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美指回吐漲幅失守90關口,歐元兌美元急升逾百點

周三(2月14日)美元早前加速上漲勢頭,拖累歐元兌美元承壓回落,跌破1.23,日內低點觸及1.2276。隨後於紐約交易時段美指大幅跳水,歐元兌美元從日內低位反彈,短線回升百點,收複日內跌勢。截至當前,歐元兌美元交易價格為1.2382,漲幅0.24%。
美指回吐漲幅失守90關口,歐元兌美元急升逾百點

歐元區方面,德國1月CPI月率終值為-0.7%,與前值及預期相持平。歐元區第四季度GDP年率修正值為2.7%,與前值及預期相持平。而歐元區12月工業產出月率位0.4%,高於此前預期的0.2%。

美國消費者價格指數(CPI)在1月份出乎投資者意料地上漲,顯示整體消費價格環比年率化增長2.1%和0.5%。食品和能源價格也走強,過去12個月上漲1.8%,環比上漲0.3%。

不那麼積極的一面,美國上個月零售銷售收縮了0.3%,而預期為0.2%的增長,而核心零售銷售持平,也低於共識。

荷蘭國際集團首席經濟學家Carsten Brzeski表示,歐元區各國財長將商定歐洲央行副行長康斯坦西奧的繼任者,這是該行董事會近乎全面改革的首個重大難題。

預計歐元區財長將同意一名候選人,以取代康斯坦西奧擔任歐洲央行副行長。桌上有兩份申請:一份來自西班牙財政部長Luis De Guindos,另一份來自愛爾蘭中央銀行行長Philip Lane。這一任命將是對未來18個月幾乎整個歐洲央行董事會改革的更大難題的一個重要部分,其中最重要的是歐洲央行行長。
美指回吐漲幅失守90關口,歐元兌美元急升逾百點

技術分析


目前,歐元兌美元的關鍵位目前仍是1.2300,若匯價保持眼下的上升動能,關注上方1.2390-1.240區間。突破後依次看1.2524以及1.2540附近。

若匯價再度承壓跌破1.230,先關注今日低點1.2276能否支撐。若失守,則關注1.220,及1月18日低位1.2165。

美國通脹抬頭基礎夯實,FED緊縮或不再行恭言卑?

北京時間周三(2月14日)21:30,美國勞工部公布1月份CPI數據,進一步表明美國通脹在長期疲軟之後正在企穩,美聯儲可能面臨新的考驗。截至發稿,美元指數跳升45點至90.12;現貨黃金跳水11美元至1319.28美元/盎司。

具體數據顯示,美國1月未季調CPI年率實際錄得2.10%;美國1月未季調核心CPI年率實際錄得1.80%。兩者雖均持平前值,但分別高出預期值0.2和0.1個百分點。從1月份開始,美國政府對通脹報告的統計方法做出一些調整,未來可能會加劇該數據的波動。
美國通脹抬頭基礎夯實,FED緊縮或不再行恭言卑?
美國通脹抬頭基礎夯實,FED緊縮或不再行恭言卑?

OANDA亞太交易部門主管Stephen Innes表示:“此前美元有重新轉空跡象,做多黃金看起來似乎順理成章。不過美國CPI數據公布後,對於黃金多頭而言就是一個清算日。”

美國CPI數據公布後,美聯儲基金期貨暗示交易員認為美聯儲3月加息概率為88%,今年加息4次的概率為15%。美聯儲下次會議將在3月20-21日舉行,距離開會隻有5周時間。

華爾街日報評論稱,本次通脹數據上升,主要是因為汽油價格走高、租賃、醫療保健、食品和衣物等價格上升驅動。該報告還暗示,總體通脹壓力正在加強。

Moody’s Analytics的資深分析師Ryan Sweet表示:“通脹在今年具備了走強的因素,但上漲可能不會太急,加速上升可能出現在2019年,到時候可能引發市場憂慮。”

