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周一(7月16日),現貨黃金價格在亞洲時段從七個月低點反彈,此前中國公布的工業數據打壓亞洲股市,提振市場避險情緒。美元指數繼續回落,遠離上周創下的兩周高點。

但美國最新一期零售數據表現良好,美元指數盤中有所反彈,黃金遂重新擴大跌幅並刷新日低。觀察家認為,其他國家在處理對美經貿關係時應做好打持久戰的準備。
黃金多頭繼續煎熬吧!強勁的美國經濟助漲特朗普囂張氣焰

截止發稿,現貨黃金下跌0.31%,報每盎司1240.51美元,上周五曾跌至12月12日以來低點1236.56美元;COMEX期金微跌0.05%至1240.6美元/盎司;美元指數下跌0.17%至94.774。
黃金多頭繼續煎熬吧!強勁的美國經濟助漲特朗普囂張氣焰

美元指數上周五(7月13日)升至6月29日以來的最高點95.241,並錄得一個月最大周線漲幅,因投資者將美元多倉押注增至2017年初以來最高。但在中國最新的貿易數據顯示,關稅威脅尚未造成很大影響後,人民幣匯率出現止跌跡象,美元漲勢很快逆轉。

一名香港交易員表示:“美元略微走弱,這給黃金提供一些支撐。”不過該交易商補充稱,技術上黃金價格仍承壓,在將漲向1250美元後將被拋售。

最新的倉位數據預示美元仍然看漲。美元淨多倉再次增加,達到自2017年初以來最高水平;而對衝基金和資產管理公司減持其紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金淨多倉至兩年半低點。

中國工業下滑,但增速穩健且內需動能漸強


周一中國國家統計局公布的官方數據顯示,中國經濟第二季增長率如市場預料降至6.7%;而另一份月度數據顯示,中國工業生產降至兩年低位。

但同時公布的其他數據則顯示,上半年中國最終消費支出對GDP增長的貢獻率78.5%,高於資本形成總額47.1個百分點,表明中國內需驅動經濟增長的力量在不斷增強。

統計局發言人在新聞發布會上並稱,下半年消費價格有望延續溫和上漲的水平,至於中美貿易摩擦對中國經濟的影響比較有限。

認為,美元指數日內進一步逆轉上周漲勢,人民幣走勢也露出見底跡象。近期公布的經濟數據表明,中美貿易戰至少在短期內沒有對中國經濟產生傷筋動骨的影響,美國寄希望於通過高築關稅壁壘逼迫中國就範的企圖落了空。

中歐互提願意開放市場準入,中方願促進對歐盟的貿易平衡


中國及歐盟周一為正在進行的雙邊投資協議談判互相提出願意開放市場準入,雙方稱這項投資協議是中歐關係的首要之務。雙方在年度中歐領導人會晤發表聯合聲明時作出的上述宣布。

李克強在與歐洲理事會主席圖斯克和歐盟執委會主席容克會面時表示,中國需要推進與歐盟投資協議的談判,雙方應當以盡早達成協議為目標。中國將大幅提高市場準入,降低關稅稅率,以促進對歐盟的貿易平衡。

此次中歐會議料將出爐一份比較溫和的公報,確認雙方致力於多邊貿易體係。李克強是在中國第二季經濟數據出爐後作出上述表示的。

FX678觀察認為,美元指數走軟,亦受到中歐貿易談判有積極進展影響。要知道特朗普為了討好選民,不惜在對外經貿關係上到處樹敵,甚至可以置自己最親密的歐洲盟國面子於不顧,中歐在這個節骨眼上自然要給特朗普一點壓力,拉近雙方的經貿關係完全是水到渠成的。

美國經濟依舊強勁擴張


美國6月零售銷售強勁增長,鞏固了對二季度經濟強勁增長的預期。考慮到5月數據的向上修正,上月核心零售銷售數據保持不變,可能不會改變二季度消費者支出加速的看法。

消費支出占美國經濟活動的三分之二以上,消費支出正受到勞動力市場趨緊的推動,另外減稅和儲蓄也支持消費。除了穩健的零售銷售數據,4月和5月貿易逆差大幅收窄,也提振了第二季國內生產總值(GDP)數據強勁的預期。

美聯儲主席鮑威爾本周稍晚將在參議院金融委員會,就經濟及貨幣政策發表半年一度的證詞陳述。在這項會議之前,美聯儲周五呈交給國會的一份樂觀的半年度貨幣政策報告中稱,今年上半年美國經濟穩健增長,美聯儲仍預計將漸進升息。

業內人士表示,美國經濟目前處於曆來第二長的擴張階段,美元尚未受到美中持續貿易爭端的傷害。經過持續的減稅,加上第二季公司獲利可能成為又一個上行催化劑,美元可能由此迎來一波持續漲勢,直到8月底之前的下一輪貿易緊張局勢升級。

其他國家應做好打持久戰的準備


英國《星期日郵報》近期刊登專訪稱,特朗普已正式表示將會競逐連任總統,並且揚言看不到民主黨有任何人可以擊敗自己。換言之,特朗普在未來兩年必定千方百計討好選民,務求再創另一次奇跡。

值得注意的是,全美經濟調查(All-America Economic Survey)發表最新民意調查顯示,特朗普民望升至超過五成,反映其經濟政策及整體工作表現獲得民眾支持。既然擁有民望,加上尋求連任,那麼貿易戰不會偃旗息鼓就是完全合理的推測,特朗普肯定要繼續拿進口商品開刀,哪怕其他國家采取報複措施。

對於一位渴望連任的在職總統來說,擴大貿易戰等於向選民承諾製造就業機會,如此一張牌非打不可。歸根結底貿易戰是要為政治服務的,特朗普借此告訴選民,他們的總統不惜撕破臉皮也立誌要讓美國人保住飯碗。

援引相關分析師的觀點表示,即便美國經濟表現不如現在那樣強勁,美元通常也具有部分避險功能,尤其是如果出現風險事件及不確定性成為背景時,人們可能將重新調整倉位。更何況在美國經濟一枝獨秀的情況下,全球各地投資者樂於增持美元資產當屬預料之中。

中國商務部表示,周一中國在世界貿易組織(WTO)就美國301調查項下對中方2000億美元輸美產品征稅建議措施追加起訴。此前在7月6日,中國已在WTO就美國對華301調查項下正式實施的征稅措施追加起訴。

現貨黃金可能跌至1226美元


現貨黃金可能跌破每盎司1237美元支撐位,進而跌至下一支撐位1226一如預測位分析所顯示。上述支撐位分別為自1309.30美元開始下降C浪的86.4%和100%預估水準。
黃金多頭繼續煎熬吧!強勁的美國經濟助漲特朗普囂張氣焰
金價在7月13日觸及1236.58低點,跌破7月3日所及低點1237.32。兩者價差雖然不大,但足以暗示C浪延續,跌向1226。
黃金多頭繼續煎熬吧!強勁的美國經濟助漲特朗普囂張氣焰
若跌至1226可能證實日線圖上大型雙頂型態成立,目標下看1145。阻力位為1247,若升逾可能漲至1258。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:37,現貨黃金報1240.42美元/盎司。

7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周一(7月16日)美元指數窄幅震蕩,市場都在關注特朗普和普京的會晤以及晚上的美國零售銷售數據,現貨黃金暫時波動也比較小,雖然不能排除短線溫和反彈的可能,但後市仍偏向震蕩下行;原油市場,市場對供給中斷的擔憂有所緩解,而俄羅斯等產油國可能增加供應,這令油價面臨進一步下行風險。

7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★本周金融市場熱點:

1、美國6月零售銷售數據;
2、美國總統特朗普與俄羅斯總統普京舉行峰會;
3、美國6月工業產出月率;
4、英國央行行長卡尼講話;
5、美聯儲主席鮑威爾講話;
6、英國失業率數據、PPI、零售銷售和CPI等數據;
7、美聯儲公布經濟褐皮書;
8、加拿大CPI和零售銷售數據。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析

