公告板


對於【翻倉系統】有興趣的人,填寫【翻倉系統預購表單】加入

【翻倉系統LucyDoubleBooster登記表】https://forexatm999.com/go/lucydoublebooster/
有問題可與我聯絡Line:mforex999 微信ID:mforex999或是請寫信到 mforex999@gmail.com

預覽模式: 普通 | 清單
周五(11月9日),現貨黃金價格跌至六個交易日低點,並且可能錄得8月中旬以來最大單周跌幅。此前美聯儲維持利率不變,但不為10月份股市大跌所動,重申了貨幣緊縮立場,為12月加息奠定了基礎,推動美元走強,削弱了對黃金的需求。而盡管有調查稱,超過四成的民主黨人希望彈劾總統特朗普,但指望就此拯救黃金多頭的想法也不切實際。
美聯儲緊縮立場不言棄,縱使“它”也難當黃金多頭救兵

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:13,現貨黃金下跌0.56%至1217.18美元/盎司;COMEX期金主力合約下挫0.61%至1217.7美元/盎司;美元指數上浮0.11%至96.784。
美聯儲緊縮立場不言棄,縱使“它”也難當黃金多頭救兵

金價盤中創近七個交易日新低至1214.49美元/盎司,本周迄今跌近1.5%,為8月17日當周以來最大周度跌幅。美元指數則創近六個交易日新高至96.915。

美聯儲不畏股市大跌所動


美聯儲本周發表聲明稱,失業率下滑,家庭支出繼續強勁增長。外界普遍預期美聯儲將在12月升息,這將是今年的第四次,因美國經濟表現強勁、通脹率上升且就業增長穩健。

10月份美國股市大跌,並有跡象顯示樓市正在減弱後,美元在美國中期選舉期間一度下滑,因市場預期,這個選舉結果將使美國進一步實施財政刺激舉措的可能性下降。

但美國國會期中選舉沒有產生重大的意外結果。認為:“歸功於強勁的美國經濟,美聯儲沒有流露出未來可能放慢升息腳步的意圖。美元最終收複失地並走強,黃金市場逐漸重現拋壓。”

法國興業銀行首席外匯策略師Kit Juckes表示:“我們不敢太早賣出美元,因為勞動力市場趨緊,美聯儲仍要升息,而且貿易緊張關係也沒有結束。”

澳洲國民銀行外匯策略主管Ray Attrill稱:“美聯儲12月料將再次升息,他們基本對10月份的股市修正不為所動。”Attrill補充稱,過去幾個交易日歐元疲弱、英鎊惶惶不安,也推動美元走強。

永豐貴金屬交易主管PeterFung稱:“由於美元上漲,黃金已承壓,另外亦因美聯儲維持利率不變。自此市場人氣可能將利空黃金。”

INTL FCStone分析師Edward Meir在報告中稱:“我們對黃金看法依舊較為謹慎,由於美元走強及美國股市走勢更具韌性,黃金最近幾天已回吐近期約一半的漲幅。”

但美聯儲聲明也指出,企業固定投資已較今年稍早的快速步幅放緩。美聯儲決策者也開始討論,隨著特朗普政府1.5萬億美元減稅計劃和聯邦支出增加帶來的刺激開始消退,美國經濟增長是否已經觸頂。

BK Asset Management外匯策略部門董事總經理Boris Schlossberg稱:“唯一令人意外的是,他們沒有更鷹派,有一些措辭比較低調——企業投資已經較之前的速度‘有所放緩’。但除此之外,他們沒有發出任何警告信號。”

鮑威爾將強化與市場的溝通機製


目前美聯儲僅在每季發布預測時才舉行記者會,但美聯儲主席鮑威爾計劃在今後每次政策會議結束後,均召開記者會。外界認為,此舉可望提高政策製定決策的透明度,但也可能降低可預測性。

自前美聯儲主席伯南克2011年4月首次在會後接受記者提問,七年來市場已形成預期,認為隻有在有會後記者會的會議上,政策才會有改變,盡管政策製定官員堅稱每次會議決定都是“現場才決定的”。

現在隨著美聯儲暗示利率將逼近“中性水準”的時點不斷臨近,美聯儲可能隻會再升息一點點或者不再升息,每次會議都將是“現場才決定的”,而且也將是及時的。

在12月,交易員將聚焦美聯儲的新預估。新預估可能暗示增長展望有所調整,或者2019年可能需要升息三次的一致觀點也會有變。交易員目前消化的是明年僅升息兩次。

根據CME集團的Fed Watch工具,美聯儲12月升息25個基點的概率為75%,2019年有望將聯邦基金利率區間提升至3%以上。匯豐首席美國經濟分析師Kevin Logan在報告中稱:“我們預計2019年將再升息兩次:一次在3月、一次在6月。”

美國保德信金融集團的首席市場策略師Quincy Krosby說:“市場的疑問是,美聯儲是會考慮經濟數據的表現再做決定,還是會遵循其嚴格的2019年升息時間表。什麼會讓美聯儲暫停升息。

