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11月7日歐洲時段,美元下滑,創10月22日以來新低至95.67,美國中期選舉產生“分裂國會”,令人益發預期美國暫時不太可能出台提振經濟的主要財政政策;歐元兌美元一度升上1.15關口;英國脫歐前景向好,英鎊兌美元創近三周新高至1.3175。商品貨幣大漲,澳元兌美元創六周新高至0.7300,紐元兌美元刷新近三個月高點至0.6789。金價衝高回落,歐洲股市大漲削弱了避險需求。油價走高,布油漲逾1%,因歐佩克部長將討論2019年減產。
紐市盤前:“驢象分治”非美集體狂歡,減產呼聲再起油價“起死回生”

1
據人民網援引外媒對已開票情況的分析,民主黨將獲得眾議院多數黨席位,共和黨則將在中期選舉後繼續掌控參議院,且優勢席位將有所增加。

2
據塔斯社援引消息人士稱,俄羅斯與沙特正在討論與2019年進行石油減產。OPEC代表表示,OPEC+國家擔憂原油庫存增加的問題,OPEC+部長將討論2019年減產。據外媒報道,OPEC+會議召開前,俄羅斯和沙特石油部長周一進行了會談。

3
致力於達成避免硬邊界的後備協議,但希望後備協議不被用到,隻是作為一個保險。
11月份有可能達成協議,預計12月份召開峰會,11月份不大可能召開。若到新的一年退歐問題仍未得到解決,將不會是件好事。

4
中國10月外儲環比減少339億美元至30531億美元,為連續第三個月下滑,創2017年4月來新低,預期30585億美元,前值30870億美元。

5
周三公布的數據顯示,歐元區9月零售銷售較上年同期增長超過預期,8月數據亦向上修正,表明盡管經濟增長放緩,但消費者需求持續增長,尤其是網上購物;歐盟統計局10月底公布的初步數據顯示,三季度歐元區經濟環比增速放緩至0.2%,低於二季度的0.4%。

6
日本政府數據顯示,9月經通脹調整後的實質薪資下降,為連續第二個月下滑,汽油價格與生活成本雙雙上揚,削弱消費者購買力,這樣的信號令人擔憂。

歐洲時段行情匯總


歐洲時段美元,美元下滑,創10月22日以來新低至95.67,美國期中選舉一如普遍預期產生“分裂國會”,令人益發預期美國暫時不太可能出台提振經濟的主要財政政策。
紐市盤前:“驢象分治”非美集體狂歡,減產呼聲再起油價“起死回生”
據福克斯新聞和NBC News預估,美國民主黨周二憑藉著民眾對總統特朗普的不滿,贏得了眾議院的控製權。民主黨人將有機會阻撓特朗普的執政計劃,並對其政府的行為進行嚴密審查。

丟掉眾議院多數席位,特朗普推動需要國會投票的內部刺激政策(二次稅改、基建等)就有可能受到掣肘,市場可能會出現對於特朗普難以推進內部刺激政策、2019年美國經濟增速放緩以及特朗普政策重心向外轉移的擔憂,這或將對美元及美股形成階段性利空。

市場分析師認為,美元走軟表明財政政策方面的任何合作都將有困難,歸因於美國民主黨取得眾議院多數席位,並且總統特朗普的政策也可能受到更嚴格審查,從而引發新的政治不確定性。
    
德國商業銀行駐法蘭克福外匯策略師Esther Maria Reichelt稱,期中選舉結果表明,當前可能會有更多的政治不確定性,任何大的財政刺激都不太可能出台,這可能會壓低美元。

投資者還在等待美國聯邦公開市場委員會(FOMC)今日稍晚開始的兩日會議,借以衡量美國貨幣政策前景。
    
分析師稱,預計美聯儲決策官員不會上調指標利率,但交易員等著看他們是否提供有關12月和2019年可能升息的線索。

歐元兌美元刷新10月22日以來高點至1.1500,美國國會將再度進入“分裂”時代,美元指數近期連續下挫,支撐了歐元上行。
紐市盤前:“驢象分治”非美集體狂歡,減產呼聲再起油價“起死回生”
此外意大利財政部長特裏亞稱,意大利政府將繼續與歐盟委員會就預算計劃展開討論,以克服雙方之間存在的分歧,這緩和了雙方許久以來的僵局,也間接提振了歐元。

道明證券預計民主黨可能會利用在眾議院中的傳票權來打亂白宮,至少可能會引發彈劾程序。由於國會分裂局面,預計接下來美元將遭受進一步衝擊,因市場將質疑美國資產上漲的持續性,而這將令歐元受益。

英鎊兌美元創近三周新高至1.3175,英國廣播公司報導稱英國準備在11月底之前達成 脫歐協議,提振英鎊上揚。愛爾蘭總理瓦拉德卡爾表示,在11月就英國脫歐達成協議是有可能的。
紐市盤前:“驢象分治”非美集體狂歡,減產呼聲再起油價“起死回生”
此時距英國正式脫歐還有不到五個月的時間,投資者對於英國與歐盟接近達成 脫歐協議的希望日增,從而令英鎊受益。

德商銀行分析師 Leuchtmann稱,整體看市場明顯寄望於一個協議的達成,但在我看來,事情並不像英鎊當前匯率水平所反映的那麼樂觀,時間在流逝,當前局面是一團亂,英鎊當前匯率水平並沒有吸引力;有關脫歐談判進展的各種頭條報導讓英鎊走勢愈發震蕩。一個月英鎊隱含波動率期權處在2月以來最高位。

澳元兌美元走高,創9月26日以來新高至0.7300,美國國會“分裂”,市場對中美貿易關係緩和預期升溫,提振了澳元。
紐市盤前:“驢象分治”非美集體狂歡,減產呼聲再起油價“起死回生”
澳洲9月貿易數據較為樂觀,一定程度上給澳元提供了支撐。數據顯示9月份澳洲的貿易順差為30.2億澳元,遠高於預估的17億,這也使得整個3季度澳洲的貿易順差達到64億元,幾乎為2季度的三倍。

貿易方面的大額順差也為澳洲的經濟增長提供了動力,應該可以為三季度的GDP貢獻0.2%的增長。細項顯示礦石的出口較上月增長7%,液化天然氣的出口量延續漲勢,單月增長6%,但是煤炭出口量下滑3%。

紐元兌美元創8月2日以來新高至0.6789,因新西蘭失業率意外降至10年低位,縮減了原來就偏低的降息可能性,此前官方數據顯示,新西蘭第三季失業率降至3.9%,預估為4.5%。
紐市盤前:“驢象分治”非美集體狂歡,減產呼聲再起油價“起死回生”
對於紐元走勢,日內澳新銀行分析師稱,最新公布的新西蘭就業數據強勁,給予新西蘭聯儲更多喘息空間。