1、美元指數

解析:美聯儲主席上周雖然重申美聯儲可能會漸進加息,但也表示貿易緊張局勢加劇和關稅的提高可能最終會拖累經濟增長,對令美元受到一些拖累,削弱了美元短線的上漲動能,市場將關注晚間的零售銷售數據,匯價可能需要震蕩一段時間後再選擇進一步的方向。

周線級別:震蕩,MACD金叉良好運行,但仍受到200周均線95.24和前期高點95.53附近阻力,需要頂破該位置,才能打開進一步上漲空間。

不過KDJ死叉信號仍在,下方分別關注上周低點93.70和6月份低點93.16附近支撐,如跌破後者,則增加下行風險。

中線走勢可能會依賴於93.16-95.53區域的突破情況。
7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數周線圖)

日線級別:震蕩,KDJ金叉,MACD死叉但綠色柱萎縮,信號略微偏多,但K線錄得較長上影線陰線,暗示上方阻力較強,短線方向較為模糊。

上方阻力分別在95.00;95.24和95.53;下方支撐分別在94.55;94.05;93.70。
7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

4小時級別:單邊上漲後出現見頂信號,頂部“三隻烏鴉”,KDJ和MACD死叉運行,短線偏向下行,關注93.51附近支撐,如果失守該位置,則可能會進一步跌向布林線下軌92.92附近。

上方關注10均線94.85附近阻力,如果收複該位置,則削弱短線看空信號。
7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數4小時圖)

阻力:94.5;95.00;95.24;95.53;96.02;
支撐:94.51;94.16;92.92;93.70;93.16。

結論:偏向震蕩,可能是先跌後漲。

2、現貨黃金

解析美元指數短線上漲動能有所減弱,市場對晚間的零售數據預期要差於前值,可能會限製美元短線的上漲空間,也可能會給金價短線反彈提供機會;但美聯儲9月份加息概率依然較高,黃金ETF持倉仍在不斷下降,技術面周線依然明顯偏空,金價後市仍偏向下行。

周線級別
:單邊下跌,MACD死叉運行,短期均線空頭排列,上周金價跌至2017年12月15日當周低點1236.10附近支撐,短線有可能會溫和反彈,關注5周均線1252.47附近阻力,如果不能收複該位置,後市仍可能會延續跌勢,進一較強的支撐在1215.84附近,該位置是1122-1366漲勢的61.8%回撤位,2017年7月21日當周低點1228.26附近也存在一些支撐。

上方進一步阻力在10周均線1272.75附近,100周均線阻力也在該位置附近,如果意外收複該位置,則削弱看空信號。
7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金周線圖)

日線級別:低位震蕩,下行風險仍未緩解,關注1236.53附近支撐,如果失守該位置,則可能會打開進一步下行空間。

而金價如果堅守1236.50附近支撐,則需要提防W底的可能性,初步阻力在10日均線1250.79附近,20日均線阻力在1255.25附近,頸線阻力大約在1261.29附近,上周高點阻力在1265.90附近,如果強勢收複該位置,則增加W底的可能性。
7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金日線圖)

4小時級別:低位震蕩,KDJ金叉,MACD低位粘合且綠色柱萎縮,短線金價存在一些反彈需求,但力度還有待觀察,關注布林線中軌1247.76附近阻力,如果未能收複該位置,則金價偏向延續跌勢;如果意外上破1247.76附近阻力,則可能匯價進一步上探1256.87附近注意力。
7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金4小時圖)

阻力:1247.72;1252.47;1255.25;1261.29;1265.90;
支撐:1239.81;1236.10;1228.28;1220.00;1215.84。

短線操作建議:逢高謹慎做空。

3、現貨白銀

周線級別:震蕩下跌,均線空頭排列,MACD和KDJ死叉運行,銀價基本跌破5月4日當周低點16.04附近支撐,後市偏向下行,初步支撐在2017年12月15日當周低點15.61附近,2017年7月14日當周低點支撐在15.20附近。

上方初步阻力在16.04附近,5周均線也在該位置附近,在收複該位置前,傾向於看空後市;10周均線阻力在16.28附近,如果意外收複該位置,則削弱看空信號。
7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨白銀周線圖)

日線級別:低位震蕩,MACD和KDJ死叉,均線空頭排列,後市偏向下行,初步支撐在15.75附近,然後是是16.61附近支撐,需要跌破該位置才能打開更大的下行空間。

上方初步阻力在5日均線15.88附近,20日均線阻力在16.07附近,需要收複該位置才能緩解短線下行風險。

不過,KDJ和MACD的死叉看空信號還不是很強,短線銀價還有低位震蕩的可能。
7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨白銀日線圖)

阻力:15.88;16.00;16.07;16.17;16.28;
支撐:15.75;15.61;15.47;15.20;15.00。

結論:收複16.04前,後市偏向下行。

4、美國原油:

解析:伊拉克北部Bai Hassan油田已全面恢複生產,沙特8月份會增加對亞洲部分國家的供給,美國也可能出售戰略石油儲備,令油價面臨進一步下行風險。

周線級別:震蕩築頂,油價在頂部出現“黃昏之星”, MACD頂背離後高位粘合有死叉跡象,KDJ金叉有被破壞的跡象,油價後市偏向下行,上周低點支撐在69.23附近,布林線中軌支撐在66.56附近,6月22日當周低點支撐在63.59附近,如果失守該位置,則可能會跌向布林線下軌58.61附近。

上方關注7月6日當周低點72.14附近阻力,在收複該位置前,傾向於看空後市。
7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約周線圖)

日線級別:震蕩,短期均線死叉,MACD死叉,KDJ死叉,後市偏向下行,雖然油價在布林線中軌附近獲得了一些支撐,但反彈力度較小,有形成“旗形”看跌的信號,如果跌破上周低點69.23附近支撐,則可能會打開中線下行空間,6月26日低點支撐在67.72附近,6月22日低點支撐在65.71附近,6月18日低點支撐在63.59附近。

上方初步阻力在5日均線71.24附近,10日均線阻力在72.58附近,在收複該位置前,後市偏向下行。
7月16日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約日線圖)

阻力:71.24;71.66;72.14;72.59;72.99;
支撐:70.00;69.23;68.05;67.72;67.20;66.35。

結論:震蕩下行。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡和尚策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。
隨著美國加大了對於伊朗的製裁,美國要求各產油國擴大對於原油的生產以壓低油價,以防止油價過高對於共和黨中期選舉不利,這使得油價一度出現大幅的回落。不過隨著利比亞產量意外大減,油價收複此前所有跌幅,並創出新高於75美元上方,這加劇了市場對於原油供給的擔心。隨著近期利比亞產量開始恢複以及中美貿易局勢有所惡化,美國或考慮緩解對於伊朗的立場。

原油周評:伊朗問題致油市變數不斷,下周普特會或提供新線索

伊朗問題依然是目前油市的核心問題


美國對伊立場有所軟化,因擔憂油價過高對於中期選舉不利
此前美國要求所有的國家在11月4日到期前將伊朗的原油進口降至0,隨後伊朗也表示如果美國不讓伊朗的原油出口,那麼伊朗將會封鎖整個波斯灣,這一度導致了市場的擔憂情緒。

特朗普的強硬立場使得油價出現了大幅的飆升,這是因為市場預期伊朗的原油產量將會出現更為大幅的下滑。此前市場一度預估伊朗的原油產量將會在2018年下跌50萬桶/日,但隨著特朗普立場越發的強硬,市場預估伊朗將出現100萬桶/日的產量損失,同時不排除有下跌200萬桶/日至250萬桶/日的可能。

