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貴金屬在線交易公司ABC Bullion的首席經濟學家埃利塞奧(Jordan Eliseo)表示,隨著科技繼續重塑我們所知的世界,其對傳統實物黃金市場的影響難以量化。他同時還列出了近期對黃金構成威脅的四大風險。

需求上升難掩諸多挑戰,現貨黃金面臨四大主要風險

分析師稱,黃金需求上升,但依然面臨風險


他表示:“在我看來,除了熊市對黃金銷售構成的明顯挑戰外,我認為黃金行業未來10年的增長將面臨四大威脅。”

隨著實物黃金市場上籠罩著一些主要風險,這位首席經濟學家接著列舉了加密貨幣、類似黃金的其他產品競爭、成本以及資本控製方面的風險。 

埃利塞奧表示,他的分析受到裏薩茲財富管理公司(Ritholtz Wealth Management)投資組合經理本·卡爾森(Ben Carlson)提出的一個問題的啟發。本月早些時候,卡爾森問道:“年長一代的人對黃金的信心是否可能會消失?難道科技不會對黃金作為未來價值儲存手段的地位構成巨大風險嗎?”

他承認自己不知道答案,但表示可以排除未來幾十年黃金對社會的價值遭受質疑的可能性。 

在確定這四種風險之前,埃利塞奧強調了黃金市場的強勢,強調黃金需求出現上升。他在分析報告中寫道:“過去10年半,我一直投資於貴金屬。我們看到黃金市場出現上漲,主要由東部市場消費者的旺盛需求推動。他們通常更喜歡以首飾的形式持有黃金,實際收入上升和黃金需求上升之間具有高度相關性。”

埃利塞奧還提到了央行黃金需求的增長,以及西方需求的改善。不過,ABC Bullion指出,盡管市場存在積極的一面,但新技術和眾多聲稱擁有“避險”地位的產品正試圖將黃金推到一邊。 

實物黃金市場面臨四大風險


實物黃金市場面臨的最新風險之一是加密貨幣。

埃利塞奧在報道中寫道:“以‘數字黃金’的名義進行營銷,並提供改變人生的回報,加密貨幣市場出現了爆炸式增長,尤其發生在想快速賺錢的千禧一代投機者中間。”

盡管加密貨幣的擁護者可能轉而擁抱數字黃金產品,但他們仍不太可能在實物黃金方面進行大量投資。埃利塞奧指出,千禧一代會放棄加密貨幣的唯一原因是,如果價格暴跌,情況會比目前嚴重得多。如果這種情況發生,他們可能會轉向黃金和白銀。即使他們轉而投資黃金,他們也更有可能通過價差合約或期貨合約的方式購買。 

埃利塞奧補充稱,第二個風險來自類似黃金的產品的競爭,這是現貨黃金面臨的最大風險之一。 

他寫道,交易所交易基金(ETF)的出現最能體現這種威脅,其允許投資者通過其股票經紀人進行投資,獲得代理實物黃金敞口。事實上,在很多情況下,這些產品比交易和儲存實物黃金更昂貴,交易靈活性更差,也不如持有實物黃金安全,對那些擁有長期投資期限的大型投資者來說尤為如此。 

ABC Bullion指出,歸根到底,ETF和其他數字黃金產品的吸引力在於年輕一代的堅持。他們堅持通過應用程序購買投資產品,而且在一眨眼的功夫就能完成交易。

第三個風險是購買實物黃金的成本仍然很高,包括生產、運輸和儲存環節的成本。

埃利塞奧表示:“鑒於黃金是一種需要被發現、運輸、提煉成可銷售形式,並最終與投資者進行交易的實物產品,它一直未能從金融資產交易帶來的效率和成本大幅下降中獲益。”

最後,第四種風險是資本控製的形式,即加強對資本投資方式的監管。
 
埃利塞奧引用了歐洲的UCITS法規,以及澳大利亞的養老產業,作為一些阻礙實際需求的例子。
白宮首席經濟顧問庫德洛周一(8月27日)表示,他希望加拿大能從美國和墨西哥成功的貿易談判中受到啟發,否則美國可能會訴諸汽車關稅。加拿大將於本周開啟自己和美國的一輪談判。

