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在剛剛過去的第三季度,美元指數呈現震蕩上攻的走勢,國際貿易局勢引發的避險情緒變化使得美元創下一年新高至96.98附近後回落,最終各種靚麗的經濟數據幫助美聯儲完成了第三次加息並強化了進一步加息的預期,這幫助美元指數在三季度收漲0.68%,收報於95.14附近,而且增加了後市繼續上攻的動能;非美貨幣則普遍震蕩走弱,中線都面臨較大的下行風險。

外匯季評:經濟為王美元欲稱霸,非美俯首稱臣後市堪憂

★三季度外匯行情走勢簡述:


1、美元指數:震蕩上漲,最高觸及96.98,為2017年6月28日以來最高,收報95.14,季度漲幅為0.68%,為連續第二季度上漲;

2、歐元兌美元:震蕩下跌,最低觸及1.1299,為2017年6月29日以來最低,收報1.1602,季度跌幅為0.69%,為連續第二季度下跌;

3、英鎊兌美元:震蕩下跌,最低觸及1.2660,為2017年6月22日以來最低,收報1.3026,季度跌幅為1.36%,為連續第二季度下跌;

4、澳元兌美元:震蕩下跌,最低觸及0.7083,為2016年2月22 日以來最低,收報0.7217,季度跌幅為2.57%,為連續第四個季度收跌;

5、紐元兌美元:震蕩下跌,最低觸及0.6499,為2016年2月4日以來最低,收報0.6615,季度跌幅為2.36%,為連續第二個季度下跌;

6、美元對加元:震蕩下跌,最低觸及1.2880,為2018年6月7日以來最高,收報1.2904,季度跌幅約1.74%,時隔三個季度來首次收跌;

7、美元兌日元
:震蕩上漲,最高觸及113.70,為2017年12月13日以來最高,收報113.68,季度漲幅為2.72%。

匯通點評:

1、從基本信息來看,美元和歐元基本呈現較大的負相關性,一是漲跌幅的絕對值基本相等,二是觸及的新高新低時間截點基本一致,所以,對歐元交易者來看,密切關注美元止損的走勢非常有必要,而且可以相互通過相關的走勢圖相互印證。

2、非美外匯貨幣中,三季度表現最差的主流貨幣是日元,由於日元對避險情緒反映非常靈敏,從這方面來看,目前市場對國際貿易局勢和地緣局勢的擔憂情緒顯著降溫,風險偏好較高,這從美國股市不斷刷新曆史記錄新高也可以得出類似的結論,考慮到美元止損後市偏向走強,美元對日元後市仍有進一步震蕩上攻的可能。

3、非美外匯貨幣中,三季度表現最強的主流貨幣是加元,而且是唯一錄得漲勢的主流非美貨幣,這主要是加拿大經濟數據比較強勁,市場普遍預期加拿大央行10月份會采取加息行動,另外,近一年來油價持續走高,也給加元提供支撐;根據強者恒強理論,加元在10月底加息前,仍有進一步上漲的空間,即美元對加元後市可能會進進一步下探。

4、對於英鎊,顯然是受到了市場對無協議脫歐的擔憂拖累,導致了英鎊的跌幅要大於歐元的跌幅,投資者後市依然要這脫歐談判的有關信息保持密切的關注,可以考慮根據相關消息進行對衝交易。

★三季度基本面TOP3


一個季度的時間,市場上各種風險事件和經濟數據非常多,逐一列舉沒有太大的意義,這裏簡單給大家說一下個人印象最深或者對行情影響比較大甚至會有後續影響的一些風險事件和經濟數據。

1、中美貿易局勢

據觀察,在整個三季度對外匯市場影響比較大的主要是國際貿易局勢的相關消息:中美貿易局勢、歐美、日美、美加、美墨等等,美國總統特朗普基本跟全球主要經濟體都挑起了貿易爭端,而其中影響最大的自然是中美之間的貿易局勢。

在2018年6月份中美雙方相互對500億美元商品加征關稅以來,市場對國際貿易局勢的擔憂一直揮之不去,盡管期間有過起伏,這在三季度曾給美元提供了較強的上漲動能;但隨著局勢的發展,市場的這種擔憂情緒有所下降,尤其在9月份中美雙方宣布第二輪加征關稅措施之後,但力度並沒有市場預想的那麼嚴重,因此避險情緒有所減弱,美元指數大幅走弱,當周最低觸及93.79,非常接近7月9日觸及的三季度低點位置。
外匯季評:經濟為王美元欲稱霸,非美俯首稱臣後市堪憂
(美元指數日線圖)

據觀察,美國9月17日宣布的對2000億美元中國商品征稅10%。中國9月18日決定對原產美國約600億美元的進口商品加征關稅。雙方最新關稅措施都將於9月24日生效。目前市場的觀點是,一方面貿易局勢對經濟的影響力度相對有限,另一方面,貿易局勢短期更趨於緊張的可能較低;市場的目光開始可能會重新回歸美國的經濟數據和未來的加息進程。

2、美國經濟數據強勁

據觀察,美國在三季度有很多經濟數據都表現的非常強勁,這給美聯儲加息提供數據支撐,也有利於美聯儲12月份和2019年繼續漸進加息的進程。

① 7月11日出爐的數據顯示,美國6月PPI同比增長3.4%,高於預期和前值3.1%,創2011年11月來最大增幅;不過美國7月和8月份的PPI數據表現略微欠佳。

② 8月10日出爐的數據顯示,美國7月核心CPI同比增長2.4%,錄得2008年9月以來最大增幅。

③ 9月4日出爐的數據顯示,美國8月ISM製造業PMI錄得61.3,為2004年5以來最高,相比2004 年5月的61.4 也僅僅一步之遙。如果超過61.4,再度回溯的高點將是在1983年底。

④ 9月7日出爐的數據顯示,美國8月份平均小時工資同比增長2.9%,創2009年6月以來的最大增幅。

⑤ 9月27日出爐的數據顯示,經過兩次修正,美國二季度GDP同比增速最終定格在4.2%,為2014年第三季度以來最佳水平。

匯通點評:靚麗的經濟數據幫助美聯儲9月份做出了年內第三次加息的動作,而且點陣圖顯示美聯儲在12月會再次加息的同時,2019年會繼續加息三次,這超過了市場的預期,市場原本普遍預計2019年之後再加息兩次;盡管多個非美央行也可能逐步收緊貨幣政策,但普遍可能會慢於美聯儲的步伐,這有望給美元提供進一步上漲動能,尤其是在市場對美聯儲12月份加息預期提升至90%以前,目前市場預計美聯儲12月份加息的概率為71.3%。

3、英國脫歐談判;

