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歐盟經濟數據好壞參半,疊加歐盟政局引市場擔憂

周二(2月20日)因歐盟經濟數據好壞參半,且美元整體反彈,歐元兌美元承壓下行。截至當前,歐元兌美元交易價格約為1.2337,匯價下跌近0.56%。在歐洲央行任命新副行長以協商一致的方式提名現任西班牙經濟部長金多斯之後,歐元也面臨壓力。
歐盟經濟數據好壞參半,疊加歐盟政局引市場擔憂

歐盟整體經濟數據好壞參半,歐元區2月ZEW經濟景氣指數為29.3,高於此前預期的28.4,但相比前值的31.8有所下降。1月份德國PPI公布值為0.5%,高於預期的0.3%,及前值的0.2%。

總體而言,德國ZEW的數據好壞參半,這可能也是德國股市波動的一個原因。數據顯示,德國2月ZEW經濟景氣指數為17.8,高於預期的16。德國的通脹預期已經開始上升,經濟增長仍保持了穩健積極的勢頭,德國經濟在未來6個月將出現好轉。

與此同時,歐元集團的Centeno表示,歐洲經濟正變得越來越有彈性,寬鬆政策在經濟複蘇方面發揮了重要作用,在降低風險方面取得了很大進展。

盡管市場預計美元將有能力逐漸走高,特別是在風險偏好再次下降的情況下,在接下來的幾周內,預計將會看到歐元兌美元在當前水平上出現更多起伏不定的價格走勢。但分析師認為,近期歐元兌美元可能會出現一波回調的需求。

歐元區基本面的迅速改善,在2017年美元走軟的過程中起到了一定作用,因為資金流動被拉回了大西洋彼岸。今年歐元區的強勁增長、相對較好的預算狀況以及該地區龐大的經常賬戶盈餘,將繼續給美元帶來不良影響。
歐盟經濟數據好壞參半,疊加歐盟政局引市場擔憂

技術分析


上周五歐元暴跌形成了日線圖表上的一個看跌的關鍵反轉信號,除了看空以外,很難將價格行為定性為其他任何東西。歐元在過去一個月中第三次陷入困境,目前歐元兌美元很難將匯價維持在1.25水平的上方。

目前下方支撐位在1.23關口,若跌破會回撤至本月初測試的1.220附近。如果最終該支撐被打破,這可能會導致投資者看空偏向加強,從而測試1.20-1.19區間。

另一方面,若匯價回升,先關注1.2370-1.2393區間的阻力。若匯價回升自1.24上方,或扭轉近期歐元的疲軟,測試上方1.2460。
周二(2月20日)英鎊兌美元今日早間震蕩下行,隨後在歐洲交易時段發力向上,上破1.40關口,收複跌勢。但在1.40附近受到小幅壓製,匯價橫盤震蕩。截至當前,匯價小幅跌落至1.40下方,交易價格為1.3985,跌幅0.11%。
英鎊對脫歐動態反應敏感,英鎊兌美元徘徊於1.40關口

英鎊兌美元早間的交易價格一度跌至1.3931的盤中低點,隨後在受一則新聞報道的影響使匯價出現了一些強烈的拉升。該報道稱,歐盟議會正在製定一份詳細的決議,這將要求在未來與英國的關係談判中有更大的靈活性。

不過,隨著美元購買興趣濃厚,這一舉措很快就失去了動力。又一次在1.4015附近出現了一些激進的拋售。美元指數周二上揚,至89.618,漲幅0.46%,為2月14日以來最高。不過美元的升勢預計將受到持續關注美國財政赤字的限製。

由於近期公布的基礎設施支出和大規模的企業減稅措施,美國的赤字預計將在2019年攀升至近1萬億美元,因此美元的人氣依然脆弱。

最近由於外界預期美國以外的貨幣緊縮步伐加快,導致美元承壓,這將減少美聯儲和其他央行之間的分歧。市場人士預計,美聯儲將於周三召開最新政策會議,以了解未來加息步伐的可能跡象。

