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美國特朗普政府5月23日宣布,正在討論以安全保障為由對汽車和汽車零部件征收追加關稅。與啟動鋼鐵進口限製時相同,將基於《貿易擴大法》232條款實施調查。據美媒報道,存在把目前2.5%的乘用車關稅最多提高至25%的方案。

特朗普23日與美國商務部長羅斯舉行會談,指示基於《貿易擴大法》232條款實施調查。特朗普發表聲明稱,“汽車和汽車零部件等核心產業對於國家的強大而言很重要”。 

美國商務部長羅斯在聲明中說,“有證據表明,幾十年來,來自國外的進口正侵蝕著我國國內的汽車工業”,將對此進行“徹底、公正和透明的調查”。

當日早些時候,特朗普在推特上表示:“我們偉大的美國汽車工人就要迎來大新聞了。過去數十年來都把工作拱手讓給其他國家,你們等了太久了!”

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

直接原因——扭轉汽車貿易逆差


美國汽車調查中心的數據顯示,在2017年美國乘用車銷量中,進口車占到44%。來自日本、加拿大、墨西哥的進口分別占11%,其次是德國和韓國。日本汽車廠商的整體出口中,對美出口占到4成。如果美國提高關稅,進口車的競爭力將下降。

政府數據顯示,去年美國一共進口了830萬輛汽車,總價值達1920億美元,其中墨西哥240萬輛、加拿大180萬輛、日本170萬輛、德國50萬輛。美國同期出口汽車近200萬輛,價值570億美元。

市場影響——鋼鐵關稅的延續,或導致全球市場的混亂


北美自貿協定達成日期再次延後,加墨或失去鋼鐵關稅豁免

加拿大和墨西哥兩國在北美自貿協定的談判中與美國的最大分歧在於汽車的問題。有消息稱,北美自貿協定談判已經陷入僵局,美國正試圖讓墨西哥接受一個以汽車為中心的協議。

美國一直試圖重新製定汽車行業的標準,以便將就業和投資從低成本的墨西哥轉移至美國,甚至同時要求40%的輕型客戶和45%的輕型卡車將在平均小時薪資在16美元甚至更高的地區製造,一旦達成這對於平均小時不到3美元的墨西哥工人是非常不利的。

與之對應的是美國對於加墨兩國鋼鐵的進口,2017年加拿大的鋼材占美國進口量的16%,墨西哥占9%,加墨兩國分別是美國第一大和第四大鋼材出口國,這意味著如果加墨兩國不接受北美自貿協定中關於汽車條款的話,除了對加墨兩國的汽車出口征收更多的關稅,同時6月1日可能會重啟對於兩國的鋼鐵關稅,這將會對加墨兩國的經濟造成極大的衝擊。

最重要的是,這可能導致北美自貿協定可能會無限期的推遲。

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

美國或招致歐盟報複性關稅,並對本國能源出口產生影響

歐盟方面,美國對歐盟的關稅豁免也將於6月1日到期。特朗普政府此前向歐盟提出兩個選擇:一是將進口配額限定在2017年美國從歐盟進口額的90%;二是設置關稅配額,對超出2017年美國從歐盟進口額90%的那部分商品加征關稅。

盡管美國暫時延長了對於歐盟的關稅豁免,但是隨著美國退出伊朗核協議,並發聲將會對伊朗實施史上最嚴厲的製裁,歐盟並沒有跟隨美國的步伐,並采取了一係列措施對美國進行反製。

事實上,特朗普想要對歐盟征收汽車關稅已經醞釀已久,早在今年3月,特朗普便在推特上表示,歐盟已經讓美國汽車和其他產品難以在當地進行銷售,這是明顯的貿易不公。如果歐盟要繼續提高針對美國公司的巨額關稅和貿易壁壘,他將對那些“自由進入美國”的歐盟汽車施加關稅。

除了恢複了上個世紀90年代的阻撓法案,即允許歐盟的成員國無視美國的製裁,同時也不用擔心美國對歐企業的報複,歐盟5月18日也向WTO提交了自己的針對特朗普鋼鐵關稅的反製計劃,細列出了332種計劃征稅產品,以及計劃中分兩階段進行的關稅報複計劃。

歐盟計劃自6月20日起,對28.3億歐元的美國進口商品征收25%的對等關稅,如果美國依然不做任何的退讓,從2021年3月23日開始,對不同的美國產品分別征收10%、25%、35%以及50%的關稅,被征稅美國產品涉及金額在35.8億歐元左右。

在中美貿易暫時有所和緩的情況下,歐盟和美國的貿易爭端或成為市場的中心點。目前看來,美國6月1日恢複對於歐盟鋼鐵關稅征收的可能性已經大為上升,美歐之間的貿易爭端有進一步升級的可能。