如果市場出現了一個這麼大的產量缺口,這將是難以彌補的,即使沙特將全部的閑置產量投入生產,可能依然會有60萬桶/日的缺口。

這使得特朗普的措辭有所收斂。美國國務院隨後的一份聲明表示美國政府將會根據各國的情況進行合作以降低全球對於伊朗的原油進口。事實上,這從側面顯示出美國對於高油價的擔憂情緒。自2018年開年以來,美國汽油價格一直處於不斷上漲的過程中,一度突破3美元/加侖,遠高於同期的2.4美元/加侖,這使得市場對於汽油消費明顯的下降,而高油價可能會導致美國的通脹加快上升,會對美國今年四次加息的預期產生影響。

與此同時,美國越來越多的盟友積極的尋找緩解美國製裁伊朗的解決辦法,美國國務卿蓬佩奧表示,似乎這種悲觀的情況已經滲透到了美國,許多國家來到美國並且要求緩解因伊朗製裁而導致的供給不足,他們將會考慮這個問題。

蓬佩奧並沒有指名道姓任何的國家,但是現在的情況已經非常的明顯了,也許美國準備采取一些更為溫和的措施以維持其與亞洲盟友的聯係。

特朗普政府也意識到將伊朗的原油出口削減至0隻會導致油價不斷的攀升,對於共和黨的中期選舉而言這顯然是一個不利的狀況。

美國中期選舉將於11月6日舉行,而在舉行前的兩個交易日,即11月4日,美國將會宣布對伊朗的製裁。

但是不斷攀升的油價正對本屆政府的業績產生了直接的影響,尤其是在實際薪資增長水平方面。

由於美國已經達到了充分就業的水平,因此市場的焦點集中在了薪資數據上,這對於美國經濟前景的走向起到了至關重要的作用。但是市場人士強調盡管名義薪資數據表現不錯,但是受到了油價不斷上漲的影響,扣除油價的通脹因素,實際薪資增長數據表現不佳。這促使美國開始放逐漸放鬆對於伊朗的製裁,以緩解油市當前的緊張局面,從而避免油價所帶來的過高通脹,這使得油價開始有所回落。

利比亞原油供應危機凸顯原油供給不足,給特朗普政府敲響了警鍾
早些時候由於輸油港口的關閉,利比亞的原油產量從2月份的高點128萬桶/日降至52.7萬桶/日,下降了約85萬桶/日。

數百位挪威離岸油氣鑽機工人在薪資協議計劃遭拒後,周二即將進行罷工。此舉可能會至少影響到一處油田的生產。

另一方面,法國石油巨頭道達爾在西非國家加蓬的工廠遭遇可能持續15天之久的持續罷工,當地工人要求加薪並改善工作環境。此狀況可能令本來就已經陷入供不應求局面的國際油市更加雪上加霜。

此前美國總統特朗普在推特上稱沙特國王薩勒曼同意將石油產量提高至多200萬桶/日,這使得油價短線跳空低開,但是隨著利比亞原油供給的中斷,這使得油價再次出現反彈並創出新高於75美元上方。

這是因為市場擔憂沙特的閑置產能隻能剛好填補伊朗以及委內瑞拉的產量缺口,而利比亞產量意外大減以及部分產油國的罷工行為可能會使得油市短時間面臨短缺,從而推動油價的進一步上漲。

利比亞的石油供應中斷讓美國意識到短時間將伊朗的原油產量縮減至0可能會加劇市場的波動,或導致油價出現更大幅度的上漲,中期選舉即將來臨之際,穩步實施對於伊朗的製裁是比較合理的方式。

隨著利比亞國家石油公司周三解除了該國東部四個港口的不可抗力,同時相關石油出口權被移交給總部設在黎波裏的利比亞石油公司,油價短時間出現了回落。

同時此前因停電問題導致產量中斷35萬桶/日的加拿大Syncrude表示,業務將比預期更早恢複活動,並在9月份達到滿負荷生產。

由於加拿大的原油主要是出口至美國庫欣成為WTI定價的組成部分,因此加拿大產量的中斷一度使得EIA原油庫存出現了大幅的下降,不過隨著加拿大原油供應的重新恢複,這或使原油庫存出現大幅的回升,因而導致油價承壓。

原油周評:伊朗問題致油市變數不斷,下周普特會或提供新線索

俄羅斯或對美做出讓步,伊朗或成最大輸家封鎖港口變數增大
內外交困的情況下,伊朗一度視俄羅斯是堅定盟友。但是隨著俄羅斯將對美國做出重大讓步,意味著伊朗在敘利亞的影響力將會受到極大的削弱,這將使得伊朗處於更加被動的狀態。

事實上伊朗能夠在增產問題上做出妥協,很大程度上得益於俄羅斯的勸解,而隨著更多的伊朗的原油被限製出口,伊朗的經濟命脈也遭到了破壞,這可能將導致伊朗對於俄羅斯的不信任關係。

受到美國不斷施加的壓力,伊朗官方表示,如果原油出口受到阻礙,那麼伊朗將會封鎖霍爾木茲海峽,這意味著約1700萬桶/日的原油出口或者說通過海運方式出口的原油將有35%面臨無法出口的風險,這意味著可能會將油價再次推升至3位數。

德國商業銀行表示,如果運輸路線遭到了封鎖,這對於全球的原油供給所造成的損失將是無法用數字來衡量的。

伊朗此前曾以同樣的方式進行威脅,但是近期的聲明明顯的火藥味十足,這這可能會激起美國海軍采取部分行動。同時由於伊朗大部分的貿易也需要經過這個海峽,所以也會對伊朗經濟進一步產生不利影響。

伊朗國內抗議活動不斷或進一步導致產量的下降
市場人士表示,2018年下半年伊朗的原油出口將會出現較大幅度的下降。經濟糟糕的境況加重了伊朗政府的負擔,也導致民眾的不安情緒進一步加劇。

伊朗國內目前發生了多起抗議活動,這反映了伊朗所面臨的困境是非常嚴重的,這是因為伊朗政府將太多的經曆集中在了原油生產領域,這導致其他方面的問題沒有辦法及時得到處理。

近期阿巴丹爆發了令人難以置信的示威活動,作為伊朗原油生產的核心地帶,為了應對這次示威活動,伊朗政府需要同時從兩方面著手,不僅僅需要應對美國的原油出口限製,同時如果國內的示威活動持續升級那麼將會引發嚴重的生產問題,這是完全可能發生的。即使經過多國的爭取可以使伊朗免受製裁的影響,但是伊朗的原油生產不可避免的存在下行的空間。

原油周評:伊朗問題致油市變數不斷,下周普特會或提供新線索

回顧三大月報


EIA月報
北京時間周三(7月11日)零時,EIA公布了短期能源展望報告。

EIA上調了原油產量預期。EIA預計2018年美國原油產量將增加144萬桶/日,與此前持平;2019年美國原油產量將增加101萬桶/日,此前為增加97萬桶/日。同時預計2018年美國原油產量預期為1079萬桶/日,此前預期為1079萬桶/日;2019年美國原油產量將為1180萬桶/日,此前預期為1176萬桶/日。

EIA下調了全球原油需求預期。EIA將2018年全球原油需求增速預期下調8萬桶/日至172萬桶/日,將2019年全球原油需求增速預期下調1萬桶/日至171萬桶/日;預計2018年美國原油需求增速為47萬桶/日,此前預期為53萬桶/日;預計2019年美國原油需求增速為33萬桶/日,此前預期為26萬桶/日。

此外,EIA上調了原油價格預期。EIA預計2018年WTI原油價格為65.95美元/桶,此前預期為64.53美元/桶;預計2019年WTI原油價格為62.04美元/桶,此前預期為61.95美元/桶。預計2018年布倫特原油價格為71.80美元/桶,此前預期為71.06美元/桶;預計2019年布倫特原油價格為68.74美元/桶,此前預期為67.74美元/桶。

OPEC月報
周三(7月11日)石油輸出國組織(OPEC)公布月報,預計2019年全球對該組織原油的需求將下滑,因石油消費放緩以及競爭對手產出增多,這表明盡管該組織牽頭實施限產計劃,但全球油市將重回供應過剩。