上個月美聯儲政策會議結束時,美國股指接近紀錄高位,市場波動幾乎不存在,決策者談論著在波瀾不驚中迎來鮑威爾就任美聯儲主席。

但本月初公布的1月非農就業報告顯示,美國薪資增長年率大幅上揚,引發了市場對物價上行壓力的擔憂,觸發美國股市大跌,並提振美國指標公債收益率漲至四年高點。

現在這位耶倫的繼任者不僅要評估近期市場下挫和長期債券收益率上升的影響,而且還要面臨著新的考驗,特朗普政府稅改和支出政策可能會刺激通脹超預期加速上升的風險。

鮑威爾將在2月28日當周分別出席美國參眾兩院的聽證會,並在3月20-21日的政策會議後首次以聯儲主席的身份召開新聞發布會,屆時他的觀點將更加為人所知。投資者普遍預計美聯儲將在3月的會議上加息。

核心通脹將走堅



有人擔心,通脹可能迫使美聯儲以較當前預期更積極地加息。美聯儲預測今年升息三次,首次升息預計在3月。市場認為通脹上揚是由勞動力市場收緊以及政府擴大支出推動。

摩根大通經濟分析師Daniel Silver稱:“基期效應在3月將較為有利,我們預計幾個月後核心通脹率將明顯提升。”

雖然1月平均時薪增幅由上月的2.7%升至2.9%,創2009年6月以來最大增幅,但一些分析師認為相對強勁的薪資增速料不致造成通脹上升。他們認為薪資增長加速與消費者物價之間的關聯不強。

布朗兄弟哈裏曼駐紐約的首席外匯策略師Marc Chandler表示:“薪資隻是商品總成本中的一小部分,薪資和CPI的關聯度不強。”

瑞銀分析師在報告中稱:“近期的市場動蕩明顯引發憂慮。”該報告認為,雖然鮑威爾不太可能通過推遲3月加息來穩定金融市場,但這波跌勢讓美聯儲難以斷定,對政策而言,市場突然震蕩是否比最近通過的減稅和美國政府赤字料增加影響更大。

上周,美國國會通過一項臨時支出協議,並由總統特朗普簽署成為法律。這項協議料將預算赤字擴大到每年1萬億美元以上。特朗普在本周一(2月12日)提出一項預算議案,要求在2019財年支出比上周協議確定的規模減少570億美元。

鮑威爾的處境更複雜



美聯儲官員迄今均表示,聯儲應堅持耶倫任內製定的政策路線:逐步加息,既不對最近市場動蕩做出反應,也不急於就減稅和赤字對通脹的影響做出定論。

通脹上升對於正努力實現2%通脹率目標的美聯儲而言將是好消息,但上升速度太快也是美聯儲不願看到的。他們也明確表示正在密切關注上述所有因素,這些因素讓鮑威爾上任的頭幾個月比幾周前預想的更為複雜。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特周二(2月13日)在俄亥俄州代頓(Dayton)發表完講話後對記者稱:“我們在相當長時間內保持的預期存在更為明顯的上行風險。”梅斯特還稱,減稅導致的額外支出以及預算赤字擴大,可能改變美聯儲對經濟成長、通脹及其它經濟領域的展望。

梅斯特補充道:“評估企業和家庭如何反應變得日益重要。若我們看到信心回落,金融市場對經濟就可能構成下行的風險。我們迄今尚未看到這種情況,我預料也不會出現這種情況。”

美聯儲較關注的通脹指標為扣除食品及能源的核心個人消費支出(PCE)物價指數,自2012年年中以來其漲幅持續低於美聯儲的2%目標。分析師也預期,1月核心PCE指數年增幅將低於12月的1.5%。PCE數據將在3月初公布。

至於上周股市暴挫,舊金山聯儲主席威廉姆斯稱,他覺得投資者正在努力與時俱進,最終接受央行將繼續升息的事實,並相應地調整股票和債券投資。

他補充道:“我認為部分市場的反應是經濟表現良好的寫照,長債收益率上升,或是對於全球經濟將繼續成長,央行將隨之升息遲到的認可。”

現貨黃金或將在1315-1321美元區間尋求支撐



現貨黃金已跌破支撐位1329美元,可能表明此前向上突破下跌趨勢線的信號不成立,隨後將在1315-1321美元目標區間尋求支撐。
美國通脹抬頭基礎夯實,FED緊縮或不再行恭言卑?
此前的回檔分析顯示,現貨黃金可能升入每盎司1343-1352美元區間。該區間的兩個端點分別是1366.07-1306.81美元下跌趨勢的61.8%和76.4%反彈位。

