公告板


只要你現在通過下面連結加入,你將享有【優惠價】加入課程, 有興趣一起學習用錢賺錢

課程網址:http://payment.excelgain.com/?affiliates=b197ffdef2ddc3308584dce7afa3661b
有問題可與我聯絡Line:mforex999 微信ID:mforex999或是請寫信到 mforex999@gmail.com

預覽模式: 普通 | 清單

美聯儲溫和鷹派+貿易衝突,金價或上探1366美元

道明證券在一份報告中表示,黃金市場終於迎來了一些激動人心的時刻,因為金價正準備突破其狹窄的交易區間,並挑戰1月份每盎司1366美元的高點。

美聯儲溫和鷹派+貿易衝突,金價或上探1366美元

分析稱金價將挑戰每盎司1366美元的高點


道明證券分析師在3月26日發布的《大宗商品周報》中表示:“連續數周被鎖定在每盎司1302-1340美元的區間後,交易員們認為金價未來將走高,挑戰1月末每盎司1366美元的高位。”

如下圖所示,金價將突破阻力線,挑戰每盎司1366美元
美聯儲溫和鷹派+貿易衝突,金價或上探1366美元

美聯儲大宗商品策略主管米勒(Bart Melek)和大宗商品策略師麥凱(Ryan McKay)寫道,上周美聯儲的溫和加息,以及中美之間的貿易爭端促使金價走高。

美國的製裁措施促使交易商質疑當前全球同步增長機製的可持續性,而美聯儲不像預期那樣強硬,美元和收益率因此出現下滑,金價則突破了阻力位,進入了交易區間的上界。

市場沒有將美聯儲的聲明解讀為鷹派,其背後的主要原因是,美聯儲新任主席鮑威爾(Jerome Powell)沒有像一些分析師擔心的那樣采取更激進的做法。

分析師們指出,新主席鮑威爾似乎很務實,不太注重理論評估。FOMC成員今年繼續發出了三次加息的信息,而鮑威爾則表示,除非通脹真的實現,否則他不太可能過度緊縮貨幣政策。美聯儲的這種論調一直在支持金價走高。

美聯儲大宗商品策略主管米勒和大宗商品策略師麥凱表示:“考慮到地緣政治風險導致股市大幅走低,而國債和日元則因空頭減少而受到買盤支撐,投資者可能希望買入黃金和白銀作為對衝。”

盡管中美經濟增長威脅論不會成為一場全面的貿易戰,但緊張局勢可能還會持續一段時間。”

白銀也有望得到提振


道明證券還表示,白銀也有望從中受益。白銀這種貴金屬表現良好,也將測試每盎司16.70美元的阻力位。

分析師們寫道:“創紀錄的淨空頭頭寸、可能出現的強勁空頭回補,這些情況可以導致白銀尤為強勁。”

該報告還指出,本周關注的一些關鍵事件是美國三季度GDP報告,進一步的貿易政策發展以及美股的情況。
今年迄今為止,銀價下跌1%,而美元大跌3.5%,黃金則大漲4%。這對股市及經濟發出可能的警告信號。

貿易保護主義愈演愈烈,金銀比大幅攀升暗示經濟放緩?

金價和銀價之間的巨大分歧將兩者之間的比率推至多年高位。兩者之間的分歧意味著,金價是銀價的82倍,比10年均值高出27%。下圖為金價/銀價比:

貿易保護主義愈演愈烈,金銀比大幅攀升暗示經濟放緩?

《華爾街日報》指出,金價/銀價比上升被一些投資者視為負面經濟指標。因為當基金經理們認為市場震蕩會加劇時,他們傾向於買進黃金,而當他們擔心經濟增速放緩會抑製消費時,他們會丟棄白銀。

近期金銀比上升的一個重要原因是,因經濟數據喜劇參半及特朗普貿易保護主義政策愈演愈烈,投資人開始擔憂全球經濟可能放緩。白銀廣泛應用於醫療設備和家用電器中,同時也是太陽能電池板中使用的光伏電池的主要組成部分,這也是增長最快的白銀需求來源。

Dillon Gage Metals高級副總裁Walter Pehowich指出,“目前沒有多少人想購買白銀,煉廠生產了大量白銀,卻找不到買家。”

金銀比上次高於80還是在2016年初,當時市場擔心中國經濟增速放緩,以及2008年全球金融危機期間。金銀比近期攀升,因投機者對白銀前所未有的悲觀。此外,白銀庫存上升,暗示供給過多。

貿易保護主義愈演愈烈,金銀比大幅攀升暗示經濟放緩?

