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周四(6月14日)歐洲時段,雖然歐洲央行宣布將於12月結束QE,但也指出當前利率水平將至少持續到明年夏天,這使得市場下調對其加息的預期,致歐元暴跌200點,進而提振美指上行逾百點至94.33。不過,雖然美元走強,但黃金仍受避險情緒支撐;此外,國際油價震蕩上行,因地緣局勢緊張、美國需求強勁支撐油價。
紐市盤前:歐銀決議驚爆眼球!歐元暴跌200點,黃金雄風猶在

★近期熱點提要:★


1、美官員:美國將無限期暫停美韓聯合軍演。

2、俄羅斯能源部長諾瓦克:可能會從7月1日開始逐步地放寬減產力度,歐佩克與非歐佩克產油國可能考慮增加150萬桶/日的產量。

3、歐洲央行行長德拉基:歐元的進展是不可逆的,因為歐元的強勁是人們想看到的結果。

4、歐洲央行行長德拉基:如果“在夏季結束前”意味著9月,那麼我們會指明是9月;“在夏季結束前”是刻意模糊化的措辭。

5、歐洲央行決議:每月300億歐元的資產購買規模將持續到9月份;10月份至12月的月度購債規模為150億歐元;QE將會在12月末結束。

★行情熱點★


★歐洲央行年底將結束QE但加息仍有顧慮,歐元衝高後暴跌200點★


歐洲時段,歐洲央行公布貨幣新政,維持各項政策參數不變,並明確了今年底會結束量化寬鬆,同時也明確了當前利率水平將至少持續到明年夏天。鑒於歐元區貨幣市場下調了對歐洲央行明年加息預期。歐元兌美元衝高33點後下挫逾200點至1.1640。

歐元兌美元15分鍾走勢圖:
紐市盤前:歐銀決議驚爆眼球!歐元暴跌200點,黃金雄風猶在

歐洲央行在聲明中表示,300億歐元/月的資產購買規模將持續到9月份,10-12月的購債規模為150億歐元/月,將會在12月末結束QE,有關資產購買的決定將會取決於未來的數據,淨資產購買計劃結束後,將在長期內進行到期債務再投資。

此外,歐洲央行管理委員會預計的關鍵利率維持在目前水平至少到2019年夏天,無論如何隻要有必要,都將維持利率在當前水平,以確保通脹的演變符合當前持續調整路徑的預期;通脹在中期內接近2%。

零對衝博客認為,歐銀決議致歐元再現“買預期,賣事實”行情,歐洲央行在廣泛預期情況下,保持了所有關鍵利率不變,但對利率的前瞻指引措辭使得鷹派結束QE的聲明中夾雜了一些溫和的鴿派色彩。Norda市場的全球固定收益策略師Jan von Gerich就預計,僅在2019年12月才會發生首次25個基點的加息。

隨後,歐洲央行行長德拉基在記者會上,將2018年GDP增速預期從2.4%下調至2.1%,並將2018年通脹率預期從1.4%上調至1.7%,並稱歐洲央行沒有討論到何時加息;經濟的潛在動能沒有改變,疲軟格局可能比預測中暗示的時間更長。這進一步加劇了歐元的跌勢。

分析認為,歐洲央行行長德拉基稱,如果“在夏季結束前”意味著9月,那麼我們會指明是9月,這意味著大概率歐洲央行在2019年9月前不會加息。而此前市場主流預期其在明年6月或第二季度加息,歐元區貨幣市場下調了對明年加息預期,這或是觸發歐元短線衝高後急挫逾百點的重要原因。而且,德拉基發布會措辭偏鴿又給歐元添了一刀,致其加速跌破1.17。

★歐元跳水提振美指上行百點,因受避險支撐黃金不懼FED鷹派加碼★


歐洲時段,歐銀決議後因市場下調對其加息的預期歐元暴跌逾200點,進而提振美指上行逾百點至94.33。現貨黃金拉漲7美元後回吐大部分漲幅,一方面,現貨黃金盤中升破200日均線等關鍵技術阻力匯聚的1307美元阻力位,觸發部分空頭止損;另一方面,市場擔心美國將於6月15日宣布課稅25%的中國進口商品名單,避險情緒支撐黃金。

現貨黃金15分鍾走勢圖:
紐市盤前:歐銀決議驚爆眼球!歐元暴跌200點,黃金雄風猶在

此外,美國5月零售銷售月率漲幅超出預期,錄得六個月以來最大漲幅,即便需要為汽油支付更高的費用,消費者依舊購入了更多汽車與其他商品,這顯示出美國經濟在第二季度出現加速增長的跡象,也在支撐美元走強。

隔夜美聯儲決議加息,雖在普遍預料之內,但仍具有裏程碑意義。而且美聯儲預期2018年將再升息兩次,2019年升息三次。但由於此後美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上傳達了部分偏鴿派的信號,美元在亞洲時段承壓,黃金價格得以走高。不過,歐洲時段歐銀決議卻救贖了美元。

美國政府的一位高級官員表示,總統特朗普將於周四和主要貿易顧問會面,決定是否啟動對數百億美元中國產品加征關稅的計劃。而據媒體透露,該結果最快將於周五(6月15日)公布。

