公告板


對於【翻倉系統】有興趣的人,填寫【翻倉系統預購表單】加入

【翻倉系統LucyDoubleBooster登記表】https://forexatm999.com/go/lucydoublebooster/
有問題可與我聯絡Line:mforex999 微信ID:mforex999或是請寫信到 mforex999@gmail.com

預覽模式: 普通 | 清單
10月7日,國慶假日最後一天,央行宣布降準,釋放約7500億元增量資金。不過國慶假日歸來首日,A股仍舊低開。專家稱,A股低開對衝外圍影響,降準利好下會很快穩定,“紅十月”的機會依然存在。

央行降準後A股仍然走低?專家稱“紅十月”的機會依然存在

央行降準對人民幣匯率影響有限



中國央行負責人表示,本次降準彌補了銀行體係流動性缺口,優化了流動性結構,銀根並沒有放鬆,市場利率是穩定的,廣義貨幣(M2)和社會融資規模增長率與名義GDP增長率基本匹配,是合理適度的,不會形成貶值壓力。

央行將繼續采取必要措施,穩定市場預期,保持外匯市場平穩運行。

周一(10月8日),央行降準對人民幣匯率影響有限,在岸人民幣對美元匯率回調近200點,一度跌破6.90關口,但隨後跌幅收窄,目前已收複6.90關口

央行降準後A股仍然走低?專家稱“紅十月”的機會依然存在

與此同時,離岸人民幣對美元收複日內部分跌幅,在6.90附近震蕩。美元兌人民幣中間價報6.8957,上調165.00點,漲幅創2018年9月10日以來最大,上一交易日中間價報6.8792
 
交通銀行首席經濟學家連平表示,由於本次降準置換MLF後淨投放的國內流動性規模適度,更多的是彌補相應的流動性缺口,不會造成利率顯著走低,因而不會增加人民幣貶值壓力

A股低開對衝外圍影響



節後歸來,首個交易日,A股三大股指重挫,上證開盤報2768.21,低開53點,滬指和創業板指跌逾2%,石油、黃金板塊逆市走強,民航機場、釀酒、保險等板塊領跌兩市。

央行降準後A股仍然走低?專家稱“紅十月”的機會依然存在

A股雖開盤走低,但經濟學家表示,A股低開對衝外圍影響,降準利好下會很快穩定,“紅十月”的機會依然存在。

“紅十月”的機會依然存在



英大證券首席經濟學家李大霄表示,在降準的重大利好消息的影響下,A股低開53點,跌幅1.88%,部分對衝了在國慶假期期間外圍市場的利空影響,港股高開145點,漲幅0.55%,對利好消息有反映,屬於正常表現。在一係列積極的政策作用下,股票市場很快回穩定下來,無需恐慌。A股“紅九月”已經實現,經過之前8個月的大幅下行,基本已將利空情緒反映得比較充分,存在“紅十月”的機會

前海開源首席經濟學家楊德龍同樣表示,根據曆史數據來看,“紅十月”的可能性還是很大的。

渤海證券認為,對於當前市場而言,上市公司的業績雖仍存在一定回落壓力,但估值處於曆史較低水平,上市公司回購增多,令A股進一步下跌的阻力明顯增大。未來外部壓力如能減弱或國內政策紅利釋放,將有望帶來預期恢複下的反彈行情。

華創證券認為,四季度A股市場有望迎來弱勢反彈窗口,存在明顯的加倉和反轉效應。華創指出,在穩杠杆政策的托底下,風險偏好提振,將帶來估值修複。但是,在平衡之後,四季度後期市場將再次面臨基本面壓力的考驗。

申萬宏源證券表示,從中短線看,2018年四季度市場並沒有太大向下出清的壓力,市場本就存在階段性回穩的基礎。市場在當前位置回穩,階段性反彈也就順理成章。後續擾動可能會反複出現,反彈也許會走得一波三折,但市場回到一個相對穩定的狀態是重要的變化。

光大證券認為,從宏觀經濟角度來看,在經濟增長依舊要沿著潛在增長率下行的大背景下,接下來的行情是前期博弈造成的過度殺估值下的估值修複。而根據對估值隱含經濟增長的判斷,估值修複的整體空間約在10%左右。

