公告板


對於【翻倉系統】有興趣的人,填寫【翻倉系統預購表單】加入

【翻倉系統LucyDoubleBooster登記表】https://forexatm999.com/go/lucydoublebooster/
有問題可與我聯絡Line:mforex999 微信ID:mforex999或是請寫信到 mforex999@gmail.com

預覽模式: 普通 | 清單

基本分析適合預測中長期走勢

  以基本面分析來預測貨幣中長期走勢,如未來6個月、1年或2年尚稱適當,可是自金本位製取消,國際通行浮動匯率製度後,基本面以外的因素也或多或少會影響貨幣價格。例如外匯市場規模日益擴大,參與外匯投資的人日益增加,國際外匯市場每日成交量已由1994年的8000億美金,增至1995、,1996年的1兆2000億美金,其中80%、約1兆美金的成交量屬於投機**易。投機客每分每秒都在國際市場買進賣出,大筆金額的買賣,也會影響外匯行情。

  而整個國際社會日益開放,宛如一個地球村,國際資金進出各國的自由度日益提高。國際支付係統如美國的CHIPS、英國的CHAPS係統,都使得資金的移轉速度加快,甚至可在瞬間完成。國際資金宛如長了翅膀,熱錢應運而生,非但影響各國的貨幣政策,更常扭曲基本面應反映的貨幣合理價位,造成基本面分析的短暫失靈,所以外匯投資者已逐漸修正基本面的運用,除了以它作為中長期走勢預測的工具外,也搭配技術面分析的資料,據以做成投資決策。

  基本面分析外匯走勢由來已久,教科書中所提到的“購買力平價說”,就是一個明顯的例子。購買力平價說基本理論認為各國貨幣的價格關係與各國用等量貨幣購買某一物品的數量多寡有直接的關係。例如購買一個雞蛋,在美國、日本、德國各需花費美金1元,日幣100元,馬克1.5元,即可推論出1美金、100日元及1.5馬克具有相同的購買力,因此其間貨幣價格應為1美金等於100日元等於1.5馬克。但若將這種理論與現行外匯價格比較,會發現某一貨幣被高估或低估了。另外。商品選樣的不同,計算出來的貨幣購買力也有差異,幣值是否被高、低估,以及高估低估的比率也會有差別。例如以美國美林證券公司經濟研究部門提供的資料來看,在1996年4月與美金的購買力相較,被高估的貨幣有日元、馬克、瑞士法郎、新西蘭幣,高估幅度分別為35%、20%、10%及9%;被低估的貨幣有英鎊、加拿大幣、法國法郎、澳幣,低估幅度分別為20%、16%、8%及4%。

  現今的外匯市場脫離固定匯率時代已久,所以大至各種政治、經濟訊息,小至謠言、傳聞皆足以震撼市場。單以購買力平價說來推斷貨幣應有的價位顯然過於單純,投資者隻可將這種理論推演出的貨幣價位當作參考。

學習外匯交易賺錢

三大匯率體系的演變及原因

  國際貨幣體係在世界經濟中的地位舉足輕重。隨著世界經濟的發展,貨幣體係也不斷髮生著變化,知古論今,我們一起來瞭解一下其發生、發展的過程。

  世界貨幣體係可以用不同匯率體係作為標誌分為三大類:金本位製、固定匯率製和浮動匯率製。在它們身上深深刻著時代的烙印,讓我從最早的談起:

  古典的金本位製及其向紙幣製的過渡

  1880年-1913年間金本位以其最純粹的形式佔著統治地位。大多數國家的貨幣都與黃金掛鉤,從而建立了在金本位的基礎上的匯率體係。為什麼各國貨幣都與黃金掛鉤呢?由於黃金具有其它貨幣所不具有的優良特性,質地均勻、不易磨損、數量少而價值高等,所以金就成了最理想的世界貨幣了。在金本位製度下,各國自己鑄造金幣,人們在國外購買商品時,隻用支付與該商品價值相等的黃金貨幣就可以了。這時,各國貨幣之間就存在一個固定匯率,匯率由各國貨幣中的含金量決定。

