公告板


只要你現在通過下面連結加入,你將享有【優惠價】加入課程, 有興趣一起學習用錢賺錢

課程網址:http://payment.excelgain.com/?affiliates=dea9ddb25cbf2352cf4dec30222a02a5
有問題可與我聯絡Line:mforex999 微信ID:mforex999或是請寫信到 mforex999@gmail.com

預覽模式: 普通 | 清單
周四(3月1日)美元兌日元整體處於下行趨勢,在亞歐交易時段獲得了一些上升動能,上破破107關口。但匯價未能在107關口上方企穩,於紐約交易時段再度承壓。截至當前,匯價小幅回落於107關口下方,至106.82附近,漲幅0.13%。
美元兌日元下行趨勢依舊,回吐日內漲幅難上107大關

日本央行行長黑田東彥在議會發表評論說,盡管日本經濟增長強勁,但工資和物價仍相對疲弱。此前黑田東彥曾表示,一旦通脹目標達到,且經濟穩定,日本央行就不會繼續激進的貨幣寬鬆政策。自那以來,日元一直在升值。

美國日內公布的經濟數據大多是好於預期的,打壓了日元的避險吸引力。尤其是上周初請失業金人數意外降至21萬人,低於市場預期的22.6萬人,已跌至1969年12月以來的最低水平。市場仍然支持美元的普遍強勁樂觀情緒,並為美元提供了些許提振。

美國1月核心PCE物價指數月率和年率分別為0.3%和1.5%,均與預期相吻合。美國2月Markit製造業PMI終值為55.3,低於預期的55.8;而2月ISM製造業PMI為60.8,此前預期為58.7。

接下來日元方面的重要數據是1月失業率,市場預計是2.7%,低於前值的2.8%。至於美元兌日元多頭能否重新獲得控製權,或反彈再次被拋售,這仍有待觀察,這加強了近期匯價在區間範圍內的震蕩走勢。

美聯儲主席鮑威爾今日出席國會參議院銀行業委員會聽證會並宣讀聲明稿。發言期間,鮑威爾指出,美國經濟增長相當穩健,薪資溫和增長,薪資增速較緩主要受到生產力增長有限的影響。勞動力市場都將進一步走強,預計漸進加息依然是適當的。
美元兌日元下行趨勢依舊,回吐日內漲幅難上107大關

技術分析


從技術上來說,美元兌日元整體趨勢仍然傾向於下跌,匯價多次於MA100下方承壓,匯價近日在107.90-106.40這150點的區間內橫盤震蕩。不破該區間,仍以高空低多為主,突破原則上按哪裏突破做哪裏的原則進行操作

近期下方支撐位是106.40附近,若該水平位不能有效支撐,匯價或進一步回撤至前低105.55一線。

另一方面,若匯價回升,可在匯價於107.10上方企穩後小倉位多單入場,上破107.90後可適當加倉,依次關注上方108.80-109.20區間以及109.80的壓製性。

美元兌日元終結3連陽日跌近百點,美指刷新5周高位

周三(2月28日)在連續三個交易日上漲之後,美元兌日元的上漲動能有所衰退,並開始進入負面的市場,從昨天的107.70附近的周高點回落。截至當前,美元兌日元交易價格為106.68,跌幅0.61%。
美元兌日元終結3連陽日跌近百點,美指刷新5周高位

美元整體基調依然比較強勁,並沒有像美元兌日元那樣回調,目前美元指數持續走高,至90.70附近,刷新5周高位。

此前美聯儲主席鮑威爾發表的鷹派言論繼續提振對美元的需求,令美元兌日元走勢短線急升,隨後再度回落。

在日本央行削減了債券購買計劃後,日元走強,使市場投資者們猜測它正在接近退出大規模刺激計劃。

月末的資金流主要是繼續支撐對日本安全港的需求,同時也在拖累美元兌日元的走勢。目前匯價受到美國10年期國債收益率走軟的影響,目前該收益率在2.88%左右。

美國數據方面,第四季度實際GDP年化季率修正值為2.5%,與此前市場預期相符。而待完成的房屋銷售收縮了4.7%,未能如預期般實現0.3%的增長。2月芝加哥PMI為61.9,相比於預期的64.2及前值的65.7仍有不足。
美元兌日元終結3連陽日跌近百點,美指刷新5周高位

技術分析


美元兌日元未能延續前幾日的漲勢,今日大幅回落,當前位於106.68附近。隨著107關口的失守,市場投資者看跌意願增強。近期下方支撐位在106.45,其次是2月26日低點106.38,若再度下破則關注105.53。