就業數據向好或影響了新西蘭央行政策前景。新西蘭聯儲周四將公布利率決議,並發表貨幣政策聲明。新西蘭央行幾乎肯定會維持利率在紀錄低位1.75%不變,但可能會解除鴿派立場。新西蘭央行之前曾暗示,下次的利率舉措可能上調或下調。

澳新銀行預計政策聲明將反映就業市場的強勢,但新西蘭聯儲也可能會注意就業報告中的“幹擾因素”,並可能會強調中期前景面臨的風險。

西太平洋銀行的匯市策略師Sean Callow表示,新西蘭元反彈的幅度表明,對這項好於預期的數據做出的反應不僅僅是條件反射,2019年降息的風險現已基本排除。

貴金屬:市場風險偏好上升,金價衝高回落,


歐洲時段,金價衝高回落,歐洲股市大漲,市場風險偏好上升,削弱了黃金的避險需求。現貨黃金一度刷新近三日高點至1236.46美元/盎司,不過美元指數下滑至二周低位對金價有一定支撐。

貴金屬分析師Mike McGlone表示,如果股市延續下行趨勢,黃金會獲益最多,甚至無法排除走上1400,尤其是當美股跑輸全球,美元會下跌,整個商品板塊都會受益。需要指出的是在美股較強的情況下,美元接近2002年和2016年峰值,反彈看上去難以為繼,近來美股相對全球的較強表現以及美元走低的分歧跡象凸出了美元下跌的風險。

McGlone將黃金視為有益大多數組合的投資,尤其是通過上市交易基金(ETF),考慮到通脹築底、股市波動和美元觸頂,貴金屬可能處在牛市初期,盡管美元和股市大漲,黃金在五年內顯得非常穩健。

富國銀行策略師LaForge認為,即使全球股市在近期修正之後出現反彈,也不妨礙黃金“王者歸來”,黃金12個月目標價在1300美元,黃金的相對價值看起來很吸引人,因為它相比於股票和債券來講很便宜。由於避險投資為交易者提供了一個“隱藏”的好地方,黃金價格在十月份因全球股市出現修正而上漲了2%。

黃金額外的支撐因素可能來自美元疲軟,美元對衝風險敞口成本上升可能會減少海外投資者對美債的需求,並限製未來美元的漲勢。此外,投資者對黃金的投資興趣也有所增長,世界黃金協會周二稱,隨著金價走高,全球黃金ETF持有量在10月份上升了16.5噸,這是四個月以來出現首次月度增加,其中北美地區投資者在十月買入了5.61億美元黃金ETF,歐洲地區投資者買入了6.78億美元的黃金ETF。

香港永豐金融集團交易主管Peter Fung指出,中短期來看,黃金是看多的。接下去,市場關注的將是美聯儲利率決議。雖然本次市場預期美聯儲不太可能加息,但將關注是否會給出12月以及明年繼續加息的線索。

國際油市:油價上漲,因OPEC將考慮於明年減產


歐洲時段,油價上漲,美油刷新日內高點至63.18美元/桶,布油創近二日新高至73.55美元/桶,據塔斯社援引消息人士稱,俄羅斯與沙特正在討論與2019年進行石油減產。

OPEC代表表示,OPEC+國家擔憂原油庫存增加的問題,OPEC+部長將討論2019年減產。據外媒報道,OPEC+會議召開前,俄羅斯和沙特石油部長周一進行了會談。

最近幾年對歐佩克來說或許是有史以來最令人頭疼的年份,從減產到增產忙個不迭。現在該組織據悉又將討論再一次改弦易轍了;有代表指出,該集團的部長們本周末在阿布紮比會面時,將討論明年下調石油產量的可能性,這一舉措將標誌著六個月的增產措施戛然而止。

該集團希望回應的是令人擔憂的前景:盡管美國對伊朗實施的製裁令國際市場的原油供應量大幅下降,但美國頁岩油供應量近期重新飆升,可能在2019年導致市場再度出現供大於求。代表們表示,部分成員國對庫存的上升感到擔心。油價已經反映了這一前景,1月交割的布倫特原油從10月初觸及的四年高點下跌了大約17%。OPEC及其盟友也表達了擔憂的情緒,上月暗示可能需要下調接近記錄高點的石油產量。

不過阿布紮比投資局(ADIA)研究部負責人稱,由於全球石油供應充裕,美國對伊朗製裁不大可能影響石油市場,但潛在的投資緊縮可能會打擊伊朗產能,ADIA和花旗的分析師表示,沙特阿拉伯、俄羅斯、美國等大型產油國有足夠產能確保全球供應。

花旗董事總經理、大宗商品研究全球主管Ed Morse稱,市場機製已經表明,全球有足夠的過剩產能,能夠彌補伊朗石油供應減少的規模,美國、加拿大、巴西和中東國家的石油產量很高。花旗預計冬季油價在每桶80美元的高位,之後隨著產量增加,2019年末布倫特原油價格將在64-65美元/桶。
英國脫歐談判正在接近終點。市場預計英國會達成脫歐協議,但隨著2019年3月29日正式脫歐日的臨近,脫歐談判陷入停滯,無協議脫歐的可能性繼續增加。

脫歐影響終極指南出爐,覆蓋14個議題暗含英鎊走勢預測

自英國脫歐公投以後,英鎊也隨著脫歐進程的變化不斷出現波動。對於英鎊投資者來說,了解脫歐各種可能結果和影響顯得尤為重要,而以穆雷(Jamie Murray)為首的分析師團隊就給出了這樣一份重要的脫歐指南。

在分析師給出的報告中,主要談到14個有關英國脫歐的議題:


1.達成或者不達成脫歐協議的影響

在達成脫歐協議的情況下,英國經濟可能會保持近期的表現,而英國央行將會緩慢加息。

但出現無協議脫歐情況的話,英國經濟增長可能會大幅放緩,經濟可能會陷入衰退。在這種情況下,預計英國央行會實行降息。

此外,英國脫歐公投結果給英國金融市場造成嚴重衝擊,脫歐最終結果的不確定性將繼續令債券收益率和英鎊承壓。無論談判結果如何,市場都會出現重大的重新定價。 

2.脫歐談判者依然被愛爾蘭複雜邊界問題困擾
 
目前脫歐談判已經陷入僵局。如果英國和歐盟不能在21個月的過渡期結束前,就一項貿易協議達成一致意見,愛爾蘭邊境問題將會發生什麼情況,這點讓談判者感到非常擔心。 

英國拒絕接受將北愛爾蘭從英國其他地區分割出去的解決方案。為了解決愛爾蘭邊界問題,英國政府正在考慮將整個英國留在歐盟關稅同盟的提議。另一個問題是,英國希望所謂的“愛爾蘭擔保協議”有時間期限,而歐盟則表示該協議必須開放。

現在時間已經非常緊迫,英國首相特雷莎·梅(Theresa May)仍需英國議會通過就英歐未來關係達成的脫歐協議和聲明。但是,她在議會中沒有多數席位,很可能面臨保守黨內外的反對聲。 

