徑庭。

上周默克爾領導的基民盟與社民黨達成初步組閣協議,一度推升歐元。

且僅在一天前,德國社民黨秘書長那勒斯還表示,組閣談判中已經取得了良好的結果;對於取得多數席位的政黨聯盟表示樂觀。

不過,組閣進程的確並非一帆風順,時不時會傳出不和諧的聲音。

隔夜,據德國新聞通訊社報道,在當地時間上周六(1月13日)的州黨會議上,薩克森-安特拉州代表們進行一次討論後,拒絕加入另外一個大聯盟。

社民黨的青年黨表示,他們反對與默克爾所在基民盟和她的巴伐利亞姐妹黨結盟的提議。

這表明,社民黨領導人想要贏得不情願成員的心,那將是一項艱巨的任務。

金匯解析:美指回光返照前景堪憂,黃金非美暫斂鋒芒

技術上來看,①周線上,歐元兌美元升破9月高點,雖RSI超買,但上漲動能強勁,或仍有上行空間;
②日線上,匯價日內漲勢放緩,震蕩於2標準差布林帶上軌附近,RSI超買,面臨一定調整壓力,但市場看漲情緒較濃,料短線調整空間有限,仍看多;
③小時圖上,匯價運行於100小時均線上方,MACD死叉,面臨調整壓力,但隻要守住100及200小時均線,料將重拾升勢;
傾向待匯價回調時逢低做多;
下方直接支撐位於1.22關口、9月高點1.2092以及1.20;
上方重要阻力關注1.23。

英鎊兌美元:超買但仍看漲,隻要持穩1.3625附近支撐位,仍傾向在關鍵支撐位附近逢低做多
英鎊兌美元持續回落,刷新日低1.3741;日內公布的英國通脹數據略低於預期及前值,令英銀加息壓力減弱,引發英鎊多頭回吐。

具體數據顯示,英國12月CPI年率持平預期值3%,較前值下滑0.1個百分點;12月核心CPI年率實際錄得2.50%,前值和預期值分別為2.70%和2.60%。

不過同時公布的英國12月零售物價指數年率較前值和預期值上升了0.2個百分點至4.10%,英國物價上行壓力的警報沒有得到解除。

金匯解析:美指回光返照前景堪憂,黃金非美暫斂鋒芒

①周線上,匯價升破9月高點1.3655關鍵阻力位,上行趨勢良好,仍看多;
②日線圖上,匯價短線超買後回落,但上行趨勢仍未逆轉,隻要持穩1.3625附近支撐位,趨勢仍舊看漲;
傾向在關鍵支撐位附近逢低做多;
上方阻力位於1.38關口、2016年2月低點1.3835;
下方支撐位於1.37、1.36以及12月初高點1.3551。

★主要亞洲貨幣對:


人民幣
人民幣日內小幅波動,美元兌在岸人民幣交投於6.4221-6.4432區間;本輪人民幣表現基本和美元指數同步,因此人民幣匯率指數基本持穩,且橫向比較人民幣兌美元升幅亦屬正常,但美指弱勢難改,人民幣料易升難貶。

美元兌日元:日線仍看跌,傾向在關鍵阻力位附近逢高做空
美元兌日元亞歐時段溫和反彈至110.97後回落,現報110.66;日內日本財相的講話一度提振美元兌日元,但在市場預期全球央行走向正常化的大背景下,美元的疲弱限製了匯價的漲幅。

日本財相麻生太郎日內表示,對於日本央行為了達到2%通脹目標所采取的努力感到滿意。雖然日元當前匯率不是一個大問題,但日元匯率大幅變動是個問題。

麻生太郎的表態暗示當前大幅走強的日元可能正引起央行的的關注。

金匯解析:美指回光返照前景堪憂,黃金非美暫斂鋒芒

元易認為,①周線圖上,匯價失守200周及20周均線以及2017年11月低點,形成M頭形態,看空;
②日線圖上,匯價雖有所反彈,但尚未站上11月低點110.83,匯價仍未逆轉頹勢,看跌;
傾向在關鍵阻力位附近逢高做空;
上方阻力位於2017年11月低點110.84、200日均線111.69、112關口;
下方支撐位於110關口。

