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10月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周三(10月10日)亞洲時段,美元指數小幅走弱,隔夜特朗普再次抨擊美聯儲的加息政策,令多頭顧忌,再加上脫歐談判有所進展,給英鎊提供支撐,這使得美元短線面臨一些下行風險,市場開始關注晚間的PPI數據和次日的CPI數據;現貨黃金則仍在1190附近徘徊,短線下行風險仍未完全消除;原油市場,邁克爾颶風令美國墨西哥灣部分原油生產設施關閉,給油價提供一些支撐,但市場將關注新的庫存數據,IMF下調全球經濟增速預期也打壓需求增長預期,油價仍有一定的下行風險。

10月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★10月10日金融市場熱點:

1、美國9月PPI數據;
2、意大利預算相關消息;
3、國際貿易局勢相關消息;
4、美聯儲官員講話;
5、英國脫歐談判相關消息;
6、英國8月GDP數據;
7、EIA公布月度短期能源展望報告;
8、API原油庫存數據。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★10月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析

1、美元指數

解析:英國和歐盟可能接近達成退歐協議的預期給英鎊提供支撐,歐元也隨之反彈,美債收益率回落,澳元、紐元的反彈和特朗普對美聯儲加息政策的抨擊,都對美元形成拖累,隔夜匯價衝高受阻,也增加了短線下行風險,投資還需留意晚間美國的PPI數據,目前市場對核心PPI的預期還比較樂觀。

日線級別:高位震蕩,小區間參考95.49-96.16區域;隔夜匯價衝高受阻,留下了較長的上影線,有點“墓碑線”的跡象,KDJ較高位置形成死叉,短線留意10月3日低點95.23附近支撐,若收盤於該位置下方則增加看空信號;布林線中軌支撐在94.99附近。

另外95.49附近也存在一些支撐,MACD金叉信號仍在,若匯價能夠堅守該位置支撐,則多頭仍留有一線希望;上方初步阻力在95.74附近,然後分別是96整數關口和隔夜高點96.16附近,需要頂破96.16阻力才能打開上漲空間。
10月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

4小時級別:高位震蕩,結論跟日線類似;MACD和KDJ死叉,短線略微偏空,目前正試探95.50附近支撐,進一步支撐在38.2%回撤位和10月3日低點的雙重支撐95.23附近,若失守該位置,則增加看空信號。

目前匯價正好面臨布林線下軌支撐,若能堅守該位置,並回升至布林線中軌95.80上方,則削弱看空信號;布林線上軌阻力在97.08附近,若進一步升破該位置,則增加看漲信號。
10月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數4小時圖)

1小時級別:震蕩下跌;MACD死叉,均線開口,不過目前匯價正好面臨95.50附近支撐,KDJ有結成金叉的跡象,短線存在反彈的可能,上方留意布林線中軌95.79附近阻力,若升破該位置,則增加看漲信號。

下方留意95.50支撐,若意外失守該位置,則可能會打開更大的下行空間。
10月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數1小時圖)

阻力:95.80;96.00;96.16;96.40;96.77;
支撐:95.50;95.23;94.96;94.68;94.40。

結論:短線走勢變數較大,留意95.50-95.80區域突破情況。

2、現貨黃金

解析:隔夜美元指數衝高回落,削弱了短線看漲美元的信號,不過市場對晚間美國核心PPI數據的預期還比較樂觀,短線仍存變數;黃金隔夜錄得十字星,暗示下方支撐較強,短線存在溫和反彈的可能,但下行風險仍未完全消除。

日線級別
:震蕩;MACD勉強死叉,不過低位金叉已經被破壞;KDJ死叉,金價後市略微偏空,目前還受到布林線下軌1185.08和近幾周震蕩區間下軌1180.67附近支撐,需要跌破1180.67附近支撐,才能打開新的下行空間;進一步支撐分別在8月17日低點1171.60和前低1160.10附近。

上方初步阻力在布林線中軌1197.05附近,鑒於布林線軌道還沒有明顯的開口跡象,若回升至該位置上方,則削弱短線看空信號;本周高點阻力在1204.08附近,布林線上軌阻力在1209.02附近。
10月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金日線圖)

1小時級別:低位震蕩;KDJ金叉,MACD金叉,短線略微偏多,留意短線跌勢的38.2%回撤位和布林線上軌1192.10附近的雙重阻力,若升破該位置,則有望進一步上探61.8%回撤位1197.24附近阻力,需要進一步上破,才能消除下行風險。
由於金價反彈力度較弱,KDJ已經運行至短線超買區域,留意布林線下軌1185.85附近支撐,若失守該位置,則增加下行風險。
10月10日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金1小時圖)

阻力:1192.10;1197.24;1204.08;1209.03;
支撐:1185.85;1180.67;1171.60;1160.10。

短線交易策略:觀望;激進的破位謹慎追空。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡和尚策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。
英國和歐盟的外交官10月9日表示,談判代表已接近就英國脫歐條款達成協議,從而縮小了雙方在一個關鍵症結上的分歧,即如何避免愛爾蘭和北愛爾蘭之間出現硬邊界。