來自Silver Institute的數據顯示,工業用途占白銀需求量的約55%,這讓一些貿易商將其與銅等基本金屬聯係起來。分析師指出,美國1月份針對亞洲製造商而宣布征收的30%太陽能電池板關稅可能會阻止白銀需求的上漲勢頭。

這種情況導致的直接後果便是,白銀倉庫庫存上升。從去年8月至今年2月底,儲存在芝商所(CME)批準倉庫的白銀數量躍升16%至2.51億盎司。

盡管投資者在股市震蕩時湧入黃金,尋求安全或另類資產的基金經理卻不青睞白銀。

貿易保護主義愈演愈烈,金銀比大幅攀升暗示經濟放緩?

USAA貴金屬及礦業基金高管Dan Denbow表示,“市場沒有看到很大的對衝需求,是因為尋求黃金避險很容易。黃金更可預測。”

《華爾街日報》總結道,一些分析師認為,白銀的表現不佳對貴金屬整體來說是一個負面信號,因為白銀是一種交易不太活躍的商品,使它更容易受到價格波動的影響。

一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?

我們在古裝劇中常聽台詞說“賞你白銀萬兩”,那麼實際上的“萬兩白銀”究竟是什麼概念,其購買力究竟如何呢?

一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?

一萬盎司白銀究竟有多大呢?


現在我們計量白銀的一盎司約相當於我國舊度量衡(16兩為一斤)的一兩,也就是說白銀萬兩約等於一萬盎司白銀,這究竟是多大的體積?總結了一大張經典圖片,讓您一覽不同體量的白銀究竟價值幾何。

一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?
一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?
一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?
一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?
一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?
這麼看來,即使萬兩白銀,也遠買不起這輛價值大約300萬人民幣的蘭博基尼超跑,何況還是國內二手車報價。

而“萬兩白銀”的體積,也大致相當於上圖立方體的一半大小,按照今天的匯率計算,其價格相當於大約110萬人民幣。

銀幣銷售


一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?
一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?
美國鷹洋金銀幣從1985年開始發行,是全球五大投資銀幣之一,在全世界的範疇內認可度最高。美國鷹洋銀幣是世界上銷量最大的銀幣,現今的年銷售量約500萬盎司。

那麼,全球每年共售出多少鷹洋銀幣呢?
一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?

驚天囤銀大案


上個世紀70年代初,亨特兄弟通過大量囤積白銀現貨並買進白銀期貨,控製了紐約商品交易所53%的存銀和芝加哥商品交易所69%的存銀,促使白銀價格不斷上飆升至有史以來的最高價50.35美元/盎司,比一年前上漲了8倍多,這就是曆史上有名的“亨特兄弟炒銀案”。

那麼如果把亨特兄弟囤積的2億盎司白銀熔成一個大立方體,大概是多大呢?
一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?
一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?
一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?
一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?
一張圖:賞你萬兩白銀,你能買得起蘭博基尼嗎?

不過匯通小編友情提醒,以上的白銀價格都是當前的市價計算出來的,而在白銀被直接用作流通貨幣的古代,考慮到當年落後的開采技術,同等重量的白銀要比現在更加“值錢”。《紅樓夢》中,權高位重的賈府老太太,一個月的“零花錢”也隻有白銀20兩,而這20兩銀子可以讓劉姥姥全家老小愜意地用上一年。

所以,古裝劇裏的“白銀萬兩”,已經相當於500個三代同堂的家庭一年的開支,雖然到如今買不起蘭博基尼,但在當時足夠算得上是一筆巨款了。

本文為圖解財經之“全金屬狂潮”的第二篇,第一篇為《一張圖:1集裝箱的黃金放在你身邊,是什麼感覺?》。

更多精彩好文敬請期待,未完待續……
以史為鑒,為應對美聯儲加息,黃金已經形成了自己的模式:跌了再漲。分析師認為隻要近期金價維持在1285美元/盎司關鍵支撐位上方,下周美聯儲決議前黃金投資者可逢低做多,且可長線持有並等待二季度後大幅反彈。
誰怕?美聯儲加息黃金有套路,多頭喜迎美元“結構熊”

美聯儲加息——黃金的應對模式:跌了再漲


KitcoMetals黃金交易主管PeterHug稱,黃金今年看上去非常強勢,有潛力觸及1425美元/盎司。他還發現了始於2015年美聯儲首次升息的模式:黃金上漲約150美元,接著回落。2016年2月,當美聯儲升息時,黃金再次上漲並止步1365美元。2017年,就在美聯儲12月升息後,黃金迎來了又一輪上漲。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen也指出,本周期內美聯儲的五次加息都引導了相同的市場行為:在鞋子落地金價強勁反彈前都有一波拋售,過去已證明美聯儲加息前的兩周乃黃金買入良機。

金價與美國聯邦基金利率走勢圖:
誰怕?美聯儲加息黃金有套路,多頭喜迎美元“結構熊”