現貨黃金:日線面臨調整壓力但仍看多,傾向逢低擇機做多,或在1357.45美元附近擇機逢高短線做空


現貨黃金日內承壓回落至1331.8美元/盎司,主要因美指止跌反彈,引發黃金空頭回補;技術上黃金的多頭趨勢仍未逆轉,目前仍隻視作技術性回調。

金匯解析:美指回光返照前景堪憂,黃金非美暫斂鋒芒

周線圖上,金價仍維持震蕩上行格局,RSI尚未超買,看多,但上方9月高點附近存在阻力;
日線圖上,雖然金價日內下跌,但仍持續運行於雙布林帶看漲通道,不過RSI超買,且MACD有將形成死叉的趨勢,價格有調整壓力,上測1357.45美元/盎司或短線修正;
傾向逢低擇機做多,或在1357.45美元附近擇機逢高短線做空;
下方支撐位於1330、10月16日高點1306.01美元/盎司;
上方阻力位於1340、1350美元、9月高點1357.45美元。

元易友情提醒:個人觀點僅供參考,任何分析都隻是研究概率傾向,不可能一定正確;交易需樹立風險意識,養成開倉必設止損的良好習慣。
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間20:30,美元指數報90.63/65。
在岸人民幣兌美元即期周二(1月16日)收盤續升,創2015年12月9日以來新高,但升幅較昨日明顯收窄,中間價亦創25個月新高。交易員指出,市場對歐洲經濟樂觀預期提振歐元人氣,助力人民幣維持強勢,進而加劇客盤結匯意願。短期人民幣料追隨美指波動,而且流動性不佳情況下波動可能進一步上升。

人民幣收盤續升創逾兩年新高,美指跌跌不休添動力 

交易員還表示,本輪人民幣表現基本和美元指數同步,因此人民幣匯率指數基本持穩,且橫向比較人民幣兌美元升幅亦屬正常,但美指弱勢難改,人民幣料易升難貶;隨著即期價格的波幅增大,短期期權波動率再次爬高,短期不排除長短端期限波動率倒掛的情況。
    
外資行交易員表示“今天結售匯相對比昨天要均衡一點,但總體流動性仍很差,無形中放大了波動,沒法參與,但是交易模式切換期內,也沒辦法,以後應該會好些”。
    
另一中資行交易員稱,美元弱,結匯多是根本原因,市場運行邏輯基本沒變,跟著趨勢做總是沒錯的。

人民幣收盤續升創逾兩年新高,美指跌跌不休添動力

全球匯市方面,歐元周二持穩,在大漲之後稍事喘息。對於歐元區經濟的樂觀展望,以及有關歐洲央行(ECB)將縮減大規模貨幣刺激措施的預期,此前激勵歐元勁升。美元走弱係因市場愈發相信全球複蘇將超越美國經濟增長,從而促使以歐洲央行為首的其他主要央行比預期更快退出寬鬆政策。

以下為今日在岸市場美元兌人民幣收盤價、中間價,以及離岸市場人民幣的主要報價:

人民幣收盤續升創逾兩年新高,美指跌跌不休添動力

中國外匯交易中心今日更新的16點人民幣兌美元參考匯率為6.4345元;人民幣兌歐元、日元和英鎊的參考匯率分別為7.8818元、5.8122元和8.8729元。

美元多頭“新年不快樂”,歐元成大贏家

美元多頭今年開年沒有感受到“新年快樂”。根據ICE美元指數,美元在2018年開始下跌至三年最低點,並且正在對2014-2015的大漲帶來不小的衝擊(可能抵消很多)。

美元疲軟的確會對央行和市場產生一定影響,但也不一定是一件多麼令人害怕的事。

1月份美元的下跌走勢比較寬泛,在所有匯率中,美元兌歐元,日元,人民幣均下跌。

美元多頭“新年不快樂”,歐元成大贏家

就2017和2018兩年來看,歐元當屬大贏家,上漲了16.5%,現在1歐元接近1.23美元,創2014年末以來新高。

美元多頭“新年不快樂”,歐元成大贏家
綠色為2017,黃色為2018;從上至下第一個是歐元

即便遭受重創的英鎊也在英國脫歐公投後達到1.38美元的高價。

乍一看,這似乎不符合邏輯啊!美國的減稅方案促進經濟增長,美聯儲在實行加息,投資者持有美國證券比持有其他發達國家證券獲得了更高的回報,這一切都應該利好美元啊!

