公告板


只要你現在通過下面連結加入,你將享有【優惠價】加入課程, 有興趣一起學習用錢賺錢

課程網址:http://payment.excelgain.com/?affiliates=b197ffdef2ddc3308584dce7afa3661b
有問題可與我聯絡Line:mforex999 微信ID:mforex999或是請寫信到 mforex999@gmail.com

預覽模式: 普通 | 清單
6月4日公布的澳洲一季度經濟數據意外強勁,顯示該國經濟增長強於預期。受此影響,澳元兌美元暴漲逾百點,至六周高位0.7666。但是,澳洲的通脹和消費/債務比尚未改善,房地產市場最近表現低迷,澳洲聯儲6月5日可能維持1.5%的低利率不變。

數據喜人澳元暴漲百點,但澳洲聯儲心病難除料按兵不動

澳洲經濟數據好於預期,澳元因此受提振


澳大利亞統計局6月4日發布的數據顯示,第一季度企業獲利季率為5.9%,達到創紀錄高位,並輕鬆超過3.0%的預期值。第一季度季調後企業庫存季率為0.7%,高於0.1%的預期值。此外,澳洲4月季調後零售銷售月率為0.4%,也超出了預期值0.2%。

因經濟數據好於預期,澳元兌美元一度升至0.7666,創下4月24日以來的最高水平;然而,這些經濟數據並不足以完全打消澳洲聯儲對經濟的疑慮,加息前景仍舊困難重重。

所有人都將關注定於6月6日公布的第一季度GDP季率,預計澳洲第一季度GDP季率將為0.8%,年率將達到2.7%。

經濟困境仍未擺脫,本周澳洲聯儲料維持1.5%利率不變


北京時間6月5日12:30,澳洲聯儲將將公布6月現金利率。外界幾乎肯定,澳洲聯儲此次將維持1.5%創紀錄低位的利率不變。

澳洲聯儲通過保持低利率來刺激經濟,這種做法顯然很好。不過,幾乎沒有跡象表明通脹壓力正在顯現。澳洲聯儲下一步行動將上調利率,但不會在未來幾個月實施。期貨市場價格還沒有完全消化澳洲聯儲明年9月前才加息的預期。

自上次澳洲聯儲會議以來,澳洲的經濟情況沒有發生真正的改變,因為澳洲聯儲依然面臨的兩個主要問題,通脹和家庭消費/債務比尚未顯示出任何改善的跡象。第一季度工資數據幾乎沒有顯示出任何改善,這意味著澳洲聯儲6月5日將釋放不加息的信息。

澳洲聯儲可能還要注意最近悉尼和墨爾本低迷的房地產市場。上周的數據顯示,澳洲的房價連續8個月下跌,這是自2012年以來的首次年度下跌。如果這種趨勢持續下去的話,這將加劇澳洲聯儲目前面臨的問題,並將使問題變得複雜化。

不管怎樣,不要對明天的澳洲聯儲會議和聲明期望太高,因為肯定不會有太多令人驚喜的內容出現。 

實際上,市場隻關注澳洲聯儲2019年第二季度一段時間的變動,所以在接近這一時間之前,澳洲聯儲將保持謹慎態度。

在實際工資增長停滯和通脹不溫不火的背景下,絕大多數經濟學家此前已經放棄了澳洲聯儲年內加息的預測。隨著全球基本面的不斷惡化,甚至已經促使交易員匆忙將押注推遲到了2019年下半年。

金融市場預計,澳洲聯儲至少要到2019年11月才會上調官方利率。自2016年8月以來,澳洲聯儲一直將利率維持在1.5%的創紀錄低點。直到最近市場猜測才表明,澳洲聯儲2018年可能加息兩次。然而,瑞信的經濟學家鮑伊(Damien Boey)估計,目前中性利率或自然利率在2%左右,可能降至1%左右。
周一(6月4日)歐洲盤初,美元指數快速下跌,延續了亞洲時段以來的弱勢表現。究其原因,上周以來諸多地緣局勢出現緩和跡象,令市場風險偏好回升,此前回流美元的資金選擇立場。借此機會,其他主要貨幣均不同程度上漲,其中澳元表現最為強勢。

同時,美元下跌也帶動了金價及油價的反彈。展望歐美時段,歐元區6月Sentix投資者信心指數、美國4月耐用品訂單月率終值等數據值得關注。同時,有關貿易戰等地緣局勢的最新動向也需保持警惕。
歐市盤前:避險情緒回落美元承壓,澳元領跑非美貨幣

亞洲時段外匯行情回顧


亞洲時段,澳元兌美元走勢強勁,日內累計上漲逾60點。其中,澳大利亞4月季調後零售銷售月率等經濟數據普遍好於預期功不可沒。

具體數據顯示,澳大利亞4月季調後零售銷售月率錄得0.4%,好於預期的0.2%;澳大利亞第一季度企業獲利季率錄得5.9%,好於預期的3%。西太平洋銀行分析稱,澳洲第一季度經濟數據表現良好暗示GDP上行風險。

隨著本周澳洲聯儲利率決議臨近,經濟數據向好有望加強澳洲聯儲鷹派抬頭的傾向。據野村證券認為,預計澳洲聯儲今年將維穩,而在2019年將加息兩次,分別在2月和8月分別加息25個基點。

技術分析方面,目前澳元兌美元阻力位在0.7615,即0.7813/0.7412走勢的50%回檔位,與55日移動均線切入位交會處。另有交易員表示,在本周重大經濟事件前,澳元兌美元賣家在50日均線附近聚集。
歐市盤前:避險情緒回落美元承壓,澳元領跑非美貨幣
美元兌日元一度延續了上周五(6月1日)以來的反彈走勢,不過美元此後整體回落,令這一反彈走勢有所衰減。不過,仍需關注避險情緒有所降溫,令日元拋壓加重。同時,上周出爐的美國5月非農就業報告表現好於預期,仍對美元構成積極影響。