如今的價格行動顯然似乎暗示,在缺乏基本面驅動因素的情況下,這一決定是不明智的。因此,周三公布的英國主要月度就業報告和最新的聯邦公開市場委員會會議紀要,可能成為英鎊兌美元近期走勢的重要決定因素。
英鎊對脫歐動態反應敏感,英鎊兌美元徘徊於1.40關口

技術分析


英鎊兌美元目前在1.40受到壓製,小幅回落。但從技術上來看,下行的潛力似乎仍然有限,根據4小時圖來看,匯價目前正受到MA100的壓製,但仍高於MA200。

英鎊兌美元需要超過1.40-1.4025區間,才能進一步複蘇,測試上方1.4078及1.4145。

另一方面,匯價格上行動能不足,先關注近日低位1.3930的支撐性。若不能有效支撐,匯價可能回撤至1.3810-1.3756區間。

歐元回落多頭無需擔憂,暫時休整後有望再創輝煌

周二(2月20日)歐市尾盤,歐元兌美元延續此前的震蕩走低格局,現交投於1.2333一線。

在美元溫和反彈的背景下,歐元兌美元連續第三個交易日下行,周二跌破1.24關口,三菱東京日聯(BTMU)預計短線料於1.2200-1.2600區間交投,荷蘭國際集團(ING)認為任何調整料為曇花一現,或向上測試1.2650,法國興業銀行(Societe Generale)預計短線或下測1.22,但長期仍看漲。

歐元回落多頭無需擔憂,暫時休整後有望再創輝煌

三菱日聯:短線歐元料於1.22-1.26區間交投


指出,該行討論了歐元兌美元前景,認為本周將由美元波動主導。

年內至今美元表現仍令人失望,美債收益率的持續上漲,及風險厭惡情緒的進一步升溫,均未有效支撐美元。

在美國1月消費者物價指數(CPI)表現意外強於預期,但零售銷售不給力的情況下,美元短暫反彈後延續跌勢,令其短線易於進一步下行。

本周需重點關注北京時間周四(2月22日)03:00美聯儲公布的1月貨幣政策會議紀要,料進一步釋放鷹派轉變信號。

與之相反,本周歐元區經濟數據和財經事件料難大幅影響歐元兌美元,當前持中性立場,短線料於1.2200-1.2600區間交投。

ING:歐元任何調整料為曇花一現,或向上測試1.2650


在周一(2月19日)美國總統紀念日休市一天後,當前市場焦點轉向美聯儲和歐洲央行1月貨幣政策會議紀要,此外本周美聯儲多位官員將相繼發表講話。

雖然美聯儲貨幣政策立場可能更顯鷹派,但年內至今市場已將美聯儲收緊銀根基本計價在內,因此美元可能難以反彈。

據FX678觀察,美聯儲1月紀要方面,需尤為關注對通脹前景的描述,在此前市場擔憂長期通脹會加速上升的同時,任何美聯儲對於通脹加速上行的擔憂的表達,都將成為影響市場大幅波動的觸發器。

該行認為歐元兌美元任何調整料為暫時的,可能向上測試位於1.2650上方的重要趨勢線。

法興:短線歐元或下測1.22,但長期仍看漲


歐元兌美元在上周未能漲至新高後,當前仍處於調整行情,1.22-1.26為中性區域。

目前看來匯價下測1.22的幾率較大,特別是若周三(2月21日)公布的歐元區2月Markit製造業PMI初值出現築頂跡象,及周四公布的歐洲央行1月會議紀要立場不那麼鷹派,不過二者均不能轉變較長期內看漲歐元的立場。