英國與歐盟接近達成脫歐協議,英鎊後市有望繼續漲

報道稱,歐盟領導人峰會之前,將接近達成英國脫歐協議


盡管愛爾蘭邊界問題依然存在,最終協議仍可能難以達成,但歐盟和英國外交官已表態稱,在歐盟領導人下周舉行關鍵峰會之前,英國和歐盟似乎接近達成脫歐協議。

如果經曆16個月的談判後,最終能達成脫歐協議,英國和歐盟仍需就未來貿易和安全關係的藍圖達成一致。然後,英國和歐洲議會需要在2019年3月29日英國正式脫歐前批準脫歐協議。

在上周的保守黨年度會議上,英國首相特雷莎·梅(Theresa May)頂住了強硬派留歐成員的批評,並承諾尋求一項與歐盟保持密切經濟聯係的協議。自那以來,就一直存在圍繞脫歐談判的新樂觀情緒。

10月9日,有報道稱脫歐協議可能有望達成後,英鎊兌美元一度觸及9月27日以來最高1.3150。北京時間10月10日10:00,英鎊兌美元報1.3159。 

官員們表示,在克服有關英國脫歐協議的最後兩個障礙方面,已經取得了一些進展。其中一個障礙是如何避免愛爾蘭與北愛爾蘭之間出現硬邊界,另外一個障礙是如何執行整個脫歐協議。
 
10月9日,在與歐盟首席談判代表巴尼爾(Michel Barnier)進行會晤後,北愛爾蘭民主統一黨的領導人福斯特(Arlene Foster)表示,在不允許英國設置新的監管或關稅壁壘的問題上,該黨的立場“非常強硬”。與此同時,愛爾蘭外交部長柯文尼(Simon Coveney)淡化了談判迅速取得突破的希望,稱有關愛爾蘭邊界的談判可能會再拖延幾個星期。

歐盟最初堅持稱,英國和北愛爾蘭之間的愛爾蘭海必須進行海關和監管檢查。但特雷莎·梅表示,這將把英國劃分為兩個海關領域,損害英國的憲法完整性。

這些外交官稱,根據最近幾天正在討論的一項折衷方案,對於從英國大陸運往北愛爾蘭的貨物的產品標準,英國將同意加強監管檢查,這樣就不需要在與愛爾蘭邊界上進行新的檢查。與此同時,歐盟將縮減愛爾蘭海沿岸的檢查。 

關於誰對脫歐協議的爭議擁有最終決定權,也出現了一個解決方案。歐盟長期以來一直表示,歐洲法院應該是仲裁機構,而英國則表示,希望在英國脫歐後結束歐盟法院在英國的角色。不過,現在歐洲外交官稱,根據一項正在達成的妥協方案,歐盟和英國聯合談判小組可將爭議提交歐洲法院,歐盟將無法單方面請求歐洲法院的介入。

外交官們表示,脫歐談判可能會持續到本周。但他們表示,可能會在10月17日的歐盟領導人峰會上,臨時商定一份文本,供歐盟領導人審議。

要想談判取得成功,就需要對英國脫歐的條件達成協議,同時還必須就英國和歐盟未來的貿易和安全關係形成一個單獨的框架。英國希望確保協議能使未來的貿易摩擦最小化。在脫歐藍圖應包含多少細節的問題上,歐盟與英國還存在分歧。法國等一些國家已經要求,脫歐聲明要列出未來貿易關係的各種選擇。

但是,歐盟外交官表示,越來越多的人認為,脫歐文本應該為英國保留選擇餘地。雙方的目標是在11月之前達成框架協議,該框架不會具有法律約束力。隻有英國明年春天離開歐盟,官方貿易談判才能開始。

以下是有關英國脫歐的關鍵時間點:


10月17日歐盟峰會,英國和歐盟雙方可能就脫歐協議達成一致意見;

11月中旬,歐盟臨時特別峰會旨在簽署英國脫歐協議,以及包括貿易和安全在內的未來關係綱要;

12月至明年1月,可能會在英國和歐洲議會就脫歐協議進行辯論和批準投票;

2019年3月29日,英國正式退出歐盟;

2020年12月31日,英國脫歐後過渡期結束,新規則開始生效。

保守黨議員稱,將投票反對與歐盟過於緊密的脫歐協議


歐盟官員希望,到下周一,他們已經準備好了這份脫歐藍圖的初步草圖,列出了核心原則。這些外交官表示,歐盟委員會本周推遲發布了針對“無協議脫歐”的新應急計劃,以避免給談判帶來新的緊張局勢,這是談判取得進展的一個跡象。

任何脫歐協議,包括一項估計價值500億美元的脫歐法案,都將在英國議會為特雷莎·梅的少數派保守黨政府舉行緊張的投票。

保守黨議員們表示,他們將拒絕任何讓英國與歐盟聯係過於緊密的協議,而特雷莎·梅的政府也依賴於來自北愛爾蘭的民主統一黨的支持。

根據歐盟最近的提議,海關和監管檢查可以在公司場所、海上船隻上進行,並利用技術使其盡可能精簡。英國還在微調新提議,允許對從英國到北愛爾蘭的貨物進行更嚴格的監管檢查。 