英國脫歐談判相關消息,極大的影響了英鎊兌美元在三季度的走勢;前六周市場對英國英國無序脫歐的擔憂,使得英鎊答複走弱,一度跌創一年新低至1.2660;但隨著談判傳來利好消息,英鎊一度反彈近700點,至1.3297;再隨著9月底英國無序脫歐概率的升高,英鎊在一周內再次下跌了近300點。
外匯季評:經濟為王美元欲稱霸,非美俯首稱臣後市堪憂
(英鎊兌美元周線圖)

據觀察,英國脫歐前景依然充滿“內憂外患”,英鎊後市仍有可能會受到一定的拖累。

7月9日因不滿英國首相特雷莎·梅提出的脫歐協議,英國脫歐大臣戴維斯(David Davis)宣布辭職,此後英國脫歐事務部次長貝克(Steve Baker)也隨之辭去公職。

7月26日,歐盟首席脫歐談判代表巴尼耶拒絕了英國脫歐白皮書中與關稅相關的提案,這是英國脫歐計劃的關鍵部分。

8月2日,英國央行行長卡尼在決定加息的同時,像市場傳遞了對無序脫歐的擔憂。凱尼表示,英國脫歐進入關鍵階段,脫歐將對政策產生衝擊,企業信心亦會受到英國脫歐的拖累。英國央行對任何脫歐結果做好了準備,有充足資本應對無序脫歐。

8月14日,英國國際貿易大臣福克斯稱,歐盟方面毫不妥協的態度正在將英國推向無協議退歐,英國無協議退歐的機率為60%。

9月21日,英國首相特雷莎·梅稱,歐盟必須對她的英退提議提出替代方案,稱磋商陷入僵局,之前歐盟領導人在沒有完全解釋原因的情況下拒絕了她的計劃。

網提醒,盡管8月下旬-9月中旬,脫歐談判也曾傳來一些利好消息,但目前前景非常比較糟糕,一方面面臨內部意見的不統一,甚至有關二次公投的可能性都有所增加,而歐盟方面也拒絕了英國的方案,隨著2019年3月29日最後時間截點的臨近,在正式結果出來前,英鎊仍將圍繞脫歐談判的相關消息運行,目前市場情緒偏向悲觀,投資者需要警惕英鎊的進一步下行風險。

★三季度大行情“花絮”


三季度外匯市場也出現了一些令人瞠目結舌的大行情,尤其是非主流貨幣,這裏也大家簡單回顧幾個波動特別大的單日行情。

①土耳其裏拉大跌:8月10日,因美國總統特朗普表示,將對產於土耳其的鋁征收20%的關稅,對鋼鐵征收50%的關稅,加劇了市場對美國和土耳其局勢的擔憂,美元兌土耳其裏拉8月10日單日上漲15.88%,刷新曆史記錄高點至6.8703,而且在接下來的一個交易日進一步刷新記錄高點至0.7236。
外匯季評:經濟為王美元欲稱霸,非美俯首稱臣後市堪憂
(美元兌土耳其裏拉日線圖)

②港元大漲:9月21日,因香港財政司司長陳茂波表示,香港9月加息機會相當高;美元兌港元一度跳水近500點,跌破了近半年的震蕩區間,刷新2017年11月9日以來低點至7.7930,收跌0.40%,錄得2003年9月23日以來最大單日跌幅。
外匯季評:經濟為王美元欲稱霸,非美俯首稱臣後市堪憂
(美元兌港元日線圖)

★後市前瞻:


提醒,從目前的局勢來看,未來一個季度美元指數仍偏向震蕩上攻,除加元外的多數非美貨幣可能會偏向下行,除了國際貿易局勢、美聯儲加息預期、美國經濟數據和英國脫歐局勢的相關消息,美國11月份中期選舉、意大利預算、新興市場經濟形式和市場避險情緒的變化等相關消息,投資者也需要予以留意。

10月1日-10月5日當周重磅事件與數據前瞻

接下來的一周,將迎來中國國慶假期,但市場並不平靜,事件方面,將迎來澳洲聯儲利率決議和多位美聯儲官員的講話;數據方面,將迎來美國ISM製造業PMI數據、工業產出數據和非農就業報告,都需要投資者予以關注。

從目前的技面來看,接下來的一周,美元指數有望延續漲勢,多數非美貨幣面臨一定的下行風險,尤其是歐元、英鎊和日元;美油則偏向小幅衝高,能否頂破前高75.27附近阻力還有待觀察;現貨黃金目前仍處於震蕩走勢,後市變數相對較大。

10月1日-10月5日當周重磅事件與數據前瞻

周一(10月1日)關鍵詞:美國9月ISM製造業PMI;
10月1日-10月5日當周重磅事件與數據前瞻
周一亞市盤初市場相對清淡,並無重要經濟數據出爐,市場交投可能會受到限製。

歐市盤初,將分別出爐德國8月實際零售銷售年率和英國9月Markit製造業PMI數據,由於德國經濟在歐元區占比較重,前者可能會對歐元產生一下影響;而由於英國服務業占比要高於製造業,所以後者的數據可能會對英鎊產生影響,但影響可能有限。

本交易日需要重點關注的是北京時間22:00出爐的美國9月ISM製造業PMI,美國8月ISM製造業PMI曾錄得2004年5月以來的最佳表現,目前市場預期9月為60.1,雖然不及8月份的表現,但依然處於多年來較高水平,也明顯高於50的榮枯分界線,這暗示美國製造業發展非常強勁,有望給美聯儲的加息進程提供支撐,進而給美元提供上漲動能;如果數據意外大幅差於預期,則需要提防引發美元的回調行情。

此外,本交易日還需留意是美國亞特蘭大聯儲主席、2018年FOMC票委博斯蒂克的講話,這將是該官員上周利率決議以來的首次公開講話,可能會發表一下有關美聯儲貨幣政策前景的言論,因為該官員2018年具有投票權,需要予以關注。而且該官員最近一次的講話措辭偏向中立,投資者需要留意其措辭風格的變化。

周二(10月2日)關鍵詞:澳洲聯儲利率決議;美聯儲官員講話;
10月1日-10月5日當周重磅事件與數據前瞻
本交易日經濟數據相對較少。

事件方面,周二亞洲時段將迎來澳洲聯儲利率決議,由於近期澳大利亞經濟數據並不樂觀,國際貿易局勢也仍然緊張,市場普遍預計澳洲聯儲維持利率不變;而由於美聯儲剛剛加息,未來還將繼續加息,這會使得澳洲聯儲和美聯儲的貨幣政策差異進一步拉大,如果澳洲聯儲沒有釋放特別鷹派的信號,則澳元可能會面臨一定的下行風險。

