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5月25日非美貨幣短線走勢分析

周五(5月25日)多數非美貨幣小幅走弱,英鎊兌美元承壓於5日均線1.3388附近阻力,澳元則受到近一個月高點的阻力壓製,美元兌日元在連續三個交易日下跌後有所反彈,相對而言,非美貨幣偏向震蕩下探或者低位震蕩。

5月25日非美貨幣短線走勢分析

★5月25日金融市場熱點:

1、地緣局勢和避險情緒變化;
2、貿易摩擦和關稅相關消息;
3、英國央行行長卡尼講話;
4、美國4月份耐用品訂單數據;
5、美聯儲主席鮑威爾講話;
6、美聯儲票委博斯蒂克等其他美聯儲官員講話;
7、美國原油鑽井數據(次日淩晨)。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★5月25日非美貨幣短線走勢分析

1、英鎊兌美元:

日線級別:單邊下跌,均線空頭排列,空頭占據明顯上風,此前匯價在12月12日低點1.3302附近獲得了支撐,MACD底背離,但K線形態還沒有出現明顯的見底信號,重要支撐位的反彈也受到5日均線的壓製,目前在1.3388附近,匯價可能會再次試探1.3302附近支撐,如果失守該位置,則關注11月28日低點1.3320附近支撐。

不過鑒於1.3302附近的支撐相對較強,MACD也有底背離信號,如果匯價再次受阻1.3302附近支撐,則有望展開反彈或者低位調整的走勢,進一步阻力在10日均線1.3446附近,20日均線阻力在1.3511附近。
5月25日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元日線圖)

4小時級別:震蕩下跌,匯價的低位反彈受到布林線中軌的壓製,KDJ重新結成死叉,暗示反彈結束,短線可能會再次試探布林線下軌1.3323附近支撐,如果跌破該位置,則可能打開進一步下行空間。

不過MACD金叉信號仍在,如果匯價能夠守住布林線下軌支撐,則仍有形成W底的可能,初步阻力在布林線中軌1.3396附近,隔夜高點阻力在1.3421附近,布林線上軌阻力在1.3469附近,需要頂破該位置,才能緩解短線下行風險。
5月25日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元4小時圖)

阻力:1.3396;1.3421;1.3446;1.3469;1.3511;
支撐:1.3320;1.3302;1.3282;1.3220;1.3167。

結論:偏向震蕩下探,關注1.3302附近支撐。

2、澳元兌美元:

日線級別:低位震蕩,MACD金叉,KDJ金叉,匯價受到短期均線的支撐,按上方還面臨近4月25日高點0.7606附近阻力,如果能夠頂破該位置,則有望進一步上探0.7687附近阻力,0.8135-0.0.7410跌勢的38.2%回撤位和2月16日以來跌勢的下行趨勢線阻力也在該位置附近,能否進一步上破還有待觀察。

鑒於KDJ逼近超買區域,需要提防重回跌勢的風險,關注20日均線0.7522附近支撐,如果失守該位置,則增加短線下行風險,5月18日低點支撐在0.7486附近,5月15日低點支撐在0.7446附近。
5月25日非美貨幣短線走勢分析
(澳元兌美元日線圖)

4小時級別:低位震蕩,MACD死叉,KDJ初步結成市場,短線略微偏空,初步支撐在 布林線下軌0.7522,如果失守該位置,則匯價面臨重回跌勢的風險;

上方關注布林線上軌0.7602附近阻力,如果頂破該位置,則有望打開進一步反彈空間。

5月25日非美貨幣短線走勢分析
(澳元兌美元4小時)

阻力:0.7606;0.7620;0.7687;0.7731;
支撐:0.7522;0.7502;0.7446;0.7610。

結論:短線偏向震蕩,關注0.7522-0.7606區域的突破情況。

3、美元兌日元:

日線級別
:單邊上漲後回調,匯價受阻於1月17日高點附近阻力後展開回調,MACD頂背離後死叉運行,MACD死叉運行,KDJ死叉運行,匯價失守20日均線,短線偏向下行,初步支撐在近期漲勢的38.2%回撤位108.80附近,5月4日低點支撐在108.62附近,100日均線支撐在108.26附近,50%回撤位支撐在108.00附近,該位置支撐較強,短線下破的難度還比較大。

上方初步阻力在20日均線109.82附近,200日均阻力在110.17附近,如果短線快速收複該位置,則緩解進一步回調風險。
5月25日非美貨幣短線走勢分析
(美元兌日元日線圖)

4小時級別:單邊下跌;不過匯價未能有效跌破109.14附近支撐,KDJ已經在低位重新結成金叉,MACD綠色柱萎縮,K線出現看漲吞沒,如果能夠頂破109.76附近阻力,則有望緩解短線下行風險,進一步阻力分別在110.00整數關口附近和布林線中軌110.32附近。