但是,關鍵點在於全球經濟都在增長。歐元區和新興市場財富狀況的改善推動了對美國以外國家貨幣政策的重新評估:其他央行沒有走美聯儲製定的政策路線。

然而,其他貨幣價格在走高的同時也面臨挑戰。比如歐元的走高再次打壓了歐洲股市:以當地貨幣計算,歐元區斯托克指數(Euro Stoxx) 上漲3.4%,落後於標準普爾500指數(4.2%)。

歐元從去年初的1.04美元攀升至1.20美元左右,歐洲央行發出警告,聲稱這可能會加劇通貨膨脹,使經濟過熱。

因為歐洲央行退出超寬鬆政策,歐元再度走強,這一點引發擔憂可以理解。但是這些擔憂完全可以“抵消”:首先,美元兌多種貨幣匯率的下跌幅度意味著歐元的貿易加權值(trade-weighted value)並不高;第二,2017年歐元升值似乎對經濟增長並沒有造成什麼不利影響;第三,歐洲央行本身認為歐元區經濟疲軟正在緩解,危機時期的政策似乎已經不再合理。

此外,美元疲軟對新興市場來說是個好消息。新興市場在全球充當的是金融加速器的角色,鼓勵投資在全球流動,這也就促成了全球經濟的增長,歐洲的貿易增長也要歸功於此。但是也正是這個因素才導致美元下跌,這也表明對於投資者和央行來說,美國之外的選擇也會有更明朗的前景。

美元深跌後迎反彈曙光,但2018年或仍是最後狂歡

自2017年年底以來,美元一直“跌跌不休”。按理說,特朗普積極推動“稅改”,美聯儲加息前景一片光明,同時美股整體宏觀經濟表現也是十餘年來最佳,美元的表現不應該如此令人如此失望。

實際上,2017年全年,美元相對一籃子貨幣的加權平均匯率下跌了10%。美元指數周一(1月15日)最低更是觸及90.28,為自2015年初以來的三年低位。而不少大佬都表示不看好美元2018年的表現。

外媒大宗商品策略師邁克·麥克隆(Mike McGlone)曾指出,盡管美聯儲在2017年加快加息步伐,但美元依舊“跌跌”不休,這表明美元匯率疲軟,要想走強可能需要花費更長的時間。

瑞銀資產管理公司(UBS Asset Management)的資產配置負責人埃林·布朗(Erin Browne)也曾表示,歐洲、新興市場和世界其他地區的經濟增長可能會再次導致美元遭遇拋售。

美元深跌後迎反彈曙光,但2018年或仍是最後狂歡

但凱投宏觀(Capital Economics)卻給出了不同的意見,其表示,目前美元的大幅下挫是暫時的,反彈即將到來,但警告稱美元在2019年可能會面臨新的壓力。

凱投宏觀首席市場經濟學家John Higgins周一在一份報告中表示,美聯儲今年收緊貨幣政策的計劃將是支撐美元走強的主要因素。

Higgins寫道:“我們預計今年美元兌大多數其他發達市場的貨幣將溫和反彈,因為美聯儲和其他主要央行貨幣政策的反差通常比投資者預期的要明顯一些。”

凱投宏觀上周預計,由於核心通脹的反彈,美聯儲今年將加息四次。而市場普遍預期美聯儲將加息三次,因此將會提振美元。

Higgins表示:“我們長期以來的觀點是,2018年美聯儲將會比市場預期的要更加鷹派,而歐洲央行和日本央行則將維持其政策利率不變。”

就美元兌其他貨幣的匯率預期,凱投宏觀表示,到2018年底,歐元兌美元將下跌至1.15,日元兌美元則下跌至120,而英鎊兌美元將維持在1.35附近。

美元深跌後迎反彈曙光,但2018年或仍是最後狂歡

不過,Higgins表示,2018年美元的複蘇預期已經受到來自2019年的威脅。

他指出:“不過,2019年的情況可能會有所不同。由於貨幣政策給予美元的支撐力度減弱,美元將再度受到新一輪的攻擊。10年期美債收益率將回落至2.5%,因美聯儲的緊縮周期可能比預期更早的結束,但10年期國債收益率將會隨著歐元區和英國央行貨幣政策的收緊,出現進一步的攀升。”

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間15:43,美元指數報90.58。

2018年該如何交易?這些機構給你提示

前段時間,因為接近年末,各大機構紛紛出台了關於關於2018年市場的預期,現在讓我們來看看高盛,美銀美林,摩根大通,摩根士丹利和花旗等知名機構對2018的黃金、原油、股市、外匯市場預期的發展方向,大致了解以便在2018做出更明智的投資 。