★地緣局勢緊張+美國需求強勁提振油價,但OPEC增產預期限製漲幅★


歐洲時段,國際油價震蕩上行,因阿拉伯聯盟開始對也門胡塞武裝發動攻擊,或對原油和天然氣供給產生不利影響;此外,利比亞國家石油公司稱,因東部石油設施遭襲擊將導致原油產量減少月24萬桶/日。不過,紐市盤前,油價又回吐部分漲幅,因俄羅斯能源部長諾瓦克稱,可能會從7月1日開始逐步地放寬減產力度。

美國原油15分鍾走勢圖:
紐市盤前:歐銀決議驚爆眼球!歐元暴跌200點,黃金雄風猶在

據報道,日內以沙特阿拉伯和阿聯酋為首的阿拉伯聯盟已經開始對也門的荷台達港進行軍事打擊,由於也門處於咽喉地帶,這可能將對超過340萬桶/日的原油供給以及全球12%的液化天然氣供給產生影響。

此外,昨日EIA數據顯示,美國上周汽油消費量增至988萬桶/日的紀錄高位;截至6月8日當周,美國原油庫存減少410萬桶至4.324億桶,部分因需求強勁。分析師認為,隨著美國進入駕駛季,需求還會走強。

沙特能源部長法利赫日內稱,聽到了一個將石油日產量增加180萬桶的提議,預計OPEC將在維也納的會議將達成溫和且合理的協議,且逐步增加產量也是不可避免的。

俄羅斯能源部長諾瓦克也稱,與沙特能源部長討論了逐步退出減產協議,OPEC與非OPEC產油國可能考慮增加150萬桶/日的產量,下周將會討論OPEC與非OPEC產油國產量調整的細節。

不過,評級機構惠譽卻認為,2018年油價仍將維持在相對高位,這是因為不斷激增的地緣政治以及強勁的市場需求;同時盡管沙特和俄羅斯預測他們將會開始增產,但是邊際生產成本將會在長期推動油價的上漲。

匯豐銀行也稱,預計OPEC成員國本月不太可能同意增產,預計OPEC大會上不會就具體原油增產數字達成正式協議。最有可能出現的結果是,OPEC將發表一篇措辭籠統的聲明,在聲明中承諾OPEC將保證原油市場供應的充足,但不會提供任何具體細節。
周四(6月14日)歐洲央行6月如期維持三大關鍵利率及購債規模不變,300億歐元/月的資產購買規模將持續到9月份,10-12月的購債規模為150億歐元/月,將會在12月末暫停。

不過歐洲央行稱有關資產購買的決定將會取決於未來的數據,將維持利率至明年夏天,而此前市場主流預期其在明年6月或第二季度加息,鴿派基調導致歐元區貨幣市場下調了對明年加息預期。

行長德拉基在新聞發布會上繼續放鴿,不僅下調經濟增長預期,並稱歐洲央行沒有討論何時加息,疲軟格局可能比預測中暗示的時間更長,如果“在夏季結束前”意味著9月,那麼我們會指明是9月。

歐銀年底將結束QE,無奈加息計劃晚於預期終顯鴿聲嘹亮

★歐洲央行宣布12月暫停QE,但加息計劃晚於市場預期


歐洲央行6月維持主要再融資利率0%、邊際借貸利率0.25%和存款機製利率-0.40%不變,並且維持資產購買規模300億歐元不變。

歐洲央行表示,300億歐元/月的資產購買規模將持續到9月份,10-12月的購債規模為150億歐元/月,將會在12月末暫停QE,有關資產購買的決定將會取決於未來的數據,淨資產購買計劃結束後,將在長期內進行到期債務再投資。

管理委員會預計的關鍵利率維持在目前水平至少到2019年夏天,無論如何隻要有必要,都將維持利率在當前水平,以確保通脹的演變符合當前持續調整路徑的預期。

歐洲央行稱,今天的貨幣政策決定維持了目前寬鬆程度,這將確保通脹持續趨同於中期內低於但接近2%的水平,通脹在中期內接近2%。

市場反應
歐洲央行聲明後,歐元區貨幣市場下調了明年加息預期。決議公布後歐元兌美元一度衝高至1.1851,此後快速回落至1.1719,短線劇震逾百點,交易商稱,“買預期,賣事實”行情再現。

★歐洲央行行長德拉基繼續放鴿,講話五大看點一覽 


① 貨幣政策:決定是一致通過的,歐洲央行沒有討論何時加息,沒有討論減少刺激的選項,如果“在夏季結束前”意味著9月,那麼我們會指明是9月,仍需相當規模的貨幣政策刺激,委員會準備好調整所有的政策工具,歐洲央行的決定將會確保充足的貨幣寬鬆。

② 經濟預期:歐洲央行下調2018年歐元區GDP增速預期至2.1%,此前為2.4%,疲軟格局可能比預測中暗示的時間更長,最新的經濟數據較弱,經濟增長放緩是因為暫時性因素,經濟的潛在動能沒有改變,經濟前景風險大致均衡。

③ 通脹預期:預計2018年通脹率為1.7%,前值為1.4%;預計2019年通脹率為1.7%,前值為1.4%;預計2020年通脹率為1.7%,前值為1.7%,上調通脹預期主要是油價的原因。