其次,歐洲時段,英國央行首席經濟學家霍爾丹將發表講話,投資者需要予以留意,可能會對英鎊產生一定的影響。

再次,紐約時段,市場將有兩位美聯儲官員發表講話,一位是美聯儲理事誇爾斯,另一位是美聯儲主席鮑威爾,由於鮑威爾在9月27日淩晨和9月28日淩晨都已經分別發表了兩次講話重拾進一步加息的言論,預計措辭風格不會有太大的變化,市場可能會更關注理事誇爾斯的講話,該官員也是近期態度也偏向中立,投資者需要提防轉為鷹派的可能性。

另外,紐約尾盤的API原油庫存數據和汽油庫存數據也需要予以留意,可以為周三(10月3日)的EIA原油庫存數據提供一定的指引作用,如果油價漲至74.70附近後庫存增加,則需要尤其注意多頭的獲利了結情況。

周三(10月3日)關鍵詞:美國9月ADP數據、美國9月ISM非製造業PMI;
10月1日-10月5日當周重磅事件與數據前瞻
周三經濟數據相對較多,首先是歐市盤初的的英國9月Markit服務業PMI,由於服務業在英國經濟占比較重,所以對英鎊的影響較大,目前市場預期跟前值一致,投資者還需要留意預期值的變化,以便尋找提前布局的機會。

此外,歐洲時段還將公布歐元區8月零售銷售年率,目前市場預期比較樂觀,這在當天數據出爐前可能會給歐元提供一些支撐,具體影響還得看數據的具體表現。

紐約時段,將迎來每個月一次的美國ADP就業數據,俗稱“小非農”,盡管在美國就業市場持續強勁發展的情況下,該數據的影響已經大不如前,但仍需要予以留意。

其次,紐約時段還需要留意美國9月ISM非製造業PMI數據的表現,目前市場預期可能會略微差於8月份的表現,數據前影響可能有限,但如果數據意外好於預期,則有望給美元提供上漲動能。

對於原油交易者,本交易日還需要重點關注EIA原油庫存數據和美國產量的變化以及汽油庫存的變化;近期該數據比較反複,短線影響依然不小,如果數據跟預期值相差極大,跟隨數據操作都可以獲得不錯的收益;而如果數據跟預期至相差不大,則可以為短線趨勢交易提供較好的入場機會。

再次,本交易日還有有兩位聯儲官員發表講話,分別是芝加哥聯儲主席埃文斯和美聯儲理事布雷納德,後者具有投票權,而且他在美聯儲利率決議前的講話偏向鷹派,有可能會繼續發表鷹派言論,這有望給美元提供支撐。

周四(10月4日)關鍵詞:美國8月工廠訂單月率;
10月1日-10月5日當周重磅事件與數據前瞻
周四經濟數據和風險事件相對較少,需要重點關注的是美國8月工廠訂單月率的表現,7月份該數據曾表現不佳,曾令美元受到了一些拖累,目前市場對8月份的數據預期比較樂觀,這有望給美元提供支撐。

此外,當天的美國初請數據也可以予以留意,尤其是四周均值的變化,可以為非農就業報告的預測提供一些幫助。

再次,美聯儲理事誇爾斯將再次發表講話,投資者需要留意與10月2日講話內容的差異。

周五(10月5日)關鍵詞:美國非農就業報告;
10月1日-10月5日當周重磅事件與數據前瞻
周五需要重點關注的自然是美國9月非農就業報告,目前市場預期可能會略微差於8月份報告,但整體依然比較樂觀,投資者需要留意在數據出爐前市場預期的變化,尤其是對薪資數據的預期變化。

提醒,8月份非農就業報告中的薪資數據錄得了九年來最佳表現,曾在數據出爐後幫助美元指數大幅上漲;而且市場對該數據的預期值在數據出爐的前兩天曾發生了改善,如果細心的朋友能夠提前注意到這一現象,在當天是可以提前布局獲得不錯收益的。

目前市場預期美國9月份薪資將同比增長2.8%,可能會略微差於8月份的2.9%,該預期對美元的支撐效果有限,但仍需要密切留意市場預期值的變化。

另外,非農數據出爐的同時也會公布美國8月份的貿易數據,據FX678觀察,美國7月份貿易逆差擴大9.5%至501億美元,為2月以來最高水平;目前市場預期逆差會繼續擴大至507億美元,這可能會加大市場對國際貿易局勢的擔憂,投資者需要予以關注。美國特朗普是否會發表相關言論,也需要予以留意,尤其需要留意市場避險情緒的變化。

10月1日外匯交易提醒

周一(10月1日)投資者需重點關注14:00德國8月實際零售銷售率、15:15瑞士8月實際零售銷售年率、15:50法國9月Markit製造業PMI終值、15:55德國9月Markit製造業PMI終值、16:00歐元區9月Markit製造業PMI終值、16:30英國9月Markit製造業PMI、英國8月央行抵押貸款許可、17:00歐元區8月失業率、21:02美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克講話、21:30加拿大9月RBC製造業PMI、21:45美國9月Markit製造業PMI終值、22:00美國9月ISM製造業PMI。
10月1日外匯交易提醒

周五美元兌一籃子貨幣升至兩周高點,因對意大利預算的擔憂拖累歐元,且美元從美國2020年前將多次升息的預期中得到支撐。 美元兌日元升至九個月高位,歐元兩周來首次跌穿1.16美元,此前意大利政府就預算達成一致,一些投資者認為意大利將在預算方面與布魯塞爾發生衝突。“美元上漲的原因還是沒有變,美國利率上升,同時全球經濟顯示出放緩跡象,當前的貿易戰仍給對經濟周期敏感的貨幣帶來重大阻礙,無論是新興市場貨幣還是發達國家貨幣”全球宏觀研究公司Taylor Global Vision總裁John Taylor稱。
10月1日外匯交易提醒

重要經濟數據一覽


時間國家指標名稱前值
14:00德國8月實際零售銷售月率(%)-1.1
14:00德國8月實際零售銷售年率(%)0.8
15:15瑞士8月實際零售銷售年率(%)-0.3
15:50法國9月Markit製造業PMI終值52.5
15:55德國9月Markit製造業PMI終值53.7
16:00歐元區9月Markit製造業PMI終值53.3
16:30英國9月Markit製造業PMI52.8
16:30英國8月央行抵押貸款許可(萬件)6.48
17:00歐元區8月失業率(%)8.2
21:30加拿大9月RBC製造業PMI56.8
21:45美國9月Markit製造業PMI終值55.6
22:00美國9月ISM製造業PMI61.3