美聯儲主席增加召開記者會的次數,是該機構多年來提高透明度舉措的延伸。幾十年前,美聯儲甚至不會發布聲明闡述利率決議,而是要靠交易員從聯儲的公開市場活動中去推敲。

逾四成美國民主黨人希望彈劾特朗普


根據一項益普索民意調查,民主黨人向明年將掌舵眾議院的黨領袖們發出了明確的信號:保護他們的醫保並彈劾總統特朗普。這項周四發布的調查顯示,43%的民主黨人希望彈劾成為國會的首要任務。該目標是僅次於醫保的第二大優先任務。

現年73歲的內華達州裏諾市移動房屋小區經理人Aprille Evans-Wright在調查中回複道:“我想要他下台,他不給我們看他的報稅單。他一直在說謊。他將人們帶入歧途,而且他把孩子們囚在邊境。”

有四分之一的民主黨人士表示,他們希望國會能夠確保前聯邦調查局(FBI)局長穆勒(Robert Mueller)對2016年大選期間特朗普是否與俄羅斯串通一事的調查得以繼續進行。

今年53歲的Wendy McMillan說:“我希望關於他和俄羅斯的問題能真相大白。我有非常強烈的感覺,認為俄羅斯在大選時幫助過他。”但特朗普和莫斯科方面均否認該指控,特朗普到目前為止仍拒絕穆勒的問訊。

盡管民主黨將借助他們新贏得的多數優勢對特朗普的白宮展開嚴格審查,不過該黨領袖周三表示,彈劾需要可證明存在嚴重違憲行為,嚴重到甚至會困擾特朗普的支持者。

FX678援引相關機構的觀點認為,雖然民主黨重新奪回了眾議院控製權,但共和黨加強了對參議院的控製,而有權在彈劾過程中判定是否有罪的正是參議院,民主黨人想要輕易絆倒特朗普不容易。即便是在國際貿易關係嚴重對峙的第三季度,金價依然下跌了近5%,投資人青睞美元的心理短期內無法扭轉。因此投資人不能指望民主黨人圍攻特朗普,來拯救黃金市場。

現貨黃金以每盎司1202美元為目標位


現貨黃金料將測試每盎司1211.74美元支撐位,很有可能跌破此一水平,進一步下探1202美元。始於1243.48美元的跌勢由三浪構成,目前僅完成兩浪。
美聯儲緊縮立場不言棄,縱使“它”也難當黃金多頭救兵
當前c浪正在向1211.74美元展開,即1160.39至1243.48美元漲勢的38.2%回檔位。上行通道暗示較低目標位在1202美元附近。

日線圖上,金價未能突破阻力位1238.64美元,即始於1366.22美元的一個大型C浪的38.2%回檔位。金價顯然已經重啟跌向1160美元的下行趨勢。若升穿1223美元,可能開啟升向1238.64美元之路。
歐元區各成員國財長日前要求意大利在下周截止日(11月13日)前,修改2019年的預算草案。歐盟曾威脅稱,意大利可能因違背歐盟規則而面臨懲罰。

意大利確認不改預算赤字目標,歐元後市恐面臨挑戰

歐盟要求意大利修改2019年預算草案


11月9日,意大利副總理迪·邁耶(Luigi Di Maio)以及財長特裏亞(Giovanni Tria)表示,意大利堅持預算赤字占GDP最大目標比例為2.4%。

歐盟委員會已經要求意大利在11月13日前提交新的預算方案。歐盟委員會預測,意大利預算赤字占GDP的比例將為2.9%,結構性財政缺口占GDP的比例將達到3%。結構性財政缺口不包括一次性支出和商業周期波動。

根據歐盟的要求,意大利2019年應該將結構性支出占GDP的比例削減至1.2%,此後每年都繼續削減,直到達到預算平衡。

意大利財長特裏亞稱,將最具爭議的問題考慮在內,政府正忙於起草提交給歐洲委員會的解決方案。特裏亞在議會聽證會上表示,意大利將確認其“主要支柱”,因為經濟放緩使財政擴張顯得更加必要。

歐盟委員會10月份否決了意大利2019年的預算草案,稱其違反了此前降低赤字的承諾,也沒有保證減少國家的債務。值得注意的是,意大利是歐元區債務占GDP比例第二高的國家。

11月9日,歐盟委員會副主席東布羅夫斯基斯(Valdis Dombrovskis)重申,如果意大利不改變預算草案的話,歐盟官員們考慮對其啟用“過度赤字懲罰程序”。

他表示:“歐盟方面相信,意大利的財政計算過於樂觀。基本上的假設是,如果意大利增加公共支出,這會刺激經濟,因此有助於減少預算赤字。但是,我們看到這實際上並未實現。”

意大利和歐盟之間的分歧引發金融市場擔憂


意大利和歐盟之間的僵局已令金融市場感到恐慌。在特裏亞發表講話後,10年期意大利國債收益率一度升至3.46%,創下一周來的最高水平。這將其與德國債券的息差擴大至300個基點以上。