美國威脅加拿大:若達不成“公平協議”,將訴諸汽車關稅

他說道:“我們希望加拿大好好看看我們的談判有多成功,我們真的希望與他們達成協議。”

美國和墨西哥達成貿易協議


27日,美國總統特朗普宣布,美國與墨西哥達成了一個新的貿易協定,這將為取代北美自由貿易協定(NAFTA)鋪平道路。

數月以來,美國政府一直試圖重新談判美國與墨西哥和加拿大已達成24年的協定。在墨西哥和美國之間的談判取得進展後,加拿大現在必須加入談判。

庫德洛表示,如果美國和加拿大無法達成一個好的“公平協議”,美國可能不得不訴諸汽車關稅。此前,美國總統特朗普就曾威脅要對加拿大征收汽車關稅。庫德洛表示:“我們希望,加拿大能和我們合作,朝著我們所希望的方向發展。”

美國與墨西哥達成的新協議為16年,每6年複審一次,且必須要得到國會的批準。美國貿易談判代表萊特希澤(Robert Lighthizer)表示,這一計劃不涵蓋自墨西哥進口的輕型車輛,但仍保持對墨西哥的鋼鐵和鋁關稅。

特朗普表示,兩國達成的協議將稱之為美國-墨西哥貿易協定,取消了北美自貿協定(NAFTA)的名稱。

特朗普表示,NAFTA這個名字有不好的內涵,因為美國被NAFTA傷得很深。他補充表示,這一協議將對美國的農民和製造商有幫助,因墨西哥官員承諾將開始盡可能多地購買美國的農產品。

加拿大外長弗裏蘭將前往華盛頓繼續NAFTA談判


加拿大外長弗裏蘭的發言人27日表示,弗裏蘭已提前結束歐洲行程,動身前往美國華盛頓,以便周二(8月28日)參加NAFTA磋商。

弗裏蘭的發言人奧斯丁(Adam Austen)在一封郵件聲明中表示:“鑒於美國和墨西哥取得進一步雙邊進展這一令人鼓舞的消息,外長弗裏蘭將於周二前往華盛頓繼續談判。我們隻簽署對加拿大和中產階級有利的新NAFTA協定。加拿大的簽名是必需的。”

消息公布後,美元兌加元短線下挫近100點,刷新日內低點至1.2954,創6月14日以來新低。28日,美元兌加元繼續下挫,一度觸及1.2950附近。

美元兌加元15分鍾走勢圖如下:
美國威脅加拿大:若達不成“公平協議”,將訴諸汽車關稅

美國經濟是否為貿易爭端買單?經濟學家各有說法

美國政府四處挑起和升級貿易爭端,攪得世界各地不得安寧,本國經濟也受到影響,就貿易戰對美國就業崗位的影響,研究所與經濟學家卻觀點不一。

美國經濟是否為貿易爭端買單?經濟學家各有說法

美國經濟研究所稱貿易促進美國就業



日前,美國全國經濟研究所發布的工作論文稱,美中貿易總體上促進了美國就業,並使四分之三的美國工人的實際工資有所增加。

此項研究說,有強有力的證據表明,美國對華貿易對本地就業和實際工資的整體影響是積極的。

因為美國從中國進口的中間商品占總進口的比例從2000年的28.6%增長到2014年的37.5%。這意味著,越來越多美國企業有賴於從中國進口的中間商品才能生產出最終消費品,這些進口的中間商品提高了美國的生產效率,也增加了就業崗位

研究顯示,雖然那些和中國產業存在競爭性關係的美國製造業及其上遊產業存在就業壓力,但下遊產業卻存在明顯的就業增加,該研究還發現,得益於美中貿易,75%的美國工人工資增長。這意味著絕大多數美國工人從美中貿易中獲益而非受損。

但是,需要注意的是,以往研究往往是以美中兩國有競爭關係的產業為切入點,但這項最新研究增加了以往被忽略的供應鏈視角,尤其是將零部件等“中間產品”納入研究視野。

雖然此項研究是這樣說,但是,美國經濟學教授安妮·克魯格卻認為,貿易戰將給美國消費者和企業雙方同時帶來打擊,美國經濟將為貿易戰埋單。

美國經濟將為貿易戰買單



美國約翰斯·霍普金斯大學國際經濟學高級研究教授安妮·克魯格認為,貿易戰將給美國消費者和企業雙方同時帶來打擊,美國經濟將為貿易戰買單。

克魯格表示,盡管美國政府表示盡量避免對直接影響消費者的商品加征關稅,但從長遠看,隻要貿易戰不停止,消費者肯定會蒙受更多損失。隨著美國製造商的成本超過其海外競爭對手,美國消費者將不得不為商品支付更高昂的價格