21:02 美國亞特蘭大聯儲主席、2018年FOMC票委博斯蒂克(Raphael Bostic)參加一場會議有關經濟形勢發展的討論

全球投行觀點匯總


澳洲國民銀行:下周澳洲聯儲10月利率決議料按兵不動;
澳洲國民銀行討論了對下周二(10月2日)澳洲聯儲10月利率決議,及中期貨幣政策前景的預期,澳洲聯儲10月極有可能維持隔夜現金目標利率於1.50%不變,下步政策行動極有可能為加息,當前澳大利亞經濟動能顯示對澳洲聯儲貨幣政策的計價可能存在挑戰;澳大利亞經濟強度為現任政府提供了顯著的財政靈活性,從而在下輪大選前提升家庭收入和更廣泛的支出。

三菱日聯銀行:美元兌日元或在四季度風險事件前漲至115日元;
三菱日聯銀行駐東京外匯交易經理Naohiro Nomoto表示,美國利率上升所推動的美元兌日元漲勢預計今年稍晚在115日元左右止步,因市場預計美國國債收益率將陷入停滯。在初步日美貿易談判沒有發生太大問題後,美元兌日元正在迎頭趕上第三季度開始時明顯存在的避險情緒正在消退,因美中貿易摩擦的負面影響料僅限於這兩個國家和澳大利亞。聯邦公開市場委員會(FOMC)的政策聲明也增加了這些消退的政治風險,新興市場貨幣明年或至少到2019年初將保持堅挺的可能性很大。美元兌日元漲勢也可能在11月停滯,因為當月有很多政治風險事件,包括美國中期選舉,英國脫歐和意大利與歐盟的財政談判等。

法國農業信貸:中期宜逢低買入歐元兌美元;
法國農業信貸討論了歐元兌美元前景,認為從中期角度來看,投資者們宜逢低買入,整體而言,美聯儲9月加息對市場對該央行加息預期幾無影響,市場反應也較為溫和,當前尚不能排除美元存在走軟可能,即使美聯儲政策預期似乎整體企穩,但美元投機多頭倉位仍擴大,因此倉位水平相關的下行風險似乎高企;這與周一(9月24日)公布的外匯倉位水平高度一致,尤為特別的是,主要貨幣對中,諸如歐元兌美元等貨幣可能持續存在逢低買入時機。
周五(9月28日)美元兌一籃子貨幣升至兩周高點,因對意大利預算的擔憂拖累歐元,且美元從美國2020年前將多次升息的預期中得到支撐。金價回升,因美國核心個人消費支出(PCE)數據低於預期,刺激了對黃金的低吸買盤。油價大漲,布倫特原油攀升至四年高點,因美國製裁伊朗限製伊朗原油出口,盡管有其他關鍵原油出口國增產,但供應仍收緊。
9月29日財經早餐:意大利預算憂慮加劇,美元連漲兩季布油刷四年高點

商品具體收盤情況方面,COMEX12月黃金期貨收漲8.80美元,漲幅0.7%,報1196.20美元/盎司。WTI11月原油期貨收漲1.13美元,漲幅1.57%,報73.25美元/桶。布倫特11月原油期貨收漲1.00美元,漲幅1.22%,報82.72美元/桶。

美股方面,三大股指幾乎收平,英特爾、地產股和公用事業股上漲,但被Facebook在披露安全漏洞後股價走低所抵消。道瓊斯工業平均指數收漲19.12點,漲幅0.07%,報26459.05點;標普500指數收漲0.13點,漲幅0.0%,報2914.13點;納斯達克指數收漲4.81點,漲幅0.06%,報8046.78點。

周一需要重點關注德國與瑞士8月實際零售銷售、法國與德國9月Markit製造業PMI終值、歐元區9月Markit製造業PMI終值、英國9月Markit製造業PMI、英國8月央行抵押貸款許可、歐元區8月失業率、加拿大9月RBC製造業PMI、美國9月Markit製造業PMI終值、美國9月ISM製造業PMI、美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克講話。

周一前瞻


時間國家指標名稱前值
14:00德國8月實際零售銷售月率(%)-1.1
14:00德國8月實際零售銷售年率(%)0.8
15:15瑞士8月實際零售銷售年率(%)-0.3
15:50法國9月Markit製造業PMI終值52.5
15:55德國9月Markit製造業PMI終值53.7
16:00歐元區9月Markit製造業PMI終值53.3
16:30英國9月Markit製造業PMI52.8
16:30英國8月央行抵押貸款許可(萬件)6.48
17:00歐元區8月失業率(%)8.2
21:30加拿大9月RBC製造業PMI56.8
21:45美國9月Markit製造業PMI終值55.6
22:00美國9月ISM製造業PMI61.3

21:02 美國亞特蘭大聯儲主席、2018年FOMC票委博斯蒂克(Raphael Bostic)參加一場會議有關經濟形勢發展的討論

周五回顧


①油價推高歐元區9月CPI,但核心通脹依然低迷
②美國8月消費者支出穩步增長,但貿易摩擦影響仍舊令人擔憂
③美國紐約聯儲主席威廉姆斯:美聯儲正朝向正常的政策立場靠近,政策決定取決於數據
④英國央行副行長拉姆斯登:不會假設央行將在無協議脫歐的情況下降息
⑤墨西哥不打算與美國重新進行談判
⑥美9月密歇根大學消費者信心終值十四年來第3次“破百”

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2821.3529.581.06%
深證成指8401.0966.340.8%
日經22524120.04323.301.36%
納斯達克指數8046.354.380.05%
道瓊工業26458.2418.310.07%
英FTSE7510.20-35.24-0.47%
德DAX12246.73-188.86-1.52%
法CAC405493.49-46.92-0.85%

周五美股三大股指幾乎收平,英特爾、地產股和公用事業股上漲,但被Facebook在披露安全漏洞後股價走低所抵消。道瓊斯工業平均指數收漲19.12點,漲幅0.07%,報26459.05點;標普500指數收漲0.13點,漲幅0.0%,報2914.13點;納斯達克指數收漲4.81點,漲幅0.06%,報8046.78點。
9月29日財經早餐:意大利預算憂慮加劇,美元連漲兩季布油刷四年高點

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1190.888.050.68%
現貨鈀金1075.00-10.23-0.94%
現貨白銀14.6550.4042.83%
現貨鉑金815.955.820.72%
香港黃金11068.0089.000.81%
美原油連續73.561.442%

周五金價小幅回升,因美國核心個人消費支出(PCE)數據低於預期,刺激了對黃金的低吸買盤。油價大漲,布倫特原油攀升至四年高點,因美國製裁伊朗限製伊朗原油出口,盡管有其他關鍵原油出口國增產,但供應仍收緊。COMEX12月黃金期貨收漲8.80美元,漲幅0.7%,報1196.20美元/盎司。WTI11月原油期貨收漲1.13美元,漲幅1.57%,報73.25美元/桶。布倫特11月原油期貨收漲1.00美元,漲幅1.22%,報82.72美元/桶。
9月29日財經早餐:意大利預算憂慮加劇,美元連漲兩季布油刷四年高點

