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奧地利在政治舞台上可能不是最突出的,但作為歐盟核心國家,它可以連接東歐和西歐,該國的政治局勢可以影響周圍的其他國家。本周日(10月15日)奧地利將進行議會選舉投票。

八问看懂周日奥地利大选,或再度引爆欧元区风险!

一句話簡述奧地利議會選舉


奧地利選民周日將前往投票站為議會選舉投票,預計極右翼自由黨將進入聯合政府,標誌著歐洲的極右翼勢力仍在抬頭。

為什麼奧地利議會選舉需要關注?


極右翼的奧地利自由黨(FPO)在普選中表現良好,有可能進入聯合政府,如果發生這種情況,奧地利將成為最新一個看到極右翼、民族主義和反移民政黨進入聯合政府的國家。

下圖為奧地利自由黨主席Heinz-Christian Strache:
八问看懂周日奥地利大选,或再度引爆欧元区风险!

9月的德國大選中,極右翼、反移民的德國選擇黨(AfD)獲得了足夠多的選票,首次進入德國聯邦議院,今年早些時候,極右翼候選人勒龐領導的國民陣線,也闖入法國總統選舉第二輪。

在2016年年底的奧地利總統選舉中,極右翼政黨自由黨候選人Norbert Hofer輸給了綠黨的前領導人Alexander Van der Bellen。但在本周日的議會選舉中,預計自由黨將會表現良好。

奧地利的特殊背景


奧地利是個很有趣的國家,2015年歐洲大陸移民危機之後,奧地利國民對移民潮的反對情緒在歐洲大陸數一數二。和其他東歐國家一樣,奧地利想要免除歐洲委員會的移民計劃,即遷移和重新分配約16萬難民以緩解整個歐洲的壓力,在某些難民流入的最前沿的國家的壓力。

移民希望獲得許可進入奧地利。在所謂的巴爾幹移民路線上,每天約有5000名移民抵達歐洲,加劇了包括希臘、馬其頓、塞爾維亞、克羅地亞和斯洛文尼亞在內的移民走廊沿線國家之間的緊張關係。

因此,負面的公眾情緒影響了奧地利的主要政黨,公眾呼籲采取更嚴厲的移民政策,而極右翼勢力也借機抬頭。

民調結果怎麼樣?


最新的民意調查(也是議會選舉前的最後一次民調)顯示,保守派的中右翼的奧地利人民黨(OVP)預計將在周日贏得最多的選票(33%)。

與此同時,極右翼自由黨預計將獲得27%的選票成為支持率第二高的黨派,緊隨其後的是中間偏左的社會民主黨(SPO)(得票率預計 為23%)。奧地利現任總理正是該黨派領導人。

接下來會怎麼樣?


現在,人們普遍預測,31歲的外交部長庫爾茨將贏得選舉,成為下一任總理,而自由黨(FPO)很可能成為他的夥伴。

八问看懂周日奥地利大选,或再度引爆欧元区风险!

本周早些時候,風險谘詢公司Teneo Intelligence的聯席總裁Wolfango Piccoli在一份報告中說,這種情況將意味著奧地利人民黨和社會民主黨之間的大聯盟的傳統終結。

摩根大通的經濟學家Greg Fuzesi在本周的一份報告中指出,極右翼的自由黨正重返政府,這引發了人們對奧地利對歐盟態度的質疑。但我們注意到,奧地利自由黨的語氣已經顯著地緩和,盡管仍舊與其他國家的歐元懷疑論者立場接近。

奧地利議會選舉結果何時出爐?


出口民調和初步預測將於當地時間周日下午5點(北京時間10月15日23:00點)出爐。據Teneo Intelligence副主任Carsten Nickel說,內政部長通常在晚上7點30分左右(北京時間10月16日淩晨1點30分)宣布初步結果。

然而,這一結果不包括郵政選票,通過郵政寄送選票的結果在奧地利時間10月16日統計。盡管如此,在周日晚上,奧地利大型政黨之間的權力較量結果應當已經相對清晰。Nickel周三在一份報告中稱,即使中間偏左的三個小黨派與社會民主黨聯盟,也沒有機會超越奧地利人民黨和自由黨。

這對歐洲意味著什麼?