3.脫歐協議仍然更有可能達成,但時間很緊迫 

分析師依然預期英國能達成脫歐協議,希望其能獲得英國議會的通過。歐盟方面似乎釋放出了足夠的善意,以找到解決方案,而議員們也擔憂出現無協議脫歐的情況,而這可能足以讓他們支持達成脫歐協議。據分析師估計,在無協議脫歐的情況下,到2030年英國的GDP將下降7%左右。

為了讓大多數議員保持中立,未來英國和歐盟關係的措辭可能會含糊不清。這將意味著,在一段時間內,英國脫歐可能的結束日期依然不確定。在各種給出的提議中,特雷莎·梅提出的“契克斯計劃”(Chequers plan)對英國經濟造成的損害將是最小的,不過看起來英國很可能需要更徹底地脫離歐盟。有鑒於此,分析師的核心預測是以加拿大式的自由貿易協定為前提的。 

4.支付英國脫歐費用是值得的

分析師估計,達成貿易協議的好處是,可以就脫歐費用繼續進行討論。 

到2022年,英國產出的累計貼現損失超過了脫歐的成本,因為需要借款利息進行融資。換句話說,英國脫歐費用將很快收回成本。到2030年,折扣後的產出損失將增加到2900億英鎊。這是英國脫歐折現賬單和支付利息的10倍多,總計約300億英鎊。 

5.英鎊仍是脫歐談判進展最好的晴雨表 

英國脫歐的風險溢價似乎與英鎊掛鉤。英鎊在2016年6月公脫歐投後出現下跌,此後一直未能回升。就英鎊下滑給出的經濟學解釋是,金融市場考慮到英國離開歐盟之後,未來的經濟前景將變得更加糟糕。從另一個角度看,英鎊下滑可以補償歐元區以外其他行業的成本。這可能會引發第二次全民公投,推翻2016年6月的公投結果。

在短期內,達成脫歐協議的消息可能會提振英鎊。在沒有達成脫歐協議的情況下,英鎊可能會再次大幅貶值。 

6.無論能不能達成脫歐協議,對利率上升的預期注定會改變

由於英國脫歐條款的不確定性,正在擾亂人們對英國央行貨幣政策的預期。 

債券收益率曲線總是可以被看作是不同利率路徑的概率加權平均值。用統計學術語來說,其代表的是平均預期。但在這一點上,風險比通常更大,而且更二元化。當時間接近2019年3月29日脫歐日時,債券收益率曲線將會發生變化——可能是顯著的變化。在很大程度上,市場如何重新定價取決於英國能否與歐盟達成脫歐協議。

7.英國的中期經濟預測 

分析師預計,英國2019年以後的年均增長率為1.5%。

與危機前2.7%的平均水平相比,經濟增速的疲軟在很大程度上反映出,英國生產率增長自2008年以來陷入停滯的事實。英國脫歐隨後也成為拖累經濟增長的一個因素。

英國離開單一市場可能意味著,至少在一段時間內,英國與外界進行貿易的頻率會降低,而移民流入的放緩也會對英國經濟增長造成壓力。分析師預計,經濟溫和或者過熱不會給英國央行帶來問題。事實上,預計2019年英國通脹會有一段時間低於目標水平。

8.中期來看,脫歐公投將使英國GDP增速下滑2.5%

從長遠來看,離開歐盟可能會損害英國的經濟前景。根據分析師們的預測,英國的貿易、移民和投資都會出現減少。和當初投票決定留在歐盟相比,這將使英國2022年的經濟規模縮小2.5%左右。

這種觀點是基於這樣一種假設,即英國與歐盟達成了一項加拿大式的協議,並順利度過脫歐的過渡期。軟脫歐和硬脫歐協議都是可能達成的。

9.脫歐的不確定性限製了英國投資支出 

近年來,英國的企業投資增長溫和,遠低於預期,因為全球前景強勁、資本成本低、閑置產能有限、加上回報率高。經濟增長乏力的罪魁禍首可能是與歐盟未來關係的不確定性。如果英國首相特雷莎·梅成功與歐盟達成協議,並獲得議會批準,英國的企業支出可能會加速。 

10.順利脫歐可能意味著英國央行明年加息兩次

2017年11月,英國央行進行了10年來的首次加息,隨後在今年8月再次加息。如果英國有序脫歐,英國央行預計將進一步加息,雖然分析師預測,英國央行將等待脫歐談判的不確定性消失後,才會考慮再次加息。

通脹放緩速度快於預期也可能贏得時間。假設沒有英國脫歐衝擊,英國央行可能在2019年5月和11月加息兩次。

英國央行暗示,長期而言,名義利率可能升至2%-3%區間。在較短的時間內,與保持經濟趨勢和通脹目標一致的均衡利率可能會更低,但未來可能會上升。分析師預計,英國未來利率上升將在很大程度上追隨著均衡利率的上升。 

11.英國與美國達成的自由貿易協定無法抵消脫歐的衝擊 
 
根據英國政府的說法,英國脫歐的好處是,其以後能和其他國家達成貿易協定,重點是與美國達成協定。

但是,分析表明,與退出全球最大的單一市場歐盟的成本相比,這樣一筆協定的好處微不足道。要想在經濟上取得成功,英國需要放眼全球各個角落。

英國與美國達成一項貿易協議的話,僅能抵消七分之一的脫歐成本,而與歐盟達成一項協議將抵消約一半的脫歐成本。

12.隨著脫歐期限逼近,無協議脫歐的可能性有所上升 

英國正在面臨脫歐決定導致的噩夢:食品和藥品的供應緊張、在歐洲理事會蒙羞、英國內閣在反抗、還要加上國家出現分裂。迄今為止可以肯定的一點是,英國脫歐後的情況肯定沒有脫歐派描繪的那麼樂觀。

分析師們仍然希望英國能達成脫歐協議,但隨著2019年3月29日脫歐日期的臨近,再加上英國和歐盟之間達成脫歐協議的空間正在縮小,無協議脫歐的可能性出現上升。

如果真的出現無協議脫歐這種情況,分析師預計英國將走上更低的增長軌道。在短期內,經濟衰退應該避免,但也僅此而已。此外,生產率增長和移民流動的減弱可能意味著,到2030年,與留在歐盟相比,英國經濟規模可能會縮小7%。 

13.卡尼稱無協議脫將導致英國房價暴跌35%,為何這種警告過度?

