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原油周評:美油重挫破60關口,美產量激增發酵

周六(2月10日)本周原油市場大幅下挫,其中美國原油價格重挫接近10%,收盤跌破60美元重要關口。油價本周重挫主要是因為市場對於美國產量激增的憂慮發酵,加之美元走強、美股重挫等因素,油價在本周逆轉此前日線升勢轉而下行。

原油周評:美油重挫破60關口,美產量激增發酵

美國產量增加大幅度增加是施壓油價的主要因素



貝克休斯鑽井平台增進暴增26口,美國增產預期強烈。貝克休斯公布的數據顯示,美國石油鑽井平台的數量增加26口,達到791口,是自2015年4月以來的最高水平。

本周美國能源信息署EIA報告稱,截至2月2日當周美國原油庫存增加190萬桶,但美國石油協會API周二報告認為美國上周原油減少了110萬桶。與此同時,美國原油儲備連續第二周錄得增加。

另外,EIA周三報告顯示美國上周原油產量提高33.2萬桶,總數達到1025.1萬桶/日。這是EIA自1983年報告美國原油產量數據以來的曆史最高值。

分析師指出,美國上周日平均原油產量達到1020萬桶,超過了沙特阿拉伯,成為僅次於俄羅斯的全球第二大產油國。分析師仍然預計美國原油產量將會迅猛增長,就像“冬眠中的熊全都醒來了”一樣。

德國商業銀行大宗商品分析團隊在研報中稱,“現在看來,1月下旬的油價顯然過高,無法從長期水平來維持原油市場的平衡。這是因為美國原油產量極為迅速的提高,如果OPEC不主動放棄一些市場份額的話,原油市場將重新出現供過於求狀況。”

此外,特朗普政府全面開放聯邦水域開采油氣,使得供應增加的憂慮積聚。1月初,美國內政部提議通過可能為數47筆的拍賣,將美國外大陸架超過90%水域的油氣開采權對外租售,包括加州附近的太平洋水域和緬因州附近的大西洋水域,租期從2019年至2024年。

當然特朗普的這個計劃遭到了部分州的反對。美國加州官員放話稱,絕不允許連接新離岸鑽井平台的輸油管道從本州經過。

原油周評:美油重挫破60關口,美產量激增發酵
圖:美國原油4小時圖本周走勢

美元指數走強、美股暴跌以及全球金融資產遭拋售施壓油價



美國經濟前景強勁,市場預期美聯儲今年三至四次加息。分析人士認為,美國經濟今年將增強動能,且美聯儲在今年年底前將加息三次或者可能是四次。經濟學家們預計美聯儲將在3月20-21日的下次會議上加息,並且還會在6月12-13日的會議上再次加息。

另外,美國經濟已經有減稅的利好,美國總統特朗普周五又簽署了一份協議將帶來將近3000億美元的支出,這意味著美聯儲將面臨越來越大的壓力將其加息計劃提速。

美聯儲升息會支撐美元,而美元走強會使其他貨幣持有者購買像石油這樣以美元計價的大宗商品更加昂貴。

除了美元走強,美股大跌也施壓油價。本周一場源自華爾街的股市風暴引發全球震蕩,一周之內,道瓊斯股指兩度暴跌千點。截至目前,道指較今年1月26日創下的曆史高點已累計下跌10.4%。美股暴跌引發的恐慌情緒向全球擴散,亞洲和歐洲主要股市都步入深度調整。

股市的走軟帶動商品價格集體走低,全球金融資產遭遇大規模拋售,原油價格也不例外。分析師認為,油價與標準普爾500指數的相關性有所加強。因此,美股的下跌也會帶動油價的下跌。

接下來市場可能炒作OPEC何時退出減產



此前OPEC的減產計劃持續支撐油價走高。但近來市場對於OPEC繼續實行限產的預期降低,投資者開始擔憂OPEC可能開始考慮何時退出減產,擔憂OPEC再度增加產量,這對油價是不利的。

能源對衝基金創始人John Kilduff表示,隨著美國產量的上升,人們越來越擔心OPEC與俄羅斯以及其他主要產油國達成的減產協議可能會面臨壓力。

俄羅斯能源巨頭俄羅斯天然氣工業股份公司的負責人上周五表示,生產商可能會在下個季度之前調整他們的減產承諾。他們希望產油國能同意提高產量,因為經曆多年供應過剩後,市場已經實現了平衡。

伊朗副油長紮馬尼尼亞周四(2月8日)在巴黎出席會議時表示,“我們致力於在未來3至4年內將原油產量提升70萬桶/日至470萬桶/日,這種計劃是謹慎的而不是處於很大野心的。”

伊朗副油長補充道,如果該國能夠和海外能源企業就境內的四個油田達成合作開發協議,那原油產量甚至能最多增加100萬桶/日。另一方面,安哥拉和尼日利亞兩國也有可能在2018年合理增加43萬桶/日的原油供應。

原油投機性多頭頭寸過於擁擠加速油價下跌



原油期貨合約的淨多頭倉位也創下紀錄高位,這表明許多投機者仍對油價持樂觀看法。而當這些投機者都會油價後市表示樂觀的時候,油價的下跌就不遠了。

近幾個月來,多頭頭寸的數量在上升,而空頭頭寸卻大幅度減少,這為多頭獲利了結創造了機會。因為投機者都已經持有多倉,已經沒有人再去做多油價,一旦油價下跌,多頭平倉勢必會帶來多頭的踩踏。

對於油價的後市走勢,交易員們難言樂觀。能源對衝基金創始合夥人John Kilduff表示,原油價格跌勢還會延續,接下來美國原油價格可能會跌至每桶58美元以下。產量增加、美元走強以及大規模的金融資產拋售共同打壓了市場。

眾多原油交易員與分析師繼續看空下周美國原油價格走勢。根據一份調查顯示,在接受調查的42位交易員與分析師中,26人(62%)看空,8人(19%)看多,8人(19%)看平。

匯市周評:FED加速升息持續升溫,美元強勢回升

周六(2月10日)當周美元大幅回升,美指最低自89.02,最高升至90.56,漲幅約150點。在美聯儲加速升息的背景下,美元表現強勁,所有非美貨幣紛紛承壓走低。接下來我們結合各品種的基本面消息,分析一下本周外匯市場的情況。