連日來,美國貿易代表辦公室在華盛頓舉行聽證會,就擬針對2000億美元中國輸美產品加征關稅一事聽取公眾意見。聽證會上,眾多企業代表表示,加征關稅可能迫使企業提高商品價格。

克魯格認為,當前貿易戰給美國經濟造成的影響尚未完全顯現,這是多方面原因造成的:第一,市場上有部分企業在押注,認為關稅措施最後會被取消;第二,部分企業在關稅措施真正生效之前選擇了迅速買進,或迅速賣出,導致一些數據被人為抬高;第三,部分受關稅措施打擊嚴重的企業會選擇盡可能長時間地撐下去,所以並沒有馬上將貿易戰的影響反映出來

克魯格指出,加征關稅的做法在美國國內可能會導致負面傳導效應。在美國,希望以保護主義措施抵禦進口競爭的力量永遠存在。貿易戰隻會從政治上加強這種力量,同時削弱支持自由貿易的聲音。她認為,一旦加征關稅的做法蔓延開,其結果將是——競爭減少,價格上漲,服務更差,創新不多。

日前,克魯格還撰文道出貿易戰的負面影響。她以美國政府推出的鋼鋁關稅政策為例指出,當前美國鋼鐵價格已經遠遠高於中國和歐洲,使用進口鋼鐵作為原材料的美國製造商因為關稅政策,不得不承受更高的成本,並且很可能面臨供應短缺。根據美國彼得森國際經濟研究所測算,對進口鋼鐵征稅的決定可能會在未來3年內,摧毀美國汽車和汽車零部件行業的19.5萬個工作崗位。

克魯格本人擁有豐富的國際多邊金融機構任職經曆,曾擔任世界銀行首席經濟學家、國際貨幣基金組織第一副總裁。在她看來,美國政府實施以“美國優先”為特征的經濟民族主義政策,將影響全球經濟。她認為,關貿總協定締結以來的70多年間,貿易夥伴之間用雙邊渠道解決分歧效果經常不理想,而世貿組織等多邊平台則擁有解決貿易分歧的良好記錄。
  
紐約州傑斐遜港的充氣皮劃艇經銷企業海鷹船公司明確表示,加征關稅必然使額外的業務成本以更高的價格轉嫁給消費者,最終影響產品銷售,導致訂單減少,訂單減少意味著傑斐遜港將不得不裁員,導致工作崗位減少

(文章素材取自人民日報,由整理發布)

NAFTA三邊協議有望達成,加元迎來反彈良機

周一(8月27日)外媒報道,美國高級官員表示,美國正式與墨西哥就北美自由貿易協定(NAFTA)達成協議,消息公布後,美元兌加元下挫近100點,刷新日內低點至1.2954,創6月14日以來新低。

NAFTA三邊協議有望達成,加元迎來反彈良機

紐市盤中,美國總統特朗普表示,美國和墨西哥達成了一項貿易協議,將很快與加拿大總理特魯多通電話,能夠分開與加拿大簽訂協議,也可以選擇讓加拿大加入美國與墨西哥簽署的貿易協定當中,將立即與加拿大展開協商,與加拿大的貿易協定將很快實現。與此同時,美國貿易高級官員表示,美國希望與加拿大在周一加快貿易談判,希望談判將於本周完成。

加拿大總理辦公室聲稱,加拿大總理特魯多在周日和墨西哥總統培尼亞通電話,表示承諾達成一個成功的有關三國的北美自由貿易協定(NAFTA)協議,正與談判夥伴進行聯係加拿大外長弗裏蘭希望不久抵達華盛頓進行談判。