美元兌日元陰跌不休,多頭年關難過苦盼春天

周三(2月14日)歐市盤中,美元兌日元維持窄幅震蕩之勢,亞市曾持續走低跌破107關口,現交投於107.22一線。

在周二(2月13日)跌破108關口後,周三美元兌日元跌破107,最低觸及106.84,為2016年11月特朗普勝選美國總統以來最低水平,稍早公布了令人失望的日本四季度國內生產總值(GDP),顯示全球經濟同步複蘇之勢開始接近尾聲。

美元兌日元陰跌不休,多頭年關難過苦盼春天

據FX678觀察,具體數據顯示,日本第四季度季調後實際GDP季率初值上漲0.1%,預期上漲0.2%,前值上漲0.6%;第四季度季調後名義GDP季率初值上漲0%,預期上漲0.4%,前值上漲0.6%。

此外日本央行現任行長黑田東彥在任期屆滿後能否獲得連任,這一不確定性支撐日元。黑田東彥很有可能獲得連任,但這並不意味著他會永遠將刺激政策維持下去。黑田東彥也已經證明,他有能力調整貨幣政策路徑。

法農:短線美元兌日元料於108-110區間交投


指出,該行討論了美元兌日元前景,預計脆弱的市場情緒將持續支撐日元,短線匯價料於108-110區間交投。

雖然較高的美債收益率支撐美元,但也對股市構成拖累,從而助力日元上行。

跌破預期交投區間將需日本央行轉變貨幣政策立場,或者避險情緒顯著升溫進一步拉低美債收益率和美股。

上破預期交投區間將需美元承受的賣壓減退,2018年初以來美元持續承壓下行。

道明證券:美元兌日元或跌向105.50/60


周二美元兌日元跌破108整數關口,若持續下破,將打開深跌的空間,可能跌向105.50/60。

美元兌加元方面,仍寄望逢低買入,高頻公允價值模型顯示匯價仍存續漲空間,1.2745下方幾無阻力,G10貨幣中加元表現料持續落後。

丹斯克:技術面因素主導美元兌日元下行,短線或續跌


日元持續走強,當前美元兌日元跌破重要技術支撐位107.25,暗示在美元走軟的背景下,匯價的下跌為技術面因素主導,短線強勁的下行動能和處於極值的日元空頭倉位暗示存續跌風險。

據FX678觀察,技術面來看,美元兌日元支撐位位於106.84、102.54和101.15,分別為2月14日低點、2016年11月3日低點和2016年11月9日低點,阻力位分別位於108.90、109.41和110.48,分別為10日移動均線、21日移動均線和2月2日高點。
美元兌日元陰跌不休,多頭年關難過苦盼春天
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:08,美元兌日元報107.22/24。

匯市解析:日元創15個月新高,大幅升值空間或開啟

周三(2月14日)亞歐時段,美元指數刷新近7個交易日低點,日線有望錄得3連陰,因日元表現異常強勁,市場預期日銀寬鬆已到盡頭,美元兌日元刷新2016年11月14日以來低點至106.82,盤中最大跌幅達0.9%。圖形上看,日元已開啟大幅升值空間。

不過截至發稿,美元兌日元回補了日內過半跌幅;歐係貨幣則衝高回落,期間公布的歐元區四季度季調後GDP初值符合預期和前值,歐元短線反應平靜。
匯市解析:日元創15個月新高,大幅升值空間或開啟

★近期熱點



日本周三公布的一係列經濟數據顯示,日本第四季度季調後實際GDP年化季率初值為0.5%,遠低於2.2%的前值。日本經濟連續第八個季度擴張,但經濟增速大幅下降,並沒有達到預期水平。如果日本未來經濟增速放緩,尤其是伴隨日元走強,這會削弱通脹壓力,凸顯出日本央行可能繼續實行刺激計劃。

談及日元未來走勢,投資者勢必引起足夠注意。美元兌日元最近跌破所有重要技術支撐位,這可能是日元持續波動的開始,因為市場認同日元最近的強勢。 

市場猜測,即使行長黑田東彥成功連任,日本央行需要縮減刺激力度,因為其擴張性政策有限製。此外,美國政府暗示支持美元走軟政策,通過擴大財政赤字來吸引外國投資,而日元走強的原因正在於此。