大華銀行:歐元兌美元前景暫時保持中性立場


歐元兌美元前景暫時保持中性立場,但為了啟動新一輪升勢,必須明確突破1.2555阻力位。

與預期一致,歐元兌美元跌破上周五(2月16日)低點1.2392,並考驗了1.2360支撐位(隔夜最低觸及1.2367水平)。

盡管匯價自該低點反彈,但基調仍然疲弱,很有可能再次測試1.2360支撐位(在預期更持久的反彈之前)。

進一步下跌,不大可能跌破1.2320的下一個支撐位,阻力位位於1.2435,更強支撐位位於1.2470。
歐元回落多頭無需擔憂,暫時休整後有望再創輝煌
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:52,歐元兌美元報1.2333/35。
現貨黃金周二(2月20日)亞歐時段下挫,刷新四個交易日低點1336.51美元/盎司,或錄得三連跌;金價下跌主要仍因美元反彈所驅動,因近期美國數據靚麗,且市場預計本周美聯儲紀要鷹派;不過,美國即將拍賣2580億美元的國債,或有望短線提振金價;同時,地緣政治仍是金價的潛在利好因素。

黃金風光不再或三連跌,數千億美債拍賣能否挽狂瀾?

★美元崛起打壓金價,黃金有望三連跌



美元指數周二歐洲時段持續反彈,刷新四個交易日高點89.68;現貨黃金刷新四個交易日低點1336.30美元/盎司;上周公布的美國經濟數據表現強勁,推動美國國債收益率升至四年高位,美國通脹強於預期,支撐了美聯儲今年可能加息多達四次的押注,美元空頭持續平倉,令黃金承壓。

由於黃金是以美元計價的,美元的上漲使得黃金對於使用其他貨幣的交易者而言更加昂貴,這將打壓黃金需求進而施壓金價。

據路透社技術分析師Wang Tao表示,現貨黃金預計下探下一個支撐位——1326美元/盎司。

★美國國債拍賣能否拯救黃金?



不過,今天市場的關注焦點將集中在債券市場上,日內債券投資者交投謹慎,因美國國債市場在總統休息日休息後重新開放,同時VIX恐慌指數跳升至五個交易日的最高水平。

黃金風光不再或三連跌,數千億美債拍賣能否挽狂瀾?

更重要的是,美國政府將自周二開始拍賣總額高達2580億美元的國債,這一拍賣將持續三天之久,其拍賣規模更是創記錄的,這可能短線提振黃金價格上漲。

薩克森銀行哥本哈根商品策略主管Ole Hansen 表示:“我們有一大批的美國債務將被拍賣,如果市場對這筆債務的需求低於債務的規模,可能會削弱美元並支撐黃金。

★地緣政治仍是黃金潛在利好因素



Ole Hansen補充說,地緣政治的不確定性,從最近慕尼黑安全會議的分歧,到美國貿易製裁的威脅可能會增加市場對黃金的避險需求。

他表示,“這使我相信,在現階段黃金的任何調整仍將是一個買入機會,對於那些正在考慮重返市場的人來說,我的入場目標是1322美元。”

第54屆慕尼黑安全會議於2月16日至18日在德國慕尼黑舉行,包括主題為“失控的核安全”的全會論壇,其中朝核問題是各方關注的重點,對於該問題,各方仍存在分歧。

★美聯儲紀要或令黃金面臨下行風險



北京時間周四淩晨將公布美聯儲決議,該央行在1月決議中維持利率不變,但政策聲明偏鷹;若此次美聯儲決議措辭鷹派,或短線拯救美元頹勢,進而令黃金面臨新的下行風險。

在1月決議中(北京時間2月1日了淩晨),美聯儲維持利率不變,但政策聲明顯示,預期通脹"將在今年上升",市場認為,這一跡象表明,美聯儲很有可能在3月的利率決議上加息;本周公布的美聯儲會議紀要不太可能偏離這一基調方向。

此次美聯儲一月紀要中,如何看待通脹前景將是美指走勢關鍵,若會議紀要強化美聯儲今年加息三次的預期,甚至提升更多次加息的預期,則有望給美元提供支撐,從而對金價構成打擊。

Argonaut Securities駐香港的分析師Helen Lau表示:“關鍵的驅動因素將是加息——美聯儲能夠多快和進行多少次加息。

★技術分析:日線中性,保守交易者觀望,若金價持穩20日均線,則激進交易者可帶止損擇機做多,反之則做空



黃金風光不再或三連跌,數千億美債拍賣能否挽狂瀾?