非農就業報告顯示,美國5月就業崗位加速增長且薪資增長,這使得美聯儲幾乎已篤定6月會升息,並提高了今年升息四次的預期。強勁的美國就業報告抵銷了上周稍早曾重壓美元的多種因素,譬如意大利的政治動蕩,及美國和盟友間貿易緊張形勢升級等等。

巴克萊駐東京資深策略師Shin Kadota表示,就業報告強勁,美國近期的其他數據也表明基本面強勁,這幫助美元扳回了之前因避險情緒而錄得的跌幅。但圍繞美國與朝鮮下周峰會的不確定性仍可能抑製美元上漲。

除此之外,美國貿易保護主義傾向愈發明顯,可能對日本經濟造成不利影響。由於日本經濟結構以出口導向為主,因此貿易壁壘上升,無疑將對日本經濟造成較大衝擊。目前,除已經推行的鋼材和鋁加征關稅政策外,美國政府還在推動對進口汽車加征關稅的調查。由於日本汽車大量出口美國,如果最終這一關稅政策得以施行,日本汽車行業料將遭受損失。
歐市盤前:避險情緒回落美元承壓,澳元領跑非美貨幣
英鎊兌美元仍維持溫和反彈態勢,但由於英國與歐盟之間的脫歐談判仍存在變數,英鎊多頭仍需謹慎以對。據丹斯克銀行指出,本周英國方面需重點關注英國5月服務業采購經理人指數(PMI),並警告稱6月底歐盟峰會召開前“英國脫歐”協商仍為焦點所在。

據此前預計,到6月晚些時候歐盟峰會召開之際,英國應可在愛爾蘭邊境問題上取得進展,但是目前談判似乎陷入了僵局。除此之外,隨著部分脫歐者對首相喪失了信任,英國可能再次舉行大選。

此外,英國政府已表示,英國將於6月份發布脫歐白皮書,詳述英國未來與歐盟的關係,關稅問題解決方案以及金融,農業,汽車等領域的相關問題,不過尚未公布具體的時間節點。

東京三菱日聯全球市場研究主管Derek Halpenny表示,長時間以來,對英國脫歐前景的擔憂程度恐怕從來沒現在這麼大。在關稅聯盟協議更為明朗化之前,英鎊不可能走高。由於公司會被迫實行應急方案,所以拖得時間越長,實體經濟所受到的影響會越大。
歐市盤前:避險情緒回落美元承壓,澳元領跑非美貨幣

黃金:“特金會”起死回生,靚麗非農餘威尚存


金價於亞洲時段表現疲軟,盡管美元走勢亦表現平平,但市場避險情緒降溫,還是對金價構成壓製。此外,上周公布的非農就業報告表現靚麗,提振了市場對美聯儲加速升息的預期,料將於中期對金價帶來負面影響。

避險情緒回落,主要由於美朝關係和緩,“特金會”有望如期舉行。同時,意大利組閣風波宣告平息,西班牙首相下台被解讀為影響有限。不過,投資者仍需關注潛在貿易戰爆發風險。雖然,上周末中美貿易磋商獲得積極進展,但美國與歐盟、加拿大等國家和地區的貿易摩擦日益激化,仍有可能引發潛在的貿易戰風險升溫。

此外,非農表現大幅好於預期,使得美聯儲加息升息壓力正在積聚。對此,知名金融博客零對衝認為,本次非農報告中最亮眼的是薪資增速月率好於預期,預示著薪資或將再一次上漲,確認6月美聯儲將加息的可能性,且年內再加息決定不限於此。但在一段時間內不會對美聯儲的收緊計劃產生影響。

不過,也有機構認為,美元未來將難抵疲軟之勢,黃金有望持續上漲至突破1400。道明證券全球商品策略分析師Bart Melek表示,隨著時間的推移,投資美元的理由將越來越少。我們最終認為隨著邁進2019年,美元將會疲軟,這將是對黃金投資組合的一個強有力的催化劑。
歐市盤前:避險情緒回落美元承壓,澳元領跑非美貨幣

原油:俄減產未達標,貿易局勢或令油價下探60


油價於亞洲時段經曆寬幅震蕩後,現仍小幅反彈。但美國原油產量持續攀升,以及俄羅斯的增產傾向仍對油價構成重壓。

據上周公布的貝克休斯石油鑽井數來看,截至6月1日當周美國原油鑽井數增加了2口至861口,創出了自2015年3月以來的最高水平,這是過去9周裏第8次增加原油鑽井。

美國的原油鑽井數被視作是未來產量的一個先行指標,目前美國的原油鑽井數較之去年同期的733口已經出現了明顯的增加。而隨著原油鑽井數續增,分析師對於未來原油走勢的看跌立場越發明顯。

同時,伴隨著OPEC以及俄羅斯為主導的非OPEC產油國將在本月就增產的問題進行至關重要的討論,俄羅斯已經連續第三個月違反了減產協議所分配的產量上限。

俄羅斯以及沙特上周表示將會在今年下半年增產,以作為對於高油價的回應。不過這一表態並沒有得到OPEC其他成員國的讚同與支持,有一些成員國例如厄瓜多爾則表示對這一決定表示反對。在6月22日,24個成員國將計劃在維也納舉行會議以討論減產協議的走向問題。
歐市盤前:避險情緒回落美元承壓,澳元領跑非美貨幣

亞洲時段外匯行情回顧


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數93.91-0.28-0.30%
歐元美元1.17060.00470.40%
英鎊美元1.33740.00280.21%
美元日元109.590.050.05%
澳元美元0.76350.00660.87%

日內重要數據回顧與前瞻


時間區域指標前值預測值公布值
16:30歐元區6月Sentix投資者信心指數19.218.5
22:00美國4月耐用品訂單月率終值(%)-1.7
22:00美國4月工廠訂單月率(%)1.6-0.5