Hansen補充稱,隻要金價維持在1285美元以上,就仍是一個長期牛市。而且,盡管人們普遍預計美聯儲下周將加息25個基點,但Hansen表示,影響金價的關鍵點在於美聯儲的遠期指引。

在先前的經濟預測中,美聯儲預計今年將加息三次。然而,在過去幾周裏,人們對加息超出三次的期望越來越強烈,目前市場價定今年加息四次的概率為26%。

但是,Hansen卻解釋稱,經濟數據和全球貿易戰憂慮日益加深並不支持美聯儲采取更為積極的行動,而這對金價有利。周二公布的通脹數據支持了一些經濟學家的觀點:美聯儲今年將不願意加息四次。

無獨有偶的是德國商業銀行也持相同觀點,稱在市場認為美聯儲會加息,並發布最新預測時,在會議召開的前兩周內,金價總是會下跌3-4%。因此,在即將召開的會議之前,似乎會以類似的方式作出反應。

因此,德國商業銀行認為,未來幾天金價將測試1300美元/盎司的水平是完全可能的。美聯儲會議後金價應該會再次回升,去年的情況也是如此。

美元正進入結構性熊市,然金價反彈要等二季度後


ETF Securities投資策略和研究主管Maxwell Gold表示,有跡象顯示美元正在進入一個“結構性熊市”,因為擔憂通脹和政府債務不斷膨脹。在上個月通過的預算案中,美國政府在未來兩年內提高了3000億美元預算上限;在國會通過大規模減稅之後,未來10年赤字將增加1.2萬億美元。

Gold認為,隨著美元走軟,投資者重返黃金作為避險投資隻是時間問題。由於政府的重大債務問題,美聯儲不願過於激進地加息。高利率會導致更高的勞務支出,這將進一步使經濟前景不利因素增加。

美指、聯邦終端利率、金價走勢圖:
誰怕?美聯儲加息黃金有套路,多頭喜迎美元“結構熊”

與此同時,歐洲和新興市場經濟持續複蘇,且增長前景更為樂觀可能會刺激投資者湧入,進而抬升對這些國家貨幣的需求,同時壓低美元相對水平。

不過,盡管長期看好貴金屬,但Gold仍警告稱,金價近期可能會陷入困境——美聯儲加息模式。他認為二季度金價料在1250至1300美元交投,然後在第三和第四季度反彈。

研究表明,在熊市中美元平均跌幅超過25%,曆史上大約持續約5年半。與此同時在那段時期,大宗商品普遍漲超81%,美股漲超40%。當前貴金屬環境中黃金呈牛市,而美元疲軟料帶來更多收益。

金市周評:美股崩盤金價卻重挫,後市難言向好

周六(2月10日)當周金價大幅下跌的行情落下帷幕,本周金價大跌逾17美元,下跌約1.6%,錄得兩個月來的最大單周跌幅。本周行情主要圍繞著美聯儲加速升息的市場擔憂情緒展開,在此背景下美元回升走強,這對金價不利。雖然美股大跌,但這並未對金價構成太大的支撐。

展望下周,雖然中國春節假期但美國市場並沒有休息,投資者主要關注美國經濟數據的表現,同時關注美股市場後市的變動。有關金價更加具體實時的分析,投資者可以觀看我為大家做的視頻分析龍舞匯金節目,每個交易日下午17點45分到18點15分直播,其他時間可以觀看重播。

金市周評:美股崩盤金價卻重挫,後市難言向好

解讀近期金價的走勢,我們可以從以下幾個方面來重點分析,首先美股暴跌並未影響美聯儲升息前景,甚至側面印證了市場對於美聯儲升息的憂慮;其次美聯儲官員不斷釋放出鷹派言論,這些都對金價不利;此外,美債收益率不斷攀升,也對金價不利;接著,美國政府臨時停擺對金價的支撐非常有限;最後,全球黃金需求下降,春節到來中國實物金需求放緩,也對金價不利。

美聯儲升息壓力下美股暴跌金價不漲反跌



本周一場源自華爾街的股市風暴引發全球震蕩,一周之內,道瓊斯股指兩度暴跌千點。紐約股市道瓊斯指數繼5日大跌1175.21點後,8日再度下跌1032.89點,成為美股曆史上鮮有的兩次千點暴跌。截至目前,道指較今年1月26日創下的曆史高點已累計下跌10.4%。