意大利副總理迪·邁耶表示,他相信當投資者意識到,意大利政府致力於將預算赤字占GDP的比例控製在2.4%以下時,市場承受的壓力就會減輕。但是,他沒有表示政府願意修改2019年預算草案。

當被問及意大利是否會支付歐盟可能征收的任何罰金時,迪·邁耶稱,相關條款必須得到遵守,他確信意大利能與歐盟達成協議。

實際上,近期意大利和歐盟之間的緊張關係導致歐元不斷下滑。雖然意大利稱願意和歐盟繼續進行討論,歐元一度得到提振,但隨後再次出現回落。意大利下周能否提交新的預算草案,以及其與歐盟的關係是否能有所改善,相信將成為左右歐元未來走勢的關鍵因素。

北京時間11月9日21:16,歐元兌美元報1.1346。

歐元兌美元日線圖如下:

意大利確認不改預算赤字目標,歐元後市恐面臨挑戰
受多重利空因素影響,國際油價出現了持續回落,這使得INE原油也出現了一波下跌行情。

隨著INE原油跌破了500元關口,目前尚不能確定油價是否見底,但從市場情緒來看,市場情緒總體處於觀望態度,隻有少量多單進場。

此外需關注近期油價走勢和美元的負相關關係有增強的跡象,需關注美國經濟數據對油價的影響。
INE原油仍處在探底的途中,警惕美元和油價負相關性加強

交易綜述


上海原油價格下跌。主力合約SC1812,以495.4元/桶收盤,下跌7.6元,跌幅為1.51%。全部合約成交335762手,持倉量增加916手至56696手。主力合約成交319338手,持倉量增加66手至31990手。
INE原油仍處在探底的途中,警惕美元和油價負相關性加強

期貨合約和成交情況一覽


INE原油仍處在探底的途中,警惕美元和油價負相關性加強
目前的主力合約是SC1812合約,日內增持66手。從近期數據看,日內交投相對活躍,遠期合約交投明顯下降,因市場換手率較高,部分投資者在今日創出的低位少量進場,大部分投資者仍處於相對觀望的立場。

今日INE原油的加權平均價是494.8元/桶,較之前一交易日下6.7元。

由於伊拉克接近達成協議,重啟從基爾庫克的石油出口,加劇了市場供應過剩擔憂情緒。再加上沙特最近在研究退出OPEC後對市場影響問題,加劇了油市的不確定性,短時間油價或處於跌勢,需密切關注。

由於當前油市短時間處於偏空走勢,因此短時間近月合約持倉量可能會有所下降,同時遠月合約有增持的跡象。今日SC1901和SC1902增持量均超過SC1812,因此可以關注這種趨勢是否有擴大的跡象,以尋找市場的拐點。

持倉成交比


從持倉成交比看,昨日提到目前剛好處於一個箱體之內,上方最直接的壓力是505元,下方最直接的支撐是498.7元,一旦出現破位行情將會出現方向性的選擇。

從日內走勢看,INE原油跌破了下方的支撐,意味著短時間下行走勢持續。

目前持倉成交比尚沒有跌破頭肩頂的支撐位,因此現在說持續下行還為時過早,但是偏空的基調已經確定了,因此需關注488元一線的支撐,這個位置附近存在著多個缺口。任何時候跌破這個點位,將會迎來持續下行的行情。
INE原油仍處在探底的途中,警惕美元和油價負相關性加強

美元和原油關係


從美元和原油走勢關係來看,兩者的負相關關係還在進一步擴大,尤其是WTI已經跌破了關鍵支撐,後期美油走勢和美元聯動作用將會加劇,這可能也會間接反映在INE原油上,需密切關注。
INE原油仍處在探底的途中,警惕美元和油價負相關性加強

基本面消息


中國煉油廠商或進一步擴大加拿大原油購買
中國煉油廠商在過去幾個月一直在利用加拿大精選和WTI原油之間的大幅折扣大量購買加拿大的原油。

盡管加拿大的跨山管道建設面臨著困境,但是亞洲市場的采購擴大也給了加拿大原油公司帶來了希望。

船舶追蹤數據顯示,9月份中國購買了158萬桶加拿大原油,較之4月的105萬桶增加了近50%。同時數據還顯示自9月初開始,中國油輪的裝載量已經達到了376萬桶。

目前看來,中國煉油產商還會進一步擴大加拿大原油的購買,因為中國另外兩個主要的原油進口來源國——委內瑞拉和澳大利亞都在經曆產量的下降,隨著近期需求的上升,加拿大原油成為了重要選擇。
周五(11月9日)歐市盤中,歐元兌美元收複部分跌幅,現交投於1.1352一線。