這是OPEC首次在月報中對2019年的油市情況進行預測,其表示明年全球對該組織15個成員國的原油需求為3218萬桶/日,比今年低76萬桶/日。
    
OPEC表示,6月該組織原油產量升至3233萬桶/日,高於需求預估。沙特的產量增加,因應美國和其它消費國對填補供應缺口和為高企的油價降溫的呼籲。

IEA月報
國際能源署(IEA)提高了對全球原油供應短缺的預期。該機構警告稱,由於部分石油生產中斷問題持續,全球石油供給緩衝能力可能瀕臨極限,這將支撐油價,對石油需求增長構成威脅。

其月度報告中指出,盡管中東海灣國家和俄羅斯的產量有所增長,但其代價是全球閑置產能的減少,這可能會延伸至極限。

IEA表示,沙特阿拉伯6月份的日產量增加了43萬桶。然而,伊朗出口下降多少抵消了這一點,因為歐洲貿易商在美國11月開始對伊朗實施製裁之前削減了進口。

該機構表示:“今年6月,伊朗的原油出口從5月份的相對高位回落了約23萬桶,原因是歐洲的原油購買量減少了近50%。”

總結
三個機構的月報都認為未來產量將會逐步的提升,這是因為各國致力於提高自身的產能,同時非OPEC產油國的產量也在逐步的提升,擴大了原油生產的規模。

但是短期來看,由於伊朗將受到美國的製裁以及其他導致原油產量的不可抗力使得短時間原油供給存在著供給,同時閑置產能的不足也加劇了近期這一局勢,這推動了近期油價的不斷拉升。

但是由於美國的貿易戰導致了世界範圍內關稅壁壘重重,這或導致全球原油需求的下降,未來油價依然有下行的空間。

原油周評:伊朗問題致油市變數不斷,下周普特會或提供新線索

閑置產能是否充足仍是一個不確定性因素


曆史數據顯示,沙特從未在一個月內平均產量超過1060萬桶/日。“即便在最近一段時間內,我們觀察到沙特國內的原油庫存急劇下降,“美國銀行美林證券在一份報告中寫道,他們認為有充分的理由質疑沙特阿拉伯有大約200萬桶/日的言論。因此,石油市場似乎沒有信心可以輕易取代伊朗的產量。

國際能源署估計則更為保守,他們認為全球能夠在短時間增加的閑置產能僅有110萬桶/日。如果將時間周期擴大到幾個月,這個數字約為340萬桶/日,其中60%位於沙特阿拉伯。分析人士表示,他認為沙特實際上隻能增加近100萬桶/日的產量。

但是即使按照340萬桶/日進行計算,這些閑置產能僅僅隻能彌補伊朗、安哥拉以及尼日利亞、委內瑞拉當前產量的缺口。

但關鍵問題是,委內瑞拉的產量下降似乎依然看不到盡頭。

數據顯示,委內瑞拉6月產量下降至134萬桶/日,除了2002-?2003年因罷工導致產量短暫中斷外,其產量仍處於近七十年來的最低點。

委內瑞拉國家石油公司有關工作人員表示,更多的生產井正在關閉,上遊部門熟練的油田工人至少在6月份減少了1000名,定期維護工作將不得不繼續推遲。

委內瑞拉今年迄今為止每月損失約5萬桶/日,這意味著它可能在2018年底之前再損失30萬桶/日,這意味著當前的閑置產能可能不足以底部產量的缺口,因此美國將不得不考慮放鬆對於伊朗的製裁。

原油周評:伊朗問題致油市變數不斷,下周普特會或提供新線索

美國對中國加征2000美元商品關稅或原油需求下降,進而施壓油價


美國周二公布了對2000億美元中國輸美產品征收10%關稅的建議產品清單,征求公眾意見。這使得油價短線出現回落,因市場擔憂這或導致中國原油需求的下降。

據悉中國是世界上最大的原油進口國和第二大天然氣進口國,且需求還在不斷上升,這對未來市場需求的增長將產生很大的影響。

2018年1月至4月美國對中國的原油出口達到了33萬桶/日,同時2月的出口量一度超過了加拿大。但是隨著中美貿易紛爭的加劇,中國或尋求其他的原油進口來源,這可能會加大原油供給的壓力。

美國石油協會的總裁兼首席執行官,美國化學理事會的總裁兼首席執行官,以及美國鐵路協會的總裁兼首席執行官Jack?Gerard,Cal?Dooley和Edward?R.?Hamberge表示,在關稅征收之前,原本私營部門準備在能源基礎設施方面投入1.34萬億美元,以跟上產量不斷上升的步伐,預計到2035年將增加至少100萬個就業崗位。

但是關稅可能將導致數千億美元的損失,包括新的輸油管道設施的建設,這是目前美國原油出口一個非常急切的問題,因為大量滯留的原油以及天然氣需要通過這些管道從二疊紀輸往墨西哥灣。但是僅僅鋼鐵關稅就將導致這個長達280公裏的管道額外花費7600億美元。

他們還表示,關稅政策最終將導致美國政府逐步喪失能源主導地位,並降低市場對於製造業複蘇的預期。
周五(7月13日)美元指數先揚後抑,一方面密歇根消費者信心指數不及預期打壓美元;另一方面,雖然美聯儲貨幣政策報告措辭總體樂觀,且加息進程維持漸進模式,但報告內容基本符合市場預期,之後美聯儲票委博斯蒂克年內加息3次的言論挫傷美元多頭信心,美指維持震蕩下行態勢。

美指尾盤走弱對黃金有一定提振作用,金價尾盤階段出現一波快速拉升走勢,但在美聯儲加息預期的作用下金價總體仍維持弱勢,金價日內一度跌至七個月低位1236.58美元/盎司。原油方面,美布兩油漲幅一度接近2%,但消息人士稱,美國政府考慮動用戰略石油儲備來平抑油價;消息一出油價從日內高位快速回落,收盤時僅錄得小幅上漲。

美股三大股指均錄得上漲。標普500指數收盤上漲3.02點,漲幅0.11%,報2801.31點;納斯達克指數收盤上漲2.10點,漲幅0.03%,報7825.98點;道瓊斯指數7月13日(周五)收盤上漲94.50點,漲幅0.38%,報25019.41點。本周,美國股市標普500指數上漲1.5%,道瓊工業指數上升2.3%,納斯達克指數升1.79%。

7月14日財經早餐:美指漲勢受阻,戴好安全帽待特普會來襲

商品具體收盤情況方面,美國COMEX 8月黃金期貨實盤價格收盤下跌5.40美元,跌幅0.4%,報1241.20美元/盎司。美國WTI 8月原油期貨實盤價格周收盤上漲0.68美元,漲幅0.97%,報71.01美元/桶;ICE布倫特9月原油期貨實盤價格收盤上漲0.88美元,漲幅1.18%,報75.33美元/桶。

下周一中國將公布第二季度GDP數據;同時,備受關注的美國總統特朗普與俄羅斯總統普京峰會將舉行,料將對全球市場產生重要影響。
 

周一前瞻



時間國家指標名稱前值
10:00中國6月社會消費品零售總額年率(%)8.5
10:00中國1-6月社會消費品零售總額年率-YTD(%)9.5
10:00中國1-6月城鎮固定資產投資年率-YTD(%)6.1
10:00中國第二季度GDP年率(%)6.8
10:00中國1-6月GDP年率-YTD(%)6.8
10:00中國1-6月規模以上工業增加值年率-YTD(%)6.9
10:00中國6月規模以上工業增加值年率(%)6.8
17:00歐元區5月季調後貿易帳(億歐元)181
17:00歐元區5月未季調貿易帳(億歐元)167
20:30美國6月零售銷售月率(%)0.8
20:30美國6月核心零售銷售月率(%)0.9