歐元區四季度季調後GDP年率和季率初值分別錄得2.70%和0.60%,雙雙持平前值和預期值。歐元區四季度經濟保持了強勁的增長速度,這可能會影響歐洲央行的政策製定者,讓他們逐步退出史無前例的刺激計劃。歐洲央行的政策製定者們表示,他們越來越相信強勁的經濟增長將會緩慢地重新點燃價格壓力,為逐步退出貨幣寬鬆鋪平道路。

周三稍晚美國將公布1月份通脹數據,市場將從中尋找美國加息步伐新的線索。接受調查訪問的分析師們預測,美國1月剔除食品和能源的核心通脹率料較前月上升0.2%,與12月創下的11個月來最大升幅相比略有放慢。根據調查,美國1月核心通脹率較上年同期升幅料持穩在1.8%。若美國通脹真的加速,美國公債收益率可能升到幾家投行原本設定的年底目標——3%的上方。

★亞係貨幣對:



由於美元兌日元已經刷新近15個月新低,大幅下挫空間或已經打開。周線上看,106重要整數關口和2016年10月28日當周高點105.52料成為下方中期兩大支撐目標。
匯市解析:日元創15個月新高,大幅升值空間或開啟

日線上看,美元兌日元在波浪尺推算目標位107.31附近暫時獲得支撐,但如果不能盡快重返108重要關口上方,短期內止跌無望。
匯市解析:日元創15個月新高,大幅升值空間或開啟

★歐係貨幣對:



小時圖上看,歐元兌美元未能反彈上摸前期跌幅61.8%斐波那契回檔位,匯價日線級別上將延續回調走勢。
匯市解析:日元創15個月新高,大幅升值空間或開啟

根據日線圖上波浪尺目標推算,歐元兌美元續回調一倍幅目標位或下探1.2073。
匯市解析:日元創15個月新高,大幅升值空間或開啟

小時圖上看,英鎊兌美元形成局部上行回歸通道,目前價格運行在通道下軌附近。通道中軌又恰逢1.39重要整數關口,匯價此前多次試圖上方該價位上方未果。
匯市解析:日元創15個月新高,大幅升值空間或開啟

日線圖上,英鎊兌美元上周在波浪尺138.2%目標位1.3772附近止跌企穩,隻要匯價不至於重新跌回1.38關口下方,築底過程仍將持續。
匯市解析:日元創15個月新高,大幅升值空間或開啟
分析人士認為,即使歐洲央行行長德拉基自己願意,他也不能壓低歐元匯率。自2018年年初以來,歐元兌美元已上漲近3%。

歐元區基本面向好,德拉基壓迫歐元貶值成不可能任務

歐元走強成歐洲另一頭疼問題


2018年,歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)又將面臨另一件令人頭疼的事情,因為強勢歐元可能會阻礙他維持物價穩定的努力。許多分析師暗示,德拉基沒有什麼簡單辦法處理這一難題。

隨著歐元區經濟持續增長,政治風險逐漸消失,投資者紛紛湧向歐元。然而,這可能成為歐洲央行的一個問題,因為歐元走強可能意味著,在歐洲以外地區,歐洲的產品價格變得更高,其吸引力有所降低。自2018年初以來,歐元兌美元匯率已上漲近3%,當時歐洲央行一直在評估如何削減貨幣刺激計劃。該計劃的目標是增加貸款和刺激消費價格。

德拉基在2018年1月的最新一次新聞發布會上承認,歐元近期的波動是不確定性的來源。歐洲央行的首要目標一直是通貨膨脹,而不是匯率和德拉基。就像世界各地的許多央行行長一樣,德拉基談到貨幣時一直很謹慎。

然而,分析人士認為,即使他自己願意,德拉基也無法僅靠講話壓低歐元。

德國商業銀行的外匯分析師Thu Lan Nguyen表示:“我相信,讓歐洲央行發表講話打壓歐元,這將變得非常困難,因為歐洲央行已經幾乎耗盡其偏愛的擴張性貨幣政策工具。歐洲央行通常用這種方法使歐元走軟。G20國已經同意,他們不會操縱匯率,對匯市進行干預也不是一個可行的選擇。G20國也不能直接發表講話打壓歐元,因為其他國家也會認為,這也是對協議的侵犯。”
 