歐盟貿易委員馬爾姆斯特倫表示,歐盟對任何結果都做好了準備,且歐盟不主張主動同美方進行進一步貿易談判,同時美歐之間不會再出現《跨大西洋貿易與投資夥伴關係協定》(TTIP)或者簡化版,隻會達成一個“包括關稅和公共采購的小協議。

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

此外,此前由於特朗普的阻撓,美國試圖讓歐洲放棄與俄羅斯合作的北溪二號天然氣管道,以進口美國的天然氣作為替代,這或可能使歐盟額外承擔10%以上的成本。

但隨著美歐貿易爭端的升級,這一項目或得以重啟,這可能會導致美國的天然氣出口量有所下降,進而打擊美國的能源出口。

同時這可能會進一步堅定歐盟支持伊朗的立場,使得伊朗原油出口受到的影響有限,使得油價承壓,或進一步打擊美國的原油產業。

事實上,最新的數據顯示上周美國的原油出口下降了80萬桶/日至175萬桶/日,同時,美國的原油進口增加了55.8萬桶/日,同時煉油廠生產的餾分油燃料也明顯減少了,其中包括柴油和餾分油。這意味著短時間對於美油需求的減緩,同時EIA庫存意外大增或也受到了一定程度貿易問題的影響。

日本超寬鬆政策再次延長,經濟複蘇情景不利

日本方面,汽車關稅的出現對於停滯的日本經濟而言無疑是雪上加霜。

早些時候美國對於大部分盟友都進行了關稅豁免以及期限延長,日本是唯一一個沒有得到任何豁免的美國盟友。

事實上,汽車製造業是目前日本的核心產業,數據顯示3月底結束的2017年度財務結算報告,汽車製造企業獲利豐厚成為日本經濟複蘇的象征。對於目前通脹嚴重不足的日本而言,能否盡早走出超寬鬆的經濟政策,汽車產業的發展對於日本而言十分重要。

事實上,今年早些時候,得益於特朗普的減稅政策,日係車在美國銷售火熱,日元匯率的走低進一步提升了日係車的吸引力。據悉,匯率每走低一日元,豐田彼時便可以獲得400億日元的營收,這使得日本經濟出現了長達8個季度的經濟複蘇。

隨著特朗普宣布將可能征收汽車關稅,日元出現了大漲。

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

同時日經指數出現了暴跌。

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

法國興業銀行表示,因特朗普政府開始就汽車進口展開調查,此舉可能導致美國對進口車征收更多的關稅,美元兌日元的賣盤有所增加。同時,豐田汽車股價在周三美市盤後交易中下跌近2%。

而隨著汽車產業營收的減少,日本走出超寬鬆預期的日期或進一步延長,或對日本經濟的複蘇產生不利的影響。

美聯儲或加快加息步伐,或對中期選舉產生不利的影響

北京時間周四淩晨,美聯儲5月會議紀要顯示FOMC決策者同意維持漸進加息的步伐,聲明顯鴿派,美元短線走低,從5個月高位、94關口上方回落。

會議紀要顯示,多數決策者認為下次加息可能很快到來,認為通脹略超過目標水平2%“可能有幫助”。多位官員警惕收益率曲線倒掛風險。

由於美聯儲對美國經濟過熱並不擔憂,且容忍通脹上升,表明美聯儲略顯鴿派。加拿大帝國商業銀行稱,預期美聯儲年內還將加息兩次(6月或將加息),2019年將加息3次。

不過消息人士稱,隨著多國對美國追加反製措施,或導致美國進口成本增加,從而推升美國的物價水平,加快美聯儲加息的步伐。從長時間看,過高的通脹也會降低美國的經濟增速,導致美國陷入滯漲的狀態。

此外市場格外關注美國準備在11月舉行的中期選舉,這將決定共和黨能否在眾議院和參議院中占有多數席位,但是對汽車進口征收新的關稅將進一步加劇美國與貿易夥伴的緊張關係,導致全球市場秩序陷入混亂,這可能也會對共和黨的中期選舉產生不利的影響。

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

其他一些反製措施


俄羅斯方面,文件顯示俄羅斯稱鋼鋁關稅對其每年相關產品出口的影響為5.38億美元,為此俄羅斯將對總價值在32億美元美國商品征收等額關稅。

日本方面則指出對美方的報複性關稅可能達到4.4億美元,不過在日本和俄羅斯提交的WTO文件中,均未詳細列出報複清單,僅計算了關稅規模。

土耳其在其WTO文件中列出了22項計劃實施報複的美國產品,並計劃對之征收5%至40%的關稅,其中涉及產品主要為堅果,酒精飲料、煙草、煤炭、可樂產品、化妝品、鋼鐵和汽車。

