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北京時間周二(6月19日)早間,美國總統特朗普再度放炮稱,考慮對中國額外2000億美元商品加稅10%以反擊此前中國的對等措施。另外,也有消息稱美國參議院通過恢複中興通訊銷售禁令法案。

這標誌著中美貿易談判成果全部付諸東流,兩大經濟體的針鋒相對,使得避險情緒升溫,金價、日元等避險資產表現活躍,而亞洲股市均嚴重“失血”。此外,受大宗商品期貨暴跌影響,加元與澳元也受到波及。

特朗普亂揮貿易大棒致全球市場閃崩,黃金日元意外迎來第二春

事件回顧:


繼上周五(6月15日)美國宣布500億美元征稅清單之後,特朗普又變本加厲,威脅將考慮製定額外2000億美元征稅清單,以應對中國的反製措施。從5月3日至6月3日,中美雙方共三次在貿易問題上坦誠磋商,為避免世界兩大經濟體碰撞帶來的負面影響。

對此,中國商務部發言人回應稱,如果美方失去理性、出台清單,中方將不得不采取數量型和質量型相結合的綜合措施,做出強有力反製。

此外,中興通訊剛剛才付出了更換管理層以及繳納共計14億美元巨額賠償金的代價以換得禁令的取消。然而根據最新的消息,參議院以以85-10通過國防授權法案,裏面包含恢複對中興通訊業務禁令。

唯一令人欣慰的是,眾議院的國防授權法案對中興通訊的態度相對柔和,特朗普希望參眾兩院就各自版本的國防授權法案召開協調會議,這給中興通訊業務恢複重新蒙上了陰影。

受此影響,中興通訊已經連續第四日跌停,周二封單超400萬壽,中興H股盤後跌幅擴大至22%。

事件解讀:


之前特朗普依靠其“交易的藝術”在談判桌上占盡了便宜,這是他在從商時萃取出來的法則也一直是其誇誇其談的資本。但實質上,特朗普在處理諸多事件上多次出現180度的態度立場改變。

如威脅取消“特金會”但結果不僅進展順利甚至簽訂初步協議聲明。在G7國家領導人峰會上,特朗普甚至想讓俄羅斯恢複成員國身份,而面對昔日盟友卻毫不手軟。

北美自貿談判硬是改成了雙邊貿易協定,並在會後批評加拿大總理特魯多“軟弱又不誠實”。曾經的盟友變成了敵人,曾經的對頭卻關係意外修好,特朗普的不按常理出牌令人摸不著頭腦。

然而,隨著歐盟、加拿大與美國最後關稅通牒時間趨緊,特朗普已經不滿足於打嘴炮的虛張聲勢,而是確實“扣動了扳機”,對所有國家開啟“掃射模式”,並不隻針對中國。

考慮到接下來的6月30日美國可能公布對中國投資限製和出口管製措施,以及特朗普4月初表示對於中國的反擊,美國可能追加1000億美元關稅,衝突可能會進一步擴大,也因此黃金和日元不乏走強的催化劑。

但鑒於特朗普的反複無常,他仍然可能隻是最大限度施壓來試探他國的反應,同時市場的“耐受度”已經明顯提高,體現在黃金並未出現暴漲行情。

市場影響:


☆黃金、日元☆

本交易日中,盡管受益於避險情緒推升,現貨黃金盤中一度漲近6美元,但隨後出現回落,原因有四。一是美元指數在午後出現急拉,限製金價漲幅。

二是現貨黃金市場第二大買家印度5月進口縮水40%,另外全球最大黃金ETF—SPDR的持倉規模減少了50萬盎司,加之市場“耐受度”明顯提高,這使得黃金熱被抑製。

三是在上周美聯儲加息前,市場上淨多頭倉位曾增加11%至64572手,因市場慣性思維認為美聯儲加息後黃金會有一波上漲行情,但現實卻澆了一盆冷水,這使得黃金多頭猶豫。

四是關稅戰引發了人們對經濟放緩的擔憂,黑色係金屬暴跌,市場預計黃金會赴前車之鑒,現在隻是時間問題。

特朗普亂揮貿易大棒致全球市場閃崩,黃金日元意外迎來第二春
(黃金日內分時圖)

同是避險資產,日元的走勢相對強勁,美元兌日元目前累計下跌近90點,一舉跌破110整數關卡,刷新6月11日以來新低。

日元走強和其避險屬性息息相關,因日本國內持有大量海外資產,而當風險來臨時,投資者傾向於撤資回國,導致日元急劇甚至。

另外,日元屬於低吸貨幣其他國家可能迫於外界壓力,放鬆錢根子但日銀利率是降無可降,這使得其在市場波動、戰爭時表現異常亮眼。

特朗普亂揮貿易大棒致全球市場閃崩,黃金日元意外迎來第二春
(美元兌日元日線走勢圖)

☆亞洲股市慘遭血洗,尾盤中字頭股票拉升縮小跌幅☆

受到中美貿易摩擦升級影響,今日滬深兩市股指集體跳空低開,跌破3000點整數關口,而且自始至終多頭基本沒有反抗,K線上表現為“黑執帶”(即開盤為最高價格一路走低),為空方最強烈的信號。

上證指數大跌3.78%創下近2年半以來最大跌幅,深圳成指重挫5.31%,全天下跌528.37點,刷新近27個月以來低點,創業板暴跌5.76%,幾近2015年1月牛市起點位置,兩市近1000隻個股跌停,超1500至個股跌逾9%。

盡管尾盤部分國有銀行股和中字頭股票拉升護盤,但收效甚微仍報收於最低點。

今天表現較為抗跌的是農業股票和銀行股,一來倘若中國對美國農產品征稅,本國農產品將間接獲益,二來銀行股市值權重較大,在風險來臨時起到護盤作用。

對此,青擇認為,下跌還遠未結束投資者還需觀望為宜。由於300多隻個股控股股東質押比例超80%。目前股權質押總市值達4.68萬億,跌破預警線的市值達到4049億,投資者需謹防未來質押爆倉帶來的踩踏事件。

亞洲其它股市也表現不佳,日經225開盤調控低開全天指數下跌1.72%,刷新6月1日以來低點,收盤報22290.06。南韓綜合指數下跌1.63%,報2337.49。泰股綜合指數目前重挫2.05%至1644.70目前跌幅仍在不斷擴大。

☆澳元、加元等商品貨幣遭池魚殃及☆

由於大宗商品鐵礦石持續下跌,原油供給亦可能出現全球過剩問題使得油價難言企穩。這使得與大宗商品相掛鉤的澳元、加元紛紛疲軟走弱。

具體,美元兌加元在短短4個交易日暴漲逾200點,一舉突破1.31、1.32兩道整數關卡,刷新了去年6月26日以來高點,並成功越過自2016年初的下降趨勢線,大有加速上行的態勢。

澳元兌美元也在4個交易日內重挫逾200點,刷新去年5月11日以來最低點。

對於加拿大而言,北美自貿談判陷入僵局或最終淪為雙邊貿易協定,自身所依賴的出口亦遭受特朗普關稅製裁,加之油價的急跌,這使得加元成為本周最弱勢的貨幣之一。

澳大利亞也不同樣不好過,夾在美國和中國兩大經濟體中間,所有的成本壓力的提升都會轉嫁到對原材料或者當地投資的風險上。

而根據今日澳洲聯儲6月會議紀要顯示,由於薪資增速緩慢、家庭負債高企等問題尚未解決,消費和通脹目標達成遙遙無期,澳洲聯儲仍將維持相當長一段時間低利率以扶持經濟發展。