股市:滬指周一縮量上漲,影視股飽受“陰陽合同”醜聞衝擊


上證綜指周一收盤上漲16.05點,漲幅0.52%,報3091.19點;
深證成指周一收盤上漲34.96點,漲幅0.34%,報10204.32點;
滬深300指數周一收盤上漲36.99點,漲幅0.98%,報3807.58點;
創業板指數周一收盤下跌6.62點,跌幅0.39%,報1702.93點;
韓國首爾綜指周一收盤上漲0.36%,報2447.76點;
日經225指數周一收盤上漲1.4%,報22475.94點;
日本東證股價指數周一收盤上漲1.46%,報1774.69點;
澳洲股市指標S&P/ASX200指數周一收盤上漲0.52%,報6021.50點。
歐市盤前:避險情緒回落美元承壓,澳元領跑非美貨幣
周三(5月23日)澳元兌美元連續第二個交易日下跌,因日內公布的澳大利亞第一季度營建完工數據不及預期施壓澳元;此外美國總統特朗普對美朝峰會能否按期舉行表示懷疑,並對中美貿易談判結果表示不滿,避險情緒驟然升溫衝擊諸如澳元等高收益率貨幣。

特朗普掀起避險熱潮澳元走疲,強大後盾猶存翻身仍有望

據FX678觀察,具體數據顯示,澳大利亞第一季度營建完工季率上漲0.2%,預期上漲1.3%,前值下降19.4%;第一季度營建完工年率上漲5%,前值上漲4.6%。

歐市盤初澳洲聯儲主席洛威發表講話,澳元美元反應平淡。他認為保持利率在低位有助於提振信心,中國金融係統穩定很明顯符合澳大利亞的利益,中國正在朝“正確方向”前進,我們需要耐心。

周四(5月24日)淩晨美聯儲將公布5月貨幣政策會議紀要,目前市場預期較為鷹派,若預期兌現,美元有望於94關口擴大漲幅,短線澳元跌勢恐繼續擴大。

不過加拿大帝國商業銀行(CIBC)維持結構性澳元兌美元看漲立場,三季度末和年底目標依次上看0.77和0.80。澳洲聯儲11月加息幾率已降低,但逐步改善的宏觀基本面將帶動匯價上行。

澳洲聯儲11月加息幾率從三個月前的近80%驟降至逾20%,不過決策們仍對澳洲經濟具有信心,稱通脹和就業料均取得進展。

技術面來看,西太平洋銀行(Westpac)認為,雖然澳元兌美元支撐位位於0.7480,但短線似乎於0.7410-20逐步築底,日線圖中動能轉為樂觀,反彈的形式及幅度將是關鍵。此前預計匯價在跌向0.7325-50前反彈幅度有限,但若收於0.7650上方,將削弱這一預期。

指出,該行認為周線圖顯示動能指標已回撤至過去兩年支撐位水平,提升了潛在築底幾率,盡管可能逐步確認區間交投之勢,但若短線反彈動能暫停,那麼可能迅速轉為跌向0.7200。

月線圖顯示對澳元持更加中性偏謹慎立場,不過相對強弱指標尚未進一步下行,但仍可能再度向下測試0.7150-0.7200區間。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:30,澳元兌美元報0.7543/45。
北京時間周二(5月15日)9:30,澳洲聯儲公布的5月政策會議紀要顯示,因通脹低迷以及經濟增長不確定性等因素,委員會短期不會調整貨幣政策。這與今早副主席德貝爾的發言相契合,認為目前缺乏支持升息的理由。展望未來澳元或仍將貶值以促進經濟、通脹回升。

澳洲聯儲紀要開啟溫水煮青蛙模式,澳元多頭雪上加霜

行情反應


由於會議紀要措詞鴿派,澳元兌美元盤中下挫了近10點,但影響幅度較為有限。因此前市場已有充分預期,認為對通脹前景信心的缺失將使得澳洲聯儲的態度更加保守。另一方面,稍早時間副主席德貝爾的發言也給市場打了一劑預防針,他提到,維持利率不變有助於逐步降低失業率。

澳洲聯儲紀要開啟溫水煮青蛙模式,澳元多頭雪上加霜
(澳元兌美元日內分時圖)

會議紀要的看點


☆看點一:通脹將維持一段時間低迷,這將製約緊縮的貨幣政策☆

具體會議紀要顯示,澳洲聯儲認為本月缺乏進一步支持升息的理由,由於零售競爭,工資增長緩慢等因素,通貨膨脹率將在一段時間內維持在低位,澳洲聯儲希望通過一個階段的數據來評判通脹是否達到預期目標。

☆看點二:薪資增速緩慢,就業市場閑置依然存在☆ 

盡管全球經濟形勢好轉,且一些領先指標顯示工作收入有所增加,這對於澳大利亞勞動力市場緊縮帶來了一些幫助,但工資具體增長的程度與幅度仍存在較大不確定性。

去年第四季度時薪增長錄得為0.6%,僅略高於市場預期的0.5%,新成立的企業工資普遍略有上升,但仍低於現有的平均水平。基於此,西太平洋銀行對於澳大利亞年度工資增速也從2%溫和上調至2.1%。

後續薪資增長能否提速,周三(5月16日)澳大利亞第一季度季調後薪資價格指數將給出方向指引,但料並不會有太多意外,預計3月當季薪資增長年率料仍在2%左右的紀錄低點附近徘徊。

除了薪資增長的緩慢就業市場的閑置這一現象依然存在,體現在失業率並沒有出現明顯的好轉,勞動力資源利用率不足或將持續影響勞動力市場健康狀況。澳洲的失業率仍牢牢處在5.5%左右,就業不足率水平接近曆史高位,這是拖累薪資的主要因素。澳洲聯儲預計這一情況未來有所好轉,到年底時失業率將維持在5.5%附近,到2020年時料將降至5.25%。

☆看點三:家庭債務抑製消費需求,零售競爭惡化☆ 

由於澳洲家庭偏愛過度消費,負債和收入比差距過大使其家庭債務居高不下的問題一直被詬病。紀要中提到,就業增長已經為家庭消費提供了支撐,但鑒於家庭近幾年來收入增速放緩,消費仍表現出“一定的彈性”。這可以理解為消費能力存在不確定性,並不能一直維持在較高水準。另一方面,潛在的借貸規定也將收緊將影響家庭支出。受此影響,零售業不得不降價搶占市場份額,導致零售競爭加劇等矛盾出現。