在周三(11月7日)收跌於十字星形態後,歐元兌美元於1.15高點持續回落,現為連續第三個交易日走軟,交投於逾一周低點1.1350附近,因美元反彈且冒險情緒降溫。

脫歐樂觀預期口惠實不至,外加美元走升助攻歐元空頭知足了

實際上,英國脫歐協商相關的不確定性持續衝擊冒險情緒,市場持續存在英國與歐盟將在本月稍晚達成脫歐協議的預期,不過截止目前仍未出現任何實質性進展。

據BBC報道,北愛爾蘭民主統一黨黨鞭稱,英國首相的信表明英國沒有兌現對北愛爾蘭的承諾。北愛爾蘭民主統一黨脫歐發言人也指出,對特雷莎·梅的信件的失望多於憤怒,信件中的大量問題引起了人們的警覺。

美聯儲11月利率決議如期按兵不動,並未暗示作出任何重大政策轉變,丹麥丹斯克銀行預計美聯儲將於12月再度加息,明年3月和6月再度各加息一次,將聯邦基金利率提升至3%,在此之後加息決定將取決於經濟表現,明年下半年可能再進行一次加息。

該行仍預計邁入年底美元將走強,套息交易及美國周期性增長將為匯價提供支撐,因此歐元兌美元恐難翻身。

瑞士信貸表示,看跌歐元兌美元,未來數周恐再度向下測試1.13,下個關注的焦點為11月13日意大利向歐盟再度提交預算案,截止11月30日歐盟將對所有成員國做出最終評估。

意大利當局已暗示願意與歐盟協商,不過仍排除了對預算案做出重大調整的可能,隻要相關難題猶存,歐元的任何反彈將是曇花一現。不過歐元延續跌勢將需出現更大衝擊,意大利持續大幅走軟的數據表現這一時刻可能早於預期來臨。

技術面來看,日線圖顯示歐元兌美元於周三錄得十字星形態,顯示反彈動能不足,後市恐繼續走疲,支撐位依次位於1.1334、1.1313和1.1299,阻力位分別位於1.1500、1.1508和1.1550。

脫歐樂觀預期口惠實不至,外加美元走升助攻歐元空頭知足了

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間19:38,歐元兌美元報1.1352/54。
周五(11月9日)歐市盤中,美原油短線出現一波下挫,失守重要整數關口60美元一線支撐,並創出2018年2月14日以來新低於59.28美元,日內跌幅2.01%;布油則刷新4月10日以來低點至69.13美元/桶,日內跌幅擴大到1.8%,因有消息稱伊拉克接近達成協議,重啟從基爾庫克的石油出口。
美原油失守60美元創近九個月新低,利空不斷油價或難翻身
美原油失守60美元創近九個月新低,利空不斷油價或難翻身

今日有消息稱,伊拉克接近達成協議,重啟從基爾庫克的石油出口,同時伊拉克 10 月份生產石油 446 萬桶/日,同期出口石油 388.9 萬桶/日。這使得市場對於原油供給不足擔憂進一步消化。

近期美國對伊朗原油進口進行了部分豁免,這使得美原油出現了持續回落的走勢,因市場擔憂油市或重歸供應過剩的局面。

同時本周三美國能源信息署EIA數據顯示,11月2日當周,美國原油庫存與庫欣地區庫存均連續第七周上漲,汽油庫存也意外增加,原油產出再創曆史新高,加劇了市場對於原油需求下降的擔憂。

EIA在本周的月度報告中提到,預計今年的產量將增加155萬桶/日,達到1090萬桶,較前值預測增長是一個向上的修正,原先估計為每日增長139萬桶。該機構還認為,2019年的美國原油產量將達到每日1206萬桶,高於此前1176萬桶的預期。

盡管有消息稱俄羅斯和沙特將會考慮減產以支撐油價,但是市場的反應卻相對平淡,因市場明顯感覺到市場需求下降的預期正在逐步的增強,這是目前油市一個較大的不確定因素,相比較而言沙特、俄羅斯以及美國今年的原油產量續刷新高。

此外有消息稱,沙特正研究“退群”OPEC,這或導致OPEC解體,加劇了油市的不確定性,或導致資金進一步從油市流出,進一步打壓油價。

受美聯儲今日早些時候表態稱,美國經濟依然向好,將不會改變當前加息節奏言論的影響,美元出現了一波回升。由於美油以美元計價,美元的持續走強也在一定程度上施壓油價。
北京時間周五(11月9日)17:30,英國官方公布的數據顯示,英國三季度GDP數據符合預期,三季度GDP季環比初值0.6%,錄得為2016年第四季以來最大增幅;三季度GDP同比初值 1.5%,錄得2017年第三季以來最大年增幅。英國9月工業產出環比持平,預期-0.1%,同比持平,預期0.4%;9月製造業產出環比 0.2%,預期0.1%,同比0.5%,預期0.4%。

三季度GDP表現良好但脫歐前景不明,英鎊衝高回落堅守1.30關口

英國9月商品貿易逆差97.31億英鎊,預期113.95億英鎊;9月整體商品和服務貿易逆差0.27億英鎊,預期15億英鎊;9月對非歐盟商品貿易逆差23.43億英鎊,預期38.25億英鎊;英國9月全球商品貿易逆差為2月以來最低,對非歐盟地區貿易逆差也是2月以來最低。