所以,對未來行情的判斷,是估值修複下的越磨越高,上證綜指年底有望重返3000點。不過光大證券同樣提示,在三季度完成磨底之後,大盤亦不會出現一帆風順的反彈和大反轉,更可能是越磨越高。
9月30日,國務院關稅稅則委員會印發公告,自2018年11月1日起,降低部分商品的最惠國稅率。

據財政部網站披露,為適應產業升級、降低企業成本和滿足群眾多層次消費等需求,從今年11月1日起,降低部分工業品等商品的最惠國稅率。

我國降低部分商品最惠國稅率關稅,總水平將降至7.5%

本次降稅主要涉及紡織品;石材、陶瓷、玻璃製品;部分鋼鐵及賤金屬製品;機電設備及零部件,如金屬加工機械、紡織機械、工程機械、輸變電設備、電工器材、儀器儀表等;資源性商品及初級加工品,如非金屬礦、無機化學品、木材及紙製品、寶玉石等。降稅商品共1585個稅目,約占我國稅目總數的19%,平均稅率由10.5%降至7.8%,平均降幅為26%。

同時,隨著關稅總水平尤其是藥品、日用消費品進口關稅的下調,相應下調進境物品進口稅(俗稱行郵稅)的稅目稅率。

據財政部網站披露,今年以來,經過連續多次自主調整,我國關稅總水平將由上年的9.8%降至7.5%,平均降幅達23%。

適當降低關稅,有利於促進對外貿易平衡發展,推進更高水平對外開放,也有利於統籌利用國際國內兩種資源,推進國內供給側結構性改革。

此前,我國已於今年5月1日起對絕大多數進口藥品實施了零關稅,7月1日起降低了汽車及零部件、部分日用消費品的進口關稅,實施了信息技術協議擴圍產品第三步降稅。
北京時間9月27日02:00,美聯儲宣布加息25個基點,符合市場預期。香港金管局緊隨美聯儲的腳步,也將基準利率從2.25%上調至2.5%。

香港金管局緊隨美聯儲加息,還有這些央行也將聞風而動

在香港金管局緊隨美聯儲上調基準利率後,香港銀行業即將自2006年以來首次提高最優惠利率的可能性大大增加。由於港元與美元掛鉤,香港實際上緊跟美國的貨幣政策,與美聯儲同步調整利率。

香港經濟和炙手可熱的房地產市場已經享受了10多年的穩定低利率,隨著美聯儲的貨幣政策正常化,香港正在迎來更高的利率。香港財政司司長陳茂波之前在博客中表示,香港銀行業本周上調最優惠利率的機會極高。

在過去的10年時間裏,香港的房價上漲了170%,使其成為世界上房價最高的城市。花旗和裏昂證券等機構警告稱,由於預期抵押貸款服務成本將上升,市場將出現逆轉。香港一個月期銀行同業拆息創下2008年以來的最大漲幅,而港元上周五創下15年來的最大漲幅。

盡管美聯儲自2015年末以來一直在加息,但香港各銀行拒絕效仿,因為它們擁有充足的流動性和激烈的抵押貸款競爭。不過,自香港金管局今年4月開始買入港元以來,各銀行的現金儲備一直在減少。截至9月27日,香港銀行體係的總資金餘額已跌至760億港元(合97億美元),低於香港金管局開始干預前的1798億港元。

《香港經濟日報》報道稱,香港八家銀行上周上調存款利率,而在美國加息之前,香港五家銀行9月26日提高了港元定期存款利率。交銀香港將其9個月港元定期存款利率上調0.19個百分點至2.15%;集友銀行將1個月利率進一步上調0.25個百分點至1.85%,為市場上最高的該期限利率。

另據報道稱,香港目前有18家銀行提供2%或更高的存款利率,而東亞銀行、創興銀行和中國建設銀行(亞洲)都已進一步加息。
周五(9月21日)美元兌港元連續跳水逾500點,日內跌幅達到0.44%,創下2003年9月以來最大盤中跌幅。日前有消息稱,香港金管局總裁陳德霖預計在美聯儲加息的情況下,香港銀行業可能跟進加息,受此影響,今天港元及港元hibor今日全線上揚。