美指本周強勁回升,主要受益於美聯儲加速升息前景;歐元兌美元結束七周連漲,主要受累於強勢美元,接下來投資者關注意大利大選情況;英鎊兌美元震蕩回落,主要受累於強勢美元和脫歐談判憂慮,但英國央行鷹派的基調限製跌幅;澳元兌美元本周重挫觸及0.78關口,受累於強勢美元和美股暴跌,澳洲聯儲短期升息壓力較小。

匯市周評:FED加速升息持續升溫,美元強勢回升

美指本周強勁回升,主要受益於美聯儲加速升息前景



美國經濟前景強勁,市場預期美聯儲今年三至四次加息。分析人士認為,美國經濟今年將增強動能,且美聯儲在今年年底前將加息三次或者可能是四次。經濟學家們預計美聯儲將在3月20-21日的下次會議上加息,並且還會在6月12-13日的會議上再次加息。

《華爾街日報》最近幾日調查的經濟學家們平均預期,2018年美國國內生產總值(GDP)將增長2.8%,增速高於去年第四季度的2.5%,受益於最近的稅改政策。他們還預計,到今年年中失業率將由1月的4.1%降至4%以下。

接受調查的經濟學家們的預期有所調高,因為最近幾個月他們對經濟的預期已經升溫。去年11月份他們預計2018年底的聯邦基金利率為2.07%。

利率期貨顯示,交易員預計美聯儲將在3月20-21日的會議上升息25個基點。美聯儲去年12月將目標利率區間上調至1.25%-1.50%。

匯市周評:FED加速升息持續升溫,美元強勢回升
圖:美指4小時本周走勢

美股暴跌不會擾亂美聯儲的升息計劃。本周一美股暴跌,讓投資者繃緊神經,但分析師表示,這並不足以改變美聯儲在2018年繼續升息的計劃,因為經濟繼續順利運轉。

正當美國及許多經濟體處於同步增長軌道之際,這次全球股市集體跳水,導致市值較八天前所及紀錄高位縮水4萬億美元,讓人擔心,如此迅速的財富損失恐將影響企業投資和消費者支出。

對於近日的股市巨震,目前多數觀點認為,這更多是長期牛市後的調整,尚不存在顯著的熊市特征乃至資本市場危機風險。分析師指出,除非市場大跌加劇,並損及經濟,否則美聯儲決策者不太可能改變今年升息三次的計劃。

究其原因,一方面,當前全球宏觀經濟依然向好,美國、歐元區、中國等主要經濟體表現良好,基本面沒有顯著變化;另一方面,伴隨世界經濟加快複蘇,企業盈利明顯改善,為股市長期向好提供有力支撐。

堪薩斯城聯儲主席喬治周四重申了今年三次加息的立場。紐約聯儲主席杜德利甚至說,如果經濟前景進一步改善,四次加息也並非不可能。

紐約HSBC Securities USA美國外匯策略部主管Daragh Maher表示,“我認為我們看到的情況不會改變他們對升息路徑的觀點。” 策略師Kristina Hooper稱,“金融市場條件是部分考量因素,目前我還沒有看到能夠促使美聯儲轉變立場的條件。”

特朗普簽署指出法案,美聯儲升息壓力加大。美國經濟已經有減稅的利好,美國總統特朗普周五又簽署了一份協議將帶來將近3000億美元的支出,這意味著美聯儲將面臨越來越大的壓力將其加息計劃提速。

穆迪的首席經濟學家Mark Zandi就認為,新的預算協議將拉動2018年的增速提升最多0.4個百分點,並表示,這恰好還是經濟在極限運轉的時候。

摩根大通在周五給客戶的報告中,將其對美國經濟今年的增長預測從之前的2.2%上調到了2.6%,明年的增長預測從1.6%上調到了1.9%。

受此影響,各大銀行和谘詢公司的經濟學家們都在忙著上調他們對經濟的預測,並表示,這將幫助提振2018年的增速至遠超美聯儲所想的1.8%的長期潛在增速的水平。

歐元兌美元結束七周連漲,主要受累於強勢美元,接下來投資者關注意大利大選情況



德國組閣達成初步協議,但這對歐元的支撐有限。德國的政治領導人本周在組建新聯合政府的談判中取得了突破性進展。

據媒體報道,德國總理默克爾領導的聯盟黨和由舒爾茨領導的社民黨(SPD)已經達成了一個協議。據報道,達成的協議裏,默克爾所在的基民盟將獲得經濟部長和國防部長職位,而社民黨將獲得財政部長職位。

去年9月份默克爾的勝利被不少人形容為“慘勝”。因為雖然這位政壇老將順利連任,但卻是她領導基民盟以來成績最差的一次選舉,並且右翼民族主義政黨首度成為德國建製的一部份。

德國組閣談判達成一致這一消息一出,市場預期德國新政府即將形成。政治不確定性下降,這有利於歐元,但因為強勢美元因素,歐元基本未收到太大支撐。

匯市周評:FED加速升息持續升溫,美元強勢回升
圖:歐元兌美元4小時本周走勢

意大利大選或成為施壓歐元的黑天鵝。民調或許低估了前總理貝盧斯科尼支持的右翼聯盟在今年3月4日舉行的意大利大選中贏得多數席位的可能性。

本周,由貝盧斯科尼領導的意大利力量黨和北方聯盟等保守派政黨組建的中右翼聯盟在一場關鍵地方選舉中獲勝。

迄今為止,分析師預計,懸浮議會以及大聯合政府是最可能的兩種結果。彭博計算的1月民調平均數顯示,意大利中右翼政黨獲得37%的選票,中左翼政黨27%,五星運動黨27.7%。

如果在接下來3月份的意大利大選中出現意外,那麼歐元可能將會遭受較大得到壓力。投資者需要密切關注相關方面消息的最新進展。

英鎊兌美元震蕩回落,主要受累於強勢美元和脫歐談判憂慮,但英國央行鷹派的基調限製跌幅



市場依然擔憂英國脫歐談判。周五歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾指出,在過渡期上有實質性分歧;且如果分歧繼續存在,那麼就無法達成過渡期協議。

歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾還表示,英國方面的一些立場我不是很明白;過渡期中的部分內容是不可談判的,因為這涉及單一市場核心規則;在脫歐過渡期,英國必須接受歐盟出台的任何新的規定;歐盟並沒有在脫歐過渡期懲罰英國的意願。

