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交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動

周二(7月3日)紐約盤初,現貨金價大幅回升,交投於1250附近;美國原油價格維持震蕩,交投於74.00附近;歐元兌美元震蕩攀升,交投於1.1650附近;英鎊兌美元震蕩攀升,交投於1.3170附近。以下是黃金、原油、歐元、英鎊的市場解析。

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動

現貨黃金



黃金技術面解析

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在金價日線圖中,金價整體走勢明顯偏向空頭,各項技術指標都指向空方,不過金價下方遇到較強支撐,短線有望反彈回升。

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在金價4小時圖中,我們發現價格低位大幅回升,短線來看價格上漲的力度較強,這種強勁的上漲有望延續。

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在黃金小時圖中,我們發現目前金價自低位大幅回升,而且現在價格已經突破了關鍵的60日均線的阻力,短線價格上漲力度仍然較強,預計價格接下來有望維持震蕩上行。

金價交易思路:投資者可以伺機低位買入

支撐:1245,1240,1238,1235,1230,
阻力:1251,1254,1258,1260,1265

原油



美油技術面解析

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在美油日線圖中,投資者可以發現,油價自低位大幅攀升,目前各項技術指標明顯指向多頭。接下來價格有望繼續維持震蕩上升的勢頭。

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在美油價格4小時圖中,目前油價自高位大幅回落。美國獨立假日前,原油多頭調整頭寸,油價承壓。目前油價已經從之前明顯的上行態勢,轉為高位震蕩。

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在美油價格小時圖中,油價自高位大幅回落跌破60日均線,短線下跌力度較強。不過由於此前油價仍然存在上漲動能,因此價格下跌空間可能有限,接下來油價有望維持在高位寬幅震蕩。

美油短線交易思路:投資者可以選擇高拋低吸的短線策略

支撐:73.50,73.00,72.50,71.60,71.00
阻力:74.20,74.80,75.00,75.50,76.00

歐元兌美元



歐元兌美元技術面解析

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在歐元兌美元日線圖中,我們發現價格仍然呈現空頭態勢,各項技術指標都指向空頭,接下來匯價有望承壓下行。

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在歐元兌美元4小時圖中,我們發現目前價格站在60日均線上方,價格短線還存在上升的動能,接下來價格有望圍繞著60日均線和布林帶上軌震蕩。

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在歐元兌美元小時圖中,我們發現目前匯價整體維持震蕩上行的態勢,接下來,這種震蕩上行的勢頭有望延續,但本周高點上方具有較強的阻力,價格可能會受阻回落。

歐元兌美元短線交易思路:投資者可以耐心等待價格攀升至高位,然後選擇做空的操作

支撐:1.1600,1.1580,1.1550,1.1520,1.1500
阻力:1.1680,1.1720,1.1750,1.1780,1.1800

英鎊兌美元



英鎊兌美元技術面解析

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在英鎊兌美元日線圖中,我們可以發現目前匯價走勢處在明顯的空頭趨勢中,各項技術指標都指向空頭,接下來匯價有望進一步下行。

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在英鎊兌美元4小時圖中,目前匯價維持震蕩下行的態勢,不過匯價短線仍然存在走高的動能,匯價有望測試本周高位,投資者不要過早的做空。

交易解析:獨立日前頭寸調整,美元回落待機而動
在英鎊兌美元小時圖中,目前價格短線維持震蕩上行,價格存在進一步走高的動能。投資者可以伺機高位做空。

英鎊兌美元短線交易思路:投資者可以伺機選擇高位拋售的操作

支撐:1.3150,1.3080,1.3060,1.3000,1.2950
阻力:1.3210,1.3250,1.3280,1.3300,1.3350

免責聲明:以上分析雖然是客觀描述當前市場狀況,但不排除帶有龍舞一些主觀色彩,影響了客觀判斷,投資者不能完全作為交易的依據,僅供參考。
周二(7月3日)歐洲時段,美指續走低後震蕩,黃金受益再站上1250美元,投資者等待美聯儲6月會議紀要以及就業數據,應可確認政策製定者今年是否會再加息兩次;而非美貨幣則全線反彈,其中英鎊上行50點,澳元再度拉漲40點;美元兌人民幣跌逾500點,回吐早間全部漲幅,因中國央行行長易綱講話使得市場持有人民幣信心增強;此外,油價漲逾1%,因利比亞石油供應遭不可抗力消息持續發酵。
紐市盤前:美假期臨近黃金暫喘息,中國央行發聲救贖人民幣