印度開出了擬對美20類產品加征懲罰性關稅的清單,稅率從5%至100%不等,其中大部分產品為食品,例如豆子、各類堅果、水果、咖啡等,而另一大類則為汽車、摩托車類產品,征稅在50%左右。總征稅訴求為1.65億美元。
標籤: 美元 外匯 日元
北京時間周三(5月24日)9:10,日元出現行情異動,單邊走強,在1小時內跳水近40點,隨後美指在9:30出現了一波數10點的拉升。盤面上美元兌其它直係貨幣皆出現了20點的拉升,唯獨美日指數無視美指走強不漲反跌。

美指重拾升勢兌非美貨幣普漲,日元倒行逆施技壓一籌

這主要是由於今日早盤日經225跳水引發市場對日銀隱形減碼的恐慌,使得寬鬆貨幣的執行根基受到動搖。另一方面,杠杆基金削減美元兌日元多頭頭寸,長線大型投資機構的集體拋盤也是走勢異樣的原因。

美指重拾升勢兌非美貨幣普漲,日元倒行逆施技壓一籌
(美元兌日元和美元指數5分鍾對比圖)

盤面上可以看到,美日先出現了異動於9:10分開始跳水,1小時累計跌幅超40點。隨後美指在9:30出現一波拉升,但日元多頭仍占據主導地位,盤面上美日繼續下挫。
美指重拾升勢兌非美貨幣普漲,日元倒行逆施技壓一籌
(美元兌日元5分鍾圖)

造成日元倒行逆施的主因是日經225短線急挫超1%,這是自今年3月26日以來最大幅度的日內重挫。

美指重拾升勢兌非美貨幣普漲,日元倒行逆施技壓一籌

由於日本經濟面臨通縮和經濟萎縮的雙重風險,迫使日本央行不得不維持負值0.1%的存款利率,並維持80萬億的資產購置規模。這其中包含債市和股市兩部分,一方面通過購債可降低實體企業的融資成本,一方面通過購置日本股票的方式來給實體經濟輸血推動經濟發展,據悉日銀已經成為日本股市最大的買家,成為了很多公司的大股東。

對於股市,日本政府過去有一個不成文的規定,即如果股市在午盤時跌幅超過0.2%,日本央行就會購買交易所交易基金(ETF)。但在4月9日黑田東彥的第二任任期開始後,日本央行出手護盤的動作明顯減少。盡管此舉可能隻是對此前二、三月份超買水平的修正,但市場投資者卻視為日銀“隱形減碼”的信號,日本央行可能會開始從它的六萬億日元購買計劃緩步回撤。

對此青擇認為,造成日本央行短期態度的轉變可能是因為日經指數過高,而采取更靈活的操作將會是常態。此前日經指數達到23000點接近24000點26年以來的高點,日銀完全可能考慮采用高拋低吸的策略。目前價位高於其心理預期,但這並不妨礙日銀在更低位置的增持,這也與黑田東彥所表達的附有彈性的政策來控製資產定價相一致。 但從長期而言,以國家護盤等外力干預資本市場,並不是一個健康經濟體所應具備的狀態,一旦通脹和經濟達到目標,日銀就會逐步“放手”。

除了對日銀“隱形減碼”的恐慌,杠杆基金減持美元兌日元多頭,消化長線賬戶買單獲利了結也是一個因素。據亞洲市場外匯交易員稱,在市場顯現避險有所複燃的情況下,短線賬戶多頭清倉,消化了周五低點110.61下方的買單。同時,美債收益率的上升使得新興市場通脹加速、貨幣貶值,為尋求資產保值的目的對衝風險,這也使得傳統避險資產日元成為了市場的香餑餑。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間11:27,美元兌日元報110.46/48。
標籤: 美元 外匯 日元
周一(5月21日)歐市尾盤,美元兌日元回吐部分漲幅,現交投於111.20一線。

中美貿易休戰,地緣政局憂慮的降溫,及日本央行超級寬鬆的貨幣政策立場,助力美元兌日元在八周連漲後刷新逾四個月新高,倉位水平及美債收益率提供支撐,本周有望錄得九連陽,並上攻112.33。

美日怒刷逾四個月高位,八周連漲後多頭料繼續自我放飛

三大利好齊發力,美元兌日元刷新逾四個月高位


美元指數的上漲帶動美元兌日元連續第六個交易日上漲,並刷新逾四個月新高111.40。

從周線圖來看,現已連續第八周收漲,較3月底於104.50附近錄得的年度低點已上漲了近7%,上行主要受美債收益率上漲推動,反之美元兌日元的上行又推升美國國債收益率。

此外據FX678觀察,地緣政局憂慮的降溫,中美貿易戰警報解除及日本央行超級寬鬆的貨幣政策立場,均助力匯價持續上行。

指出,從倉位水平來看,美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新持倉報告顯示,截止5月15日當周,投機者們再度轉為淨做多日元。

