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加拿大7月加息預期持續增長,貿易反擊戰即將開啟

周五(6月29日)加拿大統計局公布的4月份GDP月率好於市場預期,這進一步提升了加拿大央行7月11日加息的概率。
加拿大7月加息預期持續增長,貿易反擊戰即將開啟

受加元走強影響,美元兌加元短線跳水百點,刷新十個交易日低點至1.3189。截止當前,美元兌加元位於1.3149,跌幅0.75%。
加拿大7月加息預期持續增長,貿易反擊戰即將開啟

加拿大GDP靚麗提升7月加息預期


具體數據顯示,加拿大4月份GDP環比增長0.1%,為連續第三個月增長,市場預期為持平,前值為增長0.3%;加拿大4月份GDP同比增長2.5%,符合市場預期,前值位增長2.9%。

加拿大央行行長波洛茲此前曾指出,5月調整措辭表明央行對經濟表現符合預期和加息的信心增強,政策決定還是基於數據表現;當前經濟表現能保證央行加息,將會漸進推進加息進程。
加拿大7月加息預期持續增長,貿易反擊戰即將開啟

波洛茲的言論提振了市場對加拿大央行7月11日加息的預期,數據出爐後加息概率更是進一步得到增漲,升至84.3%,為加元提供了較強的上漲動能。

加拿大統計局指出,加拿大4月GDP表現好於預期,主要是因為製造業及公用事業部門表現良好。與此同時,美油企穩於74美元上方,觸及逾三年高位,也進一步提振加元走強。

加拿大對美國征收報複性關稅7月1日生效


另一方面,對於美國征收關稅的問題,加拿大外交部長弗裏蘭強調:“我們不會升級,我們也不會讓步。”明確表示加拿大正和歐盟和墨西哥密切合作。
加拿大7月加息預期持續增長,貿易反擊戰即將開啟

弗裏蘭日內宣布,渥太華計劃在7月1日對價值約126億美元的美國商品征收報複性關稅,與其他美國主要盟國一起,在不斷升級的貿易爭端中做出反擊。

此前,美國宣布對加拿大、歐盟和其他國家的鋼鐵征收25%的關稅,對鋁征收10%的關稅。結果,美國的最大貿易夥伴紛紛采取了反關稅的報複措施。

墨西哥方面針對美國的報複性關稅早在6月5日就已經生效,其中涉及到豬肉、奶酪、小紅莓、威士忌和蘋果等美國產品。

歐盟也在周五對超過30億美元的美國商品實施了關稅,包括波旁威士忌、遊艇和摩托車。

而加拿大方面的報複性關稅計劃也將於下周生效,該計劃設計酸奶、烤咖啡、睡袋等美國產品。此前,美國有55%的鋼鐵占比是從加拿大進口的。
加拿大7月加息預期持續增長,貿易反擊戰即將開啟

白宮在實施關稅方面的既定目標是保護美國的就業機會,但最初的商業反應表明,美國公司正在遭受打擊。企業正在通過提高價格或進行商業改革以應對更高的成本,來應對針鋒相對的關稅。

在加拿大公布這一決定之後,美國總統特朗普表示,盟友和敵人都利用了我們,不能失去鋼鐵產業,有些產業“必須擁有”。許多國家都聯係我們希望進行協商。政府可能需要做更多努力。

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵

周五(6月29日)紐約盤初,現貨金價窄幅震蕩,交投於1250附近;美國原油價格震蕩攀升,交投於73.80附近;歐元兌美元震蕩攀升,交投於1.1635附近;英鎊兌美元震蕩攀升,交投於1.3150附近。以下是黃金、原油、歐元、英鎊的市場解析,更多內容請看作者視頻分析。

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵

現貨黃金



黃金技術面解析

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在金價日線圖中,金價整體走勢明顯偏向空頭,各項技術指標都顯示空頭力度較強。不過連續下行之後,價格短線可能會有所回升調整。在回升之後,價格有望進一步走低。

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在金價4小時圖中,我們發現價格低位整理,短期有望繼續回升,在經過充分回升調整之後,金價有望重啟跌勢。

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在黃金小時圖中,我們發現目前金價維持空頭態勢,不過下方MACD顯示價格下跌過程中出現背離,說明價格下跌力度放緩,接下了價格可能會回升調整。

金價交易思路:投資者可以暫時保持觀望,等待高位賣出的機會

支撐:1250,1247,1245,1240,1235
阻力:1254,1258,1260,1265,1270

更多內容請看我的視頻分析節目 

原油



美油技術面解析

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在美油日線圖中,投資者可以發現,油價自低位大幅攀升,目前各項技術指標明顯指向多頭。接下來價格有望繼續維持強勁的升勢。

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在美油價格4小時圖中,目前油價處在明顯的多頭,各項技術指標都指向多頭,接下來價格有望繼續延續震蕩上升的勢頭。