另一方面,若匯價回升至107上方,或再度衝高測試昨日高位107.70附近的阻力,再度上行則依次關注上方107.92 及107.95。
2018年以來,日元快速升值,使其成為今年迄今為止表現最好的貨幣之一。摩根士丹利和ING(荷蘭國際集團)認為,未來數月日元還有進一步升值的空間。除了美元弱勢,日本經濟表現強勁也是日元升值背後的原因。但如果日元持續升值,將招致日本決策者的口頭干預或口頭打壓匯率。

基本面或助日元繼續升值,但須警惕日本官方打壓漲勢

摩根士丹利和ING預計,美元兌日元將繼續下跌


日元將維持強勢表現,部分原因在於美元疲軟,這讓美元作為避險貨幣的吸引力下降。今年1月1日至2月27日,美元兌日元下降4.73%。摩根士丹利和ING預計,美元兌日元將繼續下行趨勢。

摩根士丹利分析師上周在報告中表示,日元還有進一步升值空間。他們預計,到今年四季度,美元兌日元將跌至101。而在今年年初,美元兌日元為112.64。

“在我們看來,日元提供了更好的投資前景。且相比美元,日元更多地象征避險貨幣。”

美債收益率上升,但美元沒有


自2016年12月,美元指數一直處於下行趨勢。摩根士丹利指出,即使美國債券收益率上升,美元的弱勢將持續。

通常來說,美國債券收益率與美元同步漲跌,較高的政府債券收益率往往意味著較強的美元。但近期兩者的相關性弱化了。與美元指數的下跌相比,美國10年期債券收益率過去數月一直處於升勢,並向3%靠攏。

摩根士丹利指出,美國債券收益與美元走勢脫節的一個因素是美國的財政赤字攀升。美國政府發行了大量債券以集資,美國債券供應的增加壓低了債券價格,推升了收益率。

由於全球債券市場的競爭非常激烈,美國不得不給出更高的收益率或更廉價的匯率,以獲得其所需要的資金。對美元今年表現弱勢的預期,意味著在市場動蕩之時,投資者將繼續首選買入日元。

日本經濟表現強勁也助推日元


美元弱勢並非日元升值背後唯一的原因。經濟學人智庫(EIU)表示,強勁的日本經濟在支撐日元方面也起到了一定的作用。

截至2017年12月的第四季度,日本經濟已連續8個季度上漲,創下28年來最長的連續增長記錄。日本泡沫經濟時期,曾經創下了1986年第二季度到1989年第一季度連續12個季度增長的紀錄。

經濟學人智庫首席經濟學家Simon Baptist近期指出,2017年全球經濟增長的一個驚喜是日本的強勁表現,主要受益於全球對其出口產品的強勁需求、額外的政府支出及來自日本央行充裕的流動性。

Simon Baptist甚至表示,日元將是今年主要貨幣中表現最佳的貨幣。

日本政府官員或口頭打壓匯率


但日元走強及美元疲軟將損害日本出口企業的盈利能力,尤其是日本超過一半的出口以美元計價。IHS Markit駐東京的首席經濟學家Harumi Taguchi表示,日元持續升值也會抑製物價,並破壞日本實現2%通脹目標的努力。日本央行近年來一直實施寬鬆的貨幣政策以刺激支出和投資,但通脹一直低於日本央行2%的目標。

Harumi Taguchi表示,“日元進一步快速升值可能招致決策者的口頭干預或者口頭打壓匯率。”她預計日元將“逐步走軟”。

她解釋道,美國積極的經濟增長數據將有助於穩定金融市場,抑製資金流向避險貨幣日元。此外,美國強勁的公司收益及美聯儲更大的確定性將最終支撐美元。

日本央行削減長期債購債規模


周三(2月28日),日本央行宣布將削減25年期以上日債購買規模,由800億日元降低100億日元至700億日元。受此消息影響,美元/日元短線突然急跌,一度逼近107關口。日本央行此舉被視為貨幣政策正常化的一個跡象。

大和證券(Daiwa Securities Co)駐東京高級日本國債策略師Keiko Onogi表示,日本央行之所以減少25年以上期債券購買量,可能是針對近期超長期收益率下跌作出的應對之舉。超長期收益率下跌源於季節性投資者需求的增加。

此次削減購債規模並非首次。此前在今年1月9日,日本央行也曾有類似行動。當天,日本央行宣布減少購買10-25年期債券和25年期以上債券,降幅分別為100億日元。日本央行此舉一度引發日元迅速走高,因外界猜測央行可能會開始考慮將其政策正常化。