英國央行行長卡尼(Mark Carney)曾預測了脫歐對英國房價的影響。他認為在最壞的情況下,英國房價將在三年內暴跌35%,但分析師認為這種跌幅有點誇張。

盡管脫歐是英國房價面臨的最大威脅,但分析師不認為脫歐會引發信貸緊縮或利率上調,這應該能防止英國房價大幅下跌。最近的抵押貸款保障措施、以及比預期更溫和的失業率上升也應該限製強製出售房屋的數量。不過,對實際收入的擠壓仍會打擊需求。 

14.如果出現無協議脫歐,英國央行加息將是一個錯誤
 
現在距離雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒閉的經濟危機時期已有10年,而英國央行卡尼警告稱,無協議脫歐可能與2008年金融危機一樣具有破壞性。此外,由於通脹飆升,英國央行可能不得不加息,但分析師對此並不同意。盡管英國經濟將受到嚴重破壞,但需求衝擊的影響應該較輕。分析師不認為無協議脫歐會引發信貸緊縮。

在混亂的英國脫歐進程中,英國央行將面臨與剛剛經曆的類似權衡。當需求放緩時,英國的通脹可能會飆升。但分析師認為英國央行加息將是一個錯誤。貿易關稅上升的影響將很快過去。事實證明,匯率的影響並不像英國央行在公投後預想的那麼持久。
周三(11月7日),現貨黃金價格走強,因美國民主黨在中期選舉中奪回眾議院的控製權,美元指數大跌。投資者擔心,未來特朗普總統施政將面臨大的阻力,進而質疑美國能否保持政策連貫性,導致市場轉入避險模式。
特朗普中考“丟分”,黃金“賀喜”華府施政空間被壓縮

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:21,現貨黃金上浮0.38%至1231.91美元/盎司,料收複過去三個交易日跌勢;COMEX期金主力合約上揚0.58%至1233.4美元/盎司;美元指數下跌0.51%至95.792,盤中創10月22日以來低點至95.665。
特朗普中考“丟分”,黃金“賀喜”華府施政空間被壓縮

美元兌多數主要貨幣今年表現出色,得益於國內經濟強勁與利率上升。特朗普去年12月實施的大規模減稅以及2月達成的一項支出協議幫助提振了美國經濟,但也令聯邦預算赤字擴大,投資者聚焦於中期選舉是否會打斷這一趨勢。

國會分權,利空美元


美國中期選舉向來不是國際矚目大事,但此次引起全球關注,完全因為特朗普上台後奉行具爭議的美國優先政策,向中國、歐洲、日本等多國高築貿易壁壘,減稅(增支)等則影響全球經濟,外界都將此次中選視為對特朗普施政的公投。

美國共和黨在完全執政(同時掌控行政及國會)兩年後,不得不再次與民主黨在國會分權。民主黨在眾院的多數優勢雖然不大,但足以在立法時迫使對方做出讓步,美國出現政治僵局的可能性升高。

BMO Capital Markets駐紐約的美國利率策略師Jon Hill表示:“華府回歸政治僵局模式,很可能會降低對經濟增長的預期,或至少會拉低進一步采取財政刺激政策的預期。”

援引相關分析師觀點認為,分裂的國會可能短暫打壓美元,因為民主黨奪回眾議院的控製權,或被視為否定總統特朗普及其提振企業增長的政策。

近半數選民不滿特朗普表現


根據益普索(IPSOS)選舉日調查顯示,美國選民對總統特朗普執政表現以及國家走向的看法呈現兩極分化。略超過半數的選民不支持特朗普的執政表現,約四成選民表示支持。

在東岸部分投票站結束投票、但計票尚未完全出爐之際進行的初步調查結果顯示,約有半數投票選民認為,國家正走在“錯誤的道路上”,四成選民稱國家前進的方向“正確”。

澳洲國民銀行(NAB)匯市策略部門主管RAY ATTRILL:“美元將下跌,因為民主黨實際將掌控眾議院。對於那些需要國會批準的問題而言,這就是立法僵局。另外還有政府關門的風險。

取得新的監管權力後,民主黨或將檢視特朗普總統職位的點點滴滴,可能會在以下方面針對特朗普政府發難:

1、監管

特朗普支持放鬆對銀行業及其他行業的監管,投資者稱這種環境支撐了股市。但民主黨占多數的眾議院有可能導致醫藥和銀行等行業的監管力度加大。

FX678認為,特朗普料會繼續動用行政權力來放鬆監管,因此對企業獲利影響可能有限,這一點或限製避險黃金的漲勢。

2、貿易

特朗普力推的貿易關稅舉措可能面臨民主黨議員更多的反彈,尤其是受中國報複性關稅舉措打擊嚴重的農業州,或者因鋼鋁價格上漲而受創的製造業州。

觀察認為,民主黨在眾議院的勝利可能令黃金受益,這將通過削弱特朗普在國際貿易政策方面獨斷專行的做派來實現。在之前特朗普大搞貿易霸淩的過程中,美元受到眾人追捧,進而打壓金價。

3、減稅(增支)

隨著周二的國會選舉結果出爐,民主黨從共和黨手中奪走眾議院控製權之後,以減稅形式實施進一步財政刺激的希望消退。過去一年來,特朗普的減稅政策增加了企業獲利,也刺激了股市回報增長。

然而減稅的同時也擴大了預算赤字水平。在美國最近大幅下調企業稅稅率之後,出台減稅新舉措的可能性降低。特朗普在他的2017年稅改方案中尋求對中產階級減稅10%,並永久削減個人所得稅。

BK Asset Management外匯策略總經理Kathy Lien在報告中寫道:“國會分裂後,總統的中產階級減稅等政策就難以在國會獲得通過,這種立法僵局的前景對美元不利。

企業獲利前景或將更仰賴美聯儲政策


隨著選舉的結束,美聯儲將吸引更多的市場目光。市場還正失去低利率貨幣政策的支撐,因為美聯儲正在升息以遏製通脹。美國股市過去近10年之久的牛市仰賴該政策的扶持。

美元還將受到周四出爐的美聯儲利率決議及貨幣政策聲明的支撐。美聯儲料在會議記錄中重申,有意在接下來一年將政策利率提高至3%以上。在投資者尋找有關長期經濟擴張最終何時會結束的跡象之際,沒有了財政和貨幣刺激,美國股市的表現將更多地取決於基本面因素。

Cherry Lane Investments的合夥人Rick Meckler說:“這真的不是一個需要更多財政刺激的股市,我想,為了讓牛市行情延續下去,在面臨升息的情況下,真正需要的是強勁的企業業績。”

星展銀行外匯策略師Philip Wee在一份報告中稱:“整體而言,目前相信美元已逆轉其上行趨勢已為時過早。美聯儲很可能受到上周五顯示美國薪資增長最終上升的就業數據所鼓舞,美聯儲可能會重申,打算明年將政策利率上調至3%以上的意圖。”

亞特蘭大的SunTrust Advisory Services的首席市場策略師Keith Lerner說:“若共和黨繼續主導國會兩院,那將會有更多財政刺激出台,但那也有可能推動美聯儲更快地行動,導致利率升得更高。”