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在美油價格小時圖中,目前油價延續明顯的上升勢頭,接下來油價有望繼續延續升勢。

美油短線交易思路:投資者可以選擇低位買入的策略

支撐:73.00,72.50,71.60,71.00,70.60
阻力:74.00,74.50,75.00,76.00,77.00

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歐元兌美元



歐元兌美元技術面解析

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在歐元兌美元日線圖中,我們發現價格仍然呈現空頭態勢,不過短線價格有反彈回升的動力。

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在歐元兌美元4小時圖中,我們發現目前價格已經站上了60日均線上方,價格短線上升的力度較強,不過投資者也不要過度看多匯價,匯價上方具有較強阻力,反彈走高之後,仍然面臨很大的下行壓力。

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在歐元兌美元小時圖中,我們發現目前匯價整體走勢處在多頭勢頭中,各項技術指標都指向多頭,接下來價格有望延續震蕩上升的勢頭。

歐元兌美元短線交易思路:投資者可以暫時保持觀望,伺機高位做空

支撐:1.1620,1.1580,1.1550,1.1520,1.1500
阻力:1.1680,1.1720,1.1750,1.1780,1.1800
 
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英鎊兌美元



英鎊兌美元技術面解析

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在英鎊兌美元日線圖中,我們可以發現目前匯價走勢處在明顯的空頭趨勢中,各項技術指標都指向空頭,不過匯價在進一步下跌之前,可能會回升調整。

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在英鎊兌美元4小時圖中,目前匯價延續反彈回升的勢頭,而上方有較強的下行趨勢線壓製,預計接下來匯價反彈可能會受到較大阻力。

交易解析:月末市場頭寸調整,美元多頭暫時休兵
在英鎊兌美元小時圖中,目前價格運行在60日均線上方。各項技術指標都指向多方,表明價格有望維持震蕩上行。不過,上行過程中阻力仍然較強,投資者不宜在當前位置買入。

英鎊兌美元短線交易思路:投資者可以耐心等待時機,選擇高位拋售的操作

支撐:1.3110,1.3080,1.3060,1.3000,1.2950
阻力:1.3160,1.3180,1.3210,1.3250,1.3300

更多內容請看我的視頻分析節目 

免責聲明:以上分析雖然是客觀描述當前市場狀況,但不排除帶有龍舞一些主觀色彩,影響了客觀判斷,投資者不能完全作為交易的依據,僅供參考。

美元熱逐漸淡去,市場傾向調整

1:歐洲危機逐步淡去,市場焦點歐盟峰會
歐盟峰會將於6月28日至6月29日召開,正如歐洲某官員表示,歐盟正處在十字路口,難民問題、英國脫歐問題、財政預算統一問題都迫切需要在本次峰會中取得進展,而且本次也是意大利總理上台以來首次在領導人會議亮相。

2:特朗普玩火,貿易戰或因這三個因素在下周降溫
①美國內部意圖罷免特朗普爛征關稅之權
由於特朗普濫用國家安全的借口單方面征收關稅,這遭致了歐盟與加拿大跟進報複措施,對等關稅相互抵消反而推動了物價,這使得美國國內企業亦苦不堪言。
②特朗普左膀右臂相繼離職
特朗普貿易政策的重要參謀埃弗雷特·埃森斯塔特即將離職。埃森斯塔特是特朗普遵循美國第一貿易政策的重要參謀,並試圖利用嚴苛的關稅贏得歐盟、加拿大等國家妥協。在之前G7峰會上美國與其它六國不歡而散,特朗普提前離開後正是埃森斯塔特則代表美國參加了其與會議。
③中美貿易或迎來新進展
國會共和黨人在中興通訊問題處理上軟化態度,即對該公司不實施七年禁令,而是更溫和的處罰。結合此前努欽辯稱道,關於技術專利盜竊並不是針對中國,隻是保護美國知識產權的正當防衛,根據不同情況不同處理。

3:伊朗退出《伊核協議》,中東擔憂再加劇
由於美國對伊朗石油出口趕盡殺絕,誓言在11月4日前削減伊朗石油出口至0,這引起了油價的暴漲,也徹底激怒了總統魯哈尼,他表示美國將會為其行為付出沉痛的代價。伊朗產油量有240萬桶/日,這相當於直接扼殺其經濟命脈。
目前事件最新的進展是,最高領袖哈梅內伊本月已下令伊朗原子能機構為協議破裂情況下開啟鈾濃縮升級項目而做好準備。這一核威脅,將會持續發酵。

4:特朗普和普京會晤
以上的因素,都在一定程度上對美元未來的上漲構成相對不好的影響。同時,在96附近美元也將會承受較大的價格阻力。

美指周線雙針探頂,短期注意調整風險


周線圖上,美元指數持續上行,在95.60附近受阻。上周衝擊,形成回調之後,本周再次衝高,今天亞盤時段開始回落。整體結構來看,極有可能在周線級別有頭肩底的大結構。所以不排除回撤91.80--92.00區間的可能性。短期,二次上衝95.60--96.00區間。很有可能形成雙針探頂之後的回調走勢。
 
美元熱逐漸淡去,市場傾向調整
日線級別,關注94.20--94.30區間,這個區間作為後市多空的方向選擇區間。一旦跌破94.20附近,將會展開持續的回落調整。一旦,踩穩這個區間。行情將會繼續震蕩上漲。
美元熱逐漸淡去,市場傾向調整

黃金迎年內大考,1240能否企穩?