美股暴跌引發的恐慌情緒向全球擴散,亞洲和歐洲主要股市都步入深度調整。此外,充滿爭議的加密貨幣市場也未能幸免,比特幣價格較去年末“腰斬”。

解讀此次美股暴跌時,華爾街人士多將其歸因於“技術性回調”,是對股市前期虛高的“擠泡沫”。這樣的回調背後有一個明顯的誘因——美聯儲更快加息的預期。

FXTM研究分析師Lukman Otunuga表示,“越來越明顯的是,金價仍然受到美元匯率趨穩以及美國加息預期升溫的影響。通常股市動蕩時金價會走高,但現在顯然不是這樣。”

一般而言,股市的大幅度暴跌會帶動市場避險情緒攀升,避險情緒增加會支撐金價,但本周市場上金價走軟顯然不是這個邏輯。

終究原因,還是美聯儲加速升息這個因素在作怪。美聯儲加速升息的憂慮導致了股市暴跌,側面印證了加速升息的急迫性,金價對美聯儲升息十分敏感,因此金價在此背景下也難以避免下跌。

金市周評:美股崩盤金價卻重挫,後市難言向好
圖:金價4小時本周走勢

美股暴跌下美聯儲官員依然鷹派施壓金價



美聯儲三把手、紐約聯儲主席杜德利本周發表言論。他認為,在全球各國央行收緊貨幣政策可能性上升的背景下,股市遭遇拋盤幾乎難以避免。

他稱,市場正在對全球經濟快速增長這樣一個事實做出調整,因此,各國貨幣當局要麼已經開始撤掉寬鬆措施,要麼就在考慮這麼做,債券收益率已經上漲,隨著債券收益率的走高,股市面臨的壓力就又多了一些。當今股市的小幅下滑對經濟前景可以說幾乎沒有任何影響。美聯儲會維持當前緊縮政策。

舊金山聯儲主席威廉姆斯也表示,在這個問題上,我不認為最近資產價格的任何改變從根本上改變了我對經濟的看法。我認為經濟正處於一個非常穩健的增長道路上。事實上,我認為市場的一些反應是針對經濟表現不錯做出的。

達拉斯聯儲主席卡普蘭認為,已經有大約15個月都沒有出現過3%的修正了。這在曆史上是不尋常的,是一個非常異常的時期。市場波動加大,也許可以解決市場中的一些過度和不平衡,多一點波動性可能是一件健康的事情。

堪薩斯城聯儲主席喬治認為,隨著勞動力市場吃緊,工人的報酬也在增加。這是值得歡迎的事態發展,美聯儲去年12月對今年加息三次的預測是合理基線預期,除非展望出現重大變化。

美債收益率大幅度攀升施壓金價



在美國總統特朗普的領導下,不斷膨脹的聯邦預算赤字將迫使美國今年舉債逾1萬億美元,並有可能加劇全球股市拋售背後的恐慌。

據美國聯邦稅收委員會預測,稅改政策將在10年內增加1萬億美元的財政赤字。特朗普近期在國情谘文中又宣布計劃投入1.5萬億美元作為基礎設施建設支出。這些政策雖然能提振美國經濟,但也同時會擴大聯邦預算赤字。

參議院領導人周三晚間達成的預算協議將在兩年內增加近3000億美元的政府支出,從而推高赤字。分析師認為,到2019年,美國政府全年赤字與國內生產總值之比恐將超過5%,這將是二戰以來美國在充分就業的情況下的最高水平。

共和黨的減稅和增支措施未來兩年對赤字的影響可能會超過奧巴馬政府經濟刺激措施在2009年和2010年增加的5800億美元赤字。

美聯儲主席鮑威爾上任後面臨的最大挑戰,是特朗普稅改和即將推行的大規模基建計劃將導致的財政赤字擴大。鮑威爾曾表示對債務增長深感擔憂。

美國政府為了維持下去隻能不斷大量發債。這勢必會使得美債遭到拋售,增加美債收益率。持有黃金是沒有收益的,而隨著美債收益率的攀升,將會使得更多的資金流出黃金市場轉向美債,這對金價不利。

美國政府臨時停擺對金價影響有限



美國當地時間9日淩晨,此前通過的臨時撥款決議案過期,美國政府陷入技術性停擺。保守派共和黨參議員蘭德·保羅拒絕就新的撥款決議案投票,因其稱新預算案將大幅增加政府支出。

不過此後,美國參議院通過了凝聚兩黨共識的一項為期兩年的預算協議。這份協議將把美國政府觸及債務上限的時間推遲到2019年3月,並使政府結束不到兩小時前開始的部分停擺局面。

參議院提交的新臨時撥款決議案顯示,將大大提高政府支出,預算法案規定,將在未來兩年,將政府預算上限提高3000億美元,同時在本財年提高800億美元軍費預算,並在下一個財年提高850億美元軍費預算。