周線圖上,金價維持震蕩盤整格局,上周金價未能創出新高,上行動能減弱,中性偏多但回調壓力日增;
日線圖上,金價目前正回測20日均線,MACD顯示上行動能減弱,趨勢中性,若金價能站穩20日均線,尚有可能重拾升勢,反之將進一步回落
保守交易者觀望,若金價持穩20日均線,則激進交易者可帶止損擇機做多,反之則做空;
直接支撐位於20日均線1338.42美元,更下方支撐關注1330美元以及1324.66美元;
上方阻力位於1350美元、1360美元、1月25日高點1367美元附近。
美元兌主要貨幣周二(2月20日)走高,繼續從上周觸及的三年低位反彈,但市場對美國財政赤字前景的擔憂仍令美元前景陰雲密布。高盛就認為,美國政府支出料推升利率和債務,且美元近期上行隻是長期跌勢的調整,料其前景仍籠罩在財政赤字憂慮中。
美指從三年低位強勁反彈,但後市籠罩政府財政赤字陰影

截至發稿,美元指數上漲0.45%至89.66;上周五該指數跌至88.15,為2014年12月以來的低點。美元對日元走高,日內上漲0.53%至107.12,較上周五的15個月低點105.55反彈。 

近幾個月以來,美元一直呈現疲態,因美聯儲加快利率步伐的預期被一係列擔憂所抵消。這些擔憂包括,大公司減稅和政府開支增加將對美國經濟產生負面影響,市場預計財政赤字將在2019年接近1萬億美元。

分析師認為,美國政府的減稅和支出計劃可能會適得其反,因為在經濟已經過熱的情況下,這會導致不必要的通脹。此外,市場預計除美聯儲外,其他央行也會加速收緊貨幣政策,而這將減輕美聯儲和其他央行間的分歧,進而削弱了美元對投資者的相對吸引力。
美指從三年低位強勁反彈,但後市籠罩政府財政赤字陰影

美國政府支出料推升利率和債務


知名投行高盛就認為,美國到處都是赤字,並警告美國政府支出可能會推高利率和債務水平。聯邦赤字將走向“未知領域”,這表明特朗普政府和國會共和黨人可能無法指望經濟改革能得以長期推進。

在美國政府公布雄心勃勃的基礎設施計劃和一項幾乎面面俱到的預算案後,高盛在給客戶的報告中稱,到2019年美國債務水平將達到國內生產總值的5.2%,並且之後還會逐步攀升。
美指從三年低位強勁反彈,但後市籠罩政府財政赤字陰影

共和黨嚴重依賴稅收改革提供的財政刺激——許多公司已經宣布投資計劃並發放獎金,甚至廣大納稅人在享受較低的利率。但民調卻顯示共和黨可能失去對國會的控製,且特朗普總統在大多民調中的支持率都低於50%。 

高盛稱,稅收改革帶來的經濟推動力在今年之後可能會減少,財政擴張政策將使2018年美國經濟增長率提高0.7個百分點,2019年提高0.6個百分點,但在此之後很有可能就結束了——支出和債務將破壞這個全球最大的經濟體。 

債務占比飆升因強製性支出引發


當然,減稅措施也有一定的責任,高盛稱,“預計強製性支出的增加——包括社會保障、醫療保險、醫療補助和收入支持計劃——不可持續的支出激增將負主要責任。” 

美國國會預算辦公室估計,美國債務占GDP比率目前在77%左右。若當前失衡狀況持續,高盛預計到2021年這一比例將高達85%。甚至國會預算辦公室在去年還做出了更可怕的預測:若任其趨勢發展,到2047年美國債務占GDP比重可能飆升至150%。 

高盛分析師指出,經濟增長效應來自於赤字的變化,而不是經濟水平的變化,而進一步的擴張將使美國陷入一個更不可持續的長期趨勢中。此外,最近的一些赤字擴張涉及不可能重複的改變,例如某些稅收規定的暫時性影響。 

加息和債務擴張將使利息支出飆升


最近,美國財政部預測了一個警戒線,稱今年將不得不借入近1萬億美元,並在未來幾年內超過這個水平。高盛也強調這屬實,稱財政部正在以創紀錄的低利率借貸,但不能指望能夠無限期這樣做。

