公告板

黃金交易提醒:斐波那契測算再次命中,它竟然是金價暴漲元凶

7月4日亞洲時段,黃金開盤後扶搖直上,多頭強勢格局不改。昨日在觸及到下行通道底部,布林線下軌、斐波那契關鍵調整三重支撐位置後,金價出現技術性反彈。在美國獨立日休市時,美元飆漲步伐停歇令黃金暫獲喘息,不過利差因素仍會製約其反彈空間。

展望未來,市場正屏息期待下半周ADP和非農數據對美元、黃金做出方向性指引。另外,昨日油價寬幅震蕩,但黃金對通脹預期並不敏感,反倒是6月中旬開始和人民幣走勢關聯性增強。

黃金交易提醒:斐波那契測算再次命中,它竟然是金價暴漲元凶

美元多頭戰術性撤退,黃金暴漲20美元


北京時間周二(7月3日)14:00金價就開起了單邊暴漲行情,截至次日淩晨累計拉升近20美元,這期間並沒有消息面引發避險、恐慌情緒的發生,所以筆者更願意看成是技術性的修正。

技術指標上,如RSI指標在30以下的超賣位置停留許久,超跌反彈隻是時間問題。這次恰好是遇到了三重支撐,首先是常規的布林線下軌,然後是自1365開始的下行通道,此前都反複確認證明在通道的上下分別具備阻力和支撐。

最後,由6月15日大陰線所釋放的口頭信號開啟的下跌正好面臨13個交易日的斐波那契關鍵時間窗口,恰好1238位置也是78.6的斐波那契回調位,多因素觸發這個地方出現技術反抽情理之中。

黃金交易提醒:斐波那契測算再次命中,它竟然是金價暴漲元凶
(黃金日線圖技術分析)

黃金交易提醒:斐波那契測算再次命中,它竟然是金價暴漲元凶
(黃金昨日打到1204至1365的76.8斐波那契調整位)

當然美元指數的疲軟也是黃金走強的契機,考慮到美國獨立日假期臨近,市場出現了一些空單的獲利了結和低位投機買盤,這給金價上漲火上澆油。在ADP和非農數據來臨前,美元指數缺乏持續上攻的動能。(具體影響參見本筆者周五早盤的非農前瞻)

盡管經濟刺激項目大概率推動美國經濟增長超過其它國家,多家機構、大佬對預測其二季度金增速超4%,對比如歐銀在6月利率決議中卻是下調今年GDP從2.4%到2.1%,但這已經反應在當前定價中,很顯然市場需要更多數據支撐來確保年內兩次加息和明年三次加息都能夠順利實施。

技術上看,95.5這一帶是高壓區,既是布林線上軌位置,日線級別分別對應6月21日和28日兩日高點,如果突破下一目標位直接是96.5。鑒於其跌漏了上行通道,如果在布林線中軌94.38還無法組織有效反擊則大概率觸及93.5的密集成交區,所以短線不要急於做空黃金。

黃金交易提醒:斐波那契測算再次命中,它竟然是金價暴漲元凶
美元指數日線圖)

人民幣和黃金的正相關性增強


這是一個比較有意思的發現,根據美國對衝基金Crescat Capital的統計數據顯示,黃金與人民幣之間的正相關性已達到曆史最高水平。

黃金交易提醒:斐波那契測算再次命中,它竟然是金價暴漲元凶
(黃金和人民幣正相關性增強)

自6月14日起美元兌人民幣升值約6%,而黃金從1304起的暴跌正是在後一天6月15日展開。但昨日央行行長易綱講話安撫市場情緒,他表示,中國是一個擁有13億人口的大市場,經濟基本面具備紮實根基,目前僅是情緒性因素導致的股、匯兩市暫時性下跌,因理性看待並會運用合理政策工具對衝貿易風險。