上月,由於撥款法案未能通過,美政府曾關門三日。因此這次技術性停擺對金價的影響非常有限。

全球黃金需求下降,春節到來中國實物金需求放緩



中國春節的銷售旺季結束之後,金價實物需求預計將有所下降,這對金價不利。同時全球投資性黃金的需求也出現下降,也不利於金價。

黃金國際調查機構“世界黃金協會(WGC)”2月6日發布的報告書顯示,全球黃金需求在2017年時隔2年同比下降。

2017年全球黃金總需求為4071噸,比2016年減少7%。由於全球性股價走高,投資資金從黃金流向股票,交易所交易基金(ETF)和金塊等投資領域的需求明顯減少。

投資用黃金需求降至1232噸,比2016年減少23%。尤其明顯下降的是主要由機構投資者和對衝基金投資的交易所交易基金,比2016年減少了6成。

不過與明顯放緩的投資需求形成對照,黃金的實際需求保持堅挺。珠寶飾品用黃金需求同比增長4%。作為全球2大黃金消費國,中國和印度的需求均同比增長。其中印度同比增長1成,增幅巨大。

由於印度2017年7月出台“商品服務稅”,黃金消費一度遇冷,但農村地區受益於好天氣,農民的購買熱情提高。此外,以印度當地貨幣計價的黃金價格下跌,這也帶動了消費。

美聯儲升息壓力下金價後市難言向好



Wolfpack資本集團首席投資官Jeff Wright稱,“雖然黃金在美股暴跌下得到了一些避險買盤,但還不足以推動金價上漲,因為當前美聯儲加速升息的壓力很大。我並不認為當前美國市場進入了恐慌的模式。”

INTL FCStone公司獨立商品期貨谘詢師Edward Meir表示:“由於美國股市目前方向難明,現在很難判斷金價的下一步走向。我們隻能說,在股市大幅下挫的時候,黃金表現並不好,而在周二美股強勁反彈後,黃金也在下跌。這告訴我們,目前階段金價的下行壓力較大,尤其是在股市趨於穩定之後。”

不過知名投行高盛的分析師對金價後市的跌幅保持謹慎。高盛分析師表示,當有衝突發生或者地緣政治風險加大時,黃金是一種避險資產。黃金的這種特性有望將其價格推升至一個2013年來從不曾見的水平,同時預計亞洲的黃金需求也將達到一個前所未有的高度。

高盛大宗商品研究全球主管Jeffrey Currie稱,如果地緣政治形勢的危險程度大大增加,金價有可能升至每盎司1,400美元、甚至1,500美元的水平。考慮到市場的適度憂慮水平和實際利率前景,高盛將黃金年底目標價設定在1,375美元。

Currie稱,“每當利率上行時,金價通常都會開始趨於走低,這跟黃金與實際利率之間的負相關關係有關。但是,中國財富的增長以及東南亞和新興市場當前的黃金需求都處於一種前所未有的水平。這使得身處下行環境下的黃金價格得到了支撐。”
周二(2月6日)亞市早盤,現貨黃金短線拉升近8美元,幾乎抹去上周良好非農數據的全部跌幅,現交投於三個交易日高位1344美元附近。全球主要股市多數遭遇拋售,“黑色星期一”再度上演,這在一定程度上推升避險情緒,利好黃金等避險資產。不過隨著鮑威爾正式接任美聯儲主席,未來政策或更鷹派,或利空黃金,市場目前關注美元漲勢能否持續,這將決定黃金命運。

黃金交易提醒:金價借股市暴跌逆襲,市場看多情緒依存

美股遭血洗引發全球股市狂跌,黃金等避險資產受到一定支撐


周一(2月5日),全球主要股市多數遭遇拋售,“黑色星期一”再度上演。這在一定程度上可能推升避險情緒,利好黃金,現貨黃金亞市短線上漲近8美元,突破1340美元/盎司關口。最高升至1346.21美元/盎司,現貨白銀日內一度大漲逾1%,逼近17美元關口。

道瓊斯工業指數一度下跌逾1500點,抹去2018年以來全部漲幅。道瓊斯收盤跌超1100點,創2008年金融危機以來最大單日跌幅。標普收跌4.1%,創2011年8月以來最大單日跌幅。恐慌指數VIX收漲115.60%,報37.32,創2015年8月份以來收盤新高。

周二。標普500股指期貨亞盤時段跌2.5%至4個月低位,對美國通脹上揚預期未見消退跡象的擔憂引發股市拋售熱潮;此外,道瓊斯股指期貨與納斯達克股指期貨分別一度跌3%與2%。