除此之外,由於前期重要支撐位被跌穿,令投資者加速平倉,導致港元匯價反彈得急速而且誇張。美元兌港元期權成交量達到5日同時段均值的50倍,隱含波動率走高加大行情波動。

中秋假期前夕市場流動性枯竭也擴大了匯價波動幅度。

港元創十五年來最大漲幅!金管局預計港銀跟進FED加息
(美元兌港元日線圖走勢)

技術性破位導致恐慌盤湧出


自3月以來,港元匯率一直陷於接近香港金管局弱方兌換保證的7.85水平附近。金管局分別於4月、5月及8月入市承接港元賣盤共約1035億港元,目前銀行體係總結餘已下降至約760億港元的水平。

對於日內早間港元的突然飆升,港華僑永亨銀行經濟師李若凡稱,投資者平倉盤湧現帶動了港元今早急速反彈,但相信這隻是短暫現象,港元匯價很快會回到相對合理水平。

李若凡指出,最近港元資金偏緊,一方面由於美團點評和海底撈兩隻主要新股凍結相當一部分資金;另一方面,臨近9月底銀行需要預留資金應付季結,因而扯高港元遠期匯率和拆息,投資者開始為套利交易進行平倉。

“今日平倉情況更為嚴重,因4、5、7月的幾個重要支付位一下子出現突破,令投資者加速平倉,導致港元匯價反彈得急速而且誇張。”她說。她相信,經過一輪恐慌性平倉行動後,港元很快會回到相對合理的水平,不會再發生今天的現象。

美元兌港元期權成交量已經達到5日同時段均值的50倍,活躍度僅次於美元兌日元,可能是臨近節假日的因素。

另外,美元兌港元1個月期隱含波動率一度升至1.18,昨日隻有0.575之後,1周期波動率也從9月20日的0.655飆升至1.49,這預示著波動性進一步加大。

市場預期香港銀行跟進加息,推動港元上漲


香港銀行間同業拆息(Hibor)與美國的利差不斷收窄,1個月Hibor已連續四天上漲,周五報1.89%。這降低了做空港元的吸引力。美聯儲今年已經做出了兩次加息動作,利差因素在今年的大部分時間都在促使港元走弱,這一度迫使香港金融管理局一再入市干預,以捍衛聯係匯率製度。

雖然下周美國很大機會宣布加息,不過香港銀行近日紛紛提前調高定期存款利率,反映銀行的資金成本壓力上升,預示著香港銀行跟隨美國加息。

作為香港三家發鈔行之一,匯豐銀行本月兩次升息,釋放明顯信號,帶動香港銀行業新一輪加息序幕全面拉開,尤其是眾多中小行需要跟隨加息以防止資金流失。

同時,數據顯示,香港銀行間拆息也出現了明顯上升,3個月港元Hibor升至2008年12月以來新高,12個月港元Hibor升至2.59561%,刷新2008年12月以來新高。

業內人士表示,如果港元存款利率和銀行間拆息同時上升,這就意味著香港最優惠按揭利率也將逼近上調的臨界點。

加拿大豐業銀行外匯策略師高奇認為“銀行業提高港元定期存款利率引發市場猜測,在美聯儲本月可能的加息後,香港的最優惠貸款利率可能上調。投資者可能減持了空頭頭寸,引發更多人跟風並導致港元快速上漲。”

財政司司長陳茂波周四在越南也向傳媒傳達了同樣的觀點,本月美國加息似乎是無懸念,估計香港跟隨加息機會相當之高。

由於施行了聯係匯率製度,香港幾乎別無選擇,隻能跟隨美國的貨幣政策。全球金融危機過後持續多年的超低借貸成本推動了香港的房地產泡沫。

花旗集團和中信裏昂證券等機構紛紛預測,隨著抵押貸款成本上升,香港房價將會下滑。

中國大陸和中國香港下周將迎來假期,內地市場將在10月份第一周休市。因為美聯儲可能在下周二宣布加息,這導致了一些資金在假日開始前提前做出反應,一些套利盤的止損以及投機賣盤的湧入也助推了這一走勢。

將伊朗原油進口削減至零,印度能負擔得起嗎?