加拿大外交部發言人指出,加拿大將繼續就達成現代化的北美自由貿易協定(NAFTA)努力,正與談判夥伴進行聯係。加拿大受到談判夥伴積極態度的鼓舞,但加拿大隻會簽署一份對加拿大有益的北美自由貿易協定(NAFTA)。此前加拿大外交部長弗裏蘭8月24日表示:“一旦雙邊問題得到解決,加拿大將參加會談,就雙邊問題和我們的三邊問題進行磋商。一旦美墨雙邊問題得到解決,我們將樂於這樣做。”
NAFTA三邊協議有望達成,加元迎來反彈良機
美墨貿易談判取得重大突破,美國與加拿大也將展開談判,美國總統特朗普稱預計協議將很快達成,美加貿易摩擦後期或能有效緩解;此外近期加拿大與美國10年期國債利差大幅收窄、7月就業數據和通脹報告將促使加央行行長年內連續第二次加息,加元上行風險強勁,後市或可看高一線。

就業數據和通脹報告或將促使加拿大年內連續第二次加息


加拿大統計局公布的7月勞工調查報告顯示,加拿大7月失業率5.8%,預測值5.9%;加拿大7月就業人數增加5.41萬人,預測值增加1.7萬人;加拿大7月兼職就業人數增加8.2萬人,前值增加2.27萬人;失業率接近40多年來的最低水平。同時加拿大7月份消費者物價指數(CPI)年率飆升了3%,遠高於2.5%的預期,也是自2011年以來最高的通脹率。7月份服務業的通脹率為3.2%,為2008年以來的最快增速。就業數據向好和通脹預期升溫可能將促使加拿大央行年內再次加息,目前市場普遍為加拿大央行10月24日升息做好了準備,預期可能性為78.9%。
NAFTA三邊協議有望達成,加元迎來反彈良機
荷蘭國際集團(ING)分析師表示,將密切關注9月加央行利率決議,認為決議有上漲風險,因為市場低估了9月份加央行加息25個基點的概率。雖然加元利率市場預期加央行9月加息的概率隻有27%,但我們的經濟學家感覺近期的利好數據,包括7月就業數據和通脹報告將促使加央行行長年內連續第二次加息(7月曾加息25個基點)。此外北美自由貿易協定不確定性尚未威脅經濟,短期達成協議的期待將給加央行加息信心;加拿大第二季度GDP數據將於周三公布,我們的經濟學家預計季率增長3%,將高於7月加央行聲明中的預估2.8%。9月利率決議公布前加元仍看漲,市場重新定價加央行鷹派立場或推動加元大漲。

加拿大與美國10年期國債利差明顯收窄


利差一直被視為影響匯率的極其重要因素,而一國的國債收益率則是衡量該國利率水平的最重要參考指標。近期加拿大與美國10年期國債利差明顯收窄,8月27日盤中兩國10年期國債利差至54.4個基點,創2月15日以來最小利差,兩國利差進一步縮窄,這將能為加元提供一定支撐。
NAFTA三邊協議有望達成,加元迎來反彈良機

技術分析


從日線圖看,美元兌加元已跌破100日均線1.2992強支撐位,MACD綠柱明顯放大,前期高位整理平台1.2915將是短期支撐位,壓力位布林帶線中軌1.3060附近。

從4小時周期看,匯價跌到4月中旬低點上行趨勢的斐波那契50%回撤位1.2956附近,從近期走勢看該位置具有相當強勁的支撐作用,關注1.2956位置支撐情況,短期壓力位斐波那契38.2%回撤位1.3057;若跌破1.2956,可能將進一步打開下跌空間,下一支撐位看1.2910。
NAFTA三邊協議有望達成,加元迎來反彈良機
美聯儲官員上周晚些時候在懷俄明州傑克遜霍爾的研討會上進行了講話,證實了市場的普遍預期,即美聯儲今年將再次加息兩次,這將是10多年來最大規模的年度加息。

國內外風險陰雲難散,美聯儲今年加息四次並未板上釘釘

美聯儲今年加息四次可能還遠未確定


美聯儲將在縮減其4萬億美元資產負債表規模的同時進行加息。然而,從最重要的信號——主席鮑威爾(Jerome Powell)的講話來看,這條加息路徑可能還遠未確定。

市場參與者如此關注每年一次的國內外央行行長會議,是出於兩個理由。首先,一些美聯儲主席曾利用此次會議發出重大政策倡議的信號,就像2010年前美聯儲主席伯南克(Ben Bernanke)在第二輪量化寬鬆中所做的那樣。其次,該會議允許媒體以不同尋常的良好方式接觸央行官員。