數據公布後,英鎊兌美元短線上揚近25點至1.3021,但隨後便回吐了所有漲幅,因脫歐前景不明限製了英鎊上行空間。據BBC報道,北愛爾蘭民主統一黨黨鞭稱,英國首相的信表明英國沒有兌現對北愛爾蘭的承諾。

英國三季度經濟保持增長勢頭


英國經濟在三季度保持了健康的增長勢頭,但這可能是英國脫歐前的最高水平。數據顯示,貿易對第三季度經濟增長的貢獻很大。然而,企業投資出人意料地以2016年初以來最快的速度收縮,這加大了企業在明年3月英國脫歐前變得越來越謹慎的跡象。
三季度GDP表現良好但脫歐前景不明,英鎊衝高回落堅守1.30關口
上月的商業調查顯示,隨著溫暖天氣和世界杯足球賽對消費者支出的提振逐漸退,2018年最後幾個月的經濟增長可能大幅放緩。不過周五公布的數據可能會令英國央行放心。英國央行上周預計,三季度經濟增長率為0.6%,但四季度將放緩至0.3%。三季度,貿易為英國經濟增長率貢獻了0.8個百分點,這是自2016年初以來最大的提振,扭轉了上一季度的拖累。不過企業投資第二季萎縮1.2%,已經連續三個季度萎縮。

脫歐前景依舊不明朗


周五北愛爾蘭民主統一黨脫歐發言人稱,對特雷莎·梅的信件的失望多於憤怒,信件中的大量問題引起了人們的警覺;想知道首相為什麼沒有兌現承諾,北愛爾蘭可能會行使否決權,歐洲製定並強加於北愛爾蘭的法規“破壞了歐盟”,不認為現在改變首相的想法太晚,希望首相能夠改變想法,如果這種性質的協議被提交給下議院,不認為我們會支持它。

英國脫歐副大臣Walker表示,脫歐的細節談判富有建設性,雙方都希望在11月的峰會上達成協議,脫歐協議已經有95%的部分達成一致。英國與歐盟正就如何避免愛爾蘭與北愛爾蘭產生硬邊境進行談判。英國不會考慮在北愛爾蘭和愛爾蘭之間設立陸上或海上邊界。英歐雙方都需要展現出靈活性和創造力。

英國將不會考慮在愛爾蘭海內設立北愛爾蘭和英國的海關邊境。英國希望盡快與歐盟達成協議。正在討論的方案之一是,在2020年12月31日的過渡期結束後,英國繼續與歐盟簽訂關稅協議,以避免實施新的邊境管製。英國和歐盟需要展現靈活性,英國希望與歐盟盡快達成協議

三菱東京日聯銀行就英國脫歐的兩種場景討論了英鎊兌美元未來幾個月前景。如果平緩有序脫歐, 2019年3月29日第50條期限結束前,歐盟和英國及時完成並立法通過退出協議,作為過渡期協議的一部分,英國直至2020年年底都留在單一市場,並至少在2021年新的未來貿易關係被協商前都留在關稅同盟,英國政府計劃軟化退歐立場,議會支持某種形式的關稅協議,預期英鎊可能會上漲5-10%,英鎊兌美元將升至1.3600-1.4400區域內。

若無協議脫歐,英鎊的最差結果是退歐談判破裂,退出談判無法在2019年3月29日之前完成,議會無法通過對任何協議的立法要求,英國將與歐盟依據WTO條款進行貿易,且無過渡期,這將給現有貿易關係和英國經濟帶來最大的負面打擊,預期英鎊可能繼續下跌10-15%,英鎊兌美元可能跌至1.1400-1.2200。

澳新銀行預計,歐盟和英國在近期達成脫歐協議的概率升至70%,若愛爾蘭邊境問題沒能在過渡期結束前(2020年12月)達成,那英國將暫時留在關稅同盟內,理想狀態下,英國首相特雷莎·梅會希望在11月底達成脫歐協議,因這能令議會在12月對其進行有意義的投票程序,基於短期經濟不確定性將減少的預期,預計英鎊將上揚。

沙特據稱研究退群OPEC影響,空穴來風還是欲蓋彌彰

位於利雅得的阿卜杜拉國王石油研究研究中心負責人Adam Sieminski表示,正在研究OPEC解體可能對油價及沙特經濟造成的影響,這引起了市場的一片嘩然。

盡管前任美國能源情報署局長Sieminski提醒稱,無法判斷這項研究是否反映了沙特政府的想法,這份報告可能是由研究中心自發進行的。但是近期沙特處於風口浪尖並不斷遭受美國製裁的威脅,市場猜測沙特或使用退群的方式來回應美國的指責。

一直以來美國多次以OPEC是壟斷組織來施壓各產油國,從而迫使OPEC按照美國的意願來進行生產,因此沙特此舉或是想擺脫當前被動的局面。

不過沙特高級官員表示。之所以進行這項研究,是因為官員們在衡量石油行業日益普遍認為原油需求終有一天將會下降的假設。
沙特據稱研究退群OPEC影響,空穴來風還是欲蓋彌彰