愛爾蘭海必須對活物和一些食品進行檢查。現在,由於英國大陸和愛爾蘭農場法規存在不同,僅僅10%左右的活物在離開英國大陸時接受了健康檢查。一旦英國脫離歐盟,理論上這一比例將上升至100%,但官員們正在努力達成一項妥協,使活物和動物衍生產品受檢查的比例遠遠低於這一水平。
國際匯市在周二(10月9日)再度上演了“過山車”式的劇情,在歐洲時段盤初,歐係貨幣先是再度面臨恐慌式拋售,令其對手盤美元指數一度衝上七周新高,但之後,在消息面預期重趨樂觀之後,歐元與英鎊卻又在紐約時段收複了日內跌幅。其中,英鎊匯價在脫歐前景柳暗花明的背景下自日低跳升逾百點的走勢,格外引人矚目。
英鎊上演日內百點絕地反擊,特朗普“神補刀”再坑美元

英國下周將迎脫歐大“考”,各路人士重新看好其逢凶化吉


進入10月份以來,趨動全球匯市走勢的主動能即由此前的美聯儲政策預期和全球貿易風險前景,悄然轉向了歐洲國家的動蕩經濟局勢。英國脫歐風波與意大利預算僵局一北一南影響了整個歐洲市場的投資信心。

前些年希臘債務危機和英國脫歐公投所帶來的“波瀾壯闊”市場波動狀況,還在許多投資者腦海中記憶猶新,因此此番意大利和英國再出事端,大家都不由得噤若寒蟬。尤其,在下周10月18-19日新一輪歐盟峰會來襲之時,英國首相特蕾莎·梅所率領的代表團再再度面臨來自歐盟官員的拷問,如何才能避免此前在9月峰會上顏面盡失的狀況再現,已經成了英國官方必須直面的關鍵,而對此不確定性的顧慮也令英鎊匯價在日內稍早承壓。

英國保守黨議員Steve?Baker日內講話稱稱,如果首相特雷莎·梅的脫歐協議導致英國從歐盟“半退半不退”,保守黨內將至少有40位議員有意投票否決這一協議。這一言論令英鎊跌至日低。不過,市場情緒在此後出現戲劇性反轉,因有內幕消息顯示,英國方面有望在歐盟峰會開始前的下周一左右拿出一份新的脫歐協議草案來。

消息人士透露,在最關鍵的分歧症結——北愛爾蘭陸地邊境問題上,歐盟已經打算向英國方面做出有限的讓步,以換取談判走出僵局取得更多進展。在此狀況下,雙方有望在11月就更重要的貿易問題達成一致,從而為英國最終“有序脫歐”鋪平道路。

這一消息之後得到了“脫歐”事件中另一重要當事國——英國唯一陸上鄰國愛爾蘭官員的確認和背書,該國外長科弗尼表示,英國脫歐協議最終獲得達成的機率,要遠大於英國與歐盟無法達成協議而“硬脫歐”的可能性,而盡管在10月份立刻達成協議尚有難度,但是在11月份最終談妥的前景依舊光明。在此狀況下,英國將無需啟動在與歐盟談崩的狀況下啟動的所謂“B計劃”。

這一情況也得到了英國脫歐事務大臣拉布的認可,他表示,歐盟看起來正在傾向於認同英國所提出的脫歐方案,這對於達成最終版本的脫歐協議自然是好兆頭。不過他也表示,即使無法達成最終協議,英國也能拿出替代方案來加以過渡,因此“無協議脫歐”即使發生,也不是世界末日。

英鎊領銜絕地反擊令美指高台跳水,特朗普再批美聯儲更令美元受傷


而在英國有序脫歐前景重新強化的帶動下,英鎊兌美元在紐約時段自日低反彈逾100點,最高觸及1.3150,這進一步確認了其匯價自上周階段性觸底後的回升趨勢,此後可能挑戰1.32和1.33的關口。
英鎊上演日內百點絕地反擊,特朗普“神補刀”再坑美元

英鎊的絕地反擊也帶動了其他非美貨幣擺脫頹勢走強。近期表現相當低迷的歐元在紐約時段也自近一個半月低位回升。此前,陷入僵局的意大利2019年度預算分歧在歐洲時段曾隨著該國財長的講話而進一步令投資者感到憂心,但之後,來自知情人士的消息提示,意大利當前的經濟狀況與2015年同樣是在民粹派政府上台後在希臘發生的情況有著顯著不同,至少該國目前為止並沒有發生因為民眾對於本國留在歐元區前景不抱信心而擠提存款的狀況,這令投資者稍稍寬心。

反過來,美元指數在再度無法站穩於96整數關口上方之後,階段性阻力區間的壓力已經越來越大,原因在於美債收益率在達到相當高的水準之後,進一步上行空間也已有限。而在紐市臨近收盤之時,美國總統特朗普的講話則對本來已經盛極而衰的美元匯率更加起到了“神補刀”效果。

特朗普直截了當地表示,他對美聯儲的政策配置感到“不滿”,因為他本人並不認為當前美國存在通脹壓力,因而美聯儲也無需過快加息,從而導致美元指數過度高企。這番言論直接打壓美元指數觸及日內低點,並回吐了日內稍早的全部漲幅轉為下跌。
英鎊上演日內百點絕地反擊,特朗普“神補刀”再坑美元