高盛稱,我們預計美聯儲加息和債務水平的提高會導致利息支出顯著增加。根據我們目前的預測,到2021年聯邦利息支出將上升到占GDP比重的2.3%,而到2027年底這一比率將升至3.5%。 

美元近期上行隻是長期跌勢的調整


而且此前,高盛全球外匯和新興市場策略聯席主管Zach Pandl也指出,美元將回到疲軟的趨勢,在美國經濟走強時期,這種情況通常會出現。近期美元上漲隻是其全線下行趨勢中的一次短暫反彈。美聯儲加息舉措無礙美元下滑。

外界預計美聯儲將在3月加息,隨後年內也有望多次加息;但歐元區強勁的經濟表現以及縮減刺激計劃的前景預計會掩蓋美聯儲加息的影響。盡管美聯儲政策正常化進程遠遠走在歐洲央行前面,且薪資上升預示通脹可能會反彈,但策略師們表示,這些潛在利好美元的因素基本上早已被消化了,且市場對美國財政赤字前景的擔憂仍會令美元前景蒙陰。
周二(2月20日)歐洲時段,美指刷新四個交易日高點89.68;黃金刷新四個交易日低點1336.30美元/盎司,近日強勁美國數據及鷹派FED紀要預期引發美元空頭結利;原油價格自高位回落,美元走強和亞歐股市下挫均利空油價;英鎊先抑後揚,脫歐決議即將出爐的傳聞短線拯救英鎊。

紐市盤前:美指崛起遏阻油價,英鎊劇震黃金三連跌?

★近期熱點提要:★


1.英國首相特雷莎?梅的脫歐團隊正在研究一份應急計劃,以便在不能如願達成英國與歐盟貿易協議的情況下扣留至少數十億英鎊的脫歐分手費。

2.阿聯酋能源部長:至少需要監控油市到2018年後,OPEC和其它盟國將在2018年後繼續合作,希望OPEC和盟國之間在6月份向所有成員展示合作框架;油市再平衡將在今年實現,但石油庫存仍然超過5年均值水平。

3.歐洲議會將準備脫歐決議的細節文案,文案中將呼籲保持脫歐談判的靈活性。

4.拉脫維亞央行行長裏姆塞維克斯:不會辭去拉脫維亞央行行長職務,並稱自己無罪。

★行情熱點★


★脫歐決議即將出爐,英鎊涸魚得水?


英鎊兌美元歐洲時段先抑後揚,觸及1.3930後止跌回升,隨後驟然拉升約50點,升破1.40至1.4014;因時段內有消息報道,歐洲議會將準備脫歐決議的細節文案,文案中將呼籲保持脫歐談判的靈活性,不確定性下降,短線提振英鎊,但或難以持久。

紐市盤前:美指崛起遏阻油價,英鎊劇震黃金三連跌?

據外媒報道,英國首相特雷莎·梅的團隊正在考慮一項應急計劃,即如果歐盟拒絕給予英國所期許的貿易協議,英國可能暫不支付數百億英鎊的“脫歐”分手費。

這項計劃並非英國樂見的結果,但特雷莎?梅政府內的一些官員認為這是必要之舉,以防歐盟對自由貿易協定的未來承諾出爾反爾。

市場關注周三公布的英國就業數據,若有證據表明薪資增長提速,這可能會推高英鎊匯率,因為薪資增長加速可能加劇通脹壓力,這可能促使英國央行更早加息。

★數據強勁+美債收益率高企,美元多頭平倉黃金承壓


美元指數周二歐洲時段持續反彈,刷新四個交易日高點89.68;現貨黃金刷新四個交易日低點1336.30美元/盎司;上周公布的美國經濟數據表現強勁,推動美國國債收益率升至四年高位,美國通脹強於預期,支撐了美聯儲今年可能加息多達四次的押注,美元空頭持續平倉,令黃金承壓。

紐市盤前:美指崛起遏阻油價,英鎊劇震黃金三連跌?