上周,接受采訪的多數美聯儲官員強化了美聯儲將在9月和12月加息的觀點。鮑威爾表示,進一步逐步提高聯邦基金利率目標區間可能是合適的方式。

先前政策信號加強是在鮑威爾簡要提及“國外風險因素”的背景下發生的。但是,這位美聯儲主席選擇強調美國經濟的強勁增長。鮑威爾稱:“隨著美國家庭和企業信心穩固,就業崗位創造的健康水平、收入增加和財政刺激的到來,我們有充分的理由預期,美國經濟的這種強勁表現將繼續下去。”

這些指標表明,美國的失業率和通脹水平與美聯儲目標以及可持續經濟增長相一致,盡管住房和汽車行業最近出現了一些疲弱跡象。

然而,那些錯誤地將收益率曲線持續走平視為重大經濟放緩即將來臨信號的人,認為這些脆弱性正在蔓延,隻是時間問題。

盡管如此,外部的不確定性是多方面的,還存在一種自食惡果的風險。

盡管今年早些時候,許多人對全球經濟同步回升的前景表示歡迎,但隨著美國與歐洲和中國貿易關係的不確定性增加,經濟增長路徑出現了分歧。土耳其的貨幣危機遠未結束,尤其是因為土耳其政府繼續排除使用兩種重要的政策工具,即利率和IMF的干預。與此同時,新興市場貨幣上周再度貶值,給那些存在大量外匯錯配和急需大量資金的國家帶來了危險。

美國國內外風險影響美聯儲加息


鮑威爾在講話中還談到了許多美國國內的經濟難題。他所謂的“風險管理戰略”所需的結構性不確定性,就與一係列問題有關,包括工資和生產率行為、技術創新、國際貿易體製以及人口結構和財政刺激變化的影響。

鮑威爾指出,這意味著,在政策製定中,管理不確定性的話題仍然特別突出。這從不同尋常的流動性度量,即自然利率、失業率和通脹目標上反映了出來。因此,美聯儲避免緊縮不足和過度緊縮的任務如今具有挑戰性,因為經濟一直在以難以實時檢測和衡量的方式發生變化。

另一個因素是鮑威爾過去曾提到的不確定性,但這一次隻在“破壞穩定的過度行為”為由進行了處理。

這些風險包括金融市場的過度冒險和過度擴張,如果不加以解決,將給經濟前景帶來風險。換句話說,實現就業和通脹雙重使命的利率/資產負債表政策立場,可能沒有必要與金融穩定相符,這種不確定性也是雙向的。

所有這一切都表明,在9月份之後,美聯儲貨幣政策的前景可能變得越來越不確定。無論幾位地區聯儲主席在傑克遜霍爾會議上有多自信,都會有越來越多的合理國內外問題影響美聯儲12月的加息行動,更不用說明年了。

分析師埃裏安稱,如果美聯儲9月份加息之後沒有在12月份加息,他不會感到非常意外。在另一種情況下,美聯儲將在9月和12月加息,但明年3月開始暫停加息的時間更長。

看推特做交易,特朗普為投資者指點迷津

俗話說的好“一朝天子一朝臣”,金融市場何嚐又不是呢?自從特朗普上台之後,整個金融市場套路都跟之前不一樣了,但慶幸的是作為國際市場的參與者,我們遇到了一個推特狂魔——特朗普。

特朗普的宗旨是:幹大事兒前要先發推,小事兒直接發推。所以我們從特朗普的推特中找到很多關於金融的信息。對我們做原油、美元有很大的幫助。今天我們就來梳理一下推特中的行情機會,跟著美國總統做交易,還怕不靠譜嗎?

