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5月15日非美貨幣短線走勢分析

周二(5月15日)多數非美貨幣小幅走弱,受到相對堅挺的美元壓製,英鎊目前在低位震蕩,下行風險仍未完全緩解;日元和澳元都受到強阻力的壓製,重回跌勢的風險顯著增加。

5月15日非美貨幣短線走勢分析

★5月15日金融市場熱點:

1、美國4月份零售銷售數據;
2、美聯儲卡普蘭、威廉姆斯講話;
3、美國參議院金融委員會提名兩名新的美聯儲理事;
4、德國一季度GDP數據;
5、歐元區3月份工業產出數據;
6、英國4月份就業數據;
7、歐元區一季度GDP修正值;
8、API原油庫存數據;
9、貿易摩擦動態消息和避險情緒變化。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★5月15日非美貨幣短線走勢分析

1、美元兌日元:

周線級別:單邊上漲;均線金叉運行,MACD金叉運行,KDJ金叉運行,後市偏多,如果頂破110整數關口阻力,有望進一步上探110.84附近阻力,該位置是114.72-104.61跌勢的61.8%回撤位,1月19日當周高點阻力在111.48附近;200周均線阻力在112.97附近,該位置阻力較強,如果匯價運行至該位置,可能會迎來一波修正或者高位整理行情。

下方初步支撐在5周均線108.99附近,20周均線支撐在108.21附近,10周均線支撐在107.61附近,如果意外失守該位置,則增加中線下行風險。
5月15日非美貨幣短線走勢分析
(美元兌日元周線圖)

日線級別:單邊上漲後高位震蕩,不過上漲趨勢線給匯價提供良好支撐,KDJ重新結成金叉,暗示匯價受阻於110整數關口後的回調已經告一段落,如果重新頂破110整數關口阻力,則有望打開進一步上漲空間,初步阻力在2月2日高點110.47附近,然後是110.83附近阻力,2017年11月27日低點支撐也在該位置附近,短線能否頂破該有待觀察。如果上破,則增加中長線看漲信號。

下方初步支撐在5日均線109.60附近,10日均線和上漲趨勢線支撐在109.43附近,20日均線支撐109.04附近,100日均線支撐在108.45附近,如果意外再次受阻於110整數關口阻力或者200日均線110.18阻力後失守100日均線支撐,則增加短線見頂風險。
5月15日非美貨幣短線走勢分析
(美元兌日元日線圖)

阻力:110.00;110.18;110.47;110.83;111.47;
支撐:109.60;109.40;109.04;108.45。

結論:在失守109.60前,有望震蕩上攻。

2、澳元兌美元:

周線級別:單邊下跌,雖然上周匯價金針探底,暗示下方存在較強的支撐,但MACD死叉運行並下穿零軸,布林線有開口跡象,均線空頭排列,如果重新失守0.7498附近支撐,可能會重新是上周低點0.7410附近支撐,並可能進一步下探2017年5月12日當周低點0.7326附近支撐。

由於KDJ初步結成金叉,也需要留意匯價震蕩築底的情況出現,上方初步阻力在5周均線0.7567附近,需要收盤於該位置上方,才能緩解下行風險;進一步阻力在10周均線0.7635附近。
5月15日非美貨幣短線走勢分析
(澳元兌美元周線圖)

日線級別:單邊下跌後低位震蕩;低位“啟明之星”後匯價受阻於近兩周高點0.7565附近阻力,20日均線阻力也在該位置附近,需要頂破該位置才能打開進一步反彈空間,進一步阻力在4月26日高點0.7588附近,3月29日低點阻力在0.7640附近,如果收複該位置,則有望形成“頭肩底”形態。

不過,連續兩個交易日受阻於0.7565阻力後,增加了反彈的難度,匯價重回跌勢的風險有所增加,關注5月9日高點0.7472附近支撐,如果失守該位置,則可能會重新試探前低0.7410附近支撐。另外目前5日均線和10日均線粘合於0.7510附近,如果收盤於該位置下方,也會增加下行風險。
5月15日非美貨幣短線走勢分析
(澳元兌美元日線圖)

4小時級別:低位震蕩,匯價受阻於布林線上軌和0.7812以來跌勢的38.2%回撤位,KDJ和MACD重新結成死叉運行,短線略微偏向下行,關注0.7500整數關口附近支撐,如果失守該位置,則可能會進一步試探布林線下軌0.7433附近支撐。

由於KDJ接近超賣區域,上方關注0.7540附近阻力,如果收複該位置,則緩解短線下行風險,後市可能會重新試探0.7565附近阻力,目前這一可能性還比較低。
5月15日非美貨幣短線走勢分析
(澳元兌美元4小時)

阻力:0.7540;0.7565;0.7588;0.7612;0.7640;
支撐:0.7500;0.7470;0.7433;0.7410;0.7368;0.7326。

結論:在頂破0.7640前,偏向下行或者低位震蕩。

3、英鎊兌美元:

周線級別:震蕩上漲後回調,由於已經跌破中長線上漲通道,基本確認已經轉為中線下跌走勢,雖然在重要支撐(1月12日當周低點、1.1982-1.4376漲勢的38.2%回撤位)附近錄得十字星,短線不能排除反彈的可能,但MACD死叉運行,KDJ死叉運行,在收複3月2日當周低點1.3710前,中線依然偏空;另外5周均線1.3680也存在一定的阻力。

下方關注上周低點1.3458附近支撐,如果跌破該位置,則可能會進一步試探12月15日當周低點1.3301附近支撐;50%回撤位支撐在1.3180附近。

不過KDJ也接近超賣區域,如果本周意外錄得陽線收複5周均線1.3680附近阻力,則會形成“啟明之星”,這會緩解中線下行風險。

5月15日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元周線圖)

日線級別:單邊下跌後低位震蕩,匯價連續在相對低位和支撐位附近錄得類十字星形態,下行動能有所減弱,雖然KDJ金叉運行,但反彈力度也比較小,上方仍存在一定的賣壓,建議關注1.3458-1.3828區域的突破情況。

如果能夠頂破1.3628附近阻力,則可能會進一步上探3月1日低點1.3710附近阻力;5月2日高點1.3665附近也存在一些阻力。

如果下破1.3458附近支撐,則可能會進一步下探12月12日低點1.3302附近支撐;另外1.3500整數關口附近也存在一些支撐;12月26日低點1.3345附近也還存在一些支撐。
5月15日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元日線圖)

4小時級別:低位震蕩;不過MACD紅色柱萎縮,KDJ重新死叉運行,後市延續跌勢的可能性略高,如果失守布林線下軌1.3504附近支撐,則可能會重新試探前期低點1.3458附近支撐。

上方關注布林線上軌1.3598附近阻力,如果意外上破該阻力,則可能試探5月2日高點1.3665附近阻力。
5月15日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元4小時圖)

阻力:1.3561;1.3600;1.3628;1.3665;1.3710;
支撐:1.3500;1.3458;1.3400;1.3345;1.3302。

結論:偏向震蕩下行或低位震蕩。

特別提醒1:以後《非美貨幣走勢分析》會主要分析以下六個品種的技術分析:英鎊兌美元、澳元兌美元、美元兌日元、歐元兌美元、美元兌加元、紐元兌美元;考慮到時間和精力,預計每天會選擇其中三個品種分析;上線時間預計會在下午2:00-16:20;如因故無法正常更新,還請多多諒解。

特別提醒2:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

朝鮮無核化旅程邁出第一步:廢棄核試驗場!

根據朝鮮外務省發表的公報顯示,朝鮮將於5月23日至25日間視天氣情況擇機進行北部核試驗場廢棄儀式。廢棄核試驗場是朝鮮無核化旅程上的重要一步,而朝鮮廢棄核試驗場的時間恰好選擇美朝峰會前夕,這也為金正恩和特朗普6月12日在新加坡的會面奠定了良好的基礎。

朝鮮無核化旅程邁出第一步:廢棄核試驗場!

朝鮮將響起無核化旅程的第一響“禮炮”


據朝中社援引朝鮮外務省公報報道,朝鮮北部核試驗場廢棄儀式將於5月23日至25日間,視天氣情況擇機舉行。朝鮮北部核試驗場是外部知曉的唯一一個核試驗場。

值得注意的是,這一拆除儀式的時間點正好在6月12日朝韓最高領導人峰會前夕。

朝鮮外務省發表的公報顯示,核試驗場廢棄將以爆破方法使核試驗場的所有坑道垮塌,完全封閉入口後,拆除地面的所有觀測設備、研究所和警備分隊建築的方式依次進行。廢棄核試驗場的同時,將撤走警備人員和研究人員,並完全關閉核試驗場周邊。目前平壤正在進行拆除核試驗場的技術準備措施。

朝中社透露,來自中國、俄羅斯、美國、英國和韓國的記者屆時將受邀參加廢棄儀式,並且被允許進行現場報道,透明地對外展示廢棄核試驗場的過程。

對於朝方的行動,美國和韓國方面都表示了讚賞。韓國總統府青瓦台發言人金宜謙表示,朝鮮宣布本月23-25日間廢棄核試驗場的表態是在通過實際行動來履行韓朝首腦會晤時作出的承諾,韓國對此表示歡迎。他還稱:“希望豐溪裏核試驗場坑道巨大的爆炸聲會成為半島走向無核化旅程的第一響‘禮炮’。”

而大洋彼岸的美國總統特朗普也在推特上表達了對朝方行為的讚賞,稱:“非常感謝,這是個明智而親切的姿態。”
朝鮮無核化旅程邁出第一步:廢棄核試驗場!

