公告板

什麼是鎖單Hedge Positions?

  鎖單功能通常用來進行開倉部位的避險.如沒點擊鎖單Hedge,而直接於已開倉部位做一同一幣群組的反向單,將致使與原來的部位相對衝銷, 舉例而言:原來已有一口USD/EUR買單部位,若果再開立一口USD/EUR賣單部位,將致使該相對部位自動衝銷。

  若果使用鎖單,則雙向兩個部位均會同時存在,不會相互衝銷,一般而言使用鎖單來鎖定目前的損失或利潤,直至適當時機來臨再做處理。

  鎖單動作有如下兩種模式,於所欲進行鎖單的圖表上以點擊滑鼠右鍵,並選取買或賣,之後於彈起的視窗中勾選鎖單選項,若果沒有勾選鎖單選項,同一幣群組的雙向部位將互相沖銷.或於以滑鼠右鍵點擊已開倉部位的,於彈起的訊息視窗點選"Hedge Position"(鎖單)。若果你現有多個開倉部位,你可一次進行所有或少於開倉部位口數鎖單設定,隻要於彈起的「鎖單」視窗中輸入欲進行鎖單的口數即可。

  有的投資者在做錯單時常喜歡鎖單,即用一張新的買單或賣單把原來的虧損單鎖住。這種動作方法是香港、台灣的一些金融公司發明的,它使投資者在接受損失時心理容易保持平衡,因為投資者可期待價位走到頭時開啟舊檔單子。

  實際上,投資者在鎖單後,重新考慮做單時,往往本能地將有利潤的單子平倉,留下虧損的單子,而不是考慮市場大勢。在大多數情況下,價格會繼續朝投資者虧損的方向走下去,於是再鎖上,再開啟舊檔,不知不覺間,鎖單的價位便幾百點幾百點的擴大了。

  解鎖單,無意中便成了一次次的做逆勢單。偶爾抓準了一二百點的反彈,也常因虧損單的價位太遠而不肯砍單,結果損失還是越來越大。

  大概每個投資者都知道迅速砍虧損單的重要性,新手輸錢都是輸在漂單上,老手輸錢也都是輸在這上面,漂單是所有錯誤中最致命的錯誤,可是,投資者還是一而再、再而三地重複這一錯誤,原因何在呢?

  原因在於普通投資者常常憑感覺下單,而高手則常常按計劃做單。

  盲目下單導致虧損,垂頭喪氣,緊張萬分之餘,明知大勢已去,還是存僥倖心理,優柔寡斷,不斷地放寬止蝕碟價位,或根本沒有止蝕碟的概念和計劃,總期待市價在下一個阻力點徹底反轉過來,結果虧一次即足以大傷元氣。

  和這種虧損生僥倖心相對應的心理誤區,是贏利生貪婪心。下買單之後,價位還在漲,何必出單?價位開始掉了,要看一看,等單子轉盈為虧,更不甘心出單,到被迫砍頭出場時,已損失慘重。

  許多人往往有這種經驗:虧錢的單子一拖再拖,已損虧幾百點,僥倖回到隻虧二三十點時,指望打平佣金再出場,僥倖能打平佣金時,又指望賺幾十點再出場……貪的結果往往是,市價彷彿有眼睛似的,總是在與你想平倉的價位隻差一點時掉頭而去,而且一去不回。

  虧過幾次後,便會對市場生畏懼心,偶爾抓準了大勢,價位進得也不錯,但套了十點八點便緊張起來,好容易打平佣金賺10點20點後,便倉皇平倉。

  虧錢的時候不肯向市場屈服,硬著頭皮頂,賺錢的時候像偷錢一樣不敢放膽去贏,如此下去,本錢虧光自然不足為奇。

鎖單不是套利

  有一天,一位期貨公司的「高手」,向我誇耀他當日做了一記妙單。至於是什麼漂亮的單子,他要替客戶保密。在我再三追問之下,「高手」才很不情願地說:「我做了一把雙刃劍」。所謂雙刃劍,其實是一對鎖單,同一個合約,同一個價位(甚至賣單價比買單價低),買進100手,又賣出100手,而且都是新開倉。這豈不是自己和自己對做?看到我不解的神情,他又繼續解釋道:「假如價格先漲上去,我的買單獲利,將其平倉,待價格回跌後再將空單平倉;假如價格先跌下來,我的空單先獲利平倉,待價格回升上去後再將買單平倉。這樣既能盈利,風險又不大,可以稱得上兩全其美!」

  他實際上是作了短時間價格隻作區間震盪,不會向某一個方向突破的假設。 在我看來,凡作鎖單都是對行情(至少是短期行情)看不準而採取的一種消極保護措施,實質是一種逃避錯誤的行為。鎖單與空倉相比,除了佔用保證金以外,還多交一輪手續費(因為對投機商而言,買單、賣單最終都要平倉),既然行情把握不住,又偏要去做,這除了投資人手癢之外還能有什麼更好的解釋?

  可每當我闡述這一觀點時,立即會招致許多人(大多數是客戶)的反對。理由是,大多數人在已有持倉不利的情況下,容易接受去做鎖單,而不情願去止損離場。這又導致我更進一步的看法:鎖單,鎖住了虧損,也鎖住了利潤;鎖住了行情,也鎖住了心情。認賠出場是承認自己做錯了,而鎖單隻是對短期震盪搞不清而已。

  從這個角度來看,鎖單也不像我講的那樣一無是處,至少鎖單比逆市硬頂要好,當然鎖單(即便是跨月鎖單)不是套利。

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標籤: 外匯交易學習站 基礎知識
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