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周二(6月26日),現貨黃金價格跌至逾六個月最低,因受美國加息前景的壓製。美聯儲主席鮑威爾上周表示美聯儲應當逐步加息,而黃金對利率上升高度敏感,加息會打擊黃金需求。

但有關美國與貿易夥伴、尤其是中國之間摩擦加劇的擔憂升溫,加上美國經濟增長預期已經在市場上得到相當程度反饋,美元可能潛藏危機。
黃金空頭攜FED鷹威展開新攻勢,但需警惕可能降臨的危機

截至發稿,現貨黃金跌0.70%報每盎司1256.82美元,盤中刷新2017年12月18日來最低1254.85美元;COMEX期金主力合約下跌0.85%至1258.2美元/盎司;美元指數上浮0.23%至94.497,但盤中創6月14日以來新低94.158。
黃金空頭攜FED鷹威展開新攻勢,但需警惕可能降臨的危機

貿易戰對金價支撐極其有限


黃金支持上市交易基金(ETF)料將創下2017年7月以來最差的月度表現,因投資者調整布倉以彌補全球貿易爭端導致股票及大宗商品等市場出現的虧損。

Think Markets首席市場分析師Naeem Aslam認為,貿易緊張情勢一點也沒有扶助黃金,隻有一個明確趨勢那就是傾向於下檔,從技術圖上看,多頭已經潰敗。

在下半年大宗商品展望報告中,華僑銀行經濟學家Barnabas Gan將年末金價預測從之前的每盎司1400美元下調至1300美元。

Gan表示:“鑒於美元價值相對較高,在近期歐洲和日本央行言論鴿派的情況下,對美國利率上升的預期可能會降低黃金作為價值儲藏手段的光芒。盡管油價走強,但迄今通脹風險依然很小。過去幾年溫和的通脹壓力表明,黃金並未被當作一種對衝通脹的手段。”

美國官方信號不一,市場不確定性揮之不去


美國財長努欽周一稱,財政部即將采取的投資限製不隻是針對中國,將適用於“所有試圖竊取我們技術的國家”。

摩根大通駐東京市場研究主管佐佐木融稱:“對於擬議中的限製海外投資一事,白宮內部似乎仍存在一些不同的看法。我覺得在7月6日特朗普政府宣布針對中國的下個舉動前,股市和匯市可能將繼續對貿易相關消息感到不安。”

特朗普周一發表推文稱:“我們即將完成對歐盟汽車征收關稅的研究。長期以來歐盟通過貿易壁壘和關稅利用美國。最終一切都會變得公平,而且不會花很長時間。”

該消息加重了市場的謹慎情緒。法國財長勒梅爾(Bruno Le Maire)周一表示,如果美國總統特朗普把對歐洲生產的汽車征收進口關稅的威脅付諸行動,歐洲將進行反擊。

高盛資產管理全球首席執行官Sheila Patel表示:“我們現在終於身處此前提出的情景,我們需要對現在的情況更加謹慎,我們的投資者也是如此。”

他表示,目前關於貿易保護主義措施、貿易戰會否發生同時存在很多錯綜複雜的信息,這令市場感到迷惑,也在不斷擾亂投資者的情緒。

強勢美元已臨近尾聲,黃金進入黎明前的黑暗?


花旗策略師們指出,經濟學家已經將對美國第二季度實際GDP增長預期上調至4.1%,然而這種強勁的經濟增長勢頭眼下似乎已經基本反映在自4月中旬以來的美元匯價之中了。

Gan說道:“雖然美元強勢延續到今年第三季度的預期可能會讓黃金多頭繼續離場觀望,但是第四季度美元強勢的緩解可能會給黃金帶來必要的提振,令其升向我們的年終目標。”

由於美元自4月中旬以來全盤走強。盡管美聯儲在本月祭出2018年第二次加息舉措,並暗示會加快加息步伐,但美元在美聯儲決議當日依然全線走低;價格走勢可能暗示,持續兩個月美元漲勢可能已結束。

太平洋投資管理公司(Pimco)表示,隨著其他主要央行開始追趕美聯儲利率正常化的步伐,以及全球經濟增長面臨的威脅被遏製,美元不太可能進一步走強。

Pimco駐倫敦的全球策略師Gene Frieda在一份研究報告中寫道,今天的美元不便宜,與此同時,標普500指數估值比同類國家的股票“貴得多”,這意味著對美國股票的無對衝投資吸引力正在下降。

Pimco表示,不清楚支持美國經濟的晚周期刺激還能持續多久。他說:“美國不僅面臨過熱風險,而且面臨應對下一次經濟衰退的財政刺激空間不足的風險。如果通脹不能大幅上升,美國與同類國家中期債券收益率之差不太可能進一步擴大,這應該會限製美元的長期收益率優勢。”

德國商業銀行指出,黃金目前的價格疲軟隻是暫時的,一旦美元走強開始消退,黃金應該會轉而變得積極起來。該機構將第三季度的價格預測下調至1300美元/盎司,但仍預計2018年底金價將達到1350美元/盎司。

技術上看,現貨黃金空頭進一步掌控盤面


1小時圖上看,金價短期內有望反彈至已經演化為阻力位的1262.7-1261.1美元區間,空頭可以該區間附近擇機入場,後市殺跌目標在1247.2-1244.1美元一帶。
黃金空頭攜FED鷹威展開新攻勢,但需警惕可能降臨的危機
日線圖和4小時圖上,金價均交投在一目均衡圖雲區下方,且日內相繼跌破1261美元和1256美元兩大支撐位,後市將下探1252-1250美元區間。
黃金空頭攜FED鷹威展開新攻勢,但需警惕可能降臨的危機
若要扭轉近期的不利局面,金價至少得站上1268美元阻力位,隨後才有望挑戰1272.56美元和1277美元兩大阻力位。攻克1283-1282美元一帶後,金價方有可能轉升。
黃金空頭攜FED鷹威展開新攻勢,但需警惕可能降臨的危機

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:59,現貨黃金報1256.70美元/盎司。
周二(6月26日)美元指數收複亞洲時段以來的跌幅,現主要交投於94.3一線。受美元反彈影響,歐元和英鎊等貨幣均回吐日內漲幅,並一度快速下跌。金價則表現平淡,在亞洲時段衝高後,逐步回落。油價在亞洲時段震蕩後,現小幅衝高。

展望歐美時段,投資者需主要關注美國6月諮商會消費者信心指數、美國截至6月22日當周API原油庫存變動等數據。
歐市盤前:貿易戰風險高燒不退,油價今晚再迎考驗

亞洲時段外匯行情回顧


美元兌日元延續近期以來回落走勢,於亞洲時段徘徊在兩周低點附近,但此後反彈。目前,市場擔心美國及其貿易夥伴之間的緊張局勢升級,繼續打壓市場整體風險,或將繼續抬升避險貨幣日元的需求。

另據日本首相安倍晉三於亞洲時段表示,日本央行的寬鬆政策並不旨在讓日元貶值,希望確保美國理解日本央行政策的原因。

有關貿易戰風險方面,美國財政部長努欽周一(6月25日)表示,美國即將出台的投資限製措施並不僅限於中國,而是將適用於“所有試圖竊取我們技術的國家”。然而,白宮貿易和製造業顧問反駁了這一說法。納瓦羅稱,特朗普政府提出的任何投資限製都將針對中國,而不是其他國家。