美方希望朝鮮放棄核武器


當然,美國對朝鮮的要求還不止是廢棄核試驗場而已。韓聯社援引數位未具名高層消息人士的話報道稱,美國還要求朝鮮放棄核武器,盡快將包括核彈頭、洲際彈道導彈及核材料在內的核武器運出國,以換取經濟製裁的鬆綁。

報道稱,美國與朝鮮正在討論於即將召開的美朝峰會結束後數月內將核武器運出國的問題。

特朗普政府的目標是在朝鮮無核化進程上“盡早取得收獲”,朝鮮據稱正“慎重研究”這一要求。

朝鮮局勢不斷緩和,市場避險情緒逐步降溫


上個月,朝鮮最高領導人金正恩和韓國總統文在寅在板門店進行了曆史性的會面,並且雙方同意嚐試著緩解兩國緊張關係,並且金正恩也同意和美方進行對話。

朝鮮無核化旅程邁出第一步:廢棄核試驗場!

5月9日,美國國務卿蓬佩奧訪問朝鮮,以敲定美朝首腦會談的議題,並最終確定會談地點和時間。根據韓國及美國方面的消息,已經可以確定美朝最高領導人峰會將於6月12日在新加坡舉行。

近期朝鮮方面的一係列動作都釋放出和平信號,朝韓的地緣緊張局勢也不斷緩解,黃金、日元等避險品種的吸引力也將隨之減弱。

5月11日非美貨幣走勢分析

周五(5月11日)亞洲時段,多數非美貨幣波動暫時波動不大,英鎊相對較弱,歐元和歐元如果能夠頂住回調壓力,有望延續反彈走勢;美日高位震蕩,短線方向相對變數較大;美加短線在技術面則較為偏空。

5月11日非美貨幣走勢分析

★5月11日金融市場熱點:

1、美聯儲布拉德講話(非票委);
2、歐洲央行行長德拉基講話;
3、美國4月份進出口數據;
4、美國5月密歇根大學消費者信心指數初值;
5、英國央行利率決議影響發酵。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★5月11日非美貨幣短線走勢分析

1、英鎊兌美元:

解析:隔夜英國央行維持利率不變,下調了未來的GDP和通脹的增長預期,基本符合市場預期,卡尼講話也相對鴿派,仍令英鎊受到一些拖累,再加上近期英國經濟數據表現相對較差,市場對英國央行年內加息的預期相對悲觀。

日線級別:單邊下跌後低位震蕩,連續五個交易日錄得類十字星形態,雖然暗示下行動能有所降低,但也反應反彈動能較為疲軟,關注1.3458-1.3628區域的突破情況,鑒於MACD死叉信號延續,上一交易日匯價收盤於200日均線1.3545下方,後市略微偏向震蕩下行,初步支撐在1月11日低點1.3456附近,如果收盤於該位置下方,則增加看空觀點;12月26日低點支撐在1.3345附近,12月12日低點支撐在1.3302附近。

上方初步阻力在200日均線1.3545附近,10日均線支撐在1.3574附近,如果意外收盤於該位置上方,則有望展開溫和反彈。5月2日高點阻力在1.3655附近,3月1日低點阻力子啊1.3710附近,至少需要收複該位置,才能扭轉跌勢。
5月11日非美貨幣走勢分析
(英鎊兌美元日線圖)

4小時級別:低位震蕩,匯價暫時承壓於布林線中軌1.3541阻力,MACD紅色柱萎縮有重新結成死叉的跡象,KDJ死叉運行,暗示低位震蕩可能接近尾聲,關注布林線下軌1.3496附近支撐,如果重新失守該位置,則匯價可能會延續跌勢。

上方初步阻力在1.3541附近,如果收複該位置,則可能會重新試探布林線上軌1.3587附近,隔夜高點阻力在1.3517附近,如果意外收複該位置,則可能會進一步上探1.3665附近阻力。
5月11日非美貨幣走勢分析
(英鎊兌美元4小時圖)

阻力:1.3541;1.3587;1.3617;1.3665;1.3710;
支撐:1.3498;1.3456;1.3400;1.3345;1.3302。

結論:低位震蕩,略微偏向下行。

2、澳元兌美元:(更新於15:08)

日線級別:單邊下跌後低位震蕩,低位出現“啟明之星”見底信號,KDJ金叉運行,MACD紅色柱萎縮並有結成金叉的跡象,有望延續反彈走勢,初步阻力在5月4日高點0.7560附近,較強的阻力在4月26日高點0.7588附近,布林線中軌阻力也在該位置附近,如果能夠收複該位置,則有望分別試探3月29日低點07640和0.8135以來跌勢的38.2%回撤位0.7687附近阻力。

如果反彈受阻於0.7560附近阻力,則關注5日均線0.7498附近支撐,如果重新跌破該位置,則增加短線下行風險。5月1日低點支撐在0.7471附近,本周低點支撐在0.7410附近。
5月11日非美貨幣走勢分析
(澳元兌美元日線圖)