2018年該如何交易?這些機構給你提示

關於黃金


*高盛
貴金屬回報率在2018年將下降6%,但是中國春節將提振金價,預計到2018年中期,金價將達到每盎司1200美元。
預計在接下來的6個月裏,白銀可能將跟隨金價走低;但此後,因為白銀的工業用途更為廣泛,白銀的表現將超過黃金。

*美銀美林
2018年金價上漲空間有限,黃金的宏觀經濟前景依然充滿挑戰。但通脹如果上升,可能會使投資者湧向黃金。

*摩根士丹利
預計2018年黃金價格平均為每盎司1269美元,但美聯儲2018年的加息周期可能會壓低黃金價格。

關於比特幣


*高盛

據彭博報道,高盛可能成為最早涉足數字貨幣交易的華爾街大公司之一。高盛可能會在2018年6月底前建立完成並開始運營比特幣交易係統。

2017年12月21日,彭博報道稱,高盛正在建立一個交易平台,為比特幣等數字貨幣打造交易市場。高盛的一位發言人表示:“為了應對客戶對數字貨幣的興趣,我們正在探索如何更好地為他們服務。”

但是高盛集團和峰堡投資(Fortress)的前宏觀交易員Michael Novogratz表示,他將擱置啟動一個加密貨幣對衝基金的計劃,並預測比特幣可能會下跌到8000美元。

*摩根士丹利
認為比特幣如果不能用作支付手段,其價值將為零。

摩根士丹利分析師指出,若得不到美元和其他法定貨幣的認可,比特幣的價值可能為零。

數據顯示,接受比特幣作為支付方式的零售商幾乎沒有,並且這一數字還在減少。沒有人用來支付,比特幣就沒有價值可言,比特幣本就不同於通常意義上的貨幣,它沒有與之有關的利率。

比特幣也同於黃金,其並不具備本質上的用途,與傳統金融工具相比,比特幣的影響微乎其微。

關於股市


*高盛

高盛首席美股策略師David Kostin:2018年底,標普500指數將上漲11%至2850點;他表示如果美國稅改通過,2018年標普500每股收益(EPS)將大幅上漲14%至150美元。

同時高盛表示2017年美股的平靜期已結束,2018年1月美股將面臨大波動

高盛指出,2018年1月是公司預告其季度財報或對其全年表現發表觀點最常見的月份。而今年,由於稅改為公司業績再添了一層不確定性,因此關於業績的最新動態都會讓股市更加波動。

高盛還補充道:一般醫療保健股在發布預告後都能出現7.4%的波動,包括上漲和下跌兩個方向。盡管如此,期權市場並沒有對此幅度的波動進行反應,這表明許多交易員認為2017年美股市場的平靜可能仍會持續。

*摩根大通
摩根大通:預計2018年標普500指數會觸及3000點

摩根大通認為,來年主要漲勢將集中在金融股,因為它們將是“稅改的關鍵受益者”,還建議加碼工業、能源和材料股。

2017年占標普500指數四分之一權重的科技股帶動了大盤飆升,科技行業年增幅接近37%。

但摩根大通指出,高估值、高倉位、與稅製改革的回旋可能,料會造成明年高科技行業現重大逆風

摩根大通還建議增持日本股票:日本東證指數將受到企業盈利的推動,截至明年年底將上漲13%,明年日本核心CPI將呈現溫和上行的態勢。

*加拿大帝國商業銀行

建議投資者進行季節性的交易,即在今年十二月份購買貴金屬股票,並在明年二月份賣出這些股票。

關於原油


*高盛

高盛認為全球石油市場料於2018年中達到再平衡,促使OPEC及盟國逐步退出減產計劃,OPEC和俄羅斯在明年下半年將提高產量。

其預計,由於非OPEC國家第三季有更多的季節性維護活動,天氣原因導致生產中斷,停電,並且需求繼續穩固增長,石油市場再平衡得以持續推進。

高盛指出,考慮到需求可能更高的可能性,以及發生新的生產中斷的可能性,價格面臨的風險起初料傾向上行。到明年下半年,隨著OPEC及非OPEC產油國提高產量,價格可能面臨下行風險。

*摩根大通

摩根大通表示美國稅改方案或助力油市平衡。

該機構認為,2018年全球經濟的同步增長將直接影響原油需求,若特朗普稅改方案能有效提振經濟,並加大原油需求,將毫無疑問地助力油市平衡,且油市實現平衡的速度將超出市場預期。

各大投行對2018年布倫特原油價格預期:

2018年該如何交易?這些機構給你提示

關於外匯


美元

2018年該如何交易?這些機構給你提示

*高盛
現在通過稅改的預期已經基本上被市場消化,未來對美元的支撐作用將有限。
此外,稅改將不會導致國際資本流入美國從而推升美元,因為大量的“海外”現金已經湧入了美國。

*美銀美林
與高盛觀點截然相反,美銀美林認為受益於稅改,美國企業預計將從海外帶回大約4000億美元的利潤,這將刺激美元並利好美國金融市場。

美銀美林指出,當前至2018年一季度仍基本看漲美元,對多頭而言,目前的匯率水平為誘人的買入時機,持續認為市場低估了美國稅改進展可能給美元帶來的上行空間。

該機構表示他們看到美國經濟增長的潛力,更高的利率,以及近期的強勢美元,特別是在減稅被提前,即將到來的2018年中期選舉的情況下。

隨著美國2018年中期選舉的臨近,政治上的要求變得更加緊迫。共和黨部分人士擔憂,2018年11月的中期選舉中可能會是一場“激烈的耗戰”。

預計2018年第一季度美元將保持強勢,因預計外匯的匯回影響以及稅改的宏觀結果將很快被消化,但2018年至2019年期間,美元走勢料將出現很大的逆轉

*花旗
2018年繼續看空美元,預計未來6-12個月美元相對其他G10貨幣平均貶值5%左右,相對新興市場貨幣貶值1-2%。

除此之外,多家投行上調未來兩年美國GDP增速預期,美元或隨之拉升。

英鎊

2018年該如何交易?這些機構給你提示

*摩根大通

脫歐談判進程仍舊是英鎊的決定性因素。

摩根大通(JPMorgan)交叉資產策略主管約翰?諾曼德(John Normand):盡管脫歐談判取得了關鍵性的突破,但我們注意到這隻是脫歐談判中的眾多障礙之一。

隨著英國越來越接近2019年3月的脫歐時間點,談判的進程對英鎊走勢有決定性的影響,根據談判走勢的不同,預計英鎊兌美元將在1.26到1.47範圍內波動。

歐元

2018年該如何交易?這些機構給你提示

*摩根大通

歐元2018年底或漲至1.30。

摩根大通資產管理固定收益部門國際首席投資長Nick Gartside稱,他們已經為美元小幅上漲做好了準備,之後預計將減持美元、增持歐元。

他預計,到2018年年底,歐元兌美元將上漲至1.30。截止12月30日,歐元兌美元報1.2005。

*摩根士丹利

2018年歐元料先漲後跌。

摩根士丹利首席歐洲股票策略師Graham Secker表示,強勢歐元對歐股衝擊的最糟糕時刻已經過去,2018年第二季度歐元兌美元料於1.23附近見頂,此後逐步回落,2018年底料跌回1.17。

*美銀美林

美銀美林策略分析師John Sin:2018歐元或實質性反彈。

2018年宏觀面焦點將從美聯儲轉向其他央行,尤其是歐洲央行,美銀美林歐洲經濟團隊預計,歐洲央行明年將啟動貨幣政策正常化,預計2018年第一季度末歐元兌美元將先跌至1.10,但2018年底將回到1.19附近,暗示歐元實質性的反彈可能會出現在2018年下半年。

外匯大觀

*摩根士丹利
摩根士丹利認為美國加息壓力疊加老牌經濟體增長受阻,2018看漲美元,看跌英鎊、澳元、加元。

摩根士丹利首席外匯策略師Hans Redeker表示,澳元、紐元和加元目前都受限於本國收入增長滯後於經濟增長。此外,新興市場的高回報率及美國利率上漲都意味著包括英國在內的幾大老牌經濟體在G10國家中落了下風。

他認為,隨著這幾大老牌經濟體都逐漸耗盡資產負債表的杠杆空間,其經濟增長潛力也有所下降,而同時,美國正在推進利率正常化,就給這幾大貨幣製造了更多壓力。

摩根士丹利預計,2018年底,澳元兌美元跌至0.67;英鎊兌美元跌至1.24。

:本文由笑笑原創撰寫,由美城校對,作為2017年終專題的一篇文章,轉載請標明來源,謝謝。
周一(1月15日),人民幣創逾兩年以來新高。一方面,美元持續走軟。另一方面,德國央行官員確認,德國央行已決定將人民幣納入其外匯儲備。