對此,摩根大通駐東京市場研究主管Tohru Sasaki表示,在美國擬議的外國投資限製問題上,白宮內部似乎仍存在不同意見。Sasaki認為,在7月6日特朗普政府將宣布針對中國的下一步舉措之前,股市和匯市可能會對與貿易有關的新聞頭條感到緊張。這一消息增加了人們的謹慎情緒。
歐市盤前:貿易戰風險高燒不退,油價今晚再迎考驗
歐元兌美元自亞洲時段以來震蕩走高,但由於美元反彈而回吐部分漲幅。據分析,歐元在短期內仍受到歐盟與美國之間貿易關係日趨緊張,以及移民問題導致德國政局不穩等負面因素影響。

此前特朗普在上周五威脅要對從歐盟進口的汽車征收20%關稅。歐盟表示其將被迫進行報複。這加重了市場的緊張情緒和對歐元的拋壓。

另一方面,歐元還容易受到地區政治不穩定因素的影響。德國總理默克爾面臨解決移民爭議的壓力,移民問題已在歐洲引發矛盾,令默克爾政府面臨壓力。

瑞穗證券首席外匯策略師Kengo Suzuki表示,歐洲持續的政治焦慮,令歐元短期內仍將面臨較大的下行壓力。

北歐銀行也討論了歐元兌美元前景,短線維持看跌立場。該行表示,當前美元體現出了套息貨幣及避險貨幣的雙重屬性,近期避險情緒的升溫,伴隨著美國國債收益率曲線相對歐元區再度走陡,此趨勢與過去一到兩年內歐元兌美元的走軟一致。當前仍認為貿易戰將在長期內利好美元,因此堅持做空歐元兌美元。
歐市盤前:貿易戰風險高燒不退,油價今晚再迎考驗
英鎊兌美元同樣受製於美元反彈而快速回落。隨著本周歐盟峰會召開在即,有關脫歐議題將再度成為市場關注焦點。據悉,由於首相特雷莎·梅難以拿出關於英國脫歐後的關稅安排建議供峰會討論,因此對此次峰會將打破英國脫歐僵局的期望在降溫。

據美銀美林此前表示,不認為本周歐盟峰會上將達成脫歐協議,預計今年晚些時候或明年初期將達成軟脫歐協議,做多英鎊的時機仍需等待。

花旗銀行則表示,美元長期前景依然為負面,逢低買入英鎊兌美元。該行認為,盡管美聯儲在本月祭出2018年第二次加息舉措,並暗示會加快加息步伐,但美元在美聯儲決議當日依然全線走低。價格走勢可能暗示,持續兩個月美元漲勢可能已結束,

該行對未來3個月,以及未來6至12個月英鎊兌美元的匯率預期分別是1.33和1.35;預計英國央行將在8月加息,從而對英鎊構成支持。
歐市盤前:貿易戰風險高燒不退,油價今晚再迎考驗

黃金:貿易戰風險升溫金價卻反應平淡,弱勢下避險屬性被淡化


金價於亞洲時段一度走高,但此後回落,整體仍表現弱勢。雖然美元在同一時段同樣表現不佳,但金價並未因此獲得有效提振。

盡管有關貿易戰風險再度出現升溫跡象,但黃金仍未因避險屬性而得到市場青睞。究其原因,市場資金將美債和日元視為現階段主要安全港,而對連續走弱的黃金心存忌憚。

整體而言,貿易陰雲帶來的經濟下行風險將抑製大宗商品的價格和需求或對金價不利,但需注意市場是否對美國經濟過於樂觀忽略了經濟衰退的可能,倘若這一核心邏輯轉變,黃金與美元的負相關性會增強並續創昔日輝煌。
歐市盤前:貿易戰風險高燒不退,油價今晚再迎考驗

原油:OPEC增產分歧猶存抑製油價,一突發因素或令美油供給驟降


美油自亞洲時段以來表現平淡,整體呈現窄幅震蕩走勢。目前,由於市場對OPEC實際增產數額仍存在分歧,導致油價並未延續強勢上漲,並轉為震蕩。

對於此次歐佩克增產,華爾街日報評論稱,投資者現在最疑惑的是油市的未來,歐佩克決定對現有產量要求不做官方修改,而是選擇繼續執行此前的協議並且不再過度減產。該協議並沒有對未來產量增長作出實質上的承諾,而市場會繼續消化歐佩克的決定。

此外,由於加拿大一油砂廠應設備故障而被迫停產,且可能於7月前無法複產,從而導致北美地區短期內出現約1400萬桶輕質原油的缺口。

對此,Energy Aspects研究主管Matt Parry分析稱,盡管加拿大輕質原油通常不會流入美國倉儲中心市場,即俄克拉荷馬州庫欣地區。但整體輕質原油供給短期內出現大量下滑,還是會引發整體北美市場供給緊缺,並抬升美油價格。
歐市盤前:貿易戰風險高燒不退,油價今晚再迎考驗

亞洲時段外匯行情回顧


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數94.320.020.02%
歐元美元1.1698-0.0006-0.05%
英鎊美元1.3279-0.0002-0.02%
美元日元109.70-0.07-0.06%
澳元美元0.7407-0.0007-0.09%

日內重要數據回顧與前瞻


時間區域指標前值預測值公布值
16:30英國5月BBA房屋購買抵押貸款許可件數(萬件)3.803.81
18:00英國6月CBI零售銷售差值1110
22:00美國6月諮商會消費者信心指數128.0128.0
04:30美國截至6月22日當周API原油庫存變動(萬桶)-302

股市:滬指自年內高位已下跌20%,正式宣告進入熊市


上證綜指周二收盤下跌14.83點,跌幅0.52%,報2844.51點;
深證成指周二收盤上漲14.54點,漲幅0.16%,報9339.37點;
滬深300指數周二收盤下跌29.37點,跌幅0.82%,報3531.11點;
創業板指數周二收盤上漲26.35點,漲幅1.71%,報1564.92點;
韓國首爾綜指周二收盤下跌0.29%,報2350.93點;
日經225指數周二收盤幾無變動,報22342.00點;
日本東證股價指數周二收盤上漲0.2%,報1731.07點;
澳大利亞S&P/ASX 200指數周二收盤下跌0.28%,報6192.80點。
歐市盤前:貿易戰風險高燒不退,油價今晚再迎考驗
美國總統特朗普的貿易戰威脅引發股市劇烈震蕩,這樣的環境應該吸引投資者買入黃金,因黃金在市場不確定時期具有避險屬性。

黃金逾兩年來首現死叉,貿易摩擦升級金價為何跌勢不改?

然而,這並沒有發生,這讓很多投資者不解。他們眼睜睜看著黃金期價跌至2018年低點,盡管市場對不斷上升的地緣政治風險的擔憂加劇。

從技術上看,金價已出現“死叉”,50日均線下穿200日均線,形成看跌模式。

周一(6月25日),8月交割的黃金期貨價格觸及2018年新低1268.90美元/盎司。6月迄今為止,金價下跌2.7%。今年迄今為止,金價下跌近3.1%。

黃金逾兩年來首現死叉,貿易摩擦升級金價為何跌勢不改?

德國商業銀行大宗商品研究主管Eugen Weinberg表示,對於目前高風險厭惡市場環境下的金價反應,我們仍感到困惑。

金價形成“死叉”


FactSet數據顯示,金價目前的下跌已導致其50日移動均線(目前在1306.26美元/盎司)跌至其200日移動均線(1307.20美元/盎司)下方。

這形成了一種稱之為“死叉”的技術形態。死叉又稱死亡交叉,是指短期趨勢線跌至長期移動均線以下。不少觀察人士認為,所謂的“死叉”標誌著短期的下跌轉變為長期的跌勢。

從下圖可以看出,黃金50日移動均線(粉紅色)跌至200日移動均線(綠色)下方:

黃金逾兩年來首現死叉,貿易摩擦升級金價為何跌勢不改?