10:00 中國國家統計局召開6月國民經濟運行情況新聞發布會
 —— 美國總統特朗普與俄羅斯總統普京舉行峰會,將討論美俄關係和國際問題
 —— 日本東京證券交易所,海洋節,休市一天
 —— 法國,巴士底日(法國國慶節)補休,休市一天

周五回顧



①美聯儲貨幣政策報告:經濟向好,漸進加息仍是主旋律
②美國7月密歇根大學消費者信心指數意外下降,因貿易保護主義擔憂
③特朗普就英美貿易鬆口,但脫歐陰雲料仍施壓英鎊
④中國6月社會融資規模增加1.18萬億,M2增速降至8%
⑤國務院常務會議要求促外貿轉型升級

全球主要市場行情一覽



股市



名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2831.18-6.48-0.23%
深證成指9326.9753.350.58%
日經22522597.35409.391.85%
納斯達克指數7825.982.060.03%
道瓊工業25019.4194.520.38%
英FTSE7661.8710.540.14%
德DAX12540.7347.760.38%


美股三大股指均錄得上漲。標普500指數收盤上漲3.02點,漲幅0.11%,報2801.31點;納斯達克指數收盤上漲2.10點,漲幅0.03%,報7825.98點;道瓊斯指數7月13日(周五)收盤上漲94.50點,漲幅0.38%,報25019.41點。本周,美國股市標普500指數上漲1.5%,道瓊工業指數上升2.3%,納斯達克指數升1.79%。

商品



名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1244.32-3.07-0.25%
現貨鈀金939.01-12.58-1.32%
現貨白銀15.815-0.133-0.84%
現貨鉑金829.15-12.80-1.52%


商品方面,美國COMEX 8月黃金期貨實盤價格收盤下跌5.40美元,跌幅0.4%,報1241.20美元/盎司。美國WTI 8月原油期貨實盤價格周收盤上漲0.68美元,漲幅0.97%,報71.01美元/桶;ICE布倫特9月原油期貨實盤價格收盤上漲0.88美元,漲幅1.18%,報75.33美元/桶。

7月14日財經早餐:美指漲勢受阻,戴好安全帽待特普會來襲
美油5分鍾圖

7月14日財經早餐:美指漲勢受阻,戴好安全帽待特普會來襲
布油5分鍾圖

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價



名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999268.500.700.26%
黃金延期268.030.370.14%
白銀延期3645.00-2.00-0.05%
鉑金9995195.580.000%


外匯



名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數94.72-0.09-0.09%
歐元美元1.16850.00130.11%
英鎊美元1.32220.00160.12%
美元日元112.38-0.17-0.15%


周五,美元小幅下跌,因受美國消費者信心及6月進口物價指數均不及預期影響。盡管美元周五小幅下跌,但在經濟數據、貿易擔憂、美聯儲加息預期多重支持下,美元後市料將保持強勢。

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美元5分鍾圖

國際財經要聞



周五23:00,美聯儲披露了向國會提交的半年度貨幣政策報告。報告措辭總體樂觀,報告稱,美國經濟增長在今年上半年表現強勁,美聯儲預期會繼續漸進加息;同時關注貿易保護主義政策影響。因報告措辭符合預期,美元、黃金無明顯反應。

美國7月密歇根大學消費者信心指數初值為97.1,低於預期值98和6月終值98.2,為今年2月以來最低值,今年1月該指數終值為95.7。美國密歇根大學消費調查主管Curtin表示,7月初消費者信心有所下滑,但與前12個月的平均水平幾乎持平,當前消費者信心指數下滑是由於人們越發擔心關稅對國內經濟產生負面影響,消費者擔憂未來經濟增速下降和通脹上升。

美國總統特朗普的態度有所軟化,稱有望與英國達成貿易協定。但是,英國首相特雷莎·梅還是要正視她脫歐政策的種種矛盾,英國脫歐不確定性依存,英鎊恐因此承壓。7月13日,特朗普表示對特雷莎·梅的脫歐計劃不滿,從而引發英鎊下滑。不過,他隨後又改口稱有望於英國達成貿易協定。

美國眾議院金融服務委員會宣布將在下周三舉行一場名為“貨幣的未來:數字貨幣”聽證會。在加拿大、印度、韓國以及芬蘭等國家陸續通過加密貨幣立法之後,美國也決定舉辦聽證會。此外,數字貨幣公司開始進軍主流金融市場,這場國會聽證會有望能讓大家獲悉美國聯邦政府在加密貨幣上的態度。(界面新聞)

海關總署新聞發言人表示,預計今年全年我國外貿穩中向好的勢頭能夠得到鞏固。他表示,上半年外貿進出口較快增長為全年外貿穩中向好運行奠定了基礎。下半年,國際環境不確定因素較多,國際機構在維持全球經濟增長預期的同時也提示了可能面臨的下行風險。特別是當前個別國家的單邊主義、貿易保護主義措施,將對全球貿易的穩定發展帶來挑戰。面對當前的外貿形勢變化帶來的挑戰,我們有信心、有能力予以應對。

國內財經要聞



國內宏觀



中國央行公布數據顯示,中國6月社會融資規模增加1.18萬億人民幣,預期1.40萬億人民幣,前值0.7608萬億人民幣。6月新增人民幣貸款1.84萬億人民幣,預期1.535萬億人民幣,前值1.15萬億人民幣。6月M2貨幣供應年率上漲8.0%,預期上漲8.4%,前值上漲8.3%。

國內股市



滬深兩市全天維持小幅震蕩走勢,特斯拉、鋼鐵板塊輪番表現,帶動滬指小幅反彈,白酒板塊領漲兩市,成上漲主力軍。從盤面上看,白酒、乳業、生物製品居板塊漲幅榜前列,種植業與林業、數字中國、知識產權保護居板塊跌幅榜前列。13日上證成交1463.01億,深成指成交2197.62億,合計成交3660.63億元人民幣。

國內樓市



剛進入下半年,房地產市場就迎來密集整頓潮。在住建部、公安部等七部委宣布自7月至12月在全國30個城市開展治理房地產市場亂象專項行動後,僅7月上旬就有16個省市發布調控政策與執法結果,“反炒房攻堅戰”正式打響。業內人士認為,和之前調控不同的是,這一輪調控由住建部主動出擊開啟巡查,將調控引向深入。(中國經濟網)

國內產業



根據方案,到2020年,通過實施上海工業互聯網“533”創新工程,即構建“網絡、平台、安全、生態、合作”五大體係,落實“功能體係建設、集成創新應用、產業生態培育”三大行動,實現“全面促進企業降本提質增效、推動傳統產業轉型升級、助力國家在工業互聯網發展中的主導力和話語權”三大目標,全力爭創國家級工業互聯網創新示範城市,並帶動長三角世界級先進製造業集群發展。(上觀新聞)









周五(7月13日),因投資者預期美國通脹將加速,進而提振美元指數創下兩周新高,現貨黃金價格遂抹去上日全部反彈幅度,並刷新近7個月穀底。強勁的美國通脹數據提振美聯儲升息預期,進而刺激美元買需。

但有業內人士發出警告,稱貿易戰對美國經濟的副作用並非不存在,而僅僅是處於潛伏期。一旦這些副作用爆發,黃金和美元當前的走勢可能發生迅速逆轉。
黃金空頭居然能樂嗬至今?隻是因為貿易戰副作用城府太深

截至發稿,現貨黃金下跌0.39%,至每盎司1242.49美元,並刷新去年12月12日以來低點至1236.56美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.32%至1242.6美元/盎司;美元指數上浮0.23%至95.004。
黃金空頭居然能樂嗬至今?隻是因為貿易戰副作用城府太深

FED與其他央行政策步伐節奏繼續拉大


美元指數周五漲至近10日高位95.241,受美國公債收益率上漲支撐。周四(7月12日)公布的消費者物價數據顯示,美國通脹壓力穩步上升,因而帶動美債收益率上漲。這也為美聯儲今年升息四次提供了依據。