★近期熱點提要:★


1、英國政府發言人:政府目標是在本周五就脫歐後與歐盟關係敲定細節。

2、阿聯酋油長:重申OPEC致力於市場穩定;自7月1日起,OPEC將盡力保持對協議的執行率。

3、英國央行委員桑德斯:重申加息將有限,並且是循序漸進的;英國央行可能需要比市場預期的更快加息。

4、解讀澳洲聯儲決議聲明措辭微妙變化:新興經濟體危機及澳元貶值無需過分擔憂。

5、中國央行行長易綱:近期外匯市場出現了一些波動,我們正在密切關注,這主要是受美元走強和外部不確定性等因素影響,有些順周期的行為。

★行情熱點★


★美元連漲三個月後整理漲幅,黃金受益再站上1250★


美元連漲三個月之後於周二整理漲幅,投資者等待美聯儲6月會議記錄以及就業數據,應可確認政策製定者今年是否會再升息兩次。美聯儲周四將公布6月會議記錄,美國就業報告將在周五公布。過去三個月美指漲5%,今年以來漲幅近3%。

此外,恰逢臨近美國7月4日的獨立日假期,市場出現了一些空單的獲利了結和低位買盤,這給金價反彈提供了機會。截至發稿,美元指數下跌0.3%至94.57,現貨黃金上漲0.7%至1251.48美元/盎司。

現貨黃金15分鍾走勢圖:
紐市盤前:美假期臨近黃金暫喘息,中國央行發聲救贖人民幣

貿易戰方面,美國正欲令WTO名存實亡。一方面,美國仍在利用WTO謀求自身權益且希望推動改革;另一方面,當下因美方阻撓,WTO爭端解決機製上訴機製已瀕臨癱瘓,而多邊貿易體製並不符合特朗普訴求。

此外,美國當局定於7月6日啟動對中國340億美元商品加征關稅措施。而且,歐美的貿易關係也不容樂觀,歐盟警告特朗普稱,如果美國針對歐盟汽車征稅,歐盟將對價值3000億美元的美國商品征收報複性關稅。

不過,荷蘭合作銀行外匯策略分析師Jane Foley稱,雖有貿易戰疑慮,但更大格局來看,美聯儲仍是主要國家央行之中最鷹派的央行,這應會暫時支撐美元。

認為,後續黃金投資者除了關注貿易戰與美聯儲加息預期外,更應關注“特金會”第二回合談判,以及下周特朗普及其盟友將參加的在布魯塞爾舉行的北約首腦會議。

詳見文章:別再緊盯貿易戰了!這兩件事情對黃金或影響更大

★中國央行發聲力挺人民幣,人民幣走升500點收複6.65★


美元兌人民幣在岸價早盤跳空高開400點,並一度創下去年8月份以來新高6.7168,但匯價在歐洲時段回吐全部漲幅,並跌至6.6475,日內振幅逾800點,因中國央行行長易綱講話,使得市場持有人民幣信心增強。

美元兌在岸人民幣15分鍾走勢圖:
紐市盤前:美假期臨近黃金暫喘息,中國央行發聲救贖人民幣

易綱稱,近期外匯市場出現了一些波動,我們正在密切關注,這主要是受美元走強和外部不確定性等因素影響,有些順周期的行為。而中國央行參事盛鬆成責稱,我不認為人民幣還會大幅貶值。

對此,交易員表示,今早人民幣跌破6.7元引發市場恐慌,隨後有疑似大行在掉期和即期市場出手跡象,配合午後中國央行行長的講話,人民幣跌勢明顯收窄,短期要扭轉趨勢仍不易,但單邊下行之勢或基本告一段落;

交易員還指出,午後人民幣快速調整也得益於美元指數回落,但當前美指走勢仍較微妙;貿易戰背景下應避免單邊預期累積;受即期市場大幅波動影響,美元兌人民幣期權隱含波動率大幅上行。

★德政府危機暫緩支撐歐元,英銀放鷹助英鎊漲50點★


歐洲時段,歐元盤中雖受歐元區5月零售銷售年率不及預期打壓,但因德國政府危機暫時緩解的消息持續支撐;英鎊則再度受英國央行委員鷹派言論以及英國6月建築業PMI創下七個月新高提振,整個時段漲逾50點。截至發稿,歐元兌美元上漲0.15%至1.1656,英鎊兌美元上漲0.37%至1.3191。

歐元兌美元15分鍾走勢圖:
紐市盤前:美假期臨近黃金暫喘息,中國央行發聲救贖人民幣

據報道,在與德國總理默克爾談判數小時後,德國內政部長霍斯特·澤霍夫收回其辭職要求。德國總理默克爾與澤霍夫在最後一刻就收緊德國邊境控製達成協議,這在一定程度上緩解了市場對德國聯合政府破裂的擔憂。