在美元疲軟的背景下,商品市場普遍走強,現貨黃金脫離日內低點,回升至1190美元關口,但在避險拉動效果闕如提出背景下,分析師卻仍對其後市走勢不甚看好。反觀油市,則牛頭再昂,在伊朗受製裁前已經丟失了每日百萬桶原油出口份額,外加颶風“邁克爾”逼近美國沿海導致60餘萬桶原油產能被迫暫時關掉的狀況,NYMEX原油一度衝上75美元。不過此後,在特朗普於講話中同樣表示對過度高企的油價不滿後,原油價格已經從日內高點明顯回落。
周二(10月9日)歐市尾盤,英鎊兌美元收複部分跌幅後再度回落,現交投於1.3058一線。

英鎊兌美元在短暫站上100日移動均線1.3104後回落,時段內最低觸及1.3033,為連續第二個交易日走軟,因美元受到新的買盤支撐,站上96整數關口。美聯儲年內再加息一次的預期持堅,推動美國國債收益率漲至多年新高,持續助力美元上行。

與此同時,英國保守黨議員Steve Baker的言論也放大了英鎊頹勢。一位英國保守黨高級議員稱,如果英國首相特雷莎·梅的脫歐協議導致英國從歐盟“半退半不退”,保守黨內將至少有40位議員有意投票否決這一協議。

議員Steve Baker告訴英國媒體,“我的估計是,至少有40名同事不會接受‘半退半不退’的契克斯協議,同事們不會容忍半退半不退的退歐” ,他曾在特雷莎·梅政府內擔任脫歐次長,後因抗議特雷莎·梅的脫歐提案而辭職。

硬脫歐風險高企,英鎊多頭在風光美元面前難有脾氣

英國脫歐相關的進展為影響英鎊兌美元表現的核心因素,當前市場參與者們關注英國脫歐大臣拉布的講話。美國政治新聞網站“政治”(Politico)消息顯示,拉布將向國會議員通報英國脫歐談判的最新情況,考慮到議會25天的休會期已經結束,其講話可能引發英鎊新一輪的波動。

BK Asset外匯策略董事總經理分析師Kathy Lien稱,本周對英鎊來說較為重要,英國將公布貿易賬、工業生產和GDP數據,同時歐盟脫盟談判代表巴尼耶將於周三(10月10日)正式提交有關與英國未來貿易關係的議案大綱正式版,仍需關注英國如何回應這一文件,英國官員稱英國脫歐仍有許多未解決的問題,特雷莎·梅稱無協議脫歐仍在議程當中。

荷蘭合作銀行分析師稱,保守黨大會上的一個重大聲明是英國退歐後的新移民政策,該政策將抑製淨移民,尤其是低技能移民,工黨還舉行了年度會議,重新確立了英國退歐的立場,不僅支持與歐盟建立關稅同盟,而且將公投作為最後的解決方案。

據報道,英國正在研究另一種保護措施,以防止愛爾蘭與歐盟之間形成嚴格的邊界,這實際上會讓北愛爾蘭留在歐盟,讓整個英國留在歐盟關稅同盟,盡管這可能隻是暫時的,這一提議存在爭議,但有理由相信,它可能在政治上得到認可。

據Fx678觀察,該行預計歐盟和英國的談判將在10月18日至19日歐盟峰會召開之前加強,到那時,在愛爾蘭問題上缺乏進展可能會破壞談判,從而增加“硬脫歐”的可能性,硬脫歐的風險仍然高得令人不安。

指出,技術面來看,英鎊兌美元日線圖顯示於小型下降通道內整理,初始支撐位位於1.3025,跌破後可能加速跌向1.30整數關口,並下探1.2950附近點位。上行方面,阻力位分別為1.3100、1.3125和1.3160。

硬脫歐風險高企,英鎊多頭在風光美元面前難有脾氣

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:44,英鎊兌美元報1.3058/60。
10月9日歐洲時段,美元上漲,升上96關口,創8月20日以來新高,美債收益率大幅攀升,為美元提供支撐,此外市場對意大利預算案擔憂加劇引發避險交易,提振了美元。歐元兌美元刷新近七周以來低點至1.1434,跌近0.5%;英鎊兌美元走低,英國議員稱,保守黨至少40位議員會投票反對半退半不退的脫歐協議。

美元兌瑞郎漲至近2月來高位0.995附近,美元兌瑞典克朗漲逾0.4%,創9月5日以來新高至9.1355。油價上漲,因有跡象顯示伊朗原油出口進一步減少。金價微跌,美元走強新興市場貨幣下跌,令金價繼續承壓。
紐市盤前:美債高收益助美指揚威,意大利亂政歐元萎靡

近期熱點提要


1
數據顯示,澳洲9月企業現況指數持續表現強勁,在靚麗的經濟前景下企業打算雇傭更多員工以滿足需求。澳洲國民銀行9月企業現況指數小升1點至正15,遠高於長期平均水平正6。表現較為波動的企業信心指數9月上升2點至正6。8月時因政治不確定性而下滑。9月就業指數增加2點至曆史高位正12。