另外,縱使澳元兌美元錄得持續大跌,紀要中對澳元的置評仍然偏負面,認為澳元升值會給經濟帶來下行風險。這使得澳元同加元一樣受到市場拋棄。

特朗普亂揮貿易大棒致全球市場閃崩,黃金日元意外迎來第二春
(加元兌美元周線圖)

特朗普亂揮貿易大棒致全球市場閃崩,黃金日元意外迎來第二春
(澳元兌美元日線圖)

除此之外,歐洲股市也受到牽累,歐洲股市周二普遍開盤下跌,歐洲斯托克600指數開盤下跌0.7%,英國富時100指數開盤下跌0.8%。

黑色係金屬暴跌,大豆等穀物板塊躲過一劫


今日,國內工業品低開低走,幾乎全線重挫。其中橡膠大跌超5%,焦煤、焦炭、螺紋指數等品種大跌超3%。

考慮到目前我國消費品零售總額增速已連續2個月下滑,5月增速錄得8.5%為2003年5月以來最低,固定資產投資增速亦創下2000年來新低。

5月製造業生產、零售銷售增速下滑,預示著內需缺口進一步擴大,而貿易戰無疑將惡化出口環境進一步使得經濟增長放緩,這推升了人們對於工業產品需求前景的擔憂,黑色係金屬因此暴跌。

但農產品卻因此意外受益,因倘若中國進口美國農貿產品占據大多數,此次互征關稅將利於農貿產品。

特朗普亂揮貿易大棒致全球市場閃崩,黃金日元意外迎來第二春
(主要期貨產品收盤漲跌幅)

當然受到傷害的不僅是中國,美國的日子也不好過。自中美貿易爭端以來,金屬和采礦業是標普500指數表現最差的行業,他們往往作為先行指標反應了市場的悲觀預期。

盡管美國標誌性的金屬股美國鋁業和美國鋼鐵公司最初曾受益於特朗普政府對廉價進口品的打擊措施,但股價周五下跌。

這是因為投資者擔心特朗普的關稅行動最終會削減全球最大的原材料消費國的需求,導致了采礦和金屬股遭到拋售。關稅戰雖然有利於提升本國產品競爭力,但這也意味著中國進口的金屬大幅減少。

芝加哥金屬經紀商Zaner Group的高級副總裁Peter Thomas說 :“隨著這些關稅的生效,我們將看到雙方的消費量減少,直到達成和解。將從基礎金屬開始,甚至會波及黃金。”
周二(6月19日)亞市早盤美油小幅調整後繼續上揚。早些時候受沙特和俄羅斯原油增產可能不及預期消息的影響,美油出現過一波拉升,從昨日最低盤中跌2%到收盤漲逾2%,當日日內實現了“V型反轉”。目前美油交投於65.81,日內高點和低點於65.90美元和62.52美元。

原油交易提醒:油價陷“死貓跳”行情,核心邏輯不變警惕下行風險

原油下跌的核心邏輯


此前,作為減產協議的兩大主導國沙特和俄羅斯都有透露增產計劃的意向,兩國借世界杯的由頭已經在6月14日初步交換了意見。

沙特能源部長法利赫在會晤後表示,預計在本周五(6月22日)的維也納會議上達成“溫和合理”的協議,在減產計劃順利時候後原油庫存已經降至5年均值,基於此前提下逐步增產將會在所難免。

法利赫甚至暗示有人向他提議將原油產量增加至180萬桶/日,這是相當誇張的數據。目前全球的閑置產能大概在320萬桶/日左右,而據估算原油每年的需求增長大約僅100萬桶/日,這一目標如果能切實落實,油價可能出現崩盤式的下跌,市場但有這種情況的發生而選擇了提前賣空。

另一方面,俄羅斯油長諾瓦克也表示歐佩克及其盟友將考慮增產150萬桶/日,而事實上俄羅斯還在爭取原油市場的更大份額。6月初俄羅斯石油產量已增至1110萬桶/日,此前5月大多數時間都低於1100萬桶/日。

由於觸動了利益的奶酪,歐佩克成員國內意見分歧加大,委內瑞拉、伊拉克、伊朗三大“難兄難弟”激烈反對,並威脅稱如果沙特一意孤行無疑相當於單方面撕毀協議。

委內瑞拉因設備陳舊、惡性通脹而無法交付預訂數量的石油,伊朗迫於政治局勢的壓力原油出口受到限製,所以其實隻有伊拉克可能尚有增產餘力。

但可惜的是90%的閑置產能都牢牢掌握在沙特和俄羅斯手中,這兩大國對於原油具體增產數量和時間才起了決定性的作用,所以原油隻要兩大國增產計劃不改,就會給油價下行提供動力。

三大利好因素疊加,美油短線“死貓跳”行情


盡管油價從長期看回歸公允價格是趨勢所向,但昨天三大因素助推美油“死貓跳”的行情。

首先昨日日本大阪市區發生了6.1級的地震,此為不可抗力的突發性因素,作為最大的原油進口國之一,地震引發了工廠的關閉短線油價也確實出現跳水,但從長期來看恢複重建需要投入更多工業生產,這將在長期推升原油的需求,所以油價出現了先跌後漲的走勢。

第二,就是昨天最重要的一條消息,據稱OPEC將討論增產30-60萬桶/日,這和此前動輒100至150萬桶/日的增產幅度比相差甚遠,雖然增產本質上還是利空油價,但此前價格重挫已充分反映市場預期,一旦未如預期大幅增產,則可能出現價格修正。但是仍需提防因為這並不是歐佩克會議的最終協定,上述消息也隻是傳聞並未被證實。

最後,美元指數小幅走軟,也使得以其計價原油價格上行壓力變小。

北京時間周二淩晨1:00今年FOMC票委博斯蒂克發表講話,他提到了美國經濟處於保持底失業率和穩定通脹的良好狀態,沒有任何證據表明需要猛踩煞車來遏製加速通脹和經濟過熱等情況。

他表示,仍支持年內三次加息,並稱利率已經逐漸趨於中性水平。由於在美聯儲利率決議後,並未有新的數據和事件熱點,美指缺乏繼續上攻的催化劑。

另外,十年期美債收益率的停滯不前也降低了美元資產的吸引力。這使得原油價格在刨去基本面供需關係的條件下得到短線喘息的機會。

中美貿易關係惡化,警惕美油未來下行風險


盡管昨日歐佩克增產石油可能大幅不及預期的傳聞主宰了油市,但中美貿易關係的繼續惡化致使原油需求不確定性加強,美油在今早也呈震蕩下行的走勢。

據最新消息稱,特朗普正在考慮追加對中國2000億元的進口商品征稅10%,以報複中國官方此前對美國農產品、能源類產品建設貿易壁壘的行為。

而中國商務部也隨後公布對美日進口的氫碘酸產品反傾銷調查的初步裁定,預計未來雙方還有多次交鋒。

兩大經濟體的貿易糾紛似乎愈演愈烈,由於中國是美國最大石油進口商之一,兩國互征關稅必定會會減少美原油的出口,美國很難在短期內找尋能夠替代中國需求體量的國家

此外,美原油產量續創新高已達到1090萬桶/日,但輸油管等配套措施卻仍存巨大問題,而其中部分特殊管道都是由中國提供,運輸方面的艱巨挑戰亦會加重美原油供求失衡的局面。