Nguyen表示,德拉基唯一的選擇,就是表明歐元升值會威脅到歐洲央行的通脹前景。

歐洲央行想打壓歐元有難度


與此同時,荷蘭國際的分析師上周在報告中表示,歐洲央行無法令人信服地通過講話壓低歐元。該機構還預計,2018年歐元兌美元匯率將達到1.30。 

該報告還指出:“歐洲央行無法打壓歐元存在三個關鍵障礙:歐洲央行提到歐元還不強勁,因此還有進一步增長的空間;油價上升將緩解歐元走強帶來的任何通縮壓力;歐元區經濟表現良好,因此該地區能夠應對歐元走強。”

荷蘭國際在報告中表示,在這種情況下,德拉基無法威脅采取更寬鬆的政策立場,因為在通脹和增長前景沒有惡化的情況下,很難有理由支持這一立場。”

根據歐洲央行的最新經濟預測,2018年歐元區的GDP增速能達到2.3%,而不包括能源在內的通脹率將達到1.3%,2019年將達到1.6%。1月份的相關數據顯示,歐元區的通脹率為1.3%。
 
荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示:“我認為,在強勁基本面因素的推動下,歐元兌一籃子貨幣的匯率將出現上升。然而,我認為歐元兌美元正處於一個有趣的轉折點。美國以外地區存在大量以美元計價的債務。鑒於對額外供應和美聯儲收緊政策的擔憂,如果市場信心惡化,人們有理由對流動性上升感到擔憂。這可能會為美元提供支持,最終可能會給歐元造成一定打壓。”
周三(2月14日)美元兌日元下滑至15個月低點,延續隔夜跌勢,因日股下跌刺激了對日元的避險買需,日本央行行長的人選還存在不確定性,同時技術上跌破重要關口,多頭的的止損賣出也加劇了美元兌日元匯率的下跌。現貨黃金則升至一周高位。不過在美國今日稍晚關鍵的通脹數據出爐前,投資者仍心有不安,凸顯近期股市劇烈波動後市場情緒仍脆弱。

歐市盤前:日元狂升至15個月高位,美國CPI前市場不安

★亞洲時段外匯行情回顧:美元兌日元大跌至15個月低位,美元承壓回落★


美元兌日元一度跌至2016年11月以來低位107,因日股下跌刺激了對日元的避險買需。日本央行行長的人選還存在不確定性,同時技術上跌破重要關口,多頭的的止損賣出也加劇了美元兌日元匯率的下跌

美國股市繼上周大跌之後,周二(2月13日)連續第三日上漲,美元兌日元隔夜也因此獲得短暫喘息。但隨著周三早盤日經指數回吐漲幅並下跌,美元兌日元再度走軟。

近期市場關注的焦點是,美元兌日元跌破107.320這個關鍵技術水準之後,將會跌到什麼地步。

大和證券的資深匯市策略師Yukio Ishizuki表示,追隨趨勢的宏觀基金預計日元會進一步升值。目前沒有新的因素,但對投機客而言,任何利好日元的因素都受到歡迎,哪怕是事後才覺悟到。

關於日本央行最終會追隨美聯儲和歐洲央行走上貨幣政策正常化道路的預期,幫助提振日元,盡管日本央行重申打算堅持超寬鬆政策立場。

FPG證券社長深穀幸司表示,很多追隨趨勢型投資者設想了一個情境,認為日本央行會照著一個貨幣政策正常化周期前進。然而,守著這種情境設定並推動日元走高,會讓日本央行反而更加堅決維持寬鬆政策、避免日元升值、保護國內股市。”

近期風險資產市場劇烈震蕩,成為匯市走勢的一個關鍵推動因素。投資者目前靜候美國1月通脹數據,數據表現可能挫傷股市脆弱的反彈之勢,也可能為股市進一步上揚掃清障礙。

受通脹擔憂推動,美國公債收益率升至四年高點後,美股從1月末觸及的紀錄高點回落。

預計經季節調整的美國1月份通脹率為0.3%,去年12月為0.1%。

歐市盤前:日元狂升至15個月高位,美國CPI前市場不安

美元兌日元下跌之際,拖累美元兌其它主要貨幣普遍走貶。美元指數跌至89.45一線,延續隔夜跌勢。

盡管美元指數於1月跌至三年低位,但本月初全球市場動蕩之際,美元仍吸引市場需求。

美聯儲官員表達出弱勢美元的看法,加上其他國家貨幣政策正常化等因素,均令美元承壓。

紐元兌美元升至0.7332一線,此前公布的新西蘭聯儲季度調查報告顯示,企業經理人預測年通脹率未來兩年將平均為2.11%,高於前一次調查中的2.02%。

歐市盤前:日元狂升至15個月高位,美國CPI前市場不安

★原油期貨方面:油價持穩,受助於經濟增長良好以及美元疲軟★


油價基本持穩,受助於經濟增長良好,以及預期美元疲軟將提振能源需求。盡管如此,油價仍低於近期高位,受美國庫存增加、全球實貨供應充足等供應過剩跡象影響,雖然IEA上調石油需求,但美國增產或抵消需求增幅也引起了市場擔憂情緒加重。