4小時級別:震蕩反彈,匯價頂破了布林線中軌0.7489附近阻力,MACD金叉運行,短線有望上探布林線上軌0.7560附近阻力,0.7812以來跌勢的38.2%阻力位也在該位置附近,目前布林線軌道還沒有明顯開口跡象,KDJ位於超買區,如果受阻於該位置,則匯價可能會重新試探布林線中軌0.7489附近支撐,進一步支撐在0.7441附近,布林線下軌支撐在0.7417附近。

需要突破0.7417-0.7560區域才能選擇進一步方向。上方進一步阻力在50%回撤位0.7612附近;強阻力在61.8%回撤位0.7659附近。
5月11日非美貨幣走勢分析
(澳元兌美元4小時圖)

阻力:0.7560;0.7588;0.7612;0.7660;
支撐:0.7498;0.7471;;0.7446;0.7410。

結論:在升破0.7560前,可能會維持低位震蕩。短線略微偏多。

3、美元兌日元:(更新於15:38)

日線級別:單邊上漲後高位震蕩;匯價上一交易日再次受阻於110整數關口,顯然也承壓於200日均線110.16阻力,均線粘合,MACD初步結成死叉,KDJ死叉信號延續,短線略微偏向回調,關注20日均線108.77附近支撐,100日均線支撐在108.52附近,如果失守該位置則增加下行風險。

不過目前匯價也受到近期上漲趨勢線的支撐,大約在109.20附近,如果能夠堅守該位置,並震蕩上破110整數關口阻力,則有望打開新的上漲空間,進一步較強的阻力在110.83附近,11月27日低點和114.72-104.61跌勢的61.8%回撤位阻力也在該位置附近,能否進一步上破還有待觀察。另外,2月2日高點110.47附近也還存在一些阻力。
5月11日非美貨幣走勢分析
(美元兌日元日線圖)

4小時級別:高位震蕩,匯價再次受阻於110整數關口附近阻力,MACD市場運行,短線偏向試探布林線下軌108.80附近支撐,進一步支撐在108.54附近,該位置支撐相對較強,如果意外失守該位置,則有可能會形成雙頭頂,將增加下行風險。

匯價需要突破108.54-110整數關口才能選擇進一步的方向;如果頂破110整數關口阻力,則有望打開新的上漲空間。另外,109.60附近也還存在一些阻力,如果收複該位置,則會增加短線看漲信號。
5月11日非美貨幣走勢分析
(美元兌日元4小時)

阻力:109.60;110.00;110.16;110.47;110.83;111.48;
支撐:109.19;109.00;108.77;108.52;107.90。

結論:高位震蕩,走勢變化較大;在收盤109.60前,短線略微偏空。

4、以後《非美貨幣走勢分析》會主要分析以下六個品種的技術分析:英鎊兌美元、澳元兌美元、美元兌日元、歐元兌美元、美元兌加元、紐元兌美元;考慮到時間和精力,預計每天會選擇其中三個品種分析;上線時間預計會在下午2:20-16:20;如因故無法正常更新,還請多多諒解。

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特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡和尚策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。
周一(4月30日)歐市盤中,美元兌日元震蕩上行後上摸至時段內高點109.33,現持穩於109.30附近。

美元需求回暖及地緣局勢降溫,在此前兩個交易日略作修正後,本周初美元兌日元於109上方繼續上攻,後市存上測110的可能,但5月1日是美國對於歐洲鋼鋁關稅豁免的到期日,因此這一天特朗普政府可能會進行表態,或引發地緣局勢憂慮重燃。

半島局勢憂慮降溫美日續攻110,需警惕特朗普再放大招

美元需求回暖及地緣局勢降溫,本周初美日持堅


在此前兩個交易日略作修正後,美元兌日元於109上方繼續上攻,上周五(4月27日)公布的美國一季度國內生產總值(GDP)不及預期,導致匯價從兩個半月高位109.54回落,此後持穩於109關口附近,本周初美元需求的溫和複蘇提振匯價再度上行。

此外朝鮮半島緊張局勢的降溫也助力美元兌日元上行,觸發投資者進行部分冒險交易,最終拖累日元的避險買需。

指出,朝鮮與韓國同意年內結束戰爭,尋求實現半島全面無核化。朝鮮最高領導人金正恩承諾關閉核試驗場地將公開透明。

韓國總統文在寅周一主持召開青瓦台首席秘書官和輔佐官會議時表示,韓朝上周五簽署的《板門店宣言》是宣告半島不會再有戰爭與核威脅的和平宣言,堅信韓朝會不斷增進互信,努力緩和緊張局勢,共創半島新和平時代。

目前匯價已收複大部分上周五錄得的跌幅,關注能否向上突破109.50,有效上破後將延續短期上行動能。

日內稍晚美國將公布美國3月PCE物價指數及3月個人支出,相比CPI,美聯儲更看重PCE物價指數,在美國經濟整體呈上升趨勢的情況下,若通脹能持堅的話,將推升美聯儲加息預期,助力美元續漲,並帶動美元兌日元持續反彈。