匯市周評:FED加速升息持續升溫,美元強勢回升
圖:英鎊兌美元4小時本周走勢

英國央行本周鷹派的基調或將支撐英鎊維持中期升勢。英國央行本周公布2018年首份利率決議,維持0.50%基準利率不變,同時維持4350億英鎊資產購買規模和100億英鎊企業債購買規模不變,均符合市場預期。但英銀在聲明中稱,可能需要提前加息,因經濟增速快於預期。

市場參與者從英國央行的語言重嗅到了鷹派信號,其中英國央行上調經濟增長預期,並表示委員會認為,經濟發展大致與二月通脹報告一致,貨幣政策需要更早收緊,為了通脹持續回到目標,加息時間可能比十一月預期更早。

交易員們押注英國央行將在8月份加息,5月份也有可能。在英國央行行長卡尼表示該行可能需要比之前的設想更早加息之後,交易員們急匆匆向前調整了他們對英國加息時間的預期。

Sonia合約顯示,貨幣市場現在已經完全消化了8月份加息25個基點的預期,5月份行動的概率達到76%。雖然英國央行預計到2021年將加息至多三次,但該行仍然預計通脹將保持在其2%的目標上方。

澳元兌美元本周重挫觸及0.78關口,受累於強勢美元和美股暴跌,澳洲聯儲短期升息壓力較小



澳元兌美元本周大幅走低,美股暴跌拖累全球商品價格下行,進而拖累澳元。這是澳元本周走軟的主要因素。

和歐洲央行英國央行鷹派基調不同的是,澳洲聯儲近期升息的壓力較小。澳洲聯儲主席洛威表示,他並沒有看到在短期內調整利率的“強力理由”,他沒有義務跟隨全球撤出刺激措施的浪潮。

匯市周評:FED加速升息持續升溫,美元強勢回升
圖:澳元兌美元4小時本周走勢

洛威本周在公開講話中指出,“我們的情況有些不同。我們要實現完全就業仍有一段距離,並且我們的主要通脹情形假設是,它未來幾年仍將停留在中期目標區間的中點以下。”

洛威表示預計會在降低失業率和推動通脹達到2%-3%目標區間中點方面取得進展;如果這種情況得以實現,則在某個時點,澳大利亞的利率也將應該開始上調。

分析師認為,在美元走強的大背景下,商品貨幣澳元的走勢在非美貨幣中更為疲弱在,這和澳洲聯儲升息壓力較小有關,同時美股暴跌也不利於澳元。接下來澳元可能還會進一步承壓。

另外,同屬商品貨幣的紐元方面。本周紐元兌美元回落走軟,受累於強勢美元,同時新西蘭聯儲本周決議的鴿派基調也施壓紐元。

新西蘭聯儲本周維持基準利率在紀錄低點1.75%不變,符合預期。但新西蘭聯儲下調2018年第一季經濟增長預估至0.8%,原為1.2%;預計通脹率將在2020年第三季達到2%,原預期為2018年第二季。

新西蘭聯儲代理主席斯賓塞表示,“貨幣政策將在相當長一段時間內保持寬鬆,仍存在很多不確定性,政策可能需要相應調整。”

金市周評:美股崩盤金價卻重挫,後市難言向好

周六(2月10日)當周金價大幅下跌的行情落下帷幕,本周金價大跌逾17美元,下跌約1.6%,錄得兩個月來的最大單周跌幅。本周行情主要圍繞著美聯儲加速升息的市場擔憂情緒展開,在此背景下美元回升走強,這對金價不利。雖然美股大跌,但這並未對金價構成太大的支撐。

展望下周,雖然中國春節假期但美國市場並沒有休息,投資者主要關注美國經濟數據的表現,同時關注美股市場後市的變動。有關金價更加具體實時的分析,投資者可以觀看我為大家做的視頻分析龍舞匯金節目,每個交易日下午17點45分到18點15分直播,其他時間可以觀看重播。

金市周評:美股崩盤金價卻重挫,後市難言向好

解讀近期金價的走勢,我們可以從以下幾個方面來重點分析,首先美股暴跌並未影響美聯儲升息前景,甚至側面印證了市場對於美聯儲升息的憂慮;其次美聯儲官員不斷釋放出鷹派言論,這些都對金價不利;此外,美債收益率不斷攀升,也對金價不利;接著,美國政府臨時停擺對金價的支撐非常有限;最後,全球黃金需求下降,春節到來中國實物金需求放緩,也對金價不利。

美聯儲升息壓力下美股暴跌金價不漲反跌



本周一場源自華爾街的股市風暴引發全球震蕩,一周之內,道瓊斯股指兩度暴跌千點。紐約股市道瓊斯指數繼5日大跌1175.21點後,8日再度下跌1032.89點,成為美股曆史上鮮有的兩次千點暴跌。截至目前,道指較今年1月26日創下的曆史高點已累計下跌10.4%。

美股暴跌引發的恐慌情緒向全球擴散,亞洲和歐洲主要股市都步入深度調整。此外,充滿爭議的加密貨幣市場也未能幸免,比特幣價格較去年末“腰斬”。

解讀此次美股暴跌時,華爾街人士多將其歸因於“技術性回調”,是對股市前期虛高的“擠泡沫”。這樣的回調背後有一個明顯的誘因——美聯儲更快加息的預期。

FXTM研究分析師Lukman Otunuga表示,“越來越明顯的是,金價仍然受到美元匯率趨穩以及美國加息預期升溫的影響。通常股市動蕩時金價會走高,但現在顯然不是這樣。”

一般而言,股市的大幅度暴跌會帶動市場避險情緒攀升,避險情緒增加會支撐金價,但本周市場上金價走軟顯然不是這個邏輯。

終究原因,還是美聯儲加速升息這個因素在作怪。美聯儲加速升息的憂慮導致了股市暴跌,側面印證了加速升息的急迫性,金價對美聯儲升息十分敏感,因此金價在此背景下也難以避免下跌。

金市周評:美股崩盤金價卻重挫,後市難言向好
圖:金價4小時本周走勢

美股暴跌下美聯儲官員依然鷹派施壓金價



美聯儲三把手、紐約聯儲主席杜德利本周發表言論。他認為,在全球各國央行收緊貨幣政策可能性上升的背景下,股市遭遇拋盤幾乎難以避免。

他稱,市場正在對全球經濟快速增長這樣一個事實做出調整,因此,各國貨幣當局要麼已經開始撤掉寬鬆措施,要麼就在考慮這麼做,債券收益率已經上漲,隨著債券收益率的走高,股市面臨的壓力就又多了一些。當今股市的小幅下滑對經濟前景可以說幾乎沒有任何影響。美聯儲會維持當前緊縮政策。