黃金在下破關鍵支撐位1270美元/盎司後,金價延伸跌勢至1265-1260美元/盎司一線,下一步恐將考驗1250一線。若金價能重返1270關口則有望企穩,即期阻力位在1270及1275美元/盎司,然後是1280及1285美元/盎司。

股市震蕩未能改變金價跌勢


或許,更令人傷腦筋的是,金價的下跌正值歐美等股市多數下跌之際。即便過去5天,道指和標普500指數下跌,金價也不漲反跌。本月迄今為止,道指跌逾1.2%,而標普500指數跌近0.3%。

據美國媒體報道,美國財政部正在起草規則,計劃禁止中國持股比例在25%以上的公司收購涉及“重大工業技術”的美國公司。這一消息引發美股周一(6月25日)全線大跌。道指跌超300點,波音和英特爾領跌,今年5月3日以來首次跌落200日移動均線,後跌幅曾超過400點,跌幅達1.7%。標普500和納指跌幅也雙雙擴大,標普一度跌超1.7%,納指跌超200點,跌超2.6%。

在6月25日的例行記者會上,中國外交部發言人耿爽表示,中方對有關報道表示關注。他表示:“我們希望美方能夠客觀看待企業的商業行為,對中國企業在當地開展投資活動創造良好、公平和可預期的投資環境。”

為何風險情緒上升,金價不漲反跌?


黃金作為全球傳統的避險資產,到底發生了什麼?

新德裏谘詢公司Insignia Consultants的首席市場分析師Chintan Karnani表示,黃金的情緒是看跌的,因所謂的“全球貿易戰”帶來的避險需求並不存在。

BullionVault研究主管Adrian Ash表示,幾個變化的動態正驅使金價走低,尤其是美元近期強勢上行。本月,美元指數上漲0.3%,一度觸及11個月高位。今年迄今為止,美元上漲2.3%。

美元升值會使得以美元計價的商品對使用其它貨幣的買家來說更加昂貴。Karnani表示,黃金因強勢美元陷入困境。

CMC Markets市場分析師David Madden表示,從曆史經驗來看,黃金通常從安全投資轉移(flight-to-quality)中受益,但最近幾個月情況並非如此。最近,黃金和美元之間的負相關關係很強烈。

安全投資轉移是指投資者將其資本從風險較高的投資品轉移到現有最安全的投資工具。這種轉移行為通常是由金融市場或國際市場的不確定所引發的。

Adrian Ash則表示,黃金的額外拋售也因目前的下跌趨勢而加劇。然而,他認為,那些將黃金純粹作為安全工具的投資者可能誤解了它的功用。“我能理解人們為何對金價的走勢感到困惑,如果他們認為黃金在地緣政治風險上升的時候應該總是上升。”

“但這本身就是一個稻草人謬誤(straw-man argument),因為黃金並非是如此運作的。黃金確實可以作為投資者的金融保險,不少短期投資者看到黃金的表現可能會認為,黃金作為避險工具的職能正在瓦解,情況並非如此。”

Ash猜測,一些投資者可能也轉向了其它的選項,比如比特幣,作為價值儲存手段,這導致一些資本從黃金和貴金屬流出。

金價與美元的負相關性


美元通常與金價呈負相關關係。這意味著,當美元上行時,金價通常會下行。反之亦然。這一負相關關係在今年5月觸及近期高點,但最近有所惡化。《華爾街日報》市場數據部門的數據顯示,美元指數和黃金期貨20日滾動相關性在5月觸及負0.88,但上周三(6月20日)僅為負0.08。

兩者相關性為1,意味著兩者走勢步調完全一致。相關性為零意味著,兩者走勢無相關性。相關性為負1意味著,兩者的走勢呈現完美的負相關關係。

美元和黃金近期負相關關係的減弱可能表明,其它基本面供需因素在起作用。Ash表示,夏季通常是黃金的淡季,因亞洲需求開始減弱。中國和印度黃金自然買家的這段平靜期移除了金價的底部,並對黃金期貨帶來更大的壓力。

其它因素


此外,其他因素也施壓金價。比如,工業金屬一直在大跌,黃金可能也會被卷入這波浪潮。再比如,作為衡量全球經濟健康的指標,高級銅上周下跌3.6%,今年迄今為止已下跌8.2%。

另一點要考慮的是,盡管道指和標普500指數一直在修正領域徘徊(也就是自近期高點下跌至少10%),其它股指長期來看在走高。納指和小盤股羅素2000指數6月20日錄得曆史新高,暗示投資者可能更偏愛被認為是高風險的資產,而不是安全資產。

6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周二(6月26日)美元指數震蕩微跌,市場對貿易局勢仍然比較擔心,美元仍在延續回調走勢,短線可以關注94整數關口附近支撐;現貨黃金仍在低位徘徊,雖然避險情緒仍存,但技術面看空信號令多頭有所顧忌;原油市場,雖然上周OPEC打算增產的力度略微不及預期,但貿易擔憂令全球股市走弱,對油價有所拖累,短線市場將關注新的庫存變化。

6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★6月26日金融市場熱點:

1、國際貿易局勢動態消息;
2、英國6月CBI零售銷售差值;
3、歐洲央行官員講話;
4、美聯儲官員講話(次日淩晨);
5、API原油庫存數據(次日淩晨);

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析

1、美元指數

解析:雖然隔夜美國新聞銷售數據表現靚麗,但市場仍擔憂美國和歐盟的貿易爭端會對美國經濟產生負面影響,這對美元形成一些拖累,美元指數仍在延續回調走勢,日內數據相對清淡,投資者需要繼續留意市場情緒的變化。

日線級別:震蕩上漲後回調,KDJ死叉,MACD粘合後死叉,匯價失守5日均線和10日均線後5日均線也有下穿10日均線的跡象,短線存在進一步回調風險,目前正在考驗布林線中軌94.19附近支撐,如果失守該位置,則可能會進一步跌向布林線下軌93.15附近,6月份低點支撐也在該位置附近,短線進一步下破的難度還比較大。

如果匯價能夠堅守布林線中軌支撐,則關注5日均線95.60附近阻力,若收盤於該位置上方,則增加重新試探布林線上軌95.22附近阻力的可能性。
6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

4小時級別:震蕩下跌,MACD死叉良好運行,布林線開口,KDJ低位金叉被破壞後向下發散,短線仍存下行風險,初步支撐在94.06附近,該位置是93.15-95.53漲勢的61.8%回撤位,如果失守該位置,則可能會重新試探91.15附近支撐。

上方初步阻力在10均線94.42附近,進一步阻力在94.90附近,需要回升至該位置上方,才能緩解短線下行風險。
6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數4小時圖)

阻力:94.60;94.90;95.22;95.53;
支撐:93.90;93.61;93.15;92.75。

結論:短線仍存進一步回調風險。

2、現貨黃金

解析:美元的回調和避險情緒給金價提供了一些支撐,但技術面中線賣壓依然較強,短線走勢變數較大,日內經濟數據相對較少,市場也可能存在一些觀望情緒。

日線級別:震蕩下跌,均線空頭排列,MACD和KDJ死叉信號延續,下行風險依然較大,關注上周低點1261.29附近支撐,如果失守該位置,則可能會進一步試探2017年12月14日1250.41附近支撐。