北京時間周四淩晨將公布美聯儲決議,該央行在1月決議中維持利率不變,但政策聲明偏鷹;若此次美聯儲決議措辭鷹派,或短線拯救美元頹勢,進而令黃金面臨新的下行風險。

在1月決議中(北京時間2月1日了淩晨),美聯儲維持利率不變,但政策聲明顯示,預期通脹"將在今年上升",市場認為,這一跡象表明,美聯儲很有可能在3月的利率決議上加息;本周公布的美聯儲會議紀要不太可能偏離這一基調方向。

此次美聯儲一月紀要中,如何看待通脹前景將是美指走勢關鍵,若會議紀要強化美聯儲今年加息三次的預期,甚至提升更多次加息的預期,則有望給美元提供支撐,從而對金價構成打擊。

★亞歐股市回落+美元崛起,油價或終結四連陽


國際原油期貨價格持續回落,美國原油主力合約刷新日高89.68美元/桶,雖然加拿大石油輸出量的減少一度提振美國原油期貨價格短暫上行,但亞歐股市回落且美元指數弱勢反攻導致兩油價格下滑。

紐市盤前:美指崛起遏阻油價,英鎊劇震黃金三連跌?

交易員稱,美國原油期貨價格上行是因為來自加拿大Keystone油管的輸油量減少,降低了流入美國的供油。Keystone油管因漏油問題,自去年底以來持續以低於運能水準運作。

然而,近日美元指數持續反彈,刷新四個交易日高點89.68;作為國際原油的計價貨幣,美元走強令油價承壓。

日經225指數周二收盤下跌1.01%,泛歐斯托克指數盤初下跌0.08%,亞歐股市走弱打壓風險情緒,同樣利空油價。

此外,美國產量激增有可能削弱OPEC的減產效果。上周美國活躍鑽機數量連續第四周增加達到798座,表明美國原油產量可能進一步增加。目前美國原油日產量達到創記錄的1027萬桶。
周二(2月20日),美指持續反彈至四個交易日高點89.64,因上周美國數據強勁,且市場預計本周美聯儲紀要將偏鷹;受美元反彈影響,歐元、英鎊雙雙刷新四個交易日低點;金價刷新四個交易日低點1336.51美元/盎司,正測試關鍵支撐;美日刷新四個交易日高點107.14,正測試關鍵阻力位。

金匯解析:美元空頭收錢入袋,日元黃金面臨生死劫

★近期熱點


1.澳洲聯儲主席洛威表示,澳大利亞2010年以來首次加息的時機將取決於降低失業率和通貨膨脹率回升至央行目標區間中點的進展。洛威表示,他希望年度薪資增幅加快至約3.5%左右,目前為2%。顯然,洛威並不急於加息,他明確表示沒有充分的理由在近期加息。

澳洲聯儲已有逾七年的時間沒有加息,為1990年推出官方隔夜拆款利率來最長。利率期貨市場表明利率可能還有一年按兵不動的時間。

2.歐元區各成員國財政部長隔夜選擇西班牙經濟部長路易斯德?金多斯在5月接替歐洲央行(ECB)副行長康斯坦西奧,此舉可能會提高德國央行行長魏德曼在明年擔任歐洲央行行長職位的可能性,有可能令歐洲央行的政策更趨向強硬。

3.德國社民黨周二開始進行一項通訊投票,決定該黨是否應接受黨內領導人上周與梅克爾總理達成的協議,再次與其共組執政聯盟。這項投票的結果將在3月4日揭曉。

★歐係貨幣對:


歐元兌美元:日線轉為中性,保守交易者觀望,若匯價不能收複20日均線,激進交易者可帶止損在20日均線附近做空,止盈設在1.2235附近
歐元兌美元亞歐時段震蕩回落,刷新四個交易日低點1.2343;隔夜歐元區各國財長選擇則金多斯擔任新一任的歐洲央行副行長,但該事件對歐元的提振有限;臨近美聯儲紀要公布,美元空頭持續回補,令歐元兌美元持續承壓。