技術分析


美原油在昨日觸及上升趨勢線時有所支撐,但仍受限於5日均線和10日均線處65.9位置附近,下檔支撐在65.45為100日均線位置,預計在OPEC會議前不會有太大行情,可能做小幅震蕩整理。

指標上,MACD綠柱雖有縮小但是仍未出現金叉,如果一旦跌破64.3附近的上升趨勢線附近,跌幅將繼續擴大,策略上還是應保持逢高做空為宜。

原油交易提醒:油價陷“死貓跳”行情,核心邏輯不變警惕下行風險
(美原油日線圖)

風險偏好疲弱抑製美元漲勢,金價多空角力1280關口

周一(6月18日)現貨黃金徘徊於1280美元關口,此前金價一度溫和走高。美市盤中最高上探至1282.48美元/盎司,因周五大幅下跌而出現修正性空頭回補反彈,大跌導致市場觸及六個月低位。
風險偏好疲弱抑製美元漲勢,金價多空角力1280關口

由於中美貿易戰火重燃,上周五大大宗商品全線遭受重創。作為全球最大的兩個經濟體美國和中國之間的焦慮使得世界貿易戰的擔憂繼續成為市場的焦點。

美元熄火或提振黃金避險面盤


黃金、原油等大宗商品的利空提振美元走強,美元指數上周五觸及11個月高點。美元指數一度重新向95重要整數關口發起衝擊,但是美國與中國的貿易緊張局勢還是抑製了美元漲勢。截止當前,美元指數報94.765,日內跌幅0.15%。
風險偏好疲弱抑製美元漲勢,金價多空角力1280關口

中美貿易緊張局勢再次升溫還是給美元多頭套上了新的枷鎖。華僑銀行在報告中稱:“貿易擔憂加劇後,風險偏好將可能維持疲弱。”

對於黃金市場多頭來說,上周五黃金被當作大宗商品那樣行事,而不是一個避險的儲值庫。如果情況進一步惡化,全球貿易緊張局勢仍然可以支撐黃金市場。

貿易危局有進一步擴大風險


同時,貿易摩擦不僅存在於美國和中國之間,投資者擔心特朗普可能會向日本和歐洲等其他國家施加更大壓力。若多國競相貶值本幣兌美元匯率,對黃金而言未必是福音。
風險偏好疲弱抑製美元漲勢,金價多空角力1280關口

加拿大也誓言針對美國的鋼鋁關稅采取報複,要對一係列美國商品征稅。調查顯示,有79%加拿大人支持報複美國,70%的加拿大人說他們將開始設法避免購買美國製造的商品。這可能會加劇加拿大總理特魯多和美國總統特朗普之間的貿易爭端。

雖然目前多數貨幣對貿易緊張局勢的反應還有限,但歐洲央行和日本央行的近期展望中都顯示,貿易爭端已經開始產生影響。一旦美國兌主要貨幣對普遍升值,黃金很難有上乘的表現。

金價於暴跌後企穩


周一公布的美國經濟數據較為清淡。然而,隨著工業金屬面臨壓力,上周晚些時候對全面爆發貿易戰的擔憂,很可能會減少近期增加的大部分頭寸。
風險偏好疲弱抑製美元漲勢,金價多空角力1280關口

在黃金期貨中,基金經理的淨多頭頭寸從前一周的50880份,上升到55504份。這主要是由於新的買盤出現,因總看漲頭寸增加了4286份,盡管也有空頭回補的痕跡,總空頭減少了338份。

此外,美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示,6月12日當周,對衝基金和基金經理將紐約商品期貨交易所(COMEX)期金淨多倉增加6506口,至64572口,創4月底以來最高淨多倉規模。

截止當前,現貨黃金徘徊於1280美元附近,報1279.40美元/盎司,日內漲幅0.04%。從技術上看,因黃金於上周五暴跌,前期低點1281.81美元/盎司失守,整體走勢疲軟。
風險偏好疲弱抑製美元漲勢,金價多空角力1280關口

若金價無力企穩於1280美元關口上方,後續將再度走低,關注下方1270及1265的支撐位。

另一方面,上行阻力位先關注1282美元一線,企穩後依次看向上方1290及1300美元關口,金價短期內空翻多的阻力較大。
周一(6月18日)歐洲時段,中美貿易爭端憂慮與美聯儲加速升息預期影響對衝,美指盤整於94.76-95.05區間,現貨黃金盤整於1277.94-1282.48美元/盎司;OPEC據稱將討論增產30-60萬桶/日,不及此前預期,引發油價空頭回補,美油一度升破65美元;日本地震影響減弱,美日反彈至110.61,但考慮到地震的後續影響,料上升空間有限。

紐市盤前:地震凶威下美日頑抗,增產新傳聞或拯救油價?

★近期熱點提要:★


1.有報道稱,OPEC據稱將討論增產30-60萬桶/日,少於市場先前預期的150萬桶/日。

2.瑞典《工業日報》:瑞典民主黨人希望在大選之後對歐盟進行公投。

3.據外媒:OPEC成員國據悉尋求妥協以克服伊朗的不同意見,將尋求解決伊朗產量下滑問題。

4.據外媒:沙特、俄羅斯據悉將致力於達成永久性聯盟。

5.伊朗代表:兩伊及委內瑞拉將否決OPEC+增產提議;
① 伊朗駐石油輸出國組織(OPEC)代表侯賽因·卡讚普爾·阿德比利在接受采訪時表示,伊朗、伊拉克以及委內瑞拉將否決減產協議框架下的增產提議;
② 他說:"伊朗,以及伊拉克、委內瑞拉反對增產。我相信,多數維也納減產協議簽署國也持此意見";
③ 阿德比利指出,國際石油市場沒有發生重大變化,美國能源信息署(EIA)和國際能源署(IEA)有關石油市場的結論過於草率;他說:"市場並沒有出現短缺,OPEC和非OPEC產油國應在年底之前繼續執行減產協議"。

6.德意誌新聞社:基社盟確定六月底為給德國總理默克爾的最後期限,德國總理默克爾據稱接受了基社盟方面兩周的時間期限;
注:因為和德國總理默克爾在難民問題上分歧嚴重,德國內政部長兼基社盟主席澤霍費爾日前表示,該黨可能要“單飛”;德國總理默克爾提出要在六月底的歐盟峰會上與歐盟其他國家就移民政策共同協商出解決方案。

7.英國保守黨內部反對派提出新的英國脫歐法案修正案,周一將在上議院進行討論,該修正案將允許議員指導脫歐談判。

★行情熱點★



★中美貿易爭端對衝美聯儲加速升息預期影響,美指震蕩黃金低位徘徊


美元指數周一小幅盤整於94.76-95.05區間,現貨黃金盤整於1277.94-1282.48美元/盎司;上周美聯儲鷹派加息,且歐銀決議推遲了市場對其首次加息的預期,利好美元、利空黃金;但另一方面中美貿易戰風險再度高企,雖然一度引發黃金的“賣事實”行情,但畢竟限製了金價跌幅。

紐市盤前:地震凶威下美日頑抗,增產新傳聞或拯救油價?