不過,MACD和KDJ的看空信號還不是特別強,短線還存在低位震蕩和溫和反彈的可能,上方初步阻力在10日均線1276.79附近,5月21日低點阻力在1281.97附近,20日均線阻力目前在1286.74附近,需要收複該位置才能緩解中線下行風險。
6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金日線圖)

4小時級別:低位震蕩,金價依然受到布林線中軌的壓製,目前在1268.67附近,下方還受到布林線下軌的支撐,目前在1262.40附近KDJ死叉,MACD金叉,短線走勢變數較大,留意1262.40-12698.74區域的突破情況,如果上破,可能會進一步試探布林線上軌1274.93附近阻力;如果下破,則可能會打開新的下行空間。
6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金4小時圖)

阻力:1268.67;1276.79;1281.97;1286.74;
支撐:1262.40;1258.80;1250.41;1244.55。

短線操作建議:觀望。特別激進的可以考慮震蕩思維操作。

結論:短線走勢變數較大,略微偏空。

3、現貨白銀

日線級別:震蕩,MACD死叉,KDJ死叉,短期均線死叉,上一交易日銀價回吐上周五漲幅,短線也已經回落至5日均線16.32下方,短線下行風險有所增加,關注上周低點16.17附近支撐,如果失守該位置,則可能會進一步試探5月1日低點16.04附近支撐並增加中線下行風險。

上方關注100日均線16.53附近阻力,需要收複該位置,才能緩解短線下行風險;進一步阻力在200日均線16.69附近。
6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨白銀日線圖)

4小時級別:
低位震蕩,布林線收口,關注軌道的突破情況,有望為後市方向提供指引,隔夜銀價受阻於布林線上軌後回落至布林線中軌下方,KDJ死叉運行,MACD紅色柱萎縮,有結成死叉的跡象,關注布林線下軌16.21附近支撐,如果失守該位置,則增加下行風險。

上方關注布林線上軌16.44附近阻力,如果上破該位置,則增加短線看漲信號,進一步阻力在16.61附近。
6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨白銀4小時圖)

阻力:16.44;16.53;16.61;16.69;16.87;
支撐:16.17;16.04;15.90;15.81;15.61。

結論:震蕩,短線走勢變數較大,略微偏空。

4、美國原油:

解析:OPEC大會的影響已經初步被市場消化,油價短線受到全球股市下跌的拖累,但美元走弱也給油價提供一些支撐,市場存在一些觀望情緒,投資者需要留意最新的庫存變化和市場的預期變化。

日線級別:震蕩,MACD金叉運行,KDJ向上發散,短期均線多頭排列,油價守在布林線中軌上方,後市有望延續漲勢,初步阻力仍在69.35附近,布林線上軌阻力在71.12附近,如果進一步上破,則增加看漲信號。

鑒於69.35是72.90-63.59跌勢的61.8%回撤位,該位置的阻力還比較強,短線還不能排除進一步回調的可能,關注6月14日高點67.16附近支撐,如果跌破該位置,則增加短線下行風險。
6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約日線圖)

4小時級別:單邊上漲後震蕩,KDJ死叉,MAC紅色柱萎縮,局部有形成雙頂的跡象,關注布林線中軌66.80附近支撐,如果失守該位置,則增加下行風險。

不過MACD金叉信號仍未被破壞,如果油價頂住回調壓力,並升破69.35附近阻力,則有望重拾漲勢。
6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約4小時圖)

阻力:68.67;69.35;70.00;71.12;72.00;
支撐:67.78;67.16;66.35;65.57;64.22。

結論:短線走勢變數較大,關注67.15-69.35區域的突破情況。

5、歐元兌美元:

日線級別:低位震蕩反彈,KDJ金叉,MACD金叉,匯價在1.1507的近一年低位獲得支撐後連續三個交易日反彈,初步升破了布林線中軌1.1681附近阻力,如果能夠守住該位置,有望進一步上探布林線上軌1.1833附近阻力,6月初的高點阻力位也在該位置附近,短線進一步快速上破的難度還比較大。

另外,6月13日低點1.1723附近也還存在較強的阻力,如果未能頂破該位置,且回落至布林線中軌下方,則匯價面臨重新試探布林線下軌1.1529附近支撐份風險,6月19日高點1.1640附近也還存在一定的支撐。
6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(歐元兌美元日線圖)

4小時級別:單邊上漲,MACD金叉運行,短期均線多頭排列,匯價延布林線上軌向上運行,目前正好試探1.1850-1.1507跌勢的61.8%回撤位1.1718附近阻力,如果上破該位置,則有望重新試探1.1850附近阻力,短線1.1786附近也還存在一些阻力。

由於KDJ已經處於短線超買區域,下方關注布林線中軌1.1628附近支撐,如果回落至該位置下方,則增加短線下行風險。
6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(歐元兌美元4小時圖)

阻力:1.1723;1.1786;1.1833;1.1890;
支撐:1.1780;1.1740;1.1600;1.1574;1.1530。

結論:短線走勢存在變數,略微偏多,關注1.1680-1.1725區域的突破情況。

6、紐元兌美元:

日線級別:低位震蕩,匯價的反彈受到了10日均線0.6920附近阻力的壓製,MACD死叉信號延續,KDJ金叉尚未成型就有被破壞的跡象,短線下行風險有所增加,關注上周五低點0.6851附近支撐,如果失守該位置,則可能重新試探0.6820附近支撐,上周低點和2017年12月8日低點支撐都在該位置附近。

上方繼續關注10日均線0.6920附近阻力,如果能夠頂破該位置阻力則有望進一步上探20日均線0.6967附近阻力,強阻力在6月12日低點0.6995附近。
6月26日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(紐元兌美元日線圖)

4小時級別:低位震蕩,匯價反彈受阻於38.2%回撤位附近阻力,KDJ重新結成死叉,MACD紅色柱萎縮,暗示重回跌勢的風險有所增加,目前已經初步失守布林線中軌0.6884附近支撐,如果17:00收線於該位置下方,則增加下行風險,後市可能會進一步試探布林線下軌0.6841附近支撐。

如果匯價能夠堅守住0.6884附近支撐,則仍有機會重新試探布林線上軌0.6926附近阻力。匯價需要突破布林線軌道0.6841-0.6926區域才能選擇進一步的方向。
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(紐元兌美元4小時圖)

阻力:0.6920;0.6941;0.6967;0.6995;
支撐:0.6851;0.6820;0.6800;0.6779。

結論:短線略微偏向下行。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡和尚策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。
周一(6月25日),現貨黃金價格回吐上一交易日錄得的反彈漲幅,因美國升息前景帶來的美元強勁走勢令金價承壓。不過美國總統特朗普欲繼續在經貿議題上對中、歐大打出手,或加劇正在形成的美國國內通脹壓力,全球貿易緊張局勢幫助金價維持在上周所及六個月低點上方。
特朗普貿易戰可別玩過了頭!黃金止血就等你美國通脹飆升

截至發稿,現貨黃金下跌0.27%至每盎司1267.16美元;COMEX期金主力合約跌0.15%至每盎司1268.7美元;美元指數上浮0.11%至94.60。
特朗普貿易戰可別玩過了頭!黃金止血就等你美國通脹飆升

現貨黃金上個交易日收漲0.27%至1270.56美元/盎司,但上周四(6月21日)錄得去年12月20日以來新低1261.50美元/盎司。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(6月22日)公布的數據顯示,投機客在6月19日止當周將紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金淨多倉降至兩年半以來低位。
特朗普貿易戰可別玩過了頭!黃金止血就等你美國通脹飆升