盡管日本央行不斷表示,並未準備開始逐漸減少量化寬鬆規模,但日元仍獲得了大量買盤支撐,推動日元全盤走高。

基本面或助日元繼續升值,但須警惕日本官方打壓漲勢
(美元兌日元2018年初至今日線K線走勢圖)

截至北京時間15:33,美元兌日元報107.06/08。
標籤: 外匯 美元 日元

黑田東彥的任期到今年4月結束,盡管其非常有可能連任,將其任期再延長5年,但他也遭受許多立法者的抨擊——盡管多年來日元印刷數量不少,但2%的通脹目標仍未實現。

黑田拒絕調查通脹疲弱原因,寬鬆立場料持續施壓日元

一位反對派立法者甚至提出建議:日本央行應該對為什麼它的通脹目標一直捉摸不定和是否應對貨幣政策框架進行改進做一個全面的評估。

黑田的拒絕


對於這樣的要求,黑田明確的表示了拒絕。黑田稱,不會對日本通脹目標為何遲遲未達成做全面調查,並暗示暫時不會對現在實行的刺激計劃作出重大調整。

黑田東彥今天(2月26日)說:“不幸的是,我們隻能再度拖延實現我們通脹目標的預期。但多虧了我們的貨幣寬鬆政策,日本經濟不再處於一種所謂的‘通縮’狀態。”

黑田指出日本經濟正在穩步複蘇,“事情正進展得很順利,所以現階段我沒有任何再進行一次全面審查的計劃。”

黑田的言論強調了日本央行不願意再進行類似2016年的綜合評估,因為這可能會觸發銀行框架是否需要調整以及另外一輪關於全球金融市場波動的爭論。

刺激政策不變


黑田重申:在通脹遠低於2%的目標的情況下,日本央行決心維持其龐大的貨幣刺激政策。

該貨幣政策製定的背景是2013年黑田東彥獲得日本首相安倍晉三的授權去消除通貨緊縮,因而部署了一項大規模的資產購置計劃,並承諾在兩年內實現2%的通脹目標。

得益於強勁的資本支出,日本2017年10月至12月期間的經濟年增長率為0.5%,這是自20世紀80年代以來日本經濟達到頂峰後實現的最長的連續增長。

日本今年1月份CPI為0.9%,遠低於央行2%的目標,這表明經濟發展的強勁尚未使公司提高商品的價格,日本央行已經承認將花費比預期更多的時間來實現其通脹目標。

盡管通脹增長乏力,但許多日本央行決策者還是對加強刺激政策慎之又慎。因為日本央行的政策選擇正不斷減少,長期的寬鬆政策還將進一步提高政策代價,所以他們更願意維持現狀。

美元兌日元積弱難反欲探100,多頭逆襲何時開啟?

在新的買盤支撐下,周五(2月23日)美元兌日元一度站上107,日高摸至107.13,現跌破107關口,交投於106.79一線。

周四(2月22日)美元兌日元大跌近1%,結束此前的四連漲之勢,法國巴黎銀行(BNPP)認為存續跌可能,目標下看100,德國商業銀行(Commerzbank)預計可能跌回近期點105.54,大華銀行(UOB)則認為短線美元兌日元料難跌破106.50。

日內稍早公布的日本1月全國核心消費者物價指數(CPI)年率上漲0.9%,預期上漲0.8%,前值上漲0.9%,仍低於日本央行設定的2%目標,該數據強化了市場預期,即日本央行將持續實施超寬鬆貨幣政策,令日元多頭仍處於防禦狀態,不過美元兌日元對此反應平淡,數據公布後交投於106.70一線。

美元兌日元積弱難反欲探100,多頭逆襲何時開啟?

法巴:美元兌日元存續跌可能,目標下看100


從與利差水平的關聯破裂來看,近期美元兌日元的下跌,看起來像2017年歐元兌美元漲勢的“鏡像”,暗示未來數月美元兌日元存續跌可能。

上述關聯的破裂提升了美元兌日元結構性跌向長期均衡公允價值水平的幾率,與2017年歐元兌美元的漲勢類似。

在歐洲央行實行量化寬鬆期間歐洲市場積聚了大量的美元,而持有這些美元的歐元區投資者為了減少風險敞口對美元進行了拋售,這對歐元兌美元的拉升起到了至關重要的作用。

美元兌日元的下跌過程將極為緩慢,若該行預期越來越貼近共識預期,投資者們的對衝活動可能加劇,可能導致匯價快速跌向100。為對衝這種可能,宜在年內通過期權做空瑞郎兌日元。