美國總統特朗普周五宣布對500億美元從中國進口商品加征高額關稅,北京方面采取了對等的關稅舉措予以回應,看似全球最大兩個經濟體之間的貿易戰一觸即發。

華僑銀行在報告中稱,“貿易擔憂加劇後,風險偏好將可能維持疲弱”(利好黃金)。

不過,上周美聯儲決議加息25個基點,且其點陣圖顯示,FOMC將在2018年加息4次,此前預計加息3次;這一變化提振了市場對美聯儲加速升息的預期。

另一方面,歐洲央行雖然表示將於年底結束QE,但稱將維持利率至明年夏天(可能包含7、8月份),而此前市場主流預期其在明年6月或第二季度加息,這令歐元區貨幣市場下調了對明年加息預期。

歐、美央行利率前景預期的分歧加大,一度提振美元大漲,令黃金背負沉重的下行壓力。

最新數據顯示,全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust黃金持倉周五與周四持平,同期全球最大白銀ETF--iShares Silver Trust白銀持倉減少0.57%。

★中美貿易帳一度重創美油,增產或不及預期傳聞引空頭回補


原油價格歐洲時段止跌反彈,但美布兩油價差擴大;中國上周五(6月15日)稱,將對包括石油在內的多種美國大宗商品加征關稅,以報複美國欲“對500億美元從中國進口商品加征高額關稅”的做法,這一消息一度引發油價跳水,美布兩油價差擴大;但時段內有消息稱,OPEC據稱將討論增產30-60萬桶/日,少於市場先前預期的150萬桶/日,這引發空頭回補。

紐市盤前:地震凶威下美日頑抗,增產新傳聞或拯救油價?

作為美國原油的第一大買家,中國對美國原油加稅的舉措,引發了市場對美國原油需求的憂慮,一度引發油價跳水。

JTD Energy Services顧問公司主管John Driscoll稱:“中國將不會毫無異議地接受美國關稅。這是針鋒相對的石油外交,OPEC/非OPEC組織將是這種石油外交的最大受益者,因為這種政策將擠占全球備用原油產能,並可能推高油價。”

但有報道稱,OPEC據稱將討論增產30-60萬桶/日,而非市場先前預期的150萬桶/日。

且盡管伊朗周日表示反對增產,但一些其他國家官員樂觀地認為,本周在維也納舉行的會議上,如果允許伊朗相對溫和地提高配額,就能達成協議。

由於本月OPEC增產幅度可能不及此前預期,引發短線投機性空頭回補,油價止跌回升,美油一度升破65美元關口至65.08美元/桶;若本月OPEC僅略微增產,或開啟油價反彈之路。

★日本地震影響減弱,美日止跌反彈但或空間有限


美元兌日元歐洲時段止跌反彈,最高回升至110.61;因稍早日本地震對避險情緒的提振影響減弱;同時,由於近日美聯儲加息預期改善,限製了匯價的跌幅,匯價止跌回升;不過考慮到地震的後續影響,料匯價上升空間有限。

紐市盤前:地震凶威下美日頑抗,增產新傳聞或拯救油價?

日本當地時間6月18日早上7時58分(北京時間6時58分),以大阪府北部為震源發生裏氏6.1級地震,截至目前沒有引發海嘯,核電站並未發現異常。

日本地震一度推升避險情緒,美元兌日元一度跌至110.29,但隨後止跌回升。

不過,日本是世界上最大的債權國,政府和民間在海外都有大量投資,災後從海外撤資應急是自然反應。撤資就涉及到海外資產拋售,在外匯市場兌換成日元,因此短期內美元兌日元仍將面臨上行壓力。

★亞幣普遍下滑,貿易緊張局勢和美元強勁帶來重壓


① 新興亞幣匯率周一普遍下滑,全球貿易緊張局勢加劇導致亞洲地區與出口相關的貨幣大幅下滑。

② 美國總統特朗普周五宣布對500億美元從中國進口商品加征高額關稅,中國方面采取了對等的關稅舉措予以回應。

③ 星展集團外匯策略師Philip Wee說,亞洲貨幣正在兩個方面承受貶值壓力,全球範圍內貨幣政策的差異已重新支持美元;美聯儲重申今年將會一共加息四次,而不是三次。

④ 韓元下跌0.76%,是今日跌幅最大的亞幣之一。該國經濟高度依賴出口,一些投資者已經擔心其經濟增長放緩。

⑤ 菲律賓披索下跌0.19%,坡元微跌0.05%,印度盧比則原地踏步;泰銖下跌1.04%,受泰國財政部長阿比薩的相關言論以及對資本外流的擔憂打壓。

⑥ 阿比薩周一表示泰國沒有理由升息,這些言論導致泰銖一度挫至2017年底以來的日內最低點。
日本時間今天早上7:58分於大阪發生規模6.1級地震。日本氣象廳表示,本次地震的震中在大阪市北部。起初該機構將震級設定在5.9級,但隨後便提升至6.1級。

據悉,大阪是明年20國集團峰會的舉辦地,該都市圈的人口達到了880萬。

地震魔爪再臨日本都市,一文看懂與日元及油價的關係

地震影響概況


地震襲擊了日本中部的一個重要工業區,位於該地區的鬆下公司表示,已經停止了其中兩個工廠的運作——一個生產照明設備,另一個則是投影儀。

豐田汽車集團子公司大發汽車則表示也已經暫停了大阪和京都工廠的生產,並將對工廠的損壞狀況進行檢修。

關西電力則表示,大阪北部米哈馬、高濱町以及大飯核電站沒有發現異常,同時該公司還表示,盡管大阪和臨近的兵庫縣的17萬家庭出現了暫時的停電,但是兩小時內便恢複了電力供應。

夏普公司表示,該地區直屬的工廠照常運作,但是與鴻海精密合作的公司則暫停進行安全監察。

本田汽車則表示,在附近三重縣的生產活動暫停,經過檢查沒有發現問題,已經重新恢複運作。

地震對市場的影響


消息公布後,市場避險情緒上升,推動日元價格上升。

地震魔爪再臨日本都市,一文看懂與日元及油價的關係

同時原油價格短時間快速跳水。

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此外,日本發生地震後通常伴隨著日本股市大跌。盡管此次地震總體威力有限,但由於發生在人口密集區,短時間造成了日經指數的下跌,但隨著市場情緒的消化,開始在底部企穩。

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日元短時間上漲的原因


由於日元具有避險屬性,因此當市場避險情緒上升的時候往往會提振日元。

此外,日本是世界上最大的債權國,政府和民間在海外都有大量投資,災後從海外撤資應急是自然反應。撤資就涉及到海外資產拋售,在外匯市場兌換成日元,於是日元短期走強在所難免。

這也就解釋了為什麼股市短時間出現下跌,部分原因是日方的資金從全球股市流出。一份數據顯示,日本發現地震的時候往往存在美債拋售的現象,這在震級較大的地震發生時尤為明顯。

油價短時間回落的原因


日本處於全球產業鏈條的高端, 日本製造業的核心零部件又基本在國內生產。 加上日本製造業特別是汽車生產實行零庫存管理,一旦零部件供應斷檔就會影響到整個生產體係。

而原油作為工業的血液,地震發生時往往會暫停生產進行檢修,這對全球尤其是汽車行業產生直接的影響,短時間日本暫停生產會降低市場對於原油的需求。

但是從長期看,隨著恢複重建工作的進行,會再次推動日本市場對於原油的需求,從而會推動油價走高。

位於芝加哥的明富環球集團有限公司(MF Global)的稀有金屬和能源分析師湯姆·帕夫利茨基表示,地震會使得國際能源和原材料供需關係受到短暫的影響,但是此後的重建工作,國際能源和原材料市場則會受到與此相反的影響。