RBC Capital Markets分析師Helima Croft等人在上周五報告中稱,由於美元走強,美國經濟數據穩健,以及美聯儲的加息計劃使需求下降,圍繞黃金的情緒出現惡化,推動金價跌至年內低點,金價還有更多下跌空間。

華僑銀行的分析師Barnabas Gan說:“考慮到貿易緊張局勢以及美國經濟相對其他經濟體的較好表現,存在實際上會推高美元的具體因素,金價受美元走勢的影響非常大,而不是其它任何因素。不是避險需求正在進入金市,而是對美元走強的反應。”

特朗普繼續多線出擊,但貿易戰火恐加劇美國通脹壓力


① 限製中資投資美國,阻止對華技術出口

據美國媒體上周末報導稱,美國總統特朗普計劃禁止許多中國企業投資美國科技公司,並阻止對中國的額外技術出口。

一名了解情況的美國政府官員上周日表示,美國財政部財政部將使用1977年的國際緊急狀態經濟權力法案(IEEPA)實施投資限製,正在起草規定阻止中資持股不低於25%的企業收購那些涉及“對行業有重大影響技術”的美國企業。他強調,在公布相關規定之前中資持股門檻還可能發生變化。

美國媒體還報導稱,美國國家安全委員會和商務部也正在製定計劃以“加強”出口管控,防止此類技術輸入到中國。

在周一的例行記者會上,中國外交部發言人耿爽表示,中方對有關報道表示關注。他說:“我們希望美方能夠客觀看待企業的商業行為,對中國企業在當地開展投資活動創造良好、公平和可預期的投資環境。”

此舉標誌著美、中貿易衝突再度升級,這場爭端有可能攪動金融市場,並打壓全球經濟成長。美國將自7月6日起對價值340億美元的中國商品加征25%的關稅,這是美國征稅行動的第一步,整個行動覆蓋的中國商品總額或達4500億美元。

美銀美林經濟學家Michelle Meyer表示,一場重大的貿易戰將導致美國經濟增長大幅放緩,信心下降和供應鏈中斷可能加劇貿易衝擊,導致徹底衰退。

Meyer稱:“好消息是,我們距離全面爆發全球貿易戰還有很遠;壞消息是,尾部風險上升,一場重大的全球貿易對峙可能會將美國和世界其它地區推向衰退的邊緣。財政刺激對美國經濟的提振,比如減稅及聯邦政府支出增加,將被負面貿易衝擊抵消。”

援引境外投資機構的觀點認為,美國經濟未來的不確定性因特朗普前前後後的貿易威脅變得更加複雜,保護主義自身不太可能扼殺美國經濟擴張,但它可能會進一步惡化我們預期的明年增長放緩,並加劇正在形成的美國國內通脹壓力,預計黃金價格未來跌勢將趨緩。

② 特朗普威脅對歐盟組裝的進口車加征關稅

美國總統特朗普還在上周五威脅,為回應歐盟的關稅報複措施,將對所有在歐盟組裝的進口汽車加征20%關稅,此舉可能加劇美歐貿易戰。

在特朗普通過推文發出上述威脅的同一天,歐盟針對美國征收鋼鋁進口關稅所采取的報複舉措生效。歐盟報複舉措針對的是出口至其28個成員國的32億美元美國商品。

特朗普在推特上寫道:“如果這些關稅和貿易壁壘不能很快取消或拆除,我們將對他們(歐盟)出口到美國的所有汽車征收20%的關稅。來這裏生產汽車吧!”

一個月前,美國政府針對進口汽車是否對國家安全構成威脅展開調查。美國目前對進口自歐盟的乘用車征收2.5%的關稅,對進口皮卡征收25%的關稅。歐盟對進口自美國的汽車征收10%的關稅。

國際清算銀行(BIS)新行長奧古斯丁·卡斯滕斯(Agustin Carstens)警告稱,全球因貿易保護主義處在危險的邊緣,這種問題開始對貨幣市場和資金流動產生副作用,一種非常危險的螺旋可能在某個時刻被啟動,並真正影響世界經濟的增長和金融穩定。

美國商務部正在對進口汽車和零部件對國家安全的影響展開調查,計劃7月舉行為期兩天的公眾意見征詢。商務部長羅斯周四表示,商務部準備在7月底或8月完成此項調查,但稱調查還處於“初級階段”。

特朗普接二連三地采取或者威脅要采取貿易措施,並稱他的目標是為美國創造就業和保護國內產業。特朗普曾多次批評進口德國汽車。據說他曾對法國總統馬克龍表示,他希望紐約第五大道上看不到奔馳汽車。他5月在白宮開會時也對汽車業者表示,他打算對部份進口汽車加征關稅。

賓夕法尼亞大學沃頓商學院的經濟學家安·哈裏森說,美國現在做的其實不是支持新興行業,而是在救助衰退行業。他認為,政府的政策措施迄今為止主要集中在支持煤炭開采和鋼鐵製造等傳統行業,而非創新領域。

盡管如此,卡斯滕斯仍然認為,發達經濟體央行收緊貨幣政策的步伐仍將延續,美聯儲仍將會繼續加息,歐洲央行仍會朝著縮減QE的方向邁進。

援引外媒分析師對此的觀點稱,BIS的新行長上述表態可能是依托了他手上的數據,但還是擔心該行長低估了特朗普的貿易戰對全球經濟的負面影響。面對特朗普的貿易保護主義,風險資產投資者應該做好最壞的打算。

現貨黃金三個月後可能跌向1174美元


根據費波納奇分析及上升楔形型態顯示,現貨黃金可能跌破1252美元支撐位,三個月後跌向下道支撐位1174美元。

這兩道支撐是金價由2011年9月6日高點1920.30美元跌至2015年12月3日低點1045.85美元的23.6%及14.6%費波納奇回檔位。金價已數度挑戰升破1380美元阻力失敗。這暗示金價由1405.85美元開始的反彈已完畢。
特朗普貿易戰可別玩過了頭!黃金止血就等你美國通脹飆升
一個由1405.85美元開始發展的楔形型態,是反彈走勢結束的進一步證明。這個楔形出現在金價從1920.30美元下跌的下行趨勢,看來像是一個偏空的延續型態。

一旦金價跌破1252美元,將確認此一型態。跌破1252美元的可能性很高,不僅是因為金價目前正在測試這個支撐位,也是因為楔形的波浪結構暗示此一型態可能即將結束。

這個楔形型態由三個浪組成,被標為C浪的第三個浪是由五個較小浪組成。五浪結構是C浪完結的典型訊號。
特朗普貿易戰可別玩過了頭!黃金止血就等你美國通脹飆升
多數情況下,楔形由三浪組成。但也有五個浪以上組成楔形的例外。若金價升破1310美元,可能是楔形型態延續的訊號,將會重新測試1380美元。

仔細檢視日線圖表,透露出偏空目標在1226美元,此處為一道下行C浪的100%投射位。1366美元附近形成的雙重頂,顯示在1240附近有類似的偏空目標。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:29,現貨黃金報1269.31美元/盎司。
上周五(6月22日),在維也納的OPEC會議上各國達成溫和增產原油的共識,預計從7月1日起實際增產70萬桶/日,遠低於此前150萬桶/日的預期。另外,OPEC和非OPEC均同意100萬桶/日的名義增產,盡管成員國將盡力達成100%的減產執行率。這意味著減產大幅鬆綁成為了泡影,各國也會互相監督。

