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葡銀行業危機震驚市場,歐債夢魘或未遠去

7月11日訊——“黑天鵝”總是在不經意間到來!葡萄牙Banco Espirito Santo銀行財務健康狀況的擔憂7月10日在歐洲大陸引發一輪恐慌情緒,對南歐股市造成嚴重打擊,促使企業取消股票和債券發行計劃。這輪危機也順勢蔓延到了匯市。美元指數在7月10日出現反彈,歐元兌美元則回落至1.36關口。同時,避險貨幣日元錄得了近幾個月新高。

實際上,葡萄牙銀行業危機隻是一個導火索,其本身並不具有造成歐洲係統性風險的意義,但其能在如此短的時間引發連鎖反應,不難讓人想到當前市場異乎尋常的超低波動性。而在歐債危機步入第五個年頭後,盡管市場人士近來已對此近乎於遺忘,但現實仍告訴著市場,這一夢魘或並未遠去。

葡銀行業危機震驚市場,歐股大跌避險貨幣齊升
歐洲和美國股市周四下跌,南歐國家公債收益率(殖利率)上揚,因投資者擔心葡萄牙最大上市銀行背後的家族控股企業的財務狀況,全球市場受到波及。外匯市場上,投資者拋售歐元,買入日元等避險貨幣。

在葡萄牙必利勝銀行(Banco Espirito Santo,BES)股價大跌19%後,該國股市監管機構暫停其交易。

必利勝銀行股票遭遇拋售,此前擁有該銀行25%股份的家族控股企業Espirito Santo金融集團決定暫停公司的股票和債券交易,由於後者的最大股東Espirito Santo International(ESI)出現“實質性困難”。ESI是葡萄牙極具影響力的Espirito Santo家族的控股公司。

市場監管機構稱,周五將禁止必利勝銀行股票的賣空交易。Espirito Santo金融集團稱,暫停交易並評估其對ESI的風險敞口。該集團還擁有一家保險公司和瑞士一家銀行。

葡萄牙的這些事件令整個歐洲的投資者感到不安,股市大跌。該國在2011年歐債危機最嚴重時開始接受國際救援,最近才剛脫離援助。

受葡萄牙必利勝銀行的拖累,美股亦跟隨歐洲市場一道下跌。由於市場波動劇烈,西班牙Banco Popular取消了7.5億歐元債券發行計劃,建築商ACS也取消了發債計劃。西班牙小型銀行Liberbank股價周四盤中跌近10%,終場收跌2%,該公司稱持有Espirito Santo金融集團0.93%的股份。希臘發售30億歐元公債需求平平,隻勉強籌得一半資金。

葡萄牙央行周四表示,必利勝銀行的償債能力較強,央行已采取措施確保Espirito Santo家族企業的問題不會牽連該行。目前,葡萄牙政府仍有60億歐元可用於救援銀行業。

不過,此問題周四波及全球市場,讓人清楚地回想起葡萄牙等南歐國家剛剛擺脫的嚴重債務和經濟危機。Spiro Sovereign Strategy的主管Nicholas Spiro稱,“Espirito Santo事件已經發酵了一段時間,現在則突然爆發,無疑將給這個才退出援助計劃的國家帶來困擾。”

市場人士“以小見大”,憂慮歐債危機死灰複燃
此次葡萄牙危機引發該國國債收益率飆升,市場投資者不僅要擔心,“歐債危機”是否死灰複燃?