倉位及美債收益率支撐,美元兌日元有望九周連漲


三菱東京日聯(BTMU)維持策略性看漲美元兌日元立場,上周預計短線將向上測試交投區間上限109-112.50,目前預期已兌現,匯價已上破113關口。

一段時期內強勢美元將帶動美元兌日元上行,新興市場貨幣走軟為美元上漲的一大原因,而新興市場滯後的經濟改革和政府不確定性將不會輕易消除。基於上述因素考慮,本周美元兌日元極有可能延續近期的漲勢。

丹麥丹斯克銀行(Danske Bank)認為,中期內美元兌日元逐步聚集上行動能,仍與美國10年期國債收益率表現密切相關,日元倉位為投機者主導,及美國10年期國債收益率的續漲均可能在短期內提供支撐。

技術面來看,匯價處於超買的狀態愈顯嚴重,進一步上行需美國固定收入市場賣壓持續,但利率策略師團隊預計將不會如此,因此將美元兌日元一個月目標從107上修至109,三個月目標從108上修至110。

中期內全球經濟增長前景及美聯儲與日本央行貨幣政策分化將持續提供支撐,將在六到十二個月內交投於110-115區間,將六個月目標從110上修至112,十二個月目標為112。

美元兌日元短暫整理後續升,有望上攻112.33


技術面來看,美元兌日元經曆了短時間的盤整走勢後重新恢複了升勢,日內走勢依然沿著上升趨勢線向上運行,目前上方最直接的壓力是112.33一線,隻有明確站上這一線才會試探114.73。

跌破了110.60美元兌日元走勢將會再次轉為中性,並進行盤整,但是隻要沒有跌破109.14/110.02關鍵支撐位,行情還將維持升勢。
美日怒刷逾四個月高位,八周連漲後多頭料繼續自我放飛
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:34,美元兌日元報111.20/22。

5月21日非美貨幣短線走勢分析

周一(5月21日)多數非美貨幣普遍承壓,由於周末中美達成協議,緩解了市場對貿易摩擦的擔憂,這給美元提供支撐,進而令非美貨幣受到拖累,避險日元受到的較大的拋壓,跌至4個月低位,英鎊也創下了年內新低;澳元相對受到的影響較小。

5月21日非美貨幣短線走勢分析

★本周金融市場熱點:

1、美聯儲多位官員講話:
2、歐洲央行官員講話;
3、歐元區5月Markit製造業PMI初值;
4、英國4月份零售銷售數據、CPI數據、PPI數據;
5、美國5月Markit製造業PMI初值;
6、美聯儲會議紀要;
7、歐洲央行會議紀要;
8、美國4月耐用品訂單月率初值。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★5月21日非美貨幣短線走勢分析

1、英鎊兌美元:

周線級別:近五周單邊下跌,MACD死叉運行,KDJ死叉運行,匯價跌破了布林線中軌和1.1948以來的上漲通道,中線偏向下行,初步支撐在12月15日當周多單1.3301附近,布林線下軌支撐在1.3208附近;前期中線漲勢的50%回撤位支撐在1.3163附近。

上方初步阻力5周均線1.3550附近;5月11日當周高點阻力在1.3617附近,強阻力仍在3月2日當周低點1.3710附近,需要收複該位置才能緩解中線下行風險。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元周線圖)

日線級別:單邊下跌;MACD死叉延續,匯價低位震蕩後向下破位,KDJ重新結成死叉,暗示低位調整結束,匯價已經開始延續之前的跌勢,初步支撐在12月29日多單1.3426附近,進一步支撐分別在1.3390、1.3345和1.3302附近。

上方初步阻力在上周低點1.3449附近,5日均線阻力在1.3481附近,10日均線阻力在1.3511附近,如果重新收複該位置,則緩解短線下行風險。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元日線圖)

阻力:1.3449;1.3481;1.3511;1.3560;1.3617;
支撐:1.3426;1.3390;1.3345;1.3302;1.3163。

結論:收複1.3460前,偏向震蕩下行。

2、美元對日元:

周線級別:單邊上漲;MACD金叉,KDJ金叉,均線金叉,匯價頂破110.83附近阻力後,有望進一步上探111.48-112.00區域阻力,前者是1月19日當周高點阻力,後者是12月15日當周低點附近阻力;進一步較強的阻力在布林線上軌114.58附近。

目前110.83已經轉化為較強的支撐,在失守該位置前,傾向於看漲後市,進一步支撐在5月4日當周高點110.00附近,如果意外失守該位置,則增加短線見頂風險。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(美元兌日元周線圖)

日線級別:單邊上漲,均線多頭排列,KDJ金叉運行,匯價出現“仙人指路”後再創新高,頂破了114.72-104.61跌勢的61.8%回撤位,如果能夠守住該位置,短線有望延續漲勢,並有可能在中線重新上探114.72附近阻力;初步阻力在1月18日高點111.48附近,上漲通道阻力大約在112.00附近,1月9日低點阻力在112.35附近。

下方較強的支撐在200日均線110.17附近,在失守該位置前,傾向於看漲後市。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(美元對日元日線圖)