下方關注109.11附近支撐,如果重新失守該位置,則破壞看漲吞沒形態,匯價可能會進一步試探108.62附近支撐。
5月25日非美貨幣短線走勢分析
(美元兌日元4小時圖)

阻力:109.76;110.00;110.31;110.59;110.91;
支撐:109.11;108.62;108.26;108.00。

結論:短線偏向震蕩,留意109.11-109.76區域的突破情況。

特別提醒1:以後《非美貨幣走勢分析》會主要分析以下六個品種的技術分析:英鎊兌美元、澳元兌美元、美元兌日元、歐元兌美元、美元兌加元、紐元兌美元;考慮到時間和精力,預計每天會選擇其中三個品種分析;上線時間預計會在下午2:00-16:20;如因故無法正常更新,還請多多諒解。

特別提醒2:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。
周五(5月25日)亞市早盤,黃金出現了一波近4美元的下挫,因市場對昨晚“特金會”取消的利多信息充分消化。而在今早美朝雙方皆均透露出希望繼續保持積極溝通的想法,朝方甚至表態稱願意隨時與美國會晤。

“特金會”取消又何妨?兩大因素或剝奪黃金多頭救命稻草

這迅速澆滅了正要升溫的避險情緒火苗,加之最近市場預期轉變如此之快,出於規避未來不確定性因素,黃金多頭高位草草獲利了結。

“特金會”取消又何妨?兩大因素或剝奪黃金多頭救命稻草
(黃金日內分時圖)

避險情緒的降溫也反應在日元上,盡管日本5月CPI不佳但風險偏好的回升使得日元疲軟,加之美指的小幅拉升日元未能延續此前倒行逆施的行徑。

事件回顧


美國總統特朗普周四(5月24日)宣布取消與朝鮮領導人金正恩原訂6月12日在新加坡舉行的美朝峰會。朝鮮此前因美國副總統彭斯口中的“利比亞模式”,招致朝鮮反感並放出狠話不懼怕核對核的對抗。(詳見《當特朗普遭遇“豬隊友”,朝鮮局勢惡化致黃金多頭翻身》)

對此,特朗普予以回應,措詞指稱朝鮮有“公開的敵意”,認為現在進行峰會顯然不合時宜,並表示美國軍方已對朝鮮任何魯莽的行動做好準備。他將會議的取消歸結於與朝鮮的溝通缺失,事實上周朝鮮的確單方面取消了北南高級會議。

這標誌著數周來美朝樂觀局勢戛然而止,而就在昨日朝鮮還在外媒的見證下拆除了核試驗場的設施。該舉動展現了朝方棄核的誠意以及與美國關係的趨好,然而又有誰能料到幾個小時後與其卻出現了顛覆性的逆轉。

峰會的取消進一步引發了,市場對於美國重啟對朝鮮製裁的擔憂,根據其言論最快將於下周實施。這致使黃金昨天大漲近15美元,收盤位於日內最高位,一舉千三關口並重新站穩。

美朝關係再迎轉機


而在今天早晨美朝的關係似乎又迎來了轉機。首先是在特朗普取消峰會幾個小時後,白宮表示,未來很多事情都可能發生,美朝會晤仍有很大的機會。

另外,美國的官員也坦言,希望抓住每個機會和平解決與朝鮮的緊張關係,特朗普與金正恩的會晤也能重返正軌。

面對白宮和美國官員軟化美朝局勢的姿態,朝中社也很給面子稱,朝鮮有意為美國提供機會和時間,也願意隨時與美國舉行會晤。

這似乎給予了市場一個信號,即峰會的取消隻是暫時的,準確的來說甚至可以理解為“推遲”,美朝雙方都希望展開積極對話采取談判的方式解決問題,而並不會發展到暴力的戰爭衝突層面,雙方更多的言論更像是是“秀肌肉”的恐嚇行為。另外,美國是否在下周就重啟對朝鮮的製裁也值得懷疑。

青擇認為,特朗普的決定經常出現前後矛盾的現象,這和其團隊內部意見不合以及其善於利用“交易的藝術”通過恐嚇來獲取利益最大化的做事風格有關。包括在大限之前對歐盟的關稅延期,以及從發布對中興通訊的拒絕令再到幫助其恢複業務。

這使得我們有理由懷疑特朗普是否會倉促重啟對朝鮮的製裁致局勢急劇惡化。考慮到這些問題的複雜性,必須意識到這些政治事件將會持續性發酵,難以在短期得到解決。市場預期完全的逆轉也會頻繁發生,投資者需時刻留意投資邏輯的轉折點,來獲取劇烈波動市場的超額回報。