知名能源分析師Nick Cunningham撰文指出,未來兩個月印度自伊朗進口的原油將減少一半,這將大大削弱伊朗為其原油尋找買家的能力。

將伊朗原油進口削減至零,印度能負擔得起嗎?

外媒報道稱,印度計劃在9月和10月大幅削減自伊朗的原油進口,此舉旨在迎合鷹派的美國政府,後者將在11月全面實施對伊朗石油業的製裁。特朗普政府此前曾呼籲其它國家將伊朗原油進口削減至零,但表示對於那些做到這點有困難的國家將給予“寬大處理”。

美國國務卿蓬佩奧9月6日表示:“正如我們跟每個國家所說的,我們屢次告訴印度,對伊朗原油的製裁將在11月4日實施。在適當的時候我們會考慮豁免,但我們期望每個國家購買伊朗原油的數量將降至零,否則將受到製裁。”

數月前,伊朗石油部長告訴印度煉油廠,為伊朗原油進口“大幅降低或降至零”做好準備。降低伊朗的原油進口是可能的,但報道稱,印度高級官員拒不遵守將伊朗原油進口降至零的要求。

外媒暗示,印度自伊朗的原油進口在9月和10月可能降至36萬桶至37萬桶/日,而在今年4月到8月,印度自伊朗的原油進口為65.8萬桶/日。實際上,過去幾個月,印度加大了自伊朗的原油購買,可能是為了在美國實施製裁前獲得更多的石油。

但Cunningham認為,印度自伊朗的原油進口不可能逐漸降至零。由於燃料價格飆升,印度總理莫迪已經面臨巨大的政治壓力。油價上漲使得印度購買原油的進口成本上升,導致印度經常賬戶赤字和財政赤字惡化。

今年全球油價大幅上漲繼續給本已疲軟的印度貨幣帶來壓力,印度也未能幸免於衝擊新興市場的貨幣動蕩。今年迄今為止,印度盧比兌美元貶值逾12%,使得當地油價更加昂貴。

雪上加霜的是,印度去年對燃油價格進行了改革,將零售價格與國際價格更緊密地聯係在一起。如今,隨著燃油價格躥升,印度政府可謂“壓力山大”。

美銀美林分析師今年6月曾寫道:“印度消費者的壓力是巨大的,因印度年度人均GDP隻有7800美元,而美國為62200美元。隨著印度大選在即,印度政府已實施了少量的燃油稅減免措施。如果燃料價格製度對消費者更加寬鬆,其將增加政府借貸並導致債務狀況惡化。但印度不會允許當地使用需求自然減少。”

但普氏能源認為,印度政府不太可能終止對零售燃油價格的改革,因為改革能減輕政府的財政負擔。印度政府正試圖保留這些改革,即便大選將在明年春天到來。

Cunningham認為,印度政府面臨的國內政治和經濟壓力將約束印度政府過多地削減伊朗石油進口,盡管印度政府希望與美國維持友好關係。但鑒於美國國務卿蓬佩奧的言論,在印度每天削減伊朗石油進口幾十萬桶之後,白宮給予印度製裁減免也不足為奇。
因擔憂全球貿易戰以及阿根廷和土耳其經濟崩盤,再加上美國緊縮貨幣政策,新興市場股市周四(9月6日)暫時進入熊市領域。

美聯儲加息及貿易擔憂嚇跑投資者,新興市場暫入熊市領域

iShares MSCI新興市場交易所交易基金(ETF)周四跌幅達到0.6%,自今年一月創下的曆史高位已下跌逾20%。不過,該基金周四自日內低點反彈,最終收漲0.1%。

追蹤巴西、阿根廷、土耳其等股指的ETF也同樣進入熊市領域。土耳其股指自52周高位下跌逾56%,而巴西和阿根廷股指自高位回落均超過30%。

美聯儲繼續收緊貨幣政策,這提振了美元。因部分新興市場經濟體以美元計價的債務高企,因此美元升值讓這些國家償還債務的難度增加。美元升值也增加了新興市場購買大宗商品的成本,因大宗商品多數以美元計價。