現貨黃金上方目標看到1248.50-1255.38美元


季線上看,現貨黃金從1375美元開啟的下行C浪可能以收斂楔形形態展開,目前價格或正處於其中的上行4子浪階段。
特朗普中考“丟分”,黃金“賀喜”華府施政空間被壓縮
日線上觀察,金價上方阻力位看至1248.50美元-1255.38美元,它們分別是自1222.70美元開啟的上行((iii))浪100%目標位,以及自1180.34美元開啟的上行(3)浪的138.2%目標位。((iii))浪是自1211.80美元空前的上行5浪的子浪,5浪又隸屬於上行(3)浪。
特朗普中考“丟分”,黃金“賀喜”華府施政空間被壓縮
小時圖上看觀察,金價在上個交易日美洲時段重新回落到先前上破的下行震蕩區間內。但金價在跌破布林帶下軌後短時間內止跌,表明金市重新轉跌可能不大。
特朗普中考“丟分”,黃金“賀喜”華府施政空間被壓縮

周三(11月7日)歐市盤中,歐元兌美元窄幅震蕩走高後回吐部分漲幅,現交投於1.1477一線。

中期選舉落幕,美國步入分裂國會階段,投資者們擔心市場可能會出現對於特朗普難以推進內部刺激政策、2019年美國經濟增速放緩以及特朗普政策重心向外轉移的擔憂,衝擊美元提振歐元兌美元一度重回1.1500的逾兩周高位。

據新華網消息,據美國多家媒體當地時間周二(11月6日)晚報道,民主黨在當天舉行的中期選舉中奪回國會眾議院控製權,共和黨則進一步鞏固了參議院多數黨地位,美國國會將再度進入“分裂”時代。

美國國會分裂緩解歐元賣壓,冀特朗普講話續“送溫暖”

與此同時,美債收益率的持續下滑及冒險情緒的升溫均支撐歐元,不過仍需觀察多頭是否有能力繼續擴大漲勢,目前意大利預算憂慮持續,特別是此前歐元區各國財政部長集體喊話,要求意大利方面修改預算案,但意大利方面認定高赤字實屬必要。

現任眾議院少數黨領袖、民主黨人佩洛西則表示,新一屆國會將對白宮進行製衡。最新消息顯示,白宮發言人桑德斯表示,美國總統特朗普將於北京時間周四0:30舉行新聞發布會。

丹斯克銀行指出,歐元兌美元年底前仍有可能跌破1.13關口,不過這將為在2019年中期做多提供很好的入場時機,建議投資者可考慮在匯價跌近2017年7月26日高位1.1220時入場做多。

摩根士丹利分析師表示,如果弗裏德裏希·默茨接替默克爾擔任教民主聯盟主席,歐元兌美元可能會升至1.32,盡管默茲將標誌著政治權利的轉變,但外界認為他更支持歐元區一體化,這將有助於提振歐元。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:29,歐元兌美元報1.1477/79。

俄沙減產磋商再啟,美布兩油聞訊雙雙急漲

今日北京時間17:50左右據塔斯社援引消息人士稱,俄羅斯與沙特正在討論與2019年進行石油減產。消息公布後,美布兩油短線雙雙飆升逾1美元,美油刷新日內高點至63.12美元/桶,布油漲近2%,創近二日新高至73.55美元/桶。

此前,由於美國公布8個伊朗原油買家的豁免名單,國際油價應聲下跌。因市場對於原油供應擔憂緩解,加之美國、俄羅斯和沙特原油產量續創新高,從而使得油價出現了較大的跌幅。

問及豁免的原因,特朗普給出的解釋是美國已經實施了最嚴厲的製裁措施,但是對於石油美國希望減緩製裁的步伐,以避免國際油價的持續上漲。特朗普進一步解釋道,他完全可以將伊朗的原油出口瞬間降至0,但是這將導致油價高於當前的水平,因而使得油市遭受衝擊。

不過市場人士表示市場對於美國豁免的消息似乎反應過度,實際上美國的舉措並不足以使得油價出現大幅回落的走勢。
俄沙減產磋商再啟,美布兩油聞訊雙雙急漲

俄羅斯和沙特或再次減產


目前影響油市最大的不確定性因素是伊朗或者其他產油國產量的意外中斷。

今日北京時間17:50左右據塔斯社援引消息人士稱,俄羅斯與沙特正在討論與2019年進行石油減產,這使得油價短線出現飆升。

自6月22日OPEC決定增產以來,沙特和俄羅斯的原油產量均創出曆史新高,一定程度上彌補了伊朗原油的缺口。

這使得減產的議題重新回歸OPEC+的議程,但是由於美國施壓,此前沙特和俄羅斯仍維持增產的步伐。

不過隨著近期美國實施豁免,同時美原油在10月的累計跌幅超過20%,加之國際原油需求有所下降,這使得市場對於供應過剩的擔憂再啟,一定程度上推動了OPEC減產的議程。

花旗銀行:暫時性的舉措,美國使伊朗原油為零的目標沒有改變


花旗銀行分析師埃德·莫爾斯表示,今年剩餘時間油價其實仍然是偏上性的,不排除第四季度布倫特原油有重新收至80美元/桶上方的可能。莫爾斯進一步表示,這種情況是否會發生很大程度上取決於伊朗以及其他產油國產量的潛在中斷。

莫爾斯指出,盡管美國實施了豁免,但是這終歸是一個暫時的舉措,特朗普政府不可能實施無限期的豁免,此外美國允許進口的份額是多少這也無法得知,所以現在就做出判斷還為時過早。

不少分析師對於這一觀都表示讚同,FGE谘詢公司在一份報告中表示,他們確實沒有看到這些買家可以無限量進口伊朗原油的權利。

該機構還表示,另外一個比較重要的問題是伊朗出口的預期也尚不清楚。盡管美國實施了豁免可能一定程度上會促進伊朗產量的回升,但是基於特朗普行事的風格,特朗普政府一定會在製裁豁免到期前將伊朗原油產量進一步縮減,因此伊朗產量出現回升也隻能是曇花一現。
俄沙減產磋商再啟,美布兩油聞訊雙雙急漲

大部分受到豁免的買家實際上重新大量進口需求有限


事實上,在美國製裁伊朗之前,日本和韓國對於伊朗的原油進口已經接近於0,因此美國對日本和韓國的豁免可能更多的隻是一種遊離於形式的獎勵,因為特朗普承諾對於在縮減伊朗原油產量上予以配合的國家將會提供部分豁免。

日本經濟產業大臣世耕弘成表示,日本煉油廠商可能會再次從伊朗購買原油,但是考慮到僅有6個月的豁免,因此進口量或比較有限。而國際能源署也表示,韓國也可能從伊朗進口約13萬桶/日的原油,但是進一步擴大進口的可能性不大,因為自六月以來韓國已經停止了伊朗原油的進口。

不過印度等進口量較大的國家進口的總量可能會相對滯緩。有消息稱,美國或選擇隻放開36萬桶/日的進口量,而目前印度的伊朗原油進口量已經達到了60萬桶/日,因此印度仍需要緩慢的降低對於伊朗原油進口的依賴。