全球股市在近期大幅震蕩後顯露回穩跡象,令美元轉攻為守,進而提振油價。市場對美國通脹高企可能阻礙經濟增長憂心忡忡,加上特朗普預算案將顯著吹大聯邦赤字,且特朗普就貿易摩擦發出新威脅,助漲了投資者對美元的空頭押注。

美國能源信息署(EIA)上周表示,預計美國石油產量將在2018年底超過1100萬桶/日,比上月的預期提前一年。

United-ICAP的首席技術分析師Walter Zimmerman認為,有很多人祈禱上周油價暴跌隻是一種反常的走勢,一旦股市反彈,油價就會隨之上漲。Zimmerman指出,到目前為止,雖然油價走勢並不妙,但還沒有破位。並補充稱,油價要進一步下跌才會步入熊市。

美國石油協會(API)公布數據顯示,截至2月9日當周,美國原油庫存增加394.7萬桶,至4.224億桶,預估為增加260萬桶。

上周汽油庫存增加463.4萬桶,預估為增加136.7萬桶。上周精煉油庫存增加110萬桶,預估為減少162.5萬桶。美國上周原油進口減少5.4萬桶/日至780萬桶/日。

知名金融博客零對衝表示,油價近期走勢疲軟,在API數據公布前,油價依然未能有起色;API公布原油、汽油和精煉油庫存超預期後,美國原油和汽油期貨進一步擴大跌幅。

歐市盤前:日元狂升至15個月高位,美國CPI前市場不安

★股市方面:滬深兩市收漲迎春節★


上證指數周三收盤漲0.45%,上漲14.20點,報3199.16點,本周累計上漲2.21%;
深證成指周三收盤漲0.67%,上漲69.48點,報10431.91點,本周累計上漲4.31%;
滬深300股指周三收盤漲0.80%,上漲31.33點,報3966.96點,本周累計上漲3.29%;
創業板指數周三收盤跌0.11%,下跌1.81點,報1646.77點,本周累計上漲3.41%。

韓國首爾綜指周三收盤上漲1.03%,報2419.92點。

日本股市周三收跌;
日經225指數周三收盤下跌0.4%,報21154.17點;
日本東證股價指數周三收盤下跌0.8%,報1702.72點。

澳洲股市指標S&P/ASX200指數周三收盤下跌0.13%,報5848.30點。

歐市盤前:日元狂升至15個月高位,美國CPI前市場不安

★貴金屬方面:美元走弱帶動金價升至一周高位★


現貨黃金連續第三個交易日攀升,刷新一周高位至1337美元/盎司,主要因此前日元再度大幅走強打壓美元指數走低,加上美債收益率有所回落,提振金價脫離一個月低點,不過投資者正在等待美國通脹數據,以從中尋找美聯儲收緊貨幣政策方面的最新線索。

美國10年期國債收益率從本周的4年高點回落拖累也支撐金價,同時全球股市在近期大幅震蕩後顯露回穩跡象,也令美元轉攻為守。

市場對美國通脹高企可能阻礙經濟增長憂心忡忡,加上特朗普預算案將顯著吹大聯邦赤字,且特朗普就貿易摩擦發出新威脅,助漲了投資者對美元的空頭押注。

RJO期貨公司高級大宗商品策略師Phillip Streible稱,隔夜美元兌日元大跌,而且投資者對黃金技術圖形的信心增強,因金價守住了50日移動均線。此外,10年期美債收益率從前一交易日的2.857%回落至2.846%。這些因素都對黃金構成了支撐。

外媒調查顯示,美國1月整體CPI年率料上升1.9%,上月為上升2.1%;1月核心CPI年率料攀升1.7%,上月為增長1.8%。

安達(Oanda)駐新加坡亞太區交易主管Stephen Innes表示,在本周美國通脹數據公布前,金價應會保持在區間之內,因為CPI將對市場的通脹預期有著巨大影響,可能會給金價上漲提供助力。