④ 政局因素:意大利的政治動蕩是風險之一,但其影響較兩周前減弱。

⑤ 風險因素:全球風險變得越來越顯著,全球風險包括貿易問題和貿易保護主義,不確定性增加。

值得注意的是,德拉基並未對歐元匯率進行置評。

市場反應
德拉基鴿派講話公布後,截至目前,歐元兌美元日內下跌近120點至1.1677,跌幅近1%,料創2月份以來最大單日跌幅。

★多機構全面解析歐洲央行6月決議


分析認為,歐洲央行稱將維持利率至明年夏天(可能包含7、8月份),而此前市場主流預期其在明年6月或第二季度加息,歐元區貨幣市場下調了對明年加息預期,這或是觸發歐元短線衝高後急挫逾百點的重要原因。

金融博客零對衝稱,歐洲央行決議鷹派結束QE的聲明中夾雜鴿派色彩。歐洲央行在廣泛預期情況下,保持了所有關鍵利率不變,並宣布將會在12月末結束QE,但聲明中意外是,歐洲央行將至少到2019年夏天都將保持利率在當前水平。因此鷹派結束QE的聲明中夾雜了一些溫和的鴿派色彩。

財經網站FxStreet分析師Justin Low表示,歐洲央行公布了削減每月購債規模的具體數字及停止購債的具體時間顯然利好歐元,但是與利率相關的部分便並非如此了。市場正在玩著“買謠言、賣事實”的遊戲。同時,貨幣市場也在大幅削減對歐洲央行加息的押注,這也在一定程度上導致了歐元下跌。

德國商業銀行策略師Thu Lan Nguyen表示,歐洲央行的決定意味著短期至中期內歐元幾乎沒有升值潛力;歐元反轉早前漲勢,下跌0.3%至1.1756。歐元未來幾個月將跌至1.16,因為美元仍受到更強勁利率前景的支撐;歐洲央行加強其對利率的前瞻指引“應會遏製歐元接下來任何明顯強勢。

Norda市場的全球固定收益策略師Jan von Gerich指出,歐洲央行今天為淨資產購買設定了一個結束日期,並證實至少在2019夏季之前,利率將保持在目前的水平,我們仍然認為第一次加息是遙遙無期的。

歐洲央行也加強了前瞻指引,現在理事會預計,歐洲央行的關鍵利率至少在2019夏季之前仍將保持在目前的水平;在任何情況下,隻要有必要,都將確保通脹路徑與預期一致。不認為通脹前景已經發生了足夠的變化,以保證快速加息,並發現新的前瞻指引符合我們的預期:僅在2019年12月才會發生首次25個基點的加息。

德國中央合作銀行歐元區市場策略師Daniel Lenz認為,歐洲央行決定維持利率不變至少到2019年夏天,是選擇了鴿派。12月停止量化寬鬆並不意外,由於2019年9月之前將不會加息,因此收益率將減輕上行壓力,尤其是未來幾個月在短期德國國債身上,此外,歐洲央行仍留下了首次加息是否會晚於2019年初秋的猜測空間。

道明證券指出歐洲央行的利率指導也變得更加明確,取代了過去的淨資產購買;管理委員會預計的關鍵利率維持在目前水平至少到2019年夏天,無論如何隻要有必要,都將維持利率在當前水平,以確保通脹的演變符合當前持續調整路徑的預期。

2019夏季的措辭表明,直到九月我們都不會看到加息,所以歐洲央行已經有效地告訴市場,他們此前所理解的“過去”意味著大約6個月,實際上以後將意味著至少9個月的時間。事實上,歐洲央行對前景感到足夠舒適,稱量化寬鬆最終將於12月結束,這意味著盡管我們最近看到了一些令人失望的經濟數據,但德拉基仍將對經濟增長前景持樂觀態度,以證明QE終結合理。

凱投宏觀首席歐洲分析師Jennifer McKeown表示,歐洲央行宣布於12月底結束淨資產購買,此舉比市場想象中的要更加大膽。但隨後歐洲央行表示至少維持利率不變直至明年夏季,該言論又偏鴿派。在市場仍然對意大利政局動蕩與歐元區經濟有衰退之際而感到不安時,歐洲央行朝政策正常化邁出了一大步。

荷蘭國際集團首席經濟學家布爾澤斯基(Carsten Brzeski)表示,今天歐洲央行12月結束QE的決定是鷹派和鴿派之間充滿智慧的妥協。鷹派終於得到了他們量化寬鬆的最後期限,而鴿派依然可以實施更多量化寬鬆,如果有必要的,因此這次歐洲央行的決定非常棒。

瑞銀財富管理經濟學家Dean Turner表示,無論市場對歐洲央行決定的最初反應如何,量化寬鬆結束將支撐歐元,並給歐元區債券收益率帶來上升壓力;歐洲央行此舉是非同尋常的貨幣政策時代走向結束的又一步,局勢的不斷演變可能會在未來幾個月內使市場保持高波動性。

德意誌銀行認為,歐洲央行至少在2019年夏季之前保持利率不變,這是對歐元的重大負面影響。
北京時間周四(6月14日)20:30,歐洲央行行長德拉基發表講話,在上調年內通脹預期的同時,下調了年內經濟增速預期。並明確歐銀沒有討論何時加息,歐元兌美元遂擴大跌幅至近190點,創6月5日以來低點1.1665。