德商:美元兌日元或跌回近期點105.54


指出,該行稱美元兌日元可能跌回近期點105.54,當前仍承壓於20日移動均線108.17,動能偏空,不過下行可能於106.72/44獲得部分支撐。

上周周線收跌,但未跌破200月移動均線105.73,若上破108.17,目標上看2月高點110.48。但若跌破105.55,將觸發止損盤,可能深跌至2016年低點100.70/99.00。

大華銀行:短線美元兌日元料難跌破106.50


據FX678觀察,該行認為,短線美元兌日元似乎不大可能跌破106.50,日內阻力位位於107.10,不過僅上破107.35才暗示當前跌勢企穩。

未來一到三周來看,雖然周四大幅回撤,但當前預計其延續跌勢還為時稍早,目前仍持中性立場,料於105.80-108.30區間震蕩,而非此前預期的106.30-108.50。
美元兌日元積弱難反欲探100,多頭逆襲何時開啟?
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:30,美元兌日元報106.79/81。
最近,日本公布了1月份全國核心通脹(CPI)指數,仍然是0.9%,沒有發生改變。這同時也意味著日本央行行長黑田東彥在開始又一個五年任期之前面臨的挑戰。

日本1月CPI增速遠低於央行目標,黑田東彥料難改寬鬆政策

具體數據


除去價格易波動的新鮮食品外,1月份全國核心CPI相比去年同比增長0.9%(預計為0.8%);

日本1月CPI增速遠低於央行目標,黑田東彥料難改寬鬆政策

剔除新鮮食物和能源的價格波動,1月份全國核心-核心CPI上漲0.4%(預估為0.3%);

不剔除任何因素,整體全國CPI同比上漲1.4%(預計為1.3%)。

關鍵要點


日本央行認為,通脹水平未能實現加速上漲讓日本央行對經濟前景發生改善的想法受到衝擊,並且也削弱了市場對日本央行將會開始實施貨幣政策正常化的預期。

油價的下跌和最近日元的上漲也意味著通脹指數上漲的壓力將減少,而通貨緊縮的壓力將加劇。

與此同時,這增加了日本央行繼續實施目前刺激計劃的必要性,該計劃已經令日本資產負債表的規模增長到了與全國年度經濟產出幾乎相同的規模。

經濟學家的觀點


前日本央行審議委員木內登英(Takahide Kiuchi)本周早些時候說:“隨著日元走強和石油價格下跌,實現2%的通脹目標變得更加困難,不僅是困難通脹率甚至可能會減慢到0%左右。”

日本央行執行董事兼瑞穗研究所經濟學家Kazuo Momma表示:“日本央行離它的通脹目標還很遠,我看不到未來會有任何政策上的變化。”

SMBC日興證券公司的Junichi Makino本周一(2月19日)在一份報告中寫道:“我認為到下個財年末,日本的核心通脹指數漲幅就會超過1%。”

其他細節


1月份能源價格較去年同期上漲6.7%,對通脹指數上漲貢獻了0.5個百分點。

提示:日本統計局將在3月2日公布日本2月東京CPI數據。
標籤: 日元 外匯

歐元、英鎊、澳元、紐元和日元短線策略(2.22)

周四(2月22日)大華銀行(UOB)發表了歐元兌美元、英鎊兌美元、澳元兌美元、紐元兌美元和美元兌日元短線交易策略,具體如下。

歐元、英鎊、澳元、紐元和日元短線策略(2.22)

歐元兌美元:中性偏空,續跌至1.2204幾率增加


據FX678觀察,該行此前已強調溫和下行壓力將持續擴大,除非能上破1.2435,周三(2月21日)續跌,下行壓力已明顯擴大,進一步跌向2月低點1.2204的幾率已大幅提升,若明確跌破該點位,將轉為看跌。當前持中性偏空立場,除非未來數日再度站上1.2400,較短線來看,強勁支撐位位於1.2360。

英鎊兌美元:中性偏空,或續跌向1.3860


周三交投震蕩,自1.3905低點反彈至1.4008,不過此後再度跌至1.3915附近,雖然持中性立場,不過風險偏下行,可能續跌向1.3764。此前曾認為調整行情可能持續更長時間,不過周三跌破1.3920-1.4200目標區間下限出人意料,短線偏下行。

也就是說,英鎊前景已偏空,或續跌向2月初低點1.3764。僅再度站上1.4020,才暗示短期下行壓力減退。

澳元兌美元:中性,或向下測試0.7730


在此前數日震蕩交投後,周三突然且大幅下行,跌破0.7820支撐位出人意料。雖然當前斷言已步入跌勢還為時尚早,但潛在動能已大幅減弱,可能向下測試強勁支撐位0.7730。整體而言,當前澳元承壓,至少在未來數日是如此,除非能站上0.7910。