除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價


名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999264.00-2.30-0.86%
黃金延期263.80-2.11-0.79%
白銀延期3477.00-23.00-0.66%
鉑金9995193.10-3.35-1.71%
白銀99993915.000.000%


外匯


周五美元兌一籃子貨幣升至兩周高點,因對意大利預算的擔憂拖累歐元,且美元從美國2020年前將多次升息的預期中得到支撐。 美元兌日元升至九個月高位,歐元兩周來首次跌穿1.16美元,此前意大利政府就預算達成一致,一些投資者認為意大利將在預算方面與布魯塞爾發生衝突。“美元上漲的原因還是沒有變,美國利率上升,同時全球經濟顯示出放緩跡象,當前的貿易戰仍給對經濟周期敏感的貨幣帶來重大阻礙,無論是新興市場貨幣還是發達國家貨幣”全球宏觀研究公司Taylor Global Vision總裁John Taylor稱。
9月29日財經早餐:意大利預算憂慮加劇,美元連漲兩季布油刷四年高點

國際財經要聞


9月28日,歐盟統計局公布數據顯示,歐元區9月調和CPI同比增長2.1%,與預期持平,前值2%。此外,剔除波動性較大能源和食品價格的歐元區9月核心調和CPI同比增長0.9%,低於預期1.1%,前值1%。Oxford Economics首席經濟學家Oliver Rakau表示,盡管工資增長加劇,但根本沒有令人信服的跡象表明價格壓力會上升。不過這不會阻止歐洲央行在今年年底結束量化寬鬆政策的計劃。如果未來幾個月核心通脹未能從低迷的步伐中上升,市場將開始越來越多地猜測首次加息的時機。

美國商務部周五公布,占美國經濟活動逾三分之二的消費者支出上月增長0.3%,上個月的支出是由醫療支出推動的,抵消了機動車購買量的下降。美國8月消費者支出穩步增長,同時衡量基礎通脹的指標連續第四個月維持在美聯儲2%的目標。美國與全球範圍內多個地區的貿易摩擦不斷升級,經濟學家警告稱,愈演愈烈的貿易戰可能削弱企業和消費者支出;8月商品支出增長0.3%,可能受汽油價格上漲提振。服務業支出增長0.4%,其中醫療支出占了很大一部分

美國紐約聯儲主席、FOMC常任票委威廉姆斯(John Williams)在該聯儲與哥倫比亞大學國際與公共關係學院合辦的會議上發表講話稱,預計美聯儲將進一步漸進式加息,中性利率的預期與貨幣政策正常化有關。短期聲明並不意味則政策轉變。美國整體經濟表現強勁。良好的前景包括非常強勁的勞動力市場,以及通脹率僅僅略高於2%的目標。預計今年美國GDP增速為3%,明年失業率將降至3.5%以下。美聯儲尚未決定將縮減多少資產組合。美聯儲正朝向正常的政策立場靠近,政策決定取決於數據。新興市場壓力是全球經濟增長的一個憂患。財政政策將在未來兩到三年內開始限製美國的經濟增長。美國的貿易政策是強勁經濟前景面臨的另一個風險。雖然實施了財政刺激政策,但是美國仍沒有通脹壓力的跡象。靈活的匯率是非常有效的減震器。貨幣市場儲備充裕有好處。對未來美國陷入經濟衰退時美聯儲的降息空間感到“十分擔憂”。預計短期內不會出現收益率曲線倒掛。

墨西哥總統洛佩斯稱,同加拿大總理特魯多討論了北美自由貿易協定(NAFTA);墨西哥將堅持北美自由貿易協定(NAFTA)是包括加拿大在內的三方協議;仍有時間達成三方協議;墨西哥不打算與美國重新進行談判。

周五英國央行副行長拉姆斯登表示,需要有限且漸進地加息。勞動力市場收緊和薪資壓力將刺激物價走高。市場開始日益為英國退歐的尾部風險采取防範措施。自英國退歐公投以來,薪資增長乏力程度令人吃驚;但即便薪資增長令人失望,仍存在通脹壓力。資產負債表可能會比危機前要大得多,未來英國央行的資產負債表有多大是一個真正開放的問題。在將脫歐結果變成政策的過程中需保持謹慎,英國脫歐的風險是兩面化的,無協議脫歐的可能性仍然較小,若出現無協議脫歐,可以預見的是經濟的供應側會出現很多混亂,好的脫歐成果或能提振投資。最近的經濟數據顯示,經濟發展大致符合英國央行最近的預測,?不會對強勁的CPI數據做過度解讀。?

美國9月密歇根大學消費者信心指數終值為100.1,低於預期的100.6和初值100.8,高於8月終值96.2。9月初值曾創今年第二高,僅次於3月創下的2004年1月以來最高紀錄101.4。自今年3月創新高後,密歇根大學消費者信心指數一直低於100.00,9月初值是繼3月之後今年第二次突破這一關口。這一初值數據在8月曾創11個月新低,終值僅略有上修,因此9月的反彈力度可見一斑。密歇根大學消費者調查的首席經濟學家Richard Curtin點評稱,數據說明9月美國消費者信心保持在“非常利好”的水平,因為終值是在2004年1月以來第三次突破100整數關口。

國內財經要聞


國內宏觀


外匯局消息,2018年二季度,非儲備性質的金融賬戶順差300億美元,跨境資本延續2017年一季度以來淨流入的趨勢。分項看:直接投資淨流入248億美元,雙向保持在較高規模。其中,對外直接投資淨流出279億美元,外國來華直接投資淨流入527億美元。證券投資淨流入610億美元,創季度曆史新高。其中,對外證券投資淨流出43億美元,來華證券投資淨流入652億美元。

國內股市


 周五A股三大股指全線收漲,滬指重新站上2800點喜迎國慶佳節,收報2821.35點,漲幅1.06%;深成指收報8401.09點,漲幅0.80%;創業板指收報1411.34點,漲幅0.78%。兩市合計成交2632億元,行業板塊普漲,以銀行、券商領銜的大金融板塊強勢拉升,支撐起行情面走勢,稀土永磁、粵港澳大灣區等題材板塊也表現亮眼,但市場依舊缺乏主線,資金總體接力意願不強,持續性不佳。從盤面上看,稀土永磁、自由貿易港、海南、新材料、高送轉、草甘膦、汽車整車等板塊上漲。滬股通淨流入7億,深股通淨流入10億。

國內產業


2017年以來,隨著銀保監會持續加大監管力度,銀行理財業務已在按照監管導向有序調整,總體呈現出更穩健和可持續的發展態勢。2018年以來,銀行理財業務總體運行平穩,8月末為22.32萬億元。理財資金主要投向債券、存款、貨幣市場工具等標準化資產,占比約為70%。22萬億銀行理財終於迎來“靴子”落地。經過兩個月的征求意見,9月28日,銀保監會正式下發《商業銀行理財業務監督管理辦法》,即日起實施。(證券時報)?