特朗普再坑隊友,韓國不想當“惡人”


除了美朝雙方的努力,韓國也或在美朝關係改善中起到一定作用。

韓國總統文在寅之前一直在為促成此次峰會積極奔走,在周二(5月22日)與特朗普見面時還懇請不要讓這次千載難逢的機會溜走,他呼籲特朗普與金正恩直接會談。

韓國方面如此積極是因為,一旦戰火燃起,作為鄰國他或將遭受不可避免的傷害。特朗普此次顯然在拉隊友填坑,他表示已經和日韓這兩個亞洲盟友達成共識,他們願意承擔衝突的大部分成本負擔。而板門店宣言墨跡未幹,韓國顯然不想充當這個惡人的角色。

對此,法新社也報道稱,韓國將會繼續努力提升與朝鮮的關係。相信有了韓國的努力,局勢最起碼不會惡化的那麼快。

黃金分析


盡管昨日黃金漲勢喜人,布林線亦出現明顯拐頭顯示跌勢暫告一段落,但仍需意識到未突破下降趨勢線的製約。目前1310點位阻力極強,既是布林線中軌也是此前5月15日空頭釋放強烈砸盤信號前期平台低點位置。

若能順利越過且三天內收盤價站上,則確認反轉,由空轉多,目前來看難度較大除非有其它事件催化劑,否則維持逢高做空的策略,下方支撐位在1293附近即昨日大陽線低點位置,若下破則大概率會跌破1282續創新低。

“特金會”取消又何妨?兩大因素或剝奪黃金多頭救命稻草
(黃金日線圖)

日元分析


由於5月東京CPI年率不及預期0.5%錄得僅為0.4%,疊加避險情緒降溫因素。日元未能像前兩天一樣倒行逆施,美元兌日元出現了反彈。

但筆者僅視為下跌趨勢打到布林中軌的反抽,因為上升趨勢線於周三(5月23日)就被長陰有效貫破,為空方最強烈信號,策略上應逢高做空第一目標位為108.78為上漲的0.382位置,下一支撐位107.98。

“特金會”取消又何妨?兩大因素或剝奪黃金多頭救命稻草
(美元兌日元日線走勢圖)

匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間5月25日12:14,現貨黃金交易價格為1302.35美元/盎司。
北京時間周四(5月24日)21:50左右,因美國白宮方面證實,原定於6月12日舉行的美朝首腦會晤最終不幸落空,避險資產大幅拉升。

截止發稿,現貨黃金跳升7美元,刷新近7個交易日高點至1306.25美元/盎司,日內漲幅擴大到0.86%。
“特金會”最終不幸流產,黃金接獲天上落下來的餡餅

美元兌日元創5月11日以來新低至109.09,日內跌幅達0.80%;美元兌瑞郎日內跌幅擴大到0.75%,創4月30日以來新低至0.9884。

美國白宮表示,總統特朗普致信朝鮮最高領導人金正恩,稱“特金會”不會舉行。

特朗普發聲,稱取消同金正恩的峰會是“基於金正恩近期聲明表現出的極大憤怒和公開的敵意”,現階段不適合安排美朝峰會。他強調:“峰會取消是‘錯失了良機’,是‘曆史上非常悲傷的時刻’。”

但特朗普又補充道,非常期待有一天能和金正恩會面。

此前,朝鮮拒絕了韓國記者申請赴朝報道棄核的入境申請,之前還取消了朝韓板門店磋商,並要求美方不要挑釁,否則將重新考慮是否有必要舉行美朝首腦會。

外交部副部長崔善姬說:“我們既不會乞求與美國溝通對話,也不會勉強說服他們,如果他們不想坐下來解決問題的話。美國到底是在談判會議室見到我們,還是核對核直接攤牌,這完全取決於美國自己本身的決定和行為。”

原計劃美國總統與朝鮮領導人之間將在6月12日於新加坡進行首次會晤。但現如今雙方在“無核化”的步伐和範圍之間出現分歧,美國主張采取一步到位的做法即逼迫朝鮮加快棄核進度,而朝鮮則尋求分階段的交流和讓步以謀取安全保護以及實現利益最大化。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間22:05,現貨黃金報1305.65美元/盎司。

歐元重上1.17但反彈恐難長久,擇機做空或為良策

周四(5月24日)歐市尾盤,歐元兌美元回吐部分盤初錄得的漲幅,現交投於1.1719一線。

德國一季度國內生產總值(GDP)和6月Gfk消費者信心指數基本符合預期,帶動匯價反彈,周三(5月23日)一度下挫至六個月低位1.1676,不過美債收益率的反彈助力助力美元上行,從而施壓歐元。隔夜美聯儲公布的5月貨幣政策會議紀要立場偏鴿,一度引發美元多頭獲利回吐。