今早日經225指數暴跌逾5%,亞洲多國及中國香港特區股市跌幅也達到2-3%。

黃金交易提醒:金價借股市暴跌逆襲,市場看多情緒依存

全球股市暴跌的原因,一是上周五強勁非農數據增強美聯儲3月加息預期,美債收益率走升增強吸引力,美股在此前持續暴漲之後迎來獲利了結行情,引發大跌後又帶動部分資金做空,美股暴跌及全球主要央行紛紛收緊貨幣政策的前景,帶動全球股市紛紛下挫。

加拿大皇家銀行財富管理總經理George Gero指出,美國股市可能不僅處於拋售階段,也可能受獲利回吐影響;受此影響,黃金對衝通脹的功能將會比之前被更多地注意到,加之2月中旬中國新年到來前黃金需求將增加,金價料將受到支撐。

鮑威爾接掌美聯儲,美元漲勢能否持續還有待觀察


周一,美聯儲新掌門人鮑威爾將宣誓就職,標誌著美聯儲將正式進入鮑威爾時代。

鮑威爾將面臨兩大棘手難題:一是特朗普的經濟刺激計劃有可能引發經濟過熱,如果鮑威爾對加息時機拿捏不準,保持與此前一樣緩慢的加息步伐,恐將難以消除經濟過熱的風險。二是鮑威爾接下來或將傾向於給美國銀行業“鬆綁”,但如果美國金融監管過度放鬆,有可能會演變成一隻“黑天鵝”,並引發經濟危機。

投資者目前關注的是,鮑威爾接任美聯儲主席後,如何處理美國經濟過熱,如何應對美國總統特朗普的1.5萬億美元減稅計劃。如果通脹率遠高於或遠低於2%的目標水平,美聯儲將采取何種措施,以及若美國經濟再次下滑,美聯儲的降息空間可能比過去小得多這幾大問題。
上周美元指數錄得2018年來最佳表現,自2017年12月15日當周以來首次錄得周線收漲;美債收益率的跳漲和美股的回撤暗示投資組合進行了較大幅調整,不僅僅是空頭回補帶動美元反彈,未來數日的匯價波動將為關鍵,以確認當前漲勢能否持續,而這也將決定黃金近期的漲勢會否被終結。

不過,澳洲國民銀行認為,美債收益率的東山再起將利好美元,不過給匯價帶來的提振料難長久,因美指的貶值主要歸咎於投機活動。

投資者對黃金的興趣可能會繼續存在


分析師稱,如果股市持續遭到拋壓,市場避險情緒將升溫,黃金將會重拾升勢。從周一美股表現來看,三大股指跌幅超過上周五,市場避險情緒大幅升溫。不過,美元的走強始終對黃金是一種壓製。

法國巴黎銀行高級商品策略師Harry Tchilinguirian指出對2018年黃金預測修正後的平均價格略高於1315美元/盎司,或每盎司增加60美元,並提出在2019年黃金的平均價格將在1170美元/盎司附近。盡管2017年金價曾有三次上調,並且對2018年的加息預期依然堅定,但黃金價格一直受益於美元走弱。

法國巴黎銀行表示,黃金的上行空間有限,但也指出下行風險不太可能出現,除非債券收益率在2018年下半年大幅上漲。Tchilinguirian的建議是,在黃金交易中,以1425美元/盎司的價格買入,並以1250美元/盎司的價格賣出,形成一種短期的限製。

技術面上,現貨黃金可能重新測試1354美元阻力位,金價似乎已經在支撐位1326美元附近企穩,可能重新測試每盎司1354美元的阻力位。

黃金交易提醒:金價借股市暴跌逆襲,市場看多情緒依存

上述支撐位與阻力位分別是上升C浪的50%和38.2%預測水準。

一個楔形形態的上升趨勢線構成另一個類似的阻力位。如果突破該阻力位,不僅會漲至1381美元,而且會確認該楔形形態是一個多頭延續形態。

不過,金價能否突破1354美元阻力位確實令人懷疑,因從1235.92美元開始的上升趨勢尚未出現任何像樣的修正。當前始於2月2日低點1327.15美元的漲勢,看起來更像是從1月25日高點1366.07開始的修正的一部分。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間13:33,現貨黃金報1343.49美元/盎司。

全球股市遭遇“熊來了”,避險為王黃金強勢逆襲

近日,美國股市大幅下跌,因債券收益率飆升,以及對通脹的擔憂重燃打擊了投資者,此外美國樂觀的非農數據使得股市跌勢加劇。隔夜,道瓊斯工業指數一度下跌逾1500點,抹去2018年以來全部漲幅。美股的暴跌也帶動全球性股市遭遇了大跌行情,避險資產則在周二(2月6日)亞市早盤大漲,現貨黃金則幾乎抹去上周良好非農後的全部跌幅,投資者對美股後市走勢表現較為謹慎。