2
數據顯示,德國8月出口意外下滑,這是歐洲最大經濟體製造業在夏季月份降檔運行最新跡象。德國聯邦統計局表示,8月經季節調整出口下滑0.1%,8月進口則是下滑2.7%。貿易數據與周一出爐的製造業數據表現一致,表明德國經濟在第三季喪失動能。

3
國際能源署(IEA)直截了當地呼籲石油輸出國組織(OPEC)和其他主要石油生產國提高產量,並警告稱,油價正對全球經濟造成損害;國際能源署執行董事比羅爾周二表示,我們都應該看到風險,石油市場正在進入危險區;應該共同努力安撫市場,當前或許是消費者、進口商的壞消息,但我認為,今後很可能會成為生產商的壞消息。

4
國際貨幣基金組織(IMF)下調2018年和2019年全球經濟增長預測,稱貿易政策緊張局勢和征收進口關稅對商業造成影響,而新興市場則面臨更嚴峻的金融環境和資本外流。最新預測表明,部分由美國減稅和進口需求增加推動的強勁增長開始減弱。IMF在其“全球經濟展望”更新中表示,目前預測2018和2019年全球增長率均為3.7%,低於7月預測的3.9%。

5
印度官員表示,印度希望能在11月4日美國對伊朗製裁措施生效前取得豁免,因為該國在生效日之前已經大幅減少對伊朗石油的進口。印度近幾個月降低對伊朗原油的進口,但計劃11月購買一些石油。印度石油部長Dharmendra Pradhan對記者表示,新德裏方面正在“與所有有關當局”討論豁免的問題。

6
英國國會高級議員Steve Baker周二告訴英國媒體,如果英國首相特雷莎·梅的脫歐協議導致英國從歐盟“半退半不退”,保守黨內將至少有40位議員有意投票否決這一協議。他曾在特雷莎·梅政府內擔任退歐次長,後因抗議特雷莎·梅的脫歐提案而辭職。

歐洲時段行情回顧


歐洲時段美元攀升,攻破96關口,創8月20日以來新高至96.15,日內美國10年前國債收益率再度刷新七年來高位,扶助美元走強,此外市場對意大利預算案擔憂加劇引發避險交易,提振了美元。
紐市盤前:美債高收益助美指揚威,意大利亂政歐元萎靡
紐約梅隆銀行首席外匯策略師Simon Derrick表示,依照意大利市場當前的壓力水平來看,眼下的問題是意大利-德國公債收益率差能漲到多高,以及這反過來將如何影響匯市(最新的數據顯示,10年期意大利國債/德國國債收益率差收窄擴大至310基點),美元從意大利憂慮引發的避險交易中愈發受益。

歐元兌美元下跌,一度刷新近七周以來新低至1.430,跌逾0.5%,因圍繞歐盟對意大利預算爭議的擔憂持續存在。
紐市盤前:美債高收益助美指揚威,意大利亂政歐元萎靡
周二意大利國債收益率漲至多年新高,此前該國經濟財政部長特裏亞在議會就政府預算計劃發表講話。特裏亞呼籲與歐盟就預算問題進行積極討論,並稱一旦國內生產總值(GDP)和就業恢複到危機前水平,結構性赤字將得到改善。

歐元通常不會對此項爭議進展引發的意大利公債收益率飆升情況作出反應,投資者認為意大利的支出計劃不會影響到歐洲央行的貨幣政策。但圍繞最後一刻較量的相關威脅,加上全球股市疲弱,都導致此前原本押注歐元第四季反彈的交易商紛紛拋出歐元。

英鎊兌美元走低,盤中曾跌近0.4%,截至盤前,匯價小幅回升,跌幅縮窄大半。英國國會高級議員Steve Baker周二告訴英國媒體,保守黨至少40位議員會投票反對半退半不退的脫歐協議。
紐市盤前:美債高收益助美指揚威,意大利亂政歐元萎靡
BK Asset外匯策略董事總經理分析師Kathy Lien稱,本周對英鎊來說較為重要,英國將公布貿易賬、工業生產和GDP數據,同時歐盟脫盟談判代表巴尼耶將於周三正式提交有關與英國未來貿易關係的議案大綱正式版,仍需關注英國如何回應這一文件,英國官員稱英國脫歐仍有許多未解決的問題,英國首相特蕾莎·梅稱無協議脫歐仍在議程當中。

太平洋投資管理公司(PIMCO)英鎊投資組合主管Mike Amey表示,他持有英鎊兌歐元的溫和多倉,他預言英鎊兌歐元將在未來12-18個月逐步上漲,因市場“過度悲觀地”預期會有破壞性的英國脫歐前景。

貴金屬方面:金價弱勢震蕩,因美元走強新興市場貨幣下跌


歐洲時段,金價微跌,現貨黃金在1190美元盎司下方偏弱震蕩,美元指數重新在買方助推下走強攻破96關口,投資者仍然看好美聯儲在12月再度加息的前景,與此同時,美國10年期國債收益率也升至3.2%上方,市場利率水平在上升,對於不生息的貴金屬資產顯然是巨大利空。
紐市盤前:美債高收益助美指揚威,意大利亂政歐元萎靡
RJO Futures資深商品策略師Phil Streible稱,美元指數走強,股市走軟,看似投資者根本不想在金市中避險,所以他們可能在看美債或者其它有利息的產品。