不過,會議上並沒有就增產額度進行分配,俄羅斯有能力也有意願要取更多份額,如若不允亦難保證實際增產較多。

展望未來石油庫存水平連續下降、原油需求增長旺盛、個別地方石油供給可能閃崩、美國頁岩油運輸等四大難題又會成為油價上漲的主旋律。唯一需要警惕的是,美國可能對高油價進行政策施壓。

OPEC會議後原油面臨“劫後餘生”,賣方市場再度回歸

石油庫存水平連續下降


根據美銀美林調查,石油市場維持相當長一段時間供不應求的狀況。事實上,由於OPEC各國堅持貫徹減產協議,並在今年5月前控製減產執行率達152%,石油供給已經連續四個季度出現斷檔空缺。就以2017年而言,供應平均缺口為34萬桶/日,石油的總庫存也降至五年平均水平之下。

考慮到這一數據是在前幾個月產生,可能存在滯後性,問題可能比想象的更加嚴重,近幾周的EIA原油庫存一直是超乎意料的大幅降低。

另外,恢複石油的供給是一個逐漸增加的過程,除了沙特和俄羅斯有能力迅速調動閑置產能,其他國家難以保證快速量產。面對美國的高壓言論,沙特似乎並未表現出更為激進的增產意願。

OPEC會議後原油面臨“劫後餘生”,賣方市場再度回歸
(特朗普推特上關於油的評價)

盡管據最新消息稱為穩定油價,沙特能源部長對各國互相矛盾的聲明做出解釋,稱高油價使人惴惴不安,原油實際增產量將更接近100萬桶。但他拒絕透露具體的生產數量,隻是保證增產10萬桶/日是可行的,俄羅斯方面態度也耐人尋味,石油部長諾瓦克稱做出增產的決定是基於市場分析,而不是特朗普的推特。

原油需求穩步增長


根據IEA的報告,今年的原油需求與2017年相比將每天增長140萬桶。其它跟看多原油的知名投行,如高盛預估需求增長為170萬桶/日。

由於數據來源不一,預測可能會有所偏差,但無論何種預測,需求看起來都很強勁,少於100萬桶/日的增產會使得供求關係惡化。

另外隨著時間的推移,這可能會加劇供應缺口的產生,目前是夏季原油需求季節性增長的高峰。根據挪威能源資訊公司的數據,第三季度的原油需求可能會較第二季度增加110萬桶/天。當然,在夏季之後季節性需求將會退潮,但近階段市場原油需求壓力不容忽視,這可能推升油價重回80美元大關。

原油供給可能面臨單個國家的閃崩


原油未來的供給還可能面臨單個國家供應閃崩的威脅。自2017年底以來,委內瑞拉產油量已經降低至少50萬桶/天,由於惡性通脹和設備陳舊該國難以交付預定的石油已經好長一段時間了。

目前情況仍然在惡化,由於委內瑞拉港口運輸發生問題,委內瑞拉可能存在停工的風險,這意味著石油產量將呈現斷崖式下滑,但具體數量影響還未知。

不過可以根據當地的石油生產廠商(PDVSA)數據參考,6月上半月委內瑞拉國家石油公司(PDVSA)石油出口量比5月同期下降32%。該公司在6月的前幾周僅出口76.5萬桶/日,同比下降了36.8萬桶/日。如果這些數字保持不變,那意味著OPEC +增產的一半數量將用來抵消委內瑞拉6月份的產能不足。

與此同時,由於該國兩大出口碼頭受到襲擊,利比亞6月份損失了45萬桶。石油的中斷供應可能是暫時的,但是根據北非國家近期的曆史表明,未來完全中斷並非毫無可能。

另外,由於管道停運,預計尼日利亞7月份石油出口量每天將減少數10萬桶。

除了這些地區的局部閃崩,伊朗也會由於美國的製裁,損失50萬桶至100萬桶的石油出口,在歐美貿易摩擦加劇的情況下,歐洲企業已經放棄了廉價的伊朗石油,因為政治風險過大且國際上石油結算仍以美元為主,難以逾越美國銀行結算體係。

倘若所有這四個國家的情況都持續惡化,那麼在做好最壞打算的前提下,OPEC +目前增產的量能難以填補這一空白,必須要達到180萬桶/日才能做好萬全防備。

美國頁岩油產量或提前升至頂峰


一直以來,我們看到美國的貝克休斯鑽井數量不斷提升,但上周石油鑽井數下降1口,至862口,這是美國石油鑽井數連續12周增加後首次錄得下降。鑒於石油產量已經達到1090萬桶/日的曆史峰值,未來繼續向上的動能可能不足,原因是美國管道運輸已經超負荷。

據美國先鋒自然資源公司董事長稱,二疊紀原油產量現為330萬桶/日,管道運輸上限360萬桶/日,未來3-4個月內將見頂,運力問題一年內都難以緩解,石油增產將被迫放緩。

二疊紀地區是美國最大頁岩油產區,供應了美國近一半的原油,且原油產量以每年增加80萬桶/日的速度增長。由於輸油管道不足,美國石油公司甚至被迫用卡車運輸原油,但仍是瘦小甚微。

對此,青擇認為,當美國頁岩油的邊際產量見頂,沙特作為石油產能彈性最好的成員國,其扮演的角色至關重要。他們更有可能通過靈活控製產量的方式,來討得美國(消費者)和OPEC其它成員國(供應者)兩邊的歡心。

如果這一情況實現未來油價的波動將加大,因為沙特會和OPEC會議一樣對任何傳聞不承認也不否認,保持模棱兩可的態度。
上周五在維也納召開的OPEC峰會是影響油價走勢的最重要的因素。盡管OPEC最終表示將增產100萬桶/日,但是實際可能隻增產70萬桶/日,增產幅度不及預期,這支撐美油飆升。

但是隨著伊朗官員表示沒有就額度再分配達成協議,意味著沙特和伊朗仍存在著分歧,這表明短時間達成100萬桶/日的產量可能隻是一個鬆散的協定,未來仍存在著很大的變數。同時美國近期日益激進的貿易政策或加劇市場的不安,導致市場需求的下降並進一步施壓油價。

維也納會議或隻達成“鬆散協定”,貿易問題仍將禍及油市

會議回顧


上周五,OPEC第174屆大會正式召開,最終OPEC達成了協議,決定增產不超過100萬桶/日,市場認為OPEC實際增產約70萬桶/日。增產幅度低於此前市場預期的150萬桶/日,這給油價帶來了支撐。OPEC下一次正式會議定於12月3日舉行。

沙特能源部長法利赫稱,產油國達成一項協議使得“名義”產量增加100萬桶。不過尼日利亞能源部長透露,實際上該協議將在今年下半年向市場每天增加約70萬桶石油的供應。

OPEC在公報中稱,原油市場情況有所改善,成員國將盡力達成100%的減產執行率,委員會將會監控各國的減產情況。法利赫表示,OPEC和非OPEC均同意100萬桶/日的名義增產,且產出增長總量不會超過100萬桶/日,增產額度將按比例分配。

OPEC大會主席馬茲魯伊在新聞發布會上表示,OPEC成員國之間有不同意見,但協議將彌合分歧。自7月起恢複100%的減產執行率將使得市場重返穩定,OPEC永遠不會設定價格目標。

伊拉克能源部長指出,OPEC協議意味著77萬桶/日的實際增量,確認OPEC協議7月1日生效。OPEC委員會則表示,至2018年5月,OPEC減產執行率達152%。