曆史上日元與地震的密切關係


日本史上最高震級的地震,震出史上最強的日元。2011年3月日本福島地震後,日元在外匯市場上短暫下跌,隨後便掉頭不斷走強,尤其是對美元匯率,一周之內創下曆史紀錄。美元對日元匯率從地震當日的82.8,到3月16日觸及80的低點,17日更是一度探至76.25;在西方7國的聯合干預下,18日才回升至80上方。

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而這種現象不是個例,此前1995年1月17日,日本發生阪神大地震,當日美元對日元匯率為99,到4月19日曾跌破80(探低至79.85),同一時期美元對G10貨幣的匯率指數從88.3跌至80.8,在此之後美元才開始反彈

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日本經濟與地震的關係


間接帶動就業以及通脹升高
1995年發生阪神大地震後,曆時20年當地經濟才基本恢複。2011年發生的東日本大地震及海嘯引發了核電站泄露重大事故的次生災害,恢複重建任務更加艱巨。

盡管如此,由於建築業占日本GDP和就業比例均為8%,災後重建往往會帶動建築業的振興,從而推動日本經濟和就業率明顯上升。

此外日元走強也帶動了日本的進口,從而會擴大對於原油等大宗商品的購買。

事實上,值得注意的是,日本長期處於通脹嚴重不足的境況,而近期油價處於3年半以來的相對高點,這對於拉高日本的通脹是有一定的作用的,有利於緩解長期困擾日本經濟複蘇的通脹壓力。

間接帶動投資增加以及經濟增長,但會加劇財政赤字
一份數據顯示,1995年的阪神大地震時期,由於災後重建工作的展開,6年間政府總共投資 5.2 萬億日元,同時日本政府的投資還帶動了地方政府和民間的投資,比如說神戶市在1995年至1999年4 年期間,國家、公團、縣、市政府總投資高達 5.8 萬億日元。而重災區兵庫縣的經濟增長在災後的第一年出現了-2%左右的負增長,但第二年就出現了近 7%的高增長。

但是也不是所有人都持有樂觀觀點,在2011東京大地震期間,曾預測發生全球金融危機的經濟學家魯比尼在接受電視采訪時表示,此次震災發生的時機再遭糕不過了。他說,日本已經在為降低幾乎接近其GDP10%的巨額財政赤字,以及老齡化人口而苦苦掙紮,而政府又將為重建提供財政刺激。事實上,從2011年以來日本的財政狀況並沒有發生有效的好轉,赤字問題依然嚴重,這使得日本全範圍內的經濟複蘇面臨著挑戰。

或影響到電力供應
此外,日本地震發生在8月也會對經濟產生不利的影響,因為一般而言,8月是日本的用電高峰期,因此一段出現電力中斷,可能無法短時間恢複,從而對日本的經濟和普通民眾的生活產生直接的影響。

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下一個節點在哪兒


2011年日本311東日本大地震,距今已滿6周年,曆經過去1923關東大地震、1995年阪神·淡路大地震、2016熊本地震等重大震災,對於下一次可能再度發生的大地震,日本的危機感越來越緊迫。

日本防災報告指出,首都區域在間隔200至300年間會有一次M8第一級大地震。而1703年的元祿大地震,不僅地理位置接近日本東京都市圈,間隔時間現在算起來也將臨近活動期。

根據文科省地震調查研究推進本部的資料,南關東地區在30年內有70%的機率發生規模7以上的“直下型地震”震央位於首都圈正下方的大地震,這可能導致989萬人無家可歸,這一數據幾乎是阪神大地震515萬人的兩倍,這意味著未來地震或對日本經濟產生更為重大的影響。
周一(6月18日),亞洲時段,在缺乏數據及事件的支持條件下,美元指數繼續猛烈上攻的動能不足,在95整數關卡前蓄勢整理。而大多非美貨幣表現也較為穩定,本周首個交易日由於中國市場休假,也無其他重磅數據,市場交投清淡,外匯市場在上周劇烈波動後陷入盤整期。

另外,黃金雖然在暴跌後多頭稍有抵抗,但總體反彈積弱,料或形成二次崩盤。油價則繼續延續“暴跌模式”,在本周OPEC會議前夕,市場擔憂石油增產情緒加重,美原油期貨盤中跌幅一度逾2%,美布兩油差價繼續擴大。

展望日內並無太多重要數據,不過仍需留意威廉姆斯於今日(6月18日)就任紐約聯儲主席,另外,歐洲央行論壇也將6月18至20日展開,主流央行行長發言或使市場產生波動。

歐市盤前:美指再上95,非美貨幣、大宗商品開啟比慘式下跌

亞洲時段外匯行情回顧


美元兌日元

這是今天外匯市場相對波動較大的直係貨幣對。北京時間7:50公布了日本貿易帳數據,盡管日本5月貿易逆差高於預期,但出口表現為四個月來最佳,所以盤面上反倒出現日元走強的情況。

另一方面,考慮到有近4.55億美元兌日元期權即將到期,執行價介於111.00-05位置,所以在111整數關卡短期賣壓顯著,而美國十年期國債債收益率在走盤走勢低迷。在缺乏數據支撐和重要人物講話的背景下,美元高位繼續飆漲的可能性被遏製。

這使得日元有所喘息的機會,美元兌日元盤中一度下跌近30點,刷新6月14日以來新低。

此外,日本大阪今日發生了6.1級的地震,這間接使得現已造成2人死亡,20人受傷。受此影響,日股跌幅持續擴大,東證指數和日經225指數盤中下跌近1%。

而根據量化統計,美元兌日元和日經225指數呈正相關性,原因是一般認為日本股市受到國家宏觀調控,一旦下跌超過0.3%,日本央行大概率購入股票緩解市場風險。

但如果摒棄這項操作致使日股大幅下挫,則代表日銀可能在“隱形減碼”,這在某種程度上是退出QE的舉動,日元由此走強。

歐市盤前:美指再上95,非美貨幣、大宗商品開啟比慘式下跌
日經225指數和美元兌日元近階段走勢高度一致)

另一方面,由於地震的發生,避險情緒略有抬頭,日元的避險屬性放大也是一個誘因。

技術上看,仍支持看漲美日因上升趨勢線完好尚未被破壞,MACD進入零軸之上並未死叉,意味著仍為多方掌控。下方110.20有強烈支持,此為10日均線和200日均線位置,在不跌漏110.20位置前都可逢低積極做多。

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(美元兌日元日線圖)

歐元兌美元


歐元兌美元在開盤小幅下挫後逐漸回升,但在大概北京時間15:00後開始跳水,目前跌幅開始擴大。在歐銀利率決議後,市場還是未能消化明年夏季後才考慮加息,並在今年10月後逐步退出QE的利空的影響,多頭反彈疲軟。上周五(6月15日)歐元兌美元出現了一波逾50點的反攻,目前基本全部抹去。

之前歐元區的一係列經濟數據仍然表現不佳,表現在一季度GDP終值未上修,歐元區6月經濟景氣指數降至近2年來低。但歐元區通脹數據的飆升不容忽視,上周五歐元區5月末季調CPI年率終值錄得1.9%遠高於前值1.2%。這促使了歐元多頭短期的反撲。