美元兌日元上行空間猶存,但需警惕貿易摩擦憂慮重燃


三菱東京日聯(BTMU)於當前水平附近對美元兌日元持中性立場,不過近期反彈存漲至111的空間,下行料於108受到支撐。

北京時間周四(5月3日)02:00美聯儲將公布4月利率決議,並發表貨幣政策聲明, 此次無點陣圖與新聞發布會,料難在匯市掀起波瀾。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)持倉報告也顯示,日元倉位水平重返中性,海外投資者們可能再度開始做空。日本黃金周期間匯價走勢可能是對美股市場做出的反應,因美國長期國債收益率上漲。

周二(5月1日)是美國對於歐洲鋼鋁關稅豁免的到期日,因此這一天特朗普政府可能會進行表態,如果美國政府態度強硬的話,那麼可能會掀起第二輪的貿易摩擦,同時也不排除美國有再次發難中國的可能。

若貿易摩擦憂慮重返,日元避險魅力將再度綻放,從而阻斷美元兌日元的反彈之勢。

美元兌日元小型上升通道內整理,反彈空間猶存


據FX678觀察,技術面來看,日線圖顯示美元兌日元仍於小型上升通道內整理,現再度升破5日移動均線109.17,MCAD及RSI指標均偏多,顯示反彈空間猶存。

上行方面,初步支撐位位於109.50,極有可能上攻110.00整數心理關口,突破後可能漲向極為關鍵的200日移動均線,現位於110.24。下行方面,初步支撐位位於109.00,跌破後可能依次下測108.60和108.00。
半島局勢憂慮降溫美日續攻110,需警惕特朗普再放大招
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間19:14,美元兌日元報109.30/32。
周五(4月27日)歐市尾盤公布的美國一季度GDP好於預期,帶動美元兌日元刷新時段內高點109.54,現交投於109.33一線,距離110整數心理關口隻有咫尺之遙。

日本央行4月決議鴿派維穩,金融市場反應平淡,日元買需下降及向好美國GDP助力美日進一步上攻110,但美債收益率的回落限製續漲空間,不過日本壽險商海外債券需求旺盛,匯價有望獲買盤支撐。

日元避險買需下滑美日欲擊穿110,多頭人生有望開掛

日銀維穩市場反應平淡,日元買需下降美日上攻110


據FX678觀察,美元兌日元似乎已步入看漲調整階段,徘徊於近兩個半月高位,略低於109.50。雖然市場對日銀4月維穩反應平淡,但日元避險買需減弱支撐美元兌日元上行。

丹麥丹斯克銀行指出,日本央行4月決議最終投票結果為8:1,保持政策不變,並刪除“CPI升幅達到2%的時間可能是2019年前後”這一表述,顯示貨幣政策立場略做出鴿派轉變,將在一段時間內助力結束日銀將退出當前寬鬆貨幣政策的預期。

冒險情緒升溫拖累日元的避險買需,兼之美國經濟數據向好,助力匯價漲至2月8日來最高水平109.54,不過美債收益率的回落限製其續漲空間。

日本壽險商海外債券需求旺盛,美日有望獲買盤支撐


美銀美林對美元兌日元維持建設性立場,從匯價波動及主要壽險商的新財年計劃來看,日本投資者們似乎逐步買入美元兌日元及其他日元交叉盤,本周主要壽險商已公布,或即將公布新財年投資計劃。

上周美日峰會確認了兩國將持續聚焦國家安全共享議程,至少在短期內緩和雙邊貿易緊張局勢。日本首相安倍晉三難以重獲公眾支持率導致匯價面臨關鍵政局風險,在美國總統特朗普將與朝鮮最高領導人金正恩舉行會晤之際,朝鮮地緣政局風險也令其面臨不確定性,不過預計利好資本流將蓋過利空政局風險帶來的衝擊。

野村證券指出,日本壽險商們的投資計劃顯示,其對海外債券的需求仍旺盛,美元兌日元已反彈至壽險商們3月底的目標區間108-112,可能等待匯價回撤至105-108區間後逢低買入。

不過隨著美債收益率吸引力的提升,日本壽險商們料在不進行外匯對衝的情況下,加大對美債的投資。本財年投資趨勢料發生轉變,從對衝歐元區債券轉為不對衝美債,最新的投資計劃顯示壽險商們的低吸資本流料限製美元兌日元及歐元兌日元的下行空間。

美元兌日元上升通道內整理,關注能否上破110


指出,日線圖顯示,近期美元兌日元的持續反彈構築了小型上升通道內整理,已站上5日、10日和100日移動均線,逐步上攻200日移動均線。

若向上突破109.60,後市可能漲向110.00關鍵整數心理關口,及200日移動均線110.25。下行方面,若跌破初步支撐位109.00,可能續跌向4月24日低點108.54。
日元避險買需下滑美日欲擊穿110,多頭人生有望開掛
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:30,美元兌日元報109.30/32。
周五(4月26日) 北京時間,日本央行公布利率決議、發表經濟展望報告,並首次提到了對2020財年GDP以及核心CPI的預測。截至發稿前,美元兌日元短線窄幅震蕩交投於109.15至109.25區間。