歐元重上1.17但反彈恐難長久,擇機做空或為良策

時段內歐洲央行公布了4月會議紀要,立場同樣偏鴿,但歐元兌美元對此反應平淡。紀要顯示經濟前景的不確定性增加,經濟放緩是廣泛的,增長風險大致平衡,經濟增長仍然堅實、廣泛的,貿易問題會引發匯率無序波動,委員們普遍同意通脹進展依然不充分。

此外指出,近期意大利政局難題也導致歐元多頭處於被動低位,限製短期內任何有意義的反彈。

法國興業銀行(SocGen)強調了歐元兌美元下行將面臨的關鍵點位。意大利政治難題猶存,法國、德國及歐元製造業PMI均疲軟,全球冒險情緒再度受到衝擊,歐元可能依次向下測試去年11月低點1.1550和前期漲勢的50%斐波那契回撤位1.1450。

據FX678觀察,該行認為,歐元將需較佳的經濟數據和倉位水平,及意大利政局好轉的支撐,短期內倉位水平有望好轉,但經濟數據表現及意大利政局將在長期內持續。

法國農業信貸(Credit Agricole)稱,周三(5月23日)公布的德國、法國及歐元區係列製造業采購經理人指數(PMI)均疲軟,近幾個月市場對歐元偏好顯著惡化的主因為一季度歐元區經濟增長大幅放緩,疲軟數據削弱了歐洲央行將加快正常貨幣政策步伐的預期,盡管大量歐洲央行管委似乎認為經濟增速放緩僅為暫時的。

此外近期市場對意大利組閣局勢,及該影響可能溢出至歐元區其他成員國的擔憂加大了歐元承受的賣壓。歐元區以外地區經濟數據意外疲軟也可能削弱冒險情緒,這也是在當前環境下,傾向於做空歐元兌諸如日元和瑞郎等避險貨幣的原因所在。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:30,歐元兌美元報1.1712/14。
朝鮮再次威脅要取消與特朗普總統在下個月計劃舉行的峰會,並強調其言辭說,如果美國沒有改變談判方式的意思,那它將承擔相應後果,不排除核對核直接攤牌的可能。

由於市場擔憂美朝關係惡化,避險情緒有所升溫。受此影響,黃金逐漸走出頹勢,大有重回千三的架勢。日元也延續本周初的強勢,美元兌日元跌破了上升趨勢線。

當特朗普遭遇“豬隊友”,朝鮮局勢惡化致黃金多頭翻身

美國副總統彭斯講話將沒拆關係推向風口浪尖


本周二(5月22日)特朗普與文在寅會面時表示,“特金會”有可能被推遲,並稱將在下周給出峰會是否正常舉行的答案,據悉,原計劃美國總統與朝鮮領導人之間將在6月12日於新加坡進行首次會晤。但現如今雙方在“無核化”的步伐和範圍之間出現分歧,美國主張采取一步到位的做法即逼迫朝鮮加快棄核進度,而朝鮮則尋求分階段的交流和讓步以謀取安全保護以及實現利益最大化。

原本“特金會”是否取消還留有懸念,雙方都隻是抱著試探性的態度。但近日,美國國副總統彭斯在接受媒體采訪時的講話卻將事情推向了風口浪尖。

他警告朝鮮不要跟特朗普玩花樣,彭斯還再次提及了“利比亞模式”,他暗示金正恩政權最終結局可能會與利比亞相似,這引起了朝方的巨大反感。另外,他的表態也與特朗普的態度相矛盾。此前特朗普在周二(5月22日)曾試圖在首腦會議前努力軟化美方立場。

彭斯威脅道:“如果金正恩不能達成協議,等待他的將是和利比亞卡紮菲一樣被叛軍剿滅的結局。” 他還強調,在其領導下的美利堅合眾國不會容忍任何擁有威脅美國和盟國的核武器和彈道導彈的政權出現。

朝鮮惱怒欲取消峰會


對此,朝鮮最高外交官在周四(5月24日)發布警告予以回應,稱彭斯的言論肆無忌憚、粗魯無禮。這位官員本周特別批評副總統彭斯的言論。

根據國營韓國中央新聞社周四發布的一份聲明,外交部副部長崔善姬說:“我無法容忍這種無知和愚蠢的言論,尤其是從美國副總統口中講出來,這讓我感到十分驚訝。”

他補充道:“我們既不會乞求與美國溝通對話,也不會勉強說服他們,如果他們不想坐下來解決問題的話。美國到底是在談判會議室見到我們,還是核對核直接攤牌,這完全取決於美國自己本身的決定和行為。”