而伊朗能源部長讚加內則表示,接受100%減產執行率協議,並預計實際產出增幅低於70萬桶/日,他認為70美元/桶是一個非常好的價格水平,同時他還表示希望能將產量維持在380萬桶/日。讚加內最後附言道,OPEC不需要特朗普的指導,政治局勢是當前影響油市的重要因素。

對於本次OPEC作出的增產決定,分析師認為難以解決伊朗和委內瑞拉出口下降問題,增產幅度不夠這使得油價一度飆升6%。

維也納會議或隻達成“鬆散協定”,貿易問題仍將禍及油市

OPEC的增產並沒有取悅美國,意味著美國或施壓進一步提高產量


美國總統特朗普上周五在推特上敦促OPEC增產,就在他發表推特的前一個小時,OPEC大會宣布將於7月1日起實際增產約70萬桶/日。

特朗普發表該言論的時機讓市場懷疑,特朗普可能對增產數量表示不滿。

此前特朗普曾公開表示,不願看到油價過高,並指責OPEC是導致油價過高的罪魁禍首,且暗示可能尋求製裁OPEC。

盡管市場一度認為美國產量的不斷上升將會彌補伊朗以及委內瑞拉產量的逐漸下降。但事實上,美國當前最大的問題在於管道運輸能力的限製。隨著美國的原油輸送管道已經接近最大負荷水平,這使得大量的原油無法及時的輸送至墨西哥灣進行出口,導致大量囤積的原油不得不折價進行銷售。因此在美國出口恒定的情況下,市場需求的不斷上升將導致原油供給缺口的進一步擴大。

由於原油價格的不斷抬升,導致美國的汽油價格超過了一度超過3美元/加侖,而去年同期,美國汽油的價格僅有2.37美元/加侖,這是使得今年美國夏季出遊人數明顯減少的原因,因此特朗普希望通過增加產量來降低原油的價格,進而進一步降低汽油的價格。

此前美聯儲表示在經濟持續反彈的情況下,允許通脹適度的超出目標水平。但是如果油價持續上漲,會導致通脹的進一步上升,這對於美聯儲的漸進式加息顯然是不利的。有消息稱,此次沙特所主導的增產很大程度上是由於特朗普對於沙特的施壓,通過增產沙特進而獲得了美國對於製裁伊朗的支持。

此外,夏季是中東產油國原油消費的高峰期,這是因為很多中東的國家是利用本國豐富的原油資源進行發電,短時間而言或導致原油供給的不足。

維也納會議或隻達成“鬆散協定”,貿易問題仍將禍及油市

名義增產或難達到,各方對減產執行率100%解讀不一


原油減產督促委員會(JMMC)認定,要恢複100%的減產執行率需要增產100萬桶/日。這一表態符合稍早沙特能源部長法利赫的言論,後者表示,已達成協議決定增產100萬桶/日。也就是說,OPEC和非OPEC均同意100萬桶/日的名義增產。

但是包括法利赫在內的官員表示實際增產可能隻有70萬桶/日左右,同時對於增產持強硬反對立場的伊朗也表示實際產出增幅將少於70萬桶/日。

比較微妙的是周五OPEC會議突然宣布延後,同時沙特、阿聯酋以及委內瑞拉、伊朗和伊拉克的能源部長舉行了閉門會議,其中沙特和阿聯酋是OPEC增產的主要推動國,伊朗、委內瑞拉以及伊拉克則是主要的持反對意見的國家。市場人士表示,在會議召開前夕召開閉門會議,說明OPEC各方希望能夠在正式會議上達成一致,但是目前在關鍵問題上的分歧依然難以解決,因此通過短時間協商達成一個折中的協定。

事實上,沙特等主要推動增產的國家表示這是因為原油需求的不斷擴大,過高的油價將會降低市場的需求,導致油價出現較大程度的回落,著力點依然放在油價與需求的關係上。

但是伊朗的表態則更明顯的偏向於減產協議的執行情況,伊朗表態與法利赫達成一致的原因是雙方致力於消除超額減產,減產合規度100%是一個比較好的水平。

同時伊朗駐OPEC理事卡讚普爾表示,在周六OPEC與非OPEC產油國會議,及周五的OPEC會議上,並沒有就額度再分配達成協議。

這一講話凸顯伊朗和沙特盡管本周在維也納進行了廣泛磋商,雙方仍存在分歧。伊朗要求OPEC拒絕特朗普要求增加石油供應的呼籲,稱特朗普對伊朗和委內瑞拉的製裁導致最近油價上漲。

卡讚普爾還表示委內瑞拉曾表示,其石油產量將在未來三至四個月將出現部分回升,這是其他產油國不應彌補缺口的另一原因。

市場人士認為,伊朗之所以反對增產是希望通過這個會議獲得更多的支持。事實上,近期OPEC國家明顯存在著心口不一的情況,在4月初的時候,伊朗率先提出了要提高自己的產量上限,與之形成鮮明對比的是沙特持續減少產量,並希望推動油價上升至90美元,從而為沙特阿美上市的估值上升做準備。但是僅僅到了6月,兩者的態度就發生了明顯的反轉。

該市場人士還表示,伊朗通過獲得其他國家的支持,從而使得自己能夠有效對抗特朗普的製裁。伊朗其實一直希望擴大原油的出口,目前國家油價在60美元至80美元之間做震蕩,伊朗是不可能反對增產的。

此外,本次正式會議上,反對陣營增加了科威特以及阿曼兩國,兩國反對增產的原因是擔心油價回落令自身外匯收入減少,難以抵禦美元鷹派加息大幅升值所衍生的資本流出壓力。同時由於自身缺乏增產的能力,因此在產量一定的情況下保持油價處於高位實際上對他們是有利的。

認為,此前沙特曾表示如果決定增產100萬桶/日可能將考慮分兩步進行,從而兼顧支持和反對增產國家的立場。從目前來看,隨著美國不斷的施壓,OPEC或最終增產100萬桶/日,但是前期可能會考慮增產70萬桶/日,隨著增產的進一步深化,屆時將會對剩下的30萬桶/日產量進行討論。沙特還表示如果分兩步走將會舉行特別會議,盡管下一次會議的時間定在了12月,但是仍不排除9月有舉行特別會議的可能,這對於市場而言將是一個風險事件。

維也納會議或隻達成“鬆散協定”,貿易問題仍將禍及油市

宏觀風險在OPEC會議之後有望再次成為主角


此前由於中美貿易關係和緩,同時美國要求中國加大對於美國原油的進口,這使得美油一度出現了拉升,同時美布兩油價差有所收窄。

不過隨著美國對中國500億美元的產品征收關稅,中國隨後宣布將會對美國的能源進口征收關稅,這使得市場擔憂美國的出口量或進一步下降,導致美布兩油的價差再次擴大。而就在近日,美國再次威脅將會對中國2000億美元的產品征收10%的關稅,這使得市場的擔憂情緒再次上漲。

此外,特朗普還威脅將對所有進口美國的在歐盟組裝的汽車征收20%的關稅。一個月前,美國政府對進口汽車是否對國家安全構成威脅展開調查。這意味著如果這一關稅的得以批準,那麼歐係汽車的銷量可能將明顯下滑,除了對於鋼鐵等產業的衝擊外,作為驅動燃料的汽油也將受到衝擊,這對於油市而言顯然是不利的。

市場人士表示,盡管OPEC達成了一個鬆散的協定,但短時間而言將有利於油市的穩定,隻有出現增產過量的情況才會對市場造成進一步的衝擊。但隨著美國日益激進的貿易政策,這將會對市場產生直接的影響,並且是廣泛而且具有破壞性的。