黃金已經觸碰到關鍵的支撐區間1245--·1236區間。短期,空頭調整風險加大。這個區間是月線級別重要的支撐依托。一旦跌破,黃金將會直接挑戰1200一線整數關口。

美元熱逐漸淡去,市場傾向調整
黃金,在進入1236--1245區間之後,是重要的調整布局多頭的機會。朋友們無比注意!

昨晚直播中,提示朋友們布局的歐美1.1650--1.1660區間多單 ,已經開始盈利。短期繼續持有。可以適當上移保本止損。同時,鎊美1.3050--1.3060區間多單,繼續持有。短期目標1.32不變。同時,保本止損控製在1.3070一線。

匯通學院 院長 楊高濤   2018-06-29 星期五
(以上觀點僅供參考,不做投資依據)
更多技術分析和實戰分享,敬請關注周一至周五每晚8點濤光養匯>《匯通直播——濤光養匯》

周五(6月29日)美元指數於亞洲時段快速回落,現主要交投於94.93一線。由於歐盟就移民問題達成協議,緩和了市場對歐元區政局動蕩的擔憂,助歐元大幅回升,是美元下跌的主要因素。金價也因此受到帶動,重回1250美元之上,油價則整體於盤下整理。

展望歐美時段,英國第一季度GDP年率終值、歐元區6月未季調CPI年率初值、美國5月PCE物價指數年率、加拿大4月季調後GDP月率是投資者需要關注的主要經濟數據。
歐市盤前:歐盟峰會傳捷報歐元強彈,重磅數據紮堆來襲

亞洲時段外匯行情回顧


歐元兌美元自亞洲時段以來大幅反彈,因歐盟峰會就移民問題達成協議,緩和了市場對於歐元區政局動蕩的擔憂,並提振歐元大幅走強。

在歐盟領導人就限製移民流動的一攬子措施達成一致後,意大利與該地區其他國家陷入僵局的擔憂有效緩解。對此,澳大利亞國民銀行駐悉尼外匯策略負責人Ray Attrill認為,重點就在歐盟理事會的移民協議,這消除了歐元面臨的一個壓力,因為談判若不能就進入歐盟的移民和難民達成統一的政策,歐盟統一可能就會出現重大裂痕。

另一方面,歐盟就美國總統特朗普的關稅政策作出了回應。據歐盟28國領導人在布魯塞爾會議聲明中顯示,誓言對美國總統特朗普的保護主義作出堅定回擊,暗示如果美國對汽車加征關稅激化貿易戰,歐盟準備采取報複行動。

經濟數據方面,德國5月實際零售銷售年率錄得-1.60%,不及預期的1.9%;德國5月實際零售銷售月率錄得-2.10%,不及預期的-0.50%。下一步,投資者需關注歐洲時段公布的歐元區6月未季調CPI年率初值
歐市盤前:歐盟峰會傳捷報歐元強彈,重磅數據紮堆來襲
英鎊兌美元同樣在歐盟峰會舉行期間得到提振,據英國首相特雷莎·梅表示,希望在英國公布脫歐白皮書後,脫歐談判能夠加快。

前日,因愛爾蘭總理有關應當要開始為英國無協議脫歐的情況做準備的言論打壓英鎊再度創下新低。但據三菱東京日聯表示,即使英鎊兌美元短線跌穿1.30關口,一旦有關英國脫歐協商傳出任何利好,匯價仍可能反轉頹勢並開啟反彈行情。

經濟數據方面,英國第一季度GDP年率終值將於歐洲時段出爐,英國經濟數據的表現將是影響英鎊的另一大主要因素。據英國央行首席經濟學家霍爾丹前日預計,英國經濟增速趨勢將在1.5%左右。

他還表示,現在收緊可以避免未來急劇調整貨幣政策。5月政策會議以來,消費數據幾乎毫無例外地反彈。如果經濟數據支持,5月時就會投票讚成加息。 
歐市盤前:歐盟峰會傳捷報歐元強彈,重磅數據紮堆來襲

黃金:歐盟峰會成果暗助金價反彈,關注美聯儲官員流露鴿派信號


金價自亞洲時段以來終於引來久違反彈行情,並重回1250美元之上,主要歸因於美元回落所致。由於歐盟在移民問題上達成協議,引發歐元大幅上漲,並令美元回落,金價因此受益。