近一個月以來歐元大幅貶值,這給貿易出口和通脹上行帶來機會。同時,考慮到歐美的關稅站的打響,在油價下行的趨勢下,物價仍可能因關稅壁壘而上行。

一般而言經濟增長動能恢複是央行加息的前提,但最終目的是為了實現通脹目標,因此任何關於通脹提升的信息都可能迫使歐銀加緊貨幣政策收縮,以提前應對風險。

本周前三個交易日,歐洲央行年度論壇或將為歐元扳回一城。德拉基將於北京時間周二淩晨1:30,周三16:00,周四21:30三個時間段發表講話。屆時可能會進一步闡述關於上周利率政策上的信息,鑒於其之前的措詞已經相當鴿派,任何轉機都可能被理解為鷹派信號促使歐元上漲。

技術上再次跌至1.15還會有強力支撐,但均線成空頭排列發散向下,下跌趨勢不變,反彈的強勁阻力在1.1662的5日均線位置。

歐市盤前:美指再上95,非美貨幣、大宗商品開啟比慘式下跌
(歐元兌美元日線圖)

澳元兌美元


澳元兌美元之前短短1周抹去了近1個月的漲幅,本交易日也出現了探底回升的走勢,但終因美指走強,澳元兌美元目前小幅下跌。

之前澳大利亞除了住房貸款數據尚可,零售銷售及商業信心指數都表現不佳,顯示出家庭高債務赤字下,內需消費依舊疲軟。另外,勞動力市場也僅是喜憂參半,失業率下降的同時就業人數變動亦出現下滑,這些是澳元的疲軟的原因。

但最重要的就是受到中美貿易關係急劇惡化的因素,美國欲對中國近500億美元進口商品征稅,這些成本壓力終將轉至到原材料出口上。而中國作為澳大利亞最大的貿易夥伴,美國是其最大投資國,澳大利亞像三明治一樣夾在其中,它的出口型經濟將會受到巨震。

預計雙方可能還會有進一步的摩擦,包括中國是否批準高通收購恩智浦,特朗普和國會議員重論中興通訊事件,澳元可能會間接承壓走弱。

技術上,該貨幣對一直保持下降趨勢,此前反抽最高至0.7672前期平台低點位置無功而返,確認了多頭力竭。指標上,MACD綠柱放大,在零軸以下死叉微加速下跌的信號,策略上當逢高做空為宜。

歐市盤前:美指再上95,非美貨幣、大宗商品開啟比慘式下跌
(澳元兌美元日線圖)

黃金:地緣局勢撤離“戰場”,貿易爭端成全球焦點


黃金在上周五的暴跌後並未出現報複性反彈,在缺乏事件及熱點的周初,僅做出溫和反彈,陷1278至1282區間的窄幅波動。

隨著美朝關係邁入新紀元、歐元區政局穩定、美國對伊朗問題的處理塵埃落定(包含敘利亞導彈事件畫上句號)可以說從政治角度看,短期看不到戰爭衝突和分裂風險。

另據消息稱,美國預計本周宣布暫停大規模聯合軍演,這無疑是朝鮮半島“核問題”進一步解決的積極信號,美國放棄了對朝鮮的挑釁行為。

種種跡象都表明,地緣局勢對於金價短期影響減弱,而市場焦點將轉移至全球貿易爭端的升級上面。

上周五面對特朗普宣布的500億加征關稅的清單,中國意外態度強硬稱,如果美方堅決打貿易戰,此前所有談判框架免談,並將就美國原油、天然氣等能源產品征稅。

兩大經濟體的碰撞,引發大宗商品的暴跌,黃金亦受牽累。聯想起之前G7峰會上,美國被其它6國孤立的場面,各國關稅壁壘的建立似乎不可避免,而成本提高或許會降低對黃金的需求,在此背景下黃金的商品屬性被放大,走弱可能隻是時間問題。

另外,投資者需關注本周歐洲央行年度論壇,屆時歐銀行長德拉基和美聯儲主席鮑威爾將先後發表講話。長期以來,歐銀和美聯儲貨幣政策的背離引發了資金對美元資產的狂熱,這使得黃金的計價成本提高,如果歐銀能顯露鷹爪則黃金可能得到喘息。

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(美元兌歐元和金價走勢對比圖)

美原油再遭暴擊,美布兩油差價擴大


周五,中國的反製措施中包含對美國能源行業領域收稅。中國是美國最大的原油進口國之一,和加拿大相當,大約為36.3萬桶/日。

而由於美國貝克休斯鑽井數量的不斷提高,頁岩油產出不斷刷新曆史新高,據最新數據顯示美國石油產出已經達到了1090萬桶/日,這其中有200萬桶/日為出口供應。

可以預見在未來供給不斷上升的情況下,亞洲市場可能因過高的成本價格放棄對美油的進口,這體現在美布兩油差價不斷擴大。就以今天為例美油曾一度下跌至2%,而當時布油下跌不足1%。

當然這些還是在考慮新興國家經濟增速未放緩的前提下,事實上在全球貿易摩擦升級背景下,對原油的需求本就存在不確定性。

另外,市場仍需留意本周五(6月22日)的歐佩克會議。在上周的世界杯比賽中,雙方領導人都進一步進行了溝通,在莫斯科的會晤雙方基本都達成了增產以保證全球原油供給的共識。

目前市場情緒已經發生轉向,即使伊朗和委內瑞拉等其他成員國不同意增產,但維也納會議後石油產量增加也毋庸置疑。

期貨經紀公司的首席市場策略師格雷格·麥肯納表示,本周OPEC將會達成何種協議尚不能預測,但是有跡象表明俄羅斯似乎想尋求比其他產油國更大的產量增加。

亞洲時段外匯行情回顧


歐市盤前:美指再上95,非美貨幣、大宗商品開啟比慘式下跌

日內重要數據、事件前瞻


本交易日無重磅經濟數據,北京時間周二(6月19日)1:30德拉基在歐洲央行會議上講話值得關注。另外,原舊金山主席威廉姆斯將正式成為紐約聯儲主席,即三把手。

股市:中國股市因端午節休假,亞洲股市普遍遭到“血洗”


中國股市休市;
日經225指數周一收盤下跌0.73%,報22685.32點;
澳洲股市指標S&P/ASX200指數周一收盤上漲0.12%,報6101.60點;
南韓綜合指數周一收盤下跌1.29%,報2372.96點;
泰股綜合指數周一收盤下跌1.24%,報1683.61。
周一(6月18日)亞市早盤,美油橫盤整理,因日本突發地震的影響,油價短線跳水。早些時候受美聯儲加息美元持續走強,同時美原油鑽井數續增的影響,油價出現了一波跌勢。目前美油交投於63.81美元,日內高點和低點於64.55美元和63.59美元。

原油交易提醒:日本地震致油價創新低,維也納會議將至

美原油鑽井數連續四周增加


美國截至6月15日當周,油服貝克休斯總鑽井總數1059,前值1062口;貝克休斯石油鑽井總數863,預期值864口,前值862口,連續四周錄得增加;貝克休斯天然氣鑽井總數194,值198口。