具體來看,在央行利率方面,日本央行保持負值0.1%數值不變,符合預期。同時10年期日債收益率也控製在0%沒有變化,每年QQE的規模也維持在80萬億日元與前值相一致。資產購買和收益率曲線控製維持不變,這也符合此前大多數人預期至少在2019年4月之前不會政策調整的預期。

日銀4月決議移除通脹實現時間,警惕未來美日空頭回補

日元反應


受此影響,盤面上美元兌日元反應平平,因為從利率到債券收益率再到購債規模都沒有出現任何變化。

日銀4月決議移除通脹實現時間,警惕未來美日空頭回補
(美元兌日元5分鍾圖)

日本央行1月和4月經濟預測展望對比

 
總體來看,日本央行上調了2018財年和2019財年GDP預測,並新增了2020財年GDP預測,即真實GDP為0.8%。同時,日本2017財年核心CPI不及日本央行1月時的預測,日本央行下調了2018財年核心CPI預測,並新增了2020財年核心CPI預測,核心CPI為2.3%。

日銀4月決議移除通脹實現時間,警惕未來美日空頭回補
(日本央行1月和4月經濟預測展望對比圖片)

此次日本央行經濟展望報告預計日本經濟持續溫和擴張,盡管存在價格前景偏向下行的風險,但隨著產出缺口改善,通脹預期上升,通脹可能加速至2%。

本次會議說了些什麼以及沒說什麼


日本央行4月決議最終投票結果為8:1,保持政策不變;日本央行委員鴿派代表片岡剛士繼續表示需要購買日本國債使得10年期或更長期的收益率進一步下滑,自去年他加入以來,在每次會議上都持異議,所以也在意料之中。

而此次首次參與會議的央行副行長若田部昌澄沒有太多置評,市場原本預計除片岡剛士以外他與委員會多數人持不同意見的可能性最大,如果他加入了委員片岡剛士一道指出現行政策的問題,則會增加委員會的鴿派傾向。

日本央行在措辭中刪除預計達成物價目標時間點。而在此前日本央行曾在1月份展望報告中稱,CPI升幅達到2%的時間可能是2019年前後,今天報告卻沒有出現這一表述,表明實現價格目標的勢頭持續但可能缺乏動力  。這就意味著即使其他主要央行進一步邁向政策正常化,日本央行修改措辭凸顯出達到2%的目標需要更多時間。

經濟數據好壞參半,日元反彈有限


北京時間4月27日7:30,日本公布了一係列重要經濟數據包括3月全國失業率及4月東京CPI年率。具體來看,盡管失業率符合預期與前值持平錄得2.5%,但4月東京CPI卻不及預期明顯下滑,錄得同比上漲0.5%,低於預期的0.8%也低於前值1.0%。

此外,最能夠反應通脹真實狀況的東京核心CPI(剔除了食品和能源價格波動的影響)也不及0.5%的預測,錄得僅為0.3%,反應了東京通脹回升放緩。而產生這一因素的主要原因是在就業狀況沒有變化的情況下,工資增長仍然非常緩慢,這是日本政府所不願意看到的。

所幸的是,這隻是東京的通脹數據並不能代表整個日本,所以盤面上早晨反應溫和。但仍需警惕作為首都的通脹水平往往具備前瞻性指引,表明未來日本政府在短期更難看到全國通脹觸及世行2%的目標。

其它經濟指標好壞參半,3月未季調零售銷售年率較前值下滑0.5%,但3月未季調工業產出年率初值大幅高於前值1.6%錄得為2.2%,顯示出經濟狀況也沒有像過去那樣糟糕,而是在改善。

總體而言,依照目前通脹增長的速度來看,大概率在黑田東彥新任期直至2023年結束之前都很難達到2%的目標,料將會對日元進一步施壓。

技術分析


在昨天筆者就曾在《“深水炸彈”VS“啞炮”?六大維度洞悉日銀利率抉擇》一文中指出,從一小時圖看已經出現短期頂背離的跡象,即MACD指標未創出新高但美元兌日元卻創出了109.47的近期新高,目前受製於短期的下降趨勢線,且再次考驗到109.15前期衝高回調的下影線位置附近,不排除會向下尋求支撐。第一支撐位置在108.88,第二支撐位置在108.54。布林線目前明顯收口,代表短線漲勢或暫告一段落,MACD綠柱開始放大,且進入零軸之下後期小心空頭回補。

日銀4月決議移除通脹實現時間,警惕未來美日空頭回補

市場在隨後需繼續關注黑田東彥在北京時間14:30召開的新聞發布會。作為其在獲得五年任期後的第一次會議,行長的發言可能會比較保守謹慎。料將繼續堅持目前的寬鬆政策,同時鑒於全球貿易爭端在內的風險,這就使得貨幣政策調整的可能性進一步減小。