☆看點四:加息路徑不變,時間推遲☆ 

盡管澳洲聯儲認為經濟和通脹的持續回升仍需要一段時間的觀察,但鑒於目前全球央行加息背景的大環境,委員會同意下次的利率變動更可能是加息,而非降息。曆史上,澳洲聯儲上次調整利率是在2016年8月降息至1.5%%,創下現代曆史上政策保持不變的最長時間。未來這一情況會發生改變即保持加息路徑,但時間有所推緩。

此前聯儲刪除了2018年11月加息的預期,並預計首次加息將推遲至2019年2月,而第二次加息料將在2019年8月進行。目前金融市場普遍預計,在2018年一整年都不會推行加息的動作。 

☆看點五:對澳元的置評維持不變☆

此前在4月17日的紀要中,澳洲聯儲認為澳元的升值可能會對原本預計加速增長的經濟構成拖累。現如今澳元下挫近300點報0.75附近,聯儲並未修改對澳元置評的措詞,這預示著聯儲對於目前的匯價仍不滿意,澳元存在繼續貶值的空間。

☆看點六:刪除對全球經濟的擔憂等措詞,表示全球經濟向好☆

此前4月的會議紀要中曾提到了需要密切監測全球貿易限製升級的風險。但隨著美國對各國貿易態度的緩和,包括中美貿易談判以及北美自貿協議的有序推進,澳洲聯儲刪除了因全球保護主義引起的貿易摩擦對經濟衝擊的擔憂的措詞,並稱全球經濟向好發展。

澳洲聯儲副主席講話


澳洲央行副總裁德貝爾(Guy Debelle)在會議記錄公布前稱,澳洲薪資增幅已經觸底,有初步跡象顯示薪資壓力浮現,不過要持續上升可能需要失業率低於目前所預期的水平。他評估,澳洲經濟在2018年和2019年的增長將會比去年略快。

對於市場較為關心的,關於薪資增長會在當前的低水平持續多長時間的問題,德貝爾周二在悉尼發表講話作出回應。他稱:“其它一些已經實現充分就業國家的經驗表明,薪資增幅可能持續低於曆史經驗所暗示的水平。”這或也預示著工資增長提速會需要更多時間。

薪資增速黯淡的前景並不妨礙德貝爾對未來經濟樂觀的預期,他表示,曾經擔心我們的預估可能略微樂觀,但現在對此信心增強。預計未來失業率從當前5.5%水準下降,以及使通脹率回到2至3%目標區間中段的過程將逐步取得進展。當然圍繞前景的討論的關鍵詞依舊是“逐漸”二字。

他提到:“如果經濟繼續一如預期發展,在某個時點或許升息是恰當的。盡管委員會目前未看到近期調整利率的充分理由。”

另外,放眼全球經濟,德貝爾表示,強勁的全球經濟增長已提高澳洲聯儲對未來前景的信心,不過貿易緊張關係對全球貿易經濟是的一項重大風險。

技術分析


澳元在最低跌至0.7412後出現了一波反抽,目標位此前收斂三角形的下沿0.7560位置附近,現碰到壓力再次下跌。目前就看0.7475這一關鍵點位能否止穩反彈,走出日線級別小頭肩底的形態,若下破則大概率失守0.7412前期低點位置,下一支撐位將在0.7372附近。值得注意的是,現在MACD在零軸下方出現金叉,翻出紅柱或出現轉機,後市若想扭轉頹勢未來幾個交易日必須死守在0.7475上方,通過時間化解空頭向下的壓力。

澳洲聯儲紀要開啟溫水煮青蛙模式,澳元多頭雪上加霜
(澳元兌美元日線圖)

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間13:46,澳元兌美元報0.7512/14。

澳洲聯儲暗示短期加息無望,未來澳元走勢不妙?

澳洲聯儲小幅調高了2018年核心通脹率和失業率預測,並重申“在某個時刻”需要收緊政策。

澳洲聯儲暗示短期加息無望,未來澳元走勢不妙?

澳洲聯儲季度貨幣政策聲明的主要內容


在5月4日公布的貨幣政策聲明中,澳洲聯儲預計今年澳洲的失業率為5.5%,高於2月份5.25%的預估值;基礎通脹率為2%,高於3個月前1.75%的預估值。此外,就業增長放緩的情況將延續到2019年,失業率至少在2019年中期不會大幅下滑。

澳洲聯儲認為今年的潛在通脹率為2%,低於三個月前1.75%的預估值。如果經濟形勢繼續像預期那樣發展,那麼可能需要提高利率,但沒有強有力的證據表明其短期內需要加息。

澳洲聯儲暗示短期加息無望,未來澳元走勢不妙?

盡管澳洲聯儲預測,澳洲的經濟增速將高於平均水平。但是,澳洲經濟在一段時間內預計不會遇到“廣泛的產能約束”。澳洲聯儲補充稱,考慮到其他發達國家的經驗,傳統的5%充分就業率預估可能過高。

目前澳洲的GDP增速接近年底前的潛在經濟增速,非礦業企業投資的前景繼續擴張,越來越多的企業表示,他們面臨著產能限製。現在預計礦業投資低穀會發生在今年底或明年初,而不是之前預測的2018年年中。在2019年後,澳洲的液化天然氣出口預計不會對經濟增長作出太大貢獻。

經濟指標暗示出這樣一種可能性,即澳洲短期內的失業率下跌速度將快於預期。GDP增速預期將超過預測周期,這也符合這種可能性。未來一年,有望提高薪資的企業數量越來越多,雖然大多數企業依然希望保持不變。此外,貿易保護主義的顯著升級將使全球擴張偏離軌道。此外,澳洲家庭的住房資產約占總資產的55%,所以房價走軟將成為消費增速低於預測值的一個因素。  