阻力:111.48;112.00;112.35;112.77;113.00;
支撐:111.07;110.83;110.45;110.17;110.00。

結論:有望震蕩上漲。

3、澳元兌美元:

周線級別:近一年寬幅震蕩,近三個月單邊下跌,MACD死叉運行,布林線出現開口跡象,如果有效跌破12月8日當周多單0.7498附近支撐,則匯價可能會進一步試探0.7326附近支撐,該位置是0.6826-0.8135漲勢的61.8%回撤位,如果進一步跌破該位置,則匯價可能會重新試探0.6826附近支撐。

不過,雖然匯價曾短暫下破,但周線匯價還未有效跌破0.7498,KDJ低位結成金叉,K線連續三周錄得類“錘子線”見頂信號,還不能排除短線反彈的可能,如果本周錄得陽性,則有望展開反彈走勢,初步阻力在5周均線0.7536附近,5月4日當周高點阻力在0.7581附近,10周均線阻力在0.7615附近100周均線阻力在0.7648附近,3月30日當周多單阻力也在該位置附近,如果能夠收複該位置,將增加短線看漲信號。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(澳元對美元周線圖)

日線級別:低位震蕩,KDJ金叉,MACD金叉運行,5月9日低位錘子線信號仍未被破壞,匯價仍有機會震蕩反彈,初步阻力在布林線中軌0.7566附近,過去三周高點阻力也在該位置附近,如果能夠頂破該位置,則增加短線看漲信號。

如果再次反彈守住,則匯價仍可能震蕩下探,初步支撐在上一交易日多單0.7486附近,上周低點支撐在0.7445附近,5月9日低點支撐在0.7410附近,如果跌破該位置,則可能會打開進一步下行空間。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(澳元對美元日線圖)

阻力:0.7547;0.7566;0.7588;0.7620;0.7640;
支撐:0.7486;0.7445;0.7410;0.7368;0.7326。

結論:低位震蕩,關注0.7410-0.7566區域的突破情況。

特別提醒1:以後《非美貨幣走勢分析》會主要分析以下六個品種的技術分析:英鎊兌美元、澳元兌美元、美元兌日元、歐元兌美元、美元兌加元、紐元兌美元;考慮到時間和精力,預計每天會選擇其中三個品種分析;上線時間預計會在下午2:00-16:20;如因故無法正常更新,還請多多諒解。

特別提醒2:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

日本核心CPI連續兩月放緩,美日或上看111.60

5月18日的政府數據顯示,日本4月核心CPI連續第二個月放緩,對日元造成一定打壓。這顯示出,日本幾乎沒有出現能達到2%通脹目標的勢頭。日本經濟連續擴張幾十年後,已經達到了峰值。

日本核心CPI連續兩月放緩,美日或上看111.60

日本經濟可能達到峰值


分析人士表示,日本的通脹相對溫和,還有跡象顯示,日本經濟已達到峰值,這可能阻礙日本政策製定者釋放結束超級寬鬆政策信號的意願。

凱投宏觀的日本高級經濟學家Marcel Thieliant表示:“日本4月份的物價壓力出現廣泛的緩和,這強調日本央行不會很快收緊銀根。我們預計,日本今年的GDP增長將放緩,這表明產能短缺不會進一步加劇。”

日本4月全國核心CPI年率為0.7%,稍微低於0.8%的預期中值。該數據包括石油產品價格在內,但不包括波動的新鮮食品價格。日本3月全國核心CPI年率為0.9%,因此該數據已經連續兩個月出現放緩。日本4月全國核心-核心CPI年率為0.4%,低於前值1.1%。該數據除去了新鮮食品和能源成本的影響。 

盡管最近油價上漲可能會支撐CPI增長,許多分析師預計,未來幾年日本通脹率將低於日本央行設定的2%目標,因為公司對提高物價保持警惕,害怕嚇跑對成本敏感的消費者。

從今年年初開始,日本經濟就出現超過預期的緊縮。這暗示日本經濟連續擴張幾十年後,已經達到了峰值。

盡管許多分析師預計日本經濟將在本季度出現反彈,對於努力讓日本擺脫持續通縮的政策製定者來說,任何顯示日本經濟觸頂的跡象都是壞兆頭。

上個月,日本央行下調了實現目標物價的預期時間,而日本央行行長黑田東彥也承認,提高通脹預期需要時間。

日元走勢分析


在以上經濟數據公布後,美元兌日元出現上漲,一度升至110.99,創下1月23日以來新高。 

從技術分析角度看,美元兌日元已經穩步站上110.45支撐位。雖然技術層面還缺乏上升勢頭,但美元兌日元未來走勢依然傾向上升。從4小時圖看,美元兌日元穩步上升,已經突破100日均線和200日均線。技術指標顯示,美元兌日元接近超賣。該貨幣對下一個阻力位和可能的看漲目標是111.60。