崔善姬還在聲明中稱“如果美國冒犯我們的善意並執意非法和粗暴的行為,我會向我們的最高領袖提出重新考慮朝鮮和美國首腦峰會的建議。” 

首爾政策研究所副主席Choi Kang表示:“崔的聲明加重了“特金會”取消的風險。盡管北韓在這個聲明中的目標是嚇唬美國從而迫使其讓步爭取利益,這是他們談判前一直使用的慣用手段。”

面對朝方的強硬態度,美國國務卿蓬佩奧出面緩和了局面,他表示,美國並未提出北韓立即放棄其核武器的要求,並表示特朗普希望金正恩為此目標采取“可信步驟”。

無論如何今日美朝關係事件的持續發酵或多或少已經引起了市場避險情緒的升溫,考慮到事情還有後續的進展,這或為黃金一改頹勢走強製造契機。

黃金分析


黃金在上周五(5月18日)打出長下影線後,並未如預期直奔1260的支撐位,這是很難得的,因為在下破千三反抽無力已經奠定了下降的趨勢,而在1280附近並未有平台整理的強支撐。黃金能夠在7個交易日橫盤,甚至有重回千三的趨向一定程度歸功於美朝事件的進展。

技術上看,目前大概率將第三次考驗自1365下跌以來的下降趨勢線,最終點位在1304附近也是前期平台低點位置,1304也是20天線生命線位置,能有效越過就代表趨勢反轉。目前MACD還未出現金叉,所以雖然消息面有利於黃金但目前大趨勢判斷仍為下跌中的反抽,投資者也需謹防利多消息兌現後的再次下殺,策略上以逢高做空為主。

當特朗普遭遇“豬隊友”,朝鮮局勢惡化致黃金多頭翻身
(黃金日線走勢圖)

日元分析


日元作為傳統避險資產也受到提振,但由於日本本身經濟、政治問題動搖了超寬鬆貨幣政策的根基加之避險情緒的因素,其走勢更加明朗。技術上看,MACD也從高位死叉且剛出現綠柱,投資者可逢高做空,確定性較高。

由於已確認跌破了自3月26日104.56上漲以來的趨勢線止步於111.4,按照黃金比例分割來看第一目標位為0.618回調位置在108.78,第二目標為半分位107.98,按照目前的價位最起碼還有100點左右的空間。

當特朗普遭遇“豬隊友”,朝鮮局勢惡化致黃金多頭翻身
(日元日線走勢圖)
美國特朗普政府5月23日宣布,正在討論以安全保障為由對汽車和汽車零部件征收追加關稅。與啟動鋼鐵進口限製時相同,將基於《貿易擴大法》232條款實施調查。據美媒報道,存在把目前2.5%的乘用車關稅最多提高至25%的方案。

特朗普23日與美國商務部長羅斯舉行會談,指示基於《貿易擴大法》232條款實施調查。特朗普發表聲明稱,“汽車和汽車零部件等核心產業對於國家的強大而言很重要”。 

美國商務部長羅斯在聲明中說,“有證據表明,幾十年來,來自國外的進口正侵蝕著我國國內的汽車工業”,將對此進行“徹底、公正和透明的調查”。

當日早些時候,特朗普在推特上表示:“我們偉大的美國汽車工人就要迎來大新聞了。過去數十年來都把工作拱手讓給其他國家,你們等了太久了!”

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

直接原因——扭轉汽車貿易逆差


美國汽車調查中心的數據顯示,在2017年美國乘用車銷量中,進口車占到44%。來自日本、加拿大、墨西哥的進口分別占11%,其次是德國和韓國。日本汽車廠商的整體出口中,對美出口占到4成。如果美國提高關稅,進口車的競爭力將下降。

政府數據顯示,去年美國一共進口了830萬輛汽車,總價值達1920億美元,其中墨西哥240萬輛、加拿大180萬輛、日本170萬輛、德國50萬輛。美國同期出口汽車近200萬輛,價值570億美元。

市場影響——鋼鐵關稅的延續,或導致全球市場的混亂


北美自貿協定達成日期再次延後,加墨或失去鋼鐵關稅豁免

加拿大和墨西哥兩國在北美自貿協定的談判中與美國的最大分歧在於汽車的問題。有消息稱,北美自貿協定談判已經陷入僵局,美國正試圖讓墨西哥接受一個以汽車為中心的協議。

美國一直試圖重新製定汽車行業的標準,以便將就業和投資從低成本的墨西哥轉移至美國,甚至同時要求40%的輕型客戶和45%的輕型卡車將在平均小時薪資在16美元甚至更高的地區製造,一旦達成這對於平均小時不到3美元的墨西哥工人是非常不利的。