歐市盤前:日元狂升至15個月高位,美國CPI前市場不安

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間15:40,美元指數報89.54/55。
標籤: 期貨 原油 能源

日本GDP八個季度連增,但日銀超寬鬆政策或仍難撤

日本經濟連續第八個季度擴張,但經濟增速大幅下降,並沒有達到預期水平。如果日本未來經濟增速放緩,尤其是伴隨日元走強,這會削弱通脹壓力,凸顯出日本央行可能繼續實行刺激計劃。

日本GDP八個季度連增,但日銀超寬鬆政策或仍難撤

日本GDP報告中的亮點:


北京時間2月14日07:50,日本公布了一係列經濟數據,其中一些重要的數據如下:

日本第四季度季調後實際GDP年化季率初值為0.5%,遠低於2.2%的前值;

日本第四季度GDP企業支出季率初值為0.7%,低於1.1%的預期值;
 
日本第四季度GDP私人消費季率初值為0.5%,稍高於0.4%的預期值。

日本最近幾個季度的經濟增長率遠高於潛在增長率,這讓人們越來越有信心,日益趨緊的日本勞動力市場和創紀錄的企業利潤將加大消費者支出並加劇通貨膨脹。盡管日本私人消費和商業投資有所改善,但工資漲幅依然緩慢,通脹率仍遠低於目標水平。

日本經濟大臣茂木敏充表示,日本經濟擴張時間為28年來最長,是經濟良性循環的開始。

經濟學家對日本經濟的觀點


大和證券駐東京的首席經濟學家長井康雄表示:“當收入難以增長時,日本經濟很難實現自我維持的循環增長。結果與我們的觀點一致,其中一個亮點是家庭消費出現反彈。”

日本投資公司WisdomTree Japan的首席執行官科爾(Jesper Koll)在接受采訪時表示:“好消息是,日本國內需求正在推動經濟增長。進口數據實際上強於預期,這降低了淨出口對GDP的貢獻。”

日元出現反彈


談及日元未來走勢,投資者勢必引起足夠注意。美元兌日元最近跌破所有重要技術支撐位,這可能是日元持續波動的開始,因為市場認同日元最近的強勢。 

按照貿易加權計算,日元自2月2日以來反彈了近3%,全球股市的日元多頭遭受動蕩。盡管如此,日元作為避險貨幣的地位並不能完全解釋最近日元的漲勢。

市場猜測,即使行長黑田東彥成功連任,日本央行需要縮減刺激力度,因為其擴張性政策有限製。此外,美國政府暗示支持美元走軟政策,通過擴大財政赤字來吸引外國投資,而日元走強的原因正在於此。

倫敦和歐洲的交易員表示,銀行間賬戶的日元看多倉位不如預期,倉位最近才出現增加。現貨市場上沒有出現日元看多倉位增加的證據,這不僅僅顯示在美元兌日元突破108.00支撐位,還顯示在美元兌日元大幅波動導致的期權賬戶倉位波動。

隨著日本財政年度接近尾聲,資金匯回也有望支撐日元。不過,回顧美元兌日元的季節性走勢,目前還沒有明確的跡象表明,這些資金流決定日元的走勢,因為美元兌日元通常在3月份才出現上漲。

如果2月14日公布的美國通脹數據強勁,或者最近股市暴跌出現逆轉,所有那些日元多頭可能都需要趕緊撤出。退出的方式和他們進入市場的方式一樣:快速、追逐技術突破,且不往回看。

北京時間2月14日14:42,美元兌日元報107.21/23。
周三(2月14日)亞市早盤,現貨黃金連續第三個交易日攀升,刷新一周高位至1334.21美元/盎司,主要因此前日元再度大幅走強打壓美元指數走低,加上美債收益率有所回落,提振金價脫離一個月低點,不過投資者正在等待美國通脹數據,以從中尋找美聯儲收緊貨幣政策方面的最新線索。