美元兌日元接下去的支撐位分別為110.45、110.00和109.60,阻力位分別為110.85、111.20和111.60。

美元兌日元已經從2018年的低點開始回升。然而,總體而言,該貨幣對的中期前景仍不樂觀,進入112.00區域可能衝高回落。

北京時間5月18日10:12,美元兌日元報110.900/926。
周四(5月17日)歐市盤中,美元兌日元持續震蕩上行,較亞市錄得的時段內低點110.08已反彈了約50點,現交投於110上方的四個月高位附近。

美元買需溫和但美債收益率表現強勁,美元兌日元200日移動均線上方擴大漲幅,此外日本經濟表現令人失望兼之中美貿易憂慮降溫,日元前景偏空也支撐美元兌日元,不過後市上漲行情的延續還需美債收益率的支撐。

美元兌日元年線上方能走多遠?還得看美債收益率臉色

美元買需溫和但美債收益率持堅,美元兌日元上攻111


雖然美元買需溫和,但美債收益率的反彈助力美元兌日元繼續上行,本周初向上突破極為關鍵的200日移動均線。交易商們似乎忽視了股市中風行的謹慎情緒,美債收益率表現為推動匯價日內持續上行的核心所在。

當前值得關注的是,美元兌日元是否有能力維持上行之勢,抑或是選擇鎖定部分盈利,特別在較周一(5月14日)開盤已勁漲逾100點的情況下。時段內稍晚將公布美國截至5月12日當周初請失業金人數及5月費城聯儲製造業指數,需留意。

短線日元前景偏空,但美元兌日元續漲需獲美債收益率支撐


丹麥丹斯克銀行(Danske)認為,美元兌日元需來自美債收益率的進一步支撐,因技術面來看當前已處於超買狀態。匯價仍與美國10年期國債收益率表現密切相關。

美債收益率的續漲為匯價向上突破110整數關口,並於周三(5月16日)站上200日移動均線110.17的主要原因所在。技術面來看處於的超買狀態愈顯嚴重,進一步反彈需要美國固定收入資產市場的賣壓持續。

據FX678觀察,三菱東京日聯(BTMU)指出,周三(5月16日)公布的日本一季度國內生產總值(GDP)顯示日本經濟增長大幅放緩,日本成為年初以來又一家經濟表現不及預期的國家。

短線內日元前景進一步偏空,因不及預期的經濟增長將助力推遲未來一年日本央行收緊貨幣政策的預期,與此同時,全球貿易摩擦憂慮的緩和也削弱日元的避險魅力。

日元走軟且美元續漲助力美元兌日元升破重要的技術阻力位110.00關口,並站上200日移動均線110.20,下個重要阻力位位於112.00附近,年初匯價曾交投於此。

技術面構築小型上升通道,關注能否上破111關口


指出,技術面來看,日線圖顯示美元兌日元於小型上升通道內持續上行,且已站上係列均線上方,後市存續漲至111關口的可能,若強力上破,上方阻力位位於111.25-30。

下行方面,任何於110.50下方的回撤似乎將於200日移動均線附近獲得支撐,跌穿後恐下測110.00關鍵心理關口。
美元兌日元年線上方能走多遠?還得看美債收益率臉色
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間19:10,美元兌日元報110.62/64。

冰與火的對抗,一文看懂美指狂歡帶來的交易機會

最近美元指數的單邊走強無疑是市場關注的焦點,如何把握其中的交易機會,把握美指狂歡盛宴帶來的收益。對此,青擇以為,可取與美元雙邊走勢呈現極端的兩種直係貨幣,操作上可做多美元兌日元或做空美元兌加元。空與多就像“冰”與“火”兩邊的對抗,在此多空的抉擇投資者可自行判斷,筆者將闡述實現利益最大化的幣種的邏輯,望給交易投資者一些啟發。

冰與火的對抗,一文看懂美指狂歡帶來的交易機會

要做多就做美元兌日元


既然選擇做多美元兌某一貨幣,那一定是選取直係貨幣對中相對弱勢的品種,美元走強,該國貨幣走弱所產生的疊加效應可使得利益最大化,同時也能夠一定程度上對衝美元可能不濟的風險,目前來看日元是極佳的選擇。

日元的疲軟主要是源於其本國經濟萎縮、以及通縮風險迫使日本央行官員釋放鴿派言論,最終反映在貨幣政策上就是不作為,甚至不排除進一步超寬鬆的可能,這就使得日本將是最晚進行貨幣政策正常化的國。要明白雖然澳大利亞和新西蘭受累與經濟通脹的低迷但也隻是延遲加息,聯儲多次明確下一步的動作是加息而不是降息。