金匯解析:美元空頭收錢入袋,日元黃金面臨生死劫

技術上來看,①周線上,歐元兌美元仍運行於雙布林帶看漲通道,但上漲動能減弱,MACD較2017年9月高點出現頂背離,趨勢偏多但面臨回調壓力;
②日線上,匯價跌破20日均線,MACD動能減弱,趨勢中性,若失守1.22將轉為看跌;
保守交易者觀望,若匯價不能收複20日均線,激進交易者可帶止損在20日均線附近做空,止盈設在1.2235附近;
上方阻力位於20日均線1.2379、1.24以及1.25;
下方支撐位於1.23、1.22-1.2235區間。

英鎊兌美元:日線中性略偏空,保守交易者觀望,激進交易者在20日均線附近帶止損逢高做空
英鎊兌美元亞歐時段延續近日跌勢,刷新四個交易日低點1.3938;匯價近日回落主要受美指反彈所驅動,同時英國脫歐談判的不確定性也限製了英鎊的多頭。

金匯解析:美元空頭收錢入袋,日元黃金面臨生死劫

技術上來看:
①周線上,英鎊兌美元上探200周均線後回落,但上行趨勢完好,中性偏多但面臨回調壓力;
②日線圖上,匯價上周二次探頂後受阻於20日均線,且布林帶趨於水平,MACD死叉,趨勢轉為中性略偏空;
保守交易者觀望,激進交易者在20日均線附近帶止損逢高做空;
上方阻力位於1.40、20日均線1.4030、1.41以及1.42;
下方支撐位於1.39關口、1.3764-1.38區間。
 

★主要亞洲貨幣對:


美元兌日元:日線偏空但超賣,傾向於把握可能的反彈機會在重要阻力位做空
美元兌日元亞歐時段持續反彈,刷新四個交易日高點107.14;目前匯價的反彈主要因美元空頭平倉所致;但巴克萊銀行指出,市場倉位暗示美元兌日元存進一步下行風險,CFTC持倉數據顯示日元投機空倉規模仍巨大,1月初以來由於日本散戶進行典型的逆勢交易,其外匯保證金交易導致美元兌日元下行。

金匯解析:美元空頭收錢入袋,日元黃金面臨生死劫

元易認為,①周線圖上,匯價跌破2017年初以來震蕩區間底部及布林帶下軌後反彈,或有望回測上述震蕩區間底部,仍偏空;
②日線圖上,匯價正回測2017年初以來震蕩區間的底部107.31,下行趨勢完好,但匯價持續超賣;
仍傾向於把握可能的反彈機會在重要阻力位做空;
上方阻力位於2017年初以來震蕩區間的底部107.31、108關口
下方支撐位於106關口,以及2月16日105.54。

現貨黃金:日線中性,保守交易者觀望,若金價持穩20日均線,則激進交易者可帶止損擇機做多,反之則做空


現貨黃金小幅亞歐時段加速下挫,刷新四個交易日低點1336.51美元/盎司;金價的下跌主要仍因美元反彈所驅動,上周五美國房屋市場數據和更早的美國CPI 數據強勁,兼之市場預計本周美聯儲1月會議紀要將偏鷹派,引發美元空頭持續平倉。

金匯解析:美元空頭收錢入袋,日元黃金面臨生死劫

周線圖上,金價維持震蕩盤整格局,上周金價未能創出新高,上行動能減弱,中性偏多但回調壓力日增;
日線圖上,金價目前正回測20日均線,MACD顯示上行動能減弱,趨勢中性,若金價能站穩20日均線,尚有可能重拾升勢,反之將進一步回落
保守交易者觀望,若金價持穩20日均線,則激進交易者可帶止損擇機做多,反之則做空;
直接支撐位於20日均線1338.42美元,更下方支撐關注1330美元以及1324.66美元;
上方阻力位於1350美元、1360美元、1月25日高點1367美元附近。

元易友情提醒:個人觀點僅供參考,任何分析都隻是研究概率傾向,不可能一定正確;交易需樹立風險意識,養成開倉必設止損的良好習慣。
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間17:03,美元指數報89.53/55。
雖然受美元反彈影響,周二(2月20日)金價觸及四個交易日低點1337.65美元/盎司,但從長線來看金價仍受三大主要因素——美元熊市、避險因素、印度需求支撐,投資者或可高枕無憂。
金價長期受三大因素支撐,牛市來臨投資者可高枕無憂?