英國央行委員桑德斯日內稱,重申加息將有限,並且是循序漸進的;英國央行可能需要比市場預期的更快加息;惡劣天氣對經濟的影響是暫時的,出口調查結果仍舊樂觀。這深化了市場對英國央行8月加息的期待。

對於英國脫歐,英國政府發言人稱,首相對內閣說,她期待周五就英國脫歐問題進行全面討論,屆時將對未來的夥伴關係做出決定;政府目標是在本周五就脫歐後與歐盟關係敲定細節。

英國財政大臣哈蒙德也稱,內閣認識到脫歐談判迫切需要進展,希望能達成可以保護供應量、就業和企業的脫歐,我們應當聽聽企業對英國脫歐的想法。

★澳洲聯儲樂觀政策聲明發酵,澳元延續亞盤漲勢續升40點★


匯市的風險偏好回暖,澳洲聯儲早間宣布維持利率不變,並暗示展望穩定,稱新興經濟體危機及澳元貶值無需過分擔憂。歐洲時段,澳元兌美元延續亞洲時段漲勢,拉漲40點後微幅回調,日內上漲0.65%至0.7387。

澳元兌美元15分鍾走勢圖:
紐市盤前:美假期臨近黃金暫喘息,中國央行發聲救贖人民幣

相比6月決議聲明,澳洲聯儲刪除了“歐洲政局獲得進展”一句,取而代之的是“部分新興市場經濟體受到了限製,但主要因特定國家的自身原因”;“因特定國家自身原因”一句或表明澳洲聯儲並不過於擔心新興經濟體的危機。

澳洲聯儲關於房地產市場的措辭變得更加激烈了一些,但仍表示並不擔憂悉尼和墨爾本的房價下跌;總體而言,澳洲聯儲措辭變化並未表現出其政策立場有太大變化,預計澳洲聯儲未來一段時間內仍不會改變貨幣政策。

★利比亞石油供應遭不可抗力消息持續發酵,油價漲逾1%★


歐洲時段,油價漲勢延續,日內漲逾1%,之前利比亞宣布一些石油供應遭遇不可抗力,且北美地區石油供給吃緊,但石油輸出國組織(OPEC)將盡力保持減產執行率,意味著供應將較目前水平上升仍令油價漲勢受限。截至發稿,美油漲至75.04美元/桶,布油漲至78.26美元/桶。

美國原油15分鍾走勢圖:
紐市盤前:美假期臨近黃金暫喘息,中國央行發聲救贖人民幣

沙特能源部7月3日發表的一份聲明稱,沙特能源部長法利赫與俄羅斯能源部長討論了石油市場的發展;聲明稱,雙方都同意繼續密切協調,以滿足產油國、消費者和全球經濟的利益。

阿聯酋油長則指出,自7月1日起,OPEC將盡力保持對協議的執行率;市場穩定有利於消費者、產油商及全球經濟;阿聯酋準備好遵守OPEC協定,為任何可能的供應短缺做貢獻。

此外,美國國務院一名高級官員周一表示,特朗普政府將根據具體情況考慮有關伊朗經濟製裁的豁免申請,此舉較其原先要求在11月4日最後期限前停止進口伊朗石油的威脅後退了一步。

不過,摩根士丹利日內稱,油價風險明顯偏向上行;其下調伊朗、利比亞和安哥拉的產出預期,上調沙特的產出預期,上調2018年下半年布倫特原油預期至85美元/桶,此前為77.5美元/桶。
周二(7月3日)美元兌日元結束此前五個交易日的連漲之勢,從約歐市盤初錄得的約六周高點111.14持續回落,現已回到111關口下方,並逐步下探110,因美元溫和下行。

與此同時,市場對全面全球貿易戰將放緩經濟增長及通脹上行步伐的憂慮持續升溫,導致美債收益率趨平,為美元多頭處於守勢的主要原因所在。市場焦點仍為本周稍晚將公布的美聯儲紀要和非農。

美元兌日元自六周高位回落,市場望美聯儲紀要點亮明燈

即使歐洲股市上行提振冒險情緒,削弱日元的避險魅力,但並未給美元兌日元注入上行動能,在經濟數據相對清淡的情況下,美元及美債收益率表現,及貿易戰相關進展,可能影響整體市場情況,將持續主導美元兌日元。

不過指出,本周焦點仍在美國,美聯儲將公布6月貨幣政策會議紀要,且美國6月非農就業報告將出爐,可能助力決定美元兌日元整體交投趨勢。

據fx678觀察,法國興業銀行(Societe Generate)駐東京外匯和貨幣市場銷售主管鈴木恭輔表示,美元兌日元正在111日元附近盤整,由於美國和歐洲股市周一反彈,市場並沒有進入徹底的避險模式。