先前歐洲央行公布新一期利率決議,維持各項政策參數不變,並明確年內結束QE,但加息底氣似乎略顯不足。歐元兌美元上衝33點後,大瀉逾130點。
歐銀聲明鴿派德拉基火上澆油,歐元擴大跌幅至近190點

歐銀聲明鴿派德拉基火上澆油,歐元擴大跌幅至近190點

聲明中意外是,歐洲央行將至少到2019年夏天都將保持利率在當前水平。也就是說,明年9月份之前歐銀不會加息。因此,鷹派結束QE的聲明中夾雜了一些溫和的鴿派色彩。歐銀顯然並不認為通脹前景已經發生了足夠的變化,以保證快速加息。

瑞穗證券利率策略師Antoine Bouvet認為,對於即將來臨的緊縮周期,歐洲央行隻會漸進式地向市場放料。他說:“給出結束QE的時間表已經相當令市場錯愕了,我認為未來幾次新的政策聲明都不會比今天有更大的看點。”

貨幣政策,仍需相當規模刺激


德拉基表示,仍需相當規模的貨幣政策刺激,委員會準備好調整所有的政策工具,歐洲央行的決定將會確保充足的貨幣寬鬆。

金融投資者正在接受這樣的事實,即全球各大央行將結束長達十年的寬鬆貨幣政策。美聯儲周三進行了三年半來的第七次升息,進一步退出為抗擊2007-2009年金融危機和經濟衰退而采取的政策。

目前歐元區經濟增長正在放緩,政治民粹主義可能引發市場動蕩,但歐洲央行不少官員近期認為,其規模為2.55萬億歐元的購債計劃已完成了避免歐元區崩潰的使命。

法國巴黎銀行經濟學家Luigi Speranza稱:“我們認為歐洲央行已得出結論,結束量化寬鬆措施的條件已經滿足。”

利率:沒有討論加息


德拉基明確表示,歐洲央行沒有討論何時加息。德拉基還強調,如果“在夏季結束前”意味著9月,那麼我們會指明是9月。

歐銀決策者本月是否明確退出寬鬆計劃的時間點,這似乎已不是最為重要的,因為他們一直都在表示這項被稱為量化寬鬆的計劃應該結束,政策焦點轉向預期的利率路徑上。

Markets.com首席市場分析師Neil Wilson稱:“歐洲央行新政作出了精妙的平衡,對待QE態度略顯鷹派,但在利率方面又明顯偏鴿。”

供職於荷蘭阿姆斯特丹經紀商AFS Group的分析師Arne Petimezas表示:“此前部分市場參與者預期,歐洲央行可能在2019年6月加息,並且在今天的新政中會有所暗示,顯然他們失算了。”德拉基的措辭顯然比市場此前預期至少延後了一個季度。

上調通脹預期,因油價上漲


德拉基表示,歐洲央行預計,2018年通脹率為1.7%,前值為1.4%;預計2019年通脹率為1.7%,前值為1.4%;預計2020年通脹率為1.7%,前值為1.7%,上調通脹預期主要是油價的原因。

德拉基稱,歐洲央行在持續調整通貨膨脹方面取得了重大進展,長期通脹預期穩定,在結束資產購買計劃後,通脹仍將接近目標。私人消費受到就業和財富增長的支撐。

但德拉基也表示,歐銀謹慎關注通脹進展,潛在通脹溫和,通脹率可能在今年剩餘時間徘徊在當前水平。歐元區仍舊需相當規模的貨幣政策刺激。委員會準備好調整所有的政策工具。

雖然近期通脹主要歸因於油價上漲,但勞工成本上升和歐元區失業率持續下滑,暗示基本趨勢也有利。

歐洲央行首席經濟學家普雷特是德拉基的親密盟友,也是央行管理委員會中最偏鴿派的委員之一。他最近主張,央行的通脹標準已經取得進展,暗示距離逐步退出購債計劃的決定不遠了。

4月份以來歐元兌美元下跌5%,增加了進口成本,進而提振了通脹,這也對歐洲央行有幫助。

經濟增速預期下調,因民粹主義和貿易保護主義抬頭


德拉基稱,歐洲央行下調2018年歐元區GDP增速預期值2.1%,此前為2.4%。疲軟格局可能比預測中暗示的時間更長,最新的經濟數據較弱,經濟增長放緩是因為暫時性因素,經濟的潛在動能沒有改變,經濟前景風險大致均衡。

德拉基強調,意大利的政治動蕩是風險之一,但其影響較兩周前減弱。全球風險變得越來越顯著,全球風險包括貿易問題和貿易保護主義,不確定性增加。

最為複雜的事情或許是越來越黯淡的經濟前景。與美國正在發展中的貿易戰、意大利新政府帶來的民粹主義挑戰以及出口需求疲軟,都在打壓歐元區經濟前景。

但這些因素實際上可能促使歐洲央行更快做出決定,而不是讓該央行躊躇不前,因為其政策彈藥已經所剩無幾,而且經濟前景若進一步變差會使其較晚退出刺激變得更加困難。

美銀美林在給客戶的報告中稱:“我們認為歐洲央行可能急於結束量化寬鬆,實際上是出於政治考慮,因為歐洲央行不希望其貨幣政策受到支持或破壞意大利新政策進程的主張的影響。”