看推特做交易,特朗普為投資者指點迷津

2009年-2016年,美元指數的風向標始終是美聯儲。直到特朗普上台之後,美元指數單純跟緊美聯儲貨幣政策的日子也一去不複返了,更多的是配合總統的推特方針,一漲一跌,彰顯美國鐮刀本色。

翻看特朗普這幾年的推特戰績,先是原油,後有美元都在特朗普的推特中“飄忽不定”。

油價持續上漲,總統表示不開心,於是瘋狂發推,嚇得沙特這個小老弟趕緊悶頭增產。接下來,原油見頂暴跌,總統大人也露出微笑。

看推特做交易,特朗普為投資者指點迷津

看推特做交易,特朗普為投資者指點迷津

當然市場的調整不可能一次到位,所以特朗普大人的策略是不停發推:一次不行就兩次,兩次不行就三次,之後原油的走勢從73美元,一路下挫到64美元左右。
之後的伊朗事件,更是讓原油陷入震蕩,正是由於之前特朗普的推特干預,讓原油價格沒有暴漲。

說到外匯,特朗普對於美元的把控絕對是爐火純青。他對美元高低點的控製比多數專業的交易員還要精準,下面咱們就一起聊聊特朗普精準把控美元的那些事兒:

從上台之初特朗普就表示:美元太高了,老子不開心。導致美元直接跌了5個月,從103一路跌到88。然後確認過眼神,是時候抄底了。美元又連續上漲了5個月,從88一路上漲至96,賺的是盆滿缽滿。

總而言之新興市場的韭菜是特朗普的最愛,不割白不割。不過阿根廷、巴西、墨西哥、土耳其表示悲傷辣麼大,你再這麼玩兒下去,老子就跑路啦。

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特朗普又一次調整策略,秉著韭菜不能一茬兒割額的原則,加上大西洋彼岸的家夥最近天天劇烈貶值,於是乎新一條推特來了:強勢美元不符合美國利益。得,美元還得上啊,響應總統的召喚貶值吧。

進入2018年,美元持續上漲。對於高舉貿易戰大旗的特朗普來說,真心坐不住了,於是再次發推干預市場。

7月20日淩晨,特朗普又發推了一波“歐盟、中國和其他國家一直在操縱貨幣和利率,而美國則在加息,美元也日漸強勁,這奪走了我們的巨大競爭優勢”,周五特朗普在推特上寫道:“美國不應該因為我們做得很好而受到懲罰。”特朗普一聲令下,市場響應總統的召喚貶值開始了。曆史總是驚人的相似,又出現了,不偏不倚,不晚不遲的,唱多美元。

不過這一次,特朗普沒能一發入魂。7月20日之後,美元一路衝上了97大關。特朗普隻得再次干預市場,抨擊美聯儲的利率政策。當地時間周一(8月20日)總統大人再次發飆公開批評美聯儲的加息政策。

特朗普表示:美聯儲的利率政策正在對美元產生影響,並有可能毀掉特朗普政府為美國經濟所做的所有“有益”工作,並稱鮑威爾是個不好打交道的美聯儲主席。

看推特做交易,特朗普為投資者指點迷津

美聯儲卻反映慢了一拍,不明真相的市場群眾開始帶起了美聯儲不畏強權的節奏,沒想到打臉來得如此之快。周五晚間:傑克遜霍爾央行年會上發表“認慫”講話。

“美聯儲沒有看到通脹加速超過2%的明顯信號”,翻譯成俗話,就是現在的通脹水平還沒達到改變低利率的程度,當前的低利率水平還要繼續,這是美聯儲對總統施壓的回應。

此話一出,風向又一次轉變。美元應聲下跌,非美貨幣全線反彈,黃金低位拉升近20美金,而且17億美金大單瞬間進場。在神助攻特朗普的努力下,周五逆襲成功。翻看特朗普以往的戰績,不難發現美元中期有望見頂。當然,下跌目標位還得看總統大人的心情,誰叫特朗普老大天生任性呐。

之前我們說到,在特朗普君當選美國總統之後,整個市場的邏輯發生了改變,之前的貨幣政策預期管理不再有效。在這解釋下,所謂的貨幣政策預期管理,即央行製定政策之前,往往會有意的引導市場走預期,提前消化市場預期。

最典型的代表是美聯儲,在次貸危機之後,不管是伯南克還是耶倫預期管理都做的遊刃有餘,得心應手,無論市場做美元還是做非美貨幣,隻要看美聯儲的預期管理就完全可以把握大方向。

看推特做交易,特朗普為投資者指點迷津

特朗普上台之後,整個市場全變了,美聯儲的預期效用基本成了擺設。目前美國的政策由之前的“貨幣政策”主導轉向“財政政策”主導,背後的總舵主正是特朗普。財政政策的主導下,市場對總統講話,以及財長講話似乎更在意,這也是這兩年來特朗普講話的威力所在的最主要原因。