美元熊市來臨


最直觀影響金價的因素就是美元的走勢。而據麥格理銀行分析師指出,在過去30年中,美元匯率的變動與美國政府預算平衡的變化有關,預計後續預算平衡惡化將導致美元貶值,抬升金價。

麥格理報告顯示,在1995年到2002年期間,美元升值了32%,因為克林頓政府收緊了財政政策,然後在2002年到2008年間美元暴跌了25%,因為在布什減稅之後政府預算出現惡化。
金價長期受三大因素支撐,牛市來臨投資者可高枕無憂?

該行指出:“隨著預算赤字占GDP比重在2019年勢必會超過5%,我們將當前的情況視為上一個周期的重複,隨著貿易平衡惡化,不斷惡化的預算平衡將導致美元貶值。”

在麥格理看來,這意味著從2017年初開始的美元拋售還有很長的路要走,該行並指出美元在過去30年裏傾向於以多年的周期波動。

麥格裏表示:“我們現在認為,美元處於熊市的早期階段,最有可能的結果是,美元實際有效匯率從目前的120左右,降至90年代初和2010年代初大約95的低點。”而那時也是黃金長線牛市開啟的時候。

對衝功能顯著


此外,在市場波動和通脹擔憂的影響下,黃金正成為對衝避險情緒的重要工具。瑞銀就基於此上調了金價預期:未來三個月黃金的交易區間上升至每盎司1,275-1,375美元,之前預估為1,225-1,375美元,未來六個月黃金價格預估從每盎司1,250美元上調至1,325美元。

該公司分析師Wayne Gordon表示:“金融市場的風險厭惡情緒上升令我們預期的金價跌勢出現停滯。雖然金價較1月底的高位下跌了約3%,但今年迄今仍上漲了2%。”

現貨黃金日線圖
金價長期受三大因素支撐,牛市來臨投資者可高枕無憂?

盡管上周市場走勢震蕩,但黃金的表現仍然強於股市,凸顯出其作為避險資產的價值。相對於曆史平均水平,金價的低價格波動意味著投資者仍將黃金視為防範意外事件的對衝工具。

美聯儲的鷹派和利率上升令黃金在短期內的走勢變得脆弱,因股票和債券市持複穩定。不過,瑞銀對美元走軟的預測,對於美國政府龐大的支出計劃的擔憂,以及2018年美國可能發生的政治動蕩都是黃金的長線支撐因素。

Gordon稱:“曆史表明,黃金可以對衝市場波動、美元急劇貶值和通脹加劇的風險。”

印度需求支撐


最後,就基本面因素來看,作為黃金需求大國的印度的一係列政府政策也長線利好金價。渣打銀行在報告中稱,印度的年度預算對黃金有利,但長期來看,由於當局並未減少市場參與者一直在遊說的職責。

渣打稱,“但我們認為,特別是兩項公告將支持行業的發展,並推動需求的長期走勢。首先,政府提出將重點放在農村收入和基礎設施的增長上,目標是到2022年農業收入翻一番。該國大部分黃金需求是由農村居民購買的。其次是製定全面黃金政策的舉措,包括建立規範的黃金交易所和發展黃金作為資產類別。”

此外,早在2013年,印度就將黃金的進口關稅提高至10%,以試圖減少其經常賬戶赤字,而赤字則受該國對石油進口的依賴所驅動。

分析師指出,世界黃金協會估計,去年印度的黃金需求量達到726.9噸,從2016年的666.1低點回升;預計印度的黃金需求將繼續恢複,2018年達到760噸,2019年達到800噸。

渣打還補充稱,“預算這方面不會提供短期助推,但長期來看將極大的支撐金價。短期來看,印度國內金價波動,通脹和天氣影響將是國際金價的關鍵。”
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