全球股市遭遇“熊來了”,避險為王黃金強勢逆襲

美股暴跌,標普500指數回吐年內迄今漲幅


國股市周一(2月5日)暴跌,盤中大起大落,道瓊工業指數一度大瀉1600點至日內低位,創下史上最大盤中點數跌幅,因投資者糾結於公債收益率上漲和通脹可能攀升。

標準普爾500指數和道瓊工業指數均錄得2011年8月來最大單日百分比跌幅,因期待以久的從紀錄高位回落的跌勢加劇。

全球股市遭遇“熊來了”,避險為王黃金強勢逆襲

金融股、醫保股和工業股跌幅最大,但各板塊普遍走低,標普11大類股均下跌至少1.7%。所有道瓊工業指數成份股均收低。周一驟跌後,標普500指數抹去2018年漲幅,現較2017年收盤下跌0.9%。

經濟數據穩固,近期的下調企業稅舉措推高企業獲利預期,使投資者備受鼓舞,推動股市近期接連創下紀錄高位。許多投資者多月來一直在為股市回落作準備。

上周五發布的1月就業報告引發市場擔憂,通脹將會回升,從而推升公債收益率,並促使美國聯邦儲備理事會美聯儲比預期更快升息。

JonesTrading首席市場策略師Michael O’Rourke稱,市場經曆了一輪不可思議的上漲行情,我們處於利率上升的環境中,經濟增強,所以美聯儲應該會繼續收緊政策,正在發生一些真正的改變,各種不同的投資正據此進行調整。

美股遭血洗引發全球股市狂跌


歐股連跌第六日,周一遭到大舉拋售,因通脹預期不斷上升和公債收益率上漲,打壓股市。

歐洲STOXX 600指數下跌1.6%,收位觸及2017年11月中來最低水準,連續第六日下跌,而歐元區指數.STOXXE下滑0.6%。

在歐洲主要股市中,僅有西班牙和意大利股市仍高於去年收位,英國股市表現最差。德債收益率觸及兩年高位,因通脹憂慮導致債市的拋售持續。

全球股市遭遇“熊來了”,避險為王黃金強勢逆襲

加拿大指標股指周一挫跌至四個半月低點,因全球股市遭遇賣壓且能源價格疲弱,衝擊了投資者信心。

多倫多證交所S&P/TSX綜合指數收跌1.74%,或271.22點,報15,334.81點。所有十大類股全數下滑。

亞太股市周二開盤暴跌:日經225指數開盤暴跌4.18%,此後跌幅一度擴大至5%;東京證交所MOTHERS指數期貨觸發熔斷機製。韓國KOSPI指數開盤暴跌2.17%;澳大利亞指數跌2.6%;中國香港恒生指數開盤暴跌3.8%。

全球股市遭遇“熊來了”,避險為王黃金強勢逆襲

美元受到一定支撐,避險資產走強幾乎抹去良好非農跌幅


美元近期受到了支撐,一方面受到美國上周五(2月2日)公布的強勁就業報告,另一方面則受到近來上漲的全球股市遭遇龐大拋壓的提振。在市場動蕩期,美元被視為避險貨幣,這也往往令美元受益。

瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文稱,我們看到自年初以來建立的頭寸(例如歐元多倉)被大量結清,收益率跳漲引發的股市重挫是這方面的觸發因素。股市下跌讓投資者很受傷,他們通過拋售歐元等近期上漲的貨幣來止損,這使得美元獲得支撐。

周一,全球主要股市多數遭遇拋售,“黑色星期一”再度上演,這在一定程度上推升避險情緒,利好黃金等避險資產。

近日,全球股市暴跌引發市場避險情緒進一步升溫,資金流入黃金等避險資產;周二(2月6日)亞市早盤,現貨黃金短線拉升近8美元,幾乎抹去上周良好非農的全部跌幅,現交投於三個交易日高位1346.07美元附近。

現貨白銀日內漲幅擴大至1.64%,逼近17美元關口;美元兌日元跌近0.36%,現跌至一周低位108.69一線。

全球股市遭遇“熊來了”,避險為王黃金強勢逆襲

美股遭遇數年最大周線跌幅,投資者如履薄冰


有跡象顯示美國股市期盼已久的修正走勢可能已經到來,標普500指數.SPX在最近一周錄得兩年最大周線百分比跌幅之後,投資者將保持警惕。

此前一周觸及紀錄高位以來,標普500指數已大跌3.89%,導致2018年以來的漲幅收窄至3.2%。

鑒於該指數過去一年上揚超過20%,像周五這樣2.12%的跌勢實屬罕見。去年沒有哪個交易日達到過2%或以上的跌幅,而2016年這樣大的跌幅隻出現過四次。

Suntrust Advisory Services首席市場策略師Keith Lerner說,人氣開始變得有點過高,市場上出現一些自滿情緒。現在這些自滿情緒正被擠出市場。