國內樓市


在政策趨緊的背景下,樓市“金九”成色不足。上海易居研究院日前發布的數據顯示,9月上半月,其監測的40個典型城市新建商品住宅成交面積環比8月上半月僅增長1%。此外,每年中秋節期間的樓市成交量,是促成“金九”的重要因素,但從今年的成交情況來看,各地的市場表現較為平淡。合碩機構首席分析師郭毅預計,自10月份開始,北京二手房市場將進入新一輪的下行周期。中原地產首席分析師張大偉稱,下一階段,樓市衝高回落現象將逐漸增多,房價調整也將呈現出從點到區域的特點,尤其是對於熱點城市來說,購買力將很難再支撐市場繼續衝高。(證券日報)
CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(9月28日)發布的報告顯示,截止至9月19日至9月25日當周:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加29719手合約,至560085手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭減少447手合約,至37009手合約,表明投資者看多美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭增加2030手合約,至3696手合約,表明投資者看多歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少12180手合約,至67078手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭增加20964手合約,至84719手合約,表明投資者看空日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭減少2355手合約,至16083手合約,表明投資者看空瑞郎的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加4058手合約,至72061手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭減少10579手合約,至19532手合約,表明投資者看空加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少154手合約,至31835手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨空頭增加6804手合約,至17648手合約,表明投資者看空黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨空頭減少2261手合約,至23255合約,表明投資者看空白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加29719手合約,至560085手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(9月25日當周)
周五(9月28日)歐洲時段,美指震蕩上揚站穩95關口,因樂觀的美國經濟數據及月末資金流支撐美元,此外黃金也上演空頭回補,但其月線料罕見錄得六連陰;歐元則繼續受到意大利財政預算憂慮的衝擊,創9月12日以來新低1.1570。而布油則續刷近四年高位至82.65美元/桶,因油市供應惡化傾向加劇。
紐市盤前:美元黃金罕見比翼齊飛,供應惡化加劇布油攻破82

★近期熱點提要:★


1、
預計美國政府最早將於周五公布與墨西哥貿易協定的文本,但美國貿易代表辦公室拒絕置評。美國會議員周四聽取了美國貿易代表萊特希澤的報告,並預計這份期待已久的貿易協定將在很大程度上將加拿大排除在外,這引部分美議員不滿。

2、
英國央行副行長拉姆斯登:市場走勢表明,投資者越來越擔心英國脫歐的“下行”結果;通脹壓力料仍將如8月份預測的那樣上升;個人觀點與英國央行的指引一致,即未來需要有限的、漸進的加息。

3、
歐洲銀行板塊跌幅擴大至3.2%,創2016年6月以來最大跌幅,意大利前三大銀行均跌超8%,德商銀行跌5.6%,法國農業銀行跌4.7%。

4、
美國8月消費者支出穩步增長,同時衡量基礎通脹的指標連續第四個月維持在美聯儲2%的目標;美國商務部稱,上個月的支出是由醫療支出推動的,抵消了機動車購買量的下降。

5、
歐盟委員會9月28日表示,將在10月15日正式提交預算草案後的數周內,評估包括意大利在內的所有歐元區成員國的預算草案,評估工作將於今年11月底前完成。

6、
歐洲央行管委連恩稱,目前總體通脹壓力不大,中期內薪資增速和勞動力市場都將強勁;歐洲部分地區正在遭遇產能瓶頸,將給價格帶來上行壓力;對歐洲央行來說最重要的是整體數據。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美指震蕩上揚站穩95關口,因樂觀的美國經濟數據及月末資金流支撐美元;而歐元受到意大利財政預算憂慮的衝擊,對美指也有一定的支撐。

美元指數15分鍾走勢圖:
紐市盤前:美元黃金罕見比翼齊飛,供應惡化加劇布油攻破82

周四公布數據顯示,美國第二季國內生產總值(GDP)環比年率終值為增長4.2%,增速為將近四年來最快。另一份報告顯示,8月耐用品訂單較前月增長4.5%,自前月修正後下跌1.2%的走勢中反彈。

歐元兌美元周五跌0.57%,創9月12日以來新低1.1570,部分投資者認為意大利政府隔夜達成的預算目標不符合歐盟要求。歐元周四錄得七周來最大單日跌幅,因意大利政府就財政政策的爭論加劇。金融市場擔心意大利政府的支出計劃將推高該國債務。其債務與經濟產出之比已經高達131%左右,是僅次於希臘的歐元區第二高。

歐元兌美元15分鍾走勢圖:
紐市盤前:美元黃金罕見比翼齊飛,供應惡化加劇布油攻破82

意大利政府將預算赤字目標設定為相當於國內生產總值(GDP)的2.4%,位於歐盟規定的3.0%上限之內。一些交易員對於歐元的突然走勢猝不及防。不過,德國商業銀行駐法蘭克福的匯市策略師Ulrich Leuchtmann也稱,市場人士目前正期望著歐洲央行利率正常化,這便是歐元現在仍大致相當強勁的原因。歐洲央行行長德拉基本周表示,他預期歐元區通脹率將強勁攀升。
    
此外,英鎊兌美元也創9月13日以來新低1.3003,日內數據顯示英國二季度GDP年率終值下修至1.2%。此外,IMF總裁拉加德也稱,若未能達成脫歐協議,則將導致英國經濟萎縮。

美元兌日元升至九個月高位113.64,因數據鞏固了對美國經濟的樂觀看法,且美聯儲本周升息。大和證券的資深外匯策略師Yukio Ishizuki稱,美元普漲也受到了季節性因素的扶助,現在正好是美國投資者在月底將資金匯回國內的時間點。

此外,時段內公布數據顯示,加拿大7月季調後GDP年率增長2.4%,美元兌加元震蕩下挫40點,創兩個交易日新低1.2956。不過,加拿大與美國就北美自貿協議談判截止日將到來,目前市場預期並不樂觀,加元仍面臨走軟風險。

★貴金屬方面:日內黃金空頭回補,但月線料罕見錄得六連陰★


歐洲時段,現貨黃金觸及六周新低1180.90美元/盎司後,又震蕩上行收複日內全部跌幅至1187.80美元/盎司,但月線料錄得20年來最長連跌期。白銀則大漲2.2%,創9月3日以來新高14.64美元/盎司。

現貨黃金15分鍾走勢圖:
紐市盤前:美元黃金罕見比翼齊飛,供應惡化加劇布油攻破82

美聯儲周三一如預期升息,並保持穩步收緊貨幣政策的計劃不變,因預計美國經濟至少還能再增長三年。周四公布的美國第二季度實際GDP年化季率終值錄得4.2%,也證實了經濟向好前景。