根據摩根大通分析師Fuzesit的說法,盡管極右翼的自由黨現在明確反對奧地利脫歐(Oxit),但它仍然是歐洲懷疑論者,主張深化歐盟和歐元區改革,更明確地劃分歐盟和成員國之間的責任,並減少歐盟的官僚主義。

Fuzesi稱,總的來說,我們認為奧地利不會支持歐盟的改革,但將采取類似於德國的立場。反移民的政黨可能會在奧地利和歐盟的外部邊境管理問題上,保持其“更強硬的路線”。

奧地利議會選舉是否值得擔憂?


其他經濟學家警告稱,盡管預計另一個民粹主義政黨將重新進入政府,但此次選舉沒有得到足夠的關注。

荷蘭國際集團首席經濟學家Carsten Brzeski周一在一份報告中稱,目前歐洲各界還沒有關注奧地利10月15日的議會選舉。但必須注意到,奧地利可能會(再次)成為第一個民粹主義政黨參與到聯合政府中的核心歐元區國家。

Brzeski稱,在民粹主義政黨威脅整個歐元區存亡之際,奧地利議會選舉可能是整個歐元區情況的一個有趣的暗示,即民粹主義尚未消亡,但下一階段的民粹主義是可接受的民粹主義。Brzeski補充,奧地利的選舉對歐元區其他國家來說,可能是一個重要而有趣的暗示和先例。
根據薩克斯銀行(Saxo Bank)外匯策略主管的說法,當前各方面的全球地緣政治壓力,可能會導致美元作為世界儲備貨幣的終結。丹麥盛寶銀行首席匯市策略師哈迪(John Hardy)在一份名為《世界正在背棄萬能美元》的季度展望報告中稱,美元在全球金融市場所扮演的角色正“日益失調”,迫切需要有新的資產品來替換它。
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三個地緣政治問題


這位貨幣分析師強調了目前對美元地位施加壓力的三個地緣政治問題:

①美歐跨大西洋同盟的鬆動,以及歐洲和歐盟在德國大選後如何在自身的權利上站穩腳跟。

②朝鮮政權正在努力維護其作為一個核大國的信譽和不可觸及的地位,而美國及其盟國在內政和外交政策方面如何應對這一威脅,也是一大問題。

③隨著中國在全球貿易和金融市場中發揮更加突出的作用,中國將如何在調整好本國經濟的前提下更多參與全球經濟事務。

石油貿易是關鍵


哈迪將“去美元化”作為一個直接的主題,可以從中國的情況中汲取,因為中國希望鼓勵對人民幣的需求。他表示“中國正考慮讓人民幣發揮更大作用,並取代美元在全球貿易中的作用。最初的重點是全球石油貿易,已經宣布其購買石油的意圖,並允許貿易夥伴用黃金結算人民幣。”哈迪表示,以黃金結算是中國政府的明智之舉,因為它為石油出口國提供了更大程度的便利。

中國是世界上最大的原油進口國,該分析師預測,在保持人民幣匯率穩定的同時以人民幣購買石油,將是全球對人民幣需求增長的第一步。

哈迪說“俄羅斯和伊朗長期遭受美國金融和貿易製裁,將成為該計劃的參與者,並能提供足夠的援助。更大的考驗將是,沙特阿拉伯等傳統的美國盟國是否願意冒著激怒美國的風險,同意接受以人民幣進行石油貿易。”關於第二個要點,這位分析師說,隨著歐洲和日本越來越多地利用財政政策來解決國內問題,它們將減少對美元的依賴。