6月25日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周一(6月25日)美元指數暫時窄幅震蕩,短線似乎仍有一定的回調空間;現貨黃金則受到一些避險情緒和逢低買盤的支撐,短線有望溫和反彈;原油市場,上周末OPEC及俄羅斯承諾會顯著提高產量,令市場有所擔憂,油價面臨重回跌勢的風險。

6月25日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★6月25日金融市場熱點:

1、美國5月份新屋銷售數據;
2、國際貿易摩擦動態消息;
3、美國5月份耐用品訂單數據;
4、美聯儲官員講話;
5、歐元區6月經濟景氣指數;
6、德國6月CPI月率初值;
7、歐盟領導人峰會;
8、歐元區6月份CPI數據;
9、美國5月份個人支出月率和PCE數據。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★6月25日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析

1、美元指數

解析:上周非美貨幣出現了一些利好消息,令美元有所承壓,短線美元指數仍有一定的回調需求,短線市場還將關注美國和歐洲的貿易問題,可能會美元有所拖累,但本周還將出爐美國耐用品訂單和PCE等數據,有望在中線給美元提供支撐。

周線級別:4月底以來單邊上漲,匯價受到布林線上軌和100周均線的雙重阻力,KDJ在超買區域初步結成死叉,短線略微偏空,五周均線支撐在94.31附近,十周均線支撐在93.60附近,6月15日當周低點支撐在93.16附近,如果失守該位置則增加中線看空信號。

不過,MACD金叉良好運行並上穿零軸,布林線有輕微的開口跡象,如果匯價頂住回調壓力並升破布林線上軌95.33附近阻力,則後市有望延續漲勢,100周均線和上周高點阻力在95.55附近,103.82-88.24跌勢的50%回撤位阻力在96.02附近,強阻力在61.8%回撤位97.86附近。
6月25日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數周線圖)

日線級別:震蕩上漲後回調,MACD粘合,KDJ高位死叉,匯價帶上影線看空吞沒後緊跟一根陰線,短線略微偏空,初步支撐布林線中軌94.17附近,如果失守該位置,則可能會重新試探布林線下軌93.10附近支撐,6月初低點支撐也在該位置附近,在失守該位置前,美元中線仍有機會震蕩上攻。

上方初步阻力在5日均線94.80附近,如果匯價在布林線中軌附近獲得支撐後回升至該位置上方錄得帶下影線的陽線,則緩解短線回調風險;布林線上軌阻力在95.25附近,上周高點阻力在95.53附近。
6月25日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

4小時級別:高位震蕩,匯價在布林線下軌附近獲得了一些支撐,KDJ在低位結成金叉,短線有望溫和反彈,關注布林線中軌94.90附近阻力,如果能夠守住該位置,則有望重新試探布林線上軌95.44附近阻力。

不過MACD死叉並初步下穿零軸,布林線有輕微的開口跡象,關注布林線下軌94.37附近支撐,如果失守該位置,則可能會進一步試探94.06附近支撐,該位置是93.16-95.53漲勢的61.8%回撤位。
6月25日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數4小時圖)

阻力:94.81;95.02;95.25;95.55;96.02;
支撐:94.37;94.17;93.91;93.51;93.16。

結論:短線走勢變數較大,略微偏向下行;中線偏多。

2、現貨黃金

解析:市場仍對國際貿易局勢有所擔憂,在美元回調之間有望幫助金價溫和反彈,但中線美元指數看漲信號仍未被破壞,黃金中線看空信號依然良好運行,金價中線下行風險仍存。

周線級別:單邊震蕩下跌,短期均線死叉運行,MACD死叉運行並下穿零軸,布林線初步開口,後市依然明顯偏空,初步支撐在上周低點1261.22附近,然後是2017年12月22日當周低點1252.50附近,200周均線支撐在1234.32附近。

不過KDJ運行至超買區域,短線還不能排除溫和反彈的可能,初步阻力在5周均線1281.99附近,10周均線阻力在1295.92附近,需要收複該位置,才能緩解中線下行風險。
6月25日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金周線圖)

日線級別:震蕩下跌,多個指標依然死叉運行,下行風險依然存在,關注上一交易日低點1266.50附近支撐,如果失守該位置,則可能會重新試探上周低點1261.29附近支撐,2017年12月19日低點支撐在1258.80附近,若跌破該位置,則可能會打開進一步下行空間。
不過,金價在上周四(6月21日)錄得錘子線後緊跟一根小陽線,KDJ也處於超買區域,短線也有望小幅反彈,初步阻力在6月20日高點1276.30附近,10均線阻力在1280.24附近,6月19日高點阻力在1284.10附近,如果意外升破該位置,則有望緩解短線下行風險。
6月25日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金日線圖)

阻力:1276.30;1280.24;1284.10;1288.64;1295.92;
支撐:1266.50;1261.29;1258.80;1252.50;1244.55。

短線操作建議:觀望;激進的可以逢低短多,逢高做空。

3、現貨白銀

4小時級別:單邊下跌後震蕩,銀價在布林線附近受阻,KDJ超買區域初步結成死叉,關注布林線中軌16.33附近支撐,如果失守該位置,則可能會重新試探布林線下軌16.19附近支撐。

不過,MACD金叉良好運行,如果銀價堅守布林線中軌支撐,則關注布林線上軌16.49附近阻力,如果上破該位置,則有望進一步上探16.61附近阻力,該位置是17.31-16.17跌勢的38.2%回撤位。
6月25日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨白銀4小時圖)

阻力:16.49;16.61;16.73;16.85;
支撐:16.33;16.17;16.04;15.81。

結論:短線走勢變數較大,在失守16.33前,略微偏多。

4、美國原油:

解析:雖然上周五OPEC大會的減產力度不及市場預期,給油價強勢反彈提供了機會,但上周末OPEC和非OPEC的會議中沙特承諾將顯著提高產量,可能會使得2018年下半年油市供給過剩約20萬桶/日,這使多頭有所顧忌,油價短線重新面臨一定的回調風險。

周線級別:單邊上漲後高位震蕩,上周在布林線中軌附近展開反彈,一舉收複了5周均線66.68和10周均線68.05附近阻力,極大的緩解了下行風險,短線走勢變數較大,如果能夠向上頂破布林線上軌71.75附近阻力,則有望重拾漲勢;反之,如果重新回落至布林線中軌65.36下方,則暗示油價將延續中線回調走勢。

目前均線和KDJ信號相對模糊,不過MACD高位死叉信號仍在,此前高位吞沒看空信號也還美元被破壞,中線下行風險仍然存在。
6月25日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約周線圖)

日線級別:高位震蕩,油價的反彈在72.90-69.59跌勢的61.8%回撤位附近受阻,下行風險依然存在,關注布林線中軌67.14附近支撐,如果回落至該位置下方,則增加重回跌勢的風險,5日均線支撐在66.74附近,100日均線支撐在65.52附近。

不過,由於MACD金叉運行,KDJ也向上發散,如果油價能夠頂收盤於69.35上方,則有望進一步試探布林線上軌附近阻力,目前在71.84;另外70整數關口和6月25日高點70.80附近也存在一些阻力,5月23日低點71.19附近也存在一定的阻力。
6月25日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約日線圖)

阻力:69.35;70.00;71.19;71.84;72.90;
支撐:68.05;67.14;66.74;65.52;64.22。

結論:短線走勢變數較大,略微偏空。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡和尚策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

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