滬市是近期內造成波動的源頭,中國股市下跌可能蔓延到其他亞洲股市,並刺激日元避險買盤。美元兌日元可能繼續盤整,並關注111.40技術位,位於111.50處的止損單可能會增加在111上方附近賣出的動力。

市場關注7月6日關稅生效日,但這件事情本身的影響也可能有限,因為它可能不過是觸發談判的因素。不過投資者還是需要謹慎些,因為特朗普的言論可能對市場產生影響。

此外本周公布的美國就業數據可能使市場焦點回到美聯儲加息速度上,並支撐美元,但美債收益率曲線有倒掛風險,這會對美元構成壓力。

德國商業銀行(Commerzbank)技術分析認為,美元兌日元持續自55日移動均線109.72反彈,暗示可能再度向上測試近期高點111.39及關鍵阻力位111.67,不過首次向上測試後者可能無功而返。

較長期內存在上破111.67可能,可能上攻當前位於113.25的200周移動均線,較長期目標上看2015年高點125.86。

下行方面,一旦跌穿55日移動均線及6月8日低點109.20,後市可能跌回5月29日低點108.21及2月中旬高點107.91。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:39,美元兌日元報110.68/70。
7月3日,英國央行貨幣政策委員會鷹派成員桑德斯(Michael Saunders)表示,英國央行的加息速度可能快於當前預期,從而震驚市場。

英銀委員暗示加息步伐或加快,貿易風險是心頭大患

英銀鷹派成員稱加息速度或快於預期


市場參與者已經消化了未來12個月英國央行加息多於1次的預期。但是桑德斯認為,這可能過分謹慎了。他在接受采訪時表示:“如果英國經濟像我預期的那樣發展,利率可能需要快於經濟增速上升。”

桑德斯稱,他的期望是,如果英國脫歐能以一種平穩和漸進的方式演變,那麼英國經濟能以前幾年的增速繼續發展。他希望英國的失業率能進一步下降,薪酬增速能有所回升。他補充稱,在這種背景下,他認為利率可能需要再快一點上升。

在英國央行的6月會議上,委員會成員決定將利率維持在0.5%不變。然而,同時公布的會議紀要顯示,委員會的九名政策製定者中,有三名讚成將利率上調至0.75%。一些分析人士認為,這種投票意見的分歧可能意味著,英國央行最早將於下月進行加息。

然而,桑德斯強調稱,即使利率上升速度快於市場預期,也將以漸進的方式進行。加息依然是有限並且漸進的,加息幅度不會太大,速度也不會過快。

英銀密切關注全球貿易局勢對英國經濟的影響


桑德斯承認,不斷上升的貿易壁壘可能給英國經濟帶來問題。過去幾十年,英國經濟嚴重依賴出口。關稅上升可能減少海外市場對英國產品的需求,最終限製英國的經濟。

桑德斯在采訪中表示:“英國的經濟高度全球化,該國是出口大國,並且擁有大量的外國直接投資。因此,全球經濟的變動將對英國產生巨大的影響。如果從全球自由貿易撤出,也會影響英國的增長前景。”

然而,桑德斯指出,迄今為止,這些經濟數據都是積極的,沒有跡象顯示全球貿易緊張加劇已經削弱了英國的經濟。他表示,英國經濟中的許多閑置產能已經用盡,惡劣天氣對經濟的影響是暫時的。

他表示:“迄今為止,在針對出口訂單的調查中,我們從外部看到的情況似乎對英國的出口增長沒有產生重大影響。但很明顯,英國央行密切關注全球貿易局勢。”
周二(7月3日),現貨黃金價格在創下近七個月低位後回升,收複上日多數跌幅,因在美國與大型經濟體之間的貿易摩擦加劇之際,美元重新走軟。美國總統特朗普此前暗示,可能退出WTO,全球經濟衰退風險增加。但是在本周美聯儲紀要公布前,市場預計美元仍將受到美國良好經濟數據的支撐。
特朗普貿易勒索變本加厲,黃金空頭似嗅到血腥味爭相逃命

截至發稿,現貨黃金漲0.62%,報每盎司1249.77美元,日內稍早金價一度挫至2017年12月12日以來最低的1237.98美元;COMEX期金主力合約漲0.75%,報每盎司1251.1美元;美元指數下挫0.22%至94.608。現貨金價上日收跌0.84%。
特朗普貿易勒索變本加厲,黃金空頭似嗅到血腥味爭相逃命

特朗普對WTO發出含蓄威脅


美國總統特朗普周一(7月2日)警告世界貿易組織(WTO),如果美國得不到公平對待,“我們將會做些什麼”。就在稍早前,歐盟剛剛表示,美國征收汽車進口關稅將損害本國汽車產業並招致報複。