凱投宏觀美國經濟分析師Andrew Hunter稱:“核心CPI繼續呈上行趨勢,6月同比升幅從2.2%升至2.3%,可令美聯儲保持今年再升息兩次的路徑。”

FPG證券社長深穀幸司表示:“美元本周受益於稍早出現的貿易衝突擔憂,相關擔憂激發了對美元的避險買盤,除此以外,美國經濟表現良好以及美國公債收益率上升等因素也都利好美元。”

荷蘭合作銀行外匯策略師Piotr Matys稱:“盡管通脹上升是市場已大體預期到的,但其強化了美聯儲和其他央行政策越加背道而馳的觀點。最新的通脹數據證實了美聯儲將遠遠走在其他央行之前,我們認為美元有潛力擴大漲勢。”

鮑威爾:特朗普刺激政策將提振經濟“至少”三年


美聯儲主席鮑威爾稱,他相信美國經濟仍處於“良好狀態”,最近的政府稅收與支出計劃可能會在未來三年提振國內生產總值(GDP)。

鮑威爾在接受Marketplace的電台采訪時稱:“我認為經濟正處於十分不錯的狀態。當你調低稅率並增加支出時,就會看到所有方面的經濟活動增加。你會看到很可能至少未來三年的經濟活動得到明顯支撐。”

鮑威爾在大約20分鍾的談話中並未直接就利率政策發表看法。鮑威爾下周將在國會做半年度證詞陳述。此時美聯儲正嚐試以令通脹繼續受控的速度升息,同時升息的幅度和速度又不至於拖慢經濟。

特朗普政府的減稅和支出計劃提振了短期經濟增長,但同時關稅政策和貿易爭端使得一些美聯儲官員擔心會損及經濟成長,美聯儲的政策也受到這兩個因素的拉扯。

鮑威爾稱,貿易爭端會如何收場還不明朗,但他覺得財政計劃將在未來數年提振經濟。

法國巴黎銀行的分析師本周忠告稱,對於黃金多頭投資者而言,他們的苦日子還隻是剛剛開始。該行預計,現貨黃金價格可能在“相當短的時間內”就跌破1200美元這一意義重大的心理整數關口。在市場利率上升和美元走強的情況下,不產生利息的黃金資產注定要繼續遭受冷遇。

匯豐銀行建議逢低買入美元。該機構預計美元會繼續上漲,因為市場堅持認為美聯儲不會按照點陣圖中值規劃的路徑收緊政策,這給美元帶來了不對稱的上行風險。同樣重要的是,其他G-10央行推遲了自己的正常化進程,持續重新評估新興市場風險溢價的適宜水平,也對美元的上漲構成支持。

貿易戰副作用可能還處於潛伏期,金價或繼續隱忍


對美元有利的因素還有貿易戰。在特朗普宣布對另外2000億美元中國進口品課征關稅,令美中貿易戰進一步升級後,新興市場及大宗商品相關貨幣本周受到衝擊。

雖然美國財長努欽(Steven Mnuchin)周四表示,美國和中國可能重啟貿易談判,但這並沒有緩和投資者的擔憂。

得益於整體出口增加,中國6月對美國貿易順差創下曆史新高。投資者普遍認為,世界前兩大經濟體將繼續在經貿問題上針尖對麥芒,美元本周獲得提振。

面臨多項貿易爭端可能給美國經濟造成的負面影響,努欽說特朗普政府會保持警惕。他說:“我們正密切監控關稅措施的影響,並且將繼續這樣做。”

盡管美國總統特朗普近期一再加碼貿易戰威脅,國際金價卻未能得到市場恐慌心理的太多支撐,反而在本周再度承壓。

但業內人士表示,貿易戰風波對於實體經濟的真正影響,要到所謂“觀察期”結束,即懲罰性關稅新政在今年9月真正落地之後才會有所顯示。屆時,市場恐慌情緒將不可避免地重新把資金驅趕回黃金等避險市場,並重新利多金價。


美元多頭還應警惕可能出現的收益率曲線倒掛

John Hancock Investments資本市場研究主管Emily Roland指出,鮑威爾領導下的美聯儲仍依賴數據,這意味著美聯儲可能會繼續提高利率,直到美國出現明顯的經濟放緩跡象。

但Roland同時強調:“這也可能意味著,美聯儲可能會助推美國的經濟放緩,美聯儲短期利率的穩定提升將使得企業和消費者的借貸成本更加昂貴,這將最終導致美國企業銷售和收益增長放緩。”

援引相關機構的觀點認為,另一個擔憂是,美聯儲基準聯邦利率目前為2%,這與美國長期國債收益率已相差不遠。如果美聯儲持續上調短期利率,而長期利率不上升,這兩者間的差距會進一步縮窄,致收益率曲線趨平甚至倒掛。這樣會對經濟增長帶來逆風,包括銀行借貸動力減弱。

現貨黃金或已打開新的大幅下跌空間


現貨黃金日線破位,新的大幅下跌空間或已打開,技術面空頭信號得到強化,前期重要頸線位1236.55美元命懸一線。應用波浪尺推算,C浪100%下探目標位看向1225.30美元。
黃金空頭居然能樂嗬至今?隻是因為貿易戰副作用城府太深
小時圖上分析,金價在跌破1237.98美元後,多頭存在技術性反彈需求,短期內金價有望反彈至局部震蕩下行通道的上沿,即1246美元附近。
黃金空頭居然能樂嗬至今?隻是因為貿易戰副作用城府太深

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:14,現貨黃金報1242.88美元/盎司。
目前美國的經濟是所有大型經濟體中最強大的。特朗普政府積極推進的稅收減免措施以及財政支出的不斷擴大,推動了美國經濟加速上行。但是市場人士認為,財政刺激的措施是一個短期的手段,同時近期美聯儲褐皮書中暗示財政刺激政策在經濟處於衰退的時期難以發揮出經濟上行時期所具有的乘數效應。

歐洲美元遠近月合約利差收窄,FED或已身處加息周期末端

周期末端信號加大


進入周期末端的證據在不斷累積。一般而言,美國就業增長的12個月移動平均值通常在一個周期的中期達到峰值。而最近的數據顯示在三年前該均值已達到頂峰。

汽車是家庭消費的最大耐用品,也具有周期性的特征。汽車消費的12個月移動平均線在兩年多前達到頂峰。

信用卡拖欠率正在上升。價格壓力在加速上行(6月CPI為2.9%,為6年高點,也是經濟周期進入末端的一個重要表現)。一般而言,美國商業周期一個循環的結束往往是由於油價大幅上漲。這從今年以來的油價走勢可以看出,即使昨日油價出現了大幅的下跌,但是美油的價格依然處在四年的相對高點。

歐洲美元遠近月合約利差收窄,FED或已身處加息周期末端

兩個指標暗示短期看多美元,長期看空美元


第一個需要注意的是聯邦基金利率的峰值。從衍生品市場可以推斷得出,投資者通常認為聯邦基金利率將在2.50%至2.75%左右達到峰值。目前的目標點位是1.75%-2.0%,說明市場對9月的加息有信心(86%),同時傾向於認為有60%的概率12月加息。因此明年有進一步加息的可能,同時從美聯儲的論調來看,今年再加1至2次息是合理的。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特近期表示,美國經濟無疑可以應對今年再加息兩次。費城聯儲主席哈克則仍支持今年僅再加息一次,但他對今年再加息兩次持開放態度,前提是通脹進一步加速上行。

事實上近期美國通脹已經超過了2%,隨著油價維持在高位,美國的通脹或有加速上漲的跡象,這可能會推動美聯儲的進一步加息。

下一個需要注意的是美聯儲加息和隨後第一次降息之間的時間間隔。在上一個時間周期中,美聯儲於2006年6月進行了一次加息,但是在隨後8月7日進行了降息。進一步向前追溯,2000年5月和2001年1月分別進行了一次加息和降息。1995年2月和1995年7月也分別進行了加息和降息。由於金融危機的影響2008年至2012年美國實施了四輪量化寬鬆,其中2012年這個節點可以看做階段的末期。因此從以往的經驗看,5至6年是一個周期,這意味著美國已經開始有進入新一輪周期的跡象。