黃金交易提醒:日元飆升壓低美元,金價反彈待美國CPI


日元大漲逾百點至15個月高位,令美元承壓處於守勢


周二(2月13日)美元兌日元重挫逾百點,日元兌所有其他貨幣全線走強,日元在周三亞市延續升勢,美元兌日元跌至15個月低位,觸及107大關。

日元走強主要因標普500指數期貨和日本股指大跌,日本央行行長的人選還存在不確定性,同時技術上跌破重要關口,多頭的的止損賣出也加劇了美元兌日元匯率的下跌。

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當前日本央行行長的人選存在不確定性,投資者擔憂鴿派的黑田東彥可能會離開。分析認為,日本央行行長黑田東彥很有可能獲得連任,但這並不意味著,他會永遠將刺激政策維持下去。黑田東彥也已經證明,他有能力調整貨幣政策路徑。

隔夜亞洲時段,日本央行行長黑田東彥在國會就貨幣政策等問題發表了最新講話。黑田東彥表示,日本經濟基本面和企業盈利均強勁,但是日本央行距離通脹目標還很遠。日本經濟需要連續的貨幣政策,需要當前寬鬆的貨幣政策。

另一方面,技術上的止損盤也加劇了美元兌日元的跌勢。美元兌日元跌至五個月新低,在108.00處的止損盤被觸發;交易商指出,美元兌日元於108.00處的止損盤被觸發,投資者們對日元的買需及金融市場的脆弱性均發揮作用。

東方匯理在研報中稱,美元兌日元匯率延續跌勢,跟隨標普500指數期貨和日本股指的跌勢。日經指數下跌,推動美元兌日元跌到了有可能迫使出口商為對衝風險而賣出美元的水平。

美國10年期國債收益率回落支撐黃金


美國10年期國債收益率從本周的4年高點回落拖累也支撐金價,同時全球股市在近期大幅震蕩後顯露回穩跡象,也令美元轉攻為守。

市場對美國通脹高企可能阻礙經濟增長憂心忡忡,加上特朗普預算案將顯著吹大聯邦赤字,且特朗普就貿易摩擦發出新威脅,助漲了投資者對美元的空頭押注。

RJO期貨公司高級大宗商品策略師Phillip Streible稱,隔夜美元兌日元大跌,而且投資者對黃金技術圖形的信心增強,因金價守住了50日移動均線。此外,10年期美債收益率從前一交易日的2.857%回落至2.846%。這些因素都對黃金構成了支撐。

市場等待美國將公布的通脹數據


投資人仍密切關注本周稍晚公布的美國通脹數據,以尋找美國加息步伐線索。美國的通脹數據尤其是核心CPI數據,曆來都是美聯儲製定政策必然參考的指標。若美國1月份通脹數據走低,可能有助於給近期火熱的美元市場降降溫。

華僑銀行經濟學家Barnabas Gan稱,黃金對通脹數據的反應難以預測。他說,超過預期的價格上漲速度可能會鼓勵主要美聯儲提高利率,這將推低黃金價格,而不是提升該金屬作為通脹對衝的地位

Amplify Trading交易主管Piers Curran稱,將迎來真正重磅的事件,美國CPI數據將出爐,這真的是下一個非常重要的通脹衡量指標。

外媒調查顯示,美國1月整體CPI年率料上升1.9%,上月為上升2.1%;1月核心CPI年率料攀升1.7%,上月為增長1.8%。

安達(Oanda)駐新加坡亞太區交易主管Stephen Innes表示,在本周美國通脹數據公布前,金價應會保持在區間之內,因為CPI將對市場的通脹預期有著巨大影響,可能會給金價上漲提供助力。

華僑銀行經濟學家Barnabas Gan稱,黃金對通脹數據的反應難以預測;他說,超過預期的價格上漲速度可能會鼓勵主要美聯儲提高利率,這將推低黃金價格,而不是提升該金屬作為通脹對衝的地位。

技術面上,回檔分析顯示,現貨金可能升入每盎司1343-1352美元區間。

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該區間的兩個端點分別是1366.07-1306.81美元下跌趨勢的61.8%和76.4%反彈位。盡管2月8日低點1306.81美元開始的反彈仍然難以歸類,但波浪形態顯示其可能延伸至1352美元附近的b浪頂點。

現貨金差不多突破了下跌趨勢線。這也表明還有進一步上漲空間。若跌破支撐位1329美元,則可能是表明上述突破不成立的早期信號,隨後將形成1315-1321美元的看跌目標區。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間11:48,現貨黃金報1335.41美元/盎司。
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