匯豐銀行貴金屬分析師Jim Steel表示,黃金不太可能重新走上1400美元,除非市場波動加劇或者美元走弱。市場需要發生真正意義是能夠的變化才行,比如美元下跌。不過美元會繼續走強,理由是美聯儲對加息非常強硬。全球股市反彈多時,如果金融市場有不確定性,黃金反彈的基礎可能在於波動上升。雖然貿易糾紛和關稅導致了不確定性,但是黃金並沒有從中獲益。在美債收益率穩步上升的情況下,美債成為了更偏好的避險資產。

原油期貨:有跡象顯示伊朗原油出口進一步減少,油價上漲


歐洲時段,油價衝高回落,布倫特原油一度升上85美元/桶,美原油亦刷新近二日高點至75.02美元/桶,但隨後有所回落,日內漲幅縮窄。
紐市盤前:美債高收益助美指揚威,意大利亂政歐元萎靡
據外媒透露,在剛剛過去的10月第一周,伊朗的原油出口量已經降至每日110萬桶,相比9月份的160萬桶/日進一步大幅萎縮。這一數據是通過對油輪交通狀況進行跟蹤測算出的。眼下與今年4月時的250萬桶/日出口峰值相比,伊朗的原油出口已經減少了140萬桶/日,由此留出的供給缺口也令全球觀察人士始料未及,推動著原油價格超預期走強。

交易員表示,一份新的報告顯示,上周美國原油期貨交割地俄克拉荷馬州庫欣的庫存小幅下降,這也提振了油價;據看到情報公司Genscape報告的交易員稱,上周五庫欣庫存為約2850萬桶,這較上周早些時候下降了1.5萬桶。
周二(10月9日),現貨黃金價格繼續呈現疲態。雖然金價在上日重挫逾1.2%後,技術上存在多頭抵抗需求,但圍繞歐盟對意大利預算的爭議打壓歐元,並提振美指且變相利空黃金。市場也擔心人民幣疲軟和美債收益率走高,將進一步刺激美元走強。
黃金緣何難摘“避險棄兒”帽子?因意大利幹仗歐盟抽血歐元

截至發稿,現貨黃金微跌0.06%至1187.22美元/盎司;COMEX期金主力合約小幅走升0.18%至1190.7美元/盎司。現貨金價在上一交易日錄得8月15日以來的最大單日百分比跌幅,並觸及逾一周低點1182.97美元。
黃金緣何難摘“避險棄兒”帽子?因意大利幹仗歐盟抽血歐元

美指打開新的上行空間


美元兌在岸人民幣上一交易日升破一重要心理關卡6.9,令其他新興貨幣面臨貶值壓力,10年期美指收益率再創7年新高的3.259%,進而給美元上行大開綠燈,美元指數日內刷新8月20日以來高點至96.153。
黃金緣何難摘“避險棄兒”帽子?因意大利幹仗歐盟抽血歐元

中國央行上周末宣布,再次下調部分金融機構存款準備金率置換中期借貸便利(MLF),亦為年內第四次降準。

瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文說:“如果中國當局采取的刺激措施最終被認為利好中國經濟,那它將支持人民幣走強。”

在貿易緊張局勢加劇,一些新興市場國家出現危機的背景下,世界各國央行行長和財政部長將於本周參加在巴厘島舉行的國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行主辦的年度會議。

德國央行準備在全球主要金融決策者齊聚印尼時表示,全球經濟下滑的“可能性增加”,使得各國政府迫切需要留出資金。

德國央行將在峰會上表示,全球經濟增長依然強勁,但本輪經濟周期現的高峰期已過,與此同時,與貿易衝突和英國脫歐磋商相關的政治不確定性已導致風險上升。

援引相關分析師觀點認為,美國經濟依然強健,過去幾個交易日,美國長期收益率上升,美元跟漲是在情理之中的。

人民幣不太可能大幅貶值


但國際貨幣基金組織(IMF)首席經濟學家奧伯斯法爾德周二稱,他不擔心中國政府維護本幣的能力,盡管最近人民幣走貶。

奧伯斯法爾德稱:“不,我認為這不是問題。”他在IMF和世界銀行在巴厘島舉行年會的記者會場邊被問及該問題。

奧伯斯法爾德表示,金融市場過度強調人民幣的短期走勢,他並稱近幾年來人民幣總是很快就從動蕩時期中複蘇。

瑞士百達財富管理周二也稱:“我們認為,中國人民銀行對於維持人民幣穩定態度是認真的,人民幣不太可能進一步大幅貶值,因為這將會助長羊群行為,有違於人民銀行尋求匯率的健康雙向波動。

FX678認為,中國對經濟增長的關注重點已經從數量規模性轉向質量效益型轉變,經濟抗衝擊能力得到不斷提升。

FX678補充道,當前政經氣氛會促使民眾買進美元,但過去一個半月來金價守在波幅34美元的區間內,表明金價抗跌,做多美元並沒有想象當中的那樣高枕無憂。

意大利欲與歐盟撕破臉?