麥格理商品和全球市場亞洲策略主管Viktor Shvets表示,美元升值仍是關鍵。“隻要全球央行堅持降低流動性,同時試圖抬高資本的成本,受害者就會繼續浮出水面。”

美聯儲今年已加息兩次,市場預計今年年底前美聯儲還將再加息兩次。

特朗普貿易保護主義政策也對新興市場帶來衝擊


特朗普政府的保護主義貿易政策也在新興市場帶來衝擊,因為這些經濟體中的大多數都是出口驅動的。

美國與其主要貿易夥伴國之間的緊張局勢近期加劇。針對美國近日可能推進對中國2000億美元輸美商品加征關稅,商務部新聞發言人高峰6日表示,如果美方一意孤行,中方將視美方行動采取必要的反製措施。高峰表示,中方再次重申,任何施壓措施對於中國都是無理、無效的。貿易戰解決不了任何問題,隻有平等、誠信的對話和磋商才是解決中美貿易摩擦的正確選擇。

由於此前未能在美國政府設定的期限前就更新北美自由貿易協定達成協議,美國和加拿大代表團9月5日在華盛頓繼續展開談判,試圖加入美國和墨西哥於8月27日達成的雙邊貿易協定。新的貿易協定將取代之前的北美自貿協定(NAFTA),該協議包括美國、加拿大和墨西哥三方。北美自貿協定遭到美國總統特朗普的嚴厲批評,他稱其為“有史以來最糟糕的協定”。

此外,特朗普在接受專訪時表示,下一步可能會將貿易矛頭指向日本。《華爾街日報》專欄作家James Freeman周四(9月6日)在文章中提到他與特朗普的電話。在電話中,特朗普稱他與日本領導人擁有良好關係,但隨後補充道:“當我告訴他們需要支付多少錢時,好關係當然會結束”。

Freeman表示:“聽起來特朗普‘仍非常注重消除與美國貿易夥伴的貿易逆差’。 特朗普已經與加拿大、墨西哥和歐洲等貿易夥伴發生摩擦。但總統看到了一個問題,即使他與北美和歐洲的盟友完成談判,貿易的不確定性也不一定會結束。他似乎仍然對美國與日本的貿易條款感到困擾。”報道發布後,美元兌日元下跌,跌幅近0.8%,至110.65日元。

阿根廷和土耳其


阿根廷和土耳其位於新興市場風暴的最前線,兩國正努力應對經濟衰退。

今年7月,阿根廷通脹率同比上漲逾30%。阿根廷央行試圖通過加息抑製通脹,但收效甚微。上周,阿根廷央行將利率上調至令人瞠目結舌的60%,為全球最高的利率水平。

在8月特朗普宣布來自土耳其的鋼鐵和鋁進口關稅翻倍後,土耳其裏拉跌至曆史低位。今年迄今為止,裏拉兌美元已下跌逾40%,因土耳其總統埃爾多安支持本國央行將利率維持在低位。不過,土耳其央行誓言,將遏製本國通脹飆升。

土耳其國家統計局9月3日發布的數據顯示,土耳其通貨膨脹持續惡化,8月CPI與去年同期相比上升17.9%,幅度為2003年以來最大。

麥格理的Shvets表示,土耳其和阿根廷的挑戰不僅在於這兩個國家有著不可持續的雙重赤字,並承受著巨大的通脹壓力,還在於他們迄今為止的應對措施要麼緩慢,要麼敵對。他稱:“實際上,雙方都面臨著政治上令人不快的選擇,要麼陷入深度衰退,要麼進行某種形式的資本管製和債務重新談判。”
隨著寬鬆貨幣時代走向終結,新興市場今年遭到拋售。在經曆了本幣匯率暴跌及一係列干預行動後,本周阿根廷比索、土耳其裏拉等貨幣仍未“止血”。與此同時,新興市場貨幣貶值風暴擴散至印尼和印度,其中印尼盾貶值至亞洲金融風暴以來新低,印度盧比則持續在曆史低點附近徘徊。

新興市場貨幣危機仍在發酵,這背後的真正原因是什麼?