不過,在經曆了此前兩個交易日的大跌之後,日內黃金空頭回補力度明顯,此前延續了一個月的箱體震蕩區間1214-1180美元/盎司似乎是不那麼容易被打破。

目前美元資產進一步接管了黃金的避險資產地位,令後者在此前受到貿易危機緩和與季節性需求回暖提振一度試圖築底持穩盤整了逾一個月後再度面臨壓力,這也將推動金價錄得數十年未見的月線六連陰局面。

輝立期貨大宗商品分析師Benjamin Lu表示,盡管貿易摩擦升級,但美國經濟基本面強勁,這對提振非孳息資產的需求作用不大。在加息以及美國經濟形勢良好的背景下,金價前景仍偏黯淡。

★原油期貨方面:油市供應惡化傾向加劇,布油續刷四年新高★


歐洲時段,國際油價仍在高位震蕩,布油續刷近四年高位至82.15美元/桶。投資者試圖判斷美國即將對伊朗原油出口實施製裁對供應的潛在影響,且特朗普煽動委內瑞拉兵變,油市供應還有惡化傾向。

布倫特原油15分鍾走勢圖:
紐市盤前:美元黃金罕見比翼齊飛,供應惡化加劇布油攻破82

布倫特原油9月料累計上漲6%,可能錄得4月以來最大月度漲幅;美國原油9月有望上漲4.6%,為6月以來最大月線漲幅。美國將於11月4日開始對伊朗實施製裁。美國要求伊朗石油的買家把進口降至零。

此外,美國總統官員最近發出不太隱晦的暗示,表明他們對武力入侵委內瑞拉以驅逐總統馬杜羅下台持開放態度,這加劇了市場對油市供應惡化的擔憂。

今年8月,委內瑞拉石油產量降至123.5萬桶/日,環比再下降3.6萬桶/日。該國產量9月可能以相似的速度繼續下降。以這樣的速度,委內瑞拉產量到今年底或明年初可能會降至100萬桶/日下方。

而且,全球知名能源谘詢顧問公司伍德麥肯茲在最新報告中也稱,石油市場已經發出警告,該行業已經找不到足夠的石油了。即使石油行業在2014年市場崩盤前以某種方式恢複了往日的好時光,並開始每年開采約80億桶石油,也隻會把石油供應危機推遲到2030年。
2018年三季度,現貨黃金價格創下2017年一季度以來新低1160.39美元/盎司,不僅將連續兩個季度收低,而且有望再度大幅收跌逾5%。在此期間,美國和歐盟之間的貿易糾葛有所緩解,美墨自貿談判也取得進展,導致資金一度從美元流出,美元指數在創下去年二季度以來新高96.984後回落,漲勢受到抑製。

但美國經濟基本面風光獨好,美國第二季度國內生產總值(GDP)創2014年底以來最快增速,消費信心以及就業均創出了曆史新高,美聯儲實現年內第三次加息,並且年內四次加息預期進一步強化。同時國際貿易環境空前惡化,全球兩最大經濟體美國和中國之間的經貿對峙多次升級;土耳其危機觸發新興市場貨幣全面承壓;這些因素均有效捍衛了美元避險地位,黃金遭遇慘痛打擊。
黃金季評:美國經濟多點開花,多頭不堪美元虎威徹底繳械

月線圖技術分析顯示,現貨黃金價格跌勢進一步明朗,下方目標看到1032.07美元,它是從1366.06美元起跌的大C浪38.2%目標位;周線圖觀察得出,金價依然遭遇10周均線反壓,空頭趨勢沒有絲毫緩解跡象。
黃金季評:美國經濟多點開花,多頭不堪美元虎威徹底繳械

美聯儲加息沒懸念


美聯儲本月加息25個基點,將聯邦基金利率目標區間上調至2.00%-2.25%,符合市場預期。美聯儲此次重新確認了未來進一步加息的預期,對2018年4次、2019年加息3次和2020年加息1次預期不變,並上調了今明兩年的美國GDP增速預期。

美聯儲主席鮑威爾在舉行新聞發布會時表示,美國經濟強勁,失業率偏低,勞動參與人數增加,薪資上漲。但並非一切都很完美,也不是所有美國人都從中受益。美聯儲正竭盡所能,以維持經濟的強勁表現。美聯儲一直在讓利率漸進地重返常態。今天的加息體現出經濟強勁。

鮑威爾稱,美國金融體係會更加強大。逐步恢複到正常利率水準有助於維持美國經濟。美聯儲預計就業市場將保持強勁。FOMC預計,通脹將持續地保持在2%。在任何特定的時候,美國通脹可能會高於、或低於2%。對通脹的預估中值非常接近2%。預計原油價格對美國通脹的影響將是暫時性的。

美國經濟頻傳利好


美國8月份平均小時工資年率創2009年6月以來的最大增幅,工資增長的增強突顯出勞動力市場狀況趨緊,增強了人們對美國經濟迄今經受住了特朗普政府不斷升級的對華貿易戰考驗的看法。

美國二季度GDP年率增長4.2%,創下四年來的最佳經濟表現,為2014年第三季以來最快增速;8月耐用品訂單月率錄得4.5%,遠高於高於預期的2%。此外美國8月諮商會消費者信心指數大幅好於預期,意味著美國經濟依然具有很強的韌性。

美聯儲波士頓主席羅森格倫認為,沒有理由維持寬鬆。政策決策者應考慮長期低利率的代價,2.5%-3%的利率水平是合適的。

NatWest Markets首席美國經濟學家吉拉德稱:“這確實讓美聯儲更容易表示,這就是為什麼繼續貨幣政策正常化是合適的。”吉拉德言下之意是,美國經濟強勁的表現可能會推動美聯儲加息的進程,進而推動美元。

分析認為,利率上調導致的企業融資成本上升威脅已基本被市場拋之腦後,即便特朗普對華大打貿易戰,人們似乎根本不擔心美國經濟有放緩之憂。

貿易戰焦點落在中美之間


美國和中國之間的貿易緊張關係卻不斷升級。美國在三季度先後對總共2500億美元的中國商品加征關稅,每次均招致中國相應的報複。特朗普還威脅,如果中國采取反製措施,那麼可能對幾乎所有中國商品征稅,

中國取消了原定於本周的貿易談判,意識到了這是一場持久戰,進而推升資金重返美元資產避險。中國方面表示,願意與美國重啟貿易談判,但前提必須是談判在相互尊重和平等協商的基礎上展開。