與之對應的是美國對於加墨兩國鋼鐵的進口,2017年加拿大的鋼材占美國進口量的16%,墨西哥占9%,加墨兩國分別是美國第一大和第四大鋼材出口國,這意味著如果加墨兩國不接受北美自貿協定中關於汽車條款的話,除了對加墨兩國的汽車出口征收更多的關稅,同時6月1日可能會重啟對於兩國的鋼鐵關稅,這將會對加墨兩國的經濟造成極大的衝擊。

最重要的是,這可能導致北美自貿協定可能會無限期的推遲。

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

美國或招致歐盟報複性關稅,並對本國能源出口產生影響

歐盟方面,美國對歐盟的關稅豁免也將於6月1日到期。特朗普政府此前向歐盟提出兩個選擇:一是將進口配額限定在2017年美國從歐盟進口額的90%;二是設置關稅配額,對超出2017年美國從歐盟進口額90%的那部分商品加征關稅。

盡管美國暫時延長了對於歐盟的關稅豁免,但是隨著美國退出伊朗核協議,並發聲將會對伊朗實施史上最嚴厲的製裁,歐盟並沒有跟隨美國的步伐,並采取了一係列措施對美國進行反製。

事實上,特朗普想要對歐盟征收汽車關稅已經醞釀已久,早在今年3月,特朗普便在推特上表示,歐盟已經讓美國汽車和其他產品難以在當地進行銷售,這是明顯的貿易不公。如果歐盟要繼續提高針對美國公司的巨額關稅和貿易壁壘,他將對那些“自由進入美國”的歐盟汽車施加關稅。

除了恢複了上個世紀90年代的阻撓法案,即允許歐盟的成員國無視美國的製裁,同時也不用擔心美國對歐企業的報複,歐盟5月18日也向WTO提交了自己的針對特朗普鋼鐵關稅的反製計劃,細列出了332種計劃征稅產品,以及計劃中分兩階段進行的關稅報複計劃。

歐盟計劃自6月20日起,對28.3億歐元的美國進口商品征收25%的對等關稅,如果美國依然不做任何的退讓,從2021年3月23日開始,對不同的美國產品分別征收10%、25%、35%以及50%的關稅,被征稅美國產品涉及金額在35.8億歐元左右。

在中美貿易暫時有所和緩的情況下,歐盟和美國的貿易爭端或成為市場的中心點。目前看來,美國6月1日恢複對於歐盟鋼鐵關稅征收的可能性已經大為上升,美歐之間的貿易爭端有進一步升級的可能。

歐盟貿易委員馬爾姆斯特倫表示,歐盟對任何結果都做好了準備,且歐盟不主張主動同美方進行進一步貿易談判,同時美歐之間不會再出現《跨大西洋貿易與投資夥伴關係協定》(TTIP)或者簡化版,隻會達成一個“包括關稅和公共采購的小協議。

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

此外,此前由於特朗普的阻撓,美國試圖讓歐洲放棄與俄羅斯合作的北溪二號天然氣管道,以進口美國的天然氣作為替代,這或可能使歐盟額外承擔10%以上的成本。

但隨著美歐貿易爭端的升級,這一項目或得以重啟,這可能會導致美國的天然氣出口量有所下降,進而打擊美國的能源出口。

同時這可能會進一步堅定歐盟支持伊朗的立場,使得伊朗原油出口受到的影響有限,使得油價承壓,或進一步打擊美國的原油產業。

事實上,最新的數據顯示上周美國的原油出口下降了80萬桶/日至175萬桶/日,同時,美國的原油進口增加了55.8萬桶/日,同時煉油廠生產的餾分油燃料也明顯減少了,其中包括柴油和餾分油。這意味著短時間對於美油需求的減緩,同時EIA庫存意外大增或也受到了一定程度貿易問題的影響。

日本超寬鬆政策再次延長,經濟複蘇情景不利

日本方面,汽車關稅的出現對於停滯的日本經濟而言無疑是雪上加霜。

早些時候美國對於大部分盟友都進行了關稅豁免以及期限延長,日本是唯一一個沒有得到任何豁免的美國盟友。

事實上,汽車製造業是目前日本的核心產業,數據顯示3月底結束的2017年度財務結算報告,汽車製造企業獲利豐厚成為日本經濟複蘇的象征。對於目前通脹嚴重不足的日本而言,能否盡早走出超寬鬆的經濟政策,汽車產業的發展對於日本而言十分重要。

事實上,今年早些時候,得益於特朗普的減稅政策,日係車在美國銷售火熱,日元匯率的走低進一步提升了日係車的吸引力。據悉,匯率每走低一日元,豐田彼時便可以獲得400億日元的營收,這使得日本經濟出現了長達8個季度的經濟複蘇。