為什麼說沙特有可能退群


OPEC的衰微
盡管OPEC仍占據油市的主導地位,但是從總產量而言,他的產量隻占有全球產量的三分之一,這是近30年來的最小份額,因此OPEC產量下降不完全是特朗普嘴炮抨擊的結果。
沙特據稱研究退群OPEC影響,空穴來風還是欲蓋彌彰

因此OPEC影響力正在衰微,他無法像過去一樣通過增產和減產有效的影響油價,同時OPEC手中所掌握原油儲備的也越來越少,這意味著當產量遭遇危機時,OPEC沒有足夠的庫存可供調配以影響市場。

盡管目前OPEC的成員還在進一步增加,但是似乎OPEC已經不具備增產的潛能,因為新增的產油國往往實力微小,而伊朗以及委內瑞拉產量的不斷下降似乎正在這種優勢進一步抹掉。同時俄羅斯和美國似乎也在進一步搶占OPEC的市場份額。

增產有心無力,擺脫美國控製的被動局面
正如開頭提到,美國多次以OPEC是壟斷組織來施壓各產油國。

受今年油價暴漲的影響,美國汽油價格達到了創記錄的高位,而油價上升會帶動通脹的抬升,一定程度上會抑製消費需求的上漲。

因此自夏季以來,美國一直在炮轟OPEC哄抬油價,並敦促沙特迅速增產。事實上,今年年初沙特的原油產量不足1000萬桶/日,目前已經達到了1070萬桶/日,按照沙特的表述,沙特的閑置產能有200萬桶/日,這意味著OPEC的剩餘產能僅有130萬桶/日左右。

但是從減產合規度來看,OPEC始終無法實現減產執行率100%的目標,即使在當前沙特等國全力增產的情況下,這一數值也未能回落至105%下方,因多個產油國產量持續下降的不可抗力。

隨著近期哈蘇吉被害案的發生,美國進一步施壓,但是沙特越發感覺有心無力,因此退群是目前沙特唯一可以甩掉壟斷帽子的方法。

OPEC內部的不統一性
OPEC成立的初衷就是為了對抗英美主導的七姊妹跨國石油公司,並且維護石油這一穩定收入。

但是目前OPEC內部分歧擴大的趨勢明顯。了解到OPEC第一任主席是伊朗人,這是伊朗第一次也是唯一一次主管OPEC事項,但是近年來伊朗已經逐漸成為了冷板凳的常駐成員,發言權日漸衰微。而數年前因卡塔爾半島電視台支持伊朗的處境也遭到了沙特等國的一致封殺更使得OPEC內部分裂局面凸顯。

由於OPEC奉行的是全員一致的原則,因此在內部利益摻雜的情況下沙特的很多的決斷並不能迅速得到響應,比如6月22日的OPEC會議上,伊朗一國竭力反對增產事項,經過了俄羅斯等國多次勸說後才得以通過。
沙特據稱研究退群OPEC影響,空穴來風還是欲蓋彌彰

與俄羅斯的合作
相比於OPEC內部利益摻雜,俄羅斯和沙特似乎默契十足,在所有事項上俄羅斯似乎都能與沙特觀點一致。

事實上,由於沙特和俄羅斯的產量超過了2000萬桶/日,而整個OPEC產量也僅有3300萬桶/日,因此僅靠沙特和俄羅斯便足以對油市產生重大的影響,因此沙特和俄羅斯的聯合似乎也成為了沙特內部的一種共識,這也進一步削弱了沙特在OPEC中的歸屬感。

去美元化
OPEC成立初期並沒有確定美元是唯一的結算貨幣,事實上歐元曾經一度是OPEC結算貨幣的首選。

在第四次中東戰爭以後,OPEC決定用石油做武器,抬高油價打擊西方,美國趁機與沙特達成協議,即美國保障沙特王室的地位,但是全球的石油交易用美元結算,從而奠定了現代的石油美元霸權基礎。

但是隨著國際貿易往來頻繁,沙特也意識到以美元結算的不便性,尤其是在與非美國家進行石油貿易時。同時美國通過調整美元的匯率也會對油價產生較大的影響,實際上也間接控製了每個國家的命脈,尤其是沙特這種嚴重依賴石油收入的國家。

數據顯示,目前沙特王室想要維持收支平衡,布倫特原油要維持在80美元上方,如果美元大幅升值進而打壓油價,那麼沙特的收入將會減少,國內將會出現赤字。

了不確的阿美上市
沙特目前的心結是阿美上市的問題。

據觀察,沙特的多次表述中都提到了“樂於見到80美元/桶”的觀點。這是因為隻有油價維持在80美元上方,沙特阿美上市估值才能夠達到2萬億美元。

目前由薩勒曼王儲主導的2030願景正在逐步實施之中,正如文章開頭所說,目前國際原油需求有所疲軟,隨著替代能源出現,或進一步降低沙特的石油收入,因此沙特轉型是必然之舉。