在這一背景的影響下,作為市場參與者沒有理由去忽略總統的講話,話癆特朗普總是樂此不疲的在關鍵時刻為廣大投資者指點迷津。

本文作者:氚社區   編輯校對:龍舞

樂觀數據支撐歐元回升,1.160一線料成多空分水嶺

周一(8月27日),歐元兌美元早間觸及自8月2日以來的高位1.1653後開始走疲,一度跌破1.1600關口,隨後再度上行。
樂觀數據支撐歐元回升,1.160一線料成多空分水嶺

截至當前,歐元兌美元報1.1620,日內跌幅0.02%。德國IFO商業景氣指數公布值為103.8,超出前值的101.7及預期值101.8,小幅提振了歐元。

在上周五鮑威爾的鴿派言論之後,美元開始回落,美元的走低對歐元等非美係貨幣而言是有利的,一定程度上支撐歐元走強。美聯儲主席傑羅姆鮑威爾此前表示,美聯儲在9月的加息基本是板上釘釘,12月也很有可能會再度加息。
樂觀數據支撐歐元回升,1.160一線料成多空分水嶺

從技術面來看,1.1600關口為歐元兌美元提供支撐,同時匯價處於自8月中旬來的上升趨勢線上方,但看漲動能似乎有限,預計匯價在1.1650-1.1675區間附近將再度受到壓製。而一旦突破該區間,匯價很可能輕易超過1.1700關口,從新測試上方1.1745。

另一方面,持續的弱勢低於1.1600關口,可能會使該貨幣對易於回落至1.1530的支撐區域,再度下跌料跌至1.1500關口下方。
 
因此,投資者需謹慎地等待歐元突破關鍵點位後,然後再選擇合適的操作模式。
周一(8月27日)中國INE原油期貨總體走勢平淡,因多空因素糾纏使得油價走勢震蕩。一方面,中美貿易爭端仍使得市場對於原油需求的預期降溫。與此同時,鮑威爾在全球央行年會上講話放鴿,加之特朗普在減緩加息問題上旁敲側擊,美元出現了一波回落,這在一定程度上對油價形成支撐。今日中國INE原油期貨主力合約SC1812收報510.8元/桶,日內漲幅0.29%。
美元突遭兩聲悶雷打擊,INE原油趁勢反攻穩守500大關

中石化或在下半年減少燃料銷售,因高油價仍導致需求不足


中國最大的煉油廠商中國石化近日表示,由於煉油廠供應過剩,預計2018年下半年燃料銷售將會下降,原油加工率將基本持平。

按照中國石化聲明,預計將在2018年下半年處理1.21億噸原油,與上半年持平。其下半年的燃料銷售量預計為9050噸,較之上半年的9648噸將出現了明顯的下降。

不過由於今年以來原油價格的大幅上漲、天然氣產量增加以及燃料利潤率提高,中國石化上半年的總收入已經增至了1.3萬億元,較之去年同期上漲了11.5%。

盡管中石化並未就第二季度的業績進行細分,但是基於第一季度的業績進行分析可以預估第二季度中石化的收入將達到6790億美元,其中第二季度的淨收入較之第一季度的188億元上升至228億元,為2013年以來的最高水平。

油價的高低對於市場的需求確實產生了直接的影響。Eyebright證券公司在一份研究報告中表示,中石化在第二季度對柴油提供了折扣,從而推動了燃料在國內的銷售力度,因而推動了銷量的提高。但是總體而言,高油價依然在一定程度上抑製了原油需求的增長。

中石化表示,2018年上半年原油產量較之去年同期下降了16%至1.436億桶,而天然氣產量則較之去年同期增長了5.3%至4762億立方英尺,同時上半年的精煉油產品銷售較之去年同期下降了2.1%。
美元突遭兩聲悶雷打擊,INE原油趁勢反攻穩守500大關

印尼盧比仍未擺脫大幅貶值周期,或導致原油進口成本加大


由於印尼盧比的大幅貶值,印尼盧比在國際油市上的購買力也在進一步的下降,這迫使印尼國家石油公司不得不尋求更便宜的原油供給來源,並進一步削減原油的進口。數據顯示,印尼以及將在今年9月進口1100萬桶汽油。