隨著特朗普宣布將可能征收汽車關稅,日元出現了大漲。

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

同時日經指數出現了暴跌。

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

法國興業銀行表示,因特朗普政府開始就汽車進口展開調查,此舉可能導致美國對進口車征收更多的關稅,美元兌日元的賣盤有所增加。同時,豐田汽車股價在周三美市盤後交易中下跌近2%。

而隨著汽車產業營收的減少,日本走出超寬鬆預期的日期或進一步延長,或對日本經濟的複蘇產生不利的影響。

美聯儲或加快加息步伐,或對中期選舉產生不利的影響

北京時間周四淩晨,美聯儲5月會議紀要顯示FOMC決策者同意維持漸進加息的步伐,聲明顯鴿派,美元短線走低,從5個月高位、94關口上方回落。

會議紀要顯示,多數決策者認為下次加息可能很快到來,認為通脹略超過目標水平2%“可能有幫助”。多位官員警惕收益率曲線倒掛風險。

由於美聯儲對美國經濟過熱並不擔憂,且容忍通脹上升,表明美聯儲略顯鴿派。加拿大帝國商業銀行稱,預期美聯儲年內還將加息兩次(6月或將加息),2019年將加息3次。

不過消息人士稱,隨著多國對美國追加反製措施,或導致美國進口成本增加,從而推升美國的物價水平,加快美聯儲加息的步伐。從長時間看,過高的通脹也會降低美國的經濟增速,導致美國陷入滯漲的狀態。

此外市場格外關注美國準備在11月舉行的中期選舉,這將決定共和黨能否在眾議院和參議院中占有多數席位,但是對汽車進口征收新的關稅將進一步加劇美國與貿易夥伴的緊張關係,導致全球市場秩序陷入混亂,這可能也會對共和黨的中期選舉產生不利的影響。

美征收汽車關稅引舊日盟友翻臉,匯市油市或波濤洶湧

其他一些反製措施


俄羅斯方面,文件顯示俄羅斯稱鋼鋁關稅對其每年相關產品出口的影響為5.38億美元,為此俄羅斯將對總價值在32億美元美國商品征收等額關稅。

日本方面則指出對美方的報複性關稅可能達到4.4億美元,不過在日本和俄羅斯提交的WTO文件中,均未詳細列出報複清單,僅計算了關稅規模。

土耳其在其WTO文件中列出了22項計劃實施報複的美國產品,並計劃對之征收5%至40%的關稅,其中涉及產品主要為堅果,酒精飲料、煙草、煤炭、可樂產品、化妝品、鋼鐵和汽車。

印度開出了擬對美20類產品加征懲罰性關稅的清單,稅率從5%至100%不等,其中大部分產品為食品,例如豆子、各類堅果、水果、咖啡等,而另一大類則為汽車、摩托車類產品,征稅在50%左右。總征稅訴求為1.65億美元。
標籤: 美元 外匯 日元
北京時間周三(5月24日)9:10,日元出現行情異動,單邊走強,在1小時內跳水近40點,隨後美指在9:30出現了一波數10點的拉升。盤面上美元兌其它直係貨幣皆出現了20點的拉升,唯獨美日指數無視美指走強不漲反跌。

美指重拾升勢兌非美貨幣普漲,日元倒行逆施技壓一籌

這主要是由於今日早盤日經225跳水引發市場對日銀隱形減碼的恐慌,使得寬鬆貨幣的執行根基受到動搖。另一方面,杠杆基金削減美元兌日元多頭頭寸,長線大型投資機構的集體拋盤也是走勢異樣的原因。

美指重拾升勢兌非美貨幣普漲,日元倒行逆施技壓一籌
(美元兌日元和美元指數5分鍾對比圖)

盤面上可以看到,美日先出現了異動於9:10分開始跳水,1小時累計跌幅超40點。隨後美指在9:30出現一波拉升,但日元多頭仍占據主導地位,盤面上美日繼續下挫。
美指重拾升勢兌非美貨幣普漲,日元倒行逆施技壓一籌
(美元兌日元5分鍾圖)

造成日元倒行逆施的主因是日經225短線急挫超1%,這是自今年3月26日以來最大幅度的日內重挫。

美指重拾升勢兌非美貨幣普漲,日元倒行逆施技壓一籌

由於日本經濟面臨通縮和經濟萎縮的雙重風險,迫使日本央行不得不維持負值0.1%的存款利率,並維持80萬億的資產購置規模。這其中包含債市和股市兩部分,一方面通過購債可降低實體企業的融資成本,一方面通過購置日本股票的方式來給實體經濟輸血推動經濟發展,據悉日銀已經成為日本股市最大的買家,成為了很多公司的大股東。