但是由於近幾年油價下跌,沙特面臨嚴重的財政虧空,因此沙特隻能通過阿美的上市來籌措資金。
沙特據稱研究退群OPEC影響,空穴來風還是欲蓋彌彰

由於美國對於高油價的不斷打擊,阿美上市的計劃也一拖再拖。此前市場一度傳出,阿美或不選擇上市,但是沙特隨後辟謠稱,阿美上市的計劃從未中斷,隻是需要一個合適的時機。

沙特的言下之意,在當前油價續跌情況下上市,阿美的估值沒有達到心理價位,因此還需要觀望等待。

沙特退群後由於各國原油產量不一,市場對於產量走向的追蹤難度也會加大,油價將更多的反應市場需求的變化,沙特可以靈活的調節,從而為阿美上市提供條件。

沙特退群的效用真的這麼大嗎?


答案是肯定的。

首先沙特的單位產油成本僅有個位數,堪稱水比油貴,這使得沙特具有快速增產的可能,這是其他國家都不具備的優勢。

其次沙特是波斯灣為數不多擁有海底輸油管道的國家。換言之,如果輸油船運遭到了阻斷,沙特依然可以源源不斷的輸送石油,這也是大部分國家所不具備的優勢。

此外沙特產量巨大,目前OPEC第二大產油國伊拉克的產量不足500萬桶/日,與產量第一的沙特相去甚遠,再加上伊斯蘭地區文化上的引領作用,沙特在該地區擁有足夠的影響力,因此稱其為主導OPEC不為過。

值得一提的是,OPEC成功大部分都歸功於沙特的彈性。當一國產量不足時,沙特可以增產抵消缺口,反之一國產量過高,沙特會降低產量。這種彈性的政策使得沙特在OPEC中發揮了主心骨作用。

2014年之前的油價大幅飆升使得許多產油國大幅提高產量以搶占市場,沙特並沒有同步增產以獲得更高利潤,反而有所縮減,與此同時,在OPEC決定減產後,沙特也是減產力度最大的國家,這使得國際油價維持平衡。

可以預料的是,沙特如果退出OPEC,短時間剩餘產油市將會陷入一個無序的狀態,油價的波動也將更加頻繁,甚至不排除OPEC短時間解體的可能。
未來幾天,英國首相特雷莎·梅(Theresa May)內閣將開會審議有關脫歐的最新提議。屆時,部長們將面臨立即批準該提議的壓力。

英國將開會審議脫歐提議,機構給出樂觀預期英鎊有望上漲

英國內閣將開會審議最新脫歐提議,想獲得通過依然存在難度


特雷莎·梅希望,能在11月底前的歐盟特別峰會上達成脫歐協議,這需要下周早些時候達成原則上的協議。

最近幾天,擬議中的協議細節逐漸浮出水面,保守的脫歐派人士對協議內容越來越感到擔憂。為避免北愛爾蘭特有的擔保協議,特雷莎·梅已尋求全英國範圍內的海關保護,以使該國有效地留在與歐盟的關稅聯盟中,直到找到另一個保持邊境開放的解決方案。

盡管英國政府堅稱,覆蓋全英國的擔保協議意味著,不會出現北愛爾蘭特有的擔保,但其包括一係列隻適用於北愛爾蘭的海關措施和商品監管措施。

一位歐盟官員表示,關於這一點,將會有不同的、甚至可能是矛盾的說法。但是,在這點的意義上,英國政府想要欺騙公眾的話,那就由他們自己決定。

歐盟表示,如果沒有實質性的“公平競爭環境”擔保,就不可能達成覆蓋全英國的關稅協議。這些措施旨在確保英國生產商不享有相對於歐盟同行的競爭優勢。

2018年3月的脫歐指南指出,目標應該是防止不公平的競爭優勢。這需要符合歐盟和國際標準的實質性規則、確保政策能在英國國內有效實施的充分機製、協議中的強製執行和爭端解決機製、以及工會自主的補救措施結合起來。

對於那些與英國有著最密切貿易聯係的成員國來說,這一要求尤其重要。對於脫歐派的部長們來說,接受這一要求甚至可能比接受擔保條款本身更困難。

他們不得不說服英國內閣相信, 一個由雙方同意運作的審查機製可以確保英國不會被無限期地限於困境中。

當地時間11月9日,歐盟各國大使將在布魯塞爾舉行會議,聽取歐盟首席脫歐談判代表巴尼爾(Michel Barnier)領導的工作組對談判進展的最新消息。但是,這次會議不會就下一步行動做出決定。如果英國內閣批準了一份巴尼爾也認為可以接受的協議草案,歐洲理事會將開始籌備峰會的準備工作。

在此期間,歐盟成員國將需要時間來考慮該脫歐協議,一些國家的政府在同意任何脫歐協議之前,需要征詢各國議會的意見。這意味著,歐洲理事會最早可能在11月25日舉行會議。歐盟領導人往往更喜歡在周末討論敏感事件,以避免引發國際金融市場的動蕩。