《金融時報》報道稱,德國聯邦銀行(央行)執行委員會成員東布雷(Andreas Dombret)周一在香港舉行的亞洲金融論壇上表示,已決定將人民幣納入德國央行的外匯儲備。

他表示,“隨著人民幣在很多金融中心確立了地位,人民幣的使用也越來越廣泛,很多國家的央行把人民幣作為儲備貨幣。比如歐洲央行。”

德國央行將人民幣納入其外匯儲備的決定彰顯了人民幣在國際金融格局中的重要性日益突出,並反映了旨在讓人民幣在國際上更加自由兌換的政策。

東布雷表示:“過去幾年,從歐洲的角度看,人民幣在國際金融市場日益增長的國際作用值得注意。”

受這一利好消息的提振,人民幣創逾兩年以來新高,接連突破6.45、6.44、6.43和6.42這幾大關口。

下圖為美元對離岸人民幣走勢:

人民幣獲德國央行納入外匯儲備,匯率創逾兩年新高

法國知名財經報紙《回聲報》(Les Echos)報道稱,德國央行希望將人民幣納入其外匯儲備,而法國央行已經在使用人民幣來進行外匯儲備的多元化。

“法國央行所持有外幣的主要部分仍然是美元,有限度持有其它貨幣如人民幣來進行多元化。”

而在過去的18個月,彭博美元指數(紅線)波動幅度較大,而人民幣對一籃子貨幣則相對穩定(如下圖)。

人民幣獲德國央行納入外匯儲備,匯率創逾兩年新高

上周,中國央行通知部分中間價報價行,對人民幣中間價形成機製中的逆周期因子參數進行調整,調整後相當於不進行逆周期調節。

去年5月,央行稱考慮在人民幣對美元匯率中間價報價模型中引入逆周期因子,以適度對衝市場情緒的順周期波動,緩解外匯市場可能存在的“羊群效應”。

逆周期因子引入後,人民幣在接下來的三個多月時間裏都處於單邊上漲模式。直至9月中旬,中國央行將外匯風險準備金率調整由20%下調為零,疊加美聯儲加息預期上升,人民幣重回雙向波動。

歐市盤前:假日歸來市場調整,美元金價待時而動

周二(1月16日)亞市盤中,美元指數在連續下跌之後暫時休整,價格維持在一周低位窄幅震蕩;歐元兌美元維持在一周高位;美元兌日元震蕩回升接近111關口;加密貨幣震蕩走低,市場對加密貨幣的熱情降溫;金價維持在1340附近窄幅震蕩,連續大漲之後金價暫時休整。

歐市盤前:假日歸來市場調整,美元金價待時而動

★亞洲時段外匯行情回顧:美指維持一周低位震蕩整理★



美元指數並未延續自上周以來的跌勢,維持在一周低位震蕩整理。周一美國馬丁路德金假日情緒還未消散,市場交投清淡,美元匯率窄幅震蕩整理,後市前景依然不被市場看好。目前市場關注周四美聯儲將要公布的褐皮書報告。

此外,市場還在關注美國政府本周可能關門的消息。美國共和黨國會領袖稱,考慮將權宜支出法案延長到2月16日;目前的臨時支出法案隻能維持政府運作至1月19日。

歐市盤前:假日歸來市場調整,美元金價待時而動
圖:美指15分鍾圖走勢

歐元兌美元窄幅震蕩交投於一周高位。美元的最大對手貨幣歐元維持強勁升勢。在下周1月25日歐洲央行決議公布前,市場對歐洲央行向鷹派基調轉移的預期依然較強,這支撐歐元持續攀升。

周一歐洲央行管委會委員漢森表示,央行應在夏季之前調整政策指引,同時在9月份之後一次性結束淨資產購買應該不會有任何問題。

漢森認為,有很好的理由不久之後在央行的溝通中降低資產購買計劃的重要性--同時對外傳達可能結束此類購買操作的觀點。

美元兌日元震蕩回升接近111關口,日本財相口頭講話提振美元兌日元。亞洲時段,日本財相麻生太郎表示,對於日本央行為了達到2%通脹目標所采取的努力感到滿意。雖然日元當前匯率不是一個大問題,但日元匯率大幅變動是個問題。

麻生太郎的表態暗示當前大幅走強的日元可能正引起央行的的關注。一位亞洲交易員指出,日本財相麻生太郎講話提振美元兌日元,麻生太郎的評論之後,美元兌日元攀升至盤中高點,宏觀和期權賬戶隨後賣出;