本文分析了這些容易受到地緣政治和貨幣環境影響的市場下跌的真正原因。

阿根廷


阿根廷作為南美第二大經濟體,目前的基準利率已升至60%,通脹率超過31%。該國實際政策利率目前位列全球最高之列,正推動該國經濟重回衰退。今年6月,阿根廷經濟活動水平與去年同期相比下降6.7%。該國本周為恢複收支平衡宣布的新稅收隻會讓該國雪上加霜。

今年以來阿根廷比索兌美元已下跌50%。為阻止比索持續貶值,阿根廷央行上周四(8月30日)將基準利率上調至令人瞠目結舌的60%。此外,阿根廷政府在周一(9月3日)宣布,計劃改變針對某些出口商品征收的稅收條款,以提振投資者信心。

阿根廷官方公報稱:“國家政府已通過決定,將修改穀物、油菜籽及其副產品的部分出口權。”但公告既未說明何時會改變稅收,也沒有提供其他細節。

在此之前,阿根廷總統馬克裏突然要求國際貨幣基金組織(IMF)提前釋放救助資金,以提振投資者對阿根廷明年償還債券能力的信心。他的這番要求導致上周阿根廷出現動蕩,致使阿根廷比索在一周內累計下跌了16%。

阿根廷的目標是到2020年實現基本預算盈餘,以緩解其對外國融資的需求,並提振比索。但這些極不受歡迎的政策能否在未來幾年內繼續存在仍有待觀察。阿根廷國家大選日期離目前隻有13個月的時間。

巴西


巴西的主要弱點在於因經濟增長疲軟導致的財政赤字。公共部門的基本預算平衡——衡量利息支付前財政狀況的一個指標——目前占該國GDP的1.1%,盡管好於2016年最糟糕時的3%,但與2000年到2014年之間的平均漲幅2.9%不可同日而語。巴西將於10月7日舉行總統大選,屆時情況可能會更加複雜。巴西在地理上與阿根廷為鄰,在貿易關係上也非常緊密,意味著危機蔓延可能影響市場情緒。

盡管如此,處於曆史低點的政策利率意味著巴西仍有很大的貨幣政策緊縮空間,並抵禦對雷亞爾的投機性攻擊。9月19日巴西央行將公布利率決議,市場正在評估時隔三年再次加息的可能性。今年以來巴西雷亞爾累計下跌20.2%,在11種新興市場貨幣中排列倒數第3,僅好於阿根廷比索和土耳其裏拉。

印度


雖然經濟增速傲視群雄,印度盧比還是未能逃過新興市場貨幣下跌的命運。

由於油價上漲、投資者對新興市場的整體擔憂以及美元持續升值的預期,印度盧比匯率延續跌勢,周一(9月3日)收盤創下1美元兌71.21盧比的曆史低點。周二(9月4日),印度盧比兌美元再刷曆史新低至1美元兌71.40盧比。

石油仍是印度的主要弱點,印度進口其能源需求的70%,今年以來原油價格的大幅上漲導致其經常賬戶赤字幾乎占到該國GDP的2%。

德意誌銀行財富管理亞太地區首席投資官Tuan Huynh指出,盧比走軟,是對整體新興市場的投資擔憂,以及該國經常賬戶赤字擴大造成的。後者很大程度上受油價上漲所致。

印度總理莫迪將在8個月後尋求連任,反對黨國大黨在近期的州和地方選舉中取得勝利,這增加了莫迪支持率可能下滑的可能性。盡管印度的主要政黨均同意經濟改革的方向,“懸浮議會”可能導致政策癱瘓。

印度尼西亞


周二(9月4日)亞洲時段,印尼盾匯率下跌觸及1美元兌14935印尼盾,續創1997-98年金融危機以來新低。今年以來,印尼盾累積貶值近9%,在東南亞貨幣中表現最差。為了阻止印尼盾貶值,自5月中旬以來印尼央行已加息四次,本已使得印尼盾略微止住跌勢。然而,阿根廷比索和土耳其裏拉近期的暴跌卻令印尼盾重現跌勢。