澳洲聯儲的貨幣政策聲明表明,決策者越來越有信心,長期維持創紀錄的低利率正在帶來穩定,澳洲的經濟正在向好。但對於失業率、工資乃至通脹率可能要多長時間才能增強到需要進行2010年以來首次加息,他們並沒抱有不切實際的想法。

澳洲的經濟背景


自2016年以來,澳洲聯儲一直維持1.5%的現金利率不變,以促進投資和就業。監管機構對宏觀審慎政策的成功運用促使悉尼和墨爾本房價降溫,澳洲聯儲得以執行非常寬鬆的政策。

在這種情況下,再加上澳洲薪資增長疲軟,吸引了許多女性和年長工人返回勞動力市場。今年迄今為止,澳洲就業人數的增長已經放緩。

據Kapstream Capital的數據,澳洲聯儲上調的通脹預期並沒有改變短期內加息的可能性。總部位於悉尼的基金經理Raymond Lee表示:“澳洲的通脹可能開始緩慢升向正確的方向。通脹預期的上調幅度還不足以支持快速加息。 ”

澳元兌美元走勢分析


澳元兌美元已經反彈突破下滑10日均線0.7549,但反彈似乎陷入停滯,因為澳洲聯儲的貨幣聲明指出,近期不太可能加息。澳洲聯儲委員會認為,現金利率短期變動的理由不足。如果經濟像預期的那樣好轉,那麼在某個時候加息可能是“合適的”。

從技術分析角度看,澳元兌美元如果能收在10日下滑均線0.7550,這意味著0.7043將成為短期低點,澳元兌美元能在短期內震蕩上升。該貨幣對面臨的關鍵阻力位為0.7625(10月27日低點),0.7654(12月5日高點),以及0.7673 (4小時200均線)。

另一方面,如果澳元兌美元收於5日均線0.7519以下,有可能跌至5月1日的低點0.7473。如果跌破這一水平,可能測試4月27日低點0.7440和0.74的心理支撐位。 

下圖是澳元兌美元的15分鍾走勢圖

澳洲聯儲暗示短期加息無望,未來澳元走勢不妙?

澳元兌紐元走勢分析


澳元在亞洲早盤有所上升,在澳洲聯儲公布意外的鷹派貨幣政策聲明之後,澳元兌紐元匯率一度升至1.0730。

中國4月財新服務業PMI為52.9,高於52.3的前值,但不及53.9的預期值,澳元因此面臨一定阻力。

5月4日還將公布新西蘭聯儲的通脹預期。該數據的前值為2.1%,但亞洲市場的整體市場流動性有限。此外,日本市場因綠之日(Greenery Day)休市一天,市場反應的影響力也將很有限。

澳元兌紐元已經鞏固了兩周時間,未來將遇1.0675阻力位。如果能突破這一水平,澳元兌紐元將測試3月份的高點1.0800。如果未能突破,澳元兌紐元將繼續下滑,測試4月份的低點1.0490。

下圖是澳元兌紐元的15分鍾走勢圖

澳洲聯儲暗示短期加息無望,未來澳元走勢不妙?

北京時間5月4日14:45,澳元兌美元報0.7531,澳元兌紐元報1.0730。

澳洲聯儲5月決議中性偏鴿,0.75或成澳元熊市新起點

北京時間周二(5月1日)12:30,澳洲聯儲公布4月利率決議,連續第20個月維持現金利率1.5%不變,符合市場的普遍預期。決議中提到了失業率的下降和通脹的上升是一個漸進的過程,並強調了工資增長的低迷以及家庭消費仍是一個不可控的因素,但隨後談及對未來經濟的展望仍舊保持信心,認為GDP在未來能夠達到3%的上漲。

澳洲聯儲5月決議中性偏鴿,0.75或成澳元熊市新起點

利率決議的聲明相對於較為中性,即提出了經濟複蘇是一個漸進式的過程又強調了未來經濟增速超預期的可能。整體盤面表現相對溫和,澳元兌美元圍繞著0.7540附近上躥下跳,1小時圖上看最終收為帶長上下影響的十字星。

澳洲聯儲5月決議中性偏鴿,0.75或成澳元熊市新起點
(澳元兌美元1小時圖)

澳洲聯儲利率決議聲明的要點:


① 利率政策

澳洲聯儲表示,仍將維持一段時間的低利率以支撐澳大利亞經濟發展。此前,澳洲聯儲主席曾表示下一舉措將是加息,但不是短期,目前來看符合預期。

② 通脹

幾乎所有國家都繞不開這個話題,澳洲聯儲聲明中承認近期通脹數據符合澳洲聯儲預期,但仍然強調通脹在一段時間內將維持在低位。根據此前公布的通脹指標修正後的平均讀數最新季度為1.8%,自2016年以來就一直處於2%至3%的通脹目標區間之下。

澳洲聯儲5月決議中性偏鴿,0.75或成澳元熊市新起點
(澳大利亞修正後平均通脹指標)

造成這一問題的主要原因首先是零售競爭。由於國際巨頭亞馬遜零售版圖的持續擴大,零售競爭加劇導致澳大利亞零售商不得不面臨價格下調的壓力,以保證一定的市場占有率。這就會降低物價,並使得通脹下行。

當然在未來這一情況還可能有其他變數,倘若油價持續更高,這就會帶動商品和服務的價格的走高,加上澳元進一步的貶值,這就可能使得通脹能夠超出預期更快速的回升。

③ 經濟前景

談到經濟前景第一個首先關心的問題肯定是就業問題,其中包含失業率和工資增速兩塊內容。就失業率來看,聲明中提到失業率會逐步取得進展,事實上近期的數據顯示,3月季調失業率也確實從5.6%下降至5.5%,呈現逐步相好的跡象。但工資增速看,目前卻差強人意,澳洲聯儲希望的工資增長年率維持在3.5%的水平,這將有利於提振通脹的回升,但實際目前僅為2.1%,所以還有很長的一段路要走。