舊金山聯儲主席威廉姆斯也表示,在這個問題上,我不認為最近資產價格的任何改變從根本上改變了我對經濟的看法。我認為經濟正處於一個非常穩健的增長道路上。事實上,我認為市場的一些反應是針對經濟表現不錯做出的。

達拉斯聯儲主席卡普蘭認為,已經有大約15個月都沒有出現過3%的修正了。這在曆史上是不尋常的,是一個非常異常的時期。市場波動加大,也許可以解決市場中的一些過度和不平衡,多一點波動性可能是一件健康的事情。

堪薩斯城聯儲主席喬治認為,隨著勞動力市場吃緊,工人的報酬也在增加。這是值得歡迎的事態發展,美聯儲去年12月對今年加息三次的預測是合理基線預期,除非展望出現重大變化。

美債收益率大幅度攀升施壓金價



在美國總統特朗普的領導下,不斷膨脹的聯邦預算赤字將迫使美國今年舉債逾1萬億美元,並有可能加劇全球股市拋售背後的恐慌。

據美國聯邦稅收委員會預測,稅改政策將在10年內增加1萬億美元的財政赤字。特朗普近期在國情谘文中又宣布計劃投入1.5萬億美元作為基礎設施建設支出。這些政策雖然能提振美國經濟,但也同時會擴大聯邦預算赤字。

參議院領導人周三晚間達成的預算協議將在兩年內增加近3000億美元的政府支出,從而推高赤字。分析師認為,到2019年,美國政府全年赤字與國內生產總值之比恐將超過5%,這將是二戰以來美國在充分就業的情況下的最高水平。

共和黨的減稅和增支措施未來兩年對赤字的影響可能會超過奧巴馬政府經濟刺激措施在2009年和2010年增加的5800億美元赤字。

美聯儲主席鮑威爾上任後面臨的最大挑戰,是特朗普稅改和即將推行的大規模基建計劃將導致的財政赤字擴大。鮑威爾曾表示對債務增長深感擔憂。

美國政府為了維持下去隻能不斷大量發債。這勢必會使得美債遭到拋售,增加美債收益率。持有黃金是沒有收益的,而隨著美債收益率的攀升,將會使得更多的資金流出黃金市場轉向美債,這對金價不利。

美國政府臨時停擺對金價影響有限



美國當地時間9日淩晨,此前通過的臨時撥款決議案過期,美國政府陷入技術性停擺。保守派共和黨參議員蘭德·保羅拒絕就新的撥款決議案投票,因其稱新預算案將大幅增加政府支出。

不過此後,美國參議院通過了凝聚兩黨共識的一項為期兩年的預算協議。這份協議將把美國政府觸及債務上限的時間推遲到2019年3月,並使政府結束不到兩小時前開始的部分停擺局面。

參議院提交的新臨時撥款決議案顯示,將大大提高政府支出,預算法案規定,將在未來兩年,將政府預算上限提高3000億美元,同時在本財年提高800億美元軍費預算,並在下一個財年提高850億美元軍費預算。

上月,由於撥款法案未能通過,美政府曾關門三日。因此這次技術性停擺對金價的影響非常有限。

全球黃金需求下降,春節到來中國實物金需求放緩



中國春節的銷售旺季結束之後,金價實物需求預計將有所下降,這對金價不利。同時全球投資性黃金的需求也出現下降,也不利於金價。

黃金國際調查機構“世界黃金協會(WGC)”2月6日發布的報告書顯示,全球黃金需求在2017年時隔2年同比下降。

2017年全球黃金總需求為4071噸,比2016年減少7%。由於全球性股價走高,投資資金從黃金流向股票,交易所交易基金(ETF)和金塊等投資領域的需求明顯減少。

投資用黃金需求降至1232噸,比2016年減少23%。尤其明顯下降的是主要由機構投資者和對衝基金投資的交易所交易基金,比2016年減少了6成。

不過與明顯放緩的投資需求形成對照,黃金的實際需求保持堅挺。珠寶飾品用黃金需求同比增長4%。作為全球2大黃金消費國,中國和印度的需求均同比增長。其中印度同比增長1成,增幅巨大。

由於印度2017年7月出台“商品服務稅”,黃金消費一度遇冷,但農村地區受益於好天氣,農民的購買熱情提高。此外,以印度當地貨幣計價的黃金價格下跌,這也帶動了消費。

美聯儲升息壓力下金價後市難言向好



Wolfpack資本集團首席投資官Jeff Wright稱,“雖然黃金在美股暴跌下得到了一些避險買盤,但還不足以推動金價上漲,因為當前美聯儲加速升息的壓力很大。我並不認為當前美國市場進入了恐慌的模式。”

INTL FCStone公司獨立商品期貨谘詢師Edward Meir表示:“由於美國股市目前方向難明,現在很難判斷金價的下一步走向。我們隻能說,在股市大幅下挫的時候,黃金表現並不好,而在周二美股強勁反彈後,黃金也在下跌。這告訴我們,目前階段金價的下行壓力較大,尤其是在股市趨於穩定之後。”

不過知名投行高盛的分析師對金價後市的跌幅保持謹慎。高盛分析師表示,當有衝突發生或者地緣政治風險加大時,黃金是一種避險資產。黃金的這種特性有望將其價格推升至一個2013年來從不曾見的水平,同時預計亞洲的黃金需求也將達到一個前所未有的高度。

高盛大宗商品研究全球主管Jeffrey Currie稱,如果地緣政治形勢的危險程度大大增加,金價有可能升至每盎司1,400美元、甚至1,500美元的水平。考慮到市場的適度憂慮水平和實際利率前景,高盛將黃金年底目標價設定在1,375美元。

Currie稱,“每當利率上行時,金價通常都會開始趨於走低,這跟黃金與實際利率之間的負相關關係有關。但是,中國財富的增長以及東南亞和新興市場當前的黃金需求都處於一種前所未有的水平。這使得身處下行環境下的黃金價格得到了支撐。”

下周重磅事件及指標影響前瞻(2月12日至2月17日)

正當中國投資者歡天喜地準備過年之際,歐美投資者卻並沒有閑著。在下周的市場中,投資者又將迎來眾多的經濟數據,比如英國和歐元區的通脹數據,美國的工業產出等。美股的暴跌讓全球股市心驚膽戰、美聯儲的升息讓美元揚眉吐氣,下一周的外匯和黃金市場又要經曆什麼樣的腥風血雨呢,接下來讓我們細數這些數據和事件的時點。