歐市盤前:假日歸來市場調整,美元金價待時而動
圖:美元兌日元15分鍾圖走勢

美元兌加元在亞洲時段的交易中維持在一周低位震蕩,市場關注的焦點在本周三加拿大央行政策會議,而市場預期加拿大央行本周很可能會升息25基點。

英鎊兌美元維持在1.38下方震蕩整理,小時圖價格整體走勢依然偏向多頭。英國央行委員滕雷羅樂觀看待生產率長期增長前景,暗示未來三年內經濟很可能還需要加息兩次。

英國央行決策者之一滕雷羅周一在倫敦的演講中對生產率的長期前景表達了樂觀看法。她稱,雖然同意去年11月對潛在增速的預測,但是現今的分析中認為,在中期內生產率增速的上行風險更大。

★加密貨幣:亞洲時段回落走低★



市場目前對加密貨幣的熱情降溫。韓國方面加強打擊加密貨幣。韓國財政部表示,在加密貨幣市場中存在不理性投機,在此,稅收和規則是必要的,關閉加密貨幣交易所是一個選項。

不過,韓國打壓加密貨幣交易遭民眾強烈反對,周一晚間,已有近20萬韓國民眾在總統府官網的請願書上簽名,呼籲韓國政府停止強力監管比特幣。

另外,還有報道稱,中國方面也就將會加強對加密貨幣的監管和打擊力度。

★原油期貨方面:油價震蕩小幅回落★



亞洲時段,油價窄幅震蕩小幅回落,在連續大漲之後小幅修正。目前油價仍然延續此前的多頭態勢,一方面惡劣的天氣增加了取暖油的消耗,支撐了油價;另一方面,美國威脅退出伊朗核協議,這也對油價構成支撐。

歐市盤前:假日歸來市場調整,美元金價待時而動
圖:美國原油價格15分鍾圖

★貴金屬方面:現貨黃金維持在1340附近震蕩整理★



朝鮮局勢,市場擔憂美債遭拋售,實物黃金買盤旺盛等因素仍然繼續支撐金價。

歐市盤前:假日歸來市場調整,美元金價待時而動
圖:現貨金價15分鍾圖

美智庫表示,朝鮮再度在豐溪裏核試驗場挖掘隧道。據聯合早報,衛星圖像顯示,朝鮮豐溪裏核試驗場在進行“明顯的隧道開挖”,這暗示著朝鮮似乎在該核試驗場籌備下一次核試驗,此舉或將再度觸發避險情緒升溫。

上周六,美國夏威夷州有警報稱,一枚來自朝鮮的飛彈將會襲擊當地,這在當地造成了恐慌。雖然這是一條虛假消息,但也能反映出市場對朝鮮的擔憂情緒。

美聯儲報告還顯示美國人負債水平大幅增加,這增加了美國潛在的經濟問題。據美聯儲發布的數據,11月份以信用卡負債為主的美國循環性信貸規模增加了112億美元,達到1.023萬億美元。比起2008年4月房市和信貸泡沫破滅時創下的記錄,這個數字還要更高一些。

本周五1月19日是美國國會決定是否為美國政府撥款的最後期限,如果國會撥款議案沒有通過這勢必會增加市場的擔憂情緒。

中國和韓國都將加大對數字貨幣打壓力度,數字貨幣回落,其中的資金可能回流金市,對金價構成支撐。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間14:53,現貨金價報1340.27/29。
法國興業銀行(SocGen)策略師阿爾伯特·愛德華茲(Albert Edwards)在上周給客戶的信中指出,意外的貨幣緊縮將是引發下一次“大調整”(Great Unwind)的催化劑,會讓創紀錄的全球股市戛然而止。

更有趣的是,愛德華茲認為,這個將帶來巨大貨幣衝擊的國家是日本。“多數投資者都將注意力放在美國不斷改善的經濟前景、特朗普稅改,以及歐元區過去一年在經濟增長前景的快速改善上,另一個大的發達國家在某種程度上被忽略了,那就是日本。

日本央行若意外收緊貨幣政策,或成股市大調整催化劑

愛德華茲指出,“日本經濟情況也在改善,盡管可能會以更加持久的方式。盡管整體通脹仍接近零,消費者預期一致改善,認為日本大規模通縮已最終結束。通縮理念的改變或許尚未來臨,但這本身將通過降低延遲購債的動機刺激經濟。