☆日本經濟陷萎縮風險☆

周三(5月16日)日本公布了一季度GDP初值,意外出現了較大的負增長,顯示日本或將結束28年以來的最長經濟複蘇,此前日本已經實現連續8個季度的經濟擴張。盡管當地分析師稱,其經濟不存在萎縮的可能並將日本的出口和工業產出的減少歸結為暫時性因素。但若周五(5月18日)的4月CPI年率再次較前值出現大幅下滑,則日本將面臨安倍經濟學將面臨執政以來最大考驗,即陷入經濟萎縮與通縮的雙重窘境。目前市場預期為0.7%較1.1%下降0.4個百分點,實際公布值可能更加不樂觀。

☆日本央行利率決議放鴿☆

在4月26日本央行維持利率決議不變,這本在市場預料之內。但其發表經濟展望報告下調了2018財年核心CPI預測,同時本次決議移除了達到2%通脹目標實現時間的置評。

這似乎預示著日銀官員對於日本通脹的前景也並不樂觀。另一方面,兩位與會的新副行長態度也偏鴿最終利率決議的投票為8比1,原本預計或釋放偏鷹派論調的若田部昌澄也未多做表態。這使得日銀貨幣政策轉向遙遙無期。

☆日本央行的貨幣政策☆

日銀目前的貨幣政策是保持負值0.1%現金利率,控製10年期日債收益率也0%,每年QQE的規模保持在80萬億日元。若日本經濟難有起色,日銀將難以收緊銀根,更令人憂慮的是日本由於失去的10年,民眾對於經濟的信心始終無法提升,這意味著即使在工資增速略有上升的情況下, 日本的通脹亦難以回升。

要做空就做美元兌加元


同樣的道理,如果選擇做空美元,一定要找尋市場上和美元媲美的較強勢貨幣,這樣即使方向判斷錯誤,也存一線生機。加元是一個較為可靠的選擇。對應的邏輯是兩個方面,加拿大較為強勁的經濟或將致使其成為繼美國之後今年最快首次加息的國家,另一方面北美自貿談判的順利也或將致使其出口收益。

☆GDP、通脹雙喜臨門,7月加拿大加息概率走高☆

作為與商品貨幣對直接掛鉤的貨幣,在澳元、紐元紛紛疲軟的情況下,加元表現較為亮眼,因其從單一出口的經濟轉型比較成功。此前5月1日加拿大公布的2月季調後GDP月率、年率數據令人振奮均大幅好於前值。盡管家庭債務的問題仍然存在,但薪資增長幫助穩定了加拿大的經濟,而居民消費的增加又帶動了核心通脹物價的上升,形成良性循壞。行長波洛茲則表示,加拿大對於實際利率為負的需求正在逐步減退,對於刺激措施的依賴也在不斷減少。

鑒於加拿大目前利率與中性利率相比仍處於低位。市場普遍預期在最快今年7月加息,目前這一概率已經升至76.2%。

冰與火的對抗,一文看懂美指狂歡帶來的交易機會
(加拿大利率期貨定價圖)

☆北美自貿談判協議或於今晚落地,需關注核心邏輯是否改變☆

在經曆了逾8個月進展緩慢的談判後,新一輪北美自由貿易協定(NAFTA)談判將在今日得到初步結果。此前三國因汽車零部件問題的分歧一直無法達成協議,這或給三國貿易前景蒙上陰影。

但隨著美國中期選舉的臨近以及墨西哥大選等政治因素,三方加緊了時間進度步伐,目前來看,達成協議的概率較高。

這一點從三國最近講話的態度可以看出端倪。北美自貿協議墨西哥首席北美自貿協議談判官表示,有七成概率在5月30日前落實北美自貿協議。加拿大總理特魯多也認為,關於北美自由貿易協定(NAFTA),有一個非常可行的結果,我們正在接近達成。美國方面也表示協議達成的概率過半。

一旦北美自貿談妥,加拿大的貿易局勢將變得更加明朗,美國將不會對成員國開征稅費,這對於實體經濟嚴重依賴於出口的加拿大來說是很大的利好。

盡管目前預計談判進展樂觀,但仍舊不能忽視出現意料之外的情況,即北美自貿談判最終告吹。若出現這一問題,則加元較強的主線邏輯將被破壞,謹防其空頭的反撲。
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5月17日非美貨幣短線走勢分析

周四(5月17日)多數非美貨幣震蕩反彈,英鎊兌美元反彈力度相對較強,澳元兌美元的短線下行風險也有所緩解,美元兌日元則相對堅挺,仍在高位震蕩;日內經濟數據相對較少,可能會令交投受到一些限製。

5月17日非美貨幣短線走勢分析

★5月17日金融市場熱點:

1、北美自由貿易協定談判結果;
2、美聯儲官員講話;
3、市場避險情緒變化;
4、貿易摩擦動態消息;
5、脫歐談判動態消息。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★5月17日非美貨幣短線走勢分析

1、英鎊兌美元:

日線級別:低位震蕩;隔夜匯價再次在1.3450附近獲得支撐,並錄得十字星,本交易日展開反彈,如果錄得陽線,有望形成見底信號,KDJ金叉運行,MACD綠色柱萎縮也有結成金叉的跡象,也暗示匯價有望扭跌為漲,初步阻力在5月15日高點1.3572附近,然後是1.36整數關口;較強的阻力在5月3日高點1.3628附近,如果能夠收複該位置,將增加見底信號。

下方初步支撐在隔夜高點1.3520附近,然後是隔夜低點1.3449附近支撐;如果意外重新跌破該位置,則可能延續此前跌勢,進一步支撐在2017年12月26日低點1.3345附近。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元日線圖)

4小時級別:低位震蕩;匯價至布林線下軌反彈,目前已經收複布林線中軌阻力,KDJ和MACD金叉運行,有望進一步上探布林線上軌1.3603附近阻力;如果頂破該阻力,則有望看向1.3665附近阻力。

如果衝高受阻並重新失守布林線中軌1.3533附近支撐,則匯價仍有可能重新試探布林線下軌1.3463附近支撐。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元4小時圖)

1小時級別:單邊上漲;不過匯價受阻於1.3570附近阻力,KDJ重新結成死叉,短線匯價面臨一些回調需求,初步支撐在1.3525附近,然後是布林線中軌1.3509附近,由於MACD金叉運行,在失守該位置前,短線略微偏多。

如果失守1.3509附近支撐,則匯價可能會分別試探1.3478和布林線下軌1.3446附近支撐。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元1小時圖)

阻力:1.3572;1.3603;1.3628;1.3665;1.3710;
支撐:1.3534;1.3509;1.3478;1.3446;1.3426;1.3390;1.3445。

結論:短線低位震蕩,關注1.3509-1.3570的突破情況;中線依然偏空,存在變盤可能。

2、澳元兌美元:

日線級別:低位震蕩;MACD底背離後金叉良好運行,低位“啟明之星”見底信號仍然有效,KDJ金叉運行,匯價存在見底的可能,關注5月11日高點0.7565附近阻力,如果能夠頂破該位置,將增加短線看漲信號,布林線中軌阻力在0.7586附近。

另外,上方0.7640和0.7687還分別存在較強的阻力,至少升破後者,才有機會扭轉中線跌勢。

下方初步支撐在10日均線0.7506附近,如果重新失守該位置,則削弱見底信號,隔夜低點支撐在0.7445附近;上周低點支撐在0.7410附近。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(澳元兌美元日線圖)

4小時級別:低位震蕩;匯價在布林線下軌獲得支撐後展開反彈,頂破了布林線中軌阻力,MACD金叉運行,KDJ金叉運行,匯價有望進一步上探布林線上軌0.7581附近阻力,能否進一步上破還有待觀察;另外,0.7565附近還存在一定的阻力。

下方初步支撐在0.7508附近,在失守該位置前,短線略微偏多;如果重新失守該位置,則匯價仍可能進一步試探布林線下軌0.7456附近支撐。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(澳元兌美元4小時)

阻力:0.7565;0.7588;0.7620;0.7640;0.7687;
支撐:0.7508;0.7470;0.7445;0.7410;0.7368。

結論:短線低位震蕩,在失守0.7508前,略微偏多;中線依然偏空。

4、美元兌日元:

日線級別:單邊上漲;高位震蕩後向上突破;KDJ金叉運行,匯價有可能進一步試探110.83附近阻力,114.72-104.61跌勢的61.8%回撤位和2017年11月27日低點阻力都在該位置附近,短線上破還存在難度;如果意外快速上破,則看向1月18日高點111.48附近阻力,而且會增加中線看漲信號。

由於MACD有頂背離信號,如果匯價衝高受阻,則關注200日均線110.15附近支撐,5月2日高點110整數關口也存在極強的阻力,如果失守該位置,則增加短線見頂風險;10日均線支撐在109.67附近,20日均線支撐在109.39附近。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(美元兌日元日線圖)

4小時級別:震蕩上漲,匯價頂破110.00阻力後回踩確認後繼續衝高,KDJ重新結成金叉,從價格測算來看,有望漲向111.39附近。

下方關注布林線中軌109.84附近支撐,如果意外失守該位置,則削弱看漲信號,進一步支撐分別在109.52和109.14附近;強支撐在108.62附近。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(美元兌日元4小時圖)

阻力:110.83;111.40;111.87;112.04;112.77;
支撐:110.15;110.00;109.84;109.52;109.14。

結論:有望震蕩上攻。

特別提醒1:以後《非美貨幣走勢分析》會主要分析以下六個品種的技術分析:英鎊兌美元、澳元兌美元、美元兌日元、歐元兌美元、美元兌加元、紐元兌美元;考慮到時間和精力,預計每天會選擇其中三個品種分析;上線時間預計會在下午2:00-16:20;如因故無法正常更新,還請多多諒解。

特別提醒2:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。
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