另一方面,美國一季度GDP年化季率終值錄得2%低於2.2%的前值和預期、個人消費支出的表現錄得近5年來最差水平,這顯然與特朗普之前暗示的二季度GDP增速超過4%不相符。

歐元走強以及經濟數據表現不佳,可能令強勢美元暫時放慢上攻步伐,而金價有望引來喘息之機。

此外,美聯儲官員流露鴿派信號,可能暗示美聯儲加息速度將不及市場預期。

據美聯儲博斯蒂克指出,擔憂美國經濟過熱的問題,但這又與其支持年內3次的漸進式加息相矛盾,倘若經濟增速在二季度達到頂峰、通脹在下半年維持在2%水平上方,美聯儲隨時會加快收縮貨幣政策步伐,因為他們決策的依據是數據導向型。

而布拉德則表示,2年和10年期美國國債息差已經縮窄至2007年以來最低的37點,美債收益率曲線走平意味著美國將保持低通脹、低經濟增速一段時間,美聯儲顯然沒有必要過度反應。
歐市盤前:歐盟峰會傳捷報歐元強彈,重磅數據紮堆來襲

原油:美國態度軟化油價暫歇,但伊朗或重啟核行動回應製裁


油價自亞洲時段以來主要徘徊於盤下整理,但整體仍維持於多年高位。有關美國即將對伊朗采取的製裁措施將導致後者向市場供應的原油大減的預期仍是油價強勢運行的主要預期。

不過,短期而言,由於美國對伊朗強硬態度或有所鬆動,以及其盟友或很難將從伊朗進口量降為零,使得油價要進一步上攻仍存在變數。

據美國官員周四稱,將遵循具體情況具體解決的原則與各國合作。這一講話也一定程度上抑製了前日油價的漲勢。

此外,美國近期積極遊說印度加入對伊朗製裁,但該國態度仍比較模糊。據印度油長表示,伊朗是印度重要的原油供應國,印度還未就伊朗原油進口作出決定。

另一方面,針對美國的製裁,伊朗可能以重啟核行動的方式以強硬回擊美國。根據AEOI在其網站上的聲明,為了回應哈梅內伊的命令以及美國退出伊朗核協議,生產UF6的工廠已經重新啟動,UF6是生產鈾濃縮離心機的原料。
歐市盤前:歐盟峰會傳捷報歐元強彈,重磅數據紮堆來襲

亞洲時段外匯行情回顧


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數94.91-0.36-0.38%
歐元美元1.16330.00640.55%
英鎊美元1.31150.00370.28%
美元日元110.590.100.09%
澳元美元0.73890.00370.5%

日內重要數據回顧與前瞻


時間區域指標前值預測值
07:01英國6月Gfk消費者信心指數-7-7
07:30日本5月失業率(%)2.52.5
07:30日本6月東京CPI年率(%)0.40.4
14:00德國5月實際零售銷售月率(%)1.6-0.5
14:45法國6月CPI年率初值(%)2.02.1
15:55德國6月季調後失業率(%)5.25.2
16:30英國第一季度GDP年率終值(%)1.21.2
16:30英國5月央行抵押貸款許可(萬件)6.256.23
17:00歐元區6月未季調CPI年率初值(%)1.92.0
20:30美國5月PCE物價指數年率(%)2.02.2
20:30美國5月個人支出月率(%)0.60.4
20:30加拿大4月季調後GDP月率(%)0.30.0
21:45美國6月芝加哥PMI62.760.0
22:00美國6月密歇根大學消費者信心指數終值99.399.0
01:00美國截至6月29日當周油服貝克休斯石油鑽井總數(口)862862
--:-- 歐洲央行行長德拉基參加歐洲理事會會議。

股市:滬深兩市周五全線飄紅,創業板指重回1600點


上證綜指周五收盤上漲60.52點,漲幅2.17%,報2847.42點;
深證成指周五收盤上漲307.75點,漲幅3.39%,報9379.47點;
滬深300指數周五收盤上漲87.46點,漲幅2.55%,報3510.98點;
創業板指數周五收盤上漲63.05點,漲幅4.08%,報1606.71點;
韓國首爾綜指周五收盤上漲0.51%,報2326.11點;
澳大利亞S&P/ASX 200指數周五收盤下跌0.2%,報6203.10點;
日經225指數周五收盤上漲0.2%,報22304.51點;
日本東證股價指數周五收盤上漲0.2%,報1730.89點。
歐市盤前:歐盟峰會傳捷報歐元強彈,重磅數據紮堆來襲

中金:降準之後,市場為什麼還很焦慮?

