公告板

KDJ指標的運用技巧

KDJ指標的中文名稱是隨機指數,最早起源於期貨市場。

KDJ指標的套用法則KDJ指標是三條曲線,在套用時主要從五個方面進行考慮:KD的取值的絕對數字;KD曲線的形態;KD指標的交叉;KD指標的背離;J指標的取值大小。

第一,從KD的取值方面考慮。KD的取值範圍都是0~100,將其劃分為幾個區功能變數:80以上為超買區,20以下為超賣區,其餘為徘徊區。

根據這種劃分,KD超過80就應該考慮賣出了,低於20就應該考慮買入了。應該說明的是,上述劃分隻是一個套用KD指標的初步過程,僅僅是信號,完全按這種方法進行動作很容易招致損失。

第二,從KD指標曲線的形態方面考慮。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時,是採取行動的信號。注意,這些形態一定要在較高位置或較低位置出現,位置越高或越低,結論越可靠。

第三,從KD指標的交叉方面考慮。K與D的關係就如同股價與MA的關係一樣,也有死亡交叉和黃金交叉的問題,不過這裏交叉的套用是很複雜的,還附帶很多其他條件。

以K從下向上與D交叉為例:K上穿D是金叉,為買入信號。但是出現了金叉是否應該買入,還要看別的條件。第一個條件是金叉的位置應該比較低,是在超賣區的位置,越低越好。

第二個條件是與D相交的次數。有時在低位,K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數以2次為最少,越多越好。

第三個條件是交叉點相對於KD線低點的位置,這就是常說的“右側相交”原則。K是在D已經抬頭向上時才同D相交,比D還在下降時與之相交要可靠得多。

第四,從KD指標的背離方面考慮。在KD處在高位或低位,若果出現與股價走向的背離,則是採取行動的信號。

第五,J指標取值超過100和低於0,都屬於價格的非標準區功能變數,大於100為超買,小0為超賣。

綜合考察KDJ

強調技術指標的重要性,多是從技術分析這一理論的整體角度而言。實際動作中,投資者應該注意多種技術分析的運用和實踐。由於技術分析理論隨著時間的推移,林林總總、紛繁複雜。每一個技術分析都有不同的角度和側重點,掌握起來確實有較大困難。但是運用這些技術手段,心中必須明白,這些技術分析的理論和指標都有自身的弱點和缺陷。因此,單獨使用某一種指標會有很大的盲目性和局限性,直接的後果是引起判斷失誤,投資(投機)失敗,所以對於一個成熟的職業股民來說,應掌握多種技術分析的手段,綜合考察,多角度思考,發揮多種技術分析的優勢,才能立於不敗之地。

在分析KDJ這一指標過程中,一直強調該指標的靈敏性,其實這種靈敏性在其它技術指標中也存在,隻不過使用KDJ的股民太多了,加大了它的共振性。這導致該指標的敏感度越來越大。過去人們使用隨機指標一般通過一個特定週期(常常是9天)內出現的最高價、最低價及最後一天的收碟價及這三者之間的比例關係,來計算最後一天的未成熟隨機值,然而根據平滑搬移平均線的方法來計算KDJ,往往隨機性很大,其中J值可靠性最差,因為它敏感性太強,K值次之,D值稍穩定些。由於KD是從威廉指標中脫胎而來,因此它也具有威廉指標提示超買超賣現 像的能力。實踐中,當K線在低位向上穿過D線,被稱作“金叉”,是短線搶入信號;當K線在高位向下跌穿D線,又被稱作死叉,是拋籌信號。而在這一過程中,J線往往領先KD率先表現出漲與跌的趨勢,就像運動場上裁判員手中的發令槍,槍未響,運動員是不能起身奔跑的,否則就是違規,要受到處罰,但在槍舉起之機,運動員則必須保持一種爭先恐後的姿態。例如南玻科控於去年12月31日啟動前,KDJ在沉底的一瞬間,J線先觸底,而後勾頭向上,與K線一起穿過D線,形成“黃金之叉”,再檢視威廉指標,此時也已觸底,兩者相交,一輪反彈便呼之欲出。

KDJ指標的實戰經驗套用

在券商傳統常用的錢龍軟體中,技術指標就有幾十種,讓新股民投資者無所適從,隨著電腦的普及,特別是股票專業軟體的不斷創新,一些股票軟體帶有自編指標函數,更讓技術指標愛好者樂此不疲勇於改編創新,網上流行的指標更是成千上萬,也讓老股民指標目不暇接,其實萬變不離其宗,無非價量均線不同群組合表達模式的變異,真正有價值新創意的可謂鳳毛麟角,反不如傳統常用的幾個經典指標實用,當然要真正掌握其精髓妙用還需下一番功夫。三國趙雲的那杆大槍可以縱橫天下,靠的不是槍本身,而是那杆槍的使用者!

