公告板

金價大漲無視收緊預期重燃,歐元壓製美元亦功不可沒

周五(1月12日)金價漲逾1.2%逼近1340美元整數關口,並連續第五周上漲,因德國政治聯盟有望達成的協議,助歐元大漲,而美元則相應大跌。同時,美國12月CPI數據表現好於預期,提振了市場對美聯儲加息的預期,美國國債收益率一度快速走高並壓製金價。但美債收益率此後整體回落,金價則借勢再度擴大漲幅。現貨黃金報1388.36美元/盎司,漲1.21%。

金價連續五周上漲,主要歸因於美元持續疲軟。盡管周五出爐的美國12月CPI表現好於預期,使得市場對美聯儲加息預期有所上升。但美元表現依然疲軟,日內跌逾1%並失守91整數關口。
金價大漲無視收緊預期重燃,歐元壓製美元亦功不可沒
從具體情況來看,美國12月未季調核心CPI年率為1.8%,好於預期的1.7%,前值為1.7%。而美國12月未季調CPI年率為2.1%,與預期持平,但低於前值2.2%。

富國銀行分析師認為,美國12月CPI數據表現向好應該有助於緩解一些美聯儲FOMC成員的擔憂,即“通脹正處於令人不快的低水平”。

Plante Moran Financial Advisors首席投資長Jim Baird認為,盡管整體經濟增長迅速回升,但自夏末以來,通脹保持相對穩定。而由於油價上漲和住房成本上升,通脹壓力再次出現。然而,鑒於美國和全球經濟強勁,以及近二十年來最緊的勞動力市場,物價仍未像許多經濟學家預期的那樣迅速上漲。

不過,從黃金的角度來看,黃金已經證明了對美國加息的抵抗力,每次美聯儲加息之後都有所攀升。而隨著中國春節臨近,實物黃金需求上升,金價的前景依然偏樂觀。

圖:金價對美聯儲加息抵抗力增加
金價大漲無視收緊預期重燃,歐元壓製美元亦功不可沒

而美元走弱則與歐元近期走強息息相關。據悉,德國總理默克爾領導的保守黨和社會民主黨(SPD)已就正式結盟談判的藍圖達成一致。這一消息解除了市場對於歐元區最大經濟體政治風險的擔憂,推升歐元兌美元刷新近三年新高。

量化商品研究顧問Peter Fertig認為,聯盟的這項協議將改變德國議會的僵局,這就是為什麼歐元是積極的,且削弱美元的原因,同時也是金價走強的原因之一。

同時,市場對於歐洲央行將很快收緊貨幣政策的預期也是歐元走強的重要原因。據周四(1月11日)公布的歐洲央行12月貨幣政策會議紀要顯示,歐洲央行正在重新考慮該地區的經濟“擴張”將如何影響其決策。而這被市場視為,歐洲央行偏鷹的一個信號,表明歐洲央行可能會比預期更早地開始撤出部分危機時期的刺激措施。

但周五德國央行行長魏德曼發表講話,並淡化了加快收緊的可能性。魏德曼表示,貨幣政策實現全面正常化的道路很長。同時,他還強調,在經曆了長期寬鬆環境後,如果利率大幅提升將顯著增加銀行業負擔。這一言論也反映了歐洲央行的貨幣政策立場或許並不如市場所預期的那麼鷹派。

圖:1月12日金價走勢
金價大漲無視收緊預期重燃,歐元壓製美元亦功不可沒
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標籤: 黃金 貴金屬 美元 外匯
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