數據公布後,油價小幅反彈後出現一波跳水。

原油交易提醒:日本地震致油價創新低,維也納會議將至

日本地震令油價短線跳水


日本時間今天早上7:58分於大阪發生規模6.1有感地震,深度13km,日本氣象廳稱,地震的震央位於大阪縣北部,並未發出海嘯警報,各地震度大阪6、京都5、神戶5、奈良4、不少網友在PTT回報資訊表示超搖,且目前傳JR停駛中,關西機場也暫時封閉跑道飛機停駛,正檢查跑道有無受損。

地震後,日本關西的部分精煉油廠已停工。此外關西電力表示,大阪和鄰近的兵庫縣有超過17萬戶的家庭斷電。

消息公布後油價短時間出現一波跳水,創出了2018年 4月10日以來最低水平。

原油交易提醒:日本地震致油價創新低,維也納會議將至

莫斯科會晤後俄羅斯與沙特欲加強合作,增產或難以避免


紐約瑞穗能源主管鮑勃·雅閣表示,他們將會參加維也納會議,所以人都在討論增加產量,但是唯一的問題在於增加多少。

俄羅斯能源部長諾瓦克表示,在莫斯科與沙特能源部長法利赫會晤後,兩國表示將在原則上支持產量的增加。

諾瓦克表示,在增長的問題上基本達成一致,具體的細節將在一周內舉行的會議上進行討論,其中一種思路包括可能將從7月1日起逐步增加150萬桶/日的產量。

法利赫沒有具體陳述將在維也納會議上采取何種方案,但是他表示,沙特和俄羅斯知道將要往何種方向前進,同時他認為將會達成一個令大都數人尤其是市場感到滿意的答案。

許多分析師認為維也納會議結束後將會出現產量的上升。瑞士石油市場谘詢公司Petromatrix的奧利維爾雅各布表示 ,市場情緒已經發生轉向,同時原油供應量將會出現上漲。

期貨經紀公司AxiTrader的首席市場策略師格雷格·麥肯納表示,本周OPEC將會達成何種協議尚不能預測,但是有跡象表明俄羅斯似乎想尋求比其他產油國更大的產量增加。

麥肯納進一步表示,預計增加的產量將會略低於美國希望沙特能夠增加的100萬桶/日。

沙特王儲薩勒曼在莫斯科與普京會面時表示,沙特希望與俄羅斯在全球原油供給上保持密切的合作。

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地緣因素以及市場需求依然左右油價走勢


近期油市的走向出現了明顯的不確定性,這使得市場充滿了對於2018年下半年油市走向的猜測。

原油的價格較之2017年同期上漲了30%,布倫特原油期貨的平均價格與2014年以來首次站上70美元/桶。同時原油庫存的不斷減少、地緣政治因素的發酵以及強勁的市場需求,這推動了油價的不斷上漲,這也使得WTI原油期貨的平均價格也上漲至了65.09美元。

不過由於產量的不斷上升以及美元升值的壓力,油價近期已經喪失了一些上行的走勢。預計隨著更多的產量流入市場可能將導致油價的進一步下行。

2018年第二季度全球的經濟活動已經明顯的放緩,同時主要經合組織國家的經濟增速也低於預期。2018年全球的經濟增速依然維持在3.8%,同時預測2018年下半年的經濟增速將會有所增加。美國將在這一過程中扮演主導角色,因為其所出台的財政刺激措施推動了其經濟穩固增長。此外,日本和歐元區經曆了年初的走軟後,可能將會在2018年下半年迎來回暖。

盡管經合組織國家有經濟上行的潛能,但是主要的新興經濟體則可能會從2018年上半年的高速增長中出現回落。盡管印度在上半年經濟出現了強勁的複蘇,但是預計2018年下半年印度經濟將會出現明顯的放緩。

巴西和俄羅斯預計將在2018年下半年經濟維穩,這是由於近期大宗商品價格出現回落以及地緣政治的不穩定性所造成的,同時隨著全球範圍內不斷增加的貿易壁壘,這可能會進一步提高負債水平以及資本市場潛在波動性的加劇。

盡管如此,OPEC還是預測2018年下半年全球的原油需求將會增加161萬桶/日,同時2018全年的原油消費總量預計將會達到1億桶/日。此外非經合組織國家的原油需求預計也將增加128萬桶/日,這主要集中在中國的工業和交通部門,同時印度等亞洲國家經濟的穩步增長也將對原油需求形成支撐。

盡管美國、中國以印度在原油需求上依然有上行的潛力,但是下行的風險可能會阻礙需求的持續上升。首先政府對於原油的干預可能會影響原油的需求,這包括推進天然氣的使用。其次美國大量的推進原油的產量,這可能會導致巴西以及加拿大產量的增加以搶占市場份額,進而推動巴西以及加拿大更多項目的啟動以及產量的迅速增加。

美元持續走強施壓油價


近一年來,美元已經躍升至最強的水平,引發了市場對於美元走強可能導致債務負擔加重以及原油需求下降的擔憂。

美聯儲近期宣布加息導致美元創出了年內高點。

嘉信理財首席固定收益策略師凱西·瓊斯近期表示,美元依然有上行的空間,歐洲的數據在走軟,美國的數據走強,美聯儲今年已經宣布加息兩次,同時美聯儲還表示將會考慮今年額外的兩次加息,這將會推動美元的進一步走強。

同時歐洲央行也在防止主權債券收益率下降,尤其是意大利政局的不確定因素導致該債券收益率不振,歐洲央行近期表示將在明年九月前維持低利率。

美元的持續走強對於油市產生了最直接的影響,導致了許多國家貨幣支出擴大,進而拖累了油價。有消息稱,目前印度的柴油較之2017年同期經上漲了27%。

原油交易提醒:日本地震致油價創新低,維也納會議將至

中美貿易緊張關係再度升級施壓油價


6月15日隨著美國宣布對原產於中國的500億美元的商品加征25%的進口關稅,並於7月6日開始生效。中國政府隨後宣布對原產於美國的水產品、農產品、汽車加征25%的關稅,同時對自美國進口的能源產品、醫療設備和化工品也額外加征25%關稅,並於7月6日開始實施。

這使得中美貿易緊張局勢再度升級,油價前景陰雲密布。

技術分析


1小時圖上,美油的快速下殺將此前近半個月的上漲走勢幾乎抹掉。同時美油跌穿了關鍵的支撐區間確立了近期的上漲走勢隻是快速下跌後的反彈行情。

短線油價依然有反彈的空間,但是油價已經明顯走軟了,上方最直接的壓力區間是65.1—65.3,如果始終未能站上,不排除會出現一波較大的下跌走勢。

隻有短時間站上66美元一線油價才有回到中性區間的可能,否則美油未來將會出現進一步的下探。

原油交易提醒:日本地震致油價創新低,維也納會議將至

匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間11:43,美國WTI原油期貨連續合約報63.82美元/桶。

6月18日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周一(6月18日)美元指數高位窄幅震蕩,一周剛剛開始,市場還存在一些觀望情緒;現貨黃金溫和反彈,低位買盤和技術面修正需求給金價提供支撐;原油市場,油價震蕩下探,短線受到亞洲股市下跌的拖累,後市仍存進一步下行風險。

6月18日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★本周金融市場熱點:

1、美聯儲多位官員陸續發表講話;
2、歐洲央行年度論壇,期間包括歐洲央行行長德拉基在內諸多決策者講話;
3、貿易摩擦動態消息和避險情緒變化;
4、美國5月新屋開工總數、美國5月營建許可總數、美國5月成屋銷售總數;
5、OPEC第七屆歐佩克國際研討會、OPEC第九屆聯合部長級監督委員會會議、OPEC半年度大會;
6、EIA原油庫存數據;
7、英國央行利率決議;
8、加拿大5月CPI數據;
9、歐元區6月製造業PMI初值。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★6月18日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析

1、美元指數

解析:歐洲央行的意外鴿派和美聯儲的鷹派形成對比,在新的利空出現之前,有望繼續給美元提供上漲動能,目前匯價在95.15附近存在一些阻力,如果升破該位置,中線有望漲向97.87附近。

周線級別:震蕩上漲,短期均線多頭排列,MACD金叉良好運行並上穿零軸,布林線有輕微開口跡象,關注2017奶奶11月10日當周高點95.15附近阻力,如果升破該位置,匯價有望延布林線上軌向上運行,初步阻力在96.03附近,該位置是103.82-88.24跌勢的50%回撤位,也接近整數關口;61.8%回撤位阻力在97.87附近,2017年6月23日當周高點阻力也在該位置附近。

下方初步支撐在94.33附近,10周均線支撐在93.22附近,過去兩周低點的支撐也在該位置附近,由於KDJ仍處於超買區域,如果意外跌至10周均線下方,則削弱看向信號。
6月18日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數周線圖)

日線級別:震蕩上漲,匯價的回調在布林線中軌附近獲得支撐,並重新回到布林線上軌阻力附近,KDJ重新結成金叉,MACD也有重新結成金叉的跡象,匯價有望繼續上攻,如果頂破95.15附近阻力,有望打開進一步上漲空間,短線進一步阻力分別在95.45和95.83附近。

不過上一交易日在重要阻力位附近錄得類十字星形態,如果本交易日錄得陰線,則削弱短線看漲信號,初步支撐在5日均線94.39附近,10日均線支撐在94.00附近,在跌破位置前,後市有望延續漲勢;上周低點支撐在93.15附近如果意外失守該位置,則增加形成局部“雙頭頂”的可能性,這會增加下行風險,目前這種可能性相對較低,但仍需予以提防。
6月18日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

阻力:95.15;95.45;95.83;96.03;96.32;97.87;
支撐:94.64;94.39;94.00;93.50;93.22;92.80。

2、現貨黃金

解析:美元相對強勢,貿易摩擦加劇後大宗商品普遍走弱,金價仍存進一步下行風險;現貨黃金技術面看空信號也有所加強,金價中線偏向震蕩下行;當然,上一交易日大幅下跌後,短線還不能排除溫和反彈的可能,另外還需要留意避險情緒的變化和逢低買盤的強度。

周線級別:近兩個月震蕩下跌;MACD和KDJ死叉信號延續,短期均線空頭排口,金價初步跌破了1122以來的上漲趨勢線,看空信號有所增加,後市可能會分別試探1244.55和1215.84附近支撐,分別是1122-1366漲勢的50%和61.8%回撤位,另外2017年12月15日當周低點1236.10附近也還存在一些支撐。

目前金價在100周均線1275.73附近獲得了一些支撐,1122-1366漲勢的38.2%回撤位1273.26也在該位置附近,2017年12月29日當周低點支撐也在該位置附近,短線還不能排除溫和反彈的可能,但在收複5周均線1290.39前,後市偏向下行。另外,10周均線阻力在1303.65附近。
6月18日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金周線圖)

日線級別:震蕩下跌,MACD重新結成死叉,KDJ死叉運行,金價多次反彈持續承壓於200日均線後重回跌勢並創下近半年新低,基本上完成了對200日均線兌回踩確認,後市金價存在進一步下行風險,初步支撐在12月26日低點1273.20附近,12月19日高點支撐在1265.20附近,12月14日低點支撐在1250.41附近,另外1236-1366漲勢的61.8%回撤位在1285.74附近,如果不能快速收複該位置,則金價可能會重新試探1236.10附近支撐。

上方初步阻力在5月21日低點1281.97附近,1287.83-1290區域也存在較強的阻力,20日均線阻力在1295.78附近,在收複該位置或者出現新的底部信號前,後市偏向下行。
6月18日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金日線圖)

阻力:1281.97;1290.39;1295.78;1300.00;1306.50;
支撐:1273.20;1270.00;1265.20;1261.00;1250.41。

短線操作建議:觀望或逢高做空;特別激進的可以破位謹慎追空。

3、現貨白銀

周線級別:依然處於震蕩走勢,上周錄得帶長上影線的陰線,暗示上方賣壓較強,短線下行風險有所增加,建議關注布林線下軌16.05附近支撐。

上方關注布林線上軌17.25附近阻力,長線下行趨勢線阻力也在該位置附近,若意外收盤於該位置上方,則增加看漲信號。
6月18日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨白銀周線圖)

日線級別:震蕩,銀價在4月份高點阻力附近受阻後錄得吞沒看空K線,KDJ重新結成死叉,MACD也有結成死叉的跡象,後市下行風險顯著增加,初步支撐在上一交易日低點16.44附近,5月30日低點支撐在16.29附近,布林線下軌支撐在16.12附近,如果失守該位置,則可能會打開中線下行空間。

需要提醒的是,短線大幅下跌後,還存在溫和反彈或者震蕩調整的可能,初步阻力在20日均線16.61附近,200日均線和6月12日低點阻力在16.73附近,在收複該位置前,傾向於看空後市。6月18日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨白銀日線圖)

阻力:16.61;16.73;16.91;17.00;17.25;
支撐:16.44;16.29;16.12;16.05;15.81。

結論:收複16.73前,後市震蕩偏空。

4、美國原油:

解析:市場對OPEC和俄羅斯未來的增產預期有所升溫,這種擔憂令油價受到進一步拖累,而對國際貿易形勢的擔憂也影響了原油的需求預期,油價在跌破前期低點64.22附近支撐後,面臨進一步下行風險,而且中線下跌風險也顯著增加。

周線級別:單邊上漲後回調,且頂部信號有所增強;頂部K線出現吞沒看空信號後,油價初步跌破中線上漲趨勢線和布林線中軌支撐,MACD、KDJ和短期均線的死叉信號延續,油價可能會進一步試探61.11附近支撐,該位置是42.05-72.90漲勢的38.2%回撤位,3月9日和2月9日當周低點支撐分別在59.95和58.07附近。

上方初步阻力在5周均線65.44附近,10周均線阻力在67.48附近,在收複該位置或者探底回升前,傾向於看空後市。
6月18日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約周線圖)

日線級別:震蕩下跌,此前油價的反彈受到了20日均線的壓製,目前重新跌破100日均線65.42附近支撐,並跌破了6月5日低點64.22附近支撐,KDJ重新結成死叉,MACD死叉信號延續,暗示油價跌勢重啟,可能會進一步試探200日均線60.74附近支撐,短線在63.20和61.81附近也還存在一些支撐,分別是4月10日和4月6日低點所在。

上方100日均線已經轉化為初步阻力,20日均線阻力在66.88附近,需要收複該位置才能緩解短線下行風險。6月11日低點64.85附近也存在一些阻力。
6月18日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約日線圖)

阻力:64.22;64.85;65.42;66.88;67.48;
支撐:63.20;61.81;61.11;60.74;59.95;58.07。

結論:收複65.42前,後市偏向震蕩下跌。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡和尚策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

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