  隨著經濟的發展,人們越來越發現用黃金作為支付手段,攜帶實在不方便了,各國政府都逐漸過渡為使用信用貨幣,但仍以金幣作為本位貨幣。結果卻造成了大多數國家的黃金儲備減少。這樣,金本位製進入了一個新的階段,即金塊本位製與金匯兌本位製的階段。在實踐中發現,這兩種製度一樣很不穩定,1929年世界經濟危機以後,許多國家都實行紙幣製度了。

  1929-1933年經濟危機爆發後,金本位製、金塊本位製與金匯兌本位製都無法維持下去了。於是便出現了不能兌換黃金的紙幣本位製。在此基礎上,主要發達國家又把一些在貿易、金融上有密切關係的國家及國外殖民地聯在一起,群組成貨幣集團,建立其內定的匯率體係。主要的貨幣集團有英鎊集團、美金集團和法郎集團。使得世界外匯活動就主要集中在英鎊、法郎和美金之間,使外匯交易向有利於這些大國的方向發展。

  由於各貨幣集團之間的排他性以及貿易保護主義的盛行一時,造成國際金融的混亂,使得金本位製逐漸離開國際舞台。佈雷頓森林體係及固定匯率製便取而代之。

  佈雷頓森林體係及固定匯率製

  第二次世界大戰以後,由於美國遠離戰爭區,大發戰爭財,經濟實力及黃金儲備均為世界第一,它便迫切想建立一個統一的貨幣匯率體係以便於外匯的流通和結算。再則因為30年代的年經濟與社會的動盪,給世界留下了深刻的印 像。經濟學家及政治學家決心建立一個新的匯率體係,以避免經濟混亂及減少大蕭條的影響。

  這樣,1944年7月,美、英、蘇、法等44個國家代表在美國舉行“聯合國貨幣金融會議”又稱“佈雷頓森林會議”。決定:美金直接與黃金掛鉤,其他貨幣與美金作出既定的比價。這種體係一方面促進了世界經濟的發展,另一方面又導致美國經濟地位的相對下降,國際收支逆差不斷增大。1971年8月,尼克鬆總統切斷了美金與黃金的聯繫,佈雷頓森林體係到此結束。從此,世界進入了現代這個浮動匯率的時代。

  當代外匯市場及其浮動匯率製

  可以這樣說,浮動匯率製的產生完全是自然而然的。浮動匯率體係是指一國的貨幣匯價不規定上下波動的幅度,外匯匯率主要由供給和需求的市場力量決定。浮動匯率體係又可分為兩類:自由浮動匯率和管理浮動匯率,其區別在於是否有政府幹預交雜其中。在現在,大部分的國家都實行管理浮動體係。雖然在浮動匯率體係下仍存在許多弊端,但不管怎樣,外匯市場已經建立了起來,並且還在不斷完善之中。

學習外匯交易賺錢

MACD平滑異同平均線

平滑異同平均線

MACD乃是根據平均線所發展出來的指標, 它利用兩條不同天期的平滑均線EMA, 據以計算其背離與離散狀況, 以為研判行情變動之依據. MACD研判重點如下:

MACD及DIF大於0多曾多頭市場, 逢DIF向上突破MACD視為回檔修正完成, 此時宜多不宜空.

MACD及DIF小於0多曾空頭市場, 逢DIF向下突破MACD視為回檔修正完成, 此時宜空不宜多.

EMA具備所有搬移平均線的特性, 故由兩條速度不同之EMA差值所構成之DIF值, 其本身亦已具備均線乖離的特性與背離效果.

價格逐步向下破低, 而MACD反向止跌回穩, 並不配合出現新低點, 可視為買進前兆, 稱為牛市背離.

價格逐步向上創高, 而MACD反向止跌回跌, 並不配合出現新高點, 可視為買進前兆, 稱為熊市背離.

高級碟旋兩次交叉又有利回擋;低檔碟旋兩次交叉有利回揚.

柱狀體為MACD及DIF之差值, 具備乖離率之研判特性, 柱狀圓反轉縮腳處提供先行買賣出的可能時機, 以利追求最大利潤.