歐盟領導人定於12月中旬舉行定期峰會,對於英國脫歐協議推遲到這一日期達成,許多歐盟官員感到很放鬆。這樣一來,議員們在聖誕節前就該協議進行辯論的時間就隻剩下幾天了,因此該協議可能不得不推遲到新年才會生效,這給了批評者更多的時間來進行破壞。

盡管愛爾蘭民主統一黨和保守的脫歐派人士威脅稱,要和反對黨議員一起投票反對脫歐協議。但是,處於對無協議脫歐後果的擔憂,這將增強英國首相特雷莎·梅的影響力。英國脫歐大臣拉布(Dominic Raab)本周承認,他沒有意識到,英國在多大程度上依賴於穿越英吉利海峽的航線。

但是,拉布在歐盟的影響力有所減弱,因為他被認為是受個人抱負支配的輕量級人物。他那咄咄逼人的防守姿態,以及他認為愛爾蘭越過邊界的舉動,幾乎從一開始就得不到愛爾蘭的歡迎。拉布還承認,自己低估了無協議脫歐後果的嚴重性,這或許加大了脫歐協議獲得內閣和下議院通過的可能性。

多數機構看好脫歐前景,預測英鎊有望上漲 


英國脫歐進程一波三折,對英鎊也造成重大影響。對於未來英鎊的走勢,許多機構也紛紛給出各自的預測,多數看多英鎊未來走勢。

三菱東京日聯銀行就英國脫歐的兩種場景,討論了英鎊兌美元未來幾個月前景。

如果出現平緩有序脫歐的情況,2019年3月29日第50條期限結束前,歐盟和英國及時完成並立法通過脫歐協議,作為過渡期協議的一部分,英國直至2020年年底都留在單一市場,並至少在2021年新的未來貿易關係被協商前都留在關稅同盟,英國政府計劃軟化脫歐立場,議會支持某種形式的關稅協議,預期英鎊可能會上漲5-10%,英鎊兌美元將升至1.3600-1.4400區域內。

如果出現無協議脫歐的情況,英鎊的最差結果是脫歐談判破裂,脫歐談判無法在2019年3月29日之前完成,議會無法通過對任何協議的立法要求,英國將與歐盟依據WTO條款進行貿易,且無過渡期,這將給現有貿易關係和英國經濟帶來最大的負面打擊,預期英鎊可能繼續下跌10-15%,英鎊兌美元可能跌至1.1400-1.2200。

丹斯克銀行分析師則認為,英國脫歐協議的樂觀預期依然為英鎊帶來支撐,市場預期英國和歐盟官員很快將會宣布脫歐談判取得‘決定性進展’。技術面看,關鍵支撐位於0.87下方(即0.8698),跌破此處將打開英鎊短線進一步升值的空間。盡管如此,英國首相特雷莎·梅依然面臨內閣審核脫歐協議的挑戰。分析師因此認為,歐元兌英鎊在脫歐協議公布後可能因膝跳反應而先行走低,但在內閣審核通過前料將快速反彈,他們預期英鎊在未來數月內將波動。

澳新銀行稱,達成脫歐協議的預期升溫,英鎊或將上揚。澳新銀行預計,歐盟和英國在近期達成脫歐協議的概率升至70%,若愛爾蘭邊境問題沒能在過渡期結束前(2020年12月)達成,那英國將暫時留在關稅同盟內,理想狀態下,英國首相特雷莎·梅會希望在11月底達成脫歐協議,因這能令議會在12月對其進行有意義的投票程序,基於短期經濟不確定性將減少的預期,預計英鎊將上揚。

瑞聯銀行預計波動率會上升,並且基於其英鎊被低估的觀點,如今正在著眼買入。

自2016年英國脫歐公投以來,安聯全球投資基金一直看空英鎊,可是如今也已改弦易轍,建起了多種英鎊多頭倉位。該公司的組合經理布萊茲尼阿克(Kacper Brzezniak)表示:“我們的看法是,脫歐協議最終必會敲定,進而推動英鎊進一步走高。如果協議遭到議會否決,那麼我想,最終的結果更可能是英國繼續留在歐盟,而不是無協議脫歐。”。

西太平洋銀行研究分析師蒂姆·裏德爾表示,脫歐協議能否敲定並進入漫長的過渡/執行/談判期決定英鎊的走勢。若達成協議將利好英鎊,若推遲,則不利於英鎊,沒有達成協議也不利於英鎊,不過該銀行的傾向仍是達成協議,將提振英鎊兌美元升向1.3200,但是風險仍然很高,對英鎊的影響複雜。
對於想學習外匯的人歡迎與我聯絡,我們所教的不僅是外匯,還包含了資金管理、K線教學、紀律的操盤及實盤解析,還提供10種交易輔助軟體,本站外匯新聞及黃金新聞是網路上所收集的,新聞內容僅供參考,想要了解實盤解析及價位提點歡迎與我聯絡,無論公司或個人認為本站存在侵權內容均可與本站聯絡,任何此類反饋訊息一經查明屬實後,將立即刪除!