中國國務院發布的《關於中美經貿摩擦的事實與中方立場》白皮書指出,中國譴責美國的“貿易霸淩主義”行為,稱美國利用不斷加征關稅等手段恫嚇其他國家,以使他們屈從於美國的意願。

自今年5月以來中美貿易的緊張情緒持續發酵,隨著美國推進對中國商品加征關稅,令全球金融市場都比較擔憂全球經濟發展可能會受到拖累,大量資金買入美元避險,新興市場的貨幣都大幅走軟,黃金也未能幸免。

據FX678觀察,根據商品期貨交易委員會(CFTC)數據,美元淨多倉已經增加至近250億美元。投機客繼續增持美元表明,市場對貿易戰可能給美國經濟帶來的負面影響依然報以樂觀心態。

歐洲麻煩不斷,致歐元回落黃金承壓


本月舉行的北約峰會被視作是北約史上火藥味最濃的一次峰會。特朗普如期在會上就軍費議題炮轟盟友。此舉令歐元承受新的賣壓,進而托舉美元走強,連累金價。

歐洲經濟老大德國是特朗普怒火的靶心,維係著高貿易順差的德國,國防開支長期徘徊在低水平。特朗普甚至還諷刺德國,寧願花費巨額資金收容難民,卻不願分攤更多軍費。

意大利五星運動和北方聯盟組成的政黨發表聯合聲明稱,同意將2019年赤字目標定位占比GDP的2.4%,但這距離歐盟建議的1.5%-1.7%目標相距甚遠。歐洲的國家預算由各國政府決定,但歐盟委員會逐一分析每個國家的預算,並對其是否符合財政規則做出決定。

一直以來關於意大利公民福利和歐盟一體化哪個更加重要是繞不開的話題,目前民粹主義顯然占據上風。意大利財長特裏亞也希望控製在2%一下。意大利政府最終可能實施提前退休、降稅、增加公共基建支出等造福於民的措施,不過想必會引起歐盟的不滿。

FX678指出,在10月15日,他們會將歐盟提交預算草案,所以這一“炸彈”是本月末至下月初值得留意的。如果歐元承壓下行,目前看來黃金很難走出較大獨立性行情。

土耳其裏拉危機,促使投資者蜂擁買入美元


美國牧師安德魯·布倫森在土耳其被判入獄兩年後,美國開始對土耳其實施製裁,土耳其隨後也不甘示弱采取報複措施。土耳其總統埃爾多安宣布,凍結美國司法部長及內政部長在土耳其的資產。土耳其代表團和美國官員在華盛頓舉行的會談也沒有達成明確方案。

美國總統特朗普又在推特上宣布,對土耳其鋼鋁產品加征關稅翻倍,鋁產品加征20%,鋼鐵產品加征50%,因為土耳其裏拉因強勢美元迅速貶值,抵消了關稅效果。

市場擔憂土耳其經濟會大幅放緩,讓原本已經嚴重的通貨膨脹會進一步加劇。土耳其裏拉暴貶,引發廣泛的風險厭惡情緒,不僅新興市場貨幣普跌,投資者還擔心危機蔓延至歐洲銀行業,歐元也受到明顯的拖累,促使避險資金湧入美元,美元避險功能大放光芒。

鑒於土耳其的種種動蕩及其對其他新興市場的波及,美元已在很大程度上確立了自己作為避險貨幣的地位。美元是避險貨幣中收益率較高的,因此顯然會吸引到最多的避險資金流入。

阿根廷經濟形勢也在不斷的惡化。8月30日阿根廷央行貨幣政策會議決定,將指標利率(七天期LELIQ)大幅上調1500個基點,由45%升至60%,還將私人銀行存款準備金率上調了五個百分點。近期新興市場的動蕩對阿根廷造成巨大衝擊,外界普遍擔心,阿根廷無法滿足今年以及明年高達820億美元的融資缺口。

印尼盾、南非蘭特、俄羅斯盧布等均受到不利交易環境影響。鑒於土耳其和阿根廷金融動蕩繼續削弱風險偏好,而貿易爭端助推避險情緒,預計新興市場貨幣短線仍趨於走低。

實際上自從特朗普實施鋼鋁關稅政策以來,受貿易戰傷害最大的是一些新興市場經濟體,導致了多數新興市場的貨幣出現了大幅的貶值,當地國家為保住匯率就會首先選擇拋售黃金儲備對抗風險。

指出,新興經濟體貨幣政策的不確定性,全球市場一直受到衝擊。目前來看,中美貿易戰尚未顯現出任何可能結束的跡象,短期內僵局仍無法解除,黃金不存在轉升的基礎。

周五(9月28日)歐市尾盤,美元兌日元自亞洲時段錄得的九個月高位113.64逐步回撤,仍維持在113關口上方,交投於一線113.42。

周四(9月27日)美聯儲9月利率決議鷹派加息25個基點,且美國第二季度GDP創2014年底以來最快增速,均提升美元買需,帶動美元兌日元走升,不過日內美債收益率的走軟構成一定拖累。

據Fx678觀察,有關意大利民粹主義政策的新財政預算引發避險情緒升溫,擴大日元買需,也施壓美元兌日元。意大利民粹派政府推出新預算,宣布將擴大支出與赤字水平,視歐盟的“財政紀律”為無物。

意大利預算案重燃避險情緒,但日元爭寵似乎攔路虎不少

意大利預算問題引爆歐股,銀行股成重災區,歐洲銀行板塊跌幅擴大至3.2%,創2016年6月以來最大跌幅。

不過花旗銀行持倉情況顯示,該行持有的美元兌日元多頭頭寸入場價位調整至112.80,止損從111.75調整至112.95,而目標維持114.25不變。

該行並不預期美聯儲將會放慢緊縮步伐,至少在未來可見的時間內是這樣的,因美國經濟數據表現情景,同時薪資上升壓力也開始穩步增加。更值得注意的是,近期美聯儲官員講話均增加了明年繼續加息的預期,即使明年可能會最終完成加息周期。

大和證券稱,美元普漲也受到了季節性因素的扶助,現在正好是美國投資者在月底將資金匯回國內的時間點。此外美元兌日元上漲一方面因為現在日美峰會結束了,也因為日美兩國利差在繼續擴大。

丹麥丹斯克銀行表示,美元兌日元可能向上測試113.75阻力位,周四(9月27日)漲至7月高點113.19上方,因美元走強,美國總統特朗普與日本首相安倍晉三間的峰會降低了匯價面臨的下行風險,因美國與日本似乎已避免了貿易緊張局勢惡化。

短線市場情緒極有可能主導匯價,IMM持倉數據顯示投資者們已極度做空日元,暗示調整風險高企。技術面來看,阻力位依次位於113.75、114和114.50,關鍵支撐位為111下方的100日移動均線。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:36,美元兌日元報113.42/44。
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