意大利與歐盟在意大利預算方案上面發生分歧。歐元兌美元創下8月20日以來新低的1.1430,日內最大跌幅逾0.5%。
黃金緣何難摘“避險棄兒”帽子?因意大利幹仗歐盟抽血歐元

歐元通常不會對此項爭議進展作出反應,投資者認為意大利的支出計劃不會影響到歐洲央行的貨幣政策。但圍繞最後一刻較量的相關威脅,加上全球股市疲弱,都導致此前原本押注歐元第四季反彈的交易商紛紛拋出歐元。

意大利總理孔特稱,政府希望同歐盟就預算計劃進行“合理”對話,國際貨幣基金組織(IMF)對於意大利經濟的預估應基於政府2019年預算計劃做出修正。

孔特稱:“(IMF)的預估應基於我們的預算計劃作出更新。我們(在數據中)已顯示第三年赤字相當於GDP的比重將跌至2%以下,我們亦將壓製債務相當於GDP的比重,這一比率亦將下跌。”

紐約梅隆銀行首席外匯策略師Simon Derrick說:“依照意大利市場當前的壓力水平來看,眼下的問題是意大利-德國公債收益率差能漲到多高,以及這反過來將如何影響匯市。美元從意大利憂慮引發的避險交易中愈發受益。”

意大利副總理薩爾維尼在與法國極右翼領導人勒龐周一召開聯合記者會時,把歐盟執委會主席賈克及經濟事務執委莫斯可維西說成是歐洲的敵人。

永豐金融集團研究部主管塗國彬稱:“因為貿易戰、意大利等地政局發展、及資金流出股市而導致的厭惡風險情緒,加上美聯儲的貨幣政策主導情勢,令金價面臨下行壓力。

現貨黃金或跌向1180.60美元


現貨黃金價格依然陷於過去兩個月以來形成的區間震蕩格局中,阻力和支撐邊界分別位於1212.50美元和1180.60美元。

4小時圖表上觀察,金價運行在20周期和40周期簡單移動均線下方,看跌前景得以強化。相對強弱指標(RSI)也運行在中線50下方,趨勢指標MACD則有在零軸下方走平的跡象。
黃金緣何難摘“避險棄兒”帽子?因意大利幹仗歐盟抽血歐元
由於金價已經跌破1193.80美元關口,下一個支撐位看到1185美元。若後者也不幸失守,1180.60美元將迎接挑戰。

若金價能夠漲破上述均線組合,後市就有望重新測試1208.30美元阻力位。一旦站上該價位,多頭將奠定衝擊1212.50美元基礎。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:49,現貨黃金報1186.15美元/盎司。
英國央行已向歐盟發出了迄今最嚴厲的警告,稱歐盟對英國脫歐缺乏足夠規劃,這對70萬億英鎊左右複雜的金融合約造成了越來越大的風險。

英銀警告歐盟對英國脫歐準備不足,金融合約清算或成難題

英國央行表示,在保護金融體係方面,歐盟僅取得有限的進展,現在時間所剩無幾,距離英國正式脫歐不到6個月。

英國央行在其金融政策委員會的一份聲明中強調了形勢的緊迫性。英國央行在該聲明中表示:“在剩下的有限時間內,企業不可能獨自完全減輕跨境金融服務中斷的風險。”

英國金融政策委員會對金融衍生品發出警告,並稱歐盟方面需要采取緊急行動。目前,銀行正越過英國與歐盟邊境,向那些希望保護自己免受利率變動和全球市場變化影響的企業出售金融衍生品。

如果不做好充分準備,可能意味著這些衍生品合約在英國脫離歐盟的那一刻就被視為非法。這些合約的價值是歐盟經濟價值的三倍以上。歐盟公司目前有69萬億英鎊的衍生品合約,而高達41萬億英鎊合約將在2019年3月英國退出歐盟後到期。

清算過程包括銀行通過一個被稱為清算所的中央第三方組織進行交易,該組織承擔任何一方違約的風險。隨著歐盟引入相關規則,抱著提高透明度,避免銀行因多方複雜合約關係破產的想法,迫使銀行通過清算進行更大額的交易。
 
歐盟授權的清算機構必須處理歐盟銀行的交易。但是,在出現硬脫歐的情況下,倫敦證交所等英國機構負責大部分業務,可能不受規則約束。高達90%的歐盟公司利率互換合約在英國進行清算。這種合約是最常見的金融衍生品之一。 

英國已經采取行動,安排臨時許可歐盟銀行進入英國市場,盡管距離英國脫歐還有幾個月時間,英國議會仍未通過該法案。英國央行此前曾向歐盟發出警告,但人們的緊迫感越來越強。

英國央行還警告稱,在可能對金融業風險造成破壞性影響的情況下,歐盟幾乎沒有表現出回應英國脫歐計劃的意願。該公司補充稱:“目前迫切需要當局完成緩解局勢的行動。”