MACD平穩為極佳之趨勢指向器, 然可搭配RSI及KD以提高靈敏度.

缺陷:

由於MACD是一項長線指標,買進或賣出點和最高最低價之間的價差較大.當行情忽上忽下或碟整時,買賣信號會過於頻繁.

當出現急升急跌行情時,MACD來不及反映,信號滯後.

學習外匯交易賺錢

經濟數據剖析

最受關注的經濟資料可分為三大類別

1.經濟增長數字

2.貿易平衡數字

3.通脹數字

1.經濟增長資料

國內生產總值(GROSS DOMESTIC PRODUCTS)

國內的勞工及資源所生產的貨品及服務之總值。實質國內生產總值是撇除通脹後用以量度經濟輸出的改變,而焦點是此數值的一季及一年裏的百分率改變。數字本身直接顯示經濟在指定期間裏的表現,亦反映出經濟在迴圈週期的不同階段公佈:速報、初步及最後追蹤修訂。

就業資料(EMPLOYMENT REPORT)

當經濟蓬勃發展時,就業會相繼增加,相反地,當經濟疲弱或在衰退期中,就業減少甚至越來越多人失業。計算失業率通常是以失業人數占勞動人口的百分比,但總勞動人口的計算方法則因不同國家而有不同的定義。就業及失業人數在每月的變動是可作為經濟發展的參考:除此以外,失業率亦可對通脹趨勢提供指引,當勞動人口緊張導致失業率持續下降,薪酬便有上升的壓力,在生產成本增加的情況下,物價亦會隨之而上升。在分析此資料時須留意數字可能會被不尋常天氣或一些工業糾紛所影響。

工業生產(INDUSTRIAL PRODUCTION)

這資料可顯示國內的工業活動,不同的國家所內含的行業各有不同。美國的工業生產計算範圍內含兩大類:市場類耐用及非耐用消費品、商業及非商業用器材、建築及商業供應品、消費品及器材零件等)及工業類(木材及木材產品、傢俬、金屬原料、電力機器、運輸工具、食物、纖造、印刷、礦采、電力及煤氣等。整體資料能反映經濟迴圈週期狀況。在經濟倒退期間生產基本貨品及消費耐用品的工業通常是會受到最大的打擊。

零售銷售(RETAIL SALES)

零售業的表現直接反映國內的需求,資料包括消費者及商業買賣。雖然零售銷量並不完全代表消費者的開支,但資料仍是反映消費者信心及需求的一個重要指標。雖然數字通常是已經由季節性因素而作出相應的調整,但仍然需要小心分析數字是否受到其它特別因素所影響:例如不尋常的天氣變化、公司以大減價作為推銷手法或預期銷售稅會提高而導致消費者提前購買物品等,這些因素可能會短暫性將數字推高。

領先經濟指標(LEADING INDICATIONS)

此資料是歸納多方面的資料而製定,以美國的領先指數為例,其中內含以下的十一個經濟指數:

1.製造業工人每週平均的工作時數

2.每週平均首次申請州政府失業援 助人數

3.製造商所得消費物品及原料的訂單以1987年美金計算

4.賣貨商的表現

5.興建廠房及器材設施的合約及訂單以1987年美金計算

6.私人屋宇建築許可證

7.製造商存貨的變動以1987年美金計算

8.敏感性商品價格的變動

9.五百隻主要股票的價格

10.M2貨幣供應(以1987年美金幣值計算)

11.消費者預期指數

每個項目在指數中有不同的比重。指數能反映未來六至十二個月的經濟趨勢。除領先指標外,同步指標COINCIDENT INDCATORS是顯示現時經濟趨向,而落後指標(LAGGING INDICATORS)則顯示在過去約六個月裏的經濟趨向。

2.貿易平衡(TRADE BALANCE)