機構:歐元兌美元或將跌至1.16


德國商業銀行策略師Thu Lan Nguyen表示,歐洲央行的決定意味著,短、中期內歐元幾乎沒有升值潛力。

德國商業銀行還預計,歐元未來幾個月將跌至1.16,因為美元仍受到更強勁利率前景的支撐;歐洲央行加強其對利率的前瞻指引“應會遏製歐元接下來任何明顯強勢”。

現貨黃金或上衝1310-1317美元區間


隨著現貨黃金突破1293-1302美元區間上沿,後市有望升至1310-1317美元區間。該區間由下行C浪的114.6%和100%預測位構成。這是楔形形態的一部分,該楔形正收縮為一點。
歐銀聲明鴿派德拉基火上澆油,歐元擴大跌幅至近190點
該楔形看起來像是一個空頭持續形態,因其是在一波跌勢之後形成的。另外,這波跌勢由五個浪組成,而五浪周期通常會延伸。楔形和波浪形態均暗示有下行傾向。

若金價重新回到上述區間,其信號再度轉為中性。但隻有當金價跌破1293美元時,該楔形形態才會得到確認,然後1281.76美元的下行目標將得到確認。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間19:57,歐元兌美元報1.1679/81,現貨黃金報1305.51美元/盎司。

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢

周四(6月14日)紐約盤初,現貨金價震蕩攀升,交投於1305附近;美國原油價格震蕩攀升,交投於67.00附近;歐元兌美元大幅下挫,交投於1.1700附近;英鎊兌美元震蕩下行,交投於1.3350附近。以下是黃金、原油、歐元、英鎊的市場解析,更多內容請看作者視頻分析。

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢

現貨黃金



黃金技術面解析

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在金價日線圖中,金價整體走勢開始向多頭轉向。價格自低位迅速回升有望觸及60日均線關鍵支撐。接下來金價這種回升的勢頭仍然有望延續。

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在金價4小時圖中,我們發現目前金價已經向上突破了收縮三角形上邊沿的重要阻力,接下來價格有望回測上邊沿的支撐,然後金價有望重啟升勢。

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在黃金小時圖中,我們發現目前金價強勁攀升,短線價格上漲力度仍強,投資者可以耐心等待價格回落調整,然後選擇繼續做多的操作。

金價交易思路:投資者可以選擇低位買入的操作

支撐:1302,1300,1295,1287,1283
阻力:1310,1312,1315,1320,1325

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原油



美油技術面解析

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在美油日線圖中,投資者可以發現,油價延續下行態勢,各項技術指標都偏向看空,不過價格短線仍有上升的動能,價格有望向上測試小時圖60日均線位置附近。

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在美油價格4小時圖中,油價目前已經站上了60日均線的上方,短線價格仍然有上漲的動能,不過投資者也不宜過度看漲,因為在上漲過程中,油價可能面臨阻力,價格有衝高回落的風險。

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在美油價格小時圖中,目前油價維持明顯的震蕩上行的勢頭。各項技術指標偏向看多,接下來價格有望繼續維持震蕩上行。

美油短線交易思路:投資者可以選擇低位買入的短線操作

支撐:66.20,65.60,65.00,64.50,64.20
阻力:67.20,67.60,68.00,68.30,68.50

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歐元兌美元



歐元兌美元技術面解析

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在歐元兌美元日線圖中,我們發現價格自低位回升,價格短線仍然存在反彈回升的動能。不過價格繼續反彈上漲的空間可能有限了。

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在歐元兌美元4小時圖中,我們發現目前價格已經跌破了重要的60日均線的牛熊分界線位置,匯價已經從多頭轉向空頭。接下來,匯價有望進一步走低。

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在歐元兌美元小時圖中,我們發現目前匯價大幅下挫,價格完全吞噬了之前的所有k線,價格下跌力度較強,仍然有進一步下跌的動力。接下來匯價仍然有望進一步走低。

歐元兌美元短線交易思路:投資者可以選擇短線拋售的操作

支撐:1.1700,1.1650,1.1620,1.1600,1.1550
阻力:1.1770,1.1800,1.1850,1.1880,1.1900
 
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英鎊兌美元



英鎊兌美元技術面解析

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在英鎊兌美元日線圖中,我們可以發現目前匯價走勢依然處在空頭趨勢中,不過目前匯價維持低位震蕩整理,這種整理的勢頭可能還會延續。

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在英鎊兌美元4小時圖中,目前價格維持在震蕩下行的通道中運動,接下來價格有望繼續維持震蕩下行。

交易解析:歐洲央行棒打歐元,卻按不住金價升勢
在英鎊兌美元小時圖中,目前價格在60日均線上下來回穿梭震蕩,不過價格在震蕩中,有向下運動的傾向,技術指標也轉向看空,投資者可以伺機短線高位拋售的操作。

英鎊兌美元短線交易思路:投資者可以選擇短線高位拋售的操作

支撐:1.3320,1.3300,1.3250,1.3200,1.3180
阻力:1.3390,1.34,20,1.3450,1.3480,1.3500

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免責聲明:以上分析雖然是客觀描述當前市場狀況,但不排除帶有龍舞一些主觀色彩,影響了客觀判斷,投資者不能完全作為交易的依據,僅供參考。
北京時間周四(6月14日)19:45,歐洲央行公布貨幣新政,維持各項政策參數不變,並明確了今年底會結束量化寬鬆,同時也明確了當前利率水平將至少持續到明年夏天。

