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美元一大護身符眾所皆無,耶倫今晚指點迷津

11月13日訊——在相對清淡的周三市場上,美元重拾了此前升勢再度反彈,周四早間最新報87.80一線。目前,交易商正等待周四和周五將出爐的美國數據,預計可能支撐對美國經濟前景優於歐洲和日本的普遍觀點。

在過去連續14個交易日裏,標普500指數都在收盤前出現斜坡式走勢,但周三卻未能收漲。這也是自布拉德講話提振美國股市持續上漲以來,標普500指數首次未能收漲。而美債隔夜則幾乎持平,值得一提的是,在過去1個多月的時間裏,美元和美債收益率再度呈現了極為緊密的關聯性。美債收益率的上漲為美元走高提供了最為“貼心”的護身符。

周四市場消息面不多,數據方面僅晚間的美國初請失業金人數較為關鍵。不過,美聯儲主席耶倫今晚將會見一批小區組織、工會團體和宗教領袖並發表講話,耶倫在時隔一周後的再度亮相,無疑仍將吸引市場的關注目光。

美元清淡行情中重拾升勢,一大護身符眾所皆無
美元指數在周三(11月12日)紐約時段再度走高至87.80一線,而主要非美貨幣中,英鎊兌美元匯價再度創下14個月新低,歐元兌美元則在衝擊1.25關口再度無果後回落。周二美歐多國因為退伍軍人紀念日休假,令市場觀望氣氛濃厚,而周三美國方面的消息數據仍然有限,因此市場投資者繼續以總體基本面狀況為出發點進行交投操作。

英國央行(BOE)周三在季度通脹報告中下調其對英國經濟增長和通脹的預期,這暗示該國央行不大可能在明年下半年之前加息。通脹報告顯示,以行長卡尼(Mark Carney)為首的決策者在報告中將其對英國經濟2015和2016年的增幅預期分別從8月時的3.1%和2.8%下調到了2.9%和2.6%,仍然預計2014年經濟增長3.5%。

英鎊兌美元在1.60美元下方進一步下滑,尾盤報1.5782美元,跌0.85%。分析師指出,英國央行在季度通漲報告中的措辭毫無疑問是比此前更加鴿派的,而這也基本在大家此前的意料之中。

在英國央行下調了通脹與經濟增速預期之後,此後的首度加息時間將被至少推後到2015年下半年,這意味著英國央行的加息步伐也要緩於美聯儲,美英兩國的政策利率也可能會在未來一段時間內出現倒掛,這對於英鎊的中長線走勢前景也是相當不利。

目前在外匯市場上,大家普遍認為美國的經濟前景仍舊好於英國、日本和歐元區,因此與歐英日央行相比,美聯儲的政策前景也仍更加取消緊縮,這使得美元指數在之前幾經震蕩後,仍然選擇了上行的方向。

值得一提的是,與美國幾大關聯市場尤其是債券市場相比,美元的升勢似乎也得到了極為完美的印證。在過去一個半月,美元與10年期美債收益率幾乎同步走高,如下圖:
美元一大护身符众所皆无,耶伦今晚指点迷津

其實,這其中的原理,通過美債收益率與其他幾大經濟體的債券收益率相對比,便不難理解:
美元一大护身符众所皆无,耶伦今晚指点迷津

現在,美國經濟預計增長速度比其競爭對手明顯要快,而其債券則還提供了更高的收益,至於安全性,其與南歐國家的債券更是不可同日而語。美債收益率的節節攀升,無疑也美元提供了無限的上行動能。

法國巴黎銀行表示,在清淡行情中,美元周初似乎重拾上行動能,美元重獲美債收益率支持,建議做空歐元兌美元。巴克萊資本也表示,美國對比以外地區新近發布的經濟數據相對強勁,預計美聯儲會在2015年6月份加息,相信美債收益率(押注美聯儲2015年三季度加息)也會隨之上漲,進而推高美元。

耶倫今晚再度登場,有望指點利率政策前景
在時隔一周之後,美聯儲主席耶倫將於北京時間本周五淩晨1:45再度發表講話。據悉,耶倫此次將會見一批小區組織、工會團體和宗教領袖,他們此行意在尋求影響美聯儲貨幣政策和一些聯儲官員任命方式。
美元一大护身符众所皆无,耶伦今晚指点迷津

該團體呼籲美聯儲更加重視降低失業率。此外,這一團體試圖施壓要求美聯儲更加透明化。據彭博報道稱,美聯儲受到來自國會的批評,共和黨提交了立法提案,旨在限製美聯儲在貨幣政策以及銀行監管方面的權利。此前國會已經限製了美聯儲的緊急貸款能力。

政策倡導者Shawn Sebastian稱“最重要的就是保持低利率”。他還稱,美聯儲的鷹派在推動盡快加息,但多數公眾認為,經濟複蘇還不到三個月呢。

該政策倡導者是在位於布魯克林的大眾民主中心(Centerfor Popular Democracy)作此表態的,該中心也是此次會見活動的組織者之一。

FOMC作為美聯儲的主要政策決策團體,共有12個席位,由美聯儲的7個理事、紐約聯儲主席以及其他11個地方聯儲主席中的4個每年輪流擔任。明年費城聯儲的普羅索和達拉斯聯儲的費希爾將卸任。

這一團體還希望新的委員任命時,公眾能有更多的話語權。普羅索和費希爾傾向於更早提升利率水平,防止通脹和金融壓力不斷加大。

從此次耶倫出席活動的場合來看,由於面見的團體都是希望美聯儲維持更長時間低利率的人士,而這也正合耶倫以往更偏溫和的政策立場作風。投資者今晚或許很難看到耶倫發表太過鷹派的講話,這對於交易而言,或許將扮演一大突破口。
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標籤: 債券 美元 耶倫 頭條 新聞分析
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