貿易平衡即是國家對外的出口與入口的差額,貿易平衡資料能顯示國家的基本貿易狀況。貿易盈餘是當出口總額超越於入口總額,而貿易赤字則是入口總額超越於出口總額。出口強悍亦會使其貨幣需求增加,由於入口國需購買出口國的貨幣來繳付購買貨物的款項。但另一方面,貨幣的價值亦會影響到出口貨品的吸引力,當幣值下降而貨品價格未有改變時,出口貨品對其他國家來說相對變得便宜。相反,當幣值上升,貨品變得昂貴。由於匯率對出口有一定的影響,所以除須留意貿易狀況之外,亦應關注政府會否利用匯率對出口的影響作為其貿易政策。

3.通脹數字

消費物價指數(CONSUMER PRICE INDEX)

消費物價指數是一係列的商品及服務價格所群組成的指標,衡量消費物價的變動情況,屬於市場衡量通脹表現的重要資料。若果經濟增長高,消費市場需求上升,消費物價便會大幅攀升,造成通脹壓力。因此政府可能會加息控製通脹,冷卻經濟,所以消費物價指數是衡量經濟是否過熱指標。每個國家所群組成的消費物價指數均有所不同,但是主要成份相近。

以下是美國消費物價指數的群組成部份。美國消費物價指數是以82-84年的物價水平作為基數100,群組成指標的元素內含:

1.食物及飲料 2.房屋 3.衣服及日常用品 4.交通 5.醫療服務 6.娛樂 7.其它服務 8.能源

生產物價指數(PRODUCER PRICE INDEX)

生產物價指數衡量國內生產商、礦產商、農業及公用事業在不同生產階段的生產物價。生產物價指數並不內含勞工成本,所的變動。生產物價上升將會以並不代表完整的生產成本,但是指數所抽取的物價樣本代表在不同生產物價導致成本推動通脹,所以生產物價指數大幅上升,會帶動整體物價上升。美國生產物價指數是以1992年的生產物價水平為基數,指數由三個生產階段的物價群組成:

1.完成品:所有商業機構、政府及外國買家所用

2.中間貨品及物料

3.原物料

平減物價指數(PRICE DEFLATOR)

此數字是從國內生產總值中計算出物價的變動,從而反映通脹情況。由於CDP裏的成份範圍廣闊,所以平減物價指數能反映出較全面的物價變動。

全國採購經理指數(NAPM)

全國採購經理指數是美國全國採購經理協會商業調查委員會所編訂,該委員會每月向全國採購經理髮出問卷調查,評估製造業在該月是上升或下跌。除了整體採購經理指數,PMI,另外分成九個分類指數,內含:產量及新訂單、囤積訂單、供貨商付運、存貨、就業、物價、新出口訂單及入口。全國採購經理指數可以算是一項全面的經濟指標,概括整體製造業狀況、就業及物價表現,但指數本物並非根據真實的物價或就業轉變的資料計算,隻是對採購經理的意見調查,所以全國採購經理指數隻可當作是一項趨向調查,並非真正的經濟轉變幅度。

裝置使用率(CAPACITY UTILISATION)

裝置使用率是美國聯邦儲備局量度工業裝置的使用情況,這項數字由三群組係列數字群組成,內含製造業係列(十六個主要製造業的工業產量與裝置空間的比率)、物料係列和公用設施及礦產係列。裝置使用率的重要性是衡量工業量是否進入樽頸,若果工業產量持續上升,但是裝置使用的空間有限,產量續增加,將會引起成本上漲而物價上升。

學習外匯交易賺錢

首批加入歐元區的國傢

  首批順利加入歐洲經濟貨幣聯盟的國家是德國、法國、意大利、荷蘭、比利時、盧森堡、愛爾蘭、西班牙、奧地利、葡萄牙、芬蘭。

  該名單是在1998年5月2日布魯塞爾召開的歐盟會議中決定的,歐盟十五國中的英國、丹麥、瑞典拒絕首批加入歐元,將靜觀其變。

  而希臘則由於債務與財政赤字過高,未能達到加入標準而錯失良機。

  1999年1月1日起,歐元將逐漸代替歐元區內各國的貨幣。

學習外匯交易賺錢

技術指標——隨機指數

   隨機指數(KD)——是喬治•萊恩在許多年前發明的,近年來無論是在股票還是在期貨市場都得到廣泛的運用,在外匯市場上同樣也可以借用。

   在圖表上採用%K和%D兩條線,在設計中綜合了動量觀念、相對強弱指數和搬移平均線的一些優點,在計算過程中主要研究高低價位與收碟價之間的關係,也就是通過計算當天或最近幾天的最高價、最低價以及收碟價等價格波動的真實波幅,反映價格走勢的強弱和超買超賣現 像。