全球股市遭遇“熊來了”,避險為王黃金強勢逆襲

標普500指數當中,能源股當周以6.4%的跌幅領跌。電信服務股跌幅最小,五日共跌1.28%。

全球股市遭遇“熊來了”,避險為王黃金強勢逆襲

切薩皮克能源(Chesapeake Energy)(CHK.N)、Tractor Supply(TSCO.O)和哈雷戴維森(Harley-Davidson)(HOG.N)當周在標普500指數中表現墊底,跌幅都超過13%。

當周有逾27000支美國個股下跌,創2014年7月來最多。

對於美股後市走勢,大多數投資者持謹慎態度


投資者接下來將謹慎關注國會關於財政問題的角力。

標普道瓊斯指數有限公司資深指數分析師Howard Silverblatt在報告中寫道,不利於市場的是2018年2月8日的撥款截止期限,即將到來的債務上限問題,以及利率上升速度(利率仍相對較低)。

紐約證交所負責場內業務的瑞銀(UBS)董事Art Cashin表示,指數開盤低開後的日內低點被跌破,意味著這波向下調整可能會持續更長的時間。

KKM Financial首席執行官Jeff Kilburg表示,美股三大指數的50日均線都被跌破,隨著而來的是波動性飆升,這些現象表明美股可能轉頭向下。

保德信金融首席市場策略師Quincy Krosby表示,美股此前一路飆升使得踏空和被吸盤的投資者充斥市場,這也使得每次回調都有買盤承接。但從這次下跌的級別來看,逢低買入策略將失效。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間10:36,美元指數報89.67/68。

4張圖表2大理由告訴你,2018年白銀值得擁有

The Daily Gold的分析師Jordan Roy Byrne表示,雖然黃金(價格)非常接近重大突破,但其良好表現卻並未惠及到白銀身上。黃金離重大突破僅差3%,遠高於其長期均線。而白銀卻仍遠低於其2016年高點,目前正在其200日均線附近。但是,這種情況完全是正常的,因為直至黃金獲得上漲動能或打破關鍵阻力位,白銀通常落後於黃金。今年黃金有望實現重大突破,而其對白銀的影響隻是白銀將迎來好年頭的原因之一。

4張圖表2大理由告訴你,2018年白銀值得擁有

Jordan Roy Byrne表示,如果白銀突破2017年高點,那麼差不多就可以宣布其熊市結束了。下面的圖表繪製了白銀的所有主要熊市,而這些熊市都是在白銀不斷上漲,屢創高點的情況下結束的。對比之下,最近的白銀熊市在價格上是第二差的,時間跨度上來看可能是最差的。

4張圖表2大理由告訴你,2018年白銀值得擁有

下一張圖表顯示了上圖表中白銀在終點處出現反彈。在前三次熊市中,白銀在未來12-15個月內都出現了大幅反彈。下圖表中還包括2008年的那次銀價大跌,其在隨後的13個月裏,反彈了100%。

4張圖表2大理由告訴你,2018年白銀值得擁有

回到現在,從月線上來看,20美元的收盤價成為白銀最重要的阻力位。下圖表顯示的是每月收盤價。很明顯,隻有在收盤價有效升破重要阻力位20美元後,才能為銀價打開進一步的上行空間。

4張圖表2大理由告訴你,2018年白銀值得擁有

再從長期轉回到現在,可以注意到,白銀在趨勢線2以及接近18美元/盎司的2017年高點附近面臨初步阻力。該趨勢線目前處在當前銀價與20美元的重要阻力位之間(這點在趨勢線1上也看得出來)。

4張圖表2大理由告訴你,2018年白銀值得擁有

綜上,通常來說,白銀在糟糕的以及長期的熊市後,在接下來的12-15個月內,會反彈近100%。曆史表明,在未來的12至18個月內,白銀出現一次類似上漲的時機已經成熟。由於白銀和黃金具有強勁和持續的正相關性,黃金的突破可能成為白銀突破20美元/盎司阻力位的巨大催化劑。如果出現這種情況,白銀將會再次出現一個典型的大幅反彈。Jordan Roy Byrne指出,這種情況以前就出現過,預計它將會再次出現。
對於想學習外匯的人歡迎與我聯絡,我們所教的不僅是外匯,還包含了資金管理、K線教學、紀律的操盤及實盤解析,還提供10種交易輔助軟體,本站外匯新聞及黃金新聞是網路上所收集的,新聞內容僅供參考,想要了解實盤解析及價位提點歡迎與我聯絡,無論公司或個人認為本站存在侵權內容均可與本站聯絡,任何此類反饋訊息一經查明屬實後,將立即刪除!