降準之後,市場為什麼還很焦慮?對於這個問題,中金公司研究部給出了詳細解讀。以下是詳細內容。

近半年多來,各項監管政策同時收緊作用下,實體經濟出現了較大的“融資缺口”。值得警惕的是,金融條件過快收緊、包括金融市場震蕩可能會陷入“惡性循環”。而在外需不確定性上升的環境下,大幅快速收緊內需的政策導向不可持續。目前政策“微調”雖然邊際上有所幫助,但調整節奏與幅度尚不足抵消近期持續的緊政策及強監管帶來的壓力。我們認為宏觀政策亟需更快、更大幅度的調整,以盡快回歸真正意義上的“穩健中性”取向。

中金:降準之後,市場為什麼還很焦慮?

各項監管政策同時收緊作用下,實體經濟出現了較大的“融資缺口”。如我們近期發布的下半年宏觀展望中所述,去年11月以來,多項“去杠杆”政策疊加帶來了明顯的緊縮效應,包括資管新規的發布、對非標資產的監管收緊,以及嚴控地方政府及開發商融資等。由此,調整後社融同比增速從去年11月的14.0%下降至今年5月的11.6%,季度環比折年增速更是近四個月都徘徊在8-9%左右的水平,顯示金融條件可能已經過快收緊。其中“非標”信用渠道大幅收縮,拖累社融增速下降1.8個百分點。

具體來看,今年1-5月,非標融資(信托貸款、委托貸款及未貼現的銀行承兌匯票)同比已經少增2.8萬億。從目前的政策取向來看,非標資產收縮仍將給社融增速帶來持續、大幅的緊縮壓力,而政策緊縮帶來的可觀“融資缺口”使得企業現金流狀況已在邊際惡化——M1同比增速已從去年初的21.4%急速下降至5月的6.0%,而環比增速在0%左右。在快節奏“去杠杆”的壓力下,很多企業與地方政府平台資金鏈過快收緊,而信用債市場違約事件頻發即是一個征狀。
中金:降準之後,市場為什麼還很焦慮?

值得警惕的是,金融條件過快收緊、包括金融市場震蕩可能會陷入“惡性循環”。近期金融市場震蕩有所加劇——債市信用利差急劇走闊,股票估值中樞也快速下沉,表示企業股權、債券的融資成本均明顯上升,這本身進一步收緊企業的融資條件。另一方面,5月來信用債發行幾乎凍結、股權融資也明顯減少,進一步加劇了緊縮壓力。如果金融條件繼續過快收緊,考慮到中國的信用債市場流動性較差、且退出機製並不完善,信用事件的“蔓延”風險可能幾何性上升。

中金:降準之後,市場為什麼還很焦慮?

在外需不確定性上升的環境下,大幅快速收緊內需的政策導向不可持續。近期美、中兩國先後宣布同等規模(500億美元)、同等力度(加征25%關稅)的貿易保護措施,隨後美國進一步宣布可能擴大征收範圍至2000億美元。此外,據媒體報道,美國未來可能計劃限製外國投資美國的科技企業。目前來看,中美貿易摩擦可能會成為相當長時間內的常態,且歐洲地緣政治等風險短期內也很難快速消退,因此中國過快收緊內需的政策空間也較為有限。

考慮到社融增速快速下滑、金融條件明顯收緊已半年有餘,目前政策“微調”雖然邊際上有所幫助,但調整節奏與幅度尚不足抵消近期持續的緊政策及強監管帶來的壓力。我們認為宏觀政策亟需更快、更大幅度的調整,以盡快回歸真正意義上的“穩健中性”取向。今年上半年,貨幣條件收緊的節奏和力度有些過於猛烈,而經濟增長和通脹往往會滯後於金融條件收緊而下降,因此宏觀政策有必要更加及時、果斷地做出更大幅度的調整。

往前看,為對衝銀行資產“跑步回表”帶來的緊縮效應,下半年表內信貸額度或將上調,但值得注意的是,銀行信貸擴張仍明顯受到資本金要求的約束。因此,我們認為央行有必要及時進一步降準、並加大降準幅度(無論名義上是否為“定向”)。如我們此前多次所述,降低存款準備金率將有助於提高貨幣乘數,同時減輕銀行資金成本、增厚銀行利潤、提高銀行發放信貸及衝銷壞賬的能力。

在政策執行層面,盡快頒布資管新規細則將有助於為金融去杠杆提供更具可操作性的指引。此外,廣義上財政政策也有更加寬鬆的空間,以免對貨幣信貸增長造成抑製——一方面財政支出已明顯滯後於年初預算安排,下半年仍需加速;另一方面,加快專項債及政策性銀行債等國家信用發行也是補充“融資缺口”的可行措施。

人民幣跌至半年新低,這些機構告訴你何處才是底

6月29日,人民幣中間價報6.6166,上一交易日中間價報6.5960, 貶值206個點,刷新去年12月20日來新低,為連續貶值的第八個交易日。數據公布後,美元兌離岸人民幣短線上漲100點,刷新去年11月21日以來高點。