該言論持續發酵,美元兌離岸、在岸人民幣在衝破6.70後顯露出疲態,亞洲大多股市V型反轉,而近兩日黃金也大幅反彈。

對此,青擇的理解是,其實在擴張財政刺激政策疊加美聯儲最為鷹派貨幣政策條件下,市場資金已經分成兩派,美元和其他資產。

當美元獨強、資金會配置美債、美股等防禦性資產,上周美國長短期國債利差收窄至2007年以來新低就是資金對美元資產狂熱的最佳證明,美股納斯達克今年以來亦漲近8%,而道瓊斯僅跌2%。

可當美債收益率降低時,新興市場股、匯兩市雖然短線大幅走低,但短期基本面變化有限,貨幣貶值和資產泡沫的擠兌使得價值重新凸顯。

全球央行買盤助力,低位黃金價值凸顯


當資金部分回流新興市場的時候,黃金卻不會失血。ETF黃金持有量已經從5月下旬下跌3.6%,或超過200萬盎司。對衝基金和基金經理持有的投機性黃金期貨淨多頭頭寸上周大幅下跌,降至2016年1月以來的最低點,這代表上方拋壓的籌碼有限。

而當黃金重回1250美元近1年低點位置時,全球國家配置黃金多元化資產的意願增加。

比如像俄羅斯在今年4月拋售逾一半美債購買黃金,為了實現去美元化而囤積黃金,想必目前的價格吸引力十足。

而根據世界黃金協會的數據,從美國直接向香港和中國出口以及通過倫敦和瑞士間接出口的黃金數量正在上升,比美國同期的黃金開采產量還要多。考慮到中國擁有1843噸黃金,排在第五位,這與其外儲第一大國的體量不符,低位購入黃金使得其價格受到支撐。

聊聊黃金、通脹、利率那些事


一直以來黃金一直被當成抗通脹的利器,但其實隻有在惡性通脹發生時,黃金才有可能出現暴漲。比如昨天的原油價格震蕩,作為工業原材料也是影響通脹的先行指標,黃金並未跟隨下跌。

另外,之前土耳其裏拉快速貶值,彼時黃金兌美元價格堅挺,這一度幫助它們當地銀行業度過了補繳準備金的尷尬,黃金的價值隻有在這種極端情況下才會被放大。

長期來看,黃金走勢主要由美國實際利率水平決定,因為國際上以美元結算價格,這個影響是直接的。

如果美國經濟增速持續下滑後,美聯儲貨幣政策將由緊縮轉向寬鬆,兩者的相對收益差減少,才是其能夠持續走強的真正邏輯,畢竟黃金是無息資產,而美元自2015年12月第一次加息後,利率上行路徑穩健。

盡管美國景氣到達繁榮頂點、經濟出現拐點是遲早的事,但短期歐弱、美強格局難以改變,所以對於本次報複性上漲僅做反彈對待,並不意味著趨勢的轉變。

特別提醒!7.4美國獨立日假期,美聯儲紀要、EIA及小非農數據公布時間均被推遲



7月4日(周三)是美國獨立日假期,受到假期影響,美國股市將休市一天,市場重點關注的美聯儲6月會議紀要及美國多項重磅數據的公布時間也隨之調整。原創整理如下:

① 紐約證券交易所將於當地時間7月3日13:00(北京時間7月4日01:00)提前休市;當地時間7月4日休市一天。

② 美聯儲6月會議紀要推遲一天至周四紐約時段公布,具體時間為北京時間周五(7月6日)2:00。

③ 美國6月ADP就業數據將推遲一天於北京時間周四(7月5日)20:15公布。

④ 美國截至6月29日當周EIA原油庫存數據推遲一天至北京時間周四(7月5日)23:00公布。(通常夏令時公布時間為周三22:30) 
引用通告位址: http://mforex.org/trackback.php?tbID=53317&extra=57a931
標籤: 股市 黃金 貴金屬
評論: 0 | 引用: 0 | 閱讀: 7
 加入網摘

【Lucy露西學姐最新外匯課程】【LucyTOM200如意賺】,週一到週五都給你賺錢商機!
想加入學習外匯請聯絡我:

Line:mforex999

mforex999@gmail.com

有其他任何疑問嗎?趕快聯絡我!