哈迪在周三的電子郵件中說:“在美國,特朗普的政治機能失調可能意味著很少的活力,美聯儲的回應也很微弱,這使得美元因為不同的原因而舉步維艱。而且,由於世界其他地區都有自己的議程,因此更難為增加赤字找到資金。”

這位分析師表示,歐洲的財政支出將集中於國防不足的問題上,而日本將希望啟動2萬億日元(178億美元)的刺激計劃。

美元短期展望


哈迪補充說,盡管他對美元的長期展望是負面的,但在任命美聯儲下一任主席期間,可能會有一些短期走強。他說:“例如,如果下一任美聯儲主席確實是力主貨幣政策緊縮的沃什(Kevin Warsh),可能會對美元短線走勢產生影響,令美元在短線重拾上行動力。”但他指出,這無法扭轉美元霸權在長期逐漸日薄西山的命運。
標籤: 全球 美元
High Frequency Economics首席經濟學家兼董事總經理卡爾·溫伯格在接受CNBC采訪時表示:“我相信石油用人民幣定價的時代即將到來,中國會迫使沙特這麼做,而一旦沙特接受,那麼其餘的石油市場也會跟著他們一起行動。”
人民币成原油交易新媒介,石油美元霸权地位岌岌可危

近年來,一些反對美元作為世界儲備貨幣的國家逐漸試圖放棄它。之前,沙特阿拉伯這個OPEC最大產油國,曾是“石油美元”的最大支持者,也是使用美元進行石油貿易體係得以運轉的關鍵。但如今,該國面對新的機遇,也開始不再墨守成規。

周一(10月9日),一位著名經濟學家在接受CNBC采訪時表示,中國正在說服沙特阿拉伯以人民幣計價進行石油貿易,一旦出現這種情況,其他石油市場也會效仿,放棄美元作為全球儲備貨幣。

High Frequency Economics首席經濟學家兼董事總經理溫伯格說,自中國取代美國成為全球最大的石油進口國以來,中國將成為全球最主要的石油需求國。

溫伯格指出,沙特阿拉伯已經注意到這一點,因為即使一兩年後,中國的需求也會超過美國的需求。“我相信,用人民幣對石油的定價即將到來,一旦沙特接受,其餘石油市場將會跟隨他們一起行動。”

石油美元走到末路?


近年來,一些反對美元作為世界儲備貨幣的國家逐漸圖放棄它。

例如,俄羅斯和中國在交易石油時一直尋求進行非美元運作。這兩個國家也都加大了對黃金的開采力度,如果美元崩潰,他們也會有足夠的實物黃金。而沙特阿拉伯是用美元進行石油貿易的關鍵。

自從1974年美國尼克鬆總統和沙特國王費薩爾達成協議以來,沙特阿拉伯幾乎所有石油出口都是以美元來交易。然而,隨著中國從世界各國進口越來越多的石油,以美元來交易石油的方式對中國來說變得很棘手。近年來,中國一直在加大對沙特阿拉伯的壓力,以控製其石油貿易的形式。
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這對美元意味著什麼?


當問到如果石油市場將石油貿易從美元轉向人民幣,這對美元意味著什麼時,溫伯格說,全球的交易貨幣將會對美國證券的整體需求減少,將目前6000億到8000億美元的石油貿易從美元換成人民幣,這意味著對中國的商品和服務的需求會增強,不管是證券還是商品和服務。這對中國來說是一個增長,這也是他們所希望這種情況發生的原因。
9月29日亞市早盤,美國國會議員發布稅製改革框架,美國總統特朗普就稅改計劃發表講話。本文收集了針對匯市和油市在內的眾多投行機構評論,方便大家做參考。

外匯


美元指數
高盛將美國第三季度GDP預測由1.5%上調至1.7%。高盛經濟學家Jan Hatzius 撰寫報告稱,雖然庫存調整導致第二季度國內生產總值上修,或預示著第三季度經濟存在減速空間,但8月貿易和庫存數據好於預期,蓋過了這一拖累因素的影響。