人民幣兌美元近期不斷下跌,究竟跌到何處才是底?不少機構發表了他們的看法。

人民幣跌至半年新低,這些機構告訴你何處才是底

美元再創新高,上行仍有空間

盡管美元指數已連續兩個多月實現強勁增長,多數機構仍持續看漲美元。

繼年初發布看漲報告後,匯豐近日再度表示美元目前尚未到被高估的水平。基於美聯儲和十國集團(G10)央行政策的分化,匯豐全球外匯策略主管大衛·布魯姆本月初在接受采訪時說:“沒有什麼能夠阻止美元走強。”他認為近期美國經濟數據表現將支撐美元指數上漲,其中對美聯儲貨幣政策調整至為關鍵的參照數據——美國就業和工資數據增強了加息預期。數據顯示,美國5月非農就業人數增加22.3萬人,5月失業率降至3.8%,創下1969年以來的低位;同時美國4月平均每小時薪資月率增長和年率增長均超預期,這意味著美聯儲加息節奏將加快。

不過也有觀點認為,美元或將遭遇拋售。美國經濟數據分析網站Shadow Government Statistics創始人約翰·威廉姆斯日前預期,在美國經濟或將下滑的背景下,美聯儲將放棄收緊的貨幣政策,轉而采取量化寬鬆政策,此後在美國通脹將走高的預期下,美元將遭到大規模拋售。
人民幣跌至半年新低,這些機構告訴你何處才是底
(離岸人民幣日線圖)

人民幣匯率料延續雙向波動

市場人士指出,後續仍需重點關注美元走向。從市場上看,美元指數突破95關口後有所回落,後續很可能維持95關口上下波動,人民幣匯率繼續大跌的概率並不大,預計將重回雙向波動格局。

國金證券宏觀團隊表示,人民幣匯率當前的持續、快速貶值是“外患”和“內憂”兩方面因素疊加的結果。貿易形勢惡化,疊加中美貨幣政策的分化,也引發了人民幣匯率貶值的預期升溫。但預計下半年人民幣匯率不會大幅貶值,預計全年溫和貶值2%-3%。此外,當前人民幣匯率的快速貶值,對資本市場和資產價格的影響更多體現在預期上。

莫尼塔研究認為,在當前“三大攻堅戰”的關鍵時點,央行不會放任、甚至助推人民幣貶值預期再度激化;考察美元的決定因素及特朗普的重商主義理念,美元難以重返強勢。因此,人民幣兌美元匯率或將在6.7左右企穩。

國金證券宏觀團隊進一步指出,在短期交易情緒退潮後,人民幣匯率仍會回到以往對一籃子貨幣相對穩定、跟隨美元指數波動的格局。因此,下半年人民幣兌美元匯率的走勢,仍主要取決於美元指數的變化。“下半年,美元指數仍可能溫和升值(美國與歐元(1.1566, 0.0005, 0.04%)區經濟相對增速變化仍將分化,美德利差溫和走闊),但預計難以升破前期高點103.8,最高預計升至98-99一線。在這種背景下,預計CFETS指數在95-97之間,對應的人民幣兌美元在岸匯率應該在6.7左右。”他們認為。

中信明明:人民幣主動貶值跡象不明顯

中信證券明明研究團隊認為,從人民幣匯率定價機製看,目前匯率中間價主要依據收盤價和一籃子匯率製定,近期匯率中間價較前一日收盤價偏離幅度不大,不能證明存在明顯的央行干預。美元指數強勢上漲是近期人民幣走弱的主要原因。中美貿易戰引發的對未來進出口的擔憂情緒也使匯率承壓。央行的匯率市場化決策意味著通過干預外匯儲備、進而導致流動性增加的可能性不大。

降準之後,貨幣政策何去何從?

未來,央行貨幣政策的重點依然是防風險,穩健中性的貨幣政策立場不會改變。在此過程中,央行會更加重視對流動性的管理和對市場預期的引導,既防止主動觸發新的風險,又要防止金融強監管的預期出現鬆懈甚至逆轉。

一方面,央行會繼續利用各類貨幣政策來管理流動性,確保不出現流動性引發的危機。當前,中美貿易摩擦愈演愈烈,全球經濟複蘇動能明顯趨弱,國內社融、消費等指標快速下降也預示著國內經濟增長面臨向下的壓力。年初以來,金融去杠杆已經帶來企業融資成本上升和信用風險增加,這會直接影響宏觀經濟的平穩增長。這種情況下,央行利用各類貨幣政策適當釋放流動性,發揮逆周期調節的功能以對衝國內外基本面的變化,本身也是穩健中性的應有之義。隻要防風險依然是央行工作的核心,就不必對央行主動釋放流動性的行為過度解讀。接下來,市場大概率還會看到央行出台類似的政策,但這些政策的初衷都是基於穩健中性的貨幣政策立場。