除了就業數據,此次也提到了與GDP有關的內容。相比於此前聲明中有關經濟增速的措辭隻提及“2018年經濟增速步伐將加快”,今日的聲明中給出明確預期,即2018年、2019年將略高於3%。3%目標即使是在發達國家也是一個相當好的水平,這表現了澳洲聯儲對未來澳大利亞經濟樂觀發展的預期。然而現實可能卻要被“打臉“了。

雖然此前上一份國內生產總值報告數據確實出現了小幅上揚,但澳大利亞家庭的高負債水平仍舊使得這一持續性令人懷疑。另外衡量GDP的一重要標準就是儲蓄率,盡管澳大利亞家庭能夠節省開支,但與2010年至2015年儲蓄的平均水平相比,出現了明顯下降,在第一季度已經出現回升的情況下,從此前的6.0下降至目前的2.7,不及過去一半水平。

澳洲聯儲5月決議中性偏鴿,0.75或成澳元熊市新起點
(澳大利亞家庭現金存儲率)

當地經濟學家也指出,當你深入了解大多數澳大利亞家庭的支出時,事情會變得更糟。消費者的主要支出來自電力、天然氣、燃料、車輛、保險。這些都是必需品和核心物品,消費者根本沒有多餘的可支配收入花費在奢侈品上。

所有這些都表明了經濟增長的風險。所以隻要家庭儲蓄沒有好轉,家庭負債仍高居不下這兩個問題不能解決,澳洲聯儲的GDP增長預期在2018年或2019年略高於3%的預期可能會落空。

④ 對澳元的看法

澳洲聯儲幾乎每一次都會談他們對澳元的看法,盡管澳元自今年開年以來持續表現不佳,從最高0.8136跌至目前的0.7540,下跌已近600點,澳洲聯儲似乎認為貶值力度還是不夠。 他們提到澳元上漲將導致經濟回暖放緩,澳元將維持在過去幾年的範圍內。而目前也正處於近幾年0.68至0.81半分位置。

⑤ 其它 

此前澳洲聯儲提到了美債收益率上升以及中美貿易摩擦升級對其經濟的影響。但這一次卻似乎回避了這個問題,一方面可能是因為美債收益率走強使得澳元貶值有利於提振澳大利亞的經濟,是澳大利亞政府希望看到的結果。另一方面,中美貿易摩擦有所緩和而且對其經濟影響總體有限。

澳元走軟源於市場對預期錯判的修正


其實澳元今年自4月中旬以來的持續疲軟是在意料之內的,本質原因是市場對央行加息預期錯判的修正。

去年年初,市場略有樂觀情緒,市場原本預計澳儲行今年可能在第三季度或第四季度。此後一直推遲至2019年第一季度,而六個月期貨利率下跌突出也表明了這一點。

澳洲聯儲5月決議中性偏鴿,0.75或成澳元熊市新起點
(橙色線為澳大利亞6個月的現金利率,白色線為澳元兌美元的走勢圖)

交易就是對於預期的管理,所以隻要市場認為澳洲聯儲在變動現金利率時會保持猶豫不決的態度,即貨幣政策正常化將進一步推遲,那麼澳元將會持續受到壓製。

房地產市場放緩進一步澆滅收緊貨幣政策預期


除了上述宏觀層面的一些問題,澳洲聯儲此次還著重提到了墨爾本悉尼房地產市場放緩這一現象的存在,下圖為澳大利亞各個城市每月房價的漲跌幅。

澳洲聯儲5月決議中性偏鴿,0.75或成澳元熊市新起點

可以看到整體都出現了下降,具體來看周二公布的數據顯示,4月份全國房價環比下降0.1%。一度炙手可熱的悉尼樓市下跌速度加快,上個月房價下滑0.4%,同比降3.4%,是單月表現的最差的一次。墨爾本房價上個月也下跌了0.4%,照這個趨勢下去,房價在年底前會逐漸走弱,現在隻是時間問題。

這主要是更為嚴格的抵押貸款標準,對投資者貸款的監管限製壓製了房地產市場,同時此前過高的價格早已透支了投資者的消費能力。住房數據出現疲弱也是此次澳洲聯儲對緊縮貨幣政策三緘其口的原因之一。

技術分析


在跌破了收斂三角形的下端後,目前節奏已經完全被空方掌握,MACD綠柱放大呈現“倒鴨嘴”得加速下跌走勢,為空方最強烈的信號,筆者已多次提醒,目前短期受製於5日均線下方。就目前k線形態看,在下探至去年12月8日低點0.7512整數關卡附近,短線有一定支撐但未出現長下影線亦或是陽包陰的動作,所以仍難言見底,下一支撐位在0.7374為去年6月初低點附近。

澳洲聯儲5月決議中性偏鴿,0.75或成澳元熊市新起點
(澳元兌美元日線圖)

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間15:02,澳元兌美元報0.7526/28。

商品貨幣“比慘式”下跌?澳紐雙熊短期料獲喘息

近期由於美元指數的走強,所有非美貨幣均出現了不同幅度的下跌,與大宗商品直接掛鉤的紐元和澳元更是出現大幅下跌。另外由於此前兩國的CPI數據均表現不佳又加重了這一趨勢,後市料短期將止穩反彈,長期則繼續保持偏空的態度。

商品貨幣“比慘式”下跌?澳紐雙熊短期料獲喘息

紐元


上周四(4月19日)新西蘭聯儲公布了第一季度CPI年率錄得僅為1.1%,盡管符合市場預期,但相較於前值1.6%出現大幅下滑,且遠低於本周二(4月24日)澳洲聯儲公布的第一季度CPI年率錄得值為1.9% 。兩個國家某種意義上可以稱為“兄弟國家”,貨幣的升貶也往往互相具備參考性,因為兩國的經濟體構造有很多相似之處,都是嚴重依賴大宗商品礦業或者是乳製品的出口。