机构观点汇总:美元涨势暂缓,承压于税改成本疑虑

歐元兌英鎊
丹斯克:仍宜低買歐元兌英鎊,短線或漲向0.89。

丹麥丹斯克銀行認為,歐元兌英鎊料持續於0.8750-0.8800窄幅區間交投,因歐元兌美元多頭結清倉位令匯價仍承壓,聚焦英國“脫歐”第四輪談判,及稍晚舉行的英國央行會議。日內英鎊的任何反彈料為曇花一現,仍傾向於在0.8750下方逢低買入歐元兌英鎊,短線或漲向0.89。

路透分析:日線技術面料限製歐元兌英鎊的反彈。

路透分析師指出,歐元兌英鎊距離7月觸及的雙重底0.8744/45不遠,下方是200日移動均線切入位0.8722。

盡管歐元反彈,周三創下的新趨勢低點0.8747令整體空頭格局未變。

空頭在0.8855建倉,目標0.8700有望達成。停止單隨著10日移動均線下移,以待鎖定獲利。慢性隨機指標接近超賣水準,但尚未出現反彈跡象。

澳元兌美元
大華銀行:看跌澳元,目標下看0.7740。

大華銀行認為,短線澳元可能續跌至0.7800,上周五(9月22日)已轉為看跌,自0.7930做空的投資者們可能傾向於在0.7820結清一半倉位,該點位略高於主要支撐位,跌破0.7805/10後目標下看0.7740;上行方面,僅再度站上0.7930,才暗示短期低點已構築。

美元兌日元
路透分析:美元兌日元多頭關注114.00上方的重要水準。

路透分析師指出,美元兌日元有漲向30周布林區間上緣線的空間,目前切入位在114.26。

布林區間略低於114.33,此處是118.66-107.32跌勢的61.8%回檔位。

周線若能收在這輪跌勢的50%回檔位112.99上方,則將強化美元兌日元看漲前景。我們已將買單上調到112.30,這位於周三低點112.23上方;若做多,則停止單將設在一目均衡雲區頂部111.55以下。

歐元兌美元
德商銀行:歐元料續跌,初始目標下看1.1660。

德國商業銀行認為,歐元兌美元料續跌,初始目標下看8月低點1.1660,此後依次為6月中旬高點1.1296和5月底低點1.1110;短線上行料難上破1.1820,並仍承壓於20日移動均線1.1908;但若一旦上破1.2092,上行目標將依次指向1.2168和1.2372。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間09:42,美元指數報93.19;歐元兌美元報1.1779/81;英鎊兌美元報1.3420/22;美元兌日元報112.54/56;澳元兌美元報0.7844/46。

原油


路透援引消息人士:OPEC將延長減產協議,隻是什麼時候宣布的問題,時間可能是11月或1月。

消息人士還稱,油價在每桶50到55美元是好的,不希望看到油價上升到60美元或更高,因為那樣會帶來更多的頁岩油。另一消息人士稱,最令他擔心的是石油需求在四季度和明年初將會如何,它或許會大幅下降。當前油市供應處於收緊狀態,出現現貨溢價的現象,迅速賣出相較於囤積會更有吸引力。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間09:42,WTI原油11月期貨報51.59美元/桶;布倫特原油12月期貨報57.05美元/桶。
標籤: 全球 原油 美元
今天,美聯儲公布了三年一度的消費者財務調查,收集家庭收入、資產淨值、資產負債表組件、信貸使用和其他財務結果的信息。正如美聯儲所說的,隨手翻看前幾頁都是說從2013年調查以來,人們的收入和淨值普遍都在增長。不幸的是,字裏行間會發現,盡管過去三年裏,淨資產和收入確實有所增加,但這都是收入最高的10%人群所帶動的,底部 90%的人,幾乎沒有增長。 
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首先,這報告的摘要,逐字逐句地展示了美聯儲正在做的“創造財富”的偉大工作:

在2013到2016 年裏:中等家庭入增長10%,平均家庭收入增長14%;普通家庭平均實際收入增長,扭轉了2010年至2013年裏除了那些收入最高的人,大部分人實際收入下降或停滯的局面;沒有高中文憑和非白人和西班牙裔家庭的家庭收入比其他家庭更大,盡管受教育程度更高的家庭和非西班牙裔家庭的收入繼續高於其他家庭。這些都還好。然而,並不是所有的都是好的。

貧富差距越拉越大


收入最富裕的家庭在2013年到2016年之間的財富增幅比其他家庭更大,這使差距更加擴大。就連美聯儲自己也承認,通過調查收集發現:近年來收入和財富的分配變得越來越不平等。各種財富桶的收入分配情況表明,富裕家庭持有的收入和財富的份額自1989年開始以來已經達到了曆史最高水平。

如下圖所示,2013年收入最高的1%家庭所占的比例為20.3%,2016年上升到23.8%。現在,前1%家庭在總收入中所占的份額幾乎相當於收入第二高的9%家庭的總和,他們得到的收入占總比的26.5%。過去25年來,這一比例一直相當穩定。相應地,收入最高的1%的人所占比例上升反映了收入在分配中的份額下降,2016年下降到49.7%,是有記錄以來的最低水平。
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前1%家庭占據大量財富


盡管收入很不均衡,可財富卻更不均衡。如下圖所示,前1%家庭的財富份額從2013年的36.3%攀升至2016年的38.6%,創曆史新高,超過了第二高的9%家庭的財富份額的總和。

此外,隨著超級富豪的收入和積累的財富比以往更多,那些普通有錢人已經被甩的遠遠的。20世紀90年代到21世紀的大部分時間裏,“第二高的9%家庭”財富份額自2010年以來一直在下降,在2016年占38.5%。

至於被美聯儲定義為“最底層90%”的美國農民以及其他一些人曾經稱之為中產階級的人,在過去25年的大部分時間裏,數值一直在下降,從1989年的33.2%下降到2016年隻占22.8%。
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“前1%”所持有的財富所占的比例是38.6%,而底層90%的人所占的比例是22.8%,這意味著美國最富有的1%人群現在比底層90%的人富裕70%。這一切都是美聯儲和資本泡沫所導致的。

如果讀者還不相信美聯儲為創造曆史上最大規模的財富再分配所做的出色的工作,這裏是一張圖表,對過去30年調查家庭的平均淨值進行分類。
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這裏有個關鍵點:在2007-2016年期間,或自上一次金融泡沫達到頂峰開始,除了前20%的人,美國80%的人的淨資產都在下降。正如美聯儲所指出的,如果以2016年的美元計算,80%-90%家庭的淨資產增長了約65700美元。但是,創造財富的“前10%”大多都消失了。如下圖所示,80%的美國人從上次金融危機爆發以來,財富都在縮水,而最富有的10%淨資產增長了71萬美元。

是的,這就是美國人民感到憤怒的原因,也是為什麼美聯儲會如此高興。以至於整個美國分裂成充滿敵意的左右黨派,而不是將注意力轉向美國中產階級災難背後真正的罪魁禍首——美聯儲。而諷刺的是,就在這個當口,美國總統特朗普卻還不合時宜地推出了新版減稅計劃,這或許隻會令貧富懸殊這個問題變得更加尖銳。
全球金融市場在進入了“多事之秋”後果然迎來了淒風慘雨。在周日德國大選之後,更多市場風險事件正紮堆來襲。美國、歐元區、英國和日本都難逃其困擾,各自面臨著內政外交層面的新困局。而與此同時,全球地緣局勢再度趨緊,伊拉克庫爾德地區舉行獨立公投直接再度點燃了中東火藥桶,而朝鮮方面幹脆怒斥特朗普上周在聯大的講話為“宣戰言論”,更是令大家對於半島全面軍事衝突可能一觸而發的前景感到不寒而栗。
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德國大選揭示歐盟危機猶深,歐係貨幣持續沉淪