為了強調日本經濟確實處於長期變化——越來越好——的邊緣,愛德華茲首先指出,日本勞動力市場非常緊俏。“市場普遍認為,盡管日本經濟複蘇相當溫和,日本人口老齡化的現狀意味著,日本勞動力市場是所有發達國家中最緊俏的市場之一。緊俏程度接近或者超過上世紀80年代末期經濟泡沫頂峰之時(看圖1)” 。

圖1:日本勞動力市場非常緊俏

日本央行若意外收緊貨幣政策,或成股市大調整催化劑

然而,就像美國,盡管日本勞動力市場緊俏,薪資並未加速上漲。實際上,在過去的兩年半,潛在的薪資增長似乎卡在0.5%左右,盡管這比以前強勁很多,這一數據仍讓人失望。

圖2:日本潛在的薪資上漲——正面但未加速

日本央行若意外收緊貨幣政策,或成股市大調整催化劑

盡管薪資以溫和的速度上漲,工作時長上升意味著,名義工資以同比2%的速度上漲。此外,不同於美國和英國,這兩個國家的個人儲蓄降至10年新低並很快接近紀錄低位,日本的薪資增長大幅超過消費者支出,且儲蓄率一直上升(看圖3)。因此,如果日本的消費者信心仍然強勁,消費者支出應該可以帶來更強勁的GDP增長,超過2017年日本三季度錄得的2%的年率

圖3:日本個人收入及消費者支出

日本央行若意外收緊貨幣政策,或成股市大調整催化劑

盡管日本經濟近期出乎意料的強勁,日本一直以來未能達到2%的核心通脹目標卻是讓人失望的。愛德華茲指出,“盡管日本一次又一次地按動非常規貨幣政策的按鈕,日本央行一直未能達到其2%的通脹目標。

愛德華茲得出他自己的觀點,他認為日本政府沒有將日元降至30年支撐位123日元(看圖4)以下,是一個重大的政策失誤,這本身本應該可以帶來進一步下跌,並進口更多的通脹。

圖4:關注日元與下跌的期望背道而馳,日本央行意外收緊日元可能會大漲

日本央行若意外收緊貨幣政策,或成股市大調整催化劑

愛德華茲承認,上面提到的日本經濟及通脹的改善可能會促使日本央行意外收緊貨幣政策,讓市場措手不及,並引發像2008年一樣的大規模套息交易。美國商品期貨委員會(CFTC)持倉數據顯示,2008年,市場極度做空日元持倉。

此外,一周前,日本央行意外宣布,縮減其長期債購債規模,25年和10年國債購買規模分別降低了100億日元。此舉引發日本國債價格大跌,債券收益率上升,日元兌美元大漲。

圖5:日本國債期貨

日本央行若意外收緊貨幣政策,或成股市大調整催化劑

愛德華茲總結道,“如果投資者尋找可以終結目前股市牛市的主要意外,這算是嗎?”

上周二(1月9日)在倫敦的年度策略會議上,愛德華茲重申了其觀點:“我們一直在尋找意外,有一件事會讓我們措手不及,那就是如果日本央行開始收緊貨幣政策。如果日本央行真的跟隨美聯儲及歐洲央行,宣布某種縮減措施。”

他再次警告,沒有足夠的人關注日本。“這可能比美聯儲重要的多。很多主要趨勢自日本開始。在我看來,人們對日本的關注不夠。”

回到意外通脹帶來的威脅,愛德華茲警告稱,日本核心通脹或許已經觸底,如下圖所示,而日本超過60%的家庭目前預期通脹,而不是緊縮。

圖6:紅線為日本核心通脹率(不包括能源和食物),似乎正在抬頭

日本央行若意外收緊貨幣政策,或成股市大調整催化劑

“如果日本央行收緊政策,而不是像每個人為之做準備的寬鬆,會發生什麼?如果日元強勢上漲,美元兌日元跌破107又會怎樣?這將是一個大的意外。”

最後,愛德華茲表示,“如果你在尋找什麼東西可以觸發大的調整,這將會是日本央行收緊貨幣政策。”
對於想學習外匯的人歡迎與我聯絡,我們所教的不僅是外匯,還包含了資金管理、K線教學、紀律的操盤及實盤解析,還提供10種交易輔助軟體,本站外匯新聞及黃金新聞是網路上所收集的,新聞內容僅供參考,想要了解實盤解析及價位提點歡迎與我聯絡,無論公司或個人認為本站存在侵權內容均可與本站聯絡,任何此類反饋訊息一經查明屬實後,將立即刪除!