而數據顯示9月份中國從伊朗的原油進口量同比下降34%至51.83萬桶/日,明顯低於8月的79.8423萬桶/日,因中國從美國進口了25萬桶/日左右的原油。隨著近期中國加大了和加拿大的原油往來,中國的進口空間或也相對有限。

這就使得伊朗原油出口陷於一個進退兩難的境地,市場預計2018年11月以後伊朗的原油出口將從當前的160萬桶至170萬桶/日下降至110萬桶/日,但是隨後將在這一線止步,因部分國家少量購買,這可能會使得油價承壓,但是總體跌幅有限。

正如美國國務卿蓬佩奧表示,盡管實施了豁免,但是對於伊朗的施壓還將持續,因為美國政府希望伊朗的原油出口量最終為0,所謂的製裁豁免隻是給部分需要的國家更多的時間而已。
據新華網消息,美國多家媒體當地時間周二(11月6日)晚報道,民主黨在當天舉行的中期選舉中奪回國會眾議院控製權,共和黨則進一步鞏固了參議院多數黨地位,美國國會將再度進入“分裂”時代。

中期選舉落幕美國迎分裂國會,一文看懂對市場有哪些影響

美國有線電視新聞網、福克斯新聞台等媒體報道說,民主黨獲得的席位將超過眾議院多數黨所需的218席,時隔8年重新控製眾議院;共和黨在印第安納、密蘇裏等州奪回國會參議院席位,進一步鞏固了參議院多數黨地位。新一屆國會將於2019年初履職。

特朗普6日深夜在社交媒體上說:“今晚取得巨大成功,感謝所有人!”現任眾議院少數黨領袖、民主黨人佩洛西則表示,新一屆國會將對白宮進行製衡。

中期選舉落幕美國迎分裂國會,一文看懂對市場有哪些影響

美國步入“分立政府”階段,特朗普“任性”難度係數提升


2018年中期選舉意味著1952年以來第一次共和黨總統上台後,就面對一屆完整本黨控製兩院的一致政府狀態就此結束。華盛頓政治將步入所謂“分立政府”的新階段。美國國會的分裂,讓美國總統唐納德·特朗普難以推行更激進的政策,也降低了進一步財政刺激的可能性。

在共和黨執掌參議院、民主黨執掌眾議院情況下,通過縮減預算開支提案的可能性較高,通過擴大基建、減稅提案的可能性下降,這意味著中期選舉後特朗普政府以財政赤字支持經濟擴張的空間受到限製。掌管財權的民主黨眾議院主席佩洛西已表示將在“全民醫保改革、邊境牆、遣返非法移民”等問題上拒絕向總統撥款,兩黨對立可能進一步加劇。

但是兩黨觀點接近的政策不受影響,通過的可能性仍然更高。當下兩黨明確持有相近觀點在對外貿易和全球化方面。這種情況下,繼續對外施壓,聚焦國際貿易與製裁的政策,不僅將得到兩黨選民的共同支持,也將提升特朗普的整體立法通過率。

政治博弈或再現,警惕白宮關門危機卷土重來


2019財年目前仍未正式全財年撥款,而現在的臨時撥款將在今年12月8日到期。已成為下屆國會眾議院多數的民主黨人,自然不會情願地通過完整財年撥款,最多也隻會繼續延續、將最終決定權延宕到可以大顯身手的第116屆國會。而這個隨時可能引發“關門危機”的地雷到底如何排除,無疑成了一個問題。

此外2019年3月1日,新一輪聯邦債務上限的到期也一定會成為民主黨的戰場,民主黨一定會將國會眾議院在“錢袋權”及其衍生政策領域上享有的優先權最大化利用。

民主黨重奪眾議院,但恐淪為“背鍋俠”


一方面,民主黨內部不同派係的重組在2016年大選中已一覽無餘,如今掌握一定權力之後,必然再度激烈爆發。

另一方面,如果未來兩年美國經濟指標無法保持較好狀態,甚至特朗普其實在未來兩年原本也難以做成再多的國內業績,那占據了國會眾議院多數的民主黨人豈不是趕來救場的“背鍋俠”?至少在2020年的競選動員框架中,特朗普會將屆時的問題全部歸罪於民主黨的拖累與杯葛。

分裂國會已成定局,四大政策層面需留意


德意誌銀行表示,美國投票結果已經基本出來,特朗普所在的共和黨拿下了參議院,而眾議院被民主黨拿下,投資者們需注意國會僵局對於政策層面的影響。

從曆史表現來看,分裂的國會一直是利好股市的,這種情況料持續,目前預言政策走向還顯得為時過早,不過將密切關注政策方面是否會出現任何可能左右市場的變化,包括貿易政策、醫療政策、移民政策和財政政策等;貿易政策對通脹、經濟增長和大量個股舉足輕重,意料政策將影響中期通脹和大量個體企業,就業政策將左右就業市場,財政政策將影響中期利率水平。

中期選舉後美元能否延續漲勢,各方觀點不一


美國中期選舉已落下帷幕,投資者的關注焦點重新轉向美聯儲加息步伐和中美貿易戰上,從而製定投資策略。在美元是否會延續今年漲勢這個問題上,各方觀點出現分歧。

認為,共和黨失去了眾議院的多數席位,對於特朗普而言或將面臨兩個難題:第一,民主黨掌控的眾議院可能會對特朗普啟動彈劾程序;第二,特朗普未來推動需要國會投票的內部刺激政策的難度大增。

丟掉眾議院多數席位,特朗普推動需要國會投票的內部刺激政策(二次稅改、基建等)就有可能受到掣肘,但貿易、外交、軍事等外部政策則不受幹擾。一旦民主黨獲得眾議院多數席位,市場可能會出現對於特朗普難以推進內部刺激政策、2019年美國經濟增速放緩以及特朗普政策重心向外轉移的擔憂,這一情形或將對美元及美股形成階段性利空,但對美債形成階段性提振。

周三在中期選舉結果預示國會控製權分裂之後,美國國債收益率下降,美元下挫。民主黨勢在掌控眾議院,而共和黨繼續把持參議院多數席位,這一結果符合市場預期。

摩根士丹利認為,美元將遭到拋售,美國國債會獲得支撐。資金管理機構Kapstream Capital和Grant Samuel Funds Management預計美國國債收益率將攀升,因美聯儲料將繼續加息,AMP Capital Investors則表示美國總統特朗普可能在貿易戰問題上言辭更加犀利。

從這些意見分歧可以看出,市場預計華盛頓的控製權分離將導致新法案的推進放緩,而且對於國際市場投資者來說,圍繞美國利率上升和貿易戰對新興市場構成風險的更廣泛擔憂仍未消散。基準美國國債收益率自10月觸及七年高點以來一直在波動。

Grant Samuel Funds Management的顧問、BlackRock Investment Management Australia前固定收益部門主管Stephen Miller表示,“如果共和黨贏得參眾兩院,市場格局會發生變化,但現在局面並非如此,投資者的目光重新回到美聯儲接下來會做什麼。我預計美元會走強,收益率將在未來6-12個月在3.5%至4%。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:49,美元指數報95.77/79。

白洪誌:交易前要問自己這個問題

我們交易的就是一種對於未來走勢不確定性的觀點,如果可以達成一致性意見,那麼誰在虧錢?