下周重磅事件及指標影響前瞻(2月12日至2月17日)

2月12日周一關鍵詞:OPEC月報


時間國家指標名稱前值預測值
16:15瑞士1月CPI年率(%)0.8
23:00加拿大2月9日當周全國經濟信心指數59

--:-- 日本東京證券交易所建國紀念日補休,休市一天
--:-- 石油輸出國組織(OPEC)公布月度原油市場報告,具體公布時間待定(通常在北京時間18-20點左右)。

2月12日亞洲時段,投資者首先需要關注各個品種開盤的走勢情況,周末發生的基本面消息可能會對周一亞洲早盤各品種的走勢帶來影響。周一日本市場因為建國紀念日休市,投資者主要關注中國市場的走勢即可。

歐洲時段,經濟數據較為稀少,交易原油的投資者重點關注OPEC公布的月度原油市場報告。在此前的報告中,OPEC上調了美國原油產量的預期,而這次OPEC在報告中是否還會繼續上調美國原油產量預期呢?

此外投資者還要關注OPEC本身產油量的變化,在限產的背景下,OPEC各大產油國是否按照要求嚴格限產。投資者還要關注其它一些細節信息,報告委內瑞拉、尼日利亞以及伊拉克等地區的原油產量情況。通過這份OPEC最新的報告,投資者可以一窺當前原油市場供需的基本情況。

紐約時段,經濟數據也較為稀少。投資者主要關注美國股市的走勢,從而判斷市場情緒變化對各個品種走勢的影響。

2月13日周二關鍵詞:英國通脹數據、英國零售數據、IEA原油市場報告


時間國家指標名稱前值預測值
08:30澳大利亞1月NAB商業景氣指數13
17:30英國1月CPI年率(%)3
17:30英國1月零售物價指數年率(%)4.1
17:30英國1月未季調輸入PPI年率(%)4.9
19:00美國1月NFIB小型企業信心指數104.9106.0
05:30美國2月9日當周API原油庫存變動(萬桶)-105

17:00 國際能源署(IEA)公布月度原油市場報告。

2月13日亞洲時段,投資者稍加留意一下澳大利亞商業景氣指數的影響即可。

歐洲時段,投資者首先留意IEA公布的月度原油市場報告,看看這份報告和上一日公布的OPEC報告有什麼出入,由於上一日OPEC已經公布了報告,因此這份報告的影響力就減弱了。

接下來,投資者需要密切關注英國方面公布的兩項重磅數據,英國的通脹和零售銷售數據。在2月8日英國央行決議之上,英國央行上調了經濟增長預期,預計通脹保持在目標水平上方。同時,英國央行還表示,如果經濟持續按預期增長,政策可能需要更早地收緊,比11月份時的預期更快。

在英國央行如此鷹派的基調背景之下,投資者更需要關注這兩項英國重磅數據的表現,如果數據向好,那麼勢必會大大增壓英國央行5月份就加息的可能,同時這對於英鎊也是進一步的支撐。

紐約時段,投資者稍加留意美國的小型企業信心指數即可,重點還是關注美國股市的走勢。另外淩晨5點30分,交易原油的投資者還要關注API原油庫存數據對油價的影響。

2月14日周三關鍵詞:德國通脹、歐元區GDP、美國零售、美國核心通脹、EIA庫存


時間國家指標名稱前值預測值
07:50日本第四季度季調後實際GDP季率初值(%)0.60.2
15:00德國1月CPI年率終值(%)1.6
15:00德國第四季度季調後GDP季率初值(%)0.8
18:00歐元區第四季度季調後GDP年率修正值(%)2.7
18:00歐元區12月季調後工業產出月率(%)1
21:30美國1月零售銷售月率(%)0.4
21:30美國1月未季調CPI年率(%)2.1
21:30美國1月未季調核心CPI年率(%)1.8
23:30美國2月9日當周EIA原油庫存變動(萬桶)189.5315


2月14日亞洲時段,投資者稍加留意一下日本GDP數據,主要還是關注中國市場表現,在春節假期前一個交易日,投資者要防止中國市場出現異動。

歐洲時段,投資者迎來一係列重磅的歐洲經濟數據。投資者重點關注德國的通脹數據和歐元區GDP數據。近期德國薪資狀況支持逐步上升的通脹預期,此前數據顯示,德國2017年通脹觸及五年最高水平。這是歐洲央行樂見的通脹反彈的跡象,且是可持續的,另外歐元區的GDP數據市場也廣泛看好。歐洲央行內部就有官員認為,歐元區內經濟成長和通脹預估為改變政策路徑提供了依據,如果數據確實表現良好,這勢必會增加歐洲央行轉向緊縮的步伐。

紐約時段,投資者密切關注美國的通脹和零售數據。美國的通脹數據尤其是核心CPI數據,曆來都是美聯儲製定政策必然參考的指標。在2月1日的決議中,美聯儲認為通脹將會逐步攀升,此前美國通脹低迷的憂慮大大緩和,在有市場預期美聯儲今年可能升息4次的背景下,如果經濟數據表現強勁,勢必會再度增強加速升息的預期。

交易原油的投資者也要密切關注EIA原油庫存數據對油價走勢帶來的指引。在上周數據顯示美國產量大幅增長,同時原油庫存攀升,這周如果這樣的趨勢延續下去,那麼油價可能還會進一步承壓。

2月15日周四關鍵詞:澳大利亞就業數據、美國工業產出


時間國家指標名稱前值預測值
08:30澳大利亞1月季調後失業率(%)5.5
08:30澳大利亞1月就業人口變動(萬人)3.47
18:00歐元區12月季調後貿易帳(億歐元)225
21:30美國1月PPI年率(%)2.6
21:30美國2月10日當周初請失業金人數(萬)
22:15美國1月工業產出月率(%)0.9
23:00美國2月NAHB房產市場指數72

--:-- 中國 上海證券交易所、深圳證券交易所 除夕夜,休市一天。

2月15日亞洲時段,中國市場上除夕休市,投資者主要關注澳大利亞的就業數據。對於澳大利亞勞動力市場,盡管2017年失業率下降至5.4%,且製造了大量的全職工作崗位,但經濟學家預測實際上2018年澳大利亞人的工作變化很小。部分經濟學家認為,破紀錄的低水平工資增幅與低通貨膨脹率,意味著澳大利亞的現金利率將維持不變。目前市場對於這次的就業數據並不是特別看好,如果數據表現不佳,那麼澳元將會繼續承壓。