特朗普與荷蘭首相呂特(Mark Rutte)在白宮會面時對記者稱:“WTO對待美國非常、非常糟糕,我希望他們改變作法。”

美國商會周一聲討特朗普有關全球貿易爭端的做法,發布一份報告稱,美國的關稅政策以及其貿易夥伴的報複舉措將嚴重打擊美國經濟。

援引相關分析師的觀點認為,美國針對中國進口商品的關稅舉措將於7月6日生效,交易員保持高度警惕。市場上避險情緒仍揮之不去,從周二盤中避險資產的走勢可以看出端倪。

在此之前,Axios新聞網站報導稱,特朗普政府已經起草立法提案,將允許特朗普任意提高關稅,並與特定國家談判特殊關稅稅率。這兩點都違背了WTO規則。

特朗普說:“美國在WTO有非常大的劣勢。我們現在並未計劃任何事情,但如果他們不能公平地對待我們,那我們就會做些什麼了。”隻是特朗普並未闡述細節。

上周一位了解特朗普想法的消息人士對媒體表示,總統私下表達過退出WTO的意思,但並非認真提議。周一稍晚白宮發言人桑德斯稱,特朗普的重點在於解決全球貿易中的問題,而不是要脫離這個戰後作為全球貿易體係基礎的貿易組織。

桑德斯說:“目前,他希望看到這個體係的問題得到解決,這是他現在重點在做的事情。他明確表示有所關切,他相信有一些方面並不公平。其他國家利用WTO為自己牟利。我們重點要完善這個體係。”

全球經濟陷入衰退的風險增加


瑞士金融谘詢公司Porta Advisors的合夥人威特曼(Beat Wittmann)表示,一係列全球事態的發展正威脅經濟增長,全球經濟明年陷入衰退的風險目前大幅增加。

威特曼警告稱:“一方面,貨幣政策正常化;另一方面,關稅和貿易緊張局勢升級;加上有英國脫歐。所有這些都導致投資信心的下降。”

各國央行已開始結束其寬鬆貨幣政策,尤其是美聯儲已正處於加息路徑,這將轉換為按揭貸款的支出增加,消費者的可支配收入因此減少。

與此同時,美國對其全球貿易夥伴征收新的關稅,作為回應,這些國家實施了報複性關稅措施。國際貨幣基金組織總裁拉加德此前曾表示,貿易衝突是歐元區經濟增長面臨的“最大風險”。

威特曼也對美國計劃的財政擴張發出警告,稱這將會增加美國政府的赤字,他同時也強調了世界上幾位民粹主義領導人的當選。

FX678觀察認為,由美國所挑起的貿易爭端,最終很有可能在無法為美國帶來好處的同時,拖累美國經濟的發展。與此同時,美國國債收益率出現大幅飆升。有專家預計,在未來的一至兩年內,美國國債收益率曲線或將出現倒掛,而收益率曲線倒掛一般而言被視為經濟衰退的先兆。

美聯儲紀要出爐前,美元仍將受到支撐


美元連漲三個月之後於近期出現了高位整理走勢,投資者等待美聯儲6月會議紀要以及就業數據,應可確認政策製定者今年是否會再升息兩次。盡管市場擔憂美中貿易爭端,但美元在美聯儲紀要出爐前,仍受到強勁的經濟數據支撐。

美聯儲周四將公布6月會議紀要,美國6月非農就業報告將在周五公布。投資人將仔細檢視相關資料,以研判美聯儲今年是否仍將再升息兩次。

瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文稱:“美元最新一輪漲勢的背後,存在貿易擔憂引發的‘避險’這一強力因素。美元在新興市場貨幣和商品貨幣因投資者避險而下滑之際勉力上漲。

當前美國經濟表現向好,失業率降至數十年低位,通脹率有所回升,減稅政策得到推進,對於美國經濟前景的樂觀預期也促使美聯儲在6月實施了年內第二次加息,並且透露出年內可能加息4次的鷹派信號。

荷蘭合作銀行外匯策略分析師Jane Foley稱:“雖有貿易戰疑慮,但更大格局來看,美聯儲仍是主要國家央行之中最鷹派的央行,這應會暫時支撐美元。

今年以來美聯儲已經加息2次,而高盛預計美聯儲2019年加息步伐將比市場普遍預期更快。分析師稱,從利率期貨市場定價來看,市場預計高盛到2019年底還會加息3次,而我們的經濟學家預計美聯儲還將加息6次。