而受到美元指數持續走強以及全球股市下跌風險帶來的影響,紐元和澳元雙雙走弱,紐元甚至是本周表現的最差的貨幣。原因是相較於澳大利亞,新西蘭的表現要更差一些,這一點從剛才的通脹數據就可以看出;另外,在出現全球風險事件的時候,人們往往預期新西蘭經濟或受到最大的衝擊,因為其經濟形式過於單一。

下圖也可看出,截至本周目前為止,紐元兌所有貨幣出現下跌,為直係貨幣對最弱勢的外匯交易品種。

商品貨幣“比慘式”下跌?澳紐雙熊短期料獲喘息
(4月23日至4月26日紐元兌一係列貨幣走勢)

紐元兌美元已經單邊連續下挫了7個交易日,今日開盤的價格在0.7069,而目前的報價在0.7063,若不能成功收複就會出現8連陰。而最近一次發生7連陰的時候是在2017年的10月18日,當時在探底後出現了一波近200點的反彈,反彈到此前下跌的半分位位置附近。

商品貨幣“比慘式”下跌?澳紐雙熊短期料獲喘息
(紐元兌美元日線走勢)

事實上,從量化的角度來看,8連陰的可能性很小,而且往往後期都會出現大級別反彈。以2016年12月14日為例當時出現了近400點的暴跌,出現了日線8連跌,市場的恐慌拋售情緒無疑被放大到極點。而後來卻走出了一波淩厲的漲勢甚至超過了起跌點,呈現了V型反轉。

商品貨幣“比慘式”下跌?澳紐雙熊短期料獲喘息
(2016年12月14日8連跌後,紐元兌美元日線走勢)

所以,總結得出的結論是,紐元兌美元即使今日收盤低於0.7069仍出陰線,近幾個交易日進一步下跌的空間相當有限。激進的投資者可設好止損做多,料後續將會最起碼有弱反彈。另外,值得注意的是,每次急跌後都需要時間去築底,所以從長期來看企穩上漲還需要時間的沉澱,不宜操之過急。

縱觀紐元這一波的下跌除了本身經濟、通脹疲軟,紐元債券收益率問題也逐漸在放大。多年來,紐元一直作為發達國家中提供最高利率的貨幣,吸引了大量外資流入。而這種趨勢正在隨著全球央行加息大潮的推進而逐漸消退。

近期美債收益率持續創高,已經有效突破了3%的心理關卡,目前收報於3.029%,其強勁的經濟數據也重新點燃了年內加息四次的預期。與此同時,新西蘭方面,通貨膨脹是推動新西蘭聯儲利率政策的主要因素,而低通脹限製了聯儲短期快速加息的可能。

自2016年11月以來,新西蘭聯儲的現金利率一直保持在1.75%的曆史新低,根據利率衍生品市場的定價,預計不會在2019年之前發生變化。

技術分析

目前已跌穿布林線下軌,短線出現了超賣,短線走勢不宜過分悲觀,傾向於橫向盤整的反彈,反彈重壓為0.7182前期平台支撐位反過來已變成重壓位。從形態上看,有效跌破了自今年年初以來的箱體平台0.7182至0.7373,200點的窄幅波動區間,目前MACD呈現“倒鴨嘴”加速下跌的走勢,且未到支撐區域0.6862至0.6962區間,所以短期在弱勢反彈之後很可能還有一波下跌的動作。

商品貨幣“比慘式”下跌?澳紐雙熊短期料獲喘息
(紐元兌美元日線圖)

澳元


澳大利亞目前面臨的困境在某些方面和新西蘭十分相近。本周二(4月24日)公布的最新統計數據顯示,盡管第一季度CPI年率錄得1.9%,與前值持平,但仍低於澳洲聯儲2%的目標,且剔除食品和能源的季率通脹出現明顯下降。今年第一季度澳大利亞消費者CPI季率環比上漲0.4%,遠低於此前的2017年第四季度上漲0.6%,總的來說數據對於澳元的影響是中性偏空。

這也符合此前澳洲聯儲的講話,即下一步行動仍可能是加息,但由於澳大利亞經濟漸進式地發展,意味著加息並非特別急迫的事。而市場目前普遍預期在2019年5月前,現金利率會穩定在1.5%,不會有太大變動。

盡管目前CPI仍不達預期,但我們仍不能忽略一些數據背後透露的積極因素。比如大多數東海岸城市的年通脹已經高於2.0%,原因是房價和食品價格走強,料整體房價上漲的壓力仍會持續一段時間給通脹帶來提升。另一方面,雖然目前勞動力市場的疲軟仍在抑製工資增長但這主要是由於天氣的季節性因素導致新增就業崗位有所減少,未來有望扭轉這一頹勢。

盤面上其實也有所反應,就拿今日目前走勢來說,澳元兌美元已翻紅、且日線上隻有五連陰,相對於紐元來說要強一些。從下圖澳元兌美元和紐元兌美元的對比圖可以直觀的看出一些差別。

商品貨幣“比慘式”下跌?澳紐雙熊短期料獲喘息

技術分析

從形態上看,目前跌破了大的下降三角形下沿,布林線也呈現開口,MACD綠柱翻出且不斷放大指標顯示為加速下跌的走勢。但相較於紐元它的支撐位更近在0.75整數關卡以上,這也是它近期率先反彈的原因。反彈的第一阻力位位0.7621附近為本周一(4月24日)高點位置,第二阻力位為0.7681該位置是此前上個月平台整理位置下沿,料最終難以逾越。

商品貨幣“比慘式”下跌?澳紐雙熊短期料獲喘息
(澳元兌美元日線圖)

根據易匯通報價顯示,截至北京時間4月26日14:39,澳元兌美元報0.7576;紐元兌美元報0.7063。
周二(4月17日)北京時間9:30,澳洲聯儲公布4月貨幣政策會議紀要,受此影響,澳元兌美元盤中出現衝高回落的走勢,在刷新日內新高0.7787後迅速跳水目前報0.7770附近。這主要是由於會議紀要的態度相對溫和,同時在之後北京時間10:00公布的中國GDP數據也基本符合市場預期,對於盤面基本沒有太大提攜作用。