歐洲時段,經濟數據較少,投資者稍加留意歐元區貿易帳即可。

紐約時段,投資者關注一係列美國經濟數據,其中初請失業金數據、工業產出以及房產市場指數都可能會給市場的短線走勢帶來一些波動,可能也會給投資者帶來進場交易的機會。

2月16日周五關鍵詞:英國零售數據、美國房市數據、美國消費信心數據、貝克休斯鑽井平台


時間國家指標名稱前值預測值
17:30英國1月季調後零售銷售月率(%)
21:30美國1月進口物價指數月率(%)0.1
21:30加拿大12月製造業裝船月率(%)
21:30美國1月營建許可月率(%)-0.1
21:30美國1月新屋開工年化月率(%)-8.2
23:00美國2月密歇根大學消費者信心指數初值
02:00美國2月16日當周貝克休斯鑽井數(口)

--:-- 中國上海證券交易所、深圳證券交易所春節假期休市一天

2月16日亞洲時段,中國春節假期休市,國外的經濟數據也較為稀少,料市場交投較為清淡。

歐洲時段,投資者主要關注英國零售銷售,英國央行在上周的決議中意外表現鷹派,行長卡尼表示可能會提早升息,如果本次零售數據表現良好,那麼英國央行5月份升息的可能將會越來越高,這也會對英鎊構成支撐。

紐約時段,市場又迎來一係列美國數據的考驗,在美聯儲3月份即將升息的背景下,美國的經濟數據表現可能影響力就相對有限 ,因為即使這些數據表現不佳,也很難改變美聯儲3月升息的預期。不過,這些數據給市場帶來的短線波動,或許能夠給出投資者進場交易的機會。

此外,紐約盤中,交易原油的投資者也要密切關注貝克休斯鑽井平台數據的表現,雖然說這個數據公布後短線對油價的影響可能有限,但對這個數據更加深入的解讀,會讓投資者對當前美國市場上原油供應情況有一個相對準確的預估。

2月17日-18日周六和周日:無重大數據
周五(2月9日)美國眾議院通過了一項為期兩年的兩黨預算協議,該協議將在政府撥款於午夜過期後恢複對政府的撥款。唱名投票結果是240-186,該協議還將暫停債務上限直至2019年3月,該協議將被提交給總統特朗普簽署。

美元指數於周五至近15個月來最強勁的一周,一些交易員在全球股市和債市劇烈波動的一周內大舉買入美元。兩周前,美元匯率創下近3年來新低。有分析師稱,一些交易商已買入美元,以結束對美元疲弱的押注。股市本周以來大幅下挫,與10年期債券收益率升至四年高位,引發了擔憂通脹將走高的猜測以及美聯儲和其他主要央行將更快采取行動提高利率。
2月9日財經早餐:美國停擺危機解除,脫歐協議變數驟增

歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾發表強硬講話,稱在過渡期上有實質性分歧,且如果分歧繼續存在,那麼就無法達成過渡期協議。這令得脫歐過渡協議的命運的不確定性驟然高漲,引發市場恐慌,部分投資者拋售英鎊。

英國國家統計局公布的12月貿易帳和工業產出數據均不及預期,使得市場認為英國經濟並不如英國央行預期的那麼樂觀,而英銀周四關於收緊曾策的豪言或面臨打折風險。英國央行預計,這種趨勢預計將在未來幾年延續,據英國央行行長卡尼周四的講話顯示,出口商正處在一個“甜蜜點”。

周一前瞻


時間國家指標名稱前值預測值
15:00德國1月批發物價指數年率(%)(2/12-2/14)1.8---
16:15瑞士1月CPI年率(%)0.8---
23:00加拿大截至2月9日當周全國經濟信心指數59---


周五回顧


①貝克休斯石油鑽井數大增26口;
②英國脫歐大臣戴維斯:歐盟采用談判的式存在基本矛盾;
③穆迪:聯邦政府的資產負債表將出現實質性的惡化;
④加拿大1月就業人數意外下降,兼職就業人數大減;
⑤歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾:正在與英國就全面趨同努力;
⑥美國眾議院通過兩黨預算協議,恢複對政府的撥款;
⑦澳洲聯儲發布季度政策聲明;


股市


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3129.85-132.20-4.05%
深證成指10001.23-371.36-3.58%
日經22521382.62-508.24-2.32%
納斯達克指數6874.4997.331.44%
道瓊工業24190.90330.441.38%
英FTSE7092.43-78.26-1.09%
德DAX12107.48-152.81-1.25%
法CAC405079.21-72.47-1.41%

道瓊斯工業平均指數周五收盤上漲330.44點,漲幅1.38%,報24190.90點;標普500指數周五收盤上漲38.55點,漲幅1.49%,報2619.58點;納斯達克指數周五收盤上漲97.33點,漲幅1.44%,報6874.49點。
2月9日財經早餐:美國停擺危機解除,脫歐協議變數驟增

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1316.65-2.11-0.16%
現貨鈀金977.6613.201.37%
現貨白銀16.36-0.06-0.34%
現貨鉑金965.42-7.15-0.74%
香港黃金12164.00-34.00-0.28%
美原油連續59.03-2.12-3.47%

金價於2月9日延續下滑走勢,且連續第二周下跌。但部分投資者認為,在當前市場恐慌情緒較重時期,避險資產黃金會獲得青睞。黃金ETF持倉量本周減少0.7%至2239.2噸,創2017年7月28日以來最大單周跌幅。截至目前,現貨黃金報1316.65美元/盎司,跌幅0.16%。

其它貴金屬方面,現貨白銀價至16.36美元/盎司,跌幅0.34%;現貨鉑金至965.42美元/盎司,跌幅0.74%;現貨鈀金至977.66美元/盎司,漲幅1.37%。
2月9日財經早餐:美國停擺危機解除,脫歐協議變數驟增

美國WTI原油周五收盤至59.03美元/桶,跌幅3.47%;ICE布倫特原油周五收盤至62.61美元/桶,跌幅3.39%。
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除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999269.00-0.55-0.2%
黃金延期269.10-0.06-0.02%
白銀延期3583.00-26.00-0.72%
鉑金9995213.780.000%
白銀99993915.000.000%