聲明發布後,歐元區貨幣市場下調了明年加息預期。截至發稿,歐元兌美元衝高33點後下挫逾100點至1.1743;美元指數下挫19點後拉升60點至93.75;現貨黃金上浮不足1美元後轉跌逾2美元至1303.55美元/盎司。
歐銀年底將結束QE但加息仍有顧慮,歐元衝高後大瀉逾百點

具體數據顯示,歐洲央行0.25%邊際借貸利率、0%主要再融資利率和-0.40%存款機製利率均維持不變。同時,歐洲央行還維持300億歐元資產購買規模不變。

歐洲央行在隨後公布的政策聲明中表示,每月300億歐元的資產購買規模將持續到9月份;10月份至12月的月度購債規模為150億歐元;12月末將結束QE。

聲明還表示,有關資產購買的決定將會取決於未來的數據。

聲明指出,管理委員會預計的關鍵利率維持在目前水平至少到2019年夏天。無論如何隻要有必要,都將維持利率在當前水平,以確保通脹的演變符合當前持續調整路徑的預期。

聲明補充道,歐洲央行淨資產購買計劃結束後,將在長期內進行到期債務再投資。

聲明強調,今天的貨幣政策決定維持了目前寬鬆程度,這將確保通脹持續趨同於中期內低於但接近2%的水平。

分析認為,歐洲央行稱將維持利率至明年夏天(可能包含7、8月份),而此前市場主流預期其在明年6月或第二季度加息,歐元區貨幣市場下調了對明年加息預期,這或是觸發歐元短線急挫的重要原因

注:歐洲央行行長德拉基將在北京時間周四20:30召開新聞發布會。
匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間19:57,歐元兌美元報1.1751/52。
盡管近期一係列經濟數據表明美國經濟勢頭強勁,但新債王岡拉克卻警告在2020年之前美國可能發生經濟衰退的現象,並押注10年期美國國債收益率在三年內飆升至6%。

但本周前三個交易日,累計7500萬的神秘資金卻倒行逆施做多美債價格,並瞄準未來兩個月收益率目標最終下跌至2.6%。究竟兩強為何產生明顯分歧?又會給市場帶來怎樣的影響?本文將做闡述。

岡拉克下注十年期美債收益飆升至6%,7500萬資金卻表示不服

特朗普正在犯下“經濟大蕭條”時的錯誤


岡拉克認為,特朗普可能正在重新犯下當年“經濟大蕭條”時候的錯誤。

當時,在危機爆發前1920至1929年正值“柯立芝”繁榮時代,由於美國連續出台利於富人的減稅政策,剩餘資本大量匯聚到資本市場,推動了18個月的牛市但也悄然埋下了泡沫破裂的伏筆。

雖然不可否認,這歸功於美國經濟的繁榮一定程度上建立在新興工業的發展,但本質上是受益於競爭對手的犧牲和信貸規模的增長。

最終美聯儲選擇在時機尚不成熟時加息以及實施臭名昭著的《斯姆特-霍利關稅法》(互征關稅達60%)使得GDP降幅達到30%。無論是股市、貿易局勢、還是貨幣政策和現在的情況比確實有異曲同工的地方。

岡拉克坦言,美國貿易赤字的不斷擴大和美聯儲的加息政策無疑是一個“自殺行為”,在經濟增速可能接近頂峰的前夕,這樣的舉動近乎瘋狂。

而當債務負擔成本上升至某一水平後,市場可能會考慮增加風險溢價,這將使得未來借貸成本激增。

岡拉克下注十年期美債收益飆升至6%,7500萬資金卻表示不服
(藍色線為聯邦基金利率對應右邊縱軸,紅色線為債務赤字與GDP的比重)

具體而言,他表示,到2020年或2021年,10年期美國國債收益率將上升至6%,並將達到自2000年以來的最高收益率,但目前來看似乎還很遙遠。

岡拉克下注十年期美債收益飆升至6%,7500萬資金卻表示不服
(美債目前收益率圖)

貿易摩擦+全球經濟衰退是美債收益率上漲的原因


另一方面,由於特朗普遵循美國第一優先原則,與各國的貿易關稅打響隻是時間問題。

考慮到各國做出的報複性措施,美國這種“自損八百,傷敵一千”的做法並不能從本質上縮小各國的貿易逆差,反而可能會使得自身出口面臨。雖然美國70%GDP貢獻都來源於龐大內需支撐,但經濟依然會受到影響。

即使,美國借由稅改紅利以及激進的財政政策來保持未來一年半載經濟不出現衰退跡象,但從目前全球經濟範圍角度看,經濟增長放緩現象較為普遍。

歐元區此前公布的一季度季調後GDP終值未上修,6月消費者信心指數亦降至近2年新低,顯示在刨除天氣因素下並未出現好轉跡象。

另外,北京時間(6月14日)周四中國公布的數據也顯示中國的零售銷售及工業產出明顯下降,工業不景氣也帶動固定投資規模的減少。

除美國外歐元區、中國兩大經濟體開年表現均不佳,而由於全球聯動效應明顯,美國要一直逆勢保持強勁增長難度不小。

如果美國陷入經濟低潮,這也會給尋求連任的特朗普帶來極大的麻煩,造成政治局勢的不穩,所以種種跡象表明美債價格走低,收益率走高並不無道理。

而一旦美債收益率走高,勢必會帶動資金對於美元資產的投入,美元指數可能因此上漲,新興市場卻會因此進一步“失血”。

7500萬資金暗中叫板


但市場上也有部分人持其它觀點。在本周的前三天,交易員花費了超過7500萬美元的來購買十年美國國債價格共計20萬份的看漲期權。(債券價格升高等於收益率降低)