現貨黃金或跌向1229美元


預測位分析顯示,現貨黃金或跌破每盎司1237美元的支撐位,並跌向下一支撐位1229美元。上述支撐位分別是始於1284美元的下行3浪的138.2%和161.8%預測水平。該浪有能力行進至1229美元。
特朗普貿易勒索變本加厲,黃金空頭似嗅到血腥味爭相逃命
日線圖上,金價處在始於1309.30美元的強勢波浪C或(3)浪上。這兩個波浪都有能力行進至1226美元。
特朗普貿易勒索變本加厲,黃金空頭似嗅到血腥味爭相逃命
金價可能在1226美元附近開始有力反彈,2017年12月12日低點1235.92美元所構成的支撐位可能會消耗大量看跌動能。若金價最終跌至1226美元,可能會耗盡動能。

MKS PAMP Group交易員Sam Laughlin在一份報告中說,對黃金來說關鍵水位是支撐位1236美元,阻力位在1245-1250美元。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:30,現貨黃金報1248.46美元/盎司。
本周將是重要官員講話與重磅數據紮堆的一周,匯通學院院長對此進行了簡單的梳理,並從技術面研判認為,美指中期呈多頭,短期將延續震蕩,黃金短期料快速觸碰關鍵支撐區間1236--1240,而原油則中期多頭趨勢明顯,短期料上演加速行情。更多技術分析和實戰分享,還請關注周一至周五每晚8點的《濤光養匯》直播。

本周重點關注:


重要數據:
北京時間周五(7月6日)20:30將公布,美國6月非農就業數據報告、美國6月貿易帳、加拿大6月就業數據、加拿大6月貿易帳。
重要會議和講話
北京時間周四(7月5日)18:00英國央行行長卡尼將發表講話,北京時間周五(7月6日)2:00美聯儲將公布6月貨幣政策會議紀要。

技術分析:


美指:中期多頭,短期延續震蕩
美元指數在昨日晚間衝高95.10之後,形成短期的高位壓製,再次走出調整。目前,關注壓力區間94.98--95.10區間。支撐繼續關注94.20--94.30區間。
美聯儲紀要攜非農重磅來襲,美指或續震蕩黃金料觸支撐
日內小時圖走勢來看,美指在亞盤時段跌破94.80之後,有一個回抽確認的行為。晚間美盤,重點關注94.80附近壓製。一旦再次上破這個位置,美指還要走出衝高走勢。不過,一旦形成94.54一線強弱分水嶺的跌破行為。美元指數將會大概率跌破94.20--94.30區間,進而繼續下跌,走出明確的空頭調整。
美聯儲紀要攜非農重磅來襲,美指或續震蕩黃金料觸支撐
所以,晚間重點關注美指能否走出有效的下跌機會。朋友們,我們在直播中詳細的解讀。

黃金:短期快速觸碰關鍵支撐區間1236--1240區間
晚間關注這個區間能否形成明確的支撐形態。歐盤時段,黃金借助1238走出一波快速的反彈,短期關注晚間回撤1242一線支撐,能否形成有效的多頭機會!
美聯儲紀要攜非農重磅來襲,美指或續震蕩黃金料觸支撐
晚間關注1242附近,可以適當布局黃金多單。止損關注1236一線,等待突破1250--1252之後,再做加倉布局。

原油:中期多頭趨勢,短期加速行情
原油中期多頭目標78--82區間。短期關注日內73.80--74區間支撐。目前,原油進入周期性多頭的加速階段。但是,我們必須注意短期可能的調整風險,一旦跌破74.40一線支撐,原油可能延續調整回落。今晚重點關注74.40一線的日內多空分水嶺。
美聯儲紀要攜非農重磅來襲,美指或續震蕩黃金料觸支撐
匯通學院 院長 楊高濤 2018-07-03 星期二
(以上觀點僅供參考,不做投資依據)
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周二(7月3日)歐市盤中,歐元兌美元震蕩上行後回吐部分漲幅,現交投於1.1647一線。

雖然德國政局風險緩解且美元走軟,但歐元區經濟數據良莠不齊,且歐洲股市上行提振風險偏好,歐元於1.16關口上方的反彈似乎綿軟無力,鑒於7月4日美國獨立日假期來臨,市場交投較為清淡,歐元料難改區間震蕩之勢,但風險仍偏下行。

德國政局警報解除但歐洲數據參差,歐元反彈似無力


時段內公布的歐元區經濟數據參差不齊,導致歐元兌美元縮小漲幅,逐步跌回1.1650附近點位,歐元區5月生產者物價指數(PPI)優於預期,但5月零售銷售不及預期和前值,此外歐洲股市的上行也削弱了歐元作為融資貨幣的魅力。