印尼是亞洲新興國家中為數不多的經常帳仍為赤字的國家,其他的還有印度和菲律賓。近期數據顯示,7月份印尼的赤字擴大至20億美元,是該國自2013年以7月以來最大的月度赤字。赤字經濟更加依賴外國資金,也因此更加容易受到情緒低迷和資金外流加速的影響。

雖然貨幣緊縮以及主要投資項目延期以保存外匯儲備將減緩經濟增長,印尼陷入完全衰退的風險比許多其它國家要低,因該國經濟自2014年以來以近5%的速度增長。該國通脹得到抑製也緩解了其貨幣貶值的價格傳導擔憂。

俄羅斯


俄羅斯部分資產的估值在新興市場中最低,因投資者認為,私有財產沒有得到足夠的保護。盡管該國已從2014年的貨幣危機中反彈,俄羅斯仍是新興市場拋售的首選目標之一。一個主要弱點:特朗普被視為親俄,這在政治上對俄羅斯不利。

民主黨的批評迫使美國總統特朗普增加了對俄羅斯的製裁。今年8月,美國宣布對俄羅斯使用化學武器實施新的製裁措施,盧布應聲跌至2年新低。

目前,俄羅斯有強大的經常項目盈餘,通脹接近曆史低位。這有助於俄羅斯央行降息。但該國決策者暗示,隨著物價壓力累積,將結束寬鬆貨幣周期,這為俄羅斯自2014年以來首次增加借貸成本奠定基礎。今年8月,盧布為表現第四大糟糕的貨幣。

南非


受到農業產出大幅下滑的拖累,南非經濟早已陷入衰退。南非是新興市場經濟體中經常賬戶赤字最高的國家之一,占該國GDP的比重為4.8%。市場對於南非總統拉馬福薩(Cyril Ramaphosa)經濟計劃的樂觀情緒已經消退,而美國與中國之間的貿易衝突仍在發酵,可能會讓南非這一依賴大宗商品的經濟進一步走下坡路。

周二(9月4日),南非蘭特出現短線跳水,美元兌南非蘭特短線拉升1700點,創8月13日以來新高15.1934,日內漲幅擴大至2.57%。

南非統計局9月4日公布的數據顯示,南非今年二季度GDP環比萎縮0.7%,市場預期為增長0.6%,同比增長0.4%;同時,一季度GDP修正為萎縮2.6%,降幅大於初值。數據公布後,南非蘭特兌美元下跌逾2%。今年以來南非蘭特兌美元已經下跌近13%。

南非土地改革為市場帶來的隱憂一直若隱若現,有關土地征用的辯論和令人困惑的改革方式不僅削弱了南非貨幣,而且給投資者帶來了諸多的不確定性,而這也是影響外國直接投資的關鍵因素。南非政府以遠低於市場價格強製回收土地一度動搖了國際投資者的信心,國際資本做多美元兌南非蘭特這一貨幣對的論調也一直居高不下。

Renaissance Capital駐倫敦全球首席經濟學家Charles Robertson認為,南非的主要弱點是流動性過剩。在新興市場中,南非的外匯交易額占GDP的比重是最高的,這解釋了南非為何總是處於新興市場國家動蕩的最前線。

土耳其


近期土耳其一直處於新興市場風暴的中心,過去幾個月發生的事件凸顯了投資者在土耳其市場面臨的嚴重政治風險。土耳其總統埃爾多安在新內閣中任命其女婿擔任財政部長、他本人反對加息,加上與美國就被關押的美籍牧師布倫森上的外交衝突,所有這些都削弱了市場信心。

因美國牧師布倫森被扣押而引起的美土爭端令土耳其裏拉8月大跌35%,不僅是當月表現最差的新興市場貨幣,也創下2001年以來最大月度下跌紀錄。今年以來,裏拉兌美元已貶值超過40%。