任何的技術指標都有其各自的缺陷和局限性,比如MACD對震盪走勢的盲點,KDJ對軋空單邊式鈍化的盲點,寶塔線對頂底的盲點,均線的壓力支撐是否有效調整到位的盲點,換手率對吸貨出貨無法辨別的盲點等等。我們可以其他指標來互相彌補其不足,比如用KDJ,CDP來彌補輔助MACD係統;CCI,DMI來彌補KDJ係統;KDJ,RSI來彌補均線係統;KDJ,RSI背離來彌補寶塔線係統;股價高低位及K線均線等來彌補換手率的盲點等等,當然有時一個指標也不能完全彌補另一個指標的缺陷,需要辨正地看待這個問題。

下面筆者就常見的KDJ指標,結合本人的一些使用經驗,發表一下個人的管見認識,僅供參考,拋磚引玉。

一,概念簡介:

KDJ全名為隨機指標(Stochastics),由美國的喬治*萊恩(George Lane)博士所創,其綜合動量觀念,強弱指標及搬移平均線的優點,也是歐美證券期貨市場常用的一種技術分析工具。 隨機指標設計的思路與計算公式都起源於威廉(W%R)理論,但比W%R指標更具使用價值,W%R指標一般隻限於用來判斷股票的超買和超賣現 像,而隨機指標卻融合了搬移平均線的思想,對買賣信號的判斷更加準確;它是波動於0—100之間的超買超賣指標,由K、D、J三條曲線群組成,在設計中綜合了動量指標、強弱指數和搬移平均線的一些優點,在計算過程中主要研究高低價位與收碟價的關係,即通過計算當日或最近數日的最高價、最低價及收碟價等價格波動的真實波幅,充分考慮了價格波動的隨機振幅和中短期波動的測算,使其短期測市功能比搬移平均線更準確有效,在市場短期超買超賣方面,又比相對強弱指標RSI敏感,總之KDJ是一個隨機波動的概念,反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢,對於把握中短期的行情走勢十分敏感。

二,計算公式:

以9日週期的KDJ為例,首先算出最近9天的“未成熟隨機值”即RSV值,RSV的計算公式如下:

RSVt=(Ct-L9)/(H9-L9)*100

式中:

Ct-------當日收碟價

L9-------9天內最低價

H9-------9天內最高價

從計算公式可以看出,RSV指標和%R計算很類似。事實上,同週期的RSV值與%R值之和等於100,因而RSV值也介於與100之間。得出RSV值後,便可求出K值與D值:K值為RSV值3日平滑搬移平均線,而D值為K值的3日平滑搬移平均線三倍K值減二倍D值所得的J線,其計算公式為: Kt=RSVt/3+2*Kt-1/3 Dt=Kt/3+2*Dt-1/3 Jt=3*Dt-2*Kt KD線中的RSV,隨著9日中高低價、收碟價的變動而變動。若果沒有KD的數值,就可以用當日的RSV值或50代替前一日的KD之值。經由平滑運算之後,起算基期不同的KD值將趨於一致,不會有任何差異,K值與K值永遠介於0至100之間。根據快、慢搬移平均線的交叉原理,K線向上突破K線為買進信號,K線跌破D線為賣出信號,即行情是一個明顯的漲勢,會帶動K線(快速平均值)與D線(慢速平均值)向上升,若果漲勢開始遲緩,便會慢慢反應到K值與D值,使K線跌破D線,此時中短期調整跌勢確立,這是一個常用的簡單套用原則。

三,套用要則:

KDJ指標隨機指標反應比較敏感快速,是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術指標。一般對做大資金大波段的人來說,一般當月KDJ值在低位時逐步進場吸納;主力平時運作時偏重周KDJ所處的位置,對中線波段的迴圈高低點作出研判結果,所以往往出現單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現 像;日KDJ對股價變化方向反應極為敏感,是日常買賣進出的重要方法;對於做小波段的短線客來說,30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標;對於已指定買賣計劃即刻下單的投資者,5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進出時間。 KDJ常用的預設的參數是9,就我個人的使用經驗而言,短線可以將參數改為5,不但反應更加敏捷迅速準確,而且可以減少降低鈍化現 像,一般常用的KDJ參數有5,9,19,36,45,73等。實戰中還應將不同的週期綜合來分析,短中長趨勢便會一目瞭然,如出現不同週期共振現 像,說明趨勢的可靠度加大。KDJ指標實戰研判的要則主要有以下四點:

(1) K線是快速確認線——數值在90以上為超買,數值在10以下為超賣;D線是慢速主幹線——數值在80以上為超買,數值在20以下為超賣;J線為方向敏感線,當J值大於100,特別是連續5天以上,股價至少會形成短期頭部,反之J值小於0時,特別是連續數天以上,股價至少會形成短期底部。

(2) 當K值由較小逐漸大於D值,在圖形上顯示K線從下方上穿D線,顯示目前趨勢是向上的,所以在圖形上K線向上突破D線時,即為買進的訊號。

實戰時當K,D線在20以下交叉向上,此時的短期買入的信號較為準確;若果K值在50以下,由下往上接連兩次上穿D值,形成右底比左底高的“W底”形態時,後市股價可能會有相當的漲幅。

(3) 當K值由較大逐漸小於D值,在圖形上顯示K線從上方下穿D線,顯示目前趨勢是向下的,所以在圖形上K線向下突破D線時,即為賣出的訊號。

實戰時當K,D線在80以上交叉向下,此時的短期賣出的信號較為準確;若果K值在50以上,由上往下接連兩次下穿D值,形成右頭比左頭低的“M頭”形態時,後市股價可能會有相當的跌幅。

(4) 通過KDJ與股價背離的走勢,判斷股價頂底也是頗為實用的方法:

(A) 股價創新高,而KD值沒有創新高,為頂背離,應賣出;

(B) 股價創新低,而KD值沒有創新低,為底背離,應買入;

(C) 股價沒有創新高,而KD值創新高,為頂背離,應賣出;

(D) 股價沒有創新低,而KD值創新低,為底背離,應買入;需要注意的是KDJ頂底背離判定的方法,隻能和前一波高低點時KD值相比,不能略過去相比較。

四,套用經驗:

(1) 在實際動作中,一些做短平快的短線客常用分鐘指標,來判斷後市決定買賣時機,在T+0時代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標,在T+0時代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導進出,幾條經驗規律總結如下:

(A) 若果30分鐘KDJ在20以下碟整較長時間,60分鐘KDJ也是如此,則一旦30分鐘K值上穿D值並越過20,可能引發一輪持續在2天以上的反彈行情;若日線KDJ指標也在低位發生金叉,則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉後隻有K值大於D值20%以上,這種交叉才有效;

(B) 若果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭,K值下穿D值並跌破80,而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50,則說明行情會出現回檔,30分鐘KDJ探底後,可能繼續向上;

(C) 若果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上,碟整較長時間後K值同時向下死叉D值,則顯示要開始至少2天的下跌調整行情;

(D) 若果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上,而60分鐘KDJ還在50以上,則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值(K值大於D值20%),若有效顯示將開始一輪新的上攻;若無效則顯示僅是下跌過程中的反彈,反彈過後仍要繼續下跌;

(E) 若果30分鐘KDJ在50之前止跌,而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉,說明行情可能會再持續向上,目前僅屬於回檔;

(F) 30分鐘或60分鐘KDJ出現背離現 像,也可作為研判大市頂底的依據,詳見前面日線背離的論述;

(G) 在超強市場中,30分鐘KDJ可以達到90以上,而且在高位屢次發生無效交叉,此時重點看60分鐘KDJ,當60分鐘KDJ出現向下交叉時,可能引發短線較深的回檔;

(H) 在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值,而大勢依然跌勢不止,此時也應看60分鐘KDJ,當60分鐘KDJ向上發生有效交叉時,會引發極強的反彈。

(2) 當行情處在極強極弱單邊市場中,日KDJ出現屢屢鈍化,應改用MACD等中長指標;當股價短期波動劇烈,日KDJ反應滯後,應改用CCI,ROC等指標;或是使用SLOWKD慢速指標。

(3) KDJ在周線中參數一般用5,周KDJ指標見底和見頂有明顯的提示作用,據此波段動作可以免去許多辛勞,爭取利潤最大化,需提示的是一般周J值在超賣區V形單底上升,說明隻是反彈行情,形成雙底才為可靠的中級行情;但J值在超買區單頂也會有大幅下跌的可能性,所以應該提高警惕,此時應結合其他指標綜合研判;但當股市處在牛市時,J值在超買區碟中一段時間後,股價仍會大幅上升。

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