外匯


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數90.340.040.04%
歐元美元1.22520.00050.04%
英鎊美元1.3827-0.0086-0.62%
美元日元108.800.060.06%
澳元美元0.78130.00320.41%

股市本周以來大幅下挫,與10年期債券收益率升至四年高位,引發通脹走高擔憂及美聯儲和其他主要央行將更快采取行動提高利率。美元指數於周五至近15個月來最強勁的一周,一些交易員在全球股市和債市劇烈波動的一周內大舉買入美元。截至目前,美元指數至90.34,漲幅0.04%。

歐元兌美元現報1.2252,漲幅0.04%;英鎊兌美元現報1.3827,跌幅0.62%;美元兌日元現報108.80,漲幅0.06%;澳元兌美元現報0.7813,漲幅0.41%。
2月9日財經早餐:美國停擺危機解除,脫歐協議變數驟增


油服貝克休斯公布的數據顯示,美國2月10日當周石油鑽井機活躍口數增加26口,至791口。美國2月10日當周天然氣鑽井數增加3口,至184口。美國2月10日當周總鑽井數增加29口,至975口。美國2月10日當周貝克休斯混雜鑽井總數0口,與前值維持不變。數據公布後,油價跌幅擴大。全球石油需求“非常強勁”,預計美國探險家將在今年晚些時候突破1100萬桶的大關。

歐盟首席脫歐談判代表巴尼耶就英國脫歐立場的評論讓人感到驚訝,英國脫歐大臣戴維斯表示,歐盟采用談判的方式存在基本的矛盾。戴維斯希望歐盟和英國保持最親密的夥伴關係,並補充強調,不能忽視英國脫歐談判的終極目標,將建設一個嶄新的英國和歐盟全面夥伴關係。

美國在全球金融體係中的關鍵作用依舊能夠抵禦信貸風險,美國聯邦政府的資產負債表將出現實質性的惡化。穆迪稱,2017年第三季度美國主要商業地產市場供需面維持平衡。目前意大利選舉結果可能不會對企業、金融機構的信貸質量造成直接影響。

加拿大1月就業人數意外下降8.8萬,主要因為兼職就業人數大減,但全職就業人數增加。商品生產領域,尤其在建築業,就業率下滑嚴重。服務業就業下降較多的領域在教育、金融保險和房地產市場。加拿大安大略省就業崗位減少5.09萬,創2009年以來最大跌幅。

歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾對英國方面的一些立場不是很明白,希望英國做決定越快越好。脫歐過渡期中的部分內容是不可談判的,因為這涉及單一市場核心規則,英國必須接受歐盟出台的任何新的規定。巴尼爾稱並沒有在脫歐過渡期懲罰英國的意願,如果沒有達成脫歐協議的話,就無法達成過渡期協議。英國方面確認歐盟對貿易協議的法律評估,歐盟正在與英國就全面趨同努力。

美國眾議院通過了一項為期兩年的兩黨預算協議;該協議將在政府撥款於午夜過期後恢複對政府的撥款。唱名投票結果是240-186,該協議還將暫停債務上限直至2019年3月,該協議將被提交給總統特朗普簽署。

澳洲聯儲季度政策聲明指出,2018年底澳大利亞GDP增速預期為3.25%,2019年底GDP增速預期為3.25%,2020年中GDP增速預期為3.0%。將2019年中失業率預期下調0.25%至5.25%,2020年中預期將維持在該水準,核心通脹到2020年6月為2.25%,季度通脹和增長預期不變,通脹回到目標區間中點還有一段時間。貿易加權澳元近幾年處於相對較窄區間,澳元升值可能傷害經濟和通脹,盡管股市出現波動,但全球經濟展望依舊樂觀。。


國內宏觀
農曆新年的腳步愈來愈近,對於廣大黨員幹部來說,“廉不廉,要看節和年”。要落實好總書記強調的作風建設,逢年過節正是重要的節點。今年1月中旬,中央紀委監察部官網發布了2017年12月全國查處違反中央八項規定精神問題月報,其中查處問題數、處理人數、黨紀政紀處分人數,均為中央出台八項規定五年來單月新高。數據增長的背後,反映了紀檢監察機關對違反八項規定精神問題盯得更緊,查處力度不斷加大。

國內股市
上證綜指周五收盤下跌132.20點,跌幅4.05%,報3129.85點;深證成指周五收盤下跌371.36點,跌幅3.58%,報10001.23點;滬深300指數周五收盤下跌171.39點,跌幅4.27%,報3840.65點;創業板指數周五收盤下跌48.92點,跌幅2.98%,報1592.51點。

滬指本周跌近10%,創兩年來最大周跌幅。上證綜指收盤周跌9.6%;創業板指失1600點;兩市無一板塊上漲,僅200多隻個股翻紅。

國內樓市
近日,根據房地產業內機構發布的《2017-2018返鄉置業報告》顯示,由於全國城市發展漸趨平衡,在交通網絡不斷完善等因素驅動下,選擇返鄉置業的人越來越多,成為推動樓市增長的一股不可忽視的力量。業內房產研究院數據顯示,在外打拚的“漂一族”大多選擇在經濟發展較好的一線城市或新一線城市工作,這類人正成為返鄉置業人群的中堅力量。在一線城市中,2017年從北京流出的返鄉置業人群占比最高。

國內產業
2月9日據知情人士消息稱,螞蟻金服正計劃通過發行新股的方式籌集50億美元資金,估值將有可能超過1000億美元。通過此輪融資,阿裏巴巴集團將持有螞蟻金服三分之一的股份,估值的提升將使螞蟻金服更接近IPO目標。螞蟻金服上一輪融資是在2016年,這家中國最大在線支付平台支付寶的擁有者當時估值為600億美元。知情人士表示,新一輪融資的估值大約在800億到1000億美元之間。

2017年終專題上線啦,用不一樣的角度來看市場,趕緊來點我吧!