但是需要注意的是,由於每一個周期的特點不同,緊縮周期和寬鬆周期之間也存在明顯的差異,因此市場給出的平均值往往是帶有誤導色彩的。

歐洲美元遠近月合約利差收窄暗示市場希望降息


市場似乎希望美聯儲進行一次降息。這個圖表顯示了2019年12月歐洲美元期貨合約和2020年12月合約之間的價差。同時可以看出,這是2020年12月合約的隱含收益率低於2019年12月合約的隱含收益率。兩者之間的價差在當前趨勢基礎上繼續收窄,這一現象已經持續了數個月,同時最近有進一步加速的跡象。在過去的兩個月裏,它移動了近12個基點,同樣的幅度此前則花費了近11個月。

歐洲美元遠近月合約利差收窄,FED或已身處加息周期末端

與美債收益率曲線倒掛類似,它反映的是遠月近月合約利差的變化,一般而言遠月合約的隱含收益率是高於近月的隱含收益率,但是當遠月合約收益率開始低於近月合約,說明近期市場是明顯過熱的,市場認為未來將會有所降溫。

事實上,由於油價的不斷上漲,美國的通脹水平已經超過2%的目標水平,盡管美聯儲表示將會允許適當的過熱,但是隨著美聯儲越發的鷹派,今年可能還將面臨1至2次加息,美國經濟將面臨短期過熱的風險,可能會導致美聯儲一次意料之外的降息。

需要明確的是,2020年美國實現一次降息不是一個非常明確的事件。這是因為隨著這兩份合約的利差在逐漸的收窄,差異不是十分明顯,但是兩份合約綜合對比所給出的方向是明確的。市場預計美聯儲不會像他說的那樣在明年大幅加息,同時美聯儲的方針中已經開始顯露一些降息的信號。這不是一個明確的信號,但是對市場而言卻是一聲警告。
此前美國要求在11月4日前對於伊朗的原油進口降至0,否則將面臨美國的製裁。但是隨著限製產能尚未到位,市場的原油庫存出現了下降,加劇了市場對於原油供給的擔心。而特朗普16日也將與普京進行會談以促進產量的進一步提升。在中期選舉臨近的背景下,控製油價的進一步上漲也成為了特朗普越來越棘手的問題,這或導致美國或考慮緩解對於伊朗的製裁。

美國或軟化製裁伊朗立場?中期選舉料間接打壓油價!

美國的盟友正積極的改善與伊朗的雙邊關係


美國一些最親密的盟友正積極的尋找緩解美國製裁伊朗的解決辦法,這可能使得美國不得不修改將伊朗的原油出口量降至0的目標。

彭博社消息稱,美國盟友之一的日本表示除非獲得美國國務院的豁免,否則日本將不得不停止伊朗的原油進口。

韓國早些時候也表示將會從7月開始停止對於伊朗的原油進口。但是最新的一份報告顯示了韓國在停止伊朗原油進口後的狀況。作為世界上最大的幾個原油進口國,韓國不得不面對世界上最大的一些海運保險公司拒絕接手有關伊朗油輪保險的業務。

印度是另一個典型的例子。作為世界上經濟增速最快的國家,自2018年年初以來,印度從伊朗的原油進口達到了平均58.8萬桶/日。作為伊朗第二大客戶,隨著製裁日期的臨近(11月4日),不斷攀升的油價也加劇了印度的通脹水平,並造成了嚴重的財政赤字。

美國對於伊朗製裁的影響不止局限於大宗商品市場。伊朗的其他客戶也正積極的去改善與伊朗的雙邊關係。日本的一名高級經濟學家表示,日本的公司開始將伊朗視作是一個具有吸引力的投資目的地。

日本不是唯一一個由於原油短缺而在伊朗尋求新的投資機會的國家。印度已經計劃在伊朗進行大量的投資。不過伊朗近日批評印度稱,其未能兌現為戰略港口擴建提供資金的承諾。伊朗駐印度的副大使警告稱,如果印度停止購買伊朗的原油,伊朗將剝奪其“特權”。 

對於日本、印度以及韓國而言,原油供給的問題確實是一個利益平衡點。韓國能源經濟機構研究員表示,目前韓國正處在一個棘手的境地,因為他們不得不聽命於美國。該研究員還表示,由於面對的是特朗普政府,因此這種不確定性已經引起了亞洲煉油廠以及石化公司的擔憂,部分公司迫於壓力不得不主動地在截止日期到來前選擇減少伊朗的原油進口,加劇了市場原油供給不足的擔憂情緒。

考慮到與亞洲盟友的關係日趨緊張,美國或考慮做適當的放寬.

美國或軟化製裁伊朗立場?中期選舉料間接打壓油價!

美國政府的立場開始有軟化的跡象,利比亞出口危機給美國敲響了警鍾


美國國務卿蓬佩奧表示,似乎這種悲觀的情況已經滲透到了美國,許多國家來到美國並且要求緩解因伊朗製裁而導致的供給不足,他們將會考慮這個問題。

蓬佩奧並沒有指名道姓任何的國家,但是現在的情況已經非常的明顯了,也許美國準備采取一些更為溫和的措施以維持其與亞洲盟友的聯係。

特朗普政府也意識到將伊朗的原油出口削減至0隻會導致油價不斷的攀升,對於共和黨的中期選舉而言這顯然是一個不利的狀況。

早些時候由於利比亞運油港口的臨時關停導致了利比亞的原油出口一度下降了85萬桶/日,加上市場對於伊朗受到美國製裁的擔憂,這一度推升美油價格突破75美元。這恰好與特朗普降低油價的努力背道而馳。

伊朗駐OEPC代表Hossein Kazempour Ardebili曾對特朗普嘲諷道:“你的推特使油價上漲至少10美元/桶,請你別再發推特了,越發油價越漲”。

利比亞的石油供應中斷讓美國意識到短時間將伊朗的原油產量縮減至0可能會加劇市場的波動,或導致油價出現更大幅度的上漲,中期選舉即將來臨之際,穩步實施對於伊朗的製裁是比較合理的方式。

在六月末的時候,有美國官員表示,將遵循具體情況具體解決的原則與各國合作以減少伊朗的原油出口。這對近期油價的漲勢形成了一定的壓力。

中期選舉是核心問題,對伊朗的製裁直接關係到選舉結果


美國中期選舉將於11月6日舉行,而在舉行前的兩個交易日,即11月4日,美國將會宣布對伊朗的製裁。

但是不斷攀升的油價正對本屆政府的業績產生了直接的影響,尤其是在實際薪資增長水平方面。

由於美國已經達到了充分就業的水平,因此市場的焦點集中在了薪資數據上,這對於美國經濟前景的走向起到了至關重要的作用。但是市場人士強調盡管名義薪資數據表現不錯,但是受到了油價不斷上漲的影響,扣除油價的通脹因素,實際薪資增長數據表現不佳。

而上周五公布的非農數據,平均小時薪資也明顯低於預期,引發了市場對於薪資增速走緩的擔憂,使得美元短線承壓,因此控製油價的繼續上漲也成為了美國現在不得不面對的一個棘手的問題,使得美國政府不得不考慮在對伊朗製裁的方式選擇上。

美國或軟化製裁伊朗立場?中期選舉料間接打壓油價!