白洪誌:交易前要問自己這個問題

美國國會選舉後的一年,股市平均漲幅是17%!



上期的文章內容,有同學表示看著很過癮,不但是回憶金庸先生的,而且通過武俠小說講到交易,通過三十年前慢節奏的生活,講到交易的決策和入場時機,好看是好看,但就是講行情的時間少了。所以,今天我們的內容分兩部分,首先講行情,然後講情懷。再結合最近做的雞蛋期貨,以及對於黃金和原油的判斷,還有最近和其他交易員的交流結果,和大家做個分享。

美國的國會選舉是北京時間周二晚間開始一直到周三結束,最終的結果無非就是一個共和黨的總統和共和黨主導的參議院,是領導一個本黨還是民主黨的眾議院?

在美國曆史上,這幾個排列組合都有先例,分別是:共和黨總統和國會,民主黨總統和國會,共和黨總統和民主黨國會,以及民主黨總統和共和黨國會,這麼排列組合下來至少有4種選項,如果再把參眾兩院的控製權算上,排列組合會更多,但一般而言,就是總統和國會之間的黨派關係。

無論是什麼結果,有一點是可以確認的,就是自1946年以來的72年裏,美國國會選舉後的一年期間,股市平均漲幅是17%!如果用年度低點來衡量,效果會更好。從低點來看,未來12個月股市平均上漲32%!現在是特朗普的總統任期的第三年,而第三年一般是曆史上股市最強勁的一年。(注:美國的股市,不是我大A股。)

以前我分享過美股的觀點,那就是牛市還沒有結束,當時用的是非農的月線疊加標普指數,有些同學應該知道這個參數的設置。隻是這次在10月初美股的回撤用力過猛了一點,原因是高企的美國國債收益率+國際貿易摩擦+將近十年的牛市的獲利衝動和恐高情緒+上市公司在季報公布前後停止回購。

上海某宗師級人物在兩周前的閉門會議上表達了看空美股的觀點。這位宗師級專做某工業品種,而且持倉經常排前三,全球的。

我很認同他的觀點,隻不過在時間和節奏上,一般散戶需要找合適的位置。就像駱駝和兔子過沙漠,駱駝可以幾周不吃不喝還能扛得住風沙,兔子第一天沒吃沒喝第二天就掛了。

所以,對於明年美股走弱,乃至美元走弱,我認為可能性非常大,不是說美國經濟不好,而是因為它各項數據都太好,好得沒有了上升空間,例如充分的就業數據,失業率僅3.7%,強勁的就業和平均薪資增長,穩定保持在2%的核心PCE物價指數等等,以及美聯儲的持續加息和政府對於企業的減稅等。但是,物極必反,再好的數據、貨幣和財政政策也會產生邊際效應遞減。當沒有更好結果的時候,市場對未來就會沒有更強的預期,那麼往往這個位置就是頂部。股市裏的股諺是:利好出盡就是利空。

鎊美1.30附近,應該是英鎊短期的底部,至少是在底部區域



同樣的方法可以用來判斷底部,例如現在的英鎊。所有的壞消息都已經顯示出來——該搬離倫敦回到歐洲大陸的公司都搬走了,倫敦房價普跌……。如果還有更壞的消息,除非有人開飛機去撞白金漢宮,或者暴恐襲擊等等。如果沒有,那麼這裏——鎊美1.30附近,應該是英鎊短期的底部,至少是在底部區域。

所以,用這個思路來看,倒是美元不能承受連續下降的就業、貿易、通脹以及薪資等數據的影響。如果這些數據出現連續下降,而且市場一旦形成這樣的預期,現在的利好因素都會成為撲克牌中的“明牌”,那麼美元就要開始緩慢形成頭部。

美聯儲的加息已經不再構成利好因素,因為市場都知道明年還有三次加息,後年再來一次,下個月(12月)是今年第四次。這麼算下來一共還有五次加息,最終大約會把利率提高到3.25-3.5%的位置,為下次經濟衰退做準備。一旦經濟出現衰退,美聯儲就有空間通過降息來向市場釋放流動性。目前歐洲央行和日本央行都沒有這樣的降息空間,咱們央行有一點,但不多。

如果全世界的交易員都知道這是個利好的消息,那麼這條消息就不再成為利好的因素。

我們還是先看匯市中的主要貨幣,在美國國會選舉結果出來前,美元、歐元、日元和英鎊這些主要貨幣基本維持不動。所以,也就沒有交易機會。

有些媒體根據選舉結果做了預測,例如哪個黨拿下眾議院,美元會怎麼走之類的預測。雖然這些預測可以作為交易的參考,但你一定就要做選舉帶來波動的行情呢?其實大可不必,因為如果是一個趨勢性行情,晚點進也沒啥大問題;而如果覺得晚了幾個小時進場,行情就會轉向,那隻能說明不是趨勢性行情,而是震蕩,而參與震蕩市的盈利難度較大。

再看看商品貨幣。有些交易員在判斷澳元和紐元這類商品貨幣最近的上漲是否為轉勢的前兆?其實有個比較單純的判斷方式,就是美元是否轉勢了?或者整體大宗商品是否進入了牛市?如果答案是否定的,那麼澳元就還是在熊市之中,至少是弱勢震蕩,而非趨勢的完全反轉。商品尤其是有色金屬例如銅,其實並不強,所以澳元的上漲就是反彈。一般而言,在熊市裏面不要輕易做多,同時在牛市不要輕易做空,兩者都是屬於浪費行情的做法。能夠在一波趨勢裏面多空來回做的一般不是高手就是韭菜。

原油目前的價格是處於一個階段性的底部區域。



從北美能源板塊來看,目前處於“超賣”的位置,從其他油脂類商品來看,作為原油的替代品,豆油等生物燃料,目前的價格處於2008年的水平,下方空間幾乎沒有。根據最近一些研究報告的分析,美國前四家最大頁岩油廠商的平均生產價格約52美元/桶。所以,目前63美元左右的美原油價格雖然讓這些廠商還有利潤,但是相比上個月76美元的高點,油企的收益還是少了將近15%以上。在美國會選舉結果公布之後,如果原油價格的盤面配合,例如出根陽線,就有可能是底部企穩的跡象,可以嚐試入場多單。

白洪誌:交易前要問自己這個問題
(圖1:美原油與波動率)

分析師們一般會用原油的供給與需求,以及庫存數據來判斷原油的趨勢,例如市場上的OPEC研究報告,API以及EIA的庫存報告等等。我認為這些數據都可以用,但有一個問題,這個問題我們需要經常問自己:既然全球的交易員都在看這些數據,那麼我在賺誰的錢?或者說,為什麼是我賺錢?