盡管印尼是東南亞最大的原油生產國之一,但是盧比的不斷貶值以及以美元計價的國際油價的不斷上漲,使得印尼的原油進口成本不斷加大。這對於印尼而言不是一個好兆頭,因為作為東南亞地區最大的能源國,該國自2012年1起轉變為原油淨進口國。

因此印尼正在竭力的尋求通過消化本國的原油來防止美元的外流。

盡管自5月以來印尼央行已經通過加息125個基點來提振印尼盧比,但是由於過大的貿易逆差,同時與基礎設施建設有關的原材料價格的上漲,加劇了本國貨幣的貶值,這使得印尼第一季度的進口額以及國內生產總值均不及預期。

同時在8月15日,印尼央行將國債7天逆回購利率上調25個基點,但是由於國內疲軟的消費,印尼的貨幣緊縮政策並未產生明顯的作用,印尼盧比兌美元將進一步走軟。
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伊朗正等待歐洲對伊朗原油出口做出擔保


據伊朗學生通訊社(ISNA)稱,外交部長穆罕默德·賈瓦德·紮裏夫周六(8月25日)表示,伊朗正等待歐洲對伊朗的原油出口以及與銀行的關係作出擔保。

紮裏夫表示,“我們仍在等待歐洲采取行動,以保護出售伊朗石油和銀行渠道,”

紮裏夫還為歐盟周四(8月23日)提供的向伊朗提供1800萬歐元(2100萬美元)援助以抵消美國製裁的影響進行了辯護,這也是維持當前岌岌可危的伊朗核協議的重要組成部分。

美國伊朗問題特使布萊恩·胡克周五(8月24日)批評了歐盟對德黑蘭的援助,並指責歐盟的這一行為是在錯誤的時間發出的“錯誤信息”。

不過消息人士稱,歐盟此次所提供的1800萬歐元的資金僅僅是歐盟預算中用於解決伊朗問題的一部分,這部分資金的總額為5000萬歐元。之所以這麼做是因為,伊朗此前曾表示如果沒能製裁減免的經濟利益,將會退出已有的伊核框架協議。
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中美貿易爭端使得全球市場對油市樂觀情緒降溫


由於中美之間的貿易緊張局勢是導致全球經濟增速放緩以及能源需求回落的一個重要因素。

截至8月21日當周洲際交易所期貨數據顯示,布倫特原油的淨多頭頭寸減少至32.4431萬手,較之4月10日當周的63.2454萬手下降明顯,為兩年多來的最低水平。

而美國商品期貨交易委員會的數據顯示,WTI淨多頭頭寸持倉也減少了4%至32.7742萬手,為兩個月以來的最低水平。此外,有數據顯示,基金管理者將美國汽油和柴油的淨多頭頭寸的數量也減少了月11%。

美元走軟支撐油價


周一(8月27日),人民幣兌美元即期收盤大漲618點至6.8171元,創8月1日以來近一個月新高,今日中間價亦大幅上漲逾200點。交易員指出,這主要是因為監管層宣布重啟逆周期因子,短期有助於弱化貶值預期,而且受美聯儲主席鮑威爾言論影響美指整體偏弱。
美元突遭兩聲悶雷打擊,INE原油趁勢反攻穩守500大關

交易員表示,市場類比去年逆周期因子推出之後的走勢,確實會嚇退很多做空人民幣投機者,但當前內外部環境和去年存較大不同,預計本次重啟逆周期因子或沒有去年的效果;今早開盤之後仍有些許逢低購匯需求,因此要分化預期還需要維持較高的彈性。

鮑威爾講話偏鴿也一定程度上支撐了人民幣走強。此前在全球央行年會上,鮑威爾講話中提到“盡管通脹最近超過2%的目標,沒有清晰的跡象顯示在加速漲超2%,所以經濟沒有過熱的情況產生。”這句話可以變成理解成激進的加息在當下是不合時宜的,或者說是反應過度。這使得今年12月加息仍存在著懸念,這在一定程度上使得美元承壓。這使得以人民幣計價的INE原油有所反彈。
美元突遭兩聲悶雷打擊,INE原油趁勢反攻穩守500大關
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