2月12日外匯交易提醒

周一(2月12日)歐洲時段,投資者需關注15:00公布的德國1月批發物價指數年率,以及16:15公布的瑞士1月CPI年率。美國時段,投資者需關注23:00公布的加拿大截至2月9日當周全國經濟信心指數。
2月12日外匯交易提醒

行情回顧


周五(2月9日),美元指數本周創下近15個月來最強勁的一周,一些交易員在全球股市和債市劇烈波動的一周內大舉買入美元。分析師稱,一些交易商已買入美元,以結束對美元疲弱的押注,而另一些交易商則青睞美元,因做多美元對持有一些高回報但風險偏高的貨幣而言是一個較好的風險對衝策略。此外,隨著美國國會和總統特朗普正式通過兩年期的預算協議,美國政府關門危機解除,也對美元構成提振。

圖:2月9日美元走勢
2月12日外匯交易提醒

重要經濟數據一覽


時間國家指標名稱前值預測值
15:00德國1月批發物價指數年率(%)(2/12-2/14)1.8
16:15瑞士1月CPI年率(%)0.8
23:00加拿大截至2月9日當周全國經濟信心指數59

全球投行觀點匯總


德意誌銀行:英銀2月鷹派維穩,但5月或持續按兵不動;
德意誌銀行認為,英國央行2月利率決議一致同意維穩利率於0.5%,不過貨幣政策立場更顯鷹派;整體而言,此次決議基本符合該行英國經濟學家團隊的預期,強化了當前市場對其緊縮預期的計價,但又未提前承諾5月加息;英銀5月料仍按兵不動,因預計需求將放緩。

德國商業銀行:不看好2018年歐元的表現;
歐洲央行縮減刺激措施的步伐可能並沒有市場預期的那麼快;
盡管歐元區經濟增長強勁,但是失業率有點太高了,就算下降,也不足以增加工資壓力,進而推升通脹;
這將使歐洲央行不願加息,從而會打壓歐元。

大華銀行:新西蘭聯儲的下一步行動可能是加息或降息;
新西蘭聯儲行長斯賓塞周四表示,鑒於近期股市波動,沒有理由改變官方現金利率(OCR)預測;新西蘭聯儲繼續預期官方現金利率(OCR)在2019年3月維持在1.8%,2019年6月維持在1.9%;
他說,下一次利率變動可能是上升或下降;他也不擔心紐元,對其匯率水平感到滿意。

法國外貿銀行:2018年底,歐元區整體通脹率將低於1%的3大原因;
決定核心通脹率的單位勞動力成本還沒有上升,每年增長不到1%;
油價不太可能會進一步上漲,這意味著油價上漲帶來的通脹將逐漸消失;
(鑒於歐元區的資本流入,美國的外債以及歐元在外匯儲備中的份額上升),歐元升值的可能性很大,這將導致進口通貨膨脹。

丹斯克銀行:2018年英銀料加息兩次,歐元兌英鎊年底下看0.84;
丹斯克銀行預計,隔夜英國央行公布的2月利率決議立場鷹派,明確暗示了將啟動加息周期,2018年料加息兩次,料分別於5月和11月進行,較共識預期和市場計價而言更顯鷹派;該行對歐元兌英鎊將續跌的預期升溫,一個月、三個月、六個月和十二個月目標分別下修至0.88、0.87、0.86和0.84,下跌的速度可能快於預期,且下跌的幅度可能大於預期。
CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(2月9日)發布的報告顯示,截止至1月31日至2月6日當周:歐元看多意願降溫,黃金看多意願降溫,黃金投機性淨多頭減少16385手合約,至190877手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。

1、投機者持有的美元投機性淨空頭減少2209手合約,至3578手合約,表明投資者看空美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(2月6日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭減少7919手合約,至140823手合約,表明投資者看多歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(2月6日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨多頭減少3874手合約,至27867手合約,表明投資者看多英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(2月6日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭減少1820手合約,至112876手合約,表明投資者看空日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(2月6日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭減少86手合約,至20241手合約,表明投資者看空瑞郎的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(2月6日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨多頭增加597手合約,至13748手合約,表明投資者看多澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(2月6日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨多頭增加6699手合約,至40164手合約,表明投資者看多加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(2月6日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨多頭減少138手合約,至332手合約,表明投資者看多紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(2月6日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少16385手合約,至190877手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(2月6日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少15882手合約,至16540合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(2月6日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加4539手合約,至739097手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(2月6日當周)
周五(2月9日)金價延續下滑走勢,且連續第二周下跌。因美元走強以及市場對全球利率上升的擔憂所致,但隨著全球股市下跌,作為避險資產的黃金仍獲得買盤支撐。現貨黃金報1315.26美元/盎司,跌0.25%。

Dillon Gage Metals的投資服務執行副總裁Walter Pehowich表示,目前,金價正處於多空不明的階段。部分投資者認為,在當前市場恐慌情緒較重時期,避險資產黃金會獲得青睞。而另一些投機者則認為美元將隨著利率的上升而走強,並對金價構成壓製。
金價連續兩周下跌,因美聯儲加速收緊預期致美元走強
美元指數於周五至近15個月來最強勁的一周,一些交易員在全球股市和債市劇烈波動的一周內大舉買入美元。兩周前,美元匯率創下近3年來新低。有分析師稱,一些交易商已買入美元,以結束對美元疲弱的押注。

股市本周以來大幅下挫,與10年期債券收益率升至四年高位,引發了擔憂通脹將走高的猜測以及美聯儲和其他主要央行將更快采取行動提高利率。

紐約Heraeus metal Management副總裁Miguel Perez-Santalla表示,本周以來股市的快速下跌很可能導致一些黃金持有者為了補充股票賬戶的資本金而不得不減持黃金部分的配置。但目前金價仍維持於1300美元之上應該被視為一個積極信號。

Saxo Bank的大宗商品策略主管Ole Hansen則認為,盡管美元走強,投資者仍在關注美國政府出台的新稅改法案能否提振經濟。如果最後證明稅改對經濟的影響被擴大,則對美元而言是極大的利空。

此外,因市場揣測美國和英國的升息步伐可能加快,促使投資者賣出的黃金ETF量達去年7月份來之最。黃金ETF持倉量本周減少0.7%至2239.2噸,創2017年7月28日以來最大單周跌幅。

德國商業銀行分析師Eugen Weinberg認為,ETF投資者可能通過出售黃金來抵消其在股票市場的損失。

其他貴金屬方面,鉑金價格下跌1.4%,至956美元/盎司,創下1月10日以來的最低水平。鈀價下跌0.6%,至968.90美元/盎司,創下去年10月以來的最低水平。這是自2016年10月以來最糟糕的單周表現。

瑞士寶盛銀行分析師認為,在最近的下跌之後,鉑和鈀又回到了平價。鑒於對全球汽車銷售放緩的預期,不認為近期鈀價下跌是買入機會,並對其後市保持悲觀看法。

圖:2月9日金價走勢
金價連續兩周下跌,因美聯儲加速收緊預期致美元走強
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