紐元兌美元:中性,可能構築雙底形態


指出,該行認為紐元關鍵阻力位仍位於0.7435/40,不過短線上行料受限於0.7390。如此前所強調,雖然動能已大幅改善,但僅收於0.7435/40上方才暗示步入漲勢。

周一(2月19日)以來已回撤,近期波動似乎逐步構築雙底形態,當前下行動能並不強勁,不過較長內仍承壓於0.7435/40。下行方面,強勁支撐位位於0.7270,跌破後可能快速且大跌至核心支撐位0.7176。

美元兌日元:中性,已步入調整階段


此前剛由看跌轉為中性,目前仍持此立場,極有可能已步入調整階段,當前交投料震蕩,目標區間為106.30-108.50。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:16,歐元兌美元報1.2278/80。
近期內,日元快速升值,對日本經濟的恢複可能會造成破壞,日本央行能做的卻很有限。

日本首相安倍晉三的經濟顧問濱田宏一(Koichi Hamada)表示,日本央行可以考慮購買外國國債來刺激經濟增長,這樣做並不會侵犯財政部對外匯的管轄權,而是會對寬鬆貨幣政策的影響施加一定的限製以更好地刺激經濟。

QQE無國內債券可買?首相顧問建議日銀考慮購買外債

根據日本法律,日本央行被禁止購買外國債券,因為這樣做會影響匯率,而匯率政策屬於日本財政部的管轄範圍。

另外,盡管一些學者在過去曾提到購買外國國債以應對經濟受到外部打擊的情況。但是大多數決策者都很謹慎,認為這樣做會引起G20合作夥伴的批評—日本央行是借此來操縱貨幣。

但是一些學者還是提議,如果是為了刺激經濟,日本央行可以這樣做。

作為耶魯大學經濟學榮譽教授,濱田宏一在接受采訪時表示:“根據日本央行的法律,財政部對貨幣政策擁有管轄權,但是我仍希望黑田能考慮讓日本央行購買外國國債。”

現任日本央行行長黑田東彥很可能在明年4月任期期滿後繼續連任,而濱田宏一正是期望其能在第二個任期實施這一舉措。

濱田說:雖然央行不能出於影響匯率的目的而購買債券,但是這樣做也可以是“為日本提供適當經濟政策的一種手段。”

寬鬆貨幣政策要改嗎


2月16日,日本政府向國會提交了讓日本央行行長黑田東彥連任的人事方案。新體製下兩位副行長中的一位是力爭通過貨幣寬鬆實現高增長的“再通脹派”,早稻田大學教授田部昌澄,這也從側面說明政策製定者不急於關閉大規模的刺激政策。

但是這一消息也幾乎沒有扭轉近期日元上漲(美元兌日元下跌)的勢頭,決策者擔心日元強勁可能會給出口依賴型經濟帶來傷害。

濱田宏一說:“在政府宣布日本央行提名人選後(行長,副行長),日元出現攀升。貨幣寬鬆政策也有一定的限度才能讓日元升值得到控製。”

為了將通脹維持在2%的目標水平,日本央行一直實施大型的資產購置計劃:購買政府債券和風險資產(如ETF—Exchange-ETded Fund,交易所交易基金)。

不過批評人士稱,日本央行的資產購買行為已經讓債券市場的流動性出現幹涸並導致日本股市的扭曲,使得央行幾乎在經濟受到外部衝擊時(如日元走強)沒有任何抵抗能力。

濱田宏一還對黑田的經濟複興政策大加讚賞,並表示政府再次任命他表示理解,“在黑田政策的領導下,日本央行對日本經濟複蘇做出了重大貢獻。如果這樣的貨幣政策一種工作戰略,那麼並不需要改變。”

不過近年來歐美正在朝著利率上漲和縮小貨幣寬鬆規模,日本央行在黑田的下一個任期也可能將被迫著手於結束貨幣寬鬆的“退出戰略”。
標籤: 日元 外匯 債市
對於想學習外匯的人歡迎與我聯絡,我們所教的不僅是外匯,還包含了資金管理、K線教學、紀律的操盤及實盤解析,還提供10種交易輔助軟體,本站外匯新聞及黃金新聞是網路上所收集的,新聞內容僅供參考,想要了解實盤解析及價位提點歡迎與我聯絡,無論公司或個人認為本站存在侵權內容均可與本站聯絡,任何此類反饋訊息一經查明屬實後,將立即刪除!