加拿大皇家銀行(RBS)分析師強調,如果持續下去,Espirito Santo International相關的問題可能會對葡萄牙經濟造成更廣泛影響。

他們在一份報告中寫道,盡管上述事件很可能是孤立的,但凸顯出在經濟、銀行係統和公共財政仍然脆弱時過早退出救助安排的問題。

三菱東京日聯銀行(BTMU)則稱,葡萄牙BES銀行危機推高市場對危機可能會蔓延開來的恐懼情緒;該事件提醒投資者,歐元區仍然需要強化自身銀行業。該行表示,從理論上講,葡萄牙BES銀行危機恐怕會導致銀行倒閉進而引發衰退,但還不至於引發那樣的後果,不過市場往往會鑽牛角尖。
葡银行业危机震惊市场,欧债梦魇或未远去

其實,葡萄牙Banco Espirito Santo並不是出現危機的第一大銀行,此前奧地利銀行最大的銀行奧地利第一儲蓄銀行(Erste Bank)股價於4日暴跌16.4%,並拖累歐洲銀行股板塊整體下跌,原因是旗下匈牙利和羅馬尼亞等東歐業務部門需要大幅提高貸款損失準備金。

對此分析人士認為,歐洲部分大型銀行一直以來對東歐新興市場貸款規模過大,已成為威脅歐洲銀行業穩定的“定時炸彈”。奧地利第一儲蓄銀行3日稱,受匈牙利和羅馬尼亞等東歐業務的拖累,該行今年的貸款損失準備金將從原先預期的17億歐元大幅上升至24億歐元,這將導致該行今年出現14億至16億歐元的淨虧損。

市場人士此前早已對歐洲部分大型銀行對新興市場貸款規模過大提出了警告。數據顯示,歐洲銀行業對新興市場的放款金額已逾3萬億美元,是美國銀行業的四倍以上。曾被“點名”警告的歐洲銀行包括西班牙對外銀行、西班牙桑坦德銀行、匯豐控股、渣打集團、意大利裕信銀行、意大利聯合銀行和奧地利第一儲蓄銀行。

這些歐洲銀行在新興市場的風險敞口已超過1.7萬億美元,而最後三家銀行在東歐新興市場的風險敞口尤其巨大。

避險或成周末市場主角,巴以衝突續寫地緣危局
受葡萄牙銀行危機的猝然升級發出“黑天鵝”信號,並擠占市場的關注重心影響,在這個周末,避險模式很可能再度成為市場交投的主角。

而除了歐洲銀行業引發的焦慮外,目前全球地緣局勢的不安也依然令不少投資者感到憂慮。繼烏克蘭和伊拉克戰事持續外,近來巴以衝突亦接連惡化,不斷助燃市場避險情緒。

以色列8日起向加沙地帶發起代號為“護刃行動”的大規模軍事攻勢目前已進入第三天,以色列繼續對加沙地帶猛烈空襲。以軍此次“護刃行動”比2012年的“防務之柱”火力更猛,打擊力度更大。

以軍在8日至9日的行動中共打擊了加沙地帶785個目標,兩天中炸毀的哈馬斯軍事領導人住所數量超過當年“防務之柱”8天的總和。9日夜至10日上午,大量以軍導彈落入加沙地帶。巴勒斯坦衛生部門發表聲明說,截至10日,以軍三天的空襲已造成86名巴勒斯坦人死亡、500餘人受傷。

與此同時,巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動哈馬斯繼續向以色列境內發射火箭彈。以軍說,兩天中有300餘枚火箭彈射向以色列境內。哈馬斯火箭彈襲擊較以往有一個顯著不同,即試圖打擊更遠的以色列目標。目前,以方隻能借助“鐵穹”攔截襲來的火箭彈,如果哈馬斯停止火箭彈攻擊,以色列有可能接受調解停火,但如果哈馬斯的火箭彈襲擊繼續,並造成以國內出現較大平民傷亡,則不排除以軍擴大攻勢,甚至動用地面部隊的可能。

目前,包括伊拉克、烏克蘭、巴以甚至朝鮮半島的局勢都處在劍拔弩張的狀態之中,全球地源緊張局勢罕見地處於了“多點開花”的境地。也許,這個甲午年的夏天世界注定將不太平靜。而對於金融市場而言,無疑更需時刻對此保持警惕。
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標籤: 國際局勢 美元 歐元 頭條 新聞分析
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