默克爾警報解除,但歐元因宏觀面掉鏈子難改病貓相

據fx678觀察,具體數據顯示,歐元區5月零售銷售月率上漲0%,預期上漲0.1%,前值上漲0.1%;5月零售銷售年率上漲1.4%,預期上漲1.6%,前值上漲1.7%。

歐元區5月PPI月率上漲0.8%,預期上漲0.5%,前值上漲0%;5月PPI年率上漲3%,預期上漲2.7%,前值上漲2.0%。

不過德國政局風險的暫時緩解提振了市場對歐元的信心,且美元自95關口回落,二者均為歐元提供支撐。德國總理默克爾與執政盟友就移民問題達成妥協,德國政治危機料化解。

默克爾表示,與基社盟就移民問題達成良好的妥協。將在德國建立周轉中心,移民能在此重返其來源國。

德國基社盟黨魁澤霍費爾指出,我們已經得出明確的解決辦法,以阻止邊境的非法移民。已經就移民問題達成可持續的解決辦法。

周三(7月4日)是美國獨立日假期,受到假期影響,市場交投相對清淡,目前焦點轉向時段內稍晚將公布的美國5月耐用品訂單及5月工廠訂單,或為歐元兌美元注入的動能。

短線歐元料難陷於窄幅區間交投,風險持續偏下行


指出,法國興業銀行(SocGen)交叉資產策略研究討論了歐元兌美元前景,對現價維持觀望立場,匯價在極短時間內自1.1570跳漲至1.1640,因上周五(6月29日)歐盟領導人同意在自願基礎上在歐盟內成立新的地中海移民中心。

市場可能對德國的政治博弈習以為常,習慣於最後以總理默克爾勝出告終,當前歐元料難以大幅走低,但也沒有新的觸發因素推動匯價劇烈上行。目前歐元兌美元交投於1.1500-1.1850區間,相對於區間頂部而言,匯價易於向下測試區間底部。

丹麥丹斯克銀行(Danske Bank)則認為,從策略性角度來看,宜逢高拋售歐元兌美元,整體而言,短期內歐元兌美元料交投於1.15-1.21區間下限,策略性觀點仍為逢高做空。

歐元仍於下降三角形內整理,有效跌穿1.16後恐深跌


歐元兌美元技術面前景偏中性,日線圖中構築了下降三角形,暗示後市可能延續跌勢,此外匯價仍遠低於中長期均線組合,這進一步強化了利空前景。

一旦有效跌穿1.1600關口,將確認這一預期,此後可能加速跌向年度低點1.1510-1.1500附近,隨後的下行可能觸發新的賣壓,為續跌行情鋪平道路。
默克爾警報解除,但歐元因宏觀面掉鏈子難改病貓相
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間19:00,歐元兌美元報1.1647/49。
越來越多的人其實意識到近兩年美國經濟的提振很大程度上要歸功於頁岩油產業。但天行認為,頁岩油產業實際上是一個龐氏騙局,所以當美國的頁岩油產業面臨崩潰的時候,也將會對美國的經濟造成沉重的打擊。

頁岩油產業竟是龐氏騙局!特朗普打壓油價或令美國經濟崩潰

美國頁岩油產業的現狀


事實上大量的資金正在持續流入頁岩氣以及頁岩油領域,這使得頁岩油行業的估值也在不斷的上升。這是由於2017年下半年以來油價一直處於上漲的階段,推升了油價創出了逾三年的高點,隨著市場對於原油需求的不斷上升,市場預估頁岩油行業仍將有很大的上升空間,這也是促使資金持續流入的重要原因。

這是市場的一般理解,當然最近的市場狀況也確實給人以這樣的錯覺,隨著美國對伊朗實施製裁,同時委內瑞拉產量的不斷下降,加上近期利比亞原油出口封鎖以及全球原油閑置產能的收緊,市場人士認為全球的原油產量至少存在60萬桶/日的缺口,因此未來油價仍將進一步的上漲。

但是油價的走高和美國頁岩油產業背後的高債務是分不開的。利潤率的不斷下降以及債務的不斷攀升最終將會拖垮頁岩油產業,並且這一速度將是超過市場想象的。

債務問題嚴重利潤率持續下降,或拖垮頁岩油生產商



利潤率下降嚴重因油井可持續開采性較低
就拿美國最大的原油產地二疊紀而言,它是美國最大的頁岩盆地,在最近的兩年其利潤下降的速度已經達到了60%,因此在這個地區進行開采工作的公司不得不花費大量的資本支出以提高產量或者是僅僅維持當前的產量。

這是因為頁岩油的相較於其豐富的儲量,開采的難度比較大。一般而言,第一年年末頁岩油的產量將會降至剛開采時的30%,產量的迅速下降是頁岩油生產的一大特點,當一個油井的產量下降至最初產量10%的時候,開發商不得不鑽探新的油井,加大了生產成本。