此外,土耳其正在應對兩位數的通脹以及主要新興市場經濟體中最高的經常賬戶赤字。土耳其國家統計局9月3日發布的數據顯示,8月土耳其消費價格指數CPI同比增長17.90%,高於7月的15.85%,超過市場普遍預期,創2003年9月以來新高。數據公布後,土耳其央行宣布將在9月13日的貨幣政策委員會會議上利用一切可行的工具調整貨幣政策立場,並將采取必要措施支持穩定物價。市場預期央行表態意味著即將加息。

野村新興市場及亞洲(除日本外)固定收益研究主管蘇博文表示,經常賬戶赤字與外部債務可能會成為以美元為貿易計價貨幣新興經濟體國家所面臨的問題。他認為,阿根廷和土耳其的外部風險模式相同點在於,兩個國家都持有較高的外債,並且經常賬戶赤字較為嚴重。
土耳其總統埃爾多安周日(9月2日)發誓,將在與俄羅斯和其它國家的交易中拋棄美元,並指責美國的行為像“野狼”。

埃爾多安誓言拋棄美元,指責美國的行為像“野狼”

埃爾多安在吉爾吉斯斯坦舉行的土耳其-吉爾吉斯斯坦商業論壇上表示:“美國就像野狼,不要相信他們。”

埃爾多安還發出了去美元化的呼籲,表示土耳其正在與俄羅斯就非美元交易進行協商。他指出:“使用美元隻會傷害我們。有必要通過本幣結算來結束美元在國際貿易中的統治地位。我們不會放棄。我們會勝利的。”

埃爾多安稱,所謂為簡化貿易所建立起來的、與美元掛鉤的(貿易)體係目前已成為最大問題。貿易戰和保護主義迫使我們在許多領域采取新的戰略。

8月24日,俄羅斯表示,將加快在貿易交易中拋棄美元以應對美國的最新製裁。俄羅斯副外交部長裏亞布科夫(Ryabkov)說道:“現在是時候了,我們需要從‘口頭’轉變為行動,擺脫美元作為互相結算的手段,並尋找其他代替選項。”

此外,埃爾多安還表示,土耳其購買俄羅斯S-400導彈係統不需要從任何人那裏得到批準。數日前,美國再次警告土耳其,不要購買這一係統。

上個月,美國和土耳其之間的關係觸及一個低點,因美國總統特朗普宣布對土耳其的鋼鐵和鋁產品關稅翻倍,作為對土耳其關押美國籍牧師布倫森的回應。這引發土耳其貨幣裏拉暴跌,8月裏拉大幅貶值近25%。今年以來,土耳其裏拉兌美元已下跌逾40%。

與此同時,在美國宣布對俄羅斯實施新一輪製裁後,俄羅斯盧布8月跌至兩年低位。

在埃爾多安看來,土耳其經濟有三大敵人。第一個是國際信用評級機構,他們將土耳其的主權信用評級評成了垃圾級,嚇跑了投資者。第二個就是美聯儲持續加息,美元不斷升值導致土耳其債務壓力劇增,裏拉持續貶值,並引發通貨膨脹。第三個就是特朗普,因土耳其不肯釋放美國籍牧師布倫森,該國受到美國的製裁和貿易打壓。

在此前的文章《全球去美元化號角已吹響,美元霸權地位或岌岌可危!》一文中也提到,目前多國已打響“去美元化”的反擊戰,決定美元未來的主戰場是全球大宗商品市場。

目前,國際大宗商品貿易幾乎都用美元來結算,美元在外匯市場的平均交易比重占90%以上,而美元更是占到了全球各國外匯儲備平均比重的65%。因此,想要終結美元的霸權地位絕不是一蹴而就的,仍有漫漫長路要走。
對於想學習外匯的人歡迎與我聯絡,我們所教的不僅是外匯,還包含了資金管理、K線教學、紀律的操盤及實盤解析,還提供10種交易輔助軟體,本站外匯新聞及黃金新聞是網路上所收集的,新聞內容僅供參考,想要了解實盤解析及價位提點歡迎與我聯絡,無論公司或個人認為本站存在侵權內容均可與本站聯絡,任何此類反饋訊息一經查明屬實後,將立即刪除!