澳洲聯儲紀要偏鴿+中國GDP持穩,澳元若想上漲仍要蓄力

澳洲聯儲會議紀要


① 貨幣政策

對於現有的貨幣政策,澳洲聯儲表示,現金利率的下一步走勢更可能會升高而不是下降,但他們也重申短期沒有調整政策的強有力理由。這主要是鑒於成員們對未來失業率降低和通貨膨脹率回升至2到3%目標區間的預期仍然是漸進的,並不是一蹴而就。目前澳洲聯儲仍保持其主要利率在20個月內的曆史低位1.5%。 

② 經濟前景

盡管,澳洲聯儲預計2018年經濟增速超過其潛在水平,據財政部預估為2.75%,通脹也略高於目標區間的底部。但由於零售競爭,工資增長緩慢,就業率仍未達預期、家庭債務依舊較高等不確定性等因素,澳洲聯儲仍需要維持低利率來提振經濟,同時也會限製貸款以避免廉價現金帶來的資產泡沫。 

目前已經出現了轉機,前瞻性指標顯示工作收入增加,工資預計會逐漸回升;同時,勞動力市場的閑置產能會繼續逐漸下降,疲軟的工資增長和零售競爭的壓力正在逐步緩解,非礦業領域投資增長前景也依舊樂觀。

③ 全球經濟

澳洲聯儲表示,全球經濟同步增長的背景趨勢正在延續,通貨膨脹可能會加速,一些央行的刺激貨幣政策可能會加劇這一情況,例如美國貨幣市場利率上漲已經間接影響到澳大利亞的利率跟隨上行。

同時,中美貿易摩擦的不確定性也會對澳大利亞對外出口貿易帶來持續影響,需要密切警惕全球貿易摩擦升級的風險。

④ 總結分析

總體而言,會議紀要釋放偏鴿派的信號,澳洲聯儲出於對失業率下降和通脹回升漸進的預期,仍希望維持一段時間低利率。所以後期關注的重點仍然是零售競爭,工資增速,就業率,以及家庭債務這四個問題是否能有效解決。同時,在全球開啟加息浪潮的情況下澳元能否獨善其身,以及全球貿易摩擦升級對澳大利亞出口貿易及大宗商品價格的影響也值得留意。

中國數據

 
在公布澳洲聯儲會議紀要後,北京時間10:00,中國方面公布了第一季度的GDP數據及其它宏觀數據。

中國第一季度GDP增長6.8%,環比增長1.4%,與市場預期一致。

3月社會消費品零售年率為10.10%,高於預期9.7%,前值錄得為9.4%,這也和此前公布的進口年率大幅增長保持一致性,表明內需消費有所提升。

最後就是中國3月規模以上工業增加值年率公布值為6%,低於6.3%的預期,也低於6.2%的前值,顯示工業生產出現放緩。

總體而言,2018年中國經濟發展勢頭較為強勁,一季度GDP同比增長6.8%符合預期,且有結構性優化趨勢,消費與出口都顯示出較好的拉動作用。3月工業增速大幅下滑,可能是受到貿易摩擦的影響。

對此,上海證券首席分析師胡月曉評論,未來投資穩中偏升態勢不變;消費結束逐年下降態勢,保持平穩;體現當期經濟運行節奏的工業在2017年價格回升上台階後,效益明顯改善,增長平穩。貿易摩擦對進出口有擾動但無實質影響。

技術分析


從技術上講,在上周澳元兌美元大幅走高,收漲逾90點。本周於0.7764開盤,在昨日小幅收漲至0.7782附近,截至發稿前,回落至0.7763左右。從4小時圖看,一直在走在一個上升旗形的圖形。

目前已頂到旗形上方的阻力位大約在0.7790附近,此前上周五曾頂到過這一壓力位,最高衝至0.7807附近收出一根長上影線後出現回調,表明這個地方的壓力仍然是存在的。今天澳洲聯儲會議紀要和中國GDP數據的公布料會再一次挑戰重壓力位。

同時下方的第一支撐位0.7745是200平均線位置,0.7745至0.7765也是一個前期平台、支撐區間,第二支撐位為0.7710,為100平均線位置。

澳洲聯儲紀要偏鴿+中國GDP持穩,澳元若想上漲仍要蓄力
(澳元兌美元4小時圖)

若對0.7790旗形平台的上方阻力位有效突破,下一阻力位為0.7830附近,該點位即是100日均線位置也是自0.8130至0.7650調整以來的0.382位置,若還能突破後期0.7880將是強阻力位,對應回調的半分位以及今年2月、3月的高點。

澳洲聯儲紀要偏鴿+中國GDP持穩,澳元若想上漲仍要蓄力
(澳元兌美元日線圖)

交叉貨幣兌

另外,投資者可額外關注澳元兌日元的走勢,因為它是先行指標,從日線上看波動性相較於澳元兌其它幣種明顯要大,也是澳元未來能否走強的標誌。

澳洲聯儲紀要偏鴿+中國GDP持穩,澳元若想上漲仍要蓄力
(澳元兌主要貨幣的日線波動性圖)

從4小時圖看,目前仍舊處於上升趨勢,現跌到布林線中軌,強支撐在82.80附近,若出現金針探底將是一個不錯的買點,策略上仍以回調做多為主。

澳洲聯儲紀要偏鴿+中國GDP持穩,澳元若想上漲仍要蓄力
(澳元兌日元4小時圖)

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間12:19,澳元兌美元報0.7763/65。
對於想學習外匯的人歡迎與我聯絡,我們所教的不僅是外匯,還包含了資金管理、K線教學、紀律的操盤及實盤解析,還提供10種交易輔助軟體,本站外匯新聞及黃金新聞是網路上所收集的,新聞內容僅供參考,想要了解實盤解析及價位提點歡迎與我聯絡,無論公司或個人認為本站存在侵權內容均可與本站聯絡,任何此類反饋訊息一經查明屬實後,將立即刪除!