不過,考慮到日本央行的政策基本上都在市場的預期範圍內,就如前文所述,接下來需要警惕預期兌現後,美元兌日元的空頭回補。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間12:35,美元兌日元報109.16/18。
標籤: 外匯 日元

黑田東彥連任後首秀,日銀或續打“寬鬆牌”

北京時間4月27日11:00,日本央行將公布利率決議,並發表經濟展望報告。隨後在12:30,日本行行長黑田東彥將召開新聞發布會。

黑田東彥連任後首秀,日銀或續打“寬鬆牌”

外界預期日本央行將繼續按兵不動


外界普遍預計,日本央將在此次會議上保持政策不變,屆時還將更新通脹預期。

47位受訪的分析師都預測,資產購買和收益率曲線控製不會發生變化。大多數人認為,至少在2019年4月之前,日本央行不會有所變化。其中僅有7位分析師預測日本央行今年有所轉變,少於3月份調查的14位。

這也是兩位新任副行長的首次會面,其中包括若田部昌澄。在加入委員會之前,他一直呼籲采取更多的刺激措施。不過,他在確認聽證會上淡化了這一觀點,但他加入委員會後將如何發言,外界對此非常有興趣。此外,這也是黑田東彥連任日本央行行長後的首次會議。 

黑田東彥上周表示,他將繼續堅持目前的寬鬆政策,同時關注包括全球貿易爭端在內的風險。分析師表示,隨著日本經濟增長,衡量供需的標準達到最近幾年最緊的狀態,分析師們認為,日本央行委員會認為,沒有什麼必要改變政策或者徹底改變經濟前景。

對日本央行實現2%通脹目標的預期,受訪的私人經濟學家持懷疑態度。其中85%的受訪者表示,在黑田東彥2023年結束此次任期前,並不預期日本能實現這一通脹目標。 私人經濟學家預計,日本的通脹率將依然遠低於2%的目標。

日本央行前首席經濟學家門間一夫表示,他預計日本央行將被迫推遲預計的時間框架,以達到通脹目標。這將是日本央行第七次延遲時間框架。目前,日本央行預計,能在2019年4月開始的財政年度內能實現通脹目標。

日本央行的政策回顧


日本央行債券收益率曲線控製政策的關鍵要素如下:

金融機構存放在日本央行的部分超額準備金存款利率降至-0.1%;

10年期日本國債收益率目標定在0%左右;

每年增加約80萬億日元(合7340億美元)的日本國債;

每年增加6萬億日元的交易所交易基金,以及90億日元的日本房地產投資信托基金。
北京時間周五(4月27日)11:00左右,日本央行將公布利率決議並會發布日本經濟展望報告,主要涉及對日本未來通脹以及經濟增長的預期;緊接著14:30日本央行行長黑田東彥(Haruhuko Kuroda)召開新聞發布會,會上可能會提到80萬億日元債券購買的寬泛指引等問題,料不會超出預期對日元的影響有限。

“深水炸彈”VS“啞炮”?六大維度洞悉日銀利率抉擇

通脹符合預期維持低位


通脹數據整體維持在低位,符合日本央行的預期。具體來看,日本3月份的通脹率出現下滑,3月全國CPI年率錄得1.1%遠低於1.5%的前值,這主要是因為生鮮食品的進口成本出現下降。核心CPI(不包括生鮮)同比上漲0.9%也低於1%的預期,不及日本央行目標的一半,因能源價格的基數效應減弱以及工資增速出現放緩。

另外值得注意的是,油價近期似乎陷入了頹勢,而大宗商品原料的下跌將進一步壓製通脹的上行。今年以來受美國增產石油以及敘利亞局勢緩和的影響,油價目前的上升幅度有限,美油從最低60美元/桶至目前67美元/桶,抹去前期大部分漲幅。 

日本經濟增長穩健


除了通脹數據,日本的其它數據表現較好,顯示出日本經濟穩健發展。3月末季調商品貿易帳遠超預期錄得為7973億日元,貿易順差進一步擴大;另外周一(4月23日)公布的4月製造業PMI初值為53.3,也好於前值53.1。

市場此前一直預計較為強勁的經濟複蘇狀況可能導致日本央行重新審視其超寬鬆的貨幣政策。然而,周一日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)卻給市場潑了一盆冷水,他指出為了達到其通脹目標,日本央行必須持續一段時間實施強有力的寬鬆貨幣政策,並預計通脹目標將在2019財年才會達成。

通過對於近期通脹數據和日本央行對於日本經濟發展態度的分析,不難發現大概率此次利率決議,日本央行大概率不會做出貨幣政策的改變。改變的前提是2%的通脹目標達成,而目前顯然不具備這個條件。