   其主要理論依據是:當價格上漲時,收碟價傾向於接近當天價格區間的上端;而在下降趨勢中收碟的價格傾向於接近當天價格區間的下端。至於%K線和%D線,%D更為重要,主要由它來提供買賣信號。

   在匯市中,因為市勢上升未轉向之前,每天多數都會偏於高價位收市,而下跌時收市價就會常偏於低位,隨機指數在設計時充分考慮到價格波動的隨機震幅和中、短期波動的測算,使其短期測市功能比搬移平均線更準確更有效,在市場短期超買超賣方面又比相對強弱指數敏感。

  因此這一指數在股市、期市、匯市,內含國債市場都發揮著巨大的作用。

  (1)計算方法(以5天為例):

   %K=100 X{(C—L5)/(H5—L5)}

   %D=100 X(H3/ L3)。

   C:最後一天收碟價。

   H5:最後五天內最高價。

   L5:最後五天內最低價。

   H3:最後三個(C—L5)數的總和。

   L3:最後三個(H5—L5)數的總和。

   計算的區間在0—100,簡單地求得當天收碟價在過去5天內的全部價格範範圍內的相對位置,如超過70,顯示當天收碟價接近該價格區間的上端;如低於30,顯示當天收碟價接近該價位區間的下端。

  (2)運用法則:

   (a)%K值在80以上,%D值在70以上是超買的一般標準;%K值在20以下,%D值在30以下是超賣的一般標準。

   (b)要注意這一現 像:當匯率走勢一浪比一浪高、而隨即指數卻一浪比一浪低;或當匯率走勢一浪比一浪低、而隨即指數卻一浪比一浪高,這些現 像都被稱為“背離現 像”。當發生背離現 像一般都是轉勢信號,在中、短期的走勢中可能見頂(或底),是選取買進(或賣出)的時機。

   (c)當%K值大於%D值(尤其是經由一段長期的跌勢)時,%K值從下向上穿破%D值時是買進信號;當%D值大於%K值(尤其是經由一段長期的升勢)時,%K值從上向下突破%D值時是賣出信號。

   (d)%K值和%D值交叉突破80以上——它不僅反映超買程度、還是反映賣出的信號,並且是比較準的;%K值和%D值交叉突破20以下——它不僅反映超賣程度、還是反映買進的信號,並且也是比較準的;但在50左右發生這種交叉,而走勢陷入碟整時可視買賣為無效。

   (e)%K值和%D值在使用中配合%J值指標效果會更好,其公式:%J = 3K-2D,就是求% K值於%D值的最大乖離度,當%J大於100時為超買,當%J小於10為超賣,所以常統稱為KDJ值,在實踐中有重要的意義。

   (f)%K值跌到0時常會反彈到20-25之間,短期內還會回落接近0時市場會開始反彈;%K值漲到100時常會反彈到70-80之間,短期內還會回落接近100時市場也會開始反彈。

   (g)在外匯中的30分鐘、15分鐘、5分鐘的%K值與%D值都會被交易短線的匯友當作重要參照係數,再用以上的法則進行買賣是可在短線交易中獲利的。

學習外匯交易賺錢

耐用品指標的含義

  耐用品是指能夠持續使用三年及三年以上的貨物。耐用品訂單(Durable Goods Orders)的全稱是,非住宅固定投資:預付耐用品定單一製造商裝運貨物、庫存和定單發放(Non-residential fixed investment:advance durable goods orders-manufacturers' shipments,inventories and orders release)。這一指標是對企業訂購大型機械、大型裝置的訂單量統計。數字的多寡 像征著未來一個月內製造商生產活動的景氣程度。若果訂單數量少,反映大多數公司預期經濟前景欠佳,並不計劃擴張業務,這樣一來,未來數月的就業率、新增職位數字以及國民生產總值也將受到影響。但這數字公佈完後,經常有相差很大的修正資料公佈,故分析者在使用時應注意擁有最全面的資料。