周一,共購入10萬份看漲期權,價值為4500萬美元,目標價在8月24日前美債收益率下跌至2.6%左右。

周二,交易員再投2000萬美元購入5萬手看漲期權,押注收益率在7月27日前跌至2.9%或更低水平。

周三,又有交易員用1250萬美元購入4萬手看漲期權,押注收益率繼續上升前將首先跌至2.6%。

在十年期國債收益率創下近7年高點的三周後,這些投資者並沒有因此膽怯,而是將未來收益目標定在8月24日之前下調至低至2.6%左右。

岡拉克下注十年期美債收益飆升至6%,7500萬資金卻表示不服
(價值7500萬美元期權押注10年期美債收益率2個月內降至2.6%)

本周這些逆勢押注者可能是預見到未來幾個月全球其它金融市場出現動蕩的可能性更高,而美國因為中期選舉尚未臨近,而經濟增速尚佳,將可能是市場資金避險的極佳港灣。

另外,由於美國國債期貨空倉規模已高達1196億美元,這些頭寸也可能是為了對衝已有的空頭頭寸,而非直接押注收益率下跌。不管怎樣,這至少暗示市場前路顛簸,美債回升至6%對目前而言還言之過早。

其它


筆者觀察到一個有趣的現象可能預示著明年年中美聯儲的態度從鷹派轉向鴿派。談到美聯儲我們一定會想到歐銀作為世界上最有影響力的兩大銀行,常被拿來比較。

美聯儲於2013在宣布量化寬鬆政策縮減,再於2014年完成量化寬鬆政策,並最終在2015年最終上調利率。

同一時期,歐洲央行走上了另一條路,積極降息,討論可能的量化寬鬆政策,最終於2015年進入量化寬鬆。歐洲央行QE計劃於今年9月結束。

歐銀和美聯儲的貨幣政策博弈一直是保證全球經濟一直處於穩定增長模式的主要原因之一。

現在歐洲央行已經準備退出QE並或於明年年中首次加息,屆時美聯儲或許也會考慮暫停緊縮計劃。如果真的能夠實現,那除非美國爆發經濟、危機,否則聯邦基準收益率來看不支持岡拉克所說的十年期國債升至6%。
標籤: 美元 外匯 債市
6月13日,英國首相特雷莎·梅(Theresa May)的脫歐計劃在議會順利過關,英鎊因此急升逾70點,而後出現回落。6月14日,靚麗的5月零售銷售數據再次提振英鎊,英鎊兌美元短線一度拉升約40點至1.3443。不過,分析認為,在英國央行8月加息預期、美元走勢以及英國政局風險的共同影響下,英鎊未來可能依然面臨一定壓力。

特雷莎挫敗脫歐法案“叛亂”提振英鎊


雖然特雷莎·梅這次算又逃過一劫,但前提是做出妥協,允許議員在英國脫歐事務上發揮更大影響力,就英國脫歐的最終細節擁有有意義的話語權。

梅姨躲過政治危機暫不足喜,英鎊漲勢或是曇花一現

據外媒報道,英國下議院就脫歐法案進行了投票,最終以324:302票通過了反對上議院有關《退出歐盟法案》的110號修正案,以326:301的票數支持英國政府堅持將2019年3月29日作為英國脫歐最後期限的計劃,以328:297的票數反對通過125號修正案,以329:298票數投票反對給予議會對脫歐協定的決定性權力。

就此,特雷莎·梅暫時擺脫了內部的紛爭,否則她的權威有可能受到挑戰。

在唐寧街辦公室舉辦了一場技術領袖圓桌會議後不久,特雷莎·梅在接受采訪時表示,雖然議會可以提供政府支持,但她的內閣才能決定政策。她表示,英國政府和議會有不同的責任,議會不能在談判中束縛政府的手腳。 

英國議會由來自全國各地的民選代表組成。執政政府由獲得絕大多數議會席位的政黨組成。內閣成員是英國政府中最高級別成員的統稱,由英國首相親自挑選。

英國議員將在2019年3月29日脫歐日之前,就脫歐最終協議進行投票。特雷莎·梅補充稱,在她看來,議會總是會得到有意義的發言權。不過,這位英國領導人補充稱,她不願透露自己的全面脫歐談判策略。她表示:“我從一開始就說過,沒有人會指望我們對談判戰略和所參與的談判發表評論。”