頁岩油產業竟是龐氏騙局!特朗普打壓油價或令美國經濟崩潰

頁岩油經濟思維使得企業陷入龐氏騙局
此外還有很多的頁岩油公司正在通過借債的方式來融資運營,這種方式被稱作是頁岩油經濟,實際上這種方式也是十分糟糕的,因為按照這一思維是不允許這些公司償還債務的,因此這些公司隻能通過借新債來償還舊債的方式,這就是龐氏騙局的定義,這裏用一張EOG公司的圖表來展示過去20年裏它是如何償還債務的。

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不幸的是,大部分持有EOG債券的投資者,並沒有能夠收回他們的資金。當美國股市再一次進入熊市的時候,可能在今年的秋季,將會再一次對油價形成衝擊。隨著油價跌回了低位,那麼本身就不甚持穩的原油市場將會遭到致命的打擊,同時也將把美國的經濟帶入新一輪危機之中。

所有的龐氏騙局最終都將會崩潰。和股市崩盤會導致龐氏騙局破滅類似,不斷下跌的油價以及糟糕的頁岩油經濟、行業利潤的不斷下降最終會導致油市的危機。

上一輪的經濟危機發生在2008年,當時美國的經濟總體上處於相對較好的狀態。但是目前美國的經濟風向有所轉向,美聯儲龐大的貨幣刺激政策此前有助於拉動美國走出衰退,但是這一次結果可能會不太理想。

頁岩油產業竟是龐氏騙局!特朗普打壓油價或令美國經濟崩潰

近期特朗普打壓油價發動貿易戰或導致利潤逐漸偏離盈虧平衡點
此外,美國三大產油區是二疊紀盆地、巴肯油田以及鷹福特油田,這三個油田的原油產量達到了美國原油總產量的50%,高盛一份報告顯示,這三個地區原油生產的盈虧平衡點是45美元至55美元,如果想要真正實現盈利則需要油價上漲至70美元上方。

目前美油已經觸及了75美元,短時間而言對於頁岩油生產商們是有利的,可能促進產量的進一步上升,但是不斷高升的油價導致了美國短時間經濟過熱,限製了民眾消費能,這將會對加息預期產生不利的影響,考慮到中期選舉將至,因此特朗普一直在竭力的想要降低油價,這不免和頁岩油生產商們的訴求產生了分歧。

隨著更多沙特的原油進入市場,同時利比亞85萬桶/日的原油產量開始逐步的恢複,這將會施壓油價,從而再次減少頁岩油廠商們的利潤。

市場影響


前期對於美國經濟強大的帶動作用
最終還是要回歸市場,美國頁岩油革命的作用也是顯而易見,由於頁岩油的價格低於布倫特原油,低廉的用油成本促進了美國燃料消費的提升,這對於刺激美國的經濟起到了非常重要的作用。

同時頁岩油的出現降低了美國對於能源安全的把控力,使得美國的能源價格不在單純受到國際油價的變動,本國也能對油價施加影響,進而引導到自己需要的水平。

最重要的是由於頁岩油氣產量的急速增加,催生了大量的就業。一份數據顯示,因頁岩產業美國增加了至少200萬就業人口,可以說近年來美國亮眼的就業的數據(失業率已經低至4%附近)很大程度上是由頁岩油產業所帶動的。

由於美國的能源結構以油氣為主,因此低廉的能源價格使得美國的工業成本下降,這也提振了美國對於工業的信息,促進了美元的逐漸走強以及回流,使得美國率先走出了寬鬆,迎來了經濟的複蘇。

因此隨著近期特朗普竭力的想要打擊油價以及貿易局勢的緊張化,這可能將導致油價出現回落,導致頁岩油企業的利潤大幅減少,由於美國能源市場的債券規模達到了1800億美元,一旦信用違約的現象開始出現,這可能將導致油價出現進一步走弱。

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長期來看會推動油市以及頁岩油生產進入新一輪周期
短時間來看,對於美元的走強和美國的加息是有利的,這也是特朗普所期望看到的結果。但是隨著利潤的進一步緊縮,美國頁岩油生產商可能會大幅減少產量。這在2016年可以明顯的看出,由於油價跌至了30美元下方,美國頁岩油生產商大幅減少了鑽井數,這也使得美國的頁岩油產量一度跌至較低的水平,這段時間美國則加大了對於原油的進口,國內燃料價格的上升帶動了通脹的上升,同樣也帶動了美元開始了一波漲勢。因此隨著美國的頁岩油廠商開始逐漸退出市場,市場供不應求的狀況或進一步加劇,這可能會再次推動油價走高。

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