歐元兌美元在周一歐洲時段開盤後進一步補跌,觸及1.1832這一三周半新低,原因便在於市場還在繼續消化德國大選所帶來的負面消息。雖然,德國總理默克爾所領導的基民盟-基社盟聯盟在大選中無意外地拿到了最多的選票,確保默克爾能第四度連任總理,但是其得票率卻僅有33%,大幅遜於選前民調的預期,比四年前更是少了近8個百分點。與此同時,基民盟和社民黨兩大主流政黨的支持率相加也僅有不到54%,勉強越過半數。這充分體現了選民對當前政治格局的失望。

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(歐元兌美元最近1個月1小時K線圖)

於是,默克爾在組閣時不得不同時拉進綠黨和自民黨兩個既往政見一直相左的小黨派才能組建起擁有過半數議席支持的內閣,但這意味著新政府的穩定性將異常脆弱。而反歐反移民的德國另外選擇黨卻在大選中異軍突起,拿下了超過預期的13%的選票,成為了戰後第一個進入聯邦德國議會的極右翼政黨。這更令親歐人士感到如坐針氈。

在此前法國總統馬克龍擊敗極右翼候選人勒龐當選之後,樂觀的市場人士一度認為困擾歐洲的民粹主義風潮已經退潮,這也令歐元匯率在此後屢創新高,但德國大選的結果卻當頭棒喝,告訴那些投資者他們實在是太樂觀了。潛在政治風險從來就沒有從歐洲範圍內走遠過。

如果說德國選擇黨進入議會隻是小試牛刀,那麼意大利民粹派則已經迫不及待地急於登台了。該國民粹主義政黨“五星運動”上周末剛剛選出了新領導人——年僅31歲的迪馬奧。這位新生帶政客表示不排除在明年大選後與其他政黨聯盟組閣的可能。而根據當前的民調,該國在2018年初大選後,很可能由迪馬奧的五星運動聯合82歲高齡的前總理貝盧斯科尼組成“一老一少”的組合,並在更多事務上與布魯塞爾的歐盟中央唱反調,甚至不排除舉行公投棄用歐元的可能,這對於歐元走勢是雪上加霜。

另外,西班牙加泰羅尼亞地區將在10月1日舉行獨立公投,盡管馬德裏當局一再斥責此次行動為“非法”,並呼籲歐盟加以干預,但當地要求獨立的民意卻持續洶湧,並且獨立公投還得到了許多地方市政官員的背書。本周伊始,統獨雙方便圍繞著分發和銷毀選票的狀況發生了衝突,場面一度混亂。這更加讓投資者在本周不敢對歐元看高。

除了歐元之外,承壓下跌的還有英鎊。由於上周五英國首相特雷莎·梅在講話中就如何確保脫歐後維持對歐盟單一市場的優先準入缺乏細節,投資者倍感失望。而該國脫歐大臣戴維斯之後在周末發表的言論,也被進一步解讀為脫歐過程可能“夜長夢多”,於是英鎊匯率進一步回吐前期的漲幅,在周一跌至10日新低。對於本周即將開始的第四輪英國脫歐談判,投資者也已經不抱過高的期望。

地緣“雙響炮”激活避險,黃金重上千三比特幣又跳漲


而除了歐洲局勢的再起波瀾外,此前遭遇挫折的美國醫保法案近來再度因為個別共和黨議員的拒不配合而繼續陷於僵局,令之前剛剛有所回暖的“特朗普新政”預期再被潑了一盆涼水,美元指數也因而無法在歐係貨幣疲軟的助推下繼續衝高。反過來,日內匯市風雲貨幣桂冠再度加冕到了日元頭上,除了受到避險情緒升溫的加持之外,還受到了日本內政變局的影響。