油市最大不確定性因素是閑置產能是否充足


曆史數據顯示,沙特從未在一個月內平均產量超過1060萬桶/日。“即便在最近一段時間內,我們觀察到沙特國內的原油庫存急劇下降,“美國銀行美林證券在一份報告中寫道,他們認為有充分的理由質疑沙特阿拉伯有大約200萬桶/日的言論。因此,石油市場似乎沒有信心可以輕易取代伊朗的產量。

國際能源署估計則更為保守,他們認為全球能夠在短時間增加的閑置產能僅有110萬桶/日。如果將時間周期擴大到幾個月,這個數字約為340萬桶/日,其中60%位於沙特阿拉伯。分析人士表示,他認為沙特實際上隻能增加近100萬桶/日的產量。

但是即使按照340萬桶/日進行計算,這些閑置產能僅僅隻能彌補伊朗、安哥拉以及尼日利亞、委內瑞拉當前產量的缺口。

但關鍵問題是,委內瑞拉的產量下降似乎依然看不到盡頭。

數據顯示,委內瑞拉6月產量下降至134萬桶/日,除了2002- 2003年因罷工導致產量短暫中斷外,其產量仍處於近七十年來的最低點。

委內瑞拉國家石油公司有關工作人員表示,更多的生產井正在關閉,上遊部門熟練的油田工人至少在6月份減少了1000名,定期維護工作將不得不繼續推遲。

委內瑞拉今年迄今為止每月損失約5萬桶/日,這意味著它可能在2018年底之前再損失30萬桶/日,這意味著當前的閑置產能可能不足以底部產量的缺口,因此美國將不得不考慮放鬆對於伊朗的製裁。

貿易戰或加劇輸油管道緊張局面,美國出口不足難以緩解供應緊缺


盡管市場擔心中美之間的貿易摩擦會導致原油需求的下降。但是由於中國的原油需求總體處於上行的趨勢,同時中國對於美油的進口量僅次於加拿大大於第三和第四大進口國家英國和荷蘭進口量之和。因此對美油而言中國是美國原油出口的重要市場。

2018年1月至4月美國對中國的原油出口達到了33萬桶/日,同時2月的出口量一度超過了加拿大。但是隨著中美貿易紛爭的加劇,中國或尋求其他的原油進口來源,這可能會加大原油供給的壓力。

美國全國零售聯合會政府關係高級副主管大衛·法蘭西在一份關於美國最新潛在新關稅清單的聲明中警告說,如果對中國不計後果的征收2000億美元的商品關稅,將會使美國的家庭以及工人受到傷害,這將導致日常產品的價格被迫上漲,如果中國采取相應的反製措施,那麼將導致數千個就業崗位消失。

美國石油協會的總裁兼首席執行官,美國化學理事會的總裁兼首席執行官,以及美國鐵路協會的總裁兼首席執行官Jack Gerard,Cal Dooley和Edward R. Hamberge表示,在關稅征收之前,原本私營部門準備在能源基礎設施方面投入1.34萬億美元,以跟上產量不斷上升的步伐,預計到2035年將增加至少100萬個就業崗位。

但是關稅可能將導致數千億美元的損失,包括新的輸油管道設施的建設,這是目前美國原油出口一個非常急切的問題,因為大量滯留的原油以及天然氣需要通過這些管道從二疊紀輸往墨西哥灣。但是僅僅鋼鐵關稅就將導致這個長達280公裏的管道額外花費7600億美元。

他們還表示,關稅政策最終將導致美國政府逐步喪失能源主導地位,並降低市場對於製造業複蘇的預期。

美國或軟化製裁伊朗立場?中期選舉料間接打壓油價!

7月13日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周五(7月13日)美元指數暫時在95關口下方徘徊,由於近期美國經濟數據較為樂觀,而且國際貿易局勢也給美元提供支撐,短線美元仍偏向震蕩上行;現貨黃金隔夜溫和反彈,但仍受到美元的壓製,若未能收複10日均線1251附近阻力,後市仍偏向下行;原油市場,此前利比亞原油供應恢複的消息仍令油價承壓,油價面臨進一步下行風險。

7月13日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★7月13日金融市場熱點:

1、美聯儲主席鮑威爾講話;
2、美國7月密歇根大學消費者信心指數初值;
3、美國6月份進出口數據;
4、美聯儲票委博斯蒂克講話;
5、美國原油鑽井數據;
6、國際貿易形勢變化;
7、英國脫歐談判相關消息。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★7月13日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析

1、美元指數

解析:本周美國PPI數據和CPI數據整體都表現比較樂觀,美聯儲9月份加息概率較上周有所增加,再加上國際貿易局勢也增加美元的買需,短線美元指數仍有可能震蕩上漲。

日線級別:高位震蕩,KDJ金叉,MACD綠色柱萎縮,短線走勢略微偏多,但上一交易日漲幅較小並受阻於95整數關口附近阻力,短線走勢仍存變數,下方關注布林線中軌94.51附近支撐,在失守該位置前,後市偏向上行,如果上破95整數關口阻力,料將進一步上探前期高點和布林線上軌95.53附近的雙重阻力。

如果意外失守布林線中軌94.51附近支撐,則削弱短線看漲信號,進一步支撐在7月11日低點至94.06附近。
7月13日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

4小時級別:震蕩上漲,MACD金叉良好運,布林線開口,K線也還沒有出現明顯的頂部信號,匯價短線偏向延續漲勢。上方阻力分別在95.15和95.53附近。
下方支撐分別在94.51和94.35附近,後者是布林線中軌,如果失守該位置,則增加短線下行風險。
7月13日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數4小時圖)

阻力:95.15;95.53;95.83;96.02;
支撐:94.51;94.35;94.05;93.70。

結論
:偏向震蕩上漲。

2、現貨黃金

解析:雖然隔夜金價溫和反彈,但美聯儲加息預期有所升溫,貿易形勢也刺激了一定的美元買需,這給美元提供支撐,仍對金價有所壓製,晚間還將迎來美聯儲官員的講話,目前市場預期偏向鷹派的可能性也比較大;另外,黃金ETF持倉持續下降,技術面看空信號仍在,金價後市仍偏向下行。

日線級別:低位震蕩,雖然上一交易日金價溫和反彈,但仍受到均線的明顯壓製,均線依然空頭排列,KDJ依然死叉運行, 關注10日均線1251.21附近阻力,在收複該位置前,後市仍偏向下行,初步支撐在上一交易日低點1241.20附近,近期低點支撐在1237.60附近。

上方進一步阻力在20日均線1257.26附近,如果意外收複該位置,則削弱短線看空信號。
7月13日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金日線圖)

4小時級別:低位震蕩,KDJ金叉,MACD綠色柱萎縮也有結成金叉的跡象,短線略微偏多,有望上探布林線中軌1251.82附近阻力,該位置阻力還比較強,如果不能上破,則金價可能會震蕩下探前期低點1237.60支撐。

如果金價意外上破布林線中軌阻力,則可能會進一步試探1256.87附近阻力。
7月13日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金4小時圖)

阻力:1251.21;1257.26;1261.29;1264.74;
支撐:1241.20;1237.60;1232.89;1228.26。

短線交易策略:觀望或逢高做空。

3、現貨白銀

日線級別:震蕩下跌,不過上一交易日低位錄得類似“刺透”形態,削弱了短線看空信號,關注20日均線16.11附近阻力,如果能夠收複該位置,則增加“W”底的可能性,6月27日高點阻力在16.30附近。

下方初步支撐在15.90附近,隔夜低點支撐在16.74附近,需跌破該位置,才能打開新的下行空間。
7月13日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨白銀日線圖)

4小時級別:低位震蕩,KDJ和MACD金叉運行,短線略偏多,目前正好在試探布林線中軌15.98附近阻力,如果頂破該位置,則有望進一步漲向布林線上軌16.21附近。

短線關注15.90附近支撐,如果跌破該位置,則可能會重新試探布林線下軌16.75附近支撐。
7月13日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨白銀4小時圖)

阻力:16.00;16.11;16.21;16.30;
支撐:15.90;15.75;15.61;15.46。

結論:短線走勢變化較大,關注15.90-16.00區域的突破情況。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡和尚策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。
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