對於股市,日本政府過去有一個不成文的規定,即如果股市在午盤時跌幅超過0.2%,日本央行就會購買交易所交易基金(ETF)。但在4月9日黑田東彥的第二任任期開始後,日本央行出手護盤的動作明顯減少。盡管此舉可能隻是對此前二、三月份超買水平的修正,但市場投資者卻視為日銀“隱形減碼”的信號,日本央行可能會開始從它的六萬億日元購買計劃緩步回撤。

對此青擇認為,造成日本央行短期態度的轉變可能是因為日經指數過高,而采取更靈活的操作將會是常態。此前日經指數達到23000點接近24000點26年以來的高點,日銀完全可能考慮采用高拋低吸的策略。目前價位高於其心理預期,但這並不妨礙日銀在更低位置的增持,這也與黑田東彥所表達的附有彈性的政策來控製資產定價相一致。 但從長期而言,以國家護盤等外力干預資本市場,並不是一個健康經濟體所應具備的狀態,一旦通脹和經濟達到目標,日銀就會逐步“放手”。

除了對日銀“隱形減碼”的恐慌,杠杆基金減持美元兌日元多頭,消化長線賬戶買單獲利了結也是一個因素。據亞洲市場外匯交易員稱,在市場顯現避險有所複燃的情況下,短線賬戶多頭清倉,消化了周五低點110.61下方的買單。同時,美債收益率的上升使得新興市場通脹加速、貨幣貶值,為尋求資產保值的目的對衝風險,這也使得傳統避險資產日元成為了市場的香餑餑。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間11:27,美元兌日元報110.46/48。
標籤: 美元 外匯 日元
周一(5月21日)歐市尾盤,美元兌日元回吐部分漲幅,現交投於111.20一線。

中美貿易休戰,地緣政局憂慮的降溫,及日本央行超級寬鬆的貨幣政策立場,助力美元兌日元在八周連漲後刷新逾四個月新高,倉位水平及美債收益率提供支撐,本周有望錄得九連陽,並上攻112.33。

美日怒刷逾四個月高位,八周連漲後多頭料繼續自我放飛

三大利好齊發力,美元兌日元刷新逾四個月高位


美元指數的上漲帶動美元兌日元連續第六個交易日上漲,並刷新逾四個月新高111.40。

從周線圖來看,現已連續第八周收漲,較3月底於104.50附近錄得的年度低點已上漲了近7%,上行主要受美債收益率上漲推動,反之美元兌日元的上行又推升美國國債收益率。

此外據FX678觀察,地緣政局憂慮的降溫,中美貿易戰警報解除及日本央行超級寬鬆的貨幣政策立場,均助力匯價持續上行。

指出,從倉位水平來看,美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新持倉報告顯示,截止5月15日當周,投機者們再度轉為淨做多日元。

倉位及美債收益率支撐,美元兌日元有望九周連漲


三菱東京日聯(BTMU)維持策略性看漲美元兌日元立場,上周預計短線將向上測試交投區間上限109-112.50,目前預期已兌現,匯價已上破113關口。

一段時期內強勢美元將帶動美元兌日元上行,新興市場貨幣走軟為美元上漲的一大原因,而新興市場滯後的經濟改革和政府不確定性將不會輕易消除。基於上述因素考慮,本周美元兌日元極有可能延續近期的漲勢。

丹麥丹斯克銀行(Danske Bank)認為,中期內美元兌日元逐步聚集上行動能,仍與美國10年期國債收益率表現密切相關,日元倉位為投機者主導,及美國10年期國債收益率的續漲均可能在短期內提供支撐。

技術面來看,匯價處於超買的狀態愈顯嚴重,進一步上行需美國固定收入市場賣壓持續,但利率策略師團隊預計將不會如此,因此將美元兌日元一個月目標從107上修至109,三個月目標從108上修至110。

中期內全球經濟增長前景及美聯儲與日本央行貨幣政策分化將持續提供支撐,將在六到十二個月內交投於110-115區間,將六個月目標從110上修至112,十二個月目標為112。

美元兌日元短暫整理後續升,有望上攻112.33


技術面來看,美元兌日元經曆了短時間的盤整走勢後重新恢複了升勢,日內走勢依然沿著上升趨勢線向上運行,目前上方最直接的壓力是112.33一線,隻有明確站上這一線才會試探114.73。

跌破了110.60美元兌日元走勢將會再次轉為中性,並進行盤整,但是隻要沒有跌破109.14/110.02關鍵支撐位,行情還將維持升勢。
美日怒刷逾四個月高位,八周連漲後多頭料繼續自我放飛
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:34,美元兌日元報111.20/22。
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