日本首相安倍晉三在周一召開記者會,宣布將在10月22日提前舉行大選。而其主要對手、東京都知事小池百合子旋即火速宣布組建新黨,將在下月的大選中與安倍正面對戰,她同時還拉到了剛剛退出自民黨的前首相福田康夫等元老的站台。這打亂了安倍的如意算盤。安倍原計劃趁著自身支持率在朝鮮危機爆發後有所回升,小池百合子脫黨自立後立足未穩,主要反對黨民主黨又陷入內亂的當口趁亂鎖定勝局。但現在來看,他的如意算盤可能並不靈。

上周,在日本可能提前大選並令安倍連任的消息傳出後,市場樂觀情緒以及對更多“安倍經濟學”寬鬆措施的期許,曾經帶動美元兌日元跳漲,但在周一,日元匯率便從穀低再度回升。而朝鮮局勢的進一步尖銳化,則使得避險成為了投資者的唯一選項。

在周末聯大講話上抨擊美國嘴炮全開之後,朝鮮方面更是在周一宣稱,美國特朗普當局的所言所行,已經構成了“實質性宣戰”。結合朝鮮方面此前“不排除先發製人打擊”言論,這意味著該國此後的行動前景,已經足以讓全球投資者感到不寒而栗。當然,美國方面卻也不是省油的燈。上周以來,美國戰鬥機編隊已經在朝鮮半島附近空域頻繁飛行,劍拔弩張氣氛也更加激烈。

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(現貨黃金近兩日分時圖)

於是,美股三大指數繼續承壓下挫,在美聯儲啟動縮表後已經呈現短線頭部形態。而此前一度因為美元暴漲承壓的現貨黃金則鹹魚翻身,重新穩穩站在1300美元關口,在避險壓力對歐美主流匯市幣種有近乎“無差別殺傷”的效果的情況下,能夠替代貨幣積澱資金的投資品便成了市場香餑餑。除了現貨黃金的起死回生之外,之前更大幅度承壓的比特幣也在隔夜大幅跳漲7%,原因在於在朝鮮半島戰雲密布的環境下,亞太投資者又把寶押在了這種不受地緣政治幹擾可以隨時變現的虛擬貨幣身上。

全球“去美元化”風潮漸起,黃金牛市近在眼前?

據外媒報道,當地時間9月16日,委內瑞拉總統馬杜羅稱,該國開始使用人民幣來代替美元為石油計價。而此前,馬杜羅宣布,委內瑞拉將實施新的國際收支體係,即在國際支付中使用人民幣、歐元、日元等貨幣,從而使委內瑞拉擺脫對美元的依賴。

無獨有偶,9月20日,據俄羅斯媒體報道,俄羅斯總統普京也在下令批準立法。在明年之前,俄羅斯所有的海港都將停止使用美元結算,轉而使用盧布為主要結算貨幣。

全球“去美元化”风潮渐起,黄金牛市近在眼前?

著名對衝基金經理馬林·卡圖薩(Marin Katusa)對此評價稱這給全球市場釋放了一個信號,這兩項變動或許意味著全球開始刮起“去美元化”的颶風。他甚至大膽預言,未來石油等大宗商品的交易將不再以美元計價,而由此會導致美元大幅貶值,而黃金“應聲而起”。

大宗市場將開始“去美元化”?



目前,全球石油以及其他所有重要大宗商品的交易都主要以美元計價,但是這樣的趨勢或許要逆轉了。

策略師卡圖薩大膽預言,未來石油等大宗商品的交易將不再以美元計價——目前在俄羅斯、伊朗、委內瑞拉及有關國家都已經是這樣的狀況,而未來這樣的狀況可能會蔓延到全球的範圍。

可以想見,而這樣的趨勢將會讓美元貶值,最終導致未來數年內大量資金流向黃金。

全球“去美元化”风潮渐起,黄金牛市近在眼前?