每當我們看到一個數據的時候,例如每個月美國的非農數據,或者某國央行加息等,既然連網站編輯都可以預測出方向,那麼就意味著市場已經從不確定變得確定,既然大家都知道了,那麼憑什麼是我賺錢呢?這個問題可能平時我們很少、或者幾乎都沒有想過。

黃金現貨價格的上漲是反彈而非反轉,如果還能創新高,倒是提供了一個更好的做空位置



我們再來看黃金。首先,黃金和人民幣的走勢在周一的白天不同步,黃金強,人民幣弱。這有可能是美國國會選舉前市場趨於避險而買入黃金,是情緒的推動,而非對衝通脹。

如果看實際通脹的情況,可以參考美國10年期國債實際收益率。注意此處是實際收益率,而非平時看到的“名義收益率”。上周五該利率突破了2014年以來的高點,達到1.16%,而本周一雖然略有回落,但依然在1.14%這個次高點。這意味著這個時候買美國國債的收益率相對通脹還在不斷上漲,那麼根據國債市場表現,顯然黃金對於市場資金沒有太大的吸引力。

白洪誌:交易前要問自己這個問題
(圖2:美國10年期國債實際收益率)

所以,黃金現貨價格在今年8月跌到1160美元觸底之後的上漲是反彈而非反轉,如果這次還能突破並創新高,倒是提供了一個更好的做空的位置。除非在此期間發生兩類事情:1、嚴重通脹,或者2011年那種美國債務危機重演;2、對抗性較強的戰爭。如果這兩件事都沒有發生,那麼本月到下月美聯儲宣布利率決議前,黃金大概率以弱勢為主。


雖然依然看好雞蛋1901合約,但也要注意節奏的把握



10月份國內的雞蛋期貨一度變成了“火箭蛋”。

白洪誌:交易前要問自己這個問題
(圖3:“火箭蛋”)

但是11月初以來,蛋價大幅上漲後開始有調整跡象,主要是多個因素的疊加。首先是目前4.2元左右的批發價格使得貿易商有賣貨的衝動和興趣,因為終端的蛋價實在利潤豐厚;其次,肉價和蔬菜價格炒作的影響力在減弱,對於蛋價的支撐也弱了許多。

白洪誌:交易前要問自己這個問題
(圖4:“概念蛋”利潤更豐厚)

基本上我們現在可以看到推升蛋價的原因也都是明牌,例如環保、豬瘟、山東壽光水災、明年2月初春節等等。而不為人知的是今年行情為何會提前在10月初啟動?回頭來看,目前被懷疑應該是某主力所為。這就回到上面的問題,當時既然公開的信息大家都知道了,憑什麼是我賺錢呢?所以,雖然依然看好1901合約,但也要注意節奏的把握。用這個思路用來判斷外匯和黃金市場也是一樣的。

比黃金更珍貴的還是信心!



我們交易的就是一種對於未來走勢不確定性的觀點,如果市場的參與者可以達成一致性意見,那麼誰在虧錢?難道市場裏會有那麼多的傻瓜嗎?據我觀察,能做交易的都是絕頂的聰明人。

這就是為啥技術分析,如果我們不能理解技術指標背後的東西,例如指標公式生成原因以及特點,或者K線背後的主力思維,當大盤明顯下跌的時候主力在想什麼?當大盤明顯上漲的時候主力有在想什麼?經常這麼換位思考,長此以往對於市場的理解會更透徹。如果隻是簡單用書上所學的技術分析做交易,一定虧錢,這倒是一個確定性的趨勢。

所以,這就意味著不能人雲亦雲,而要具備自己的判斷邏輯,以及發現別人沒有發現的線索的能力,也就是說,你除了有自己獨特的判斷邏輯和交易方法之外,還必須對它有著堅定的信心,以及高效嚴格的執行力,這些要素合在一起,就是你的專屬交易係統。當然,同時也要做好準備,接受這套係統帶來的必然虧損或者盈利。

原創聲明:本文由特聘國內知名金融分析師白洪誌老師原創撰寫,轉載請標明來源,謝謝。
周三(11月7日),現貨黃金價格在錄得近四個交易日低點後轉升,市場波動以及圍繞美國中期選舉結果充斥的不確定性,令投資者尋求金市避險。投資者還在等待美國聯邦公開市場委員會(FOMC)今日稍晚開始的兩日會議,借以衡量美國貨幣政策前景。
中選丟眾議院特朗普鴻途面臨大挫,避險陣營獵取黃金

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:43,現貨黃金上浮0.34%至1231.38美元/盎司,盤中創近四個交易日新低至1223.10美元/盎司;COMEX期金主力合約上浮0.50%至1232.5美元/盎司;美元指數下挫0.27%至95.997,盤中創10月23日以來新低至95.877。

央視新聞報道,美中期選舉,共和黨輸掉眾議院,特朗普遭遇嚴重打擊。分析認為,掌管財權的民主黨眾院或將在邊境牆、遣返非法移民等問題上拒絕向總統撥款,兩黨對立可能進一步加劇。

澳新銀行分析師Daniel Hynes稱:“民主黨若控製眾議院,將意味著市場上將有一點避險情緒出現,這應該在一定程度上利好金價。”

據福克斯新聞和NBC News稱,美國民主黨周二(11月6日)憑藉著民眾對總統特朗普的不滿,贏得了眾議院的控製權。民主黨人將有機會阻撓特朗普的執政計劃,並對其政府的行為進行嚴密審查。

分析師稱,預計美聯儲決策官員不會上調指標利率,但交易員等著看他們是否提供有關12月和2019年可能升息的線索。

西太平洋銀行預計,美聯儲11月利率決議料不會加息,將持續表明未來加息決定將視經濟數據表現而定的立場,美國就業及經濟增長仍強勁。對於美國聯邦公開市場委員會(FOMC)而言,此次中期選舉幾乎沒有什麼直接意義。

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust稱,周二黃金持倉較周一下降0.08%至756.70噸。

現貨黃金上方目標看到1248.50-1255.38美元


季線上看,現貨黃金從1375美元開啟的下行C浪可能以收斂楔形形態展開,目前價格或正處於其中的上行4子浪階段。
中選丟眾議院特朗普鴻途面臨大挫,避險陣營獵取黃金
日線上觀察,金價上方阻力位看至1248.50美元-1255.38美元,它們分別是自1222.70美元開啟的上行((iii))浪100%目標位,以及自1180.34美元開啟的上行(3)浪的138.2%目標位。((iii))浪是自1211.80美元空前的上行5浪的子浪,5浪又隸屬於上行(3)浪。
中選丟眾議院特朗普鴻途面臨大挫,避險陣營獵取黃金
小時圖上看觀察,金價在上個交易日美洲時段重新回落到先前上破的下行震蕩區間內。但金價在跌破布林帶下軌後短時間內止跌,表明金市重新轉跌可能不大。
中選丟眾議院特朗普鴻途面臨大挫,避險陣營獵取黃金

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