另一方面,金融去杠杆進程尚未結束,央行及其他監管部門依然會維持高強度的金融監管壓力。從前兩次降準操作後的效果來看,如何確保資金流向目標領域仍是定向降準操作的一大挑戰。國際上關於央行貨幣政策操作的一個基本共識是,央行可以把資金交給銀行部門,但很難控製銀行對資金的使用。為了確保流動性真正流向實體經濟,央行及其他監管部門或許會出台更多的規則和製度來指導銀行部門的行為。因此,在可預見期內,金融部門內部流動性偏緊的格局依然不會改變,但前期因金融去杠杆觸發的實體經濟融資萎縮和風險增加的問題,或許會因此得到部分程度的緩解。

(轉發來源:新浪財經)
周四(6月28日)歐盟峰會如期召開為期兩天的會議,市場對英國脫歐憂慮的升溫,再加上美元指數企穩於95關口上方進一步加強了英鎊的跌勢。

因歐盟峰會如期舉行,愛爾蘭總理會前的相關言論,引發了市場對英國無協議硬脫歐的擔憂。
英國脫歐談判迫在眉睫,憂慮升溫英鎊悲觀情緒高企

受此影響,英鎊短線走低。截止當前,英鎊兌美元報1.3069,日內跌幅0.34%。
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英國脫歐談判迫在眉睫


據報道,英國政府本周就脫歐談判時間的緊迫性再次敲響了警鍾。除去歐盟的夏日假期,離10月份的歐盟峰會雙方達成最終脫歐協議隻剩下六周時間。

近幾個月來,英國政府就脫歐問題僅取得寸進。英國甚至還沒有簽署最基本的退出協議,更遑論複雜得多的貿易協議。英國和歐盟雙方就愛爾蘭邊境這種關鍵問題仍分歧巨大。

愛爾蘭邊境等關鍵問題的缺乏進展


愛爾蘭總理瓦拉德卡周四在會前表示,必須開始為英國在不達成脫歐協定的情況下脫歐做好準備,愛爾蘭不會為硬邊境作準備。
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該言論加劇了市場對英國脫歐形式的擔憂,令英鎊進一步受到拖累。歐元兌美元在美國一季度GDP數據後一度反彈至1.16整數關口附近,但也受到該消息的明顯拖累。

英國首相特蕾莎.梅及其團隊於歐盟峰會會見其他歐盟成員國領導人。但愛爾蘭邊境等關鍵問題的缺乏進展,令英國脫歐問題在此次峰會中顯得並沒有那麼重要。

歐盟峰會意外傳出利好英鎊消息的幾率較低,真正的結果可能要到10月份的歐盟峰會才見分曉,大量投資者們已為歐盟峰會出爐令人失望的會議結果做好準備。

英國政府官員們指出,英國首相梅在下周五舉行內閣會議討論英國公眾期待已久的脫歐白皮書前更傾向於軟脫歐。

市場對英國脫歐憂慮升溫


法國農業信貸表示,雖然相關不確定性極有可能提升市場對英國無序脫歐的憂慮,但可能暗示目前英鎊兌美元已將利空衝擊計價在內。
英國脫歐談判迫在眉睫,憂慮升溫英鎊悲觀情緒高企

市場分析人士指出,英鎊已較4月所及脫歐公投後高位下跌逾9%,部分歸因於美元的上漲,但圍繞英國脫歐引發對經濟越來越嚴重的擔憂情緒也是拖累因素。

由於當前圍繞英鎊的悲觀情緒高企,市場對英國脫歐的不安始終存在。另外還有關於不升息的擔憂,這都加劇了英鎊看跌人氣。

稍晚英國政府將公布英國脫歐白皮書,但歐盟官員表示,脫歐談判中在愛爾蘭問題上未取得進展,這使得市場對脫歐白皮書的預期偏向悲觀。這可能意味著任何有關英國與歐盟更接近妥協的消息可能提振英鎊。
周四(6月28日),現貨黃金價格觸及逾六個月最低水平後反彈,因美元未能在上兩個交易日走強的基礎上再接再厲。盡管受到美聯儲可能加速收緊貨幣政策預期支撐,加上華府釋放出緩和對華貿易關係的言論,但近來漲勢如虹的美元似乎顯露出衰竭跡象,有機構質疑強勢美元合理性。
黃金空頭收斂殺跌動能?因有機構開始對強勢美元投不信任票

截至發稿,現貨黃金跌0.2%至每盎司1249.71美元。本交易日稍早,金價曾觸及去年12月13日以來最低水平1248.47美元;美元指數上升0.1%至95.342之前觸及去年7月來最高95.531。
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特朗普嬗變,市場似乎已不願“聽其言”


美國總統特朗普周三稱,他將使用強化後的安全審查程序來阻止中國收購美國敏感技術,較之實施專門針對中國的投資限製,其立場有所軟化。財長努欽也支持,采取更加慎重和全球視角的方式來保護美國科技。