他在采訪中說:“我認為短期內美元會出現反彈,但僅僅是短暫的反彈,之後美元會不斷持續下跌。目前俄羅斯、中國等多國都不以美元來計價石油,而這些國家又都是全球最大的石油市場——因此這樣的趨勢很可能蔓延到全球,而且其他大宗商品也可能出現這一趨勢。”

美元“死貓跳”後,黃金牛市將開啟?



按照卡圖薩的預期,接下來幾年,美元在新興市場中的影響力會逐漸減弱。而同時,新興市場會需要更多的黃金來兌換人民幣和俄羅斯盧布,這一因素將推升黃金。

因此,他建議趁美元反彈的時機做空美元。而到了明年,當美元走弱的時候,大部分資金經理們會開始將資金注入貴金屬市場,而隨之引發的就是全球範圍內的“去美元化”和經濟危機。

短期內,美元可能會出現“死貓跳”行情,也就是說短期內可能黃金會有短暫的下跌走勢,因此接下來的六個月就是對美元逢高做空,對黃金逢低做多的時機。

而在六個月之後,當資金流開始湧入黃金,接下來的黃金漲勢將持續擴大。

此外,近期朝鮮局勢、伊朗局勢不斷進針,地緣政治風險也將為黃金的上漲提供助力,甚至在之後顛覆全球金融和經濟體係。

分析師:金價或突破1400美元/盎司,但下行風險依存

9月8日訊——隨著朝美緊張局勢持續升溫,金價上周突破1300美元/盎司,並且還在穩步上升。一些市場專家現在預測,金價可能會進一步走強。

分析师:金价或突破1400美元/盎司,但下行风险依存

多重因素推高金價


9月7日,WisdomTree的ETF策略師哈米德(Nizam Hamid)在一篇新聞評論中指出:“有多種因素推動金價走高,包括政治不確定性和對衝基金買盤。如果這些極端的政治環境持續下去,可能將金價推高至1400美元/盎司。”

哈米德認為,當前美國國內政策和外交政策的不確定性都在支撐金價。考慮到其他資產類別的估值水平,金價有可能繼續上漲,在主流投資者參與交易的情況下尤為如此。

目前金價約為1340美元/盎司。在過去的七天裏,金價上漲了2.45%,今年目前為止已經上漲了16%。在不確定性和動蕩的時期,投資者傾向於投資黃金、瑞士法郎和日元等避險資產,因為股票和債券等傳統資產可能成為不穩定的投資。

然而,瑞銀策略師特維斯(Join Teves)表示,債券收益率下降和美元疲軟也支撐了金價。

他在本周早些時候發表的一份研究報告中指出:“除了對黃金作為避險資產的興趣外,其他因素也支撐了金價,比如美國8月就業數據低於預期,而颶風‘哈維’造成的經濟損失可能影響美國GDP的增長,美國債券收益率和美元依然接近於低點。”

由於黃金是以美元計價的,因此其對美國利率很敏感。近期疲軟的經濟數據令人擔心,美聯儲可能會在短期內推遲加息,這將削弱美元並支撐金價。今年迄今為止,美元指數已下跌逾10%,一度下滑至91.861。

投資者的買入行為也支撐了金價。根據瑞銀的數據,在截至8月29日的一周內,黃金多頭倉位增加16%,而黃金交易所交易基金9月增加50萬盎司,今年迄今已增加533萬盎司。

金價仍面臨下行風險


但是,金價的下行風險依然存在。例如,私人銀行Carsten Menke的大宗商品研究分析師門克(Carsten Menke)警告稱,如果美元出現反彈,那麼金價就會下跌。

9月7日,他在電子郵件中表示:“鑒於美國堅實的增長背景,以及更高的利率前景,我們仍預計美元將會出現反彈。鑒於期貨市場中的看多情緒,以及現貨市場的疲軟需求,我們認為,在當前的價格水平上,金價的下行趨勢要多於上行趨勢,導致我們對於金價的觀點轉向謹慎。”

門克還指出,瑞士私人銀行集團Julius Baer的3個月和12個月的金價目標仍為1200美元/盎司。

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