下圖為日本央行2018年1月對日本經濟的展望預期也可以看出一些端倪,日本央行對整個2017財年的預期基本是維持不變的,即真實GDP為1.9%、核心為0.8%。

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另外,日本經濟的增長主要依靠出口外需推動而本國的內需拉動仍然積弱,所以最近日元的疲軟走勢對於出口商來說無疑是一大利好,也會持續推動日本經濟發展,日元逐漸回歸合理區間也是日本央行樂於看見的情況。

新任副行長偏鴿派


本周五結束的為期兩天的政策會議,將是兩位新任副行長參加的第一次會議,其中包括若田部昌澄。在被提名進入委員會之前,他一再呼籲采取更多寬鬆政策。根據若田部昌澄在國會確認聽證會上的回答,許多接受調查的經濟學家預計他本周的投票會與其他委員一致。另外一名附行長雨宮正佳也屬偏鴿派議員,下圖為所有9名議員對於日本貨幣政策所處的立場。

“深水炸彈”VS“啞炮”?六大維度洞悉日銀利率抉擇

預計兩位部長將同意當前的政策方向,並要求日本央行盡可能多地保留80萬億日元的政府債券購買規模,修正目前購買規模不足的情況。

盡管新任副行長偏鴿派,但有一點值得注意。日本央行的既定目標是將其持有的政府債券每年增加80萬億日元(合7,420億美元),但在截至3月底的財年,其資產負債表上實際僅增加了50萬億日元左右。黑田東彥可能會債券購買的規模作出解釋,但若出於保守避而不談,恐引發市場對購債規模縮減的擔憂,使得日元重新走強。

投行觀點


野村認為,日本央行4月料按兵不動,預計下調通脹及GDP預期。

野村預計日本將保持貨幣政策不變: 這是黑田東彥連任行長之後的首次會議,同時也是副行長若田部昌澄和雨宮正佳上任後首次會議。從近期這三人的言論來看,預計日本央行貨幣政策不會有立刻的改變。預計日本2017財年和2018財年的核心通脹預期都會較此前下調0.1%,預計2020財年的核心通脹預期為1.8%,該數據將會首次出現在日本經濟展望報告中。預計日本央行還將小幅降低2017財年和2018財年的GDP預期,因今年1月至3月的經濟增速放緩,日銀預計不會變更2019財年的GDP預期。

野村表示,在會後的新聞發布會上,預計黑田東彥將會提到關於80萬億日債購買目標的問題,也會提到持續購買ETF的必要性,同時將提到在收益率曲線控製前提下提高長期或短期利率目標的可能性。

巴克萊則認為,日本將繼續QE,新央行副行長田部昌澄也將給予支持。新的日本央行副行長田部昌澄暫時將支持現有寬鬆的貨幣政策,迄今為止反對繼續實行這一政策的隻有日本新晉審議委員片岡岡士。

巴克萊預計日本央行將在2019財年實現2%的通脹目標。

日本政治局勢或成隱患


此前,日本首相小泉純一郎在4月14日說,首相安倍晉三已失去民眾信任,難以在今年9月舉行的自民黨總裁選舉中獲得連任。作為安倍的“政治導師”,他不看好安倍連任自民黨總裁的前景,批評後者對森友學園“地價門”事件應對不當。

原因就在於安倍承諾如果他和妻子安倍昭惠牽涉其中就辭去首相和議員職務。但實際狀況是安倍昭惠曾一度擔任森友學園擬建小學的名譽校長,所以這其中的關係難免令人浮想聯翩。 

目前安倍內閣的支持率持續下滑,執政基礎逐漸發生動搖。受此影響,自民黨內各派力量已紛紛開始私下活動,為隨時可能到來的解散國會的選舉謀篇布局,預做準備。

倘若安倍執政出現危機,那他所推崇的安倍經濟學,超寬鬆的QQE貨幣政策都可能出現極大的不確定性,這可能是未來日元或重新走強的政治因素。

技術分析


最近美元兌日元走勢強勁,主要是因為美國10年期國債收益率續創新高至3.0030%,高收益率將會促使市場拋售低利率的日元買入高利率的美元資產,同時朝鮮半島局勢的穩定,以及敘利亞事件的平息無疑提升了市場的風險偏好,使得美元兌日元或進一步走強。目前日線已錄得6連陽,周線料將收出6連陽。強勢程度超過預期,預示著後期仍有上漲空間。1小時圖看,先是一舉衝過109整數關卡後出現回調在108.6布林線下軌獲得支撐後繼續上行。但目前上漲的速度已經放緩,表現在布林線逐漸走平通道縮窄,且MACD指標已出現了明顯的背離,短期需謹防空頭的回補。

“深水炸彈”VS“啞炮”?六大維度洞悉日銀利率抉擇
(美元兌日元1小時圖)

日線圖上看下一個高點為110.3,此為今年1月23日以來高點。也是前期空頭釋放強烈信號大陰線下來的位置,下一壓力位111.13附近。

“深水炸彈”VS“啞炮”?六大維度洞悉日銀利率抉擇
(美元兌日元日線圖)

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間15:18,美元兌日元報109.31/33。
標籤: 外匯 日元
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