  如何解讀該指標

  在美國,該指標由美國商務部負責每個月中下旬公佈,從該指標的增加或減少中,可以看到製造業生產情形的好壞,判斷整體經濟的表現,從而預測和判斷外匯匯率的走向。當耐用品訂單大幅下降時,可反映出製造業疲軟,製造業疲軟將會令失業率增加,經濟表現較淡,對該國貨幣不利;反之,當經濟表現蓬勃時,耐用品訂單亦會隨之而上升,會利好該國貨幣。

學習外匯交易賺錢

虧得起多少做多少

  無論是投資國內市場,還是投資國外市場,不論是投資一般商品,還是投資金融商品,投資的基本策略是一致的,在更為複雜的外匯市場上尤為如此。各人投資的策略雖有不同之處,但有一些是基本的,如下面的策略總結,是筆者多年從事外匯投資工作的經驗和教訓,對各種投資者來說,都有相當的參考價值。

  1.以閑餘資金投資

  若果投資者以家庭生活的必須費用來投資,萬一虧蝕,就會直接影響家庭生計的話,在投資市場裏失敗的機會就會增加。因為用一筆不該用來投資的錢來生財時,心理上已處於下風,故此在決策時亦難以保持客觀、冷靜的態度。虧得起多少做多少。

  2.知己知彼

  需要瞭解自己的性格,容易衝動或情緒化傾向嚴重的人並不適合這個市場,成功的投資者大多數能夠控製自己的情緒且有嚴謹的紀律性,能夠有效地約束自己。我們是人不是神,錯誤總是難免的。

  3.切勿過量交易

  要成為成功投資者,其中一項原則是隨時保持3倍以上的資金以應付價位的波動。假如閣下資金不充足,應減少手上所持的買賣合約,否則,就可能因資金不足而被迫"斬倉"以騰出資金出來,縱然後來證明眼光準確亦無濟於事。彈藥不要一次用光,子彈隨時上膛。

  4.正視市場,摒棄幻想

  不要感情用事,過分憧憬將來和緬懷過去。一位美國期貨交易員說:一個充滿希望的人是一個美好和快樂的人,但他並不適合做投資家,一位成功的投資者是可以分開他的感情和交易的。市場永遠是對的,錯的總是自己。

  5.勿輕率改變主意

  預先訂下當日入市的價位和計劃,勿因眼前價格漲落影響而輕易改變決定,基於當日價位的變化以及市場訊息而臨時作出決定是十分危險的。鐵軍必有鐵的紀律。

  6.作出適當的暫停買賣

  日複一日的交易會令你的判斷逐漸遲鈍。一位成功的投資家說:每當我感到精神狀態和判斷效率低至90%,我開始賺不到錢,而當我的狀態低過90%時,便開始蝕本,故此,我會放下一切而去渡假數周。暫短的休息能令你重新認識市場,重新認識自己,更能幫你看清未來投資的方向。當太近森林時,你甚至不能看清眼前的樹。

  7.切勿盲目

  成功的投資者不會盲目跟從旁人的意思。當每人都認為應買入時,他們會伺機沽出。當大家都處於同一投資位置,尤其是那些小投資者亦都紛紛跟進時,成功的投資者會感到危險而改變路線。這和逆反的理論一樣,當大多數人說要買入時,閣下就該伺機沽出。真理有時候掌握在少數人手理。學習外匯交易賺錢
對於想學習外匯的人歡迎與我聯絡,我們所教的不僅是外匯,還包含了資金管理、K線教學、紀律的操盤及實盤解析,還提供10種交易輔助軟體,本站外匯新聞及黃金新聞是網路上所收集的,新聞內容僅供參考,想要了解實盤解析及價位提點歡迎與我聯絡,無論公司或個人認為本站存在侵權內容均可與本站聯絡,任何此類反饋訊息一經查明屬實後,將立即刪除!