英國與歐盟之間進行邊緣政策遊戲,可能被視為歐盟方面從倫敦金融城手中奪取更多金融服務業活動,轉移到法蘭克福和巴黎等歐洲金融中心的一種潛在方式。

然而,英國官員認為,歐盟沒有做好應對衍生品業務大量湧入的準備,而且真正轉移的合約很少,盡管一再出現有關潛在風險的警告。

鑒於金融產品的複雜性,在英國脫歐之前,也不太可能有時間將大部分衍生品合約轉移到歐盟,這需要一個非常複雜的過程。
美債的長期收益率似乎已經突破了關鍵的趨勢水平。盡管長期債券的實際收益率更高,同時紙黃金市場正充斥著極為悲觀的情緒,但是這並沒有導致金價出現一瀉千裏的走勢。

許多國家近期正在購買黃金,這可能是近期金價一直維持堅挺的重要原因,除了傳統買家以外,許多新興市場的國家也正在利用較低的價格購入黃金。
美元進擊金價仍堅守底線,受各國央行青睞黃金仍有發力空間

情緒和收益率


2018年8月管理基金的多頭和空頭頭寸開始變得極端,但從那時起,可以看到頭寸的變動開始變得平緩。一般而言黃金的多頭和空頭持倉會隨著時間的推移而劇烈波動。
美元進擊金價仍堅守底線,受各國央行青睞黃金仍有發力空間圖:COMC貨幣管理基金黃金多空持倉數據

美國國債收益率目前為3.23%,30年期收益率為3.40%。此前市場一度擔憂的收益率曲線走平的風險目前已經有所淡化,且呈現出突破的趨勢,因此市場正期待著更高的收益率。
美元進擊金價仍堅守底線,受各國央行青睞黃金仍有發力空間圖:美指收益率

對此許多投資者擔憂這是否意味著黃金將進一步的承壓。但事實上,從目前的狀況來看,美聯儲的持續加息部分體現了對於美國債務和赤字的擔憂。此前美聯儲方面曾表示,目前漸進式加息的策略是考慮到經濟危機到來時,能夠為緩解危機提供足夠的緩衝空間。

因此長期持有美債顯然不是一個良策,隨著美聯儲逐漸進入加息周期的末端,部分投資者可能會考慮離場觀望,而近期貿易戰的擔憂也使得市場擔憂這最終會損及美國的經濟,因此避險資金會逐步的開始轉向傳統的避險品種,比如黃金和日元。

中央銀行的黃金購買


下面的圖表展示的是過去二十年各國央行購買實物黃金的一個例證。
美元進擊金價仍堅守底線,受各國央行青睞黃金仍有發力空間

截至2008年,全球央行的黃金儲備下降,這主要是受發達國家央行拋售所推動。但是自2008年以後很少有國家進行出售,同時大部分的購買主要還是集中於幾個國家。

在過去十年,俄羅斯和哈薩克斯坦一直是買家,而印度、墨西哥和土耳其購買頻率開始降低。此外零星的還有一些中國購買的數據。
美元進擊金價仍堅守底線,受各國央行青睞黃金仍有發力空間

上面這個表格並不是完整的關於各國央行購買黃金的表格,但是可以看出像約旦、蒙古以及埃及等國家在過去幾年也在增持黃金。

此外近期波蘭也開始購買黃金,這是自1998年以來第一次購買的黃金儲備的歐盟成員國,這可以被視作是對於當前歐盟內部所實施的擴張性貨幣政策的一次相當重要的不信任票。

多國央行紛紛選擇增持黃金主要是為了應對金融風險對於本國貨幣體係的衝擊。隨著美元的不斷走強,新興市場貨幣今年以來出現了持續下跌的走勢,導致了本國的風險加劇。盡管短期來看黃金的走勢也略顯疲軟,但是似乎並未跌破市場的心理價位,因此很多國家轉向黃金以穩定匯率。

債務與收益率


外國央行為何增加黃金儲備的原因當然值得商榷,從35個國家OECD數據庫中得到的政府債務占GDP百分比的數據顯示,在過去十年裏,整體的杠杆率顯著增加,這種趨勢不僅僅是反映在部分極端的例子中,平均值和中位數也有所體現。
美元進擊金價仍堅守底線,受各國央行青睞黃金仍有發力空間圖:政府債務占GDP的百分比

美元進擊金價仍堅守底線,受各國央行青睞黃金仍有發力空間圖:OECD政府債務占GDP的百分比

在杠杆率不斷上升的同時,大多數國家的長期利率也處於下降的狀態。
美元進擊金價仍堅守底線,受各國央行青睞黃金仍有發力空間圖:各國債券長期利率

正如前面所提到,相較於其他央行面臨著長期利率不斷下降的趨勢,美國的利率已經出現了明顯的上升,因此各國央行以及國際投資者並沒有進行減持,相反還有進一步增持的跡象,但是持有債券的比例卻是明顯的下降了,這是因為自金融危機以來美國的債務出現了井噴式的增長。
美元進擊金價仍堅守底線,受各國央行青睞黃金仍有發力空間

目前世界各國的央行都在購買黃金,但是似乎不太願意為美國不斷增長的債務繼續融資。盡管美國國債看起來似乎比前幾年更具吸引力,但是考慮到杠杆率的不斷攀升,這個收益還是顯得太過單薄。

因此如果美國國債收益率繼續上升,黃金可能會在短期內繼續下跌。但是與大多數政府債券相比,黃金在長期投資中仍是更為安全的選擇。
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