英國脫歐時間表的下一個關鍵日期是今年10月31日。歐盟首席談判代表巴尼耶表示,脫歐談判必須在這個日期之前完成,以便給剩下的27個歐盟國家時間簽署協議。

英國5月零售銷售數據靚麗,英鎊再次獲提振


特蕾莎挫敗脫歐法案“叛亂”之後,6月14日公布的良好經濟數據再次提振英鎊。

6月14日16:00公布的數據顯示,英國5月零售銷售數據靚麗,英鎊兌美元短線一度拉升約40點至1.3443。

英國國家統計局的數據顯示,英國5月零售超出預期,食品和服裝的漲幅居前。5月高於平均水平的氣溫,促使英國人大肆揮霍,給陷入困境的零售商帶來了可喜的提振。5月19日,哈裏王子的婚禮與足球足總杯決賽同時舉行,這進一步推動了銷售。這些數據表明,今年年初較弱數據的反彈仍在繼續,同時也支撐了英國央行關於年初經濟增長近乎停滯是因為糟糕天氣的觀點。

對於未來英鎊走勢,分析師意見出現分歧


不過,雖然最近英鎊最近因這些利好消息出現反彈,機構對未來英鎊走勢持有不同觀點。

安本資產管理公司(Aberdeen Asset Management)基金經理James Athey認為,本周特雷莎·梅與反對派保守黨達成的妥協降低了英國政局面臨的風險。他押注英鎊兌歐元將走強,認為英鎊已消化了太多壞消息。

不過,大華銀行認為,英鎊兌美元立場為中性,英鎊已經進入了盤整區間。

Saxo盛寶集團認為,雖然英國首相特雷莎·梅在此次重要的脫歐法案投票中“幸免於難”,但英國在政治方面還有更多潛在的隱患。此外,如果美聯儲會議後美元依然堅挺,那英鎊/美元或將承壓。

花旗則稱,市場焦點從英國脫歐的噪音轉移到英國央行,這降低英鎊的下行壓力。花旗補充稱,英鎊阻力位於1.3470水平,認為很多短期的英鎊空頭押注被稀釋到周末,但要警惕意外發生。

考慮到英國央行曾表示,希望在提高借貸成本之前,看到更多的工資壓力,匯通小編認為,這些事態發展可能會降低對英國央行8月份加息的預期,從而對英鎊造成一定衝擊,英鎊持續反彈可能還缺乏根基。
周四(6月14日),金價觸及逾兩周高點,受美元走軟以及美中貿易疑慮支撐。盡管美聯儲預計今年升息步調將略為加快,但美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上傳達了部分偏鴿派的信號。美國總統特朗普預對華500億美元商品征稅。

截至發稿,現貨黃金漲0.23%至每盎司1302.50美元,盤中觸及5月31日以來新高1303.50美元;COMEX期金上漲0.35%至每盎司1305.8美元;美元指數下跌0.21%至93.375。
黃金不懼FED鷹派加碼?因鮑威爾掉鏈子且特朗普欲對華“敲詐”

美聯儲周三(6月13日)決議加息,雖在普遍預料之內,但仍具有裏程碑意義,這標誌著美聯儲退出為抗擊2007-2009年金融危機和經濟衰退而采取的政策。而且美聯儲預期2018年將再升息兩次,2019年升息三次。

但由於此後美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上傳達了部分偏鴿派的信號,美元因此承壓,黃金價格得以走高。

鮑威爾證實了此前市場上的傳言,即從明年一月起,每次會議都將召開新聞發布會。但鮑威爾也表示,作出這一決定隻為改善溝通,並不是傳遞什麼信號。

歐銀可能轉鷹,或變相利好金價


投資者目前正在等待歐洲央行周四稍晚公布的政策決定。市場對歐洲央行可能轉鷹報以樂觀預期,也一定程度上限製了美元的漲幅,並間接扶助了黃金走勢。

從近期央行官員的講話來看,討論是否在今年結束資產購買計劃將是議題之一,預計歐洲央行也很可能暗示,2.55萬億歐元的購債計劃將於今年結束,這是撤除危機時期刺激政策的重要行動。

特朗普欲“敲詐”中國,刺激避險情緒


美國政府的一位高級官員表示,總統特朗普將於周四和主要貿易顧問會面,決定是否啟動對數百億美元中國產品加征關稅的計劃。

澳新銀行(ANZ)在報告中表示:“關於特朗普總統準備最快周五(6月15日)向數百億美元中國商品加征關稅的消息,令人擔憂經濟增長可能受到影響,帶動了一些避險買盤。”

特朗普稱朝鮮不再構成核威脅,美國國務卿蓬佩奧也為“重大核裁軍”給出了一個讓人充滿希望的時間表,盡管美國國內對平壤在本周峰會後將放棄核武器持懷疑態度。

現貨黃金或上衝1310-1317美元區間


隨著現貨黃金突破1293-1302美元區間上沿,後市有望升至1310-1317美元區間。該區間由下行C浪的114.6%和100%預測位構成。這是楔形形態的一部分,該楔形正收縮為一點。
黃金不懼FED鷹派加碼?因鮑威爾掉鏈子且特朗普欲對華“敲詐”
該楔形看起來像是一個空頭持續形態,因其是在一波跌勢之後形成的。另外,這波跌勢由五個浪組成,而五浪周期通常會延伸。楔形和波浪形態均暗示有下行傾向。

若金價重新回到上述區間,其信號再度轉為中性。但隻有當金價跌破1293美元時,該楔形形態才會得到確認,然後1281.76美元的下行目標將得到確認。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:52,現貨黃金報1302.93美元/盎司。
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