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三大層次揭秘,歐元兌美元會重現2015年的悲劇嗎?

10月31日訊——歐元兌美元10月以來跌幅達到了近3%,美聯儲醞釀著年內加息計劃,歐洲央行可能在12月擴大寬鬆措施。所有的這一切似乎與去年情景相似,歐元2015年自10月開啟新一波跌勢以來,年底一度跌至1.05關口附近。問題是,歐元會重現去年的悲劇嗎?

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歐元兌美元10月以來跌幅達到了近3%,上周二(10月25日)一度跌至逾七個月新低1.0849。歐元下跌受到多重因素衝擊,包括美聯儲加息升溫、德拉基否認縮減購債、德意誌銀行危機以及英國脫歐憂慮等。

三大层次揭秘,欧元兑美元会重现2015年的悲剧吗?

一名外匯交易員稱,市場開始重新審視美聯儲加息前景,隨著這一預期升溫,歐元大幅下行,這是10月以來歐元下跌的最為關鍵的因素。

10月以來公布的美國經濟數據表現給予了美聯儲加息的理由:

①9月非農就業人數增加15.6萬人;
②美國9月未季調CPI年率上升1.5%,升幅創2014年10月以來最大;
③美國9月零售銷售月率大幅反彈,增長0.6%;
④美國供應管理協會(ISM)9月非製造業指數升至57.10,為2015年10月來最高;
⑤美國10月Markit製造業PMI初值從9月終值51.5升至53.2,創2015年10月來最高水平;
⑥美國10月Markit服務業PMI初值從9月終值52.3升至54.8,創2015年11月來最高水平;
⑦美國第三季度實際GDP年化季率初值上升2.9%,創兩年最高水平

三大层次揭秘,欧元兑美元会重现2015年的悲剧吗?

三菱日聯金融集團聯合銀行(MUFG Union Bank)的首席金融經濟學家拉普基(Chris Rupkey)同樣預計美聯儲會在11月會議上暗示12月加息,屆時美聯儲會提到“下次會議”。像芝加哥聯儲主席埃文斯這樣的鴿派人物都表示讚成12月加息,那麼12月加息就已經就基本成事實了。

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美聯儲醞釀著年內加息計劃,歐洲央行可能在12月擴大寬鬆措施。所有的這一切似乎與去年情景相似,但又不盡相同。歐元兌美元在2015年10月15日至12月2日期間,錄得逾7%的跌幅,並一度逼近1.05關口。



▲一、美聯儲料於12月加息▲

在2015年10月底舉行的利率決議上,美聯儲將利率保持在近零水平,但暗示可能在下次會議上加息,美聯儲將會在下次會議上評估進展,來決定是否加息。 

摩根大通在決議後發表評論稱,美聯儲釋出的信號是目前最為清晰的,就是12月有可能加息。

美聯儲將在周三(北京時間周四淩晨兩點)公布利率決議,市場預計美聯儲將維持利率不變,並暗示將於12月加息。

“美聯儲通訊社”希森拉特指出,美聯儲去年10月政策聲明中加入了“下次會議”的字眼來暗示12月加息,但這一次美聯儲或會肯定12月加息的預期,但不會加入“下次會議”等類似字眼。

三大层次揭秘,欧元兑美元会重现2015年的悲剧吗?

根據CME觀察顯示,交易商押注美聯儲11月加息的概率為6.2%,12月加息的概率達到73.3%。

▲二、歐洲央行或於12月擴大寬鬆▲

歐洲央行行長德拉基在去年10月決議後在新聞發布會稱,將在12月重新檢視寬鬆程度,若有必要QE將實施至2016年9月之後。

盡管本月決議歐洲央行並沒有透露將在12月擴大寬鬆,不過仍有不少投資者預計央行將在12月延長購債期限。



▲一、政治因素成為影響匯價的重要力量▲

美國大選

美國聯邦調查局上周五(10月28日)稱,將對民主黨總統候選人希拉裏使用私人郵件事件展開更多調查。

這一報導給美國總統大選增添了新插曲,而此時距離11月8日大選僅剩下9天。分析師稱,美元兌主要貨幣下跌,主要因為大選結果重新出現不確定性,而之前交易員大多預計希拉裏將獲勝。

三大层次揭秘,欧元兑美元会重现2015年的悲剧吗?

民調顯示,希拉裏相對特朗普的優勢在慢慢減弱。如果有更多負面消息被曝出,希拉裏的優勢可能會不複存在。

英國脫歐

關於英國硬脫歐的憂慮一直籠罩著市場,這對歐元構成壓力。歐洲央行管委諾特稱,英國無法在與歐盟的談判當中獲得有利地位,據外媒,英國下議院將於11月7日進行脫歐辯論,辯論主要議題為英國脫歐以及工人權益。

野村證券表示,英國高官們有關移民“警戒線”的言論已大幅降低了市場對英國“軟脫歐”幾率的計價,目前逐步面臨的是“淨脫歐”還是“硬脫歐”。

意大利憲改

意大利將在12月4日就憲法改革舉行公投,公投結果或將決定本屆政府的命運。若公投結果是反對,這導致政治不穩,從而施壓歐元。

▲二、歐洲央行寬鬆措施對歐元的打壓力道在減弱▲

歐洲央行目前的貨幣政策工具箱裏可用武器已不多,這和去年的情形有很大差異。就算歐洲央行在12月延長購債期限,這不會對歐元形成威懾力,同時歐洲央行幾乎不可能在12月調降利率。

三大层次揭秘,欧元兑美元会重现2015年的悲剧吗?

歐洲央行去年12月決議上將存款利率下調10個基點降至負0.3%,並延長購債期限至2017年3月。歐元在該次決議後開啟了大幅反彈。

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歐洲央行政策箱裏的剩餘工具已經無法成為誘發歐元大幅下行的原因,主要的風險來自美聯儲加息預期。這比歐元去年面臨的境況要有所改善,在美聯儲下次加息之前,歐元仍存在下行的風險,但可能不會如去年那般大幅下行。

不過仍有投行預計歐元將在年底前觸及1.05關口。布朗兄弟哈裏曼研究團隊認為,歐元兌美元將很快觸及1.08大關,並且年底前有望下探1.05大關。

文章来源于汇通网
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標籤: 歐元 歐洲央行 美聯儲 新聞分析
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