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數據喜人澳元暴漲百點,但澳洲聯儲心病難除料按兵不動

6月4日公布的澳洲一季度經濟數據意外強勁,顯示該國經濟增長強於預期。受此影響,澳元兌美元暴漲逾百點,至六周高位0.7666。但是,澳洲的通脹和消費/債務比尚未改善,房地產市場最近表現低迷,澳洲聯儲6月5日可能維持1.5%的低利率不變。

數據喜人澳元暴漲百點,但澳洲聯儲心病難除料按兵不動

澳洲經濟數據好於預期,澳元因此受提振


澳大利亞統計局6月4日發布的數據顯示,第一季度企業獲利季率為5.9%,達到創紀錄高位,並輕鬆超過3.0%的預期值。第一季度季調後企業庫存季率為0.7%,高於0.1%的預期值。此外,澳洲4月季調後零售銷售月率為0.4%,也超出了預期值0.2%。

因經濟數據好於預期,澳元兌美元一度升至0.7666,創下4月24日以來的最高水平;然而,這些經濟數據並不足以完全打消澳洲聯儲對經濟的疑慮,加息前景仍舊困難重重。

所有人都將關注定於6月6日公布的第一季度GDP季率,預計澳洲第一季度GDP季率將為0.8%,年率將達到2.7%。

經濟困境仍未擺脫,本周澳洲聯儲料維持1.5%利率不變


北京時間6月5日12:30,澳洲聯儲將將公布6月現金利率。外界幾乎肯定,澳洲聯儲此次將維持1.5%創紀錄低位的利率不變。

澳洲聯儲通過保持低利率來刺激經濟,這種做法顯然很好。不過,幾乎沒有跡象表明通脹壓力正在顯現。澳洲聯儲下一步行動將上調利率,但不會在未來幾個月實施。期貨市場價格還沒有完全消化澳洲聯儲明年9月前才加息的預期。

自上次澳洲聯儲會議以來,澳洲的經濟情況沒有發生真正的改變,因為澳洲聯儲依然面臨的兩個主要問題,通脹和家庭消費/債務比尚未顯示出任何改善的跡象。第一季度工資數據幾乎沒有顯示出任何改善,這意味著澳洲聯儲6月5日將釋放不加息的信息。

澳洲聯儲可能還要注意最近悉尼和墨爾本低迷的房地產市場。上周的數據顯示,澳洲的房價連續8個月下跌,這是自2012年以來的首次年度下跌。如果這種趨勢持續下去的話,這將加劇澳洲聯儲目前面臨的問題,並將使問題變得複雜化。

不管怎樣,不要對明天的澳洲聯儲會議和聲明期望太高,因為肯定不會有太多令人驚喜的內容出現。 

實際上,市場隻關注澳洲聯儲2019年第二季度一段時間的變動,所以在接近這一時間之前,澳洲聯儲將保持謹慎態度。

在實際工資增長停滯和通脹不溫不火的背景下,絕大多數經濟學家此前已經放棄了澳洲聯儲年內加息的預測。隨著全球基本面的不斷惡化,甚至已經促使交易員匆忙將押注推遲到了2019年下半年。

金融市場預計,澳洲聯儲至少要到2019年11月才會上調官方利率。自2016年8月以來,澳洲聯儲一直將利率維持在1.5%的創紀錄低點。直到最近市場猜測才表明,澳洲聯儲2018年可能加息兩次。然而,瑞信的經濟學家鮑伊(Damien Boey)估計,目前中性利率或自然利率在2%左右,可能降至1%左右。
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標籤: 商品貨幣 澳元 外匯 澳洲聯儲
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