觀察認為,盡管最新消息表明華府立場略有軟化,但市場眼下會更傾向於警惕勿對此過度解讀。畢竟特朗普涉足政壇以來,其嬗變的特性已經相當程度上蠶食了美國政府的公信力。美元多頭對此似乎不抱過高期望。

大和證券的資深外匯策略師Yukio Ishizuki稱:“盡管年中的資金流動導致美國公債收益率下滑以及美國股市出現避險意願,美元已設法持穩,那些資金流動與美國投資者回購美元有關,資金流動帶動的買盤能夠支撐美元多久,目前仍有待觀察。一旦這類資金流動消退,有關貿易問題的消息將繼續為市場指引方向。”

美聯儲鷹聲高漲,黃金失去吸引力


由於繁榮的經濟令勞動力市場收緊,並提高了通脹風險,美聯儲呈現鷹派立場。美國波士頓聯儲主席羅森格倫稱,美聯儲應繼續逐步加息,以降低犯重大政策錯誤的風險。

美元近期走強受到美聯儲轉向鷹派貨幣政策的驅動。美聯儲今年可能會再次加息兩次,2019年將加息兩次。而且截止目前,美元對全球貿易緊張局勢升溫似乎表現得堅挺。

西太平洋銀行認為,雖然全球貿易前景的惡化顯然利空新興市場貨幣,但G10貨幣對風險厭惡情緒的升溫更顯冷淡,近期全球貿易局勢的惡化帶動美元兌G10貨幣走強,反轉了年初的局面。

此外美聯儲與歐洲央行間截然不同的貨幣政策立場也利好美元,美聯儲提升了2018年經濟增長預期,並暗示年內可能再加息兩次,而歐洲央行調降年內經濟增長預期,並推升了其首次加息將推遲的預期.

Geojit Financial Services大宗商品研究部門主管Hareesh V表示,金價處於下行趨勢主要是因為美元走堅以及美國利率攀升。

近期的全球貿易緊張態勢幾乎未能令金價獲益,而對於美聯儲加息的預期則拉低金價。Hareesh說:“近些天來黃金沒有展現出避險魅力,人們尋求買入其它資產避險。”

Argonaut Securities分析師劉曉慧說:“美元可能因美國加息和收益率上升而繼續走堅。這是黃金失去吸引力的關鍵原因。”

金價已跌至2018年新低。黃金市場價格走勢顯示美元走強以及美國加息預期升溫仍是抑製金價上漲最主要的因素。監於市場對美聯儲今年至少再加息兩次的預期很高,美元有望繼續受到支持,金價可能進一步下跌,即使在避險氣氛中。

全球最大黃金上市交易基金(ETF)——SPDRGold稱,周三其黃金持倉量減少0.36%至821.69噸,周二為824.63噸。

★但有機構對漲勢如虹的美元發出警告


羅素投資表示,美元自4月中旬以來的上漲是一輪技術性反彈,並非已進入“結構性牛市”。有跡象表明美元反彈正在失去動能,我們對美元總體保持中性態度。

該機構稱,美國經濟數據和利差等利好因素抵消了美國預算和經常帳赤字等利空因素的影響。從購買力平價的角度來看,美元兌歐元、日元和英鎊都顯得“昂貴”和“高估”了。

百達資產管理也稱,美元已經在2017年1月見頂,因此最近的強勢是某種暫時的反彈,他們預計未來美元將進一步下跌。

Russell Investments的外匯和固定收益策略負責人Van Luu表示,美元自4月中旬以來的上漲是一波技術性反彈,並不是已經進入結構性牛市。

兩大汽車行業組織周三警告稱,特朗普政府擬對進口汽車征收最高達25%的關稅,將會導致全行業減少數十萬個就業崗位,大幅推高汽車價格,進而壓縮美國民眾在其他方面的消費支出。

有經濟學家警告說,特朗普政府的美國優先政策加劇了人們對貿易戰爭的擔憂,給經濟前景蒙上了一層陰影,特朗普政府的貿易關稅可能會擾亂供應鏈,削弱商業投資,並有可能使財政刺激措施失效,從而引發美元高處不勝寒。

現貨黃金或殺跌至1235-1225美元區間


現貨黃金在最近3個交易日內不斷創出今年以來新低。日線上看,雖然金價已經逼近震蕩下跌通道下沿,技術上存在多頭抵抗可能,但空頭力量顯然牢牢地掌控著盤面。
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理論上講,金價短線有望反彈至1260-1270美元區間,上測線性回歸通道中軌後,再重啟跌勢。若要化解近期跌勢,金價務必站穩本周高點1272美元上方。

但鑒於相對強弱指標(RSI)已經處於超賣區,不排除主力控盤方發動一波殺多行情,殺跌目標區間看向1235-1225美元區間,該區間上、下沿分別為去年12月12日低點(重要頸線位)以及波浪線推算局部C浪100%